外匯交易入門知識(shí)及基礎(chǔ)操作技巧(共58頁)

1、PAGE 何為(h wi)外匯外匯(wihu)原指貨幣幣兌換率（EXCHANGERATE）。簡單來說，是一個(gè)國家的貨幣兌換別國的貨幣稱為外匯；即國家與國家之間，國貿(mào)易、投資、旅游等經(jīng)濟(jì)往來，引起貨幣間支付的關(guān)系。由于各國貨幣不同，在國外支付時(shí)，必須先將本國貨幣兌換成外國貨幣，或是收到外國的外幣，換成本國貨幣才得以(dy)在國內(nèi)流通，從而產(chǎn)生了貨幣兌換的關(guān)系。而外匯市場(chǎng)是一個(gè)先進(jìn)的電訊網(wǎng)路，不受時(shí)空限制，透過電子通訊設(shè)備進(jìn)行買賣。匯市是一個(gè)龐大的國際化的交易市場(chǎng)，外匯價(jià)格會(huì)國市場(chǎng)對(duì)不同貨幣的供求而變化，不易受人為操縱，買賣時(shí)間差不多長達(dá)24小時(shí)。投資外匯的八大優(yōu)點(diǎn)投資目標(biāo)是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公

2、司業(yè)績外匯是雙邊買賣，可買升可買跌，可避免其中之規(guī)限保證金交易，投資成本輕成交量大，不容易為大戶所操控T+0交易能夠掌握虧損的幅度(fd)（設(shè)定止損），不會(huì)因?yàn)闆]有買家或賣家承接而招致更大的損失。二十四小時(shí)交易，買賣可隨時(shí)(sush)進(jìn)行利息回報(bào)率高（股票每年最多只派發(fā)四次，而外匯則是若投資者持有(ch yu)高息貨幣合約者，每天均可享有利息各種投資渠道比較投資項(xiàng)目所需資金獲利方式資金風(fēng)險(xiǎn)度交易時(shí)間買賣方式被控制程度資金靈活性手續(xù)費(fèi)稅項(xiàng)銀行100%利息收入通貨膨脹造成本金變相貶值8小時(shí)銀行排隊(duì)柜臺(tái)辦理慢利息稅20%股票市場(chǎng)100%上漲是獲利下跌時(shí)套牢人為炒作，風(fēng)險(xiǎn)度高（十個(gè)股民九個(gè)虧）4小時(shí)單

3、向買賣市價(jià)成交高度控盤、政策干預(yù)大、政府圈錢之地一般一般為4%房地產(chǎn)市場(chǎng)50%-100%上漲是獲利，否則只能看作保值難以評(píng)估，資金易套牢自尋買主私人或中介公司策干預(yù)大慢交納各種稅金期貨市場(chǎng)10%左右雙向交易回報(bào)迅速中等風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)間限制，強(qiáng)行平倉等4小時(shí)雙向交易市價(jià)交易中等控盤，部分品種高度控盤，如逼倉等快視品種而定，較高外匯實(shí)盤100%上漲時(shí)獲利下跌時(shí)套牢難以獲利，資金易套牢24小時(shí)單向買賣可設(shè)限價(jià)單無法控制每天成交三萬億美元以上慢差價(jià)大國際外匯市場(chǎng)1%-5%雙向交易以小博大回報(bào)迅速本人控制24小時(shí)雙向交易網(wǎng)上交易電話下單均可無法控制每天成交三萬億美元以上快差價(jià)小外匯市場(chǎng)的組成分子A中央銀行負(fù)

4、責(zé)發(fā)行本國貨幣，制貨幣供給額，持有及調(diào)度外匯儲(chǔ)備，維持本國貨幣之對(duì)內(nèi)及對(duì)外的價(jià)值，在浮動(dòng)匯率制度下，中央銀行在外匯市場(chǎng)上，經(jīng)常被迫買進(jìn)或賣出外匯來干預(yù)外匯市場(chǎng)，以維持市場(chǎng)秩序。譬如：美國、日本、德國、英國、法國、加拿大、與意大利所組成的七大工業(yè)組織（G7），經(jīng)常舉行高峰會(huì)議，對(duì)于主要貨幣之匯率設(shè)有協(xié)議，限定匯率波動(dòng)之幅度。由于G7經(jīng)常聯(lián)合干預(yù)，使匯價(jià)穩(wěn)定；央行有時(shí)也會(huì)為了調(diào)節(jié)貨幣標(biāo)準(zhǔn)，或政策上的需要，在公開市場(chǎng)上進(jìn)行干預(yù)，干預(yù)行動(dòng)基本上是和市場(chǎng)大眾持不同的立場(chǎng)，通常沒有特殊的因素，中央銀行是不會(huì)主動(dòng)出面干預(yù)的。通常央行干預(yù)匯市只能收到暫時(shí)的效果，使匯率變化速度不致上升或下跌太快，但卻無法改變長

5、期的基本走勢(shì)。B商業(yè)銀行(shn y yn xn)在任何一個(gè)地方，不管該地是否是一個(gè)外匯兌換的主要市場(chǎng)，一般的小量現(xiàn)鈔買賣，支票兌現(xiàn)都差不多全由銀行壟斷，銀行外匯部門的主要業(yè)務(wù)就是將商業(yè)交易與財(cái)務(wù)交易的客戶資產(chǎn)與負(fù)債從一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，這種轉(zhuǎn)換可以即期交易（SPOT），或遠(yuǎn)期交易（FORWARD）方式辦理(bnl)，由于從事外匯交易的銀行為數(shù)眾多，所以外匯買賣日漸普及。C外匯(wihu)經(jīng)紀(jì)商外匯與股票市場(chǎng)一樣，任何活躍的市場(chǎng)都有不少的經(jīng)紀(jì)商，在美國稱為（Exchange Dealer）的角色，僅以收取傭金為目的，為客戶代洽外匯買賣的匯兌商定，在買主與賣主之間，拉攏搓合，透過外匯經(jīng)紀(jì)人

6、的接洽，直接或間接買賣。外匯經(jīng)紀(jì)商及經(jīng)紀(jì)人，本身并不承擔(dān)外匯交易的盈虧風(fēng)險(xiǎn)，其從事中介工作的代價(jià)為傭金收入（Broker Fee Or Commission），外匯經(jīng)紀(jì)人因熟悉市場(chǎng)外匯供需情形、消息及圖表的分析，以及匯率變化漲跌及買賣程序，故投資人樂于采用。D基金(jjn)此類機(jī)構(gòu)性質(zhì)上基本與經(jīng)紀(jì)商大同小異，所不同的是它經(jīng)常自行買賣，亦可隨本身的意愿，對(duì)客戶(k h)的交易作選擇性的盈虧風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，而銀行及經(jīng)紀(jì)商亦經(jīng)常是它的交易對(duì)象。E外匯(wihu)供需者由于貿(mào)易的往來，進(jìn)出口商在商品輸出或輸入后貨款的結(jié)算，以及運(yùn)輸、保險(xiǎn)、旅行、留學(xué)、國外公債、證券、基金的買賣、利息的支付等而產(chǎn)生的外匯供給者

7、與需求者。F外匯投資者所謂外匯投資者，為預(yù)測(cè)匯率的漲跌，以現(xiàn)匯（SPOT）、遠(yuǎn)匯（FORWARD）或者(huzh)期貨外匯（FUTUERS）的交易途徑，以少數(shù)的保證金從事大額外匯買賣交易，行情看漲時(shí)，先買入，后賣出，看跌時(shí)，先賣出后補(bǔ)回沖銷，用極小的波動(dòng)賺取中間的差價(jià)，獲取厚利，所以外匯投資者也經(jīng)常是主要外匯的供給及需求者。外匯(wihu)及外匯交易外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)，也稱為“Forex”或“FX”市場(chǎng)，是全球最大的金融市場(chǎng)，日交易量1.9兆美元，相當(dāng)于美國證券市場(chǎng)的30倍，中國股票市場(chǎng)日交易量的600倍。 “外匯交易”是買入一種貨幣，同時(shí)賣出另外一種貨幣。每一種貨幣，都有國

