XXXX年證券市場基礎(chǔ)知識(新)通用課件

1、證券市場基礎(chǔ)知識證券業(yè)從業(yè)資格考試（2015）主講人：雷先生聯(lián)系方式：手機號Q：376505222目錄第一章 證券市場概述第二章 股票第三章 債券第四章 證券投資基金第五章 金融衍生工具第六章 證券市場運行第七章 證券中介機構(gòu)第八章 證券市場法律制度與監(jiān)督管理第一章 證券市場概述第一節(jié) 證券與證券市場第二節(jié) 證券市場參與者第三節(jié) 證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié) 證券與證券市場1.證券：是指記載并代表一定權(quán)利的法律憑證2.有價證券：是指標(biāo)有票面金額，用于證明所有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債券的憑證3.有價證券是虛擬資本的一種形式。通常虛擬資本的總額不等于

2、所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不相等，其變化并不完全反應(yīng)實際資本額的變化4.有價證券的分類：廣義、狹義之分。狹義的有價證券指資本證券；廣義的有價證券包括資本證券、商品證券和貨幣證券5.資本證券：商業(yè)證券、銀行證券6.有價證券的分類：（不同的分類標(biāo)準(zhǔn)）7.有價證券的特征：收益性、流動性、風(fēng)險性、期限性8.證券市場的特征9.按證券市場的層次結(jié)構(gòu)，可分為發(fā)行市場（一級市場、初級市場）和交易市場（二級市場、次級市場）*10.按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場分為有形市場（場內(nèi)市場）和無形市場（場外市場）*11.證券市場的基本功能：籌資-投資功能、定價功能、資本配置功能第二節(jié)

3、 證券市場參與者1.證券市場有哪些參與者：發(fā)行人、投資人、中介機構(gòu)、自律組織、監(jiān)管機構(gòu)2.自律性組織包括：證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算公司3.發(fā)行人有：公司（企業(yè)），政府和政府機構(gòu)4.中介機構(gòu)5.證券投資人6.投資證券市場的金融機構(gòu)7.自律性組織:證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會、中國登記結(jié)算公司8.證券監(jiān)管機構(gòu)：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)第三節(jié) 證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展1.證券市場產(chǎn)生的原因：1232.證券市場的發(fā)展階段：萌芽、初步發(fā)展、停滯、恢復(fù)、加速發(fā)展3.國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（20世紀(jì)90年代以來）4.中國證券市場發(fā)展簡史：舊中國、新中國5.關(guān)于推進(jìn)資本市場和改革開放和穩(wěn)步發(fā)展的若干意

4、見：“國九條”6.中國證券市場的對外開放第二章 股票第一節(jié) 股票的特征與類型第二節(jié) 股票的價值與價格第三節(jié) 普通股與優(yōu)先股第四節(jié) 我國的股票類型 第一節(jié) 股票的特征與類型1.股票的定義:是一種有價證券，由股份有限公司簽發(fā)，證明股東持有股份的憑證，代表股東對股份公司的所有權(quán)2.股票的性質(zhì)：股票是有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券3.股票的特征：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性4.按不同的標(biāo)準(zhǔn)股票的分類：按股東享有權(quán)利不同分類、按是否記載股東姓名分類、按股票票面是否標(biāo)明金額分類5.與股票相關(guān)的部分概念：股利政策；股票的分割與合并；增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本與股份回購(圖解：南玻A

5、，深振業(yè)A)送股時投資者需繳納所得稅，公積金轉(zhuǎn)增股本時無需繳納第二節(jié) 股票的價值與價格1.股票4個的價值：票面價值、賬面價值（等于股東權(quán)益價值）、清算價值（只有在公司清算的時候才會出現(xiàn)，是每一股份代表的實際價值）、內(nèi)在價值（理論價值，股票未來收益的現(xiàn)值）2.股票的2個價格：理論價格、市場價格3.影響股票價格的直接因素：供求關(guān)系4.影響股票價格變動的基本因素：（1）公司經(jīng)營狀況 （2）行業(yè)與部門因素 （3）宏觀經(jīng)濟與政策因素5.貨幣政策手段：存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)6.財政政策手段：財政赤字、發(fā)行國債、調(diào)節(jié)稅率、干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率7.影響股價變化的其他因素：（1）政治

