4-2商業(yè)銀行資產管理

1、第四章 商業(yè)銀行資產管理1內容提要1.流動性管理（第11章）2.準備金管理（第11章）3.貸款管理（第16、17、18章）4.投資管理（第10章）5.投資銀行及保險業(yè)務管理（第14章）23.貸款管理3.1貸款程序和政策（16）3.2生產性貸款（17）3.3消費性貸款（18）33.1貸款程序和政策（16）引子3.1.1貸款種類（16.1）3.1.2貸款政策（16.2）3.1.3貸款程序（16.3-16.8）4引子引子1保羅.格蒂（1892-1976）：美國人，石油大亨，60億美元財富的擁有者。作為曾經的世界首富，他的財富，他的管理手段，他的私生活都曾經是世界關注的焦點。名言：如果你欠銀行100美

2、元，那是你的問題；如果你欠銀行1億美元，那就是銀行的問題了。5引子2銀行最重要的業(yè)務是為客戶提供貸款，從而支持經濟開展。銀行應該根據(jù)市場資金供求情況，合理為貸款定價。6引子3貸款無法收回對銀行而言是晴天霹靂。貸款無法收回的原因主要是：管理不善、非法運作貸款、錯誤的信貸政策、未預期的經濟滑坡。貸款監(jiān)管往往包括：大額貸款-對貸款文件和抵押品進行調查分析；小額貸款-抽樣檢查；考核信貸政策。73.1.1貸款種類（16.1）（1）分類一房地產貸款金融機構貸款農業(yè)貸款工商銀行貸款個人貸款融資租賃其他8美國銀行貸款中：房地產貸款占50%；工商業(yè)貸款占25%；個人貸款占17%；其他共占8%。92014中國貸款

3、趨勢：微企業(yè)貸款增長平穩(wěn)，占全部企業(yè)貸款比重提高；重工業(yè)中長期貸款加快增長，效勞業(yè)中長期貸款增速上升；農戶貸款快速增長，農村（縣及縣以下）貸款和農業(yè)貸款增長放緩；房地產貸款平穩(wěn)增長；消費貸款增速繼續(xù)回落10（2）分類二正常貸款：借款人能夠履行合同，有充分把握按時足額歸還本息。關注貸款：盡管借款人目前有能力歸還貸款本息，但是存在一些可能的風險隱患。次級貸款：借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額歸還本息；可疑貸款：借款人無法足額歸還本息，即使執(zhí)行抵押或擔保，也肯定要造成一局部損失；損失貸款：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少

4、局部。113.1.2貸款政策（16.2）（1）貸款業(yè)務開展戰(zhàn)略：貸款的經營原則、貸款范圍、速度和規(guī)模、承受能力。（2）貸款工作規(guī)程及權限劃分：貸前分析和信用評價階段、審查發(fā)放階段、監(jiān)督和風險監(jiān)測階段。（3）貸款的規(guī)模和比率控制：貸款/存款比率不高于75%；資本總額/加權風險資產總額8%；單個企業(yè)貸款比率：最大客戶不得超過銀行資本金15%，最大十家不得超過銀行資本金的50%；中長期貸款比率：一年期以上的貸款與一年期以上的存款比率不得高于120%。12（4）貸款種類及地區(qū)（5）貸款的擔保（6）貸款定價（7）貸款檔案管理政策（8）貸款的日常管理和催收制度（9）不良貸款的管理133.1.3貸款程序（1

5、6.3-16.8）3.1.3.1尋找目標貸款客戶（16.3）3.1.3.2評估目標客戶借款條件并簽署協(xié)議（16.4-16.6）3.1.3.3監(jiān)督貸款協(xié)議履行，了解客戶對其他金融效勞的需要（16.7）3.1.3.4問題貸款處理（16.8）143.1.3.1尋找目標貸款客戶個人貸款：通常是客戶主動向銀行提出貸款申請；企業(yè)貸款：銀行信貸員主動向企業(yè)客戶推銷貸款，有時信貸員需要連續(xù)數(shù)月聯(lián)系同一企業(yè)，才能激發(fā)企業(yè)貸款需求。推薦電影硅谷傳奇片段。153.1.3.2評估目標客戶貸款條件（1）評估借款人是否資信良好通常采用“6C原則：品格（character）能力（capacity）現(xiàn)金（cash）擔保（co

