地方AMC在不良資產管理業(yè)務中的創(chuàng)新實踐課件

1、地方AMC在不良資產管理業(yè)務中的創(chuàng)新實踐2 一有適當?shù)睦麧?，資本就會非常膽壯起來。只要有10的利潤，它就會到處被人使用；有20，就會活潑起來；有50，就會引起積極的冒險；有100，就會使人不顧一切法律；有300，就會使人不怕犯罪，甚至不怕絞首的危險。 （馬克思資本論第一卷，第839頁)4+2+N競爭格局 長城華融信達東方地方AMCAIC民營資管2016年10月，銀監(jiān)會下發(fā)關于適當調整地方資產管理公司有關政策的函，允許確有意愿的省級人民政府增設一家地方資產管理公司，同時允許地方 AMC 債務重組、對外轉讓等方式處 置不良資產且對受讓主體不受地域限制，此外銀行債轉股公司的成立也加劇了競爭，行業(yè)模式

2、進入“4+2+N“時代。目前地方 AMC 持牌機構增至 57家，其中5家注冊資本超過100億，市場競爭加劇。 “4+2+N”競爭格局行業(yè)主體：主要市場參與者競爭格局 3 AMC與AIC不良資產業(yè)務規(guī)模估計 （億元）主體注冊資本凈資產總資產不良板塊凈資產不良板塊資產四大AMC1,8405,29448,7704,57822,879地方AMC1,5742,2217,9022,2217,902AMC小計3,4147,51456,6736,79930,782國有行AIC5401,5545,1791,5545,179股份行AIC1,2003,45311,5103,45311,510AIC小計1,7405,

3、00716,6895,00716,689合計5,15412,52173,36211,80547,4711.地方AMC凈資產和總資產系以注冊資本為基礎，按可得數(shù)據(jù)計算總資產/注冊資本比率和資產負債率，對總體進行推算得出。2.股份行AIC注冊資本按12家股份行各出資100億元估計。國有行、股份行AIC凈資產和總資產按四大AMC資本結構推算得出。3.四大AMC的不良板塊總資產、凈資產系以華融、信達數(shù)據(jù)推算；對于地方AMC，因單體規(guī)模相對四大較小，并且不采用集團控股模式，假設地方AMC所有資產、凈資產均用于處置不良資產。行業(yè)主體：主要市場參與者潛在業(yè)務規(guī)模 4機構類型業(yè)務區(qū)域處置方式融資渠道業(yè)務能力地

4、緣優(yōu)勢體制機制四大AMC全國多樣化處置貸款、同業(yè)拆借、發(fā)債多年業(yè)務經驗，業(yè)務能力較強，本公司資源協(xié)同能力強央企背景，區(qū)域優(yōu)勢較弱傳統(tǒng)國企機制地方AMC本省區(qū)域處置方式較為單一貸款、發(fā)債業(yè)務經驗較弱，業(yè)務團隊有待加強，依靠本省資源開展業(yè)務與本區(qū)域地方政府密切，熟悉地方情況機制較為靈活，部分AMC為混合所有制更為靈活銀行債轉股公司全國債轉股貸款、同業(yè)拆借、發(fā)債剛成立，業(yè)務能力有待培育央企背景，區(qū)域優(yōu)勢較弱傳統(tǒng)國企機制民營資管全國多樣化處置貸款業(yè)務經驗豐富，處置能力強，業(yè)務資源廣闊熟悉區(qū)域情況機制靈活行業(yè)主體：主要市場參與者競爭力比較 56行業(yè)主體：主體與生態(tài)圈不良資產市場總體情況商業(yè)銀行7不良資產

5、市場總體情況信托不良資產8不良資產市場總體情況信用債違約9債權交易回歸理性，趨向成熟債權交易回歸理性，趨向成熟債權交易回歸理性，趨向成熟債權交易回歸理性，趨向成熟債權交易回歸理性，趨向成熟債權交易回歸理性，趨向成熟浙江省浙商資產管理有限公司是根據(jù)財政部、銀監(jiān)會文件，由浙江省政府批準設立、銀監(jiān)會核準公布的國內首批五家地方資產公司之一。公司成立于2013年8月，注冊資本金60.18億元，信用評級AAA級。浙江省政府批復文件中國銀監(jiān)會核準文件AAA評級文件浙商資產的發(fā)展實踐1浙江省國際貿易集團有限公司浙江財通創(chuàng)新投資有限公司宏信遠展企業(yè)管理有限公司財通證券股份有限公司浙江省國資委遠東宏信有限公司浙江