6、及其他不可抗力的影響（2）心理因素（3）穩(wěn)定市場的政策與制度安排（4）人為操縱因素第三節(jié) 普通股與優(yōu)先股1.普通股票股東的權(quán)利2.普通股票股東的義務(wù)3.優(yōu)先股的定義：是相對普通股而言的4.優(yōu)先股的特征：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權(quán)5.優(yōu)先股票的種類：五種不同的附加條件五種不同的分類方式*股息率固定的理解第四節(jié) 我國的股票類型1.我國的股票類型（1）按投資主體的性質(zhì)分類（2）按流通受限與否分類：（已完成股權(quán)分置改革、未完成股權(quán)分置改革）2.我國的股權(quán)分置改革：2005年4月29日開始試點，同年9月進(jìn)入全面鋪開階段第三章 債券第一節(jié) 債券的特征與類型第二節(jié) 政府債券第三

7、節(jié) 金融債券與公司債券第四節(jié) 國際債券第一節(jié) 債券的特征與類型1.債券的定義：按一定利率定期支付利息，并到期償還本金，債權(quán)債務(wù)憑證2.債券的基本性質(zhì)：債券屬于有價證券、債券是一種虛擬資本、債券是債權(quán)的表現(xiàn)3.債券的票面要素：票面價值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱4.影響債券利率的因素：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券的期限5.債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性6.債券不能收回投資的風(fēng)險：債務(wù)人不履行債務(wù)、流通市場風(fēng)險7.債券的分類：（1）按發(fā)行主體分類:政府債券、金融債券、公司債券（2）按付息方式分類：貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累計債券（3）按債券募集方式分類：公募債券、私募債

8、券（4）按擔(dān)保性質(zhì)分類：有擔(dān)保債券、無擔(dān)保債券（5）按債券形態(tài)分類：實物債券、憑證式債券、記賬式債券8.債券與股票的比較（1）相同點：都是有價證券、都是籌措資金的手段、收益率相互影響（2）不同點：權(quán)利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險不同第二節(jié) 政府債券1.政府債券的定義2.政府債券的性質(zhì)：從形式上看、從功能上看3.政府債券的特征：安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、免稅待遇4.國家債券:由中央政府發(fā)行，簡稱國債5.國債的分類：(1)按償還期限分類（2）按資金用途分類（3）按流通與否分類（4）按附息方式分類（5）按發(fā)行本位分類*我國的國債由財政部發(fā)行6.1981年后我國發(fā)行的國債品種：普通國債

9、（記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債電子式）、特別國債*憑證式國債和儲蓄國債電子式都不能上市流通7.憑證式國債和儲蓄國債（電子式）的不同之處8.儲蓄國債（電子式）與記賬式國債的不同之處*只有記賬式國債可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓*特種國債和特別國債的區(qū)分：特種國債是為了實施實施某種特殊政策，特別國債是為了特定的政策目標(biāo)9.債券的分類：一般債權(quán)（普通債權(quán)）和專項債券（收益?zhèn)?0.政府支持機構(gòu)債券（匯金債券）第三節(jié) 金融債券與公司債券1.金融債券的定義：由銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行2.我國的金融債券品種：（1）政策性金融債券（2）商業(yè)銀行債券（3）證券公司債券（4）保險公司次級債務(wù)（5）財務(wù)公司債券（

10、6）證券公司次級債券3.公司債券的定義4.公司債券的類型：信用公司債券、不動產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券、收益公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、附認(rèn)股權(quán)證的公司債券、可交換債券5.我國企業(yè)債券與公司債券的發(fā)展歷程6.我國公司債券與企業(yè)債券的區(qū)別第四節(jié) 國際債券1.國際債券的定義：一國借款人以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券2.國際債券的特征：12343.國際債券的分類：（1）外國債券（美國揚基債券、日本武士債券、中國熊貓債券）（2）歐洲債券，也稱無國籍債券（龍債券）*外國債券的特點：發(fā)行人屬于一個國家，面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家*歐洲債券的特點：發(fā)行人、面值貨幣、發(fā)行市場可分屬三個國家4.