8、際統(tǒng)一的符號(hào)，如：貨幣符號(hào) 幣種 貨幣符號(hào) 幣種 EUR 歐元 JPY 日元 GBP 英鎊 NZD 新西蘭元 USD 美元 AUD 澳元 CHF 瑞士法郎 CAD 加拿大元 外匯是以貨幣對(duì)形式交易，例如: 歐元 / 美元 (EUR/USD) 或美元 / 日元 (USD/JPY) 。 對(duì)于新手而言，要理解一個(gè)外匯交易報(bào)價(jià)似乎很困難(kn nn)，其實(shí)只要掌握兩個(gè)基本點(diǎn)，判讀報(bào)價(jià)就會(huì)變得十分方便。 1) 前面的貨幣是基礎(chǔ)貨幣。 2) 基礎(chǔ)貨幣的價(jià)值總是以 1 為單位。例：美元 / 日元 120.01 ，在這組報(bào)價(jià)中，美元即為基礎(chǔ)貨幣。美元 / 日元 120.01 ，意味著 1 美元等于 120.0

9、1 日元。無論買 / 賣，都是在交易基礎(chǔ)貨幣。 “點(diǎn)”的概念(ginin) 國際外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)上，匯率的價(jià)格共有 5 位數(shù)字，匯率價(jià)格的最后一數(shù)，稱之為一點(diǎn)，如美金兌日?qǐng)A為 114.51 中的 0.01 、歐元兌美金為1.2801 中的0.0001，都稱作為一點(diǎn)，這是匯率變動(dòng)的最小基本單位。在外匯交易中，您會(huì)看到一個(gè)兩邊的報(bào)價(jià)，由買價(jià)與賣價(jià)組成。買價(jià)與賣價(jià)的差別為點(diǎn)差，交易商通過買賣的點(diǎn)差獲利。外匯市場(chǎng)，24小時(shí)的全球市場(chǎng)對(duì)于匯市投資者來說，最好的機(jī)會(huì)總是交易那些交易量最大的貨幣，即 “ 主要貨幣 ”。今天， 85% 的外匯交易是主要貨幣，包括美元，日元，歐元，英鎊，瑞士

10、法郎，加拿大元和澳大利亞元。 巨大的交易量，使得任何一個(gè)機(jī)構(gòu)都沒有能力操縱這一市場(chǎng)，價(jià)格的走動(dòng)有規(guī)律(gul)可循，對(duì)普通的投資者比較公平。 與巨大的交易量相比，外匯市場(chǎng)區(qū)別于其他金融市場(chǎng)的另一個(gè)顯著特點(diǎn)是，這是一個(gè) 24 小時(shí)永不停滯的全球市場(chǎng)，市場(chǎng)交易每天從悉尼開始，隨著地球的轉(zhuǎn)動(dòng)，全球每個(gè)金融中心的營業(yè)日將依次開始。 24 小時(shí)的市場(chǎng)使得外匯交易者可以根據(jù)自己的生活習(xí)慣安排交易時(shí)間，以及對(duì)每一時(shí)段發(fā)生的經(jīng)濟(jì)，社會(huì)和政治事件所導(dǎo)致(dozh)的外匯波動(dòng)做出反應(yīng)，獲得交易機(jī)會(huì)。外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)的特點(diǎn)隨著外匯市場(chǎng)不斷發(fā)展，越來越多的股票及期貨投資者將資金轉(zhuǎn)投到外匯市場(chǎng)。以下

11、幾點(diǎn)就是外匯市場(chǎng)成為投資熱點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)所在：24 小時(shí)(xiosh)市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 24 小時(shí)開放，不像中國股市，只在上午 9 ：30 11：30、下午13：3015：30 交易。因此外匯市場(chǎng)適合活躍的交易者。投資者可以根據(jù)自己的作息時(shí)間進(jìn)行交易。同時(shí)，24 小時(shí)不間斷的特性保證最小的市場(chǎng)裂縫；換句話說，排除了開市價(jià)格戲劇性高于或低于收市價(jià)格的可能性。也就是說，因?yàn)?24 小時(shí)的市場(chǎng)，裂口(li ku)性高開或低開是不可能的。而在股票和期貨市場(chǎng)，由于所有的交易都是集中于中央式的交易所進(jìn)行，因此股票市場(chǎng)是有固定的開市和收市時(shí)間的。當(dāng)股票市場(chǎng)收市后，股票的交易是很稀疏或是完全沒有交易的，所以，收市后的

12、交易基本上是不可能的。更為重要的是，固定的收市時(shí)間使得交易者有一段時(shí)間不能平倉，從而進(jìn)一步令到交易者暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)之下：如果收市后有對(duì)交易者不利的重大新聞公布，交易者根本沒有機(jī)會(huì)平倉離場(chǎng)，減低損失。進(jìn)一步說，交易者只可以等到第二天開市時(shí)才有機(jī)會(huì)平倉離場(chǎng)，而開市價(jià)可能完全不同于上個(gè)交易日的收市價(jià)。成本低外匯交易的成本是極低的，僅為買賣差價(jià)的幾個(gè)點(diǎn)相當(dāng)于千分之一的手續(xù)費(fèi)而已(r y)。此外，一個(gè)純電子市場(chǎng)使得交易者可以直接與“莊家”進(jìn)行交易，免除了標(biāo)價(jià)和中間人的費(fèi)用，從而可以進(jìn)一步降低交易成本。因?yàn)橥鈪R市場(chǎng)提供了 24 小時(shí)的流動(dòng)性，交易者得到了狹窄和具競爭力的價(jià)差，使在線外匯交易更成為短線交易

13、者的樂園。交易品種簡單 和股票市場(chǎng)需要關(guān)注成千上萬的股票種類不同，外匯市場(chǎng)，只需要關(guān)注幾種貨幣對(duì)，像歐元 / 美元，美元 / 日元等主要貨幣對(duì)的交易量占了整個(gè)市場(chǎng)的 90%。最大最公平的市場(chǎng)外匯市場(chǎng)平均日交易量 1.9 兆美金，相當(dāng)于期貨市場(chǎng)的 4 倍，美股市場(chǎng)的 30 倍，中國股市的600倍，令其成為全球最大，同時(shí)也是流通性最高的市場(chǎng)。龐大的市場(chǎng)容量，使得投資者有足夠的盈利空間。 雖然世界上有很多不同種類的貨幣，但是，每天交易量的 85% 都是集中于 G-7 國家的貨幣，即俗稱的“ 主要貨幣 ”。而與數(shù)百種產(chǎn)品組成的期貨市場(chǎng)，多交易所和有多于 50000 只股票組成的股票市場(chǎng)相比，顯然外匯市

14、場(chǎng)的流通性是股票及期貨市場(chǎng)無可比擬的。流行性很大的益處在于，很少甚至沒有人可以操縱外匯市場(chǎng)。這也就是外匯市場(chǎng)成為全球最公平的市場(chǎng)的主要原因。此外，市場(chǎng)的高流通性保證交易的準(zhǔn)確執(zhí)行，市場(chǎng)趨勢(shì)非常明顯，特別適合技術(shù)分析。熊市、牛市均能獲利外匯交易總是涉及貨幣對(duì)，您買一個(gè)貨幣的時(shí)候，就必然賣另一個(gè)貨幣。您既可持有多頭(dutu)頭寸，也可持有空頭頭寸，無論行情如何，都有機(jī)會(huì)獲利。杠桿比率，放大(fngd)資金 杠桿比率是決定某個(gè)市場(chǎng)是否值得投資的重要因素之一，因?yàn)榻灰渍呖梢酝ㄟ^(tnggu)對(duì)杠桿的運(yùn)用來度身定做暴露于風(fēng)險(xiǎn)的程度。如投資者開立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)賬號(hào)，那么一手單的大小是 100,000 美元。在