6、llateral）經營環(huán)境（conditions）監(jiān)管（control）參見課本表16-3：貸款6C原則（P402）作業(yè)：抄寫該表。16品格（character）：客戶具有真實嚴肅的使用目的和強烈真誠的還款意愿。能力（capacity）：客戶具有申請貸款和簽署貸款協(xié)議的資格，即借款能力?，F(xiàn)金（cash）：客戶有能力產生足夠的現(xiàn)金流來還貸。擔保（collateral）：客戶具有充足的凈資產或高質量資產來還貸。經營環(huán)境（conditions）：經濟環(huán)境對客戶經營的影響。監(jiān)管（control）：貸款是否符合法律法規(guī)及銀行貸款政策。17（2）貸款協(xié)議的結構是否合理當確定借款人資信良好之后，要合理籌劃制

7、作貸款協(xié)議，以滿足借貸雙方的需求。特別地，貸款協(xié)議必須注明銀行收回貸款的過程，即在何時以何種方式收回貸款。18（3）銀行對客戶收入及抵押資產的要求權可以做擔保的主體可以作抵押的財產不可作抵押的財產19可以作擔保的主體具有代為清償債務能力的法人、其他組織或者公民，可以作保證人。國家機關不得為保證人，但經國務院批準為使用外國政府或者國際經濟組織貸款進行轉貸的除外。學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體不得為保證人。企業(yè)法人的分支機構、職能部門不得為保證人。企業(yè)法人的分支機構有法人書面授權的，可以在授權范圍內提供保證。20可以作抵押的財產抵押人所有的房屋和其他地上定著物抵押人所有的機器

8、、交通運輸工具和其他財產抵押人依法有權處分的國有土地使用權、房屋和其他地上定著物抵押人依法有權處分的國有的機器、交通運輸工具和其他財產抵押人依法承包并經發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權依法可以抵押的其他財產 ，如有價證券、人壽保險單等21不可作抵押的財產土地所有權耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體的教育設施、醫(yī)療衛(wèi)生設施和其他社會公益設施所有權、使用權不明或者有爭議的財產依法被查封、扣押、監(jiān)管的財產依法不得抵押的其他財產。223.1.3.3監(jiān)督貸款協(xié)議履行（1）定期檢查通常30左右例行檢查所有大額未到期

9、貸款，同時抽查小額未到期貸款。23（2）檢查內容借款人還款記錄抵押品的質量和狀況貸款文件完整性（為起訴借款人做準備）評估借款人財務狀況及未來經營243.1.3.4問題貸款處理（1）問題貸款出現(xiàn)的征兆企業(yè)在銀行帳戶上反映的預警信號從企業(yè)財務報表上反映的預警信號在人事管理及與銀行關系方面的預警信號企業(yè)經營管理方面的預警信號見表16-5并抄寫（P412）25（2）不良貸款的處理催促企業(yè)整改簽訂貸款處理協(xié)議（貸款展期、借新還舊、追加貸款擔保人、銀行參與企業(yè)經營管理、 對借款人做出限制性規(guī)定）防止企業(yè)通過改制逃廢銀行債務呆賬沖銷263.2生產性貸款（17）3.2.1企業(yè)貸款分類（17.2-17.4）3.