11、亞洲債券：是指用亞洲貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券5.我國的國際債券分類：政府債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換公司債券第四章 證券投資基金第一節(jié) 證券投資基金概述第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人第三節(jié) 證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值第四節(jié) 證券投資基金的收入、風(fēng)險與信息 披露第五節(jié) 證券投資基金的投資第一節(jié) 證券投資基金概述1.證券投資基金的定義：公開發(fā)售基金份額，由托管人托管，管理人管理運用，是利益共享風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式2.我國證券投資基金的發(fā)展概況：1233.證券投資基金的特點：集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)理財4.證券投資基金的作用：為中小投資者拓寬了投資渠道、有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展5.基金、股

12、票、債券的區(qū)別反應(yīng)的經(jīng)濟關(guān)系所籌集資金的投向風(fēng)險水平基金信托關(guān)系間接投資有價證券中等風(fēng)險股票所有權(quán)關(guān)系直接投資實業(yè)高風(fēng)險債券債權(quán)關(guān)系直接投資實業(yè)低風(fēng)險6.證券投資基金的分類：（1）按基金的組織形式不同分類（2）按基金的運作方式不同分類（3）按基金的投資標(biāo)的劃分（4）按基金的投資目標(biāo)劃分（5）按照基金投資理念的不同：主動型、被動型（指數(shù)基金）指數(shù)基金的優(yōu)勢：12347.契約型基金與公司型基金的區(qū)別：資金的性質(zhì)不同投資者的地位不同基金的營運依據(jù)不同8.封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別：（1）期限不同（2）發(fā)行規(guī)模限制不同（3）基金份額交易方式不同（4）基金的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同（5）基金份額資產(chǎn)凈

13、值公布的時間不同（6）交易費用不同（7）投資策略不同9.特殊類型的基金：ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分級基金10.交易所交易的開放式基金：ETF和LOF（1）ETF，交易型開放式指數(shù)基金，申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金（2）LOF，上市開放式基金，與ETF的區(qū)別，LOF不一定采取指數(shù)基金模式，同時，申購和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人 1.證券投資基金當(dāng)事人包括：持有人、管理人、托管人2.基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)3.基金管理人的概念，（基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是受益人利益最大化）4.基金管理人的資格：其中要特別注意的兩條：（1）基金管

14、理公司注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本（2）基金管理公司的主要股東最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣5.基金管理人的職責(zé)6.我國基金管理公司的主要業(yè)務(wù)范圍：證券投資基金的募集與管理，資產(chǎn)管理和投資咨詢服務(wù)；此外，基金管理公司還可以從事企業(yè)年金管理、全國社會保障基金管理業(yè)務(wù)、QDII業(yè)務(wù)等7.基金公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本條件 8.基金托管人的概念、條件及職責(zé)9.證券投資基金當(dāng)事人之間的關(guān)系：（1）持有人與管理人：委托人、受益人與受托人的關(guān)系（2）管理人與托管人：相互制衡的關(guān)系（3）持有人與托管人：委托人與受托人的關(guān)系第三節(jié) 證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值

15、 證券投資基金的費用：管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務(wù)費1.基金管理費：逐日計提，按月支付，費率大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比2.基金托管費：逐日計算并累計，并按月支付3.其他費用：由基金托管人根據(jù)法律法規(guī)及基金合同的相應(yīng)規(guī)定，按實際支出金額支付4.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值基金總份額5.基金資產(chǎn)估值的概念6.基金資產(chǎn)估值的基本原則：123第四節(jié) 證券投資基金的收入、風(fēng)險與信息披露1.證券投資基金的收入來源：利息收入、投資收益和其他收入2.證券投資基金的利潤分配，兩種方式：現(xiàn)金分配；利潤折合成新的基金份額（紅利再投）3.證券投資基金的投資風(fēng)險

16、：市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險4.基金信息披露的要求及禁止行為第五節(jié) 證券投資基金的投資1.證券投資基金的投資范圍：股票債券等金融工具2.證券投資基金的投資限制：（1）對基金投資進(jìn)行限制的主要目的（2）對投資基金的限制主要指：投資范圍的限制和投資比例的限制第五章 金融衍生工具第一節(jié) 金融衍生工具概述第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期、期貨與互換第三節(jié) 金融期權(quán)與期權(quán)類衍生產(chǎn)品第四節(jié) 其他衍生工具簡介第一節(jié) 金融衍生工具概述1.金融衍生工具的概念：（是一個相對的概念，相對于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和基礎(chǔ)變量而言的）2.嵌入式衍生工具的概念3.金融衍生工具的基本特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性和高風(fēng)險性