15、沒有杠桿作用的情況下，無論是買或賣，交易者都必須拿出 $100,000 才可以參與交易。但如果杠桿比率為100 倍，那交易者無論買或賣，都只需拿出 $1000 。這一杠桿比率遠(yuǎn)高于股票及期貨市場(chǎng)，使交易者具備了根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)獲取最大盈利的能力。同時(shí)，杠桿比率也使得小額投資者可以進(jìn)入到這個(gè)原本屬于大投資的市場(chǎng)。當(dāng)然，我們必須認(rèn)識(shí)到，杠桿比率是一把雙刃劍，它能使投資者迅速獲利，但也很容易使您迅速虧本。市場(chǎng)透明 外匯市場(chǎng)的透明度非常之高。一家信譽(yù)良好的經(jīng)紀(jì)商會(huì)為交易者提供實(shí)時(shí)更新的、可執(zhí)行的報(bào)價(jià)。雖然，股票和期貨也已經(jīng)有在線交易，但是，在線交易所顯示的價(jià)格只是最后的成交價(jià)，非可執(zhí)行價(jià)格。進(jìn)一步說，在線

16、交易，能確保交易者的所有價(jià)格都是公平的。但當(dāng)進(jìn)行股票和期貨交易時(shí)，交易者首先必須要求經(jīng)紀(jì)人報(bào)價(jià)，這樣一來就給了經(jīng)紀(jì)人一個(gè)查看交易人部位(bwi)的機(jī)會(huì)及就交易者的部位而操縱價(jià)格的機(jī)會(huì)。 我們的線上交易平臺(tái)提供了實(shí)時(shí)投資組合和賬戶追蹤功能，從而提高了市場(chǎng)的效率和透明度。交易者隨時(shí)可以登錄平臺(tái)查詢持倉部位的盈虧情況，以及編制詳細(xì)顯示持倉部位，定單，保證金部位和最新的總盈虧數(shù)字等。 T+0模式(msh)一天(y tin)可操作多次，給投資者提供了很大的贏利機(jī)會(huì)網(wǎng)上外匯交易網(wǎng)絡(luò)科技帶來交易(jioy)革命在網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展以前，外匯交易一直由大型銀行和其他金融機(jī)構(gòu)獨(dú)享，個(gè)人投資者基本無緣這一市場(chǎng)。但從上世

17、紀(jì)90年代末期，互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展和普及，極大的降低了投資門檻及成本，使個(gè)人參與外匯投資成為可能。 過去，銀行10-30點(diǎn)的交易點(diǎn)差成本，通過我們的網(wǎng)上平臺(tái)降低到3-4個(gè)點(diǎn)。原來只有金融機(jī)構(gòu)才能付得起成本的道瓊斯新聞、路透社行情、專業(yè)圖表工具等，現(xiàn)在只要開戶就可以免費(fèi)使用。原來必須到銀行才能完成的交易行為，現(xiàn)在坐在家里(ji l)，輕輕點(diǎn)擊鼠標(biāo)就可以在幾秒鐘內(nèi)完成。原來無處學(xué)習(xí)和練習(xí)的苦惱，現(xiàn)在借助我們(w men)公司的資源、培訓(xùn)和模擬交易平臺(tái)，就可以在短時(shí)間內(nèi)速成入門。外匯市場(chǎng)的興起(xngq)，與市場(chǎng)的規(guī)范化分不開2000 年 12 月，克林頓政府通過了期貨現(xiàn)代化法案，這一法案要求美國的外

18、匯期貨經(jīng)紀(jì)商必須在美國期貨協(xié)會(huì)( NFA)注冊(cè)，并接受 美國商品與期貨交易委員會(huì) (CFTC) 的監(jiān)管。 期貨現(xiàn)代化法案的出臺(tái)，使得在線外匯保證金交易走上了規(guī)范發(fā)展的軌道，為廣大外匯投資者提供了有力的法律保護(hù)。這一保護(hù)措施不僅適用于美國投資者，同樣適用于來自全世界各地的投資者。 不斷降低的入市門檻、日益加強(qiáng)的政府監(jiān)管，再加上外匯市場(chǎng)自身固有的對(duì)個(gè)人投資者的魅力，使外匯市場(chǎng)成為21世紀(jì)個(gè)人投資者的新寵。外匯交易要素了解保證金制度 understanding margin保證金是利用杠桿比率，提高購買力的方法。如果您有 5,000 美元現(xiàn)金在一個(gè)保證金帳戶中，并允許 100:1 的杠桿率，您可以買

19、到最高價(jià)值 500,000 美元的外匯，因?yàn)槟鷥H需在您的帳戶顯示購買價(jià)格的 1% 作為擔(dān)保(dnbo)，換句話說，您擁有購買 $500,000 的購買能力。 保證金的益處(y chu) 保證金使您用更少的現(xiàn)金投入，來增加投資回報(bào)。需要注意的事，保證金交易(jioy)既能擴(kuò)大您的盈利，也同樣能擴(kuò)大您的虧損。以下是一個(gè)例子, 演示保證金交易的益處:在一個(gè)有美元 5,000 余額的保證金帳戶里，您判定低估美元對(duì)瑞士法郎。 實(shí)現(xiàn)此策略，您必須買入美元 ( 同時(shí)賣出法郎 )，并等待匯率上升。 目前美元 / 瑞士法郎的買 / 賣匯價(jià)是 1.6322/1.6327，( 意味著您可以用 1.6327 瑞士法郎

20、來買入 1 美金，或賣掉 $1，可得 1.6322 瑞士法郎 ) 您可行的杠桿率是 100:1 或 1%，您執(zhí)行此交易，買一張單，買入 100,000 美元并賣出 163,270 瑞士法郎。 在 100:1 的杠桿下，為了此交易，您的初始保證金存入時(shí) $1000，現(xiàn)在您的帳戶余額是 $4000 。 如您期待，USD/CHF 升至 1.6435/40 。您現(xiàn)在以 1.6435 價(jià)位兌換掉 1 美金或用 1.6640 瑞士法郎買入 1 美金。由于您看漲美金 ( 看跌法郎 )，您必須賣掉美元及買回法郎以實(shí)現(xiàn)盈利。 您結(jié)清此頭寸，賣掉一張單 ( 賣掉 $100,000 并換回 164,350 CHF)

21、 由于您原本賣 ( 付 )163,270 CHF，您的盈利是 1080 CHF 。 要計(jì)算以美元為單位的您的盈利或虧損，只要簡單地把 1080 除以當(dāng)前 USD/CHF 價(jià)格 1.6435，您的盈利在此交易為 $657.13 。 總結(jié)初始投資:$1000盈利:$657.13投資回報(bào)率:65.7%如果您沒有使用杠桿來執(zhí)行此交易，您的投資回報(bào)率將少于 1% 。 操盤手的5個(gè)階段網(wǎng)友譯的一篇(y pin)文章，看看自己處在哪個(gè)階段。操盤手的5個(gè)階段(jidun) 第一階段：不知其不可也 這是你開始(kish)交易的第一個(gè)階段。由于耳聞了眾多百萬富翁的發(fā)家史，你知道“交易(jioy)”是一個(gè)能賺大錢的

