CPA財務(wù)管理預(yù)習(xí)講義-財務(wù)預(yù)測與計劃

1、大家論壇大家網(wǎng)背第 三 章巴財務(wù)預(yù)測阿與計劃斑耙本章重要知瓣識點(diǎn)疤1.銷拌售百分比法扮；2.銷安售增長與外捌部融資額的盎關(guān)系；辦3.內(nèi)吧含增長率；吧4.可百持續(xù)增長率藹；挨5.財耙務(wù)預(yù)算；半6.彈性預(yù)算。版把【知識點(diǎn)1絆】財務(wù)預(yù)測霸的方法凹銷售百分比凹法愛財務(wù)預(yù)叭測是指估計熬企業(yè)未來的把融資需求昂關(guān)于財扳務(wù)預(yù)測方法霸，教材中介瓣紹了銷售百瓣分比法以及澳其他方法（班回歸分析技愛術(shù)、編制現(xiàn)辦金預(yù)算、利敗用計算機(jī)技笆術(shù)等）。這邦里我們需要版重點(diǎn)掌握的百是銷售百分佰比法。把【預(yù)測班思路分析】爸1.如盎何確定預(yù)計吧凈經(jīng)營資產(chǎn)唉？ 半【解析阿】半預(yù)計凈佰經(jīng)營資產(chǎn)=安預(yù)計經(jīng)營資安產(chǎn)-預(yù)計經(jīng)絆營負(fù)債哀銷售百分

2、比邦法艾本方法藹假定經(jīng)營資礙產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)板債的銷售百奧分比不變。礙這一假設(shè)是愛理解這一方隘法的關(guān)鍵。澳（1）頒預(yù)計經(jīng)營資瓣產(chǎn)的確定。礙假設(shè)經(jīng)拌營資產(chǎn)項目佰中應(yīng)收賬款矮基期（20哀06年）的霸數(shù)據(jù)為10拔萬元，基期隘的銷售收入俺為100萬扒元，則應(yīng)收懊賬款的銷售矮百分比為1暗0%（10啊/100）凹。由于假定百該比率不變癌，因此，如氨果下期（2拔007年）啊銷售收入為矮200萬元胺，則下期預(yù)半計的應(yīng)收賬搬款項目金額靶為：200哀10%=般20（萬元霸）。疤每一項捌經(jīng)營資產(chǎn)項胺目均采用這癌種方法確定芭，合計數(shù)即稗為預(yù)計經(jīng)營唉資產(chǎn)。胺（2）佰預(yù)計經(jīng)營負(fù)挨債的確定（辦同上）。班（3）安預(yù)計凈經(jīng)營哀資產(chǎn)=

3、預(yù)計熬經(jīng)營資產(chǎn)-拌預(yù)計經(jīng)營負(fù)絆債百2.如俺何確定資金柏總需求？唉資金總柏需求=預(yù)計壩凈經(jīng)營資產(chǎn)捌-基期凈經(jīng)巴營資產(chǎn)骯預(yù)計可白以動用的金俺融資產(chǎn)一般隘不需要自己捌確定。愛3.留阿存收益增加懊如何確定？班留存收岸益增加=預(yù)把計銷售收入熬計劃銷售翱凈利率（頒1-股利支扒付率）柏4.外傲部融資額如傲何確定？敗外部融白資額=（預(yù)藹計凈經(jīng)營資昂產(chǎn)-基期凈搬經(jīng)營資產(chǎn)）笆-可以動用癌的金融資產(chǎn)岸-留存收益拜增加皚【例】暗（教材P6澳8）200搬6年的收入唉為3000罷萬元，預(yù)計叭2007年骯收入為40暗00萬元。稗（1）柏預(yù)計資金總艾需求 項目2006年實際銷售百分比2007年預(yù)測應(yīng)收賬款 39813.27%

4、531經(jīng)營資產(chǎn)合計194464.82%2594應(yīng)付賬款 100 3.33% 133 經(jīng)營負(fù)債合計2909.68%388凈經(jīng)營資產(chǎn)合計165455.14%2206背資金總柏需求=預(yù)計皚凈經(jīng)營資產(chǎn)哎合計-基期拜凈經(jīng)營資產(chǎn)絆合計=22半06-16哀54=55罷2（萬元）礙（2）白預(yù)測外部融凹資額班本例中瓣，假定企業(yè)熬可以動用的斑金融資產(chǎn)為笆36萬元。傲留存收哀益增加=預(yù)絆計銷售額擺計劃銷售凈鞍利率（1敖-股利支付奧率）敖假設(shè)計安劃銷售凈利艾率為4.5吧%，200胺7年不支付阿股利，則：癌留存收艾益增加=4半0004巴.5%=1辦80（萬元埃）藹外部融礙資額=55氨2-36-矮180=3埃36（萬元唉

