跨國(guó)公司投資動(dòng)因及相關(guān)理論P(yáng)PT通用課件

1、跨國(guó)公司投資動(dòng)因及相關(guān)理論第一節(jié) 跨國(guó)公司投資動(dòng)因【自學(xué)】一、跨國(guó)公司投資宏觀動(dòng)因1.世界科技的大發(fā)展2.國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇3.資本運(yùn)動(dòng)全球化4.國(guó)家干預(yù)戰(zhàn)略的運(yùn)用二、跨國(guó)公司投資微觀動(dòng)因1.追求高額利潤(rùn)型投資動(dòng)機(jī)2.資源導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)3.市場(chǎng)導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)4.效率導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)5.風(fēng)險(xiǎn)分散型投資動(dòng)機(jī)6.技術(shù)導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)7.追求優(yōu)惠政策型投資動(dòng)機(jī)8.環(huán)境污染轉(zhuǎn)移型投資動(dòng)機(jī)9.全球戰(zhàn)略型投資動(dòng)機(jī)第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論概述 一、跨國(guó)公司投資理論的產(chǎn)生與逐步自成體系20世紀(jì)60年代初-70年代中期主要研究不同國(guó)家對(duì)外直接投資的特點(diǎn)與決定因素1.美國(guó)企業(yè)的海外擴(kuò)張理論1960年 海默 壟斷優(yōu)勢(shì)論-

2、標(biāo)志著獨(dú)立的跨國(guó)公司投資理論產(chǎn)生 1966年 維農(nóng) 產(chǎn)品生命周期理論2.日本企業(yè)的海外擴(kuò)張理論1979年-1981年 小島清 比較優(yōu)勢(shì)理論第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論概述 一、跨國(guó)公司投資理論的產(chǎn)生與逐步自成體系20世紀(jì)70年代中期以后致力于建立一個(gè)統(tǒng)一的或一般的跨國(guó)公司理論，用以說明不同國(guó)家（地區(qū)）、不同行業(yè)的跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為3.1976-1979年 巴克利、卡森、拉格曼 內(nèi)部化理論4.1981年 鄧寧 國(guó)際生產(chǎn)折中理論第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論概述 二、跨國(guó)公司投資理論的分類與共同出發(fā)點(diǎn)分類1.以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的理論壟斷優(yōu)勢(shì)論、寡占反應(yīng)論、核心資產(chǎn)論2.以貿(mào)易理論和工業(yè)區(qū)位論相結(jié)合

3、的理論 產(chǎn)品生命周期論、比較優(yōu)勢(shì)理論、通貨區(qū)域論3.以分析市場(chǎng)存在不完全競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)的理論內(nèi)部化理論4.以綜合考慮和分析各種影響國(guó)際投資決策的因素為基礎(chǔ)的理論國(guó)際生產(chǎn)折中理論 第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論概述 二、跨國(guó)公司投資理論的分類與共同出發(fā)點(diǎn)共同出發(fā)點(diǎn)1.所有理論均認(rèn)為跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資行為不能用傳統(tǒng)的國(guó)際資本移動(dòng)理論來解釋，因?yàn)橹苯油顿Y包含著資本、技術(shù)、管理才能和信息等生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移。2.所有理論均認(rèn)為應(yīng)以不完全競(jìng)爭(zhēng)作為假設(shè)前提，因?yàn)橹苯油顿Y是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模和具有某些壟斷優(yōu)勢(shì)時(shí)的海外擴(kuò)張行為。3.多數(shù)理論側(cè)重研究微觀的企業(yè)行為，少數(shù)理論側(cè)重宏觀分析。第三節(jié) 主要的跨國(guó)公司投資理論 海

4、默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論 巴克萊等人的內(nèi)部化理論 維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論 小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論 鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折中理論 一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論 （ Monopolistic Advantage Theory）（一）主要內(nèi)容 由美國(guó)麻省理工學(xué)院的海默于20世紀(jì)60年代初提出。此后，海默的導(dǎo)師金德爾伯格對(duì)其進(jìn)行了補(bǔ)充和系統(tǒng)闡述。-海默國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資研究-金德爾伯格對(duì)外直接投資的壟斷理論 廠商的壟斷優(yōu)勢(shì) 寡占市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) 企業(yè)對(duì)外直接投資的兩個(gè)條件：（1）企業(yè)必須要擁有壟斷優(yōu)勢(shì)（2）市場(chǎng)是不完全競(jìng)爭(zhēng)的 壟斷優(yōu)勢(shì) 市場(chǎng)壟斷優(yōu)勢(shì)。如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、控制市場(chǎng)價(jià)格的能力等。生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢(shì)。如經(jīng)

5、營(yíng)管理技能、融通資金的能力優(yōu)勢(shì)、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。即通過橫向一體化或縱向一體化，在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的銜接上提高效率。政府的課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施產(chǎn)生的市場(chǎng)進(jìn)入或退出障礙，導(dǎo)致跨國(guó)公司通過對(duì)外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢(shì)。 市場(chǎng)具有不完全性 不完全性產(chǎn)生于四個(gè)方面： 產(chǎn)品市場(chǎng)不完全。這主要與商品特異、商標(biāo)、特殊的市場(chǎng)技能或價(jià)格聯(lián)盟等因素有關(guān)；生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全。這主要是特殊的管理技能、在資本市場(chǎng)上的便利及受專利制度保護(hù)的技術(shù)差異等原因造成的； 規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全； 由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利率和匯率等政策原因造成的市場(chǎng)不完全。 美國(guó)跨國(guó)公司擁有的三類壟斷優(yōu)勢(shì)：來自不完