22、買賣。不幸的是，這就像是你準(zhǔn)備(zhnbi)學(xué)開車，“多容易呀！”，但你一旦開始就知道有多難了。價(jià)格不是上就是下，這背后蘊(yùn)藏著什么內(nèi)幕嗎？“我來破解它吧！” 不幸的是，就像你第一次坐在方向盤前，你很快就發(fā)現(xiàn)你根本不知道應(yīng)該怎么開始。你開始不停地交易、不停地承擔(dān)著眾多的風(fēng)險(xiǎn)。有時(shí)你一進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)就反向運(yùn)行，于是你又反手做單。“靠！怎么又反向了”，你再反手.再反手.再反手. 可能你一開始還做得很好，不過這更糟-因?yàn)?，這告訴你的大腦：“交易太簡單了”，然后你開始“隨心所欲”了。 出現(xiàn)虧損時(shí)，你就嘗試加倍去做，就像輸了一塊下次就賭兩塊。有時(shí)，你僥幸地贏了回來，但更多的時(shí)間卻是損手爛腳。這時(shí)，你已經(jīng)完全忘

23、記你對(duì)“交易”還是一個(gè)新手。 這個(gè)階段通常會(huì)持續(xù)(chx)一到兩個(gè)星期，時(shí)光易逝，很快你就進(jìn)入到第二個(gè)階段。第二階段：知其不可也 在這個(gè)階段(jidun)，你認(rèn)識(shí)到要更好地交易賺錢還有些工作要做，“嗯，我還要再做點(diǎn)功課(gngk)”。你意識(shí)到你還是一個(gè)不合格的交易員，“我還缺少真正可以盈利的技術(shù)。” 于是你開始在圖表里設(shè)置“交易系統(tǒng)”，讀了一堆電子書，到處瀏覽網(wǎng)頁-從美國到烏克蘭的網(wǎng)站都給你看過了。這時(shí)，你開始探索一套自己“必殺技”(holygrail)。你變?cè)诹艘粋€(gè)“系統(tǒng)交易狂”-天天、周周地從這個(gè)方法到那個(gè)方法地試，不過，你卻從未花足夠多的時(shí)間去檢驗(yàn)這個(gè)系統(tǒng)是否真正可行。每次你得到一個(gè)新的

24、指標(biāo)你就會(huì)欣喜若狂，“這個(gè)指標(biāo)完全不同呀！” 你將Trader里的所有自動(dòng)(zdng)交易系統(tǒng)都測(cè)試過了，你開始玩“均線(jn xin)”、什么(shn me)“菲波納奇線”、什么“支撐阻力線”、MACD、KDJ.弄了幾百種指標(biāo)，夢(mèng)想著你的“魔法系統(tǒng)”今天就可以誕生。你成了一個(gè)“抄底摸頂”的“大師”，用你的指標(biāo)去找市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的精確點(diǎn)位。盡管你發(fā)現(xiàn)你還在輸錢，但你還是堅(jiān)持不懈地“找找找”，因?yàn)槟銏?jiān)信你的做法是正確的。 你開始跑去聊天屋、論壇，你看到有些交易員可以賺到錢，你很想知道“那為什么不是我？”。你會(huì)問很多很多問題，有些問題你事后想起來覺得還有點(diǎn)笨。你很快成為了一個(gè)懷疑論者，“那些喊單的家伙都

25、是騙子”，他們不可能賺那么多，因?yàn)槟阋惨呀?jīng)“學(xué)了”，但是你卻做不到，“嗯，他們是騙子，是托兒”。不過，他們天天在那里而且?guī)粼谠鲩L，而你卻還在經(jīng)歷失敗。就像對(duì)一個(gè)無知的十幾歲的少年，那些能賺錢的交易員會(huì)免費(fèi)地給你建議，但你卻固執(zhí)地認(rèn)為你知道的是最好的。你完全不在意別人的意見，而且開始過度交易，盡管其他人都說你很瘋狂。你開始考慮跟別人的“喊單”，不過，結(jié)果很糟。因此，你準(zhǔn)備從某些網(wǎng)站、大師那里買一些“交易信號(hào)”，不過，這對(duì)你還是不管用。 你可能還會(huì)在論壇(lntn)上找一個(gè)“大佬(像RobBooker或者(huzh)其他人，譯者注：這個(gè)Rob也曾經(jīng)頗發(fā)過一些“交易(jioy)信號(hào)”郵件來，不過，

26、好象從來沒有哪次的信號(hào)是在當(dāng)天的價(jià)格范圍里的，哪位XDJM可以指點(diǎn)一下是不是我搞錯(cuò)了？)”來跟著他操作，這個(gè)大佬“保證”會(huì)將你改造成一個(gè)真正的操盤手（當(dāng)然，通常這種“保證”是收費(fèi)的）。不論這個(gè)“大佬”是真的好還是假的好，你還是沒法贏錢，因?yàn)闀r(shí)機(jī)不對(duì)，你仍然認(rèn)為你知道的是最好的。 這個(gè)階段可能會(huì)持續(xù)數(shù)年，事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)中的交談中發(fā)現(xiàn)，這個(gè)階段會(huì)至少持續(xù)1年，一般情況下接近3年的時(shí)間。經(jīng)過無數(shù)的打擊，通常你在這個(gè)階段是最容易放棄“交易”的。 大約60%的新手在前3個(gè)月就退出比賽了-他們放棄了，不過不失為好事-試想一下，如果“交易”是一件容易的事，我們都成百萬富翁了。另外剩下的20%在堅(jiān)持了一年后在

27、理所當(dāng)然的暴倉下也繳械投降了。 可能會(huì)令你驚奇的是最后(zuhu)剩下的20%的人會(huì)堅(jiān)持3年之久，他們會(huì)想“我已經(jīng)在游泳(yuyng)中學(xué)會(huì)游泳了”。不過，就算經(jīng)歷了3年，也只有(zhyu)5-10%的人能真正地堅(jiān)持下來，而且他們開始持續(xù)地賺錢了。 順便提一句，這些都是真實(shí)的數(shù)據(jù)，不是在我的腦海里憑空想象出來的。所以，就算你真的玩了這個(gè)游戲3年，你也不要真的以為你可以如履平地。 有很多人跟我爭論過這些“時(shí)間之窗”-有趣的是他們中沒一個(gè)人交易超過3年-不信你可以在論壇上隨便找一個(gè)交易了5年以上的人問問他多久才開始100%地精通。我猜肯定有人超越這個(gè)“時(shí)間之窗”，不過，我真的還沒見過。 終于，你準(zhǔn)

28、備從這個(gè)階段出師了。這時(shí)，可能你已經(jīng)花了比你想像中更多的時(shí)間和金錢，暴了2到3個(gè)倉，曾經(jīng)有3-4次想放棄了.不過，這時(shí)“交易”已經(jīng)深深地溶入了你的血液之中。 某一天，在某個(gè)瞬間(shn jin)，你突然進(jìn)入到了第三個(gè)階段。第三階段：頓悟(dnw) 在第二個(gè)階段的后期(huq)，你開始認(rèn)識(shí)到不是“交易系統(tǒng)”導(dǎo)致不同的結(jié)果。你意識(shí)到其實(shí)可能一條簡單的移動(dòng)平均線就可以賺錢了，只要你的心態(tài)和資金管理正確的話。你開始讀一些交易心理學(xué)方面的書，將書里描繪的角色對(duì)自己進(jìn)入對(duì)號(hào)入座。然后，“頓悟”就出現(xiàn)了 “頓悟”好象將你頭腦里的兩條筋給聯(lián)了起來。你突然認(rèn)識(shí)到，不單是你，而是所有的人都無法精確地預(yù)測(cè)到下一個(gè)1

