雙環(huán)傳動：2021年度非公開發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）

1、證券簡稱：雙環(huán)傳動證券代碼：002472浙江雙環(huán)傳動機械股份有限公司2021 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用可行性研究報告（修訂稿）二二二年七月 PAGE 9一、本次募集資金使用計劃本次發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過人民幣 198,850.00 萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于以下項目：單位：萬元序號項目名稱計劃投資總額（萬元）擬使用募集資金投資額（萬元）1玉環(huán)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目（一期）46,809.0234,000.002玉環(huán)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目（二期）60,318.1844,000.003玉環(huán)工廠商用車自

2、動變速器齒輪組件數(shù)智化制造建設項目31,930.9620,000.004桐鄉(xiāng)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目36,443.5828,000.005高速低噪傳動部件實驗室項目17,190.4714,000.006補充流動資金或償還銀行貸款60,000.0058,850.00合計252,692.21198,850.00本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，如實際募集資金凈額少于上述擬投入募集資金金額，公司董事會及其授權(quán)人士將根據(jù)實際募集資金凈額，在符合相關(guān)法律法規(guī)的前提下，在上述募集資金投資項目范圍內(nèi)，可根據(jù)募集資金投資項目進度以及資金需求等實際情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項目

3、、優(yōu)先順序及各項目的具體投資額，募集資金不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。本次非公開發(fā)行股票募集資金到位之前，公司可根據(jù)募集資金投資項目的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的程序予以置換。二、本次募集資金投資項目基本情況（一）玉環(huán)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目（一期）1、項目內(nèi)容概述項目名稱：玉環(huán)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目（一期） 實施主體：浙江雙環(huán)傳動機械股份有限公司項目總投資額：46,809.02 萬元項目建設地：臺州市玉環(huán)市沙門濱港工業(yè)城該項目擬在沙門濱港工業(yè)城公司現(xiàn)有土地和廠房內(nèi)實施，并擬購置多臺生產(chǎn)設備和

4、輔助生產(chǎn)設備以滿足產(chǎn)能需求。2、項目涉及報批事項本項目已獲取立項備案文件，立項備案項目代碼 2110-331083-07-02-124777，并已取得編號為“臺環(huán)建備（玉）-2021108”環(huán)評備案。（二）玉環(huán)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目（二期）1、項目內(nèi)容概述項目名稱：玉環(huán)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目（二期） 實施主體：浙江雙環(huán)傳動機械股份有限公司項目總投資額：60,318.18 萬元項目建設地：臺州市玉環(huán)市沙門濱港工業(yè)城該項目擬在沙門濱港工業(yè)城內(nèi)的新購置土地實施，建設標準生產(chǎn)廠房和輔助用房，并擬購置多臺生產(chǎn)設備和輔助生產(chǎn)設備以滿足產(chǎn)能需求。2、項目涉及報

5、批事項本項目已獲取立項備案文件，立項備案項目代碼 2110-331083-07-02-606422，并已取得編號為“臺環(huán)建備（玉）-2021109”環(huán)評備案。（三）玉環(huán)工廠商用車自動變速器齒輪組件數(shù)智化制造建設項目1、項目內(nèi)容概述項目名稱：玉環(huán)工廠商用車自動變速器齒輪組件數(shù)智化制造建設項目實施主體：浙江雙環(huán)傳動機械股份有限公司項目總投資額：31,930.96 萬元項目建設地：臺州市玉環(huán)市沙門濱港工業(yè)城該項目擬在沙門濱港工業(yè)城公司現(xiàn)有土地和廠房內(nèi)實施，并擬購置多臺生產(chǎn)設備和輔助生產(chǎn)設備以滿足產(chǎn)能需求。2、項目涉及報批事項本項目已獲取立項備案文件，立項備案項目代碼 2110-331083-07-0

6、2-320693，并已取得編號為“臺環(huán)建備（玉）-2021107”環(huán)評備案。（四）桐鄉(xiāng)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目1、項目內(nèi)容概述項目名稱：桐鄉(xiāng)工廠高精密新能源汽車傳動齒輪數(shù)智化制造建設項目實施主體：雙環(huán)傳動（嘉興）精密制造有限公司項目總投資額：36,443.58 萬元項目建設地：嘉興市桐鄉(xiāng)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)嘉興雙環(huán)三期地塊該項目擬在桐鄉(xiāng)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)嘉興雙環(huán)三期土地現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)實施，并擬購置多臺生產(chǎn)設備和輔助生產(chǎn)設備以滿足產(chǎn)能需求。2、項目涉及報批事項本項目已獲取立項備案文件，立項備案項目代碼 2110-330483-04-02-273415，并已取得編號為“嘉環(huán)桐備2021238 號”