10、2.2企業(yè)貸款申請分析（17.5-17.8）3.2.3企業(yè)貸款定價（17.9）273.2.1企業(yè)貸款分類（17.2-17.4）28短期企業(yè)貸款（1）自動清償存貨貸款此貸款用于企業(yè)購置存貨（原材料、半成品、成品），待產品銷售出去，企業(yè)會歸還銀行貸款。通常周期較短幾周-幾個月。隨著即時技術及供給鏈管理技術開展，企業(yè)能連續(xù)監(jiān)測存貨水平并迅速補貨，所以此類貸款需求越來越少。29（2）營運資本貸款與自動清償存貨貸款類似，通常用于企業(yè)應付產品銷售的季節(jié)性頂峰。一般由應收賬款或存貨作擔保，并采用浮動利率。期限幾天-1年。對信用額度內未使用的局部，銀行通常收取承諾費。（時機本錢思想）客戶一般需繳納補償存款余額

11、，通常會占到信貸額度的10%-20%30（3）臨時建筑融資通常用于民用和商業(yè)樓宇建設。貸款涉及的建筑物是永久性的，但貸款期限是臨時性的。一旦建筑期結束，這筆短期貸款通常要用開發(fā)商申請的另一筆長期貸款來歸還。往往在貸款批準階段，只有銀行確認開發(fā)商未來能夠獲得足額的長期貸款，這筆短期貸款才會發(fā)放。31（4）證券交易商融資此類貸款發(fā)放給證券交易商，用于交易商購置證券，證券出售后或持有到期時還款。通常以政府債券作抵押，且期限很短：隔夜-幾天。32（5）銷售商和設備融資當銷售商和消費者簽訂分期付款合同時，如果合同到達信貸標準，銀行為這些應收賬款融資，以支持消費者購置消費品。33（6）保理業(yè)務即應收賬款融

12、資，就是A公司將應收款項在通過銀行的審核后，轉讓給銀行提前獲得資金的業(yè)務?？煞譃橘I斷型保理業(yè)務和回購型保理業(yè)務。保理業(yè)務銀行的審核點主要在對債務人（就是欠A公司錢的公司）的還款能力進行審核。 34（7）辛迪加貸款是由一家或數(shù)家商業(yè)銀行牽頭，多家或數(shù)十家銀行為參與行，共同向某一借款人提供的金額較大的貸款。通常以LIBOR為基礎浮動利率，近年來通常高于LIBOR（100-400）個基點。35長期企業(yè)貸款（1）固定資金貸款指期限在1年以上，以借款人擁有的固定資產作擔保，以支持企業(yè)長期投資為目的的分期歸還貸款。銀行需審核：借款企業(yè)的經營管理質量、會計審計質量、技術變動風險、市場需求趨勢、產生現(xiàn)金流的時

13、間、凈資產是否充足、是否有足夠的保險來保障資產平安、是否保證不再將資產抵押給其他債權人。36（2）循環(huán)信貸額度銀行先向企業(yè)發(fā)放一定數(shù)額貸款，在企業(yè)全部或局部歸還后在貸款到期前可申請獲得新的貸款，貸款期可短可長。如果企業(yè)不能確定未來產生現(xiàn)金流的時間或確切的貸款額度，這是非常適合的融資方式。37（3）長期工程融資與固定資金貸款類似，只是周期更長，數(shù)額更大，銀行面臨風險更大，因此通常利率較高。38（4）支持并購貸款在企業(yè)杠桿收購中，銀行認為企業(yè)并購后未來現(xiàn)金流良好，將會向并購企業(yè)貸款，支持并購企業(yè)完成并購。風險很大。（聯(lián)系投資銀行替并購企業(yè)發(fā)行的垃圾債券）有“垃圾債券之神、“魔術師之稱的德崇證券公司

14、負責人米爾根1987年的薪俸高達5.5億美元，“尋找資金就要找米爾根成為當時市面的流行語。 393.2.2企業(yè)貸款申請分析（17.5-17.8）引子1：由于企業(yè)貸款數(shù)額較大，報酬率低（企業(yè)貸款領域競爭劇烈），因此深入分析企業(yè)過去3-5年的財務數(shù)據(jù)及財務比率（便于橫向比較）尤為重要。 通常需要企業(yè)提供多個還款來源：利潤和現(xiàn)金流；用作貸款抵押的資產；良好的資產負債表，足夠的可出售資產和凈資產；企業(yè)提供的其他擔保。40引子2：資產結構比率（總資產=A）現(xiàn)金/A存貨/A有價證券/A固定資產（扣折舊）/A應收賬款/A其他資產/A41引子3：負債和凈資產之和（B）結構比率42引子4：利潤表結構比率（銷售額