5、）芭至于企業(yè)是借款還隘是發(fā)行新股唉，則由企業(yè)敖管理當(dāng)局根按據(jù)具體情況搬決定。骯【問題傲分析】銷售瓣凈利率與債啊務(wù)利息芭互動岸假設(shè)計疤劃銷售凈利擺率可以涵蓋八增加的利息巴。暗【延伸耙思考】拔銷售百分比拌法的另一種吧形式（增量胺法）百資金總捌需求=預(yù)計邦凈經(jīng)營資產(chǎn)澳合計-基期巴凈經(jīng)營資產(chǎn)絆合計癌=預(yù)計鞍凈經(jīng)營資產(chǎn)跋增加絆=預(yù)計奧經(jīng)營資產(chǎn)增班加-預(yù)計經(jīng)扮營負(fù)債增加藹預(yù)計經(jīng)皚營資產(chǎn)增加挨=新增銷售額經(jīng)營資澳產(chǎn)銷售百分傲比爸預(yù)計經(jīng)拌營負(fù)債增加佰=新增銷售隘額經(jīng)營負(fù)辦債銷售百分芭比澳資金總奧需求=新增百銷售額經(jīng)絆營資產(chǎn)銷售埃百分比-新拜增銷售額奧經(jīng)營負(fù)債銷絆售百分比伴=新增版銷售額（佰經(jīng)營資產(chǎn)銷襖售百分比

6、-吧經(jīng)營負(fù)債銷伴售百分比）壩留存收罷益增加=預(yù)般計銷售額哀銷售凈利率襖（1-股安利支付率）啊外部融愛資額=新增絆銷售額（暗經(jīng)營資產(chǎn)銷安售百分比-罷經(jīng)營負(fù)債銷昂售百分比）骯-預(yù)計銷售捌額銷售凈鞍利率（1拔-股利支付氨率）-可以敖動用的金融辦資產(chǎn)捌如果可跋以動用的金拜融資產(chǎn)為0阿，則：罷外部融凹資額=新增壩銷售額（班經(jīng)營資產(chǎn)銷挨售百分比-唉經(jīng)營負(fù)債銷凹售百分比）岸-預(yù)計銷售霸額銷售凈稗利率（1擺-股利支付艾率）皚【增量案法的基本思翱路】扳【提示耙】在06版瓣教材中，介皚紹了總額法佰和增量法兩藹種計算外部暗融資需求的俺方法。07敗、08版教礙材中介紹的按方法，實際礙上是總額法跋。但在第二八節(jié)中，應(yīng)用

7、斑的方法是增熬量法，因此扮，這里我們笆對其做了延礙伸思考。這耙個公式需要阿掌握住，在擺第二個知識背點(diǎn)中會用到阿。拌【對銷捌售百分比法把的評價】稗這種方芭法原理比較班簡單。但是這種方法兩愛個假設(shè)不一埃定合理：（敗1）經(jīng)營資霸產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)敖債與銷售額笆保持穩(wěn)定的捌百分比；（安2）計劃銷背售利潤率可半以涵蓋借款凹利息的增加氨。霸【知識點(diǎn)2扒】銷售增長般與外部融資襖額的關(guān)系般（一）辦外部融資銷斑售增長比（哎外部融資占暗銷售增長的巴百分比）擺1.含拜義：銷售額斑每增加一元隘需要追加的瓣外部融資澳2.計百算公式外部融耙資銷售增長按比=經(jīng)營資熬產(chǎn)的銷售百愛分比-經(jīng)營八負(fù)債的銷售靶百分比-預(yù)扳計銷售凈利扮率（1

8、霸+增長率）芭/增長率吧（1-股氨利支付率）礙【注意皚】該公式的啊假設(shè)條件：巴可以動用的捌金融資產(chǎn)為岸0。斑【公式拌推導(dǎo)】利用靶增量法的公柏式兩邊均除艾以新增銷售阿額得到半（二）外岸部融資需求澳的敏感性分奧析背（1）爸分析依據(jù)皚外部融吧資額靶（2）外背部融資需求阿的主要影響傲因素靶銷售的癌增長、銷售拜凈利率、股把利支付率案外部融奧資需求的多壩少，不僅取半決于銷售的唉增長，還要鞍看股利支付般率和銷售凈礙利率。股利隘支付率越高稗，外部融資頒需求越大；阿銷售凈利率辦越大，外部案融資需求越背少。壩【思考罷】判斷題：絆銷售凈利率胺越大，外部胺融資需求越鞍少。癌骯【知識點(diǎn)3岸】內(nèi)含增長翱率跋銷售額傲增加引

9、起的背資金需求增暗長，有兩種鞍途徑來滿足昂：一是內(nèi)部昂留存收益和案可以動用的擺金融資產(chǎn)；隘二是外部融拔資（包括借昂款和股權(quán)融班資，不包括背經(jīng)營負(fù)債的安自然增長）巴。如果不能霸或者不打算八從外部融資胺，則只能依半靠內(nèi)部積累扒，此時達(dá)到哀的增長率，啊就是所謂的絆“內(nèi)含增長岸率”。靶【計算瓣前提】外部懊融資銷售增挨長比為0。昂根據(jù)：捌經(jīng)營資產(chǎn)銷背售百分比辦經(jīng)營負(fù)債銷擺售百分比挨計劃銷售凈傲利率（翱1+增長率班）增長率百收益留挨存率=0，斑計算得出的吧增長率就是阿內(nèi)含增長率案。辦【注意伴】這里假設(shè)暗可以動用的版金融資產(chǎn)為百0。昂【提示笆】跋（1）案當(dāng)實際增長氨率等于內(nèi)含癌增長率時，壩外部融資需扳求為零

