excel在財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用__常用財(cái)務(wù)函數(shù)課件

1、Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用第4章 常用財(cái)務(wù)函數(shù)東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社學(xué)習(xí)目標(biāo)4.1 終值函數(shù)4.2 現(xiàn)值函數(shù)4.3 年金、本金和利息函數(shù)4.4 期數(shù)函數(shù)NPER( )4.5 折現(xiàn)率函數(shù)4.6 折舊計(jì)算函數(shù)本章小結(jié)主要概念和觀念目錄學(xué)習(xí)目標(biāo)通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解常用財(cái)務(wù)函數(shù)的種類，熟悉常用財(cái)務(wù)函數(shù)的使用方法，學(xué)會(huì)使用財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算貨幣資金的時(shí)間價(jià)值、固定資產(chǎn)折舊等財(cái)務(wù)指標(biāo)，為以后學(xué)習(xí)投資分析等內(nèi)容打下基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)管理基本知識(shí)回顧貨幣的時(shí)間價(jià)值是貨幣隨著時(shí)間的推移而形成的增值。1、復(fù)利的計(jì)算（1）復(fù)利終值：（利滾利）F = P (1+i)n例：現(xiàn)在存1萬(wàn)元，銀行利率8，復(fù)利計(jì)算，5年后的本利和是多少？F=

2、10000（1+8）514690(1+i)n 復(fù)利終值系數(shù)(F/P，i,n)可查閱“復(fù)利終值系數(shù)表”取得F=10000*1.46914690（2）復(fù)利現(xiàn)值P= F / (1+i)nF (1+i)-n例：要想5年后得到10萬(wàn)元，年利率10，現(xiàn)在應(yīng)存入的本金是多少？F=100000/（1+10）562090(1+i )-n 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(P/F ,i,n)可查閱“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”取得P=1000000.6209620902022/7/1562.年金的計(jì)算（年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，如折舊、租金、利息、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金等）（1）普通年金每期期末收付A(1+i)n-2A(1+i)n-1

3、A A A A0 1 2 n-1 nA: 每年現(xiàn)金流i. . .現(xiàn)在A(1+i)2022/7/157普通年金終值FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)n-1=A(1+i)n-1i例：若每年年末存1萬(wàn)元，利率為8，5年后的本利和是多少？=10000(1+8)5-18FA=58667年金終值系數(shù)F/A，i,n若查閱年金終值系數(shù)表，可得：FA=100005.8666586662022/7/158普通年金現(xiàn)值A(chǔ)(1+i)2A(1+i)n-1A(1+i) A A A A0 1 2 n-1 nA: 每年現(xiàn)金流i. . .A(1+i)nPA=A/(1+i)+A/(1+i)2+A/(1+i)n-

4、1 +A/(1+i)n2022/7/159PA=A1-(1+i)-ni例：若某企業(yè)現(xiàn)在有一項(xiàng)投資選擇投資15000元，對(duì)方承諾未來(lái)每年年末返還給企業(yè)2000元，連續(xù)給10年，企業(yè)是否該進(jìn)行這項(xiàng)投資？假設(shè)社會(huì)平均回報(bào)率為8=20001-(1+8)-108PA=13420年金現(xiàn)值系數(shù)P/A，i,n若查閱年金現(xiàn)值系數(shù)表，可得：P20006.7101342015000，所以選擇不投資意義：使不同時(shí)點(diǎn)上的資金在同一時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行比較，決策更加合理 2022/7/1510第二章 財(cái)務(wù)管理的基本原理(2)預(yù)付年金每期期初收付預(yù)付年金終值 A A A A0 1 2 n-1 nA: 每年現(xiàn)金流i. . .現(xiàn)在A(1

5、+i)n-2A(1+i)n-1A(1+i)A(1+i)n2022/7/1511FA=A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)n-1 +A(1+i)n例：若每年年初存1萬(wàn)元，利率為8，5年后的本利和是多少？=63359預(yù)付年金終值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)的關(guān)系:期數(shù)+1，系數(shù)-1若查閱年金終值系數(shù)表（P618)，可得：FA=100006.335963359=A(1+i)n+1-1i-1FA=10000(1+8%)5+1-18%-12022/7/1512預(yù)付年金現(xiàn)值 A A A A0 1 2 n-1 nA: 每年現(xiàn)金流i. . .A(1+i)2A(1+i)n-1A(1+i)PA=A+A/(1+i)