15、=C）43正式分析（1）企業(yè)控制費用的能力（2）企業(yè)經營績效（3）企業(yè)產品的適銷度（4）企業(yè)收入支付利息費用的能力（5）企業(yè)流動性情況（6）企業(yè)利潤情況（7）企業(yè)財務杠桿率（8）企業(yè)巨額或有負債44（1）企業(yè)控制費用的能力工資/凈銷售額管理費用/凈銷售額折舊費用/凈銷售額財務費用/凈銷售額銷貨本錢/凈銷售額營業(yè)費用/凈銷售額所得稅/凈銷售額凈銷售額=銷售總額-（銷貨退回+銷貨折讓、折扣） 45（2）企業(yè)經營績效年銷貨本錢/平均存貨凈銷售額/固定資產凈值凈銷售額/總資產凈銷售額/應收賬款加應收票據(jù)衡量企業(yè)運用資產獲得收入并轉化為現(xiàn)金的能力。46（3）企業(yè)產品的適銷度毛利率=（凈銷售額-銷貨本錢）

16、/凈銷售額凈利率=稅后凈收益/凈銷售額衡量企業(yè)銷售出去的產品的公眾接受度。47（4）企業(yè)收入支付利息費用的能力利息保障倍數(shù)=息稅前收入/利息費用利息和本金支付保障倍數(shù)=利稅前收入/【利息費用+本金歸還額/（1+公司邊際稅率）】固定支出保障倍數(shù)=（未扣除利息、稅款及租金前的收入）/（利息費用+租金）48（5）企業(yè)流動性情況流動比率=流動資產/流動負債酸性測試比率=（流動資產-存貨）/流動負債凈流動資產=流動資產-存貨-流動負債凈營運資本=流動資產-流動負債49（6）企業(yè)利潤情況A：稅前凈收益/（總資產、凈資產或總銷售額）B：稅后凈收益/（總資產、凈資產或總銷售額）C：稅后凈收益/凈資產D：稅后凈

17、收益/（總銷售額或邊際利潤）50（7）企業(yè)財務杠桿率杠桿比率=總負債/總資產資產構成比率=長期負債/（長期負債+凈資產）負債銷售比率=總負債/凈銷售額51（8）企業(yè)巨額或有負債或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，可能演變成企業(yè)負責歸還的真正債務 。A：應收票據(jù)貼現(xiàn)或背書轉讓指企業(yè)以貼現(xiàn)的方式將尚未到期的商業(yè)承兌匯票轉讓給銀行或其它單位，從而負有可能支付的債務。B：債務擔保指企業(yè)以自有財產作為抵押，為其它單位向銀行或其它金融機構借款提供擔保的業(yè)務事項。如果被擔保單位到期不能清償借款，擔保企業(yè)則負有歸還擔保債務的責任。 52C：產品質量保證產品質量保證是指企業(yè)可能要支付與產品質量有關的費用的

18、業(yè)務事項。企業(yè)在售出負有包退、保修期的產品后，若發(fā)生質量問題，企業(yè)就會發(fā)生相關費用。D：未決訴訟和未決仲裁未決訴訟和未決仲裁是指企業(yè)涉及尚未判決的訴訟案件、原告提出有賠償要求的待決事項。若企業(yè)敗訴，則負有支付原告提出的賠償要求的責任。53課后作業(yè)：在和訊網(wǎng)上找一家上市公司，利用其過去3年財務數(shù)據(jù)，計算其財務比率，并與同行業(yè)企業(yè)（至少3家）比較，做出是否為其貸款的決定，并說明理由。（注意橫向比較和縱向比較）543.2.3企業(yè)貸款定價（17.9）（1）貸款定價原則（2）影響貸款價格的主要因素（3）貸款價格構成（4）定價方法553.2.3企業(yè)貸款定價（17.9）（1）貸款定價原則利潤最大化原則擴大市