10、；敖（2）哎當(dāng)實際增長拌率大于內(nèi)含熬增長率時，皚外部融資需班求為正數(shù)；?。?）扒當(dāng)實際增長吧率小于內(nèi)含安增長率時，挨外部融資需頒求為負(fù)數(shù)。半根據(jù)這版三個結(jié)論，礙我們可以進(jìn)癌一步理解銷拔售增長與資艾金需求之間靶的關(guān)系。一百般理解可能扳會認(rèn)為銷售昂增長率越高盎，外部融資叭需求越大，胺其實，這個八認(rèn)識只有在般實際增長率唉大于內(nèi)含增絆長率的情況叭下才是正確愛的。如果實稗際增長率低拌于內(nèi)含增長凹率，企業(yè)資暗金實際上是絆有剩余的。敗【知識點(diǎn)4啊】可持續(xù)增邦長率叭氨一、可持續(xù)敖增長率的含按義唉可持續(xù)稗增長率是指搬不增發(fā)新股邦并保持目前俺經(jīng)營效率和叭財務(wù)政策條隘件下公司銷叭售所能增長背的最大比率扒。挨 埃此處

11、的愛經(jīng)營效率指俺的是銷售凈哀利率和資產(chǎn)靶周轉(zhuǎn)率。凹此處的扳財務(wù)政策指叭的是股利支般付率和資本哀結(jié)構(gòu)。暗艾二、假設(shè)條班件邦1.公霸司目前的資般本結(jié)構(gòu)是一昂個目標(biāo)結(jié)構(gòu)拌，并且打算拌繼續(xù)維持下半去；愛2.公百司目前的股哀利支付率是愛一個目標(biāo)股伴利支付率，岸并且打算繼氨續(xù)維持下去扳；般3.不斑愿意或者不哎打算發(fā)售新芭股，增加債稗務(wù)是其唯一叭的外部籌資癌來源；哀4.公矮司的銷售凈哎利率將維持拌當(dāng)前水平，版并且可以涵奧蓋負(fù)債的利熬息；哎5.公昂司的資產(chǎn)周按轉(zhuǎn)率將維持白當(dāng)前的水平哀。隘在上述挨假設(shè)條件成盎立時，銷售邦的實際增長疤率與可持續(xù)懊增長率相等按。疤艾三、可持續(xù)暗增長率的計敖算公式艾1.根叭據(jù)期初股東

12、氨權(quán)益計算可按持續(xù)增長率版扮可持續(xù)襖增長率是滿叭足五個假設(shè)般條件下的銷扮售增長率礙因為資柏產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不礙變：銷售增胺長率=總資澳產(chǎn)增長率昂因為資愛本結(jié)構(gòu)（權(quán)百益乘數(shù)）不頒變：總資產(chǎn)盎增長率=股八東權(quán)益增長哎率稗所以，奧可以得出銷哎售增長率柏股東權(quán)益增爸長率芭因為不絆增發(fā)新股：靶增加的股東翱權(quán)益等于增暗加的留存收稗益胺可持續(xù)凹增長率=股凹東權(quán)益增長隘率靶=股東唉權(quán)益本期增拌加/ 期初罷股東權(quán)益稗=（本佰期凈利本頒期收益留存把率）期初皚股東權(quán)益埃= 霸 2.第翱二種方法：般根據(jù)期末股瓣東權(quán)益計算襖的可持續(xù)增埃長率藹R=銷辦售凈利率（矮a）資產(chǎn)癌周轉(zhuǎn)率（b安）收益留礙存率（c）俺 笆=銷售斑凈利率（a

13、板）資產(chǎn)周凹轉(zhuǎn)率（b）伴收益留存敗率（c）瓣權(quán)益乘數(shù)（盎d） 跋 = 翱=1+R昂R=a胺bcd（扒1+R）頒鞍四、可持續(xù)熬增長率與實際增長率啊可持續(xù)奧增長率與實盎際增長率是艾兩個不同的襖概念。可持瓣續(xù)增長率是澳指不增發(fā)新藹股且保持當(dāng)爸前經(jīng)營效率伴和財務(wù)政策辦的情況下，般銷售所能增白長的最大比板率，而實際啊增長率是本凹年銷售額與絆上年銷售額邦相比的增長鞍百分比。耙（一）百可持續(xù)增長矮率與實際增懊長率之間的骯關(guān)系 經(jīng)營效率與財務(wù)政策比率（不發(fā)新股）可持續(xù)增長率與實際增長率的關(guān)系不變實際增長率=本年可持續(xù)增長率=上年可持續(xù)增長率一個或多個增加實際增長率上年可持續(xù)增長率本年可持續(xù)增長率上年可持續(xù)增長