17、4.金融衍生工具的分類：（1）按產(chǎn)品形態(tài)分類：獨立衍生工具、嵌入式衍生工具（2）按交易場所分類：交易所交易的衍生工具、場外交易市場“OTC”交易的衍生工具（3）按照基礎(chǔ)工具種類分類：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其他衍生工具（4）按照衍生工具自身交易的方法及特點分類：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具5.金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展動因：（1） 金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險（2）金融自由化的主要內(nèi)容第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期、期貨與互換一、現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易的概念二、金融遠(yuǎn)期合約與遠(yuǎn)期合約市場： 金融遠(yuǎn)期合約根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分為四類：股

18、權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約、債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議三、金融期貨合約與金融期貨市場1.金融期貨的定義：標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議2.金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易相比的不同點：123453.金融期貨交易與與普通遠(yuǎn)期交易之間的區(qū)別：12344.金融期貨的主要交易制度：12345675.金融期貨的種類：外匯期貨（又稱貨幣期貨）、利率期貨（包括債券期貨和主要參考利率期貨）、股權(quán)類期貨6.中國金融期貨交易所與滬深300股指期貨:（1）股指期貨投資者適應(yīng)性制度（2）股指期貨交易規(guī)則（3）股指期貨合約金額的計算7.金融期貨的基本功能：套期保值、價格發(fā)現(xiàn)、投機、套利四、金融互換，可分為：貨幣互換、利率互換、股權(quán)

19、互換、信用互換第三節(jié) 金融期權(quán)與期權(quán)類金融衍生產(chǎn)品一、金融期權(quán)的定義和特征：1.金融期權(quán)的定義2.金融期權(quán)的特征：與金融期貨相比，僅僅是買賣權(quán)利的交換3.金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)不同（2）交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同（3）履約保證不同（4）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同（5）盈虧特點不同（6）套期保值的作用和效果不同二、金融期權(quán)的分類：（1）根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)(2)按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，可分為：歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正后的美式期權(quán)（3）按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，可分為：股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等三、金融期權(quán)的基本功能：套期保

20、值、發(fā)現(xiàn)價格四、權(quán)證1.權(quán)證的定義2.權(quán)證的分類：（1）按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類：股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證、其他權(quán)證（2）按基礎(chǔ)資產(chǎn)來源分類：認(rèn)股權(quán)證、備兌權(quán)證（3）按持有人權(quán)利分類：認(rèn)購權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證（4）按行權(quán)的時間分類：美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證（5）按權(quán)證的內(nèi)在價值分類：平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證、價外權(quán)證3.權(quán)證的要素：權(quán)證類別、標(biāo)的、行權(quán)價格、續(xù)存時間、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例五、可轉(zhuǎn)換債券1.可轉(zhuǎn)換債券的定義2.可轉(zhuǎn)換債券的特征3.可轉(zhuǎn)換債券的要素4.附權(quán)證的可分離公司債券與可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別第四節(jié) 其他衍生工具簡介一、存托憑證1.存托憑證的定義2.參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機

21、構(gòu)：存券銀行、托管銀行、中央存托公司3.美國存托憑證的種類：無擔(dān)保存托憑證、有擔(dān)保存托憑證4.存托憑證在中國的發(fā)展二、資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品1.資產(chǎn)證券化的定義2.資產(chǎn)證券化的種類與范圍3.資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人：（1）發(fā)起人（2）特定目的機構(gòu)或特定目的的受托人（SPV）（3）資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)（4）信用增級機構(gòu)（5）信用評級機構(gòu)（6）承銷人（7）證券化產(chǎn)品投資者4.美國房貸抵押貸款分類：123455.中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展三、結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品1.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義2.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的類別第六章 證券市場運行第一節(jié) 證券發(fā)行市場第二節(jié) 證券交易市場第三節(jié) 證券價格指數(shù)第四節(jié) 證券投資