6、全競(jìng)爭(zhēng)的 產(chǎn)品市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì) 產(chǎn)品差異化能力 品牌、商標(biāo) 銷售技術(shù)和渠道 價(jià)格控制美國(guó)跨國(guó)公司擁有的三類壟斷優(yōu)勢(shì)：來自不完全競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì) 技術(shù)要素（專利、專有技術(shù)） 資本要素（融資的能力） 管理技能和信息來自規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢(shì)跨國(guó)公司擁有的內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì) 外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)來自政府干預(yù)的壟斷優(yōu)勢(shì)：由政府干預(yù)產(chǎn)生的壟斷優(yōu)勢(shì)能使企業(yè)通過對(duì) 外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值 市場(chǎng)準(zhǔn)入 利率 稅率 外匯及進(jìn)出口管理利率不能解釋對(duì)外直接投資1.直接投資與證券投資的流向是相反的2.證券資本流動(dòng)是利率差異作用的結(jié)果 3.直接投資是對(duì)利潤(rùn)差異的反應(yīng)，是一種伴隨著投資企業(yè)長(zhǎng)期控制的資本流動(dòng)直接投資與壟斷的工

7、業(yè)部門結(jié)構(gòu)有關(guān) 美國(guó)從事對(duì)外直接投資的企業(yè)主要集中在具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的少數(shù)部門，如汽車、石油、電子、化工等制造業(yè)。 壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基本論點(diǎn) 壟斷資本集團(tuán)進(jìn)行FDI的動(dòng)機(jī)源于市場(chǎng)缺陷。 壟斷資本集團(tuán)所擁有的各種優(yōu)勢(shì)足以抵消東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的優(yōu)勢(shì)和國(guó)外經(jīng)營(yíng)所引起的額外成本從而使FDI成為可能。（二）壟斷優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展（1）核心資產(chǎn)論（The Core-Asset Theories） 代表性觀點(diǎn)： 產(chǎn)品差異論 強(qiáng)調(diào)企業(yè)創(chuàng)造差異產(chǎn)品的能力。 占有能力論 強(qiáng)調(diào)企業(yè)對(duì)于知識(shí)和技術(shù)所產(chǎn)生的成果的占有能力。（2）寡占反應(yīng)論（Oligopolistic Reaction Theory）尼克爾博克 Frederick

8、T. Knicker Bocker 寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)攻性投資： 率先去海外投資的行為防御性投資： 追隨進(jìn)攻性投資的 投資行為寡占反應(yīng)論（Oligopolistic Reaction Theory）尼克博克于1973年發(fā)表的寡占反應(yīng)和跨國(guó)公司，在弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論框架的基礎(chǔ)上提出了跨國(guó)公司寡占理論。主要思想：寡頭壟斷廠商會(huì)相互跟隨進(jìn)入新的國(guó)外市場(chǎng)，這是一種以對(duì)外直接投資作為防御武器的戰(zhàn)略，即進(jìn)行防御性投資。在寡占的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)條件下，一旦一家跨國(guó)公司對(duì)某國(guó)直接投資，其它跨國(guó)公司也會(huì)跟著這家廠商對(duì)該國(guó)進(jìn)行投資，以抵消第一家跨國(guó)公司行動(dòng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。統(tǒng)計(jì)資料表明：美國(guó)企業(yè)在第二次世界大戰(zhàn)后進(jìn)行的

9、大量對(duì)外直接投資明顯地集中在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)明顯的行業(yè)。 （三）壟斷優(yōu)勢(shì)理論的貢獻(xiàn)及缺陷1.貢獻(xiàn)用壟斷代替了完全競(jìng)爭(zhēng)，并將國(guó)際直接投資與國(guó)際間接投資區(qū)別開來。第一次把資本國(guó)際流動(dòng)的研究從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)入生產(chǎn)領(lǐng)域，擺脫了新古典貿(mào)易和金融理論的思想束縛。把跨國(guó)公司視為國(guó)際生產(chǎn)的主體，而不僅僅是國(guó)際交換的主體。明確提出了企業(yè)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的必要條件之一是企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，這一分析思路對(duì)其他直接投資理論的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響。（三）壟斷優(yōu)勢(shì)理論的貢獻(xiàn)及缺陷2.缺陷該理論只進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)的分析與描述，缺乏抽象的實(shí)證分析；該理論不能解釋生產(chǎn)部門跨國(guó)化的地理布局問題和服務(wù)業(yè)企業(yè)跨國(guó)投資行為的區(qū)位選擇問題；缺乏對(duì)信息不對(duì)稱

10、、市場(chǎng)外部性等方面的理解和運(yùn)用；以美國(guó)制造業(yè)跨國(guó)公司的海外投資為研究對(duì)象，不能完全適用于解釋其他發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資行為。二、內(nèi)部化理論 （ The Theory of Internalization）（一）產(chǎn)生背景1.起源 英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克利（Peter J. Buckley）、 卡森（Mark Casson） 加拿大學(xué)者拉格曼（Allan M. Rugman）-1976跨國(guó)公司的未來、1978國(guó)際經(jīng)營(yíng)論、1979多國(guó)企業(yè)的選擇-加拿大學(xué)者拉格曼（A. M.Rugman）在1981年出版的著作跨國(guó)公司的內(nèi)幕中又作了進(jìn)一步的完善。二、內(nèi)部化理論 （ The Theory of Interna

11、lization）（一）產(chǎn)生背景1.起源美國(guó)學(xué)者科斯 交易成本學(xué)說（科斯定理）-1937年 廠商的性質(zhì) 企業(yè)是一個(gè)多功能的復(fù)合體，除了生產(chǎn)之外還要進(jìn)行一系列與市場(chǎng)有關(guān)的活動(dòng)，例如研發(fā)、采購、營(yíng)銷等，但市場(chǎng)的運(yùn)作是有成本的，如果能將這些與市場(chǎng)有關(guān)的活動(dòng)納入企業(yè)內(nèi)部，以統(tǒng)一的行政管理取代市場(chǎng)，則可以節(jié)省交易費(fèi)用。 二、內(nèi)部化理論 （ The Theory of Internalization）（一）產(chǎn)生背景2.內(nèi)部化的定義 內(nèi)部化是指在企業(yè)內(nèi)部建立市場(chǎng)的過程，以企業(yè)的內(nèi)部市場(chǎng)代替外部市場(chǎng)，從而解決由于市場(chǎng)不完全而帶來的不能保證供需交換正常進(jìn)行的問題。企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格起著潤(rùn)滑劑的作用，使內(nèi)部市場(chǎng)能