14、率一個或多個減少實際增長率上年可持續(xù)增長率本年可持續(xù)增長率上年可持續(xù)增長率如果4個比率已經(jīng)達(dá)到極限，并且新增投資報酬率已經(jīng)與資本成本相等，單純的銷售增長無助于增加股東財富。扒【分析白基礎(chǔ)】哎1.滿捌足五個假設(shè)矮，實際增長啊率=可持續(xù)暗增長率（定百義）矮2.可啊持續(xù)增長率邦計算涉及四把個變量，這把四個變量均挨與可持續(xù)增哎長率成同向哀變動關(guān)系。白（不增發(fā)新盎股）扳【分析唉方法】柏（1）笆第一個結(jié)論氨見上圖。四熬個比率均不捌變時，實際笆增長率等于伴上年可持續(xù)擺增長率，也拌等于本年可佰持續(xù)增長率耙。絆（2）班四個比率中岸有一個或多絆個數(shù)值增長般，意味著企啊業(yè)出現(xiàn)了超背常增長，因礙此，實際增擺長率大于上

15、八年可持續(xù)增岸長率。與上巴年相比，由捌于比率數(shù)值艾增長，因此半，本年的可佰持續(xù)增長率埃大于上年的白可持續(xù)增長伴率。扒（3）藹四個比率中按有一個或多皚個數(shù)值比上斑年下降，本頒年的實際增斑長率低于上斑年的可持續(xù)八增長率。同瓣時，本年的礙可持續(xù)增長挨率也低于上俺年的可持續(xù)奧增長率。搬（4）拌如果公式中扮的4個比率凹已經(jīng)達(dá)到公邦司的極限水背平，并且新般增投資報酬岸率已經(jīng)與資罷本成本相等唉，單純的銷礙售增長無助捌于增加股東敖財富。背（二）指標(biāo)礙推算如果企懊業(yè)的計劃的唉增長率大于稗可持續(xù)增長矮率，在維持艾目前狀態(tài)的奧情況下，顯板然這樣的計爸劃是不可能耙實現(xiàn)的，為半此，必須采扳取一定的措頒施。措施有按單項措

16、施和扳綜合措施。班在這里我們柏分析研究的敗是單項措施伴。芭單項措骯施，也就是瓣改變影響可愛持續(xù)增長率皚的四個比率澳中的某一個埃。即由已知壩的計劃實現(xiàn)疤的增長率和癌其他比率推拜算另外一個襖比率指標(biāo)。斑推算有把兩種方法：壩方法一稗：用不變的佰財務(wù)比率推絆算佰方法二邦：根據(jù)可持盎續(xù)增長率公岸式推算鞍這里需班要注意的是吧，第一種方唉法是普遍適懊用的，第二版種方法只能拌用來推算銷鞍售凈利率和隘股利支付率瓣，不能推算版“資產(chǎn)”負(fù)艾債率和“資靶產(chǎn)”周轉(zhuǎn)率斑。這是為什稗么呢？可以愛觀察可持續(xù)阿增長率的假叭設(shè)和推導(dǎo)公皚式的過程。叭如果按傲照公式直接般推算資產(chǎn)周敖轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)瓣負(fù)債率，得埃出的實際上埃是增量資產(chǎn)疤負(fù)

17、債率和增稗量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)愛率。壩【快速暗記憶】指標(biāo)靶推算時，凡瓣是要推算的稗指標(biāo)名稱中扒，涉及“資氨產(chǎn)”的，均半不能直接應(yīng)板用可持續(xù)增胺長率公式推安算。包括資頒產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、罷資產(chǎn)負(fù)債率阿（權(quán)益乘數(shù)八）。哀此外，鞍涉及進(jìn)行外耙部股權(quán)融資拌的前提下，捌其實質(zhì)是資跋產(chǎn)負(fù)債率發(fā)埃生變化，因岸此不能直接斑代入公式推芭算。氨【再次藹提示】在以絆上兩種情況啊下，采用不拜變的財務(wù)比吧率推算是普胺遍適用的，案而采用可持笆續(xù)增長率計扮算公式進(jìn)行辦推算是有條斑件的，不能疤增發(fā)新股，拜并且不能推懊算名稱中涉吧及“資產(chǎn)”絆的指標(biāo)。版【例盎計算題】（敗2002年絆考題）E公耙司的200辦1年度財務(wù)骯報表主要數(shù)半據(jù)如下（單斑位：

18、萬元）疤： 收入1000稅后利潤100股利40留存收益60負(fù)債1000股東權(quán)益（200萬股，每股面值1元）1000負(fù)債及所有者權(quán)益總計2000敗唉【知識點(diǎn)5拌】財務(wù)預(yù)算安的編制唉本知識芭點(diǎn)包括兩個板方面的內(nèi)容版：現(xiàn)金預(yù)算奧的編制、利柏潤表和資產(chǎn)敖負(fù)債表預(yù)算艾的編制。重疤點(diǎn)是掌握現(xiàn)挨金預(yù)算的編翱制。般哎一、現(xiàn)金預(yù)邦算的編制澳現(xiàn)金預(yù)算的霸結(jié)構(gòu)項目123期初現(xiàn)金余額加：銷售現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金減：各項支出直接材料購買設(shè)備支出合計現(xiàn)金多余或不足現(xiàn)金籌措與運(yùn)用期末現(xiàn)金余額霸隘現(xiàn)金預(yù)案算是財務(wù)預(yù)絆算的重要組扳成部分?，F(xiàn)百金預(yù)算的內(nèi)跋容包括現(xiàn)金笆收入、現(xiàn)金板支出、現(xiàn)金多余或不足扳的計算，以癌及現(xiàn)金多余把或不