29、0秒市場(chǎng)會(huì)怎么走，更別說下一個(gè)20分鐘了。 因?yàn)檫@個(gè)新發(fā)現(xiàn)，你停止去關(guān)注其他人在想什么了-“主力”在這個(gè)數(shù)據(jù)公布后將怎么搞，那個(gè)事件會(huì)導(dǎo)致什么變化.你成為了一個(gè)按照自己交易方法交易的“獨(dú)立人”。 你開始按照你自己的交易方式和交易方法(fngf)來工作，現(xiàn)在你變得快樂交易了，而且風(fēng)險(xiǎn)也在你的掌控之中。 你開始(kish)用你的這把“快刀”來操作(cozu)，抓住每一個(gè)可能盈利的好機(jī)會(huì)。當(dāng)你的頭寸變壞時(shí)，你也不生氣了，甚至你會(huì)覺得“這不是我的錯(cuò)，我不可能預(yù)測(cè)市場(chǎng)”。當(dāng)你覺得你的頭寸不好時(shí)，你只是簡單地平倉了事。“下一次、再下一次或者再下下一次將會(huì)有越來越高的成功可能”，因?yàn)槟阒滥愕慕灰紫到y(tǒng)是可行

30、的。 你停止用一單交易一單交易的角度來看交易的結(jié)果，你開始以每周的角度來看交易報(bào)表，“嗯，一單不好的交易并不是差勁的交易系統(tǒng)造成的。” 你終于認(rèn)識(shí)到“交易游戲”是在做一件事：持續(xù)不竭地使用你的“快刀”、遵守你自己的交易紀(jì)律，而不管你的喜好是什么。 你學(xué)習(xí)到了正確的資金管理和杠桿的使用，而這時(shí)它們(t men)已經(jīng)與你融為一體。你回想走一看前就有人這么建議你時(shí)，你臉上浮出一絲微笑，“那時(shí)我還年輕(ninqng)，現(xiàn)在我理解了?！?“頓悟(dnw)”出現(xiàn)在你真正接受你無法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的那一瞬間。第四階段：知其可為也 你的交易系統(tǒng)告訴你什么，你就做什么。你接受虧損就像你接受盈利一樣。你現(xiàn)在會(huì)讓你的盈利單

31、放飛了。接受“虧損”和知道你的交易系統(tǒng)將會(huì)帶來比損失更多的盈利，當(dāng)出現(xiàn)虧損單時(shí)，你隨手就平倉了，“這只不過是給我的帳戶帶來些微的陣痛而已”。 大多數(shù)時(shí)間，你處于盈虧平衡的拉鋸狀態(tài)，今天贏明天輸，有時(shí)這個(gè)星期贏100個(gè)點(diǎn)，然后下個(gè)星期輸100個(gè)點(diǎn)，通常你都是處于盈虧平衡狀態(tài)而不會(huì)虧大錢。這時(shí)你知道你總的來說應(yīng)該算是“好的交易員”了，而且你開始獲得論壇的其他人的尊敬。你仍然在繼續(xù)研究和思考你的交易，但在這個(gè)過程中，你的盈利已經(jīng)持續(xù)地多于虧損。 這天，你開始就贏了20點(diǎn)，過后卻輸了35點(diǎn)，但你對(duì)這種回吐已經(jīng)完全沒有什么感覺了，因?yàn)槟阒浪麄冇謺?huì)回來(hu li)的。你開始每周持續(xù)地盈利了，這周賺25

32、點(diǎn)，下周50點(diǎn).第五(d w)階段：止于至善 你“搞定(o dn)”了-就像開車，每天你坐進(jìn)你的座位和交易-你達(dá)到了一種“行云流水”的水平，就像你坐在自動(dòng)導(dǎo)航的車上一樣。你開始做真正的“大買賣”了，1天盈利200點(diǎn)，不過不會(huì)比盈利1點(diǎn)更加興奮。 當(dāng)你在論壇上看到有新手在大叫“錢來呀！錢來呀”，就像他們騎著好馬贏得大滿貫比賽一樣，這時(shí)你好象看見了自己，不過這已經(jīng)是幾年前的自己了。 這時(shí)，你已經(jīng)進(jìn)入(jnr)了交易的“烏托邦”境界，你能控制你的情緒(qng x)，而且你是一個(gè)真正的“操盤手”-一個(gè)(y )日進(jìn)斗金的操盤手。 你成了論壇呀、聊天屋呀的明星，每個(gè)人都想聽一聽你要說什么。你從他們的問題中

33、看到了2年前的自己。你發(fā)表你的建議，不過，你知道講了也沒什么用，“他們還是小孩”-但他們中有人會(huì)成為你的，有些人會(huì)快些，有些人慢些-當(dāng)然，我們知道大多數(shù)的他們無法進(jìn)入第二個(gè)階段，但肯定會(huì)有的。 “交易”現(xiàn)在變得不那么令人興奮了，事實(shí)上，你還覺得有點(diǎn)兒悶。就象世間的其他事情一樣，你就算做得很好你也得繼續(xù)做下去，“開始有點(diǎn)悶了，不過，這是給自己打工。真的，就是這樣?！?最后，你從聊天屋里找了幾個(gè)志同道合的人討論市場(chǎng)，但這時(shí)已經(jīng)變成了純粹的技術(shù)探討，大家都不會(huì)互相(h xing)影響了。 你潛心磨煉出來你的交易系統(tǒng)，它給你帶來了最大的利潤而風(fēng)險(xiǎn)并無增加。你的交易方法沒有(mi yu)改變-只是變得更

34、好，現(xiàn)在，你擁有了美眉經(jīng)常說的一種能力：“直覺(zhju)” 你現(xiàn)在能大聲地說，“我是一個(gè)操盤手了！”，不過，謙虛的你覺得沒有必要告訴任何人，“這只是一份工作而已?！?我希望你喜歡這篇文章，希望你用交易員的心來讀，更加希望你能從這篇文章里得到些東西。 請(qǐng)記住，只有5%的人能真正走到第五個(gè)階段，但是原因并非“能力”的問題，而是“堅(jiān)持”、而是當(dāng)有新事物出現(xiàn)時(shí)有改變自己的以往的經(jīng)驗(yàn)的能力 失敗者是某些(mu xi)想“一夜(y y)暴富”的人，有這樣(zhyng)的想法沒什么不對(duì)，但是他們進(jìn)入市場(chǎng)只是區(qū)區(qū)的6個(gè)月就戴上了一雙有色眼鏡，所以他們看不到事物的本質(zhì)，他們的口頭禪是“這就是我看到的事情，那就

35、是我發(fā)現(xiàn)的規(guī)律”，他們拒絕吸收新鮮的事物，拒絕改變自己的無知。 我告訴你，當(dāng)初我進(jìn)入市場(chǎng)也是想“一夜暴富”，不過，現(xiàn)在我想“慢點(diǎn)富吧”。 如果你要放棄這項(xiàng)工作，我還有一項(xiàng)建議給你，問自己一個(gè)問題：當(dāng)你知道畢業(yè)后有份年薪百萬的工作時(shí)，你上大學(xué)讀了多少年？第六階段 MM：“什么？不是說操盤手的5個(gè)階段嗎？怎么來了第六階段？”“操盤手的5個(gè)階段這篇文章本不應(yīng)該存在，我真是(zhn shi)多嘴呀。唉，那時(shí)我還年輕.”，你坐在桌旁懶懶(ln ln)地說。常用(chn yn)技術(shù)指標(biāo)ASI累計(jì)震蕩量指標(biāo)說 明ASI累計(jì)震蕩指標(biāo)企圖籍調(diào)整指標(biāo)對(duì)于開高低收的迷思，設(shè)計(jì)出一條感應(yīng)線，以便代表真實(shí)的市場(chǎng)，對(duì)于壓