22、的收益與風(fēng)險第一節(jié) 證券發(fā)行市場一、證券發(fā)行市場概述1.證券發(fā)行市場的含義：無形市場2.證券發(fā)行市場的作用：1233.證券發(fā)行市場的構(gòu)成：發(fā)行人、投資者、中介機構(gòu)4.證券發(fā)行的分類：（1）按照發(fā)行對象分類：公募發(fā)行、私募發(fā)行（2）按照發(fā)行中介分類：直接發(fā)行、間接發(fā)行5.證券發(fā)行制度：（1）注冊制（2）核準(zhǔn)制（3）證券發(fā)行核準(zhǔn)制、證券發(fā)行上市保薦制度、發(fā)行審核委員會制度6.證券承銷制度：（1）自銷（2）承銷，包括包銷和代銷二、股票發(fā)行市場1.股票發(fā)行類型：（1）首次公開發(fā)行（2）上市公司增資發(fā)行：向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票2.股票發(fā)行條件:（1

23、）首次公開發(fā)行股票的條件（2）創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票的條件（3）上市公司公開發(fā)行股票的條件3.我 國股票的發(fā)行方式：我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式4.股票發(fā)行定價方式：協(xié)商定價方式、詢價方式、上網(wǎng)競價方式5.股票發(fā)行價格只有平價和溢價，沒有折價三、債券發(fā)行市場1.債券發(fā)行條件2.債券發(fā)行方式：定向發(fā)行、承購包銷、招標(biāo)發(fā)行3.債券發(fā)行價格：平價、折價、溢價第二節(jié) 證券交易市場一、證券交易所1.證券交易所的定義、特征、職能2.證券交易所的組織形式：公司制和會員制，我國采用的是會員制3.我國證券交易所的市場層次結(jié)構(gòu)：主板市

24、場（其中包括中小板）；創(chuàng)業(yè)板市場（又稱“二板市場”）4.中小板市場總體設(shè)計的“兩個不變”與“四個獨立”5.證券上市在主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場具有不同的要求6.上市股票交易的特別處理：加ST或者*ST進(jìn)行退市風(fēng)險警示7.暫停股票上市交易的情形8.終止股票上市交易的情形9.證券交易所的運作系統(tǒng)：（1）上海證券交易所的運作系統(tǒng)：集中競價交易系統(tǒng)（包括交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)）、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺（2）深圳證券交易所的運作系統(tǒng)包括：集中競價交易系統(tǒng)、綜合協(xié)議交易平臺10.證券交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先11.交易規(guī)則：（1）交易時間（2）交易單位（3）證券交易的計價單位和

25、申報價格的最小變動單位（4）報價方式（5）價格決定：集合競價和連續(xù)競價（6）漲跌幅限制（7）掛牌、摘牌、停牌、復(fù)牌（8）交易行為監(jiān)督（9）交易異常情況處理（10）交易信息發(fā)布二、場外交易市場1.場外交易市場的定義、特征2.場外交易市場的功能3.我國的場外交易市場：（1）銀行間債券市場（由中國人民銀行負(fù)責(zé)管理）（2）代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（又被稱為“三板市場”，由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)自律管理）第三節(jié) 證券價格指數(shù)一、股價平均數(shù)和股價指數(shù)（一）股價指數(shù)的編制步驟：選擇樣本；選定某基期；計或市值算計算期平均股價或市值，并作必要的修正；指數(shù)化（二）股價平均數(shù)：簡單算術(shù)股價平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)、修正股價平均數(shù)

26、（三）股價指數(shù)：1.簡單算術(shù)股價指數(shù)2.加權(quán)股價指數(shù)：（1）基期加權(quán)股價指數(shù)，又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（2）計算期加權(quán)股價指數(shù)，又稱“派許加權(quán)指數(shù)”（3）幾何加權(quán)股價指數(shù)，又稱“費雪理想式”二、我國主要的證券價格指數(shù)（一）我國主要的股票價格指數(shù) 1.中證指數(shù)有限公司及其指數(shù)：（1）滬深300指數(shù)（2）中證規(guī)模指數(shù)：包括中證100,200,500,700,800指數(shù)和中證流通指數(shù)2.上海證券交易所的股價指數(shù)：（1）成分指數(shù)類：上證成分股指數(shù)（上證180）、上證50、上證380（2）綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)、新上證綜合指數(shù)3.深圳證券交易所的股價指數(shù)：（1）樣本指數(shù)類：深圳成分股指數(shù)、深證100指數(shù)（