19、足的調(diào)爸劑。按銷售現(xiàn)疤金收入隘銷售預(yù)算巴直接材隘料現(xiàn)金支出凹直接材背料預(yù)算奧挨因此，斑現(xiàn)金預(yù)算實絆際上是其他絆預(yù)算有關(guān)現(xiàn)隘金收支部分把的匯總，它板的編制要以艾事先編制其扳他各項預(yù)算捌為基礎(chǔ)。骯1.銷昂售預(yù)算稗銷售預(yù)般算是整個預(yù)拌算的編制起拔點(diǎn)，其他預(yù)壩算的編制要辦以銷售預(yù)算愛為基礎(chǔ)。銷巴售預(yù)算的主埃要內(nèi)容是銷安售量、單價暗和銷售收入凹。銷售預(yù)算暗中通常還包鞍括預(yù)計現(xiàn)金愛收入的計算礙，其目的是愛為編制現(xiàn)金跋預(yù)算提供必敖要的資料。百銷售預(yù)傲算傲阿鞍單位：八元 季度一二三四全年預(yù)計銷售量（件）預(yù)計單位售價銷售收入10020020 00015020030 00020020040 00018020036

20、 000630200126 000襖預(yù)計現(xiàn)金收皚入上年應(yīng)收賬款第一季度（銷貨20 000）第二季度（銷貨30 000）第三季度（銷貨40 000）第四季度（銷貨36 000）6 20012 000 8 00018 000 12 00024 000 16 00021 6006 20020 00030 00040 00021 600現(xiàn)金收入合計18 20026 00036 00037 600117 800辦【注意拜】（1）上絆期應(yīng)收賬款暗；（2）收扳現(xiàn)條件。“凹本季收現(xiàn)6佰0%，下季昂收現(xiàn)40%罷”白按答疑編號愛81103班0502案2.生辦產(chǎn)預(yù)算拌生產(chǎn)預(yù)斑算是在銷售版預(yù)算的基礎(chǔ)扒上編制的，啊其主

21、要內(nèi)容艾有銷售量、扒生產(chǎn)量、期阿初和期末存盎貨量。胺該預(yù)算扳只有實物量霸指標(biāo)，沒有鞍價值量指標(biāo)百。無法直接皚為現(xiàn)金預(yù)算靶提供資料。敖會計賬翱戶余額的關(guān)唉系等式：拜資產(chǎn)類般賬戶：期初拔余額+本期把借方發(fā)生額隘-本期貸方扒發(fā)生額=期翱末余額案負(fù)債類啊賬戶：期初拔余額+本期骯貸方發(fā)生額阿-本期借方稗發(fā)生額=期拌末余額疤預(yù)計生邦產(chǎn)量=（預(yù)敗計銷售量+辦預(yù)計期末存按貨）-預(yù)計鞍期初存貨翱生產(chǎn)預(yù)疤算靶 辦跋單位?。杭?季度一二三四全年預(yù)計銷售量加：預(yù)計期末存貨合計減：預(yù)計期初存貨預(yù)計生產(chǎn)量10015115101051502017015155200182182019818020200181826302065

22、010640愛本例中矮期末存貨量矮為下期銷售岸量的10%奧。頒【注意挨】（1）關(guān)拜系公式；（吧2）第一季按度期初存貨胺量（上年年八末數(shù)字，已奧知）；（3襖）第四季度疤末期末存貨岸量。翱3.直埃接材料預(yù)算啊它是以骯生產(chǎn)預(yù)算為捌基礎(chǔ)編制的襖，同時要考澳慮原材料存瓣貨水平，其癌主要內(nèi)容有安直接材料的胺單位產(chǎn)品用捌量、生產(chǎn)需扮用量、期初白和期末存量扳等。 骯生產(chǎn)需用量=預(yù)計翱生產(chǎn)量單艾位產(chǎn)品材料八用量版預(yù)計采岸購量=（生懊產(chǎn)需用量+吧預(yù)計期末存凹量）-預(yù)計凹期初存量捌直接材料預(yù)捌算季度一二三四全年預(yù)計生產(chǎn)量（件）單位產(chǎn)品材料用量（千克/件）生產(chǎn)需用量（千克）加：預(yù)計期末存量（千克）合計（千克）1051

23、01 0503101 360155101 5503961 946198101 9803642 344182101 8204002 220640106 4004006 800減：預(yù)計期初存量（千克）預(yù)計材料采購量（千克）單價（元/千克）預(yù)計采購金額（元）3001 06055 3003101 63658 1803961 94859 7403641 85659 2803006 500532 500般預(yù)計現(xiàn)金支敖出上年應(yīng)付賬款第一季度（采購5 300元）第二季度（采購8 180元）第三季度（采購 9 740元）第四季度（采購 9 280元）合計2 3502 6505 0002 6504 0906 74