36、力線及支撐線的突破及新高，低點(diǎn)的確認(rèn)，背離等現(xiàn)象，提供相當(dāng)精辟的解釋，理論上，ASI將震蕩高點(diǎn)數(shù)值化，并且確實(shí)的界定了短期的震蕩點(diǎn)，另一方面又真實(shí)強(qiáng)力的指示出市場(chǎng)的內(nèi)涵。應(yīng) 用1. 股價(jià)和ASI指標(biāo)同步上升，當(dāng)ASI領(lǐng)先股價(jià)突破前期高點(diǎn)時(shí)，是買入信號(hào)。 2. 股價(jià)和ASI指標(biāo)同步下降，當(dāng)ASI領(lǐng)先股價(jià)跌破前期低點(diǎn)時(shí)，是賣出信號(hào)。 使用(shyng)技巧1. 股價(jià)創(chuàng)新(chungxn)高、低，而ASI未創(chuàng)新高、低，代表此高低點(diǎn)不確認(rèn)。 2. 股價(jià)已突破壓力或支撐線，ASI卻未伴隨(bn su)發(fā)生，為假突破。 3. ASI前一次形成的顯著高、低點(diǎn)，視為ASI停損點(diǎn)；多頭時(shí)，ASI跌破前一次低點(diǎn)，

37、停損賣出；空頭時(shí)，ASI向上突破前一次高點(diǎn)，停損回補(bǔ)。 4. 股價(jià)創(chuàng)新低，而ASI指標(biāo)未創(chuàng)新低時(shí)，為底背離；股價(jià)創(chuàng)新高，而ASI指標(biāo)未同創(chuàng)新高時(shí)，為頂背離。BIAS乖離率說 明乖離率是移動(dòng)平均原理派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，它的功能在于測(cè)算股價(jià)在波動(dòng)過程中與移動(dòng)平均線出現(xiàn)的偏離程度，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢(shì)而造成可能的回檔與反彈。股價(jià)離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，都不會(huì)持續(xù)太長時(shí)間，而會(huì)很快再次趨近平均線。乖離率分為正值和負(fù)值，當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之上時(shí)，為正值；當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之下時(shí)，為負(fù)值；當(dāng)股價(jià)與移動(dòng)平均線一致時(shí)，為零。 應(yīng) 用1. 一般說來，在弱勢(shì)市場(chǎng)5日乖離率8為超買現(xiàn)象(xinxin

38、g)，是賣出時(shí)機(jī)。當(dāng)其達(dá)到-8以下時(shí)為超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)。 2. 在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，5日乖離率時(shí)為超買現(xiàn)象(xinxing)，當(dāng)其到達(dá)-3時(shí)為超賣現(xiàn)象，是買入時(shí)機(jī)。 使用(shyng)技巧1. 在大勢(shì)上升時(shí)，會(huì)出現(xiàn)多次高價(jià)，可于先前高價(jià)的正乖離點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)拋出。在大勢(shì)下跌時(shí)，也會(huì)出現(xiàn)多次低價(jià)，可于前次低價(jià)的負(fù)乖離點(diǎn)買進(jìn)。 2. 盤局中正負(fù)乖離不易判斷，應(yīng)和其它技術(shù)指標(biāo)綜合分析研判。 3. 大勢(shì)上升時(shí)如遇負(fù)乖離率，可以趁跌勢(shì)買進(jìn)。 4. 大勢(shì)下跌時(shí)如遇正乖離率，可以趁回升高價(jià)拋出。 參數(shù)(cnsh)說明BIAS參數(shù)(cnsh)默認(rèn)值：5，10，20BOLL布林帶(ln di)說 明布林線利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理標(biāo)

39、準(zhǔn)差求取其信賴區(qū)間，本指標(biāo)相較Envelopes，更能隨機(jī)調(diào)整其變異性，上下限之范圍不被固定，隨股價(jià)之變動(dòng)而變動(dòng)。應(yīng) 用1. 股價(jià)向上穿越支撐線，買入信號(hào) 2. 股價(jià)向上穿越阻力線，賣出信號(hào) BOLL使用技巧1. BOLL收口：軌道由寬變窄做收斂狀，表明行情即將發(fā)生突破（上下均有可能），當(dāng)引起警覺。 2. 收盤價(jià)跌破下軌：表明支撐強(qiáng)勁，有產(chǎn)生反彈的可能，在相應(yīng)下軌之上可擇機(jī)考慮買入。 3. 收盤價(jià)漲過上軌：表明壓力強(qiáng)勁，有產(chǎn)生回檔的可能，在相應(yīng)上軌之下可順勢(shì)拋出。 4. 收盤價(jià)漲過中軌：此時(shí)一旦(ydn)在中軌處感到壓力并疲軟，則中軌處于壓力帶，賣出信號(hào)。 5. 收盤價(jià)跌破中軌：此時(shí)(c sh

40、)一旦在中軌處受到支撐并堅(jiān)挺，則中軌亦為支撐帶，買入信號(hào)。 參數(shù)(cnsh)說明BOLL線天數(shù)參數(shù)默認(rèn)值：20；P設(shè)定BOLL帶寬度，默認(rèn)值2BRAR買賣意愿指標(biāo)說 明BRAR是反映市場(chǎng)當(dāng)前情況下多空雙方爭斗結(jié)果的指標(biāo)，AR選擇的市場(chǎng)均衡價(jià)位是每一個(gè)交易日的開盤價(jià)，BR選擇的市場(chǎng)均衡價(jià)位是前一個(gè)交易日的收盤價(jià)。應(yīng) 用1. AR越大表示多方的強(qiáng)度越大，AR越小表示空方的強(qiáng)度越大。多空雙方誰強(qiáng)誰弱的分界線是100，100以上是多方占優(yōu)，100以下是空方占優(yōu)，正好是100說明多空雙方力量相等，誰也不占優(yōu)勢(shì)。 2. BR越大表示多方的強(qiáng)度越大，BR越小表示空方的強(qiáng)度越大。多空雙方誰強(qiáng)誰弱的分界線是10

41、0，100以上是多方占優(yōu)，100以下(yxi)是空方占優(yōu)，正好是100說明多空雙方力量相等，誰也不占優(yōu)勢(shì)。 使用(shyng)技巧1. 如果AR、BR都急劇上升，則說明股價(jià)離頂峰已經(jīng)不遠(yuǎn)了，持股者應(yīng)考慮(kol)獲利了結(jié)。 2. 如果AR被BR從上往下穿破，并且處在低位，則是逢低價(jià)買進(jìn)的信號(hào)。 3. 如果BR急劇上升，而AR指標(biāo)未配合上升，而是盤整或小回，是逢高出貨的信號(hào)。 4. 從AR和BR指標(biāo)與股價(jià)的背離方面看趨勢(shì)，AR和BR指標(biāo)都有領(lǐng)先股價(jià)達(dá)到峰頂和谷底的功能。 參數(shù)說明AR、BR參數(shù)默認(rèn)值：25CCI順勢(shì)(shnsh)指標(biāo)說 明CCI順勢(shì)指標(biāo)，專門測(cè)量股價(jià)是否已超出常態(tài)分布范圍。屬于超

42、買超賣類指標(biāo)中較特殊的一種，波動(dòng)于正無限大和負(fù)無限小之間。但是，又必須要以0為中軸線，這一點(diǎn)也和波動(dòng)于正無限大和負(fù)無限小的指標(biāo)不同。然而每一種的超買超賣指標(biāo)都有天線和地線。除了以50為中軸的指標(biāo)，天線和地線分別(fnbi)為80和20以外，其他超買超賣指標(biāo)的天線和地線位置，都必須視不同的市場(chǎng)、不同的個(gè)股特性而有所不同。唯獨(dú)CCI指標(biāo)的天線和地線方別為100和100。這一點(diǎn)不僅是原作者相當(dāng)獨(dú)到的見解，在意義上也和其他超買超賣指標(biāo)的天線地線有很大的區(qū)別。 應(yīng) 用1. CCI從100100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破(tp)100天線時(shí)，為搶進(jìn)時(shí)機(jī)。 2. CCI從100天線之上，由上往下跌破天線時(shí)，為加