12、如外部市場(chǎng)一樣有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。 跨國(guó)化是企業(yè)內(nèi)部化超越國(guó)界的表現(xiàn)。 （二）內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容1.假設(shè)前提 （1）企業(yè)在不完全市場(chǎng)上從事經(jīng)營(yíng)的目的是追求利潤(rùn)的最大化。（2）當(dāng)生產(chǎn)要素特別是中間產(chǎn)品的市場(chǎng)不完全時(shí)，企業(yè)就有可能以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng)，統(tǒng)一管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（3）內(nèi)部化超越國(guó)界時(shí)就產(chǎn)生了跨國(guó)公司。（二）內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容2.決定市場(chǎng)內(nèi)部化的四個(gè)因素 （1）產(chǎn)業(yè)特定因素 產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)（2）區(qū)位特定因素 區(qū)位地理上的距離、文化差異、社會(huì)特點(diǎn)等引起的交易成本的變動(dòng)（3）國(guó)家特定因素 東道國(guó)的政治、法律、財(cái)經(jīng)制度對(duì)跨國(guó)公司業(yè)務(wù)的影響 （4）公司特定因素 不同企業(yè)組織內(nèi)部市場(chǎng)的

13、管理能力（二）內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容 3.產(chǎn)品所有權(quán)的交換是外部市場(chǎng)交易成本高的主要原因。市場(chǎng)內(nèi)部化避免了所有權(quán)交換引起的利益摩擦，從而可避免市場(chǎng)交易成本、提高經(jīng)營(yíng)效率。4.以結(jié)合在專利權(quán)、人力資本之中的各種知識(shí)為代表的中間產(chǎn)品是企業(yè)內(nèi)部化的動(dòng)力。知識(shí)產(chǎn)品的特點(diǎn)： 知識(shí)的開發(fā)和應(yīng)用在一定時(shí)期內(nèi)具有自然壟斷的性質(zhì)，而差別定價(jià)和歧視性定價(jià)是實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)品價(jià)值的主要形式。知識(shí)的形成需要長(zhǎng)期的R&D，難以估價(jià)。知識(shí)產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品性質(zhì)，外部市場(chǎng)交易存在技術(shù)泄漏的潛在風(fēng)險(xiǎn)。信息的不對(duì)稱使知識(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)存在著買方不確定性。（二）內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容5.市場(chǎng)內(nèi)部化的成本 （1）市場(chǎng)分割的成本（2）附加的企業(yè)內(nèi)部交

14、流成本（3）東道國(guó)對(duì)外國(guó)企業(yè)的政治歧視也會(huì)給跨國(guó)公司的海外經(jīng)營(yíng)帶來政治風(fēng)險(xiǎn)（4）內(nèi)部市場(chǎng)的管理成本（三）內(nèi)部化理論的貢獻(xiàn)及缺陷西方對(duì)外直接投資理論研究的重要轉(zhuǎn)折1.貢獻(xiàn)（1）區(qū)分了中間產(chǎn)品與最終產(chǎn)品市場(chǎng)不完全性（2）有助于說明各種類型跨國(guó)公司形成的基礎(chǔ)（3）把市場(chǎng)的不完全歸結(jié)為市場(chǎng)機(jī)制內(nèi)在的缺陷，并從中間產(chǎn)品的性質(zhì)與市場(chǎng)機(jī)制的矛盾來論證內(nèi)部化的必要性（4）指出內(nèi)部化是為了消除市場(chǎng)的不完全性，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)管理的重要性（三）內(nèi)部化理論的貢獻(xiàn)及缺陷西方對(duì)外直接投資理論研究的重要轉(zhuǎn)折2.缺陷（1）不能解釋FDI的地理方向和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的布局。 （2）內(nèi)部化理論的分析重點(diǎn)是生產(chǎn)組織的一般形式，忽視了對(duì)跨國(guó)公司

15、壟斷行為特征的分析。三、產(chǎn)品生命周期理論 （The Theory of Product Life Cycle） 1966年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 雷蒙維農(nóng)（Raymond Vernon） 產(chǎn)品生命周期 （一）主要內(nèi)容 產(chǎn)品生命周期理論認(rèn)為，企業(yè)的對(duì)外直接投資是企業(yè)在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動(dòng)中，由于生產(chǎn)條件和競(jìng)爭(zhēng)條件變動(dòng)而做出的決策。新工藝、新產(chǎn)品初始階段產(chǎn)品生產(chǎn)成熟階段對(duì)外直接投資替代出口的過渡階段對(duì)外直接投資的產(chǎn)品返銷國(guó)內(nèi)階段產(chǎn)品生命周期理論1.產(chǎn)生 美國(guó)哈佛大學(xué)學(xué)者弗農(nóng)（R.G. Vernon）于1966年5月在經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊上發(fā)表的產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易一文中，首次提出了獨(dú)具特色的產(chǎn)品生命周期理論，后

16、來經(jīng)過威爾斯（Louis T. Wells）和赫希哲（Hirsch）等人的發(fā)展而逐步完善。 2產(chǎn)品生命周期理論（Theory of Product Life Cycle）的主要思想 階段：導(dǎo)入期 該階段具有三個(gè)主要特征： 首先，新產(chǎn)品剛從試驗(yàn)轉(zhuǎn)入商業(yè)實(shí)用，技術(shù)尚不完善，產(chǎn)品亦未定型，因而銷量不定，這要求對(duì)投入要素的調(diào)整具有高度靈活性。 其次，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較低，產(chǎn)品差異程度較高，易形成市場(chǎng)壟斷。 第三，企業(yè)與顧客、供貨商，甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手需要保持快速、有效的信息交流，以便盡可能降低各種不確定因素帶來的不利影響。 階段：成熟期 技術(shù)已經(jīng)完善，產(chǎn)品已定型，但尚未實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。顧客因選擇余