6、+A/(1+i)2+A/(1+i)n-1=A1-(1+i)-(n-1)i1預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)系:期數(shù)1，系數(shù)12022/7/1513例：若某企業(yè)年初準(zhǔn)備改進(jìn)工藝引入一臺(tái)新設(shè)備，公司有2種選擇：直接購(gòu)買和融資租賃，直接購(gòu)買需要馬上支付現(xiàn)金13000元，租賃則需要每年年初支付2000元，連續(xù)租賃10年，企業(yè)應(yīng)如何選擇？假設(shè)社會(huì)平均回報(bào)率為8=20001-(1+8)-(10-1)81PA=14494若查閱年金現(xiàn)值系數(shù)表，期數(shù)1，系數(shù)1可得： P20007.246914494，所以選擇購(gòu)買。2022/7/1514（3）遞延年金第一次支付（取得）發(fā)生在第2期或以后的年金遞延年金終值F

7、A=A*（F/A，i,n）遞延年金的終值大小和遞延期沒(méi)有關(guān)系遞延年金現(xiàn)值PAA*（P/A，i,n）*（P/F，i,m）遞延年金現(xiàn)值在計(jì)算普通年金現(xiàn)值后還要進(jìn)行復(fù)利貼現(xiàn)例：某企業(yè)打算上馬一個(gè)新項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)期3年，預(yù)計(jì)每年年初需要投資100萬(wàn)，3年建設(shè)期滿后即可投入生產(chǎn)，預(yù)計(jì)生產(chǎn)的10年內(nèi)每年可為企業(yè)增加50萬(wàn)的收益，該企業(yè)是否要投資這個(gè)項(xiàng)目？假設(shè)平均投資回報(bào)率為8。2022/7/1515-100 -100 -100 50 50 500 1 2 3 4 12 138%. . .預(yù)付年金現(xiàn)值（8,3）1002.7833=278.33普通年金現(xiàn)值(8%,10)506.7101=335.505復(fù)利現(xiàn)值

8、(8%,3)335.5050.7938=266.32對(duì)比2022/7/1516(4)永續(xù)年金存本取息終值：無(wú)到期日，因此無(wú)終值現(xiàn)值：PA=A1-(1+i)-ni當(dāng)n, (1+i)-n0,因此PAAI例：某生物學(xué)會(huì)欲建立專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)基金，每年打算拿出1.6萬(wàn)元作為獎(jiǎng)金，若存款利率為8，該學(xué)會(huì)應(yīng)存入多少元的基本基金？PAAI160008200000元4.1 終值函數(shù)FV(rate,nper,pmt,pv,type)rate各期利率nper付款期總數(shù)pmt各期應(yīng)付（或得到）的金額（年金）pv現(xiàn)值，缺省為0Type_0為期末，可缺省；1為期初。4.1.1整收整付款項(xiàng)的復(fù)利終值4.1.2年金終值1）普通年金

9、終值2）先付年金終值3)遞延年金終值4.2 現(xiàn)值函數(shù)PV(rate,nper,pmt,fv,type)rate各期利率nper付款期總數(shù)pmt各期應(yīng)付（或得到）的金額（年金）fv終值，缺省為0Type_0為期末，可缺省；1為期初。4.2.1 PV函數(shù)1) 整收整付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值2） 年金現(xiàn)值4.2.2 NPV函數(shù)1凈現(xiàn)值= 項(xiàng)目?jī)r(jià)值投資現(xiàn)值 = 產(chǎn)出投入 = 未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值將未來(lái)現(xiàn)金流入一一折現(xiàn)，同當(dāng)前的現(xiàn)金流出作比較若凈現(xiàn)值為正數(shù)，則投資項(xiàng)目可行若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則投資項(xiàng)目不可行-100 -100 -100 50 50 500 1 2 3 4 12 138%. . . 例01

10、2-200001180013240 項(xiàng)目?jī)r(jià)值=11800(P/F,10%,1)+13240(P/F,10%,2)=21669（元） 投資現(xiàn)值=20000（元） 凈現(xiàn)值=2166920000=1669（元）決策標(biāo)準(zhǔn)：凈現(xiàn)值大于或等于零，項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。運(yùn)用凈現(xiàn)值法進(jìn)行互斥選擇投資決策時(shí)，凈現(xiàn)值越大的方案相對(duì)優(yōu)越；運(yùn)用凈現(xiàn)值法進(jìn)行選擇是否投資決策時(shí)，若NVP0，則項(xiàng)目應(yīng)予接受；若NVP0，則項(xiàng)目應(yīng)予拒絕。NPV(rate,value1, value2, valueN)要求： value1, valueN，所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等，而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末。4.3 年金、本金和利息函數(shù)4.3