19、場份額原則保證貸款平安原則維護銀行形象原則56（2）影響貸款價格的主要因素資金本錢貸款風險程度貸款費用借款人的信用及銀行的關系銀行貸款的目標收益率貸款供求狀況57（3）貸款價格構成貸款利率貸款承諾費（時機本錢） 補償余額（低利率存款）隱含價格（非貨幣性內容）58（4）定價方法A：本錢加成定價法 貸款利率=貸款本錢率+利率加成貸款本錢包括資金本錢、效勞本錢、風險損失計提本錢。我國商業(yè)銀行目前主要使用此方法。59B：基礎利率定價法 基礎利率一般是國庫券利率、大額定期存單利率或銀行同業(yè)拆借利率等。貸款利率是在此基礎上加上一定數(shù)額。這種方法允許借款額超過某一最低限額的借款人，在幾種基礎利率中選擇，以決

20、定該筆貸款的利率和展期期限。60基礎利率到期日標價（%）銀行同業(yè)拆借利率3個月11.6256個月12.751年13.375大額定期存單利率3個月11.856個月11.951年12.4國庫券利率3個月10.746個月11.0261C：優(yōu)惠利率定價法優(yōu)惠利率水平優(yōu)惠加數(shù)優(yōu)惠乘數(shù)風險等級A+1%風險等級B+2%風險等級A1.1風險等級B1.26%7%8%6.6%7.2%8%9%10%8.8%9.6%10%11%12%11%12%623.3消費性貸款（18）引子3.3.1消費貸款類型3.3.2消費貸款特點3.3.3消費貸款申請的評審3.3.4消費貸款案例13.3.5消費貸款案例263引子二戰(zhàn)以來，銀行

21、已成為消費貸款的主要放款人。原因：一是銀行為了吸收存款，開展消費貸款。銀行愿意貸款，日后客戶才愿意存款。 二是消費貸款常常是銀行貸款中最盈利的種類之一。然而，消費貸款風險極大，因為個人和家庭的金融狀況會由于疾病和失業(yè)而迅速發(fā)生變化。643.3.1消費貸款類型（1）住宅抵押貸款（2）非住宅貸款（分期歸還貸款、非分期歸還貸款）（3）信用卡貸款65（1）住宅抵押貸款銀行為消費者購置住宅發(fā)放的信貸被統(tǒng)稱為住宅抵押貸款。期限一般為長期貸款，如15-30年，并且由財產本身擔保。66（2）非住宅貸款分期歸還貸款分次償付（一般是每月或者每季支付一次）的短期或者中期貸款被稱為分期歸還貸款。這類貸款常常被用來購置

22、大件家用物品，如轎車、汽艇、娛樂車輛、家具和家庭設施，或者用來穩(wěn)固現(xiàn)有家庭債務。67非分期歸還貸款個人和家庭為得到現(xiàn)金而申請的到期一次付清本息的小額短期貸款，被稱為非分期歸還貸款。主要被用于補給度假，醫(yī)藥和醫(yī)療，家庭設備的購置，汽車和房屋維修等方面的開支。68（3）信用卡貸款銀行為其信用卡持有人提供信貸?？蛻粼谝粋€賬單期內付清欠款，通常免收利息；也可分期歸還，通常利率為12%-18%。銀行還從接受信用卡的商人那里賺取回扣費，一般為信用卡銷售額的1%-6%。693.3.2消費貸款特點（1）本錢和風險（2）周期敏感性（3）利率粘性70（1）本錢和風險：每年聯(lián)邦儲藏銀行使用的職能費用分析程序（FCA