7、環(huán)評備案。（五）高速低噪傳動部件實驗室項目1、項目內(nèi)容概述項目名稱：高速低噪傳動部件實驗室項目實施主體：環(huán)研傳動研究院（嘉興）有限公司、雙環(huán)傳動（嘉興）精密制造有限公司項目總投資額：17,190.47 萬元項目建設地：嘉興市桐鄉(xiāng)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)嘉興雙環(huán)三期地塊本項目由嘉興雙環(huán)及環(huán)研傳動共同實施：嘉興雙環(huán)負責基建工程部分，在其已有土地上新建實驗室車間作為本項目實施場所；環(huán)研傳動承租嘉興雙環(huán)所建設的實驗室車間，進行研發(fā)設備購置、安裝及后續(xù)研發(fā)項目的實施。項目建成后，將主要開展工藝技術(shù)研究和產(chǎn)品研究。2、項目涉及報批事項本項目中環(huán)研傳動研究院（嘉興）有限公司和雙環(huán)傳動（嘉興）精密制造有限公司已分別獲取立項

8、備案文件，立項備案項目代碼 2110-330483-04-02-602971 和2018-330483-36-03-019021-000。根據(jù)嘉興市生態(tài)環(huán)境局桐鄉(xiāng)分局于 2021 年 12 月 23 日出具的“情況說明”：依據(jù)雙環(huán)嘉興和環(huán)研傳動擬共同實施該項目可行性研究報告建設內(nèi)容，對照生態(tài)環(huán)境部建設項目環(huán)境影響評價分類管理名錄（2021 年版），該項目無需辦理環(huán)境影響評價（報告書、報告表、登記表）。（六）補充流動資金或償還銀行貸款公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中 58,850.00 萬元用于補充流動資金或償還銀行貸款，用于緩解公司營運資金壓力，滿足公司經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增長帶來的營運資金需求，降低

9、資產(chǎn)負債率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加抗風險能力，進一步提高公司整體盈利能力。三、本次非公開發(fā)行募集資金投資項目的必要性和可行性分析（一）項目建設的必要性1、擴大生產(chǎn)能力，滿足市場增長需求隨著我國汽車市場的穩(wěn)定發(fā)展，汽車零部件市場也隨之發(fā)展，特別是新能源汽車產(chǎn)業(yè)領域更是有良好的發(fā)展前景。作為高端汽車零部件供應商，需要同時滿足整車制造商關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量指標、產(chǎn)能供應能力、訂單反應速度等的多重要求。特別的，對于新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)而言，其對齒輪精密度要求較高，同時需要齒輪具備較高的低噪性能。目前公司作為國內(nèi)高精密齒輪加工能力較強的獨立第三方齒輪廠商，憑借在配套研發(fā)策略、精密加工水平、產(chǎn)能供應能力以及訂單反應速

10、度等方面的優(yōu)勢，已同多個新能源汽車品牌廠商及其優(yōu)質(zhì)電驅(qū)動供應商建立了深度的合作關(guān)系，進行協(xié)作研發(fā)和配套供給。公司產(chǎn)品已在下游整車市場，特別是新能源汽車市場形成了較廣的覆蓋面。隨著未來新能源汽車的滲透率不斷提升，公司一方面需滿足現(xiàn)有客戶的增量需求，另一方面也要滿足新客戶的產(chǎn)能需求。公司需貼合下游市場的發(fā)展及自身客戶需求情況進行相關(guān)產(chǎn)能的建設。2、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)競爭優(yōu)勢本次發(fā)行募集資金投資項目主要系增加公司在新能源汽車傳動齒輪以及商用車自動變速器齒輪領域的生產(chǎn)能力，并將建設高速低噪傳動部件實驗室，這不僅將更好地應對國際、國內(nèi)中高端汽車齒輪產(chǎn)品市場規(guī)模和客戶群體的增加，使公司進一步加大與新能

11、源汽車主機廠及總成供應商的合作；同時也將加強公司研發(fā)能力，有助于提升現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)水平和生產(chǎn)能力，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢和對上下游的延展以研發(fā)齒輪相關(guān)的新產(chǎn)品，生產(chǎn)更多具備較高科技附加值的產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造價值。隨著未來新產(chǎn)品、高端產(chǎn)品所占比重的逐步擴大，公司核心競爭力將在整體上得到提升，企業(yè)產(chǎn)品及品牌的影響力進一步增強，保持公司在行業(yè)內(nèi)的領先地位。3、引進先進設備，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率現(xiàn)代汽車零部件制造企業(yè)立足市場的必要條件是：一流的裝備、一流的技術(shù)、一流的管理。擁有先進的裝備和技術(shù)，才能生產(chǎn)出具有競爭力的產(chǎn)品。不斷引進國內(nèi)外一流的生產(chǎn)裝備和檢測裝備，加大對企業(yè)再生產(chǎn)的投入，跟上行業(yè)的發(fā)展步伐