43、速逃逸時(shí)機(jī)。 3. CCI從100100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破100地線時(shí)，為打落水狗(d lu shu gu)的放空賣出時(shí)機(jī)。 4. CCI從100下方，由下往上突破100地線時(shí)，打落水狗的空頭(kngtu)，應(yīng)盡快鳴金收兵回補(bǔ)買進(jìn)股票。 參數(shù)(cnsh)說明CCI參數(shù)默認(rèn)值：n14CR中間意愿指標(biāo)說 明CR指標(biāo)是同AR、BR指標(biāo)極為類似的指標(biāo)。計(jì)算公式相似，構(gòu)造原理相同，應(yīng)用法則也相似，區(qū)別只是在均衡點(diǎn)取值的大小上有些不同，應(yīng)用時(shí)掌握的界限不同。為避免AR、BR指標(biāo)的不足，在選擇多空雙方均衡點(diǎn)時(shí)，CR采用了中間價(jià)。應(yīng) 用1. CR指標(biāo)越大，多方力量越強(qiáng)。 2. CR指標(biāo)越小，空方力量越強(qiáng)。

44、 使用技巧1. CR指標(biāo)的取值低于90時(shí)，買入一般較為安全。不過，90這個(gè)(zh ge)數(shù)字也是個(gè)參考。 2. CR指標(biāo)越低，買入越安全。當(dāng)CR指標(biāo)取值比較大時(shí)，應(yīng)考慮賣出，這個(gè)時(shí)候(sh hou)應(yīng)該參考AR和BR指標(biāo)的表現(xiàn)。 3. 同別的指標(biāo)一樣，只要(zhyo)指標(biāo)與股價(jià)在底部和頂部形成背離，都是采取行動(dòng)的信號(hào)。 4. CR指標(biāo)比BR指標(biāo)更容易出現(xiàn)負(fù)值，當(dāng)出現(xiàn)負(fù)值時(shí)，最簡單的方法就是將負(fù)值的CR指標(biāo)一律當(dāng)成0。當(dāng)CR指標(biāo)第一次發(fā)出行動(dòng)信號(hào)時(shí)，往往錯(cuò)誤可能性比較大，應(yīng)當(dāng)注意。 參數(shù)說明CR參數(shù)默認(rèn)值：25DMA平均線差說 明利用兩條不同期間的平均線，計(jì)算差值之后，再除以基期天數(shù). 應(yīng) 用1

45、. DMA線向上交叉(jioch)AMA線，買入時(shí)機(jī)。 2. DMA線向下(xin xi)交叉AMA線，賣出時(shí)機(jī)。 3. DMA指標(biāo)(zhbio)也可觀察與股價(jià)的背離。 DMI趨向指標(biāo)說 明趨向指標(biāo)的基本原理是探求價(jià)格在上升及下跌過程中的買賣雙方力量的均衡點(diǎn)，亦即供需關(guān)系由緊張狀況，通過價(jià)格的變化而達(dá)致和諧，然后再緊張，又再和諧的循環(huán)不息的過程。應(yīng) 用1. DMI金叉：+DI上交叉-DI，買進(jìn)信號(hào)。 2. DMI死叉：+DI下交叉-DI，賣出信號(hào)。 3. -DI+DI：若差幅較大，且在市場(chǎng)下跌了一段時(shí)間，為見底信號(hào)。 4. -DI80，市場(chǎng)超買；D%100，市場(chǎng)超買；J%10，市場(chǎng)超賣。 3.

46、 KD金叉：K%上穿D%，為買進(jìn)信號(hào)。 4. KD死叉：K%下破D%賣出信號(hào)。 使用技巧1. 當(dāng)值（短期平均值）大于D值（即長期平均值）表示目前是向上漲升的趨勢(shì)，因此在圖形上，K線向上突破D線時(shí)即為買進(jìn)信號(hào)。 2. 當(dāng)D值大于K值，顯示目前的趨勢(shì)是向下跌落，因此在圖形上K線向下跌破D線，因此在圖形上，K線向下跌破D線時(shí) 即為賣出時(shí)機(jī)。 3. 當(dāng)D值跌至10-15時(shí)是最佳(zu ji)買入時(shí)機(jī)，若高至85-90時(shí)則是賣出信號(hào)。 4. K線與D線在高檔二次交叉則行情(hngqng)將大跌，在低檔二次交叉則行情將大漲。 5. K與D在50處交叉為盤整，此指標(biāo)無明確(mngqu)的買賣信號(hào)。 隨機(jī)指標(biāo)

47、的優(yōu)缺點(diǎn)KD指標(biāo)比RSI準(zhǔn)確率高，且有明確的買、賣點(diǎn)出現(xiàn)，但K、D 線交叉時(shí)須注意騙線出現(xiàn)，因KD過于敏感易被操縱。參數(shù)說明RSV天數(shù)默認(rèn)值：9；K天數(shù)默認(rèn)值：3；D天數(shù)默認(rèn)值：3MA移動(dòng)平均線說 明在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動(dòng)平均線(Moving Average)是絕不可少的指標(biāo)工具。 移動(dòng)平均線是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上移動(dòng)平均的原理，將每天的股價(jià)予以移動(dòng)平均，求出一個(gè)趨勢(shì)值，用來作為股價(jià)走勢(shì)的研判工具。 移動(dòng)平均線依時(shí)間長短(chngdun)可分為三種，短期移動(dòng)平均線，中期移動(dòng)平均線，長期移動(dòng)平均線：短期移動(dòng)平均線一般以5天或10天為計(jì)算期間；中期移動(dòng)平均線大多以30天、60天為計(jì)算期間；長期移動(dòng)平均線大

48、多以120天（半年線）250天（年線）為計(jì)算期間。 移動(dòng)(ydng)平均線的使用技巧葛蘭碧八大法則I、移動(dòng)(ydng)平均線的買入時(shí)機(jī)：1. 平均線從下降逐漸走平，而股價(jià)從平均線的下方突破平均線時(shí)，是買進(jìn)信號(hào)。 2. 股價(jià)雖跌入平均線之下，而平均線在上揚(yáng)，不久股價(jià)又回到平均線上時(shí)為買進(jìn)信號(hào)。 3. 股價(jià)線走在平均線之上，股價(jià)雖然下跌，但未跌破平均線，股價(jià)又上升時(shí)可以加碼買進(jìn)。 4. 股價(jià)線低于平均線，突然暴跌，遠(yuǎn)離平均線之時(shí)，極可能再趨向平均線，是為買進(jìn)時(shí)機(jī)。 II、移動(dòng)平均線的賣出時(shí)機(jī)：1. 平均線從上升逐漸走平，而股價(jià)從平均線的上方往下跌(xi di)破平均線時(shí)，應(yīng)是賣出信號(hào)。 2. 股價(jià)

49、呈上升突破平均線，但又立刻回復(fù)(huf)到平均線之下，而且平均線仍在繼續(xù)下跌時(shí)，是賣出時(shí)機(jī)。 3. 股價(jià)線在平均線之下，股價(jià)上升(shngshng)但未達(dá)平均線又告回落，是賣出時(shí)機(jī)。 4. 股價(jià)線在上升中，且走在平均線之上，突然暴漲，遠(yuǎn)離平均線，很可能再趨向平均線，為賣出時(shí)機(jī)。 MACD平滑移動(dòng)平均線說 明MACD是根據(jù)移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來的技術(shù)工具。MACD吸收了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。運(yùn)用移動(dòng)平均線判斷買賣時(shí)機(jī)，在趨勢(shì)明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號(hào)頻繁而不準(zhǔn)確。根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來的MACD， 一則去掉移動(dòng)平均線頻繁的假訊號(hào)缺陷，二則能確保移動(dòng)平均線最大的戰(zhàn)

