中央財經(jīng)大學《貨幣銀行學》第四章 利息與利息率ppt課件

1、貨幣銀行學中央財經(jīng)大學講義.第四章 利息與利息率一、本章討論的主要內(nèi)容與構(gòu)造安排 利息的來源與本質(zhì) 利率的種類 利率的決議與影響要素 利率的功能與作用.二、假設干重要概念的識記利息(interest):是指在借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報酬。利息是在歸還借款時大于本金的那部分金額。.二、假設干重要概念的識記 利率(interest rate)是利息率的簡稱，指借貸期內(nèi)所構(gòu)成的利息額與所貸資金額的比率. 利率是衡量利息數(shù)量大小的尺度。 利率表達了生息資本增殖的程度.二、假設干重要概念的識記單利(simple interest):單利是指單純按本金計算出來的利息。用公式表示為：利息I=本金P利

2、率r期限n單利法是指按單利計算利息的方法，即在計息時只按本金計算利息，不將利息額參與本金一并計算的方法。用單利法計算時，其本利和的計算公式為：本利和S=P1+rn .二、假設干重要概念的識記 復利(compound interest ):復利是單利的對稱，是指將按本金計算出來的利息額再參與本金，一并計算出來的利息。 復利的利息計算公式為： 復利法是指按復利計算利息的方法，即在計息時把按本金計算出來的利息再參與本金，一并計算利息的方法。其本利和公式為：.二、假設干重要概念的識記按計算利息的不同期限單位劃分:年利率(annual interest):以年為單位計算利息時的利率，通常%表示。月利率(

3、monthly interest):以月為單位計算利息時的利率，通常表示。日利率(daily interest):以日為單位計算利息時的利率，通常以0表示。 .二、假設干重要概念的識記按不同的利率決議方式劃分:官定利率(official interest rate)又稱法定利率，是由一國中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機構(gòu)必需執(zhí)行。公定利率(pact interest rate)由民間權(quán)威性金融組織商定的利率,各成員機構(gòu)必需執(zhí)行。市場利率(market interest rate )是指按市場規(guī)律自在變動的利率，它主要反映了市場內(nèi)在力量對利率構(gòu)成的作用。.二、假設干重要概念的識記 按借貸期內(nèi)利率能

4、否變動劃分:固定利率(fixed rate)是指在整個借貸期間內(nèi)按事先商定的利率計息而不作調(diào)整的利率。浮動利率(floating rate)是指在借貸期間內(nèi)隨市場利率的變化而定期進展調(diào)整的利率。.二、假設干重要概念的識記根據(jù)利率作用的不同劃分:基準利率(basic rate)是指在多種利率并存的條件下起決議性作用的利率，當基準利率變動時，其他利率也相應發(fā)生變化。差別利率(differential )是指金融機構(gòu)對不同客戶的存、貸款實行的不同利率。.二、假設干重要概念的識記根據(jù)利率的真實程度劃分:名義利率(nominal interest rate)是指包括了通貨膨脹要素的利率，通常金融機構(gòu)公布

5、或采用的利率都是名義利率。實踐利率(real interest rate)是指貨幣購買力不變條件下的利率，通常用名義利率減去通貨膨脹率即為實踐利率。 正利率和負利率:當名義利率高于通貨膨脹率、實踐利率大于0時，即為正利率；反之那么為負利率。.二、假設干重要概念的識記終值(final value)：未來某一時點上的本利和，普通是指到期的本利和。現(xiàn)值 (present value)：未來本利和的如今價值。 可以從 倒算出現(xiàn)值的概念可以用于貼現(xiàn)、投資決策等。 .三、需求重點把握和了解的幾個問題 (一)、 怎樣認識利息的來源與本質(zhì)？利息的來源與本質(zhì)問題是把握本章內(nèi)容的根本立足點，也是研討利率實際的出發(fā)