12、， 才能使企業(yè)走上良性循環(huán)的軌道。目前雖然公司已具備較為完善的制造服務能力和深厚的技術(shù)儲備，但仍需不斷更新?lián)Q代生產(chǎn)設備以滿足下游不斷提升的技術(shù)和質(zhì)量要求。本次募集資金投資項目通過引進必要的先進生產(chǎn)設備，進一步提高產(chǎn)品質(zhì)量以滿足客戶對新產(chǎn)品以及新的產(chǎn)品應用領域的需求。4、技術(shù)研發(fā)是企業(yè)核心競爭力之源公司要在傳動系統(tǒng)領域更上一個臺階，原始性技術(shù)創(chuàng)新不可避免地成為下一步發(fā)展的重點目標，也是企業(yè)掌握核心競爭力的關(guān)鍵所在。企業(yè)持續(xù)保持生機與活力，不僅需要在業(yè)務方向上不斷拓展，還需要在原始核心技術(shù)上有所突破。公司高速低噪傳動部件實驗室項目承載了公司齒輪相關(guān)產(chǎn)品的前瞻性和基礎性的技術(shù)研發(fā)職能，將在技術(shù)更新、

13、產(chǎn)品開發(fā)、樣品/樣機制造、樣品/ 樣機驗證等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為產(chǎn)品的順利研發(fā)與批量生產(chǎn)提供技術(shù)支持，使公司持續(xù)保持核心競爭力。5、為公司業(yè)務發(fā)展提供資金支持，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)近三年公司營業(yè)收入復合增長率達 29.08%，隨客戶訂單增加，產(chǎn)能進一步釋放，預計公司營業(yè)收入將保持較快增長趨勢。公司業(yè)務發(fā)展，對運營資金的需求進一步增加。本次非公開發(fā)行所募集的部分資金將用于償還銀行貸款或補充流動資金，可以為公司未來業(yè)務的發(fā)展及經(jīng)營提供資金支持，有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率和財務費用，增強公司抗風險能力，有利于公司長遠健康發(fā)展。（二）項目建設的可行性1、公司擁有廣泛而穩(wěn)定的客戶群體公司創(chuàng)建以來專注于機

14、械傳動核心部件齒輪及其組件的研發(fā)、制造與銷售， 已成為全球最大的專業(yè)齒輪產(chǎn)品制造商和服務商之一。公司產(chǎn)品涵蓋傳統(tǒng)汽車、新能源汽車、軌道交通、非道路機械、工業(yè)機器人等多個領域，業(yè)務遍布全球。在乘用車領域，公司配套的客戶包括大眾、邦奇標致雪鐵龍電氣化變速箱有限公司（PPeT）、采埃孚、通用、福特、豐田、愛信、上汽、一汽、廣汽等；在新能源汽車領域，公司積極開拓相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈領域的客戶，已實現(xiàn)為全球領先電動車制造企業(yè)及國內(nèi)包括比亞迪、廣汽集團、上汽集團、以蔚來汽車為代表的各類造車新勢力的多款新能源車型進行配套。公司還與博格華納、日電產(chǎn)、大陸、舍弗勒等外資品牌達成深度合作，未來隨著新能源汽車滲透率的擴大，公

15、司相關(guān)齒輪產(chǎn)品銷量有望快速增加。在商用車領域，公司與采埃孚、康明斯、伊頓、玉柴等核心零部件企業(yè)建立了多年穩(wěn)定且持續(xù)提升的合作關(guān)系；在工程機械領域，卡特彼勒和約翰迪爾是公司的代表性客戶。由于產(chǎn)品性能優(yōu)越、規(guī)格齊全，因此公司生產(chǎn)的精密齒輪在國內(nèi)外汽車變速器領域建立了廣泛的知名度及良好的美譽度，同國內(nèi)外眾多汽車廠商和變速箱企業(yè)結(jié)成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。同時基于同下游重要客戶的長期合作，公司更加深刻了解客戶的需求動向和個性化特征，因此能提供符合市場需求的產(chǎn)品。由于該項目產(chǎn)品的應用領域及客戶結(jié)構(gòu)與當前的客戶有一定的關(guān)聯(lián)，因此公司可充分利用現(xiàn)有的客戶群體和銷售渠道，為該項目產(chǎn)品的市場銷售提供支持，公司還可有效