17、地增大而對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、性能等要求更加苛刻。企業(yè)開始注重產(chǎn)品的成本和質(zhì)量。 階段：標(biāo)準(zhǔn)化期 產(chǎn)品已開始實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化大批量生產(chǎn) ；競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加和競(jìng)爭(zhēng)的加??；成本和價(jià)格成為企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要因素 發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)開始在一些發(fā)展中國(guó)家投資生產(chǎn)，再將產(chǎn)品返銷到母國(guó)或其他發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng) ；發(fā)展中國(guó)家成為產(chǎn)品凈出口國(guó)，母國(guó)和其他發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸成為產(chǎn)品凈進(jìn)口國(guó)。 3評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn) （二）評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)： 首次在FDI的理論研究中增加了動(dòng)態(tài)分析、時(shí)間因素，解釋了美國(guó)企業(yè)戰(zhàn)后對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)、時(shí)機(jī)和區(qū)位選擇。 從動(dòng)態(tài)角度把寡占因素和區(qū)位因素結(jié)合起來分析特定國(guó)家的對(duì)外直接投資過程； 揭示了對(duì)外直接投資的動(dòng)因。 對(duì)

18、那些剛剛開始進(jìn)行跨國(guó)投資的企業(yè)和與最終產(chǎn)品相關(guān)的跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，該理論也有很好的解釋能力。缺陷：1.產(chǎn)品生命周期理論提出的“企業(yè)技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)的削弱和喪失是迫使企業(yè)進(jìn)行國(guó)際直接投資的主要?jiǎng)右颉?，這種說法與事實(shí)相悖。2.目前很多創(chuàng)新產(chǎn)品是一開始就在海外設(shè)計(jì)、研制并銷售的，與產(chǎn)品周期理論所提出的產(chǎn)品區(qū)位轉(zhuǎn)移的三段模式相悖。四、比較優(yōu)勢(shì)論 （Theory of Comparative Advantage to Investment）（一）理論背景 20世紀(jì)60年代日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展日本一橋大學(xué)小島清（Kiyoshi Kojima）1977年對(duì)外直接投資論（二）比較優(yōu)勢(shì)論的主要觀點(diǎn) 1.FDI的實(shí)質(zhì)是

19、先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的跨國(guó)轉(zhuǎn)移。2.一國(guó)對(duì)外直接投資應(yīng)當(dāng)首先輸出該國(guó)逐漸喪失比較優(yōu)勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)，投向東道國(guó)在提高生產(chǎn)率方面具有潛在比較優(yōu)勢(shì)的同類產(chǎn)業(yè)。日本的對(duì)外直接投資方式屬于順貿(mào)易導(dǎo)向的對(duì)外直接投資 Pro-trade Oriented FDI 貿(mào)易創(chuàng)造型的投資 美國(guó)的對(duì)外直接投資方式屬于逆貿(mào)易導(dǎo)向的對(duì)外直接投資 Con-trade Oriented FDI 導(dǎo)致投資對(duì)貿(mào)易的替代 3.發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)可作為率先對(duì)外投資的邊際產(chǎn)業(yè)。4.投資國(guó)應(yīng)選擇與東道國(guó)技術(shù)差距最接近的產(chǎn)業(yè)依次移植，并由技術(shù)差距最小的中小企業(yè)充當(dāng)這種移植的主體。 5.發(fā)達(dá)國(guó)家邊際產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張將有助于東道國(guó)彌補(bǔ)其資本、技術(shù)和管理

20、經(jīng)驗(yàn)，不斷增強(qiáng)其潛在比較優(yōu)勢(shì)。6.由于東道國(guó)和投資國(guó)都集中發(fā)展其比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，兩國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將會(huì)更加合理。備注： 小島模式以“比較優(yōu)勢(shì)（生產(chǎn)成本）原理”為基礎(chǔ)，其功能并不是代替貿(mào)易，而是補(bǔ)充、創(chuàng)造和擴(kuò)大貿(mào)易。其本質(zhì)是域外調(diào)劑，創(chuàng)造與擴(kuò)大向投資國(guó)出口，通過對(duì)外直接投資的國(guó)外生產(chǎn)，達(dá)到低價(jià)格進(jìn)口，以補(bǔ)充日本不足的資源和勞動(dòng)。（三）評(píng)價(jià)該理論注重從宏觀動(dòng)態(tài)角度來研究跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為。在對(duì)外直接投資決定因素上，小島清注重從國(guó)際分工的比較成本來分析對(duì)外直接投資。小島清的比較優(yōu)勢(shì)論有三個(gè)特點(diǎn)：1.從事對(duì)外直接投資的企業(yè)與東道國(guó)的技術(shù)差距越近越好 。2.中小企業(yè)在制造業(yè)中投資往往比大企業(yè)更占優(yōu)勢(shì)

21、 。3.無論是投資國(guó)還是東道國(guó)都不需要有壟斷和寡頭壟斷市場(chǎng)。 （三）評(píng)價(jià)缺陷： 其動(dòng)態(tài)分析僅限于日本及少數(shù)歐洲國(guó)家的情況。 （四）課后思考 如何運(yùn)用小島清的比較優(yōu)勢(shì)論來指導(dǎo)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整？五、國(guó)際生產(chǎn)折中理論（一）理論背景 英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰鄧寧（John H.Dunning）1977年貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與多國(guó)企業(yè)：折衷理論探索 1981年國(guó)際生產(chǎn)和跨國(guó)公司 英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者約翰鄧寧（J.H.Dunning）于1977年在慶祝俄林獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的學(xué)術(shù)會(huì)議上宣讀的著名論文貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國(guó)企業(yè)：折衷理論探索中，正式提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論（Eclectic Theory of Int