11、.1年金函數(shù)PMT( )PMT(rate,nper,pv, fv,type)rate各期利率nper付款期總數(shù)pv現(xiàn)值，fv終值，缺省為0Type_0為期末，可缺省；1為期初。某企業(yè)借入長(zhǎng)期借款100000元，期限為5年，借款利率為固定利率，年利率為6：年限本期還款額利息本金借款余額0100,000123,739.446,00017739.4482260.52223,739.444935.6318803.8163456.75323,739.443807.4119932.0343524.72423,739.442611.4821127.9622396.76523,739.441342.68223

12、96.760合計(jì)118,697.218697.2100,0004.3.2 年金中的本金函數(shù)PPMT()PPMT(rate,nper,pv, fv,type)rate各期利率nper付款期總數(shù)pv現(xiàn)值，fv終值，缺省為0Type_0為期末，可缺??；1為期初。4.3.3 年金中的利息函數(shù)IPMT()IPMT(rate,nper,pv, fv,type)rate各期利率nper付款期總數(shù)pv現(xiàn)值，fv終值，缺省為0Type_0為期末，可缺?。?為期初。4.4 期數(shù)函數(shù)NPER( )NPER(rate,pmt,pv,fv,type)4.5 折現(xiàn)率函數(shù)4.5.1利率函數(shù)RATE( )RATE(nper,

13、pmt,pv,fv,type,guess)4.5.2 內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)IRR（ ）內(nèi)含報(bào)酬率內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）是指一個(gè)投資方案在其壽命周期內(nèi)，按現(xiàn)值計(jì)算的實(shí)際投資報(bào)酬率。根據(jù)這個(gè)報(bào)酬率，對(duì)方案壽命周期內(nèi)各年現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)，未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值正好等于該方案初始投資的現(xiàn)值。因此，內(nèi)含報(bào)酬率是使投資方案的凈現(xiàn)值為零的報(bào)酬率。在內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)的運(yùn)用中，任何一項(xiàng)投資方案的內(nèi)含報(bào)酬率必須以不低于資金成本為限度，否則方案不可行。內(nèi)含報(bào)酬率法倒求能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量的貼現(xiàn)率內(nèi)含報(bào)酬率= 貼現(xiàn)率（凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率）條件：現(xiàn)金流入=現(xiàn)金流出內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù) 格式：IRR(values,gu

14、ess) 功能：返回連續(xù)期間的現(xiàn)金流量的內(nèi)含報(bào)酬率。 說(shuō)明：（1）values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字。 Values必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率。IRR根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。（2）guess為對(duì)IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。Excel 使用迭代法計(jì)算IRR。從guess開(kāi)始，IRR 不斷修正收益率，直至結(jié)果的精度達(dá)到0.00001%。如果IRR經(jīng)過(guò)20次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值 #NUM!。在大多數(shù)情況下，并不需要為IRR的計(jì)算

15、提供 guess值。如果省略guess，假設(shè)它為 0.1（10%）。如果函數(shù)IRR 返回錯(cuò)誤值 #NUM!，或結(jié)果沒(méi)有靠近期望值，可以給 guess 換一個(gè)值再試一下。4.5.3修正內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)MIRR（）修正內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù)（MIRR）格式：MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)功能：返回某連續(xù)期間現(xiàn)金流量的修正后的內(nèi)含報(bào)酬率。說(shuō)明：（1）values為一個(gè)數(shù)組，或?qū)?shù)字單元格區(qū)的引用。這些數(shù)值代表著各期支出（負(fù)值）及收入（正值）。參數(shù)Values中必須至少包含一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，才能計(jì)算修正后的內(nèi)部收益率，否則MIRR會(huì)返回錯(cuò)誤值#DIV/0!。如果