16、降低單位產(chǎn)品的銷售費用和管理費用，發(fā)揮規(guī)模效應，提高整體的運營效率。由于當前的客戶群體眾多、客戶結(jié)構(gòu)良好，主要客戶都是汽車行業(yè)的重要企業(yè)， 在全球及我國汽車市場穩(wěn)定發(fā)展的情況下，可保證該項目的產(chǎn)品具備良好的市場消化能力。2、公司擁有多年機械傳動領域的專業(yè)化經(jīng)驗公司自成立起，一直深耕于齒輪制造行業(yè)，積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗， 建立了完整符合汽車齒輪產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營特點的管理體系，包括研發(fā)、生產(chǎn)、采購、銷售及其他配套系統(tǒng)。公司培育了一支專業(yè)化管理團隊和員工隊伍，核心高管團隊均具備豐富的汽車零配件行業(yè)經(jīng)驗，不僅對行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢有深刻的認識，而且對企業(yè)的管理也具備豐富的經(jīng)驗。公司目前已建

17、立了一套成熟的、標準的技術(shù)培訓體系，采取集體、標準化授課與針對性培訓相結(jié)合的培訓方式，以老帶新，可以保證新員工迅速掌握工作中的相關(guān)技術(shù)，從而盡快進入生產(chǎn)環(huán)節(jié)并保證產(chǎn)品質(zhì)量。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司逐步形成了專業(yè)、完整、能夠適應多品種汽車齒輪產(chǎn)品生產(chǎn)和研發(fā)的技術(shù)團隊和設備系統(tǒng)。公司戰(zhàn)略目標明確，保持其在齒輪行業(yè)的領先地位，未來仍將立足于齒輪行業(yè)，進行專業(yè)化經(jīng)營。3、公司具備較強的技術(shù)研發(fā)實力長期以來，公司非常關(guān)注技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應用，掌握齒輪制造核心工藝， 產(chǎn)品精度達到世界先進水平。公司先后獲得國家科技進步二等獎、浙江省人民政府質(zhì)量管理創(chuàng)新獎、浙江省人民政府質(zhì)量獎提名獎、中國機械工業(yè)科學技術(shù)獎一等

18、獎、中國機械工業(yè)科學進步二等獎等多個政府及行業(yè)協(xié)會獎項；并取得全國單項制造冠軍示范企業(yè)、國家綠色工廠、全國機械工業(yè)先進集體、中國機械通用零部件工業(yè)協(xié)會專精特示范企業(yè)等多個榮譽稱號；公司及產(chǎn)品被評為浙江省省級高新技術(shù)企業(yè)研究開發(fā)中心、浙江省領軍型創(chuàng)新團隊、浙江省技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、浙江省省級工業(yè)新產(chǎn)品（新技術(shù)）、浙江省裝備制造業(yè)重點領域首臺（套）、浙江省制造業(yè)首臺（套）產(chǎn)品、浙江省先進質(zhì)量管理孵化基地；公司設有國家認定企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站。同時被采埃孚、博格華納、卡特彼勒、比亞迪等多家相關(guān)行業(yè)領軍企業(yè)評為最佳供應商、最優(yōu)秀供應商。近三年公司研發(fā)投入分別為 1.08 億元、1.40 億元和

19、 2.14 億元，占當期營業(yè)收入比例分別為 3.32%、3.81%和 3.97%。公司與德國慕尼黑工業(yè)大學、浙江大學、重慶大學、浙江工業(yè)大學合作，開展多項齒輪傳動領域的基礎性研究。經(jīng)過多年的努力，公司積累了多項科技研發(fā)成果，截至 2021 年 12 月 31 日，公司共擁有發(fā)明專利 27項，實用新型專利 201 項，外觀設計專利 1 項。四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢，符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務拓展的需要，具有良好的發(fā)展前景。項目的順利實施有助于公司擴大生產(chǎn)能力，進一步加強公司在新能源汽車傳動齒輪以及商用車自動變速器齒輪領域的領先優(yōu)勢，滿足市場增長需求；建設高速低噪傳動部件實驗室，這不僅將更好地應對國際、國內(nèi)中高端汽車齒輪產(chǎn)品市場規(guī)模和客戶群體的增加，使公司進一步加大與新能源汽車主機廠及總成供應商的合作；同時也將加強公司研發(fā)能力， 有助于提升現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)水平和生產(chǎn)能力，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢和對上下游的延展以研發(fā)齒輪相關(guān)的新產(chǎn)品，生產(chǎn)更多具備較高科技附加值的產(chǎn)品，為