22、ernational Production）。 1981年在其著作國(guó)際生產(chǎn)和跨國(guó)企業(yè)一書中，他又進(jìn)一步對(duì)折衷理論進(jìn)行了闡述。 （二）主要內(nèi)容 鄧寧認(rèn)為，決定跨國(guó)公司行為和對(duì)外直接投資的最基本因素有三個(gè)： 資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì) 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì) 區(qū)位優(yōu)勢(shì) 著名的“三優(yōu)勢(shì)范式”（OLI paradigm） 1.資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì) 是指一國(guó)企業(yè)獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)或在相同成本下別國(guó)企業(yè)無法取得的優(yōu)勢(shì)。2.內(nèi)部化優(yōu)勢(shì) 是指企業(yè)為避免外部市場(chǎng)不完全對(duì)企業(yè)經(jīng) 營(yíng)的不利影響，將企業(yè)優(yōu)勢(shì)保持在企業(yè)內(nèi)部。3.區(qū)位優(yōu)勢(shì) 是指企業(yè)在選擇對(duì)外直接投資的地點(diǎn)時(shí)應(yīng)充分考慮東道國(guó)的相關(guān)環(huán)境條件?？偨Y(jié)：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)許可經(jīng)營(yíng)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)商品出口所

23、有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)區(qū)位優(yōu)勢(shì) 對(duì)外直接投資（三）評(píng)價(jià) 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是具有較強(qiáng)實(shí)用性的國(guó)際直接投資的 “通論”。第四節(jié) 服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司國(guó)際投資理論一、內(nèi)部化理論 巴克利和卡森在原有內(nèi)部化理論的基礎(chǔ)上，說明服務(wù)企業(yè)也有內(nèi)部化中間市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。 卡森強(qiáng)調(diào)，服務(wù)消費(fèi)中買者的不確定性是市場(chǎng)不完善的來源之一，將會(huì)導(dǎo)致較高的交易成本，從而使企業(yè)的對(duì)外直接投資成為一種必要。第四節(jié) 服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司國(guó)際投資理論二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型” 鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折中理論在服務(wù)業(yè)的拓展：跨國(guó)企業(yè)和服務(wù)增長(zhǎng)：一些概念和理論問題 鄧寧認(rèn)為，服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資也應(yīng)同時(shí)具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)。這三個(gè)優(yōu)勢(shì)

24、加上服務(wù)和服務(wù)業(yè)的特性使對(duì)外直接投資、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成為服務(wù)業(yè)企業(yè)的必然選擇。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（一）服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì) 質(zhì)量 范圍經(jīng)濟(jì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì) 技術(shù)和信息 企業(yè)的信譽(yù)和商標(biāo)名稱 人力資源 創(chuàng)新二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（一）服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)1.質(zhì)量 質(zhì)量是決定服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)最重要的變量。2.范圍經(jīng)濟(jì) 是指服務(wù)提供者可以滿足消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品種類和價(jià)格的多種不同需求。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（一）服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)3.規(guī)模經(jīng)濟(jì)（1）通過較大的規(guī)模有效降低單位成本（2）大型服務(wù)業(yè)公司容易得到優(yōu)惠的融資條件和折扣

25、等（3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)迪拜帆船酒店 迪拜是阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)的第二大城市。20世紀(jì)90年代以后，大力發(fā)展旅游業(yè)。到迪拜的旅游者以模特、藝術(shù)家、商人等高收入階層居多。在迪拜王儲(chǔ)的提議之下，知名企業(yè)家al-maktoum投資興建了美輪美奐的burjal-arab酒店。由英國(guó)設(shè)計(jì)師英國(guó)湯姆賴特設(shè)計(jì)。建立在海濱的一個(gè)人工島上，是一個(gè)帆船形的塔狀建筑，一共有56層，321米高，客房面積從170平方米到780平方米不等，最低的也是總統(tǒng)套房房?jī)r(jià)要900美元，最高的皇家套房則要 18000美元。而這是淡季的最低價(jià)，按這個(gè)價(jià)格往往是訂不到房的。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（一）

26、服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)4.技術(shù)和信息 在服務(wù)業(yè)中，衡量生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品知識(shí)成分的指標(biāo)是對(duì)信息的把握和處理能力。 以盡可能低的成本對(duì)信息進(jìn)行收集、加工、儲(chǔ)存、監(jiān)控、解釋和分析的能力，是許多服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司關(guān)鍵的無形資產(chǎn)或核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。資料： 2002年1月22日，美國(guó)第二大連鎖零售商凱馬特以163億美元的巨額負(fù)債申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。同一天，凱馬特幾十年來的老對(duì)手，美國(guó)第一大連鎖零售商沃爾瑪則宣布，2001財(cái)政年度公司銷售收入超過2200億美元，成為全美乃至全球銷售額最大的公司。 凱馬特和沃爾瑪?shù)牟罹嘀栽絹碓酱?，是因?yàn)樗麄儗?duì)信息技術(shù)的把握具有極大的不同。凱馬特的信息技術(shù)總裁一直未能拿出一套切合公司實(shí)

27、際的信息管理系統(tǒng)來有效管理庫存、運(yùn)輸和儲(chǔ)藏等商品供應(yīng)鏈。而沃爾瑪則專門建立了世界上一流的信息管理系統(tǒng)、衛(wèi)星定位系統(tǒng)和電視調(diào)度系統(tǒng)，全球4100多個(gè)店鋪的銷售、訂貨、庫存情況可以隨時(shí)調(diào)閱查詢。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（一）服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)5.企業(yè)的信譽(yù)和商標(biāo)名稱 服務(wù)是典型的“經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)品”，信譽(yù)和商標(biāo)這樣的非價(jià)格因素往往是服務(wù)企業(yè)向消費(fèi)者傳遞信息的有力手段，也成為企業(yè)主要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一。BAIN & COMPANY 貝恩公司是一家全球領(lǐng)先的戰(zhàn)略咨詢公司，基于“咨詢顧問為客戶提供的是結(jié)果，而非報(bào)告”的理念，為客戶提供戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)、組織以及兼并購方面的專業(yè)咨詢業(yè)務(wù)。 自