6、省財政廳中國中化集團有限公司浙江省浙商資產管理有限公司100%100%100%100%20.81%69.16%10.03%3浙商資產的發(fā)展實踐01040203公司使命企業(yè)多重價值的經營者為企業(yè)挖掘剩余價值、提升重組價值、創(chuàng)造優(yōu)化價值區(qū)域經濟轉型的推動者推動區(qū)域經濟轉型升級區(qū)域金融風險的化解者預警和化解區(qū)域金融風險區(qū)域信用環(huán)境的維護者維護健康的信用生態(tài)環(huán)境浙商資產的發(fā)展實踐浙江省浙商資產管理有限公司 資產價值的經營專家擁有多重價值經營能力，實現(xiàn)不良資產價值深度挖掘，提升企業(yè)重組價值，創(chuàng)造企業(yè)優(yōu)化價值 社會尊敬的行業(yè)領袖能夠有效預警區(qū)域金融風險，并采用多種手段高效化解不同類型金融風險，維護區(qū)域信用

7、環(huán)境，穩(wěn)定區(qū)域經濟形勢 區(qū)域風險的化解專家具備行業(yè)領先的市場占有率和資產管理能力，穩(wěn)健經營踐行創(chuàng)新，實現(xiàn)各方共贏，引領行業(yè)健康發(fā)展19浙商資產的發(fā)展實踐股東圈1+N 資管平臺圈1+F 市場化基金圈1+ C 戰(zhàn)略伙伴圈銀行不良資產處置經營企業(yè)危困企業(yè)并購重組不良資產收購處置投行服務融通服務資產經營基金 管理政府風險企業(yè)托管救助四圈三圍五類型浙商資產創(chuàng) 新差異化 戰(zhàn)略 浙商資產的發(fā)展實踐浙商資產深耕浙江本土，立足全省與著眼地方相結合，采取差異化競爭策略，聯(lián)合地方政府成立地方風險化解平臺實現(xiàn)網絡的下沉式延伸，形成了覆蓋省內主要地市的業(yè)務平臺網絡，助力地方金融風險化解，推動地方經濟穩(wěn)定發(fā)展。截止201

8、8年10月20日，浙商資產“1+N”的地方風險化解平臺已經推進落地6家。浙商資產的發(fā)展實踐 截至2018年12月，累計收購不良資產債權本金規(guī)模超過2150億元，省內收購超過1300億元，為全省不良壓降做出了積極貢獻。公司以護航地方經濟、防化區(qū)域風險為宗旨，通過并購重組、債轉股、共益?zhèn)刃问郊せ畈涣假Y產，救助危困企業(yè)，維護地方穩(wěn)定，成功實施了天安砂石礦、寧國共益?zhèn)?、明士達債轉股以及諸暨基金等多個代表性風險化解項目。 處置組合拳天安砂石礦涉及債務6.2億元153位債權解決就業(yè)200多人創(chuàng)造稅收1000多萬已簽訂債轉股合同項目2單，簽訂框架協(xié)議項目1單，其中一單2018年1月工商變更已經完成，華貝城

9、市廣場項目規(guī)模共計4億元涉及債權人124戶購房債權戶315人諸暨市經開區(qū)特殊機遇投資基金蕭山區(qū)特殊機遇投資基金諸暨市特殊機遇投資基金浙商資產的發(fā)展實踐堅持發(fā)揮地方AMC專業(yè)優(yōu)勢，積極化解“兩鏈風險”重大風險企業(yè)托管救助：成立以來，累計托管偉海集團、和合集團等11家危困企業(yè)，企業(yè)涉及債務約282億元；配合政府維護區(qū)域穩(wěn)定：配合濱江區(qū)、蕭山區(qū)等政府部門，通過和解、轉讓等方式累計完成對振邦水電等40多家企業(yè)風險化解工作，涉及債權本金規(guī)模金超60億元；60億11家282億40家浙商資產的發(fā)展實踐24發(fā)揮接地氣的地緣優(yōu)勢聯(lián)合地方政府建立地市資管公司，整合民營資管協(xié)同處置不良資產構建全周期的業(yè)務格局以不良資產管理為核心，多種業(yè)務協(xié)同發(fā)展，構建全周期業(yè)務格局提供全科醫(yī)院式投顧服務針對企業(yè)不同階段的個性化需求，打造全科醫(yī)院式的投顧服務體系表內與表外相結合發(fā)展模式做足表內，做大表外，實現(xiàn)表內與表外雙輪驅動