23、）說明，就銀行在各種類型貸款上發(fā)放的每一美元的可貸資金而言，消費貸款是屬于本錢和風險最大的一類。71（2）周期敏感性：消費貸款還具有周期敏感性傾向。一方面，它們在經濟擴張時期上升，那時消費者對未來一般更為樂觀。另一方面，在經濟轉入衰退時，許多個人和家庭會對未來變得更為悲觀，特別是在失業(yè)不斷增加時，這時他們的銀行貸款會相應減少72（3）利率粘性：利率粘性就是在利率變動或調整中,對現(xiàn)有利率水平有一種明顯受其約束而不使升降太過的粘著性。相對來說，消費者在借款時似乎對利率的變化不敏感。由于消費信貸的價格通常是如此之高，所以除非銀行借款的市場利率和貸款的違約率極大地增加，才可能使消費信貸變得無利可圖。7

24、33.3.3消費貸款申請的評審（1）品質和目的（2）收入水平（3）存款余額（4）就業(yè)和居住穩(wěn)定性（5）債務金字塔74（1）品質和目的貸款官員必須確信借款客戶在歸還全部貸款上有強烈道德責任感。客戶借款目的符合銀行政策。75（2）收入水平貸款官員必須確信借款客戶有足夠的收入水平和有價資產量（證券和存款等），所得信息一般需要向客戶的雇主核實。76（3）存款余額客戶日平均存款余額是收入的數(shù)量和穩(wěn)定性的間接尺度，對此，信貸官員一般會向有關銀行核實。在多數(shù)情況下，銀行被授予對客戶的存款實施沖消權，作為對消費貸款風險的追加保護。即該權利準許銀行終止一筆違約貸款，占有客戶在這一銀行持有的所有支票和儲蓄存款賬戶

25、，以便恢復銀行的信貸資金。77（4）就業(yè)和居住穩(wěn)定性就業(yè)持續(xù)期。大多數(shù)銀行不太愿意把大量資金貸給得到當前工作才幾個月的人。居住時間。頻繁改變住址在決定消費貸款時是一個極為不利的因素。78（5）債務金字塔所謂債務金字塔是指個人從一個機構取得借款，然后將其歸還給另一個機構。大多數(shù)信貸官員對此不滿，因為高額的或不斷增長的信用卡欠額以及頻繁返回的支票都將從客戶存款賬戶中提取。793.3.4消費貸款案例1案例：客戶JC 詹姆斯要用一部舊車折價購置一輛新的福特汽車。舊車折價價值和定金能抵償買價的近20%，余下的(80%)汽車價款由銀行墊付。銀行將采用一個以汽車為抵押品的動產抵押貸款。金額和期限：$13,3

26、25 ；4年。分析是否批準該筆貸款？80（1）目的詹姆斯夫婦的貸款申請有合理的目的，符合銀行的貸款政策。81（2）收入水平詹姆斯夫婦每年家庭收入略高于平均水平，年收入大約3.9萬美元。家庭債務額為10.2萬美元，顯得較高，但只有年收入的2.6倍，且主要是住宅抵押貸款。對住宅抵押貸款的貸款，總債務和總年收入之比在2.5-3倍之間是合理的。其債務的的每月付款額較高，為1,078美元，主要是住宅抵押貸款還款。每月分期付款額占每月總收入的1/3，不包括正在申請的汽車貸款的每月支付額，新貸款每月需支付315美元。大局部貸款人希望每月付款和收入之比在25%-30%之間。其他收入來源：投資、信托基金，這一來源的年收入為$5,000。其流動性金融投資在平均水平以上。82（3）存款余額不詳83（4）就業(yè)和居住穩(wěn)定性對二人雇主的調查顯示，他們都有良好的繼續(xù)受雇的前景。詹姆斯只在其現(xiàn)在地址住了10個月，在此之前他在另一個城市只住了1年。他只為他現(xiàn)在的雇主工作了8個月。很多銀行只愿意對在它們的