28、1973年成立以來，貝恩致力于幫助企業(yè)提升價(jià)值，并以客戶的業(yè)績(jī)衡量貝恩咨詢顧問的成績(jī)。貝恩客戶的業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)平均水平的四倍之多。 貝恩公司的辦事處遍布全球42個(gè)主要城市，為全世界各行各業(yè)超過4400家跨國(guó)公司、私募基金和其他機(jī)構(gòu)提供了專業(yè)的咨詢。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（一）服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)6.人力資源（1）人力資源素質(zhì)的提高將使服務(wù)的質(zhì)量和數(shù)量大大提升。（2）在人力資源的使用過程中普遍存在著“干中學(xué)”和“溢出效應(yīng)”，為服務(wù)企業(yè)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)造、保持和發(fā)展奠定基礎(chǔ)。7.創(chuàng)新資料： 近年來，由于我國(guó)中產(chǎn)階層人群對(duì)自身健康的關(guān)注，面向高端人群，實(shí)行會(huì)所式經(jīng)營(yíng)，個(gè)性化服務(wù)的專業(yè)

29、醫(yī)療機(jī)構(gòu)大行其道，口腔連鎖診所是私人投資與合資醫(yī)療機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)的一個(gè)方向。例如，香港興業(yè)國(guó)際旗下專注投資保健業(yè)務(wù)的健力控股就投資了瑞爾齒科、恒健牙科及亞正齒科三家機(jī)構(gòu)。 從牙科到體檢、產(chǎn)科，瞄準(zhǔn)細(xì)分醫(yī)療市場(chǎng)的連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)正在搶占綜合性國(guó)有醫(yī)院的市場(chǎng)份額。發(fā)生在這一領(lǐng)域的商業(yè)模式創(chuàng)新將在不久的將來引發(fā)我國(guó)醫(yī)療市場(chǎng)的重大變革。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（二）區(qū)位優(yōu)勢(shì) 區(qū)位優(yōu)勢(shì)是東道國(guó)所有的特定優(yōu)勢(shì)，企業(yè)只能適應(yīng)和利用這種優(yōu)勢(shì)。1.東道國(guó)不可移動(dòng)的要素稟賦所產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)，如自然資源豐富、地理位置方便、人口眾多等。2.東道國(guó)的政治體制和政策法規(guī)靈活、優(yōu)惠而形成的有利條件。3.聚集經(jīng)濟(jì)也是一種

30、區(qū)位優(yōu)勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)者集中的地方，會(huì)產(chǎn)生新的服務(wù)機(jī)會(huì)，這種服務(wù)是針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展需求而產(chǎn)生的。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論-核心：“三優(yōu)勢(shì)模型”（三）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì) 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指服務(wù)業(yè)企業(yè)為了克服外部市場(chǎng)的不完全性和不確定性，防止外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿，將其無形資產(chǎn)使用內(nèi)部化而形成的特定優(yōu)勢(shì)。1.避免尋找交易對(duì)象并與其進(jìn)行談判而花費(fèi)的成本。2.弱化或消除要素投入在性質(zhì)和價(jià)值等方面的不確定性。3.中間產(chǎn)品或最終產(chǎn)品質(zhì)量的保證。4.避免政府干預(yù)。二、國(guó)際生產(chǎn)折中理論（三）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì) 鄧寧認(rèn)為，具有內(nèi)部化和FDI強(qiáng)烈傾向的服務(wù)業(yè)公司包括：1.信息密集型的服務(wù)業(yè)的公司，如銀行、商業(yè)服務(wù)公司；2.以產(chǎn)品品牌或公司形象而著稱的公司

31、，如建筑業(yè)、汽車租賃、廣告業(yè)的公司；3.以知識(shí)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新型服務(wù)企業(yè)；4.擁有商標(biāo)和版權(quán)等無形資產(chǎn)的企業(yè)；5.工業(yè)跨國(guó)公司擁有股權(quán)的服務(wù)業(yè)附屬公司。第五節(jié) 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司投資理論一、小規(guī)模技術(shù)理論-從技術(shù)角度分析發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 美國(guó)學(xué)者威爾斯認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)具有十分特殊的性質(zhì)，是投資母國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的反映。發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：1.小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢(shì)2.當(dāng)?shù)夭少徍吞厥猱a(chǎn)品優(yōu)勢(shì)3.物美價(jià)廉優(yōu)勢(shì)一、小規(guī)模技術(shù)理論發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：1.小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)環(huán)境： 發(fā)展中投資母國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模不大、需求多樣化 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司被迫改造生產(chǎn)技術(shù)，使其更具靈活性

32、，能夠提供品種繁多的產(chǎn)品，以適應(yīng)小規(guī)模、多樣化的市場(chǎng)需求。一、小規(guī)模技術(shù)理論發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：2.當(dāng)?shù)夭少徍吞厥猱a(chǎn)品優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)環(huán)境： 由發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)需要和當(dāng)?shù)氐脑牧瞎?yīng)、零部件配備生產(chǎn)的能力相結(jié)合。 發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司能夠在目標(biāo)國(guó)（其他發(fā)展中國(guó)家）實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)夭少徎蛘咛峁┚哂忻褡逦幕攸c(diǎn)的特殊產(chǎn)品。一、小規(guī)模技術(shù)理論發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：3.物美價(jià)廉優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)環(huán)境：與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，發(fā)展中國(guó)家的勞動(dòng)力成本普遍較低發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的廣告支出較少 與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司相比，生產(chǎn)成本低、物美價(jià)廉是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要原因，也是搶占市場(chǎng)份額的重要武器。華為

