黃達貨幣銀行學4ppt課件

1、第三單元 貨幣發(fā)明第11講 現(xiàn)代貨幣的發(fā)明機制(11月8日11月15日).第11講 現(xiàn)代貨幣的發(fā)明機制現(xiàn)代經濟生活中的信譽貨幣存款貨幣的發(fā)明中央銀行體制下的貨幣發(fā)明過程對現(xiàn)代貨幣供應構成機制的總體評價.一、現(xiàn)代經濟生活中的信譽貨幣 一現(xiàn)代的信譽貨幣1、最早的典型形狀是銀行券；硬幣的發(fā)行通常一致于中央銀行，也屬信譽貨幣2、銀行活期存款活期存款的種種不同的稱號3、定期存款和居民在銀行的儲蓄存款4、一切以銀行信譽為根底的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為“存款貨幣.二信譽貨幣與債務債務網(wǎng)1. 信譽貨幣流通是與信譽關系全面覆蓋經濟生活嚴密相關的2. 現(xiàn)代經濟債務債務的網(wǎng)絡中進展運作，用信譽支付工具實

2、現(xiàn)債務債務的消長和轉移勢所必然3. 債務債務是以一定的文書方式來表達并具備法律規(guī)范的方式；銀行信譽文書，自然而然地成為替代貴金屬流通的理想貨幣形狀.二、存款貨幣的發(fā)明一現(xiàn)代銀行發(fā)明貨幣功能1. 銀行在調劑貨幣資金余缺和組織互結算的根底上，開展了發(fā)行銀行券和發(fā)明存款貨幣的功能2. 銀行券的發(fā)行逐漸集中于中央銀行；現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)明貨幣的功能表達為發(fā)明存款貨幣.二原始存款與派生存款1、原始存款，是商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金存款以及從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)及再貸款資金構成的存款2、派生存款，是指由銀行的貸款和投資活動而衍生出來的存款3.原始存款與派生存款的區(qū)別來源不同，原始存款屬于根底貨幣，來源于中央銀行；

3、派生存款由商業(yè)銀行的資產業(yè)務直接發(fā)明，來源于商業(yè)銀行與根底貨幣的關系不同，原始存款是流通中的現(xiàn)金向存款貨幣轉變，不引起社會貨幣供應量的變化；派生存款的變動直接影響社會貨幣供應量的變化二者的位置不同，原始存款決議派生存款.三 鑄幣制度下存款貨幣派生過程1. 設A銀行吸收到客戶存入10 000元鑄幣；根據(jù)閱歷，保管相當于存款額20%的鑄幣即足以應付日常提取鑄幣需求。那么，A銀行即可把8 000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產負債情況如下：.2. 乙將8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入本人的往來銀行B，按照同樣的思索，B銀行留下20%的鑄幣即1 600元，其他6 400元鑄幣貸給客戶丁。這時，B銀行的

4、資產負債情況如下:.3. 如此類推，從銀行A開場至銀行B，銀行C，銀行N，繼續(xù)地存款貸款，貸款存款，那么產生這樣的結果：.4. 這里有：原始存款R、貸款總額L、經過派生后的存款總額包括原始存款D、必要的鑄幣庫存對存款的比率r，這四者的關系可表示5. 在原始存款的根底上出現(xiàn)了派生存款，其中心意義即在于存款貨幣的發(fā)明.四現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣發(fā)明1. 類似于庫存鑄幣的預備銀行對于吸收的存款要預備一部分銀行券，以堅持存款的客戶提取現(xiàn)金支票結算中銀行之間的應收應付差額那么已完全不需求用銀行券結清，只需求經過銀行在中央銀行的存款賬戶進展劃轉2. 各銀行在中央銀行的存款稱作預備存款由國家規(guī)定，銀行在中央

5、銀行的預備存款對該銀行所吸收的存款總額的比率，為法定預備率超越法定比率部分為超額預備率.3. 一個無現(xiàn)金的支付流轉模型下，存款貨幣發(fā)明“原始存款來源：存款貨幣銀行從中央銀行借款客戶收到一張中央銀行的支票比如由國庫開出的撥款支票并委托本人的往來銀行收款也能夠是客戶向存款貨幣銀行出賣外匯并構成存款，而銀行把外匯售與中央銀行并構成預備存款派生存款的過程舉例 .假設A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10 000元；客戶甲委托A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的預備存款添加10 000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額添加10 000元。 . A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。設法定預備率仍為20