6、點。古今中外許多經(jīng)濟學家在利息的來源與本質(zhì)問題上提出過各種實際觀念, 雖然都有一定的合理性，但卻因停留在外表景象的解釋上和不注重經(jīng)濟關(guān)系的分析，而帶有較大的片面性。馬克思從借貸資本的特殊運動方式分析人手，深化分析了利息的來源與本質(zhì)，為我們認識這個問題提供了科學的方法與根據(jù)。對利息來源與本質(zhì)的認識，要根據(jù)不同的社會經(jīng)濟制度，進展詳細分析，留意不同制度下利息所表達的經(jīng)濟關(guān)系。 .(二)利息轉(zhuǎn)化為收益的普通形狀及其作用是什么？利息轉(zhuǎn)化為收益的普通形狀;這種轉(zhuǎn)化的主要作用在于導致了收益的資本化， 收益的資本化:指任何有收益的事物，都可以經(jīng)過收益與利率的對比倒算出它相當于多大的資本金額，使一些本身無內(nèi)在

7、規(guī)律可以決議其資本金數(shù)量的事物，也能從收益、利率、本金三者的關(guān)系中套算出資本金額或價錢。.(二)利息轉(zhuǎn)化為收益的普通形狀及其作用是什么？收益B=本金P 利率r 假設知道收益和利率，就可以利用這個公式套算出本金，即：收益資本化在經(jīng)濟生活中被廣泛地運用。 例1:地價=土地年收益/年利率 例2:人力資本價錢=年薪/年利率 例3:股票價錢=股票收益/市場利率.(三)怎樣把握利率的種類？各種利率都是按不同的劃分方法或劃分角度來進展分類的，劃分利率種類的目的是為了更清楚地闡明問題，闡明不同種類利率的特性。利率的各種分類之間不是相互隔絕而是可以交叉的，同一種利率可以同時具備幾種利率的特性。各類利率之間或各類

8、利率內(nèi)部都有相應的聯(lián)絡，它們之間堅持著相對的構(gòu)造，共同構(gòu)成一個有機整體，從而構(gòu)成一國的利率體系。表4-1.(四) 怎樣了解馬克思與西方經(jīng)濟學家的利率決議實際？在利率決議實際上，古今中外的經(jīng)濟學家們有許多不同的觀念。馬克思的利率決議實際是建立在對利息來源與本質(zhì)的分析根底上,馬克思以為平均利潤率是利率的上限，下限應該是大于零的正數(shù)，利率總是在零和平均利潤率之間受供求關(guān)系影響動搖.西方經(jīng)濟學家的利率決議實際主要是從供求關(guān)系著眼的，他們都以為利率是由供求平衡點所決議的。他們之間的主要分歧在于是什么供求關(guān)系決議利率。.西方的部分平衡利率論：儲蓄投資論馬歇爾的儲蓄投資論： 儲蓄 資本供應； i I S 投

9、資 資本需求； 假設資本供大于求，資本 運用者付給儲蓄者的報 酬就低，反那么反之。所 以，資本供求決議利率。 IS.西方的部分平衡利率論：貨幣供求論凱恩斯的貨幣供求論：中央銀行 流動偏好 i L貨幣供應 貨幣需求 利率 Ms Q .普通平衡利率論：可貸資金論可貸資金論：一方面指摘實物市場論忽略貨幣供求的缺陷；另一方面以為貨幣供求論忽視資本供求要素的缺乏。提出利率是由二個市場的要素共同構(gòu)成的可貸資金供求決議的?？少J資金的供應：當前儲蓄；出賣固定資產(chǎn)的收入；窖藏現(xiàn)金的啟用；銀行體系的新增貨幣量；可貸資金的需求：當前投資，固定資產(chǎn)的重置更新，新增的窖藏現(xiàn)金。.可貸資金論 圖示 EFsFdMsMd0Md1 IS1S0M i 0 i ie.(五)如何對待我國的利率管理體制?我國自1949年以來根本上屬于控制利率體制.留意我國控制利率體制的構(gòu)成與存在的歷史背景、體制要求、經(jīng)濟緣由、思想認識.現(xiàn)行利率市場化改革的必要性和進程: 利率程度浮動利率種類添加市場化改革的推進。表4-2. 1996.