33、通過低端Android手機(jī)刺激營(yíng)收提升公司海外市場(chǎng)份額 Gartner數(shù)據(jù)顯示，2010年第二季度，谷歌Android已成為全球第三大智能手機(jī)操作系統(tǒng)，市場(chǎng)份額為17.2%，遠(yuǎn)高于一年前的1.8%。諾基亞Symbian和RIM OS分列第一和第二位，而蘋果iOS降至第四位。 2010年9月2日，華為展示了152美元的谷歌品牌智能手機(jī)。華為西歐業(yè)務(wù)副總裁蒂姆沃特金斯表示，該款手機(jī)將提升華為在歐洲的市場(chǎng)份額。對(duì)于華為的新手機(jī)，IDC分析師弗朗西斯科賈洛尼莫稱：“該款手機(jī)降低了智能手機(jī)的價(jià)格門檻，將推動(dòng)智能手機(jī)在歐洲的進(jìn)一步普及。將來，三星和LG等廠商也必須跟進(jìn)。”一、小規(guī)模技術(shù)理論貢獻(xiàn)： 將發(fā)展中

34、國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與其投資母國(guó)自身的市場(chǎng)特征結(jié)合起來，能夠解釋發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的部分行為。缺陷： 始終將發(fā)展中國(guó)家在技術(shù)上的創(chuàng)新活動(dòng)局限于對(duì)現(xiàn)有技術(shù)的繼承和使用上，限制了該理論的適用范圍。二、技術(shù)地方化理論-從技術(shù)角度分析發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)-英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧 1983年新跨國(guó)公司：第三世界企業(yè)的發(fā)展技術(shù)地方化 是指發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司可以對(duì)外國(guó)技術(shù)進(jìn)行消化、改進(jìn)和創(chuàng)新，從而使得產(chǎn)品更適合自身的經(jīng)濟(jì)條件和需求。二、技術(shù)地方化理論 拉奧深入研究了印度跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和投資動(dòng)機(jī)，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)特征盡管表現(xiàn)為規(guī)模小、使用標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和勞動(dòng)密集型技術(shù)，但這種技術(shù)的形成卻包

35、含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動(dòng)。這種創(chuàng)新活動(dòng)不可逆轉(zhuǎn)，并且往往受當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)供給、需求條件和企業(yè)特有的學(xué)習(xí)活動(dòng)的直接影響。二、技術(shù)地方化理論拉奧認(rèn)為，有四個(gè)因素導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司能夠形成和發(fā)展自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)： （補(bǔ)充）1. 發(fā)展中國(guó)家技術(shù)知識(shí)的當(dāng)?shù)鼗窃诓煌诎l(fā)達(dá)國(guó)家的環(huán)境中進(jìn)行的，這種新的環(huán)境往往與一國(guó)的要素價(jià)格及其質(zhì)量相聯(lián)系。 2. 發(fā)展中國(guó)家通過對(duì)進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行某些改造，使他們的產(chǎn)品能更好地滿足當(dāng)?shù)鼗蜞弴?guó)市場(chǎng)的需求，這種創(chuàng)新活動(dòng)必然形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 二、技術(shù)地方化理論拉奧認(rèn)為，有四個(gè)因素導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司能夠形成和發(fā)展自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)： （補(bǔ)充）3. 發(fā)展中國(guó)家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅來自于

36、其生產(chǎn)過程和產(chǎn)品與當(dāng)?shù)氐墓┙o條件和需求條件緊密結(jié)合，而且來自創(chuàng)新活動(dòng)中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效益。 4. 從產(chǎn)品特征看，當(dāng)東道國(guó)市場(chǎng)較大，消費(fèi)者的品位和購買能力有很大差別時(shí)，來自發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品仍有一定的競(jìng)爭(zhēng)能力。二、技術(shù)地方化理論評(píng)價(jià)： 拉奧的技術(shù)地方化理論把對(duì)發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司研究的注意力引向微觀層次，以證明落后國(guó)家的企業(yè)以比較優(yōu)勢(shì)參與國(guó)際生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可能性。 三、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論-英國(guó)學(xué)者坎特威爾、托蘭惕諾提出主要思想：1.強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新是一國(guó)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力。2.認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有明顯的“學(xué)習(xí)”特征，主要利用特有的“學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)”

37、和組織能力，掌握和開發(fā)現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)。3.認(rèn)為不斷的技術(shù)積累可以促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，而技術(shù)能力的不斷提高和積累與企業(yè)的對(duì)外直接投資直接相關(guān)，它影響著發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的形式和增長(zhǎng)速度。四、投資發(fā)展周期理論（一）理論背景 20世紀(jì)80年代，鄧寧為了解釋發(fā)展中國(guó)家的投資行為，將其國(guó)際生產(chǎn)折中理論動(dòng)態(tài)化，創(chuàng)立了投資發(fā)展周期論。 （二）理論核心 一國(guó)利用外資或?qū)ν馔顿Y戰(zhàn)略地位的變動(dòng)與該國(guó)以人均國(guó)民生產(chǎn)總值衡量的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間存在著正相關(guān)關(guān)系。隨著人均國(guó)民生產(chǎn)總值的逐步提高，一國(guó)的對(duì)外直接投資先落后于外商對(duì)該國(guó)的直接投資，而后趕上并超過。 發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資傾向取決于

38、該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和該國(guó)企業(yè)所擁有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。 鄧寧按照人均國(guó)民生產(chǎn)總值將經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃分為四個(gè)不同的階段：第一階段： 人均國(guó)民生產(chǎn)總值400美元 最貧窮的國(guó)家 本國(guó)沒有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，外國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)不能加以利用 FDI流入量、流出量很少第二階段： 400美元人均國(guó)民生產(chǎn)總值2500美元 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)大 制度環(huán)境改善 外國(guó)投資開始流入 有少量對(duì)外投資 FDI流入量FDI流出量第三階段：2500美元人均國(guó)民生產(chǎn)總值4000美元 所有權(quán)優(yōu)勢(shì)大幅增強(qiáng) 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)大幅增強(qiáng) 外國(guó)投資增長(zhǎng) 對(duì)外投資增長(zhǎng) 外國(guó)投資凈額開始下降第四階段： 人均國(guó)民生產(chǎn)總值4000美元 國(guó)際資本的主要