16、數(shù)組或引用中包括文字串、邏輯值或空白單元格，這些值將被忽略；但包括數(shù)值零的單元格計(jì)算在內(nèi)。（2）finance_rate為投入資金的融資利率。（3）reinvest_rate為各期收入凈額再投資的收益率。（4）MIRR根據(jù)輸入值的次序來(lái)注釋現(xiàn)金流的次序，所以，務(wù)必按照實(shí)際順序輸入支出和收入數(shù)額，并使用正確的正負(fù)號(hào)（現(xiàn)金流入用正值，現(xiàn)金流出用負(fù)值）。4.6 折舊計(jì)算函數(shù)4.6.1 SLN()函數(shù)4.6.2 DB()函數(shù)4.6.3 DDB()函數(shù)4.6.4 VDB()函數(shù)4.6.5 SYD（）函數(shù)（1）平均年限折舊法SLN 平均年限法也稱直線折舊法，即將固定資產(chǎn)的價(jià)值均衡地分?jǐn)偟矫恳黄谥?。因此，?/p>

17、年提取的折舊金額是相等的。其計(jì)算公式如下： 年折舊金額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)殘值）/折舊年限 公式中的預(yù)計(jì)殘值已經(jīng)考慮到報(bào)廢時(shí)的清理費(fèi)用中。 或者采用相對(duì)比率，即年折舊率=（1-預(yù)計(jì)殘值率）/折舊年限 如果采用月折舊金額，則月折舊金額=固定資產(chǎn)原值*（年折舊率/12）在Excel中可以使用函數(shù)SLN( )計(jì)算平均年限法的折舊額，其函數(shù)格式如下： SLN(cost,salvage,life)其中，參數(shù)cost代表資產(chǎn)的原始價(jià)值；參數(shù)salvage代表在折舊期末時(shí)的凈殘值參數(shù)life代表固定資產(chǎn)的折舊周期。（2）年數(shù)總和法SYD年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)的原始成本減預(yù)計(jì)殘值后的余額乘以逐年遞減的分?jǐn)?shù)作

18、為該期的折舊額。這個(gè)分?jǐn)?shù)的分母是固定資產(chǎn)使用年限的各年年數(shù)之和；分子是固定資產(chǎn)尚可使用的年限。尚可使用年數(shù)預(yù)計(jì)使用年限（預(yù)計(jì)使用年限1）2=年折舊率某年折舊額=（固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值）該年折舊率不變逐年遞減逐年遞減年折舊率=尚可使用年數(shù)/預(yù)計(jì)使用年限總和在Excel中可以使用函數(shù)SYD( )來(lái)計(jì)算年數(shù)總和法下的固定資產(chǎn)折舊額。其格式如下： SYD(cost,salvage,life,per)其中，參數(shù)cost為資產(chǎn)原值。參數(shù)salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱為資產(chǎn)殘值）。參數(shù)life為折舊期限（有時(shí)也稱資產(chǎn)的生命周期）。參數(shù)per為期間，其單位與life相同。（3）雙倍余額遞減折舊法

19、DDB雙倍余額遞減折舊法也是一種加速折舊的方法，它在計(jì)算年折舊率時(shí)暫不考慮該固定資產(chǎn)在折舊期末時(shí)的殘值，并且采用直線折舊法的兩倍值作為其年折舊率，然后，用該年折舊率乘以該固定資產(chǎn)本期期初賬面價(jià)值作為本期的年折舊金額，其計(jì)算公式為：年折舊額=年初固定資產(chǎn)賬面余額雙倍直線折舊率一般在最后兩期已提折舊總額已經(jīng)超過(guò)可折舊總額時(shí)應(yīng)改用平均年限法計(jì)提折舊。固定資產(chǎn)年初賬面凈值折舊率=年折舊額年折舊率=2預(yù)計(jì)使用年限逐年遞減不變逐年遞減在Excel中，可以使用函數(shù)DDB()計(jì)算雙倍余額遞減法的折舊額，其格式如下：DDB(cost,salvage,life,period,factor)其中，參數(shù)cost,salvage,life,period的意義同上，參數(shù)factor是可選項(xiàng)，代表折舊的加速因子，它的默認(rèn)值是2，代表雙倍余額遞減折舊法，如果該參數(shù)取值為3，代表3倍余額遞減折舊法。本章小結(jié)在Excel中有一些非常重要的財(cái)務(wù)函數(shù)，大體上可分為四類：投資計(jì)算函數(shù)、折舊計(jì)算函數(shù)、