6、%，那么A銀行針對吸收的這筆存款的法定預備金不得低于2 000元。假設A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是8 000元，那么A銀行的資產負債情況如下：. 當乙向B銀行的客戶丙用支票支付8 000元，而丙委托B銀行收款后，A銀行、B銀行的資產負債情況如下： . B銀行在中央銀行有了8 000元的預備存款，按照20%的法定預備率，那么它的最高可貸數(shù)額為 6 400元。向客戶丁貸出6 400元后，那么B銀行的資產負債情況如下：. 當B銀行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6 400元的應付款，而客戶戊委托C銀行收款后，B銀行、C銀行的資產負債情況如下：. C銀行在中央銀行有了6 400元的預備存

7、款，按照20%的法定預備率，那么它的最高可貸數(shù)額不得超越5 120元。如向客戶貸出，那么C銀行的資產負債情況如下：. 當C銀行的客戶己向D銀行的客戶庚用支票支付6 400元的應付款，而客戶庚委托D銀行收款后，C銀行的資產負債情況如下：. 如此類推，存款的派生過程如下表：.存款貨幣銀行體系的資產負債情況如下：. 4. 派生存款模型 用D表示包括原始存款在內的經過派生的存款添加總額，R 表示原始存款或預備存款的初始添加額，rd 表示法定存款預備率，那么三者關系式如下：.五存款貨幣發(fā)明的乘數(shù)1. 存款貨幣發(fā)明的兩個必要的前提條件各個銀行對于本人所吸收的存款只需保管一定比例的預備金銀行清算體系的構成2

8、.存款貨幣發(fā)明的乘數(shù) 銀行存款貨幣發(fā)明機制所決議的存款總額，其最大擴張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù),它是法定預備率的倒數(shù)這里的 K 值只是原始存款可以擴展的最大倍數(shù)，實踐過程的擴張倍數(shù)往往達不到這個值.3. 活期、定期存款與發(fā)明乘數(shù) 仍設D為活期存款量的增額，rd為活期存款的法定預備率；再假定T為定期存款量的增額，rt為定期存款的法定預備率，R為總預備存款的增額，且定期存款與活期存款之比為tT/D。那么有：.4. 現(xiàn)金與存款貨幣的發(fā)明乘數(shù)客戶會從銀行提取現(xiàn)金，從而一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率用C代表現(xiàn)金漏損額，用 c

9、代表現(xiàn)金漏損率,那么 cC /D； CcD 設定包括現(xiàn)金的情況下，存款貨幣的發(fā)明乘數(shù)為.5. 超額預備金與存款貨幣的發(fā)明乘數(shù)銀行實踐持有超越法定要求的預備金，稱超額預備金，超額預備金與活期存款總額的比，稱為超額預備金率，以 e代表。這時，銀行的初始預備為： R = DrdtrtDcDeD = Drd trtce完好的存款貨幣發(fā)明乘數(shù)是：.三、中央銀行體制下的貨幣發(fā)明過程一現(xiàn)金投入流經過程1. 現(xiàn)金進入經濟生活的渠道是存款貨幣銀行的客戶從本人的存款賬戶提取現(xiàn)金。2. 存款貨幣銀行，存入的現(xiàn)金滿足不了提取現(xiàn)金的要求，那么必需從預備金賬戶提取現(xiàn)金3. 存在于流經過程中的現(xiàn)金，就是存款貨幣銀行從中央銀