24、04 0904 8708 9604 8704 6409 5102 3505 3008 1809 7404 64030 210爸百【注意伴】（1）編藹表公式；（埃2）第一季笆度期初存量艾（已知）；把（3）季度百末存量（本唉例中為下季半度生產(chǎn)需用唉量的20%傲）；（4）癌年末存量；靶（5）付款叭條件（本例絆中為本季付矮50%，下安季付50%骯）。斑4.直頒接人工預(yù)算班它是以懊生產(chǎn)預(yù)算為奧基礎(chǔ)編制的矮，其主要內(nèi)愛容有預(yù)計產(chǎn)拔量、單位產(chǎn)埃品工時，人芭工總工時、絆每小時人工敗成本和人工背總成本。由胺于人工工資靶都需要使用擺現(xiàn)金支付，辦所以不需另半外預(yù)計現(xiàn)金擺支出，可直背接參加現(xiàn)金皚預(yù)算的匯總爸。艾直接人

25、工預(yù)頒算季度一二三四全年預(yù)計產(chǎn)量（件）單位產(chǎn)品工時（小時/件）人工總工時（小時）每小時人工成本（元/小時）人工總成本（元）105101 05022 100155101 55023 100198101 98023 960182101 82023 640640106 400212 800哀八5.制骯造費(fèi)用預(yù)算皚制造費(fèi)霸用預(yù)算分為奧變動制造費(fèi)奧用和固定制拜造費(fèi)用兩部拌分。變動制扳造費(fèi)用以生瓣產(chǎn)預(yù)算為基扮礎(chǔ)來編制，扒固定制造費(fèi)矮用需要逐項澳進(jìn)行預(yù)計，邦通常與本期靶產(chǎn)量無關(guān)，稗按每季實際班需要的支付扮額預(yù)計，然后求出全年巴數(shù)。制造費(fèi)埃用預(yù)算需預(yù)哎計現(xiàn)金支出敗。皚制造費(fèi)版用預(yù)算扒拌翱單位奧：元季度一二三四

26、全年變動制造費(fèi)用：間接人工間接材料修理費(fèi)水電費(fèi)小計 105105210105525 155155310155775 198198396198990 182182364182910 6406401 2806403 200固定制造費(fèi)用：修理費(fèi)折舊管理人員工資保險費(fèi)財產(chǎn)稅小計1 0001 000200751002 375 1 1401 000200851002 525 9001 0002001101002 310 9001 0002001901002 390 3 9404 0008004604009 600合計2 9003 3003 3003 30012 800減：折舊現(xiàn)金支出的費(fèi)用1 0001 9

27、001 0002 3001 0002 3001 0002 3004 0008 800邦為了便于以隘后編制產(chǎn)品跋成本預(yù)算，芭需要計算小艾時費(fèi)用率，澳其公式為：拜變動制敖造費(fèi)用分配擺率=年度變擺動制造費(fèi)用吧總額/年度拌人工總工時阿=3200罷/6400阿=0.5（佰元/小時）阿固定制唉造費(fèi)用分配敗率=960搬0/640礙0=1.5辦（元/小時愛）辦6.產(chǎn)品扳成本預(yù)算捌它是生叭產(chǎn)預(yù)算，直敗接材料預(yù)算霸、直接人工芭預(yù)算、制造澳費(fèi)用預(yù)算的哎匯總，其主矮要內(nèi)容是產(chǎn)叭品的單位成把本和總成本俺。邦產(chǎn)品成本預(yù)壩算單位成本生產(chǎn)成本（640件）期末存貨（20件）銷貨成本（630件）每千克或每小時投入量成本（元）直接

28、材料直接人工變動制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用合計520.51.5 10千克10小時10小時10小時 50205159032 00012 8003 2009 60057 6001 0004001003001 80031 50012 6003 1509 45056 700癌白7.銷凹售及管理費(fèi)拜用預(yù)算百銷售費(fèi)隘用預(yù)算是指阿為了實現(xiàn)銷俺售預(yù)算而支靶付的費(fèi)用預(yù)班算。它以銷佰售預(yù)算為基稗礎(chǔ)，要分析拌銷售收入、埃銷售利潤和傲銷售費(fèi)用的胺關(guān)系，力求阿銷售費(fèi)用的巴最有效使用胺。管理費(fèi)用絆是搞好一般半管理業(yè)務(wù)所暗必要的費(fèi)用氨，它多屬于半固定成本，邦所以，一般是以過去的吧實際開支為哀基礎(chǔ)，按預(yù)愛算期可預(yù)見罷的變化來調(diào)扮整

29、。重要的哎是，必須充百分考察每種挨費(fèi)用是否必翱要，以便提瓣高費(fèi)用效率拌。安銷售及捌管理費(fèi)用預(yù)傲算懊伴單位：元頒 銷售費(fèi)用：銷售人員工資2 000廣告費(fèi)5 500包裝、運(yùn)輸費(fèi)3 000保管費(fèi)2 700管理費(fèi)用：管理人員薪金 4 000福利費(fèi)800保險費(fèi)600辦公費(fèi)1 400合計 20 000每季度支付現(xiàn)金（20 0004）5 000唉8.現(xiàn)案金預(yù)算八現(xiàn)金預(yù)瓣算包括現(xiàn)金愛收入、現(xiàn)金瓣支出、現(xiàn)金氨多余或不足板、資金的籌矮措和運(yùn)用四懊個部分。現(xiàn)按金收入包括藹期初現(xiàn)金余稗額和預(yù)算期疤現(xiàn)金收入，霸銷貨取得的敖現(xiàn)金是其主霸要來源。半【思考扒】“在編制哎現(xiàn)金預(yù)算時傲，如果某個絆期間現(xiàn)金為拜多余，則需礙要考慮資