39、輸出國(guó) 本國(guó)企業(yè)同時(shí)具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和利用外國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)的能力。第六節(jié) 跨國(guó)公司投資理論的新發(fā)展 新資源基礎(chǔ)論 產(chǎn)業(yè)集群理論 非股權(quán)安排理論 優(yōu)勢(shì)獲取論 外包生產(chǎn)理論一、新資源基礎(chǔ)論（New Resource-based Theory） 也稱知識(shí)基礎(chǔ)論。 代表人物：約翰遜（HGJohnson） 該理論認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)為知識(shí)，知識(shí)使跨國(guó)公司具有特定優(yōu)勢(shì)，知識(shí)的轉(zhuǎn)移是直接投資的關(guān)鍵所在。一、新資源基礎(chǔ)論（New Resource-based Theory）知識(shí)包含各種技術(shù)、訣竅、管理與組織技能、銷售技能等無形資產(chǎn)。知識(shí)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)造、企業(yè)家精神是企業(yè)最重要的內(nèi)生資源。企業(yè)的對(duì)外直接投資

40、是企業(yè)內(nèi)生資源優(yōu)勢(shì)作用的結(jié)果。二、產(chǎn)業(yè)集群理論（Industrial Clustering Theory）也稱產(chǎn)業(yè)集聚理論或企業(yè)扎堆理論。代表人物：波特（MPorter）、克魯格曼（PRKrugman）、倫德瓦爾（BALundvall）1.解釋發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象 該理論認(rèn)為，跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的戰(zhàn)略性資產(chǎn)（高新技術(shù)、知識(shí)、高素質(zhì)的人力資源）更感興趣，希望通過獲得這些戰(zhàn)略性資產(chǎn)來增強(qiáng)自己的核心優(yōu)勢(shì)。這些資產(chǎn)往往集聚在特定的地區(qū)和環(huán)境中，這導(dǎo)致跨國(guó)公司紛紛去投資，從而產(chǎn)生集群現(xiàn)象。資料： 硅谷 硅谷擁有世界上最大、最密集、最具創(chuàng)造性的高科技產(chǎn)業(yè)集群。在硅谷，集聚了上萬家高科技企業(yè)，其中有4000

41、多家是電子工業(yè)公司，電子產(chǎn)品銷售每年超過4000億美元，占全美銷售的40%。全世界前100家最大的電子和軟件公司當(dāng)中，有20%在此扎根。自1965年以來，美國(guó)前500家成長(zhǎng)最快的公司中有10%在硅谷。資料： 硅谷硅谷高科技產(chǎn)業(yè)集群競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成的基礎(chǔ)：1.具備一流的研究機(jī)構(gòu)和大學(xué)，擁有教育程度高而訓(xùn)練有素的科技人才隊(duì)伍2.有利于創(chuàng)新的社會(huì)文化環(huán)境3.風(fēng)險(xiǎn)投資的支持4.支柱形公司和中小企業(yè)的共同推動(dòng)5.特有的區(qū)域創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)二、產(chǎn)業(yè)集群理論（Industrial Clustering Theory）2.解釋發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象 發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的集群布局可以實(shí)現(xiàn)服務(wù)或生產(chǎn)的配套，創(chuàng)造出一種產(chǎn)業(yè)

42、配套環(huán)境，實(shí)現(xiàn)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大大節(jié)省原材料和零部件的運(yùn)輸與倉儲(chǔ)等物流成本，從而尋找到新的降低成本和提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。資料： 班加羅爾印度軟件之都 班加羅爾是印度南部卡納塔克邦的首府，班加羅爾軟件科技園區(qū)成立于1992年，核心區(qū)面積1.5平方公里。在印度政府和卡納塔克邦地方政府的大力支持下，經(jīng)過10年左右的發(fā)展，如今班加羅爾地區(qū)已發(fā)展成為印度軟件之都，成為全球第五大信息科技中心和世界十大硅谷之一。 印度政府一方面在印度建設(shè)具有世界水平的軟件開發(fā)配套環(huán)境，讓國(guó)外跨國(guó)公司與本國(guó)軟件企業(yè)合作在印度建立軟件開發(fā)中心，推進(jìn)軟件企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程；另一方面，鼓勵(lì)本國(guó)軟件企業(yè)在海外，尤其在硅谷設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，

43、把許多開發(fā)人員派送到用戶身邊以提供開發(fā)和服務(wù)，在班加羅爾和硅谷之間建立起“橋梁”或“網(wǎng)絡(luò)”，并通過衛(wèi)星使美國(guó)和印度兩地的開發(fā)人員24小時(shí)連續(xù)協(xié)同工作。資料： 班加羅爾印度軟件之都 班加羅爾集聚了印度本土三大軟件企業(yè)INFOSYS、WIPRO和TATA咨詢公司以及一批國(guó)際知名品牌，集中了一批世界著名的跨國(guó)公司，如國(guó)際商用機(jī)器公司、美國(guó)電報(bào)電話公司、摩托羅拉公司、朗訊科技公司、微軟公司、日本索尼公司、東芝公司、德國(guó)西門子公司、荷蘭飛利浦公司等。其中，園區(qū)前十位的大公司占整個(gè)地區(qū)出口額的50%。三、非股權(quán)安排理論（Non-equity Arrangement Theory） 該理論認(rèn)為，跨國(guó)公司具有的核心優(yōu)勢(shì)的特性是一些跨國(guó)公司選擇非股權(quán)安排以及進(jìn)行國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟的內(nèi)在原因。三、非股權(quán)安排理論（Non-equity Arrangement Theory）核心優(yōu)勢(shì)的特性包括：1.獨(dú)特性不易模仿性（Non-imitable）、不可交易性（Non-t