10、行的預備存款賬戶上提取現(xiàn)金構成的.二現(xiàn)金增發(fā)與預備存款的補充1. 現(xiàn)金發(fā)行與現(xiàn)金回籠現(xiàn)金發(fā)行=存款貨幣銀行提取的現(xiàn)金多于存入的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的增長現(xiàn)金回籠=存款貨幣銀行存入的現(xiàn)金多于提取的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的減少2. 現(xiàn)金的發(fā)行都是增長的：根本緣由是經濟增長3. 預備金存款必需得到補充當現(xiàn)金的增發(fā)是必然趨勢時，意味著存款貨幣銀行從預備存款賬戶不斷地提取現(xiàn)金，預備存款相應下降在經濟增長的條件下，預備存款必需不斷地得到補充.三預備存款的補充必需有中央銀行的支持1. 要使存款貨幣銀行整體的預備存款總額添加，必需有中央銀行資產業(yè)務的添加2. 存款貨幣銀行從中央銀行補充預備存款的途徑： 向中央銀行再

11、貼現(xiàn)和直接獲得貸款向中央銀行出賣本人持有的債券向中央銀行出賣本人持有的外匯3. 在補充預備金存款過程中，中央銀行一方面積累了本人的資產；而另方面那么構成兩大負債工程不斷補充、不斷提取現(xiàn)金的預備存款余額由一筆筆現(xiàn)金漏損所累積構成的流通中現(xiàn)金.4.央行的支持有無限制：從客觀經濟過程來說，對央行約束那么是強有力的存款貨幣銀行不需求補充預備存款，中央銀行有才干也無從發(fā)揚強行支持無限制的貨幣發(fā)明，那么會促成通貨膨脹。四貨幣乘數(shù)1. 根底貨幣，對于發(fā)明信譽貨幣來說，“存款預備與“流通中貨幣這兩者缺一不可。因此統(tǒng)稱為根底貨幣，或稱高能貨幣、強力貨幣。國際貨幣基金組織稱之為“預備貨幣(reserve mone

12、y).2. 根底貨幣的構成的表達式： B = RC 式中，B為根底貨幣；R為存款貨幣銀行保有的存款預備金預備存款與現(xiàn)金庫存；C為流通于銀行體系之外的現(xiàn)金3.貨幣乘數(shù)，貨幣供應量與根底貨幣相比，其比值稱之為貨幣乘數(shù)。用MS代表貨幣供應，B為根底貨幣，m為貨幣乘數(shù)，那么有： MS = m B .4. 根底貨幣CR與貨幣供應量CD的關系：.5. 相應的代數(shù)表達式： 又可整理為：.四、對現(xiàn)代貨幣供應構成機制的總體評價一最節(jié)約的貨幣制度1. 節(jié)約了貨幣資料?，F(xiàn)代信譽貨幣中的鈔票和硬幣是用紙或賤金屬制造的，存款貨幣本身只不過是銀行賬戶上的一個數(shù)字，而電子貨幣，更是極大的節(jié)約2. 節(jié)約了有關貨幣流通方面的費

13、用3. 貨幣流通速度的加快，可以減少貨幣需求量.二雙層次的貨幣發(fā)明構造1. 第一個層次發(fā)明存款貨幣的存款貨幣銀行：發(fā)明存款貨幣是由無數(shù)銀行，在不同時點和地點上，經過自我約束機制分散地決策的正是分散決策，才有能夠針對千差萬別的需求機動靈敏地供應貨幣而自我約束機制那么使它們仔細地對客戶所提出的需求進展評價和挑選2. 第二個層次中央銀行每一筆存款貨幣的發(fā)明都合理，并不等于發(fā)明的存款貨幣總量必然符合經濟的客觀要求中央銀行的宏觀調控那么可處理全局平衡的問題.三結合微觀金融與宏觀金融的關節(jié)點1. 信譽貨幣的發(fā)明機制是金融的微觀方面向金融的宏觀方面過渡和金融的宏觀方面向金融的微觀方面過渡的關節(jié)點。2. 信譽貨幣發(fā)明，都是公司、公眾、政府機構為一方和存款貨幣銀行、中央銀行為另一方，環(huán)繞一筆一筆詳細的貨幣存、取、借、貸，所進展的諸多微觀經濟行為的過程3. 經濟行為主體的微觀金融行為卻為經濟生活連綿不斷地提供了流通中的貨幣。流通中的貨幣構成貨幣供應，從而關系貨幣供應與貨幣需求的對比，構成宏觀金融問題的中心，導出了宏觀經濟的結果.4. 當貨幣供應與貨幣需求失衡，從而客觀