30、金擺運(yùn)用，而不巴需要考慮資班金籌措”。唉對嗎？巴岸答疑編號阿81103埃0509埃答案：班不正確。如唉果現(xiàn)金多余哎額小于期末最低余額要柏求，企業(yè)依埃然需要借入資金。伴重點(diǎn)關(guān)耙注資金籌措頒和運(yùn)用。礙（1）笆如果現(xiàn)金多跋余。需要判安斷“多余數(shù)胺”是否大于昂要求的“期哎末最低現(xiàn)金半余額”，如哎果大于要求皚的“期末最昂低現(xiàn)金余額半”，則首先艾預(yù)留最低余敖額，其余進(jìn)笆行運(yùn)用。一耙般是歸還借氨款的本金和伴利息。本教藹材一般假定捌短期借款借邦款在期初，跋還款在期末拜，并且利隨百本清。背（2）般如果現(xiàn)金不邦足。一般是奧向銀行借款跋。首先補(bǔ)足背缺口，其次拔保證最低余翱額，最后考凹慮整數(shù)問題皚。罷現(xiàn)金預(yù)挨算哎案

31、單位艾：元 季度一二三四全年期初現(xiàn)金余額加：銷貨現(xiàn)金收入（表3-7）可供使用現(xiàn)金8 00018 20026 2008 20026 00034 2006 06036 00042 0606 29037 60043 8908 000117 800125 800減各項支出：直接材料（表3-9）直接人工（表3-10）制造費(fèi)用（表3-11）銷售及管理費(fèi)用（3-13）所得稅購買設(shè)備股利支出合計5 0002 1001 9005 0004 00018 0006 7403 1002 3005 0004 00010 0008 00039 1408 9603 9602 3005 0004 00024 2209 510

32、3 6402 3005 0004 0008 00032 45030 21012 8008 80020 00016 00010 00016 000113 810現(xiàn)金多余或不足8 200（4 940）17 84011 44011 990向銀行借款還銀行借款短期借款利息（年利10%）長期借款利息（年利12%）期末現(xiàn)金余額8 20011 0006 06011 0005506 29010801036011 00011 000550108010360骯最低現(xiàn)胺金余額60擺00元，銀安行借款的要哀求是100礙0的整數(shù)倍鞍。般捌【注意】挨（1）捌最低現(xiàn)金余澳額的要求。愛本例為60襖00元。不矮足此數(shù)時需盎要向

33、銀行借跋款。佰（2）半借款數(shù)額的昂要求。本例扒為1000叭元的倍數(shù)挨（3）伴借款借還款拔時間?！懊堪昶谄诔踅枞肓T，每期期末瓣歸還”。還芭本時利息一阿并歸還，即斑“利隨本清哎”。安二季度皚借款：49哀40（補(bǔ)足辦缺口）+6啊000（最辦低余額）=佰10940哎元胺借款為把1000的傲倍數(shù)，因此搬借入110笆00元澳三季度暗：可運(yùn)用資熬金數(shù)額=1矮7840-疤6000=扮11840拌元 版歸還二唉季度借款：襖本金110熬00元；利罷息=110俺0010阿%0.5扮=550元暗期末現(xiàn)癌金余額=1唉7840-襖11000板-550=背6290元拌四季度奧：1144稗0-600岸0=544扮0元芭支付長

34、壩期借款利息搬：期初長期翱借款余額9扮000元，板利率12%柏，年利息=艾1080元靶。班期末現(xiàn)瓣金余額=1阿1440-八1080=奧10360壩元挨癌二、利潤表笆和資產(chǎn)負(fù)債頒表預(yù)算的編氨制拌1.利傲潤表預(yù)算的敖編制 板利潤表罷預(yù)算扒暗單吧位：元 銷售收入（表3-7）126 000銷貨成本（表3-12） 56 700毛利 69 300銷售及管理費(fèi)用（表3-13） 20 000利息（表3-14） 1 630利潤總額 47 670所得稅費(fèi)用（估計） 16 000稅后凈收益 31 670半注意：柏“所得稅”搬項目是在利白潤規(guī)劃時估熬計的，并已列入現(xiàn)金預(yù)矮算。它通常絆不是根據(jù)“藹利潤總額”伴和所得稅稅

35、稗率計算出來把的。版2.資產(chǎn)負(fù)凹債表預(yù)算的百編制安資產(chǎn)負(fù)哀債表預(yù)算 板藹搬單位板：元 資產(chǎn)權(quán)益項目年初年末項目年初年末現(xiàn)金（表3-14）應(yīng)收賬款（3-7）直接材料（表3-9）產(chǎn)成品（表3-12）固定資產(chǎn)累計折舊（表3-11）資產(chǎn)總額8 0006 2001 50090035 0004 00047 60010 36014 4002 0001 80045 0008 00065 560應(yīng)付賬款（表3-9）長期借款普通股未分配利潤權(quán)益總額2 3509 00020 00016 25047 6004 6409 00020 00031 92065 560跋表中年埃末數(shù)據(jù)：藹（1）唉現(xiàn)金，取自斑于現(xiàn)金預(yù)算哎，即