27、2）綜合指數(shù)類：深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)、深證B股指數(shù)、行業(yè)分類指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深證新指數(shù)4.香港和臺灣的主要股價指數(shù)：（1）恒生指數(shù)（2）恒生綜合指數(shù)系列（3）恒生流通綜合指數(shù)系列（4）恒生流通精選指數(shù)系列（5）臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)5.海外上市公司指數(shù)（二）我國主要的債券指數(shù)：1中證全債指數(shù)2上證國債指數(shù)3上證企業(yè)債指數(shù)4中國債券指數(shù)（三）我國主要的基金指數(shù)：1中證基金指數(shù)系列2中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)“SAC”行業(yè)指數(shù)3上證基金指數(shù)4深證基金指數(shù)三、國際主要股票市場及其價格指數(shù)（一）道瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)：1工業(yè)股價平均數(shù)2運輸業(yè)股價平均數(shù)3公用事業(yè)股價

28、平均數(shù)4股價綜合平均數(shù)5道瓊斯公正市價指數(shù)（二）金融時報證券交易所指數(shù)（三）日經(jīng)225股價指數(shù)（四）NASDAQ市場及其指數(shù)第四節(jié) 證券投資的收益與風(fēng)險一、證券投資收益（一）股票收益：1.股息：現(xiàn)金股息、股票股息、財產(chǎn)股息、負(fù)債股息、建業(yè)股息2.資本利得3.公積金轉(zhuǎn)增股本（二）債券收益：1.債息 2.資本利得 3.再投資收益二、證券投資風(fēng)險（一）系統(tǒng)風(fēng)險：政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險*利率風(fēng)險對不同證券的不同影響（二）非系統(tǒng)風(fēng)險：1.信用風(fēng)險 2.經(jīng)營風(fēng)險 3.財務(wù)風(fēng)險三、收益與風(fēng)險的關(guān)系：預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險補償?shù)谄哒?證券中介機構(gòu)第一節(jié) 證券公司概述第二節(jié) 證

29、券公司的主要業(yè)務(wù)第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制第四節(jié) 證券服務(wù)機構(gòu)第一節(jié) 證券公司概述一、我國證券公司的發(fā)展歷程1.1987年我國第一家專業(yè)性證券公司深圳特區(qū)證券公司成立2.1990.12.19和1991.7.3上海和深圳證券交易所正式營業(yè)3.1991年8月中國證券業(yè)協(xié)會成立4.20042007對證券公司進(jìn)行綜合治理二、證券公司的設(shè)立（一）證券公司的設(shè)立條件（二）注冊資本要求（三）設(shè)立及重要事項變更審批要求三、證券公司分支機構(gòu)的設(shè)立（一）證券公司子公司的設(shè)立（二）證券公司分公司的設(shè)立（三）證券營業(yè)部的設(shè)立四、證券公司監(jiān)管制度：（一）業(yè)務(wù)許可制度（二）分類監(jiān)管制度（三）合規(guī)制度（四）以凈資本

30、為核心的風(fēng)險監(jiān)控和預(yù)警制度（五）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度（六）信息報送與披露制度第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù)一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)二、證券投資咨詢業(yè)務(wù)三、與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)四、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)五、證券自營業(yè)務(wù)六、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)七、融資融券業(yè)務(wù)八、證券公司中間介紹（IB）業(yè)務(wù)第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制一、證券公司治理結(jié)構(gòu)：（一）股東和股東會（二）董事和董事會（三）監(jiān)事和監(jiān)事會（四）經(jīng)理層二、證券公司內(nèi)部控制：（一）內(nèi)部控制的目標(biāo)（二）完善內(nèi)部控制機制的原則（三）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容三、證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理（一）凈資本及其計算（二）風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：*證券公司經(jīng)

31、營各項業(yè)務(wù)對凈資本的要求（三）監(jiān)管措施第四節(jié) 證券服務(wù)機構(gòu)一、證券服務(wù)機構(gòu)的類別：投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理三、注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理四、證券投資咨詢機構(gòu)管理五、資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理六、資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理七、證券服務(wù)機構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入第八章 證券市場法律制度與監(jiān)督管理第一節(jié) 證券市場法律、法規(guī)概述第二節(jié) 證券市場的行政監(jiān)管第三節(jié) 證券市場的自律管理第一節(jié) 證券市場法律、法規(guī)概述一、法律：（一）中華人民共和國證券法（二）中華人民共和國公司法（三）中華人民共和國證券投資基金法（四）中華人民共和國刑法對證券