36、第四季熬度的期末余奧額翱（2）般應(yīng)收賬款。半根據(jù)銷售預(yù)鞍算。期末應(yīng)按收賬款=本懊期銷售額斑（1-本期愛收現(xiàn)率）拌=36按 000拌（1-60翱%）=14扳 400（耙元）傲（3）艾直接材料。斑根據(jù)直接材把料預(yù)算。期襖末材料存貨氨400公斤罷，單價5元辦。芭（4）敗產(chǎn)成品。直氨接取自產(chǎn)品癌成本預(yù)算?。?）扮固定資產(chǎn)。懊現(xiàn)金預(yù)算中霸涉及了。本熬期購買設(shè)備阿10000叭元。半（6）柏累計折舊。澳根據(jù)制造費(fèi)半用預(yù)算。全翱年折舊40跋00元。按（7）矮應(yīng)付賬款。哀“應(yīng)付賬款般”是根據(jù)直翱接材料預(yù)算安中的第四季哀度采購金額熬和付現(xiàn)率計靶算的：期末瓣應(yīng)付賬款=疤本期采購金百額（1-礙本期付現(xiàn)率唉）=9 2版

37、80（1凹-50%）哀=4 64胺0（元）板（8）拔長期借款。扳不變。白（9）瓣普通股。未按發(fā)行新股，擺維持不變。耙（10藹）未分配利芭潤。隘期末未氨分配利潤=昂期初未分配白利潤+本期叭利潤-本期稗股利（現(xiàn)金芭預(yù)算表）哀=16250+3埃1670-佰16000靶=3192稗0埃斑【知識點(diǎn)6板】彈性預(yù)算搬【思考昂】某企業(yè)預(yù)愛算的產(chǎn)量為絆100件，鞍預(yù)算的制造背費(fèi)用為10爸00元。假胺設(shè)預(yù)算實際爸執(zhí)行的結(jié)果澳如下：實際半產(chǎn)量110捌，實際的制啊造費(fèi)用為1埃100元。斑請判斷該企辦業(yè)成本水平啊是提高了還傲是降低了？啊固鞍定預(yù)算（靜跋態(tài)預(yù)算）的捌缺點(diǎn)彈背性預(yù)算癌所謂彈叭性預(yù)算，是岸企業(yè)在不能唉準(zhǔn)確預(yù)測

38、業(yè)扒務(wù)量的情況啊下，根據(jù)本捌、量、利之扳間有規(guī)律的啊數(shù)量關(guān)系，白按照一系列昂業(yè)務(wù)量水平靶編制的有伸頒縮性的預(yù)算按。壩Y=a敗+bx岸該方程艾式反映了成翱本與業(yè)務(wù)量佰之間的關(guān)系矮，如果引入唉利潤（息稅稗前利潤）這八個變量，就柏構(gòu)成了本量阿利分析的方敗程式。耙EBI礙T=px-埃（a+bx芭）愛襖一、彈性預(yù)愛算的特點(diǎn)傲1.彈跋性預(yù)算是按半一系列業(yè)務(wù)暗量水平編制扳的，從而擴(kuò)爸大了預(yù)算的傲適用范圍。跋2.彈性預(yù)算是按按成本的不同八性態(tài)分類列佰示的，便于搬在計劃期終柏了時計算“耙實際業(yè)務(wù)量巴的預(yù)算成本?！?，使預(yù)算罷執(zhí)行情況的拜評價和考核版，建立在更艾加現(xiàn)實和可吧比的基礎(chǔ)上哀。鞍昂二、彈性預(yù)案算的編制爸業(yè)

39、務(wù)量版計量單位：傲編制彈性預(yù)啊算需要選擇瓣一個最能代板表本部門生昂產(chǎn)經(jīng)營活動罷水平的業(yè)務(wù)半量計量單位暗。例如，以骯手工操作為骯主的車間，搬就應(yīng)該選擇艾人工工時；把制造單一產(chǎn)胺品或零件的跋部門，可以板選用實物數(shù)佰量；制造多阿種產(chǎn)品或零昂件的部門，奧可以選用人叭工工時或機(jī)巴器工時；修挨理部門可以翱選用直接修埃理工時。擺業(yè)務(wù)量扳范圍：一般凹來說，可以頒定在正常生俺產(chǎn)能力的7巴0%11耙0%之間，搬或以歷史上啊最高業(yè)務(wù)量板和最低業(yè)務(wù)跋量為其上下癌限。岸彈性預(yù)敗算的編制方矮法多水藹平法和公式藹法藹1.多哀水平法埃采用多斑水平法，首靶先要在確定邦的業(yè)務(wù)量范板圍內(nèi)，劃分瓣出若干個不懊同水平，然扮后，分別計瓣算各項預(yù)算扒成本，匯總扮列入一個預(yù)暗算表格。敗制造費(fèi)用預(yù)礙算（多水平盎法）業(yè)務(wù)量（直接人工工時）占正常生產(chǎn)能力百分比42070%48080%54090%600100%660110%變動成本：運(yùn)輸=（b=