50、果。應(yīng) 用1. MACD金叉：DIF由下向上突破(tp)DEM，為買入信號(hào)。 2. MACD死叉：DIF由上向下突破(tp)DEM，為賣出信號(hào)。 3. MACD綠轉(zhuǎn)紅：MACD值由負(fù)變正，市場(chǎng)(shchng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭。 4. MACD紅轉(zhuǎn)綠：MACD值由正變負(fù)，市場(chǎng)由多頭轉(zhuǎn)為空頭。 使用技巧1. DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIFF向上突破DEA，可作買。 2. DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIFF向下跌破DEA，可作賣。 3. 當(dāng)DEA線與K線趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。 4. DEA在盤局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RS

51、I及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。 5. 分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示(zhsh)該賣，反之往往為買入信號(hào)。 參數(shù)(cnsh)說明DIF參數(shù)(cnsh)默認(rèn)值：9 快速EMA參數(shù)默認(rèn)值：12 慢速EMA參數(shù)默認(rèn)值：26MTM動(dòng)力指標(biāo)說 明動(dòng)力指標(biāo)是測(cè)量漲跌速度的技術(shù)工具，屬于短線指標(biāo)。它著重分析股價(jià)波動(dòng)的速度，研究股價(jià)在波動(dòng)過程中各種加速、減速、慣性作用以及股價(jià)由靜到動(dòng)或由動(dòng)到靜的過程，從而預(yù)測(cè)多空雙方的強(qiáng)弱，確認(rèn)大市自高峰或谷底反轉(zhuǎn)的信號(hào)。應(yīng) 用1. 當(dāng)TM由下向上突破基日線時(shí)為買進(jìn)信號(hào)，相反，MTM由上向下突破基日線時(shí)為賣出信號(hào)。 2. 當(dāng)MTM由下向上突破10日移動(dòng)平均值為買入信號(hào)；

52、當(dāng)MTM由上向下突破10日移動(dòng)平均值為賣出信號(hào)。 3. 當(dāng)MTM由下向上突破10日移動(dòng)(ydng)平均值為買入信號(hào)；當(dāng)MTM由上向下突破10日移動(dòng)平均值為賣出信號(hào)。 使用(shyng)技巧1. 股價(jià)在上漲行情中創(chuàng)新高，而MTM未能配合上升，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，意味著上漲動(dòng)力減弱，謹(jǐn)防股價(jià)反轉(zhuǎn)(fn zhun)下跌。 2. 股價(jià)在下跌行情中創(chuàng)新低，而MTM未能配合下降，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，意味著下跌動(dòng)力減弱，此時(shí)可以注意逢低吸納。 3. 如股價(jià)與MTM在低位同步上升，顯示短期將有反彈行情；如股價(jià)與MTM在高位同步下降，顯示短期可能出現(xiàn)回落走勢(shì)。 參數(shù)說明MTM參數(shù)默認(rèn)值20OBV能量潮說 明能量潮是將成交量

53、數(shù)量化，制成趨勢(shì)線，配合股價(jià)趨勢(shì)線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，推測(cè)市場(chǎng)氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價(jià)上升所需的成交量總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。價(jià)格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)難以為繼。應(yīng) 用1. 當(dāng)股價(jià)上升而OBV線下降，表示(biosh)買盤無力，股價(jià)可能會(huì)回跌。 2. 股價(jià)下降時(shí)而OBV線上升，表示(biosh)買盤旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會(huì)止跌回升。 3. OBV線緩慢上升，表示(biosh)買氣逐漸加強(qiáng)，為買進(jìn)信號(hào)。 4. OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號(hào)。 使用技

54、巧1. OBV線對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。 2. OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)(qsh)，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買進(jìn)股票。 3. OBV線最大的用處(yng chu)，在于觀察股市盤局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤局以及突破后的未來走勢(shì)，OBV線變動(dòng)方向是重要參考指數(shù)。 OSC振蕩(zhndng)量指標(biāo)說 明震

55、蕩量是動(dòng)量指標(biāo)的另一表現(xiàn)形式，一般用百分比值來加以計(jì)算。其內(nèi)涵是以當(dāng)日收盤價(jià)除以N日前收盤價(jià)，再乘以100。 應(yīng) 用1. 當(dāng)動(dòng)量值在100以上，則為多頭市場(chǎng)傾向；當(dāng)動(dòng)量值在100以下，則為空頭市場(chǎng)傾向。 2. 當(dāng)OSC指標(biāo)由下向上穿越MOSC指標(biāo)時(shí)，是買入信號(hào)。 3. 當(dāng)OSC指標(biāo)(zhbio)由上向下穿越MOSC指標(biāo)時(shí)，是賣出信號(hào)。 使用(shyng)技巧1. 股價(jià)在上漲行情中創(chuàng)新(chungxn)高，而OSC未能配合上升，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，意味著上漲動(dòng)力減弱，謹(jǐn)防股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。 2. 股價(jià)在下跌行情中創(chuàng)新低，而OSC未能配合下降，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，意味著下跌動(dòng)力減弱，此時(shí)可以注意逢低吸納。 3.

56、如股價(jià)與OSC在低位同步上升，顯示短期將有反彈行情；如股價(jià)與OSC在高位同步下降，顯示短期可能出現(xiàn)回落走勢(shì)。 參數(shù)說明OSC參數(shù)默認(rèn)值10PSY心理線說 明心理線主要研究投資者的心理趨向，將一定時(shí)期內(nèi)投資人趨向買方或賣方的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，從而判斷股價(jià)的未來走勢(shì)。一般以10天為短期投資指標(biāo)，以20日為中期投資指標(biāo)。應(yīng) 用1. 心理線指標(biāo)介于25至75之間是合理的變動(dòng)范圍，這一區(qū)間屬于(shy)常態(tài)分布。 2. 超過(chogu)75或低于25時(shí)，就有超買或超賣現(xiàn)象出現(xiàn)。在大多頭、大空頭市場(chǎng)初期可將超買超賣點(diǎn)調(diào)至高于83和低于17，直到行情尾聲，再回調(diào)至75與25。 3. 當(dāng)?shù)陀?/p>

57、10時(shí)是真正的超賣，反彈(fn dn)的機(jī)會(huì)相對(duì)提高，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。 使用技巧1. 心理線最好與K線相互對(duì)照，如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買或超賣情形。 2. 一段上升行情展開前，通常超賣之低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最高點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)兩次。 3. 高點(diǎn)密集(mj)出現(xiàn)兩次為賣出信號(hào)，低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)信號(hào)。 4. 心理線和成交量比率（VR）配合使用，確定(qudng)短期買賣點(diǎn)，可以找出每一波的高低點(diǎn)。 參數(shù)(cnsh)說明PSY參數(shù)默認(rèn)值：6，12RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)說 明RSI理論認(rèn)為，在一個(gè)正常的股市中，只有多空雙方的力量取得均衡，股價(jià)才能穩(wěn)定。根據(jù)正態(tài)分布理論，隨機(jī)

58、變數(shù)在靠近中心數(shù)值附近區(qū)域出現(xiàn)的機(jī)會(huì)最多，離中心數(shù)值越遠(yuǎn)，出現(xiàn)的機(jī)會(huì)就越小。在股市的長期發(fā)展過程中，絕大多數(shù)時(shí)間里相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的變化范圍介于30和70之間，其中又以40和60之間的機(jī)會(huì)最多，超過80或者低于20的機(jī)會(huì)較少。 而出現(xiàn)機(jī)會(huì)最少的是高于90及低于10。因此RSI適合股票的短線投資，被廣泛應(yīng)用于股票的測(cè)量和分析中。應(yīng) 用1. RSI金叉：6日RSI由下往上突破(tp)12日RSI時(shí)，買進(jìn)機(jī)會(huì)。RSI死叉：6日RSI由上往下跌(xi di)破12日RSI時(shí)，賣出機(jī)會(huì)。 2. RSI50，后市看好；RSI80，出現(xiàn)超買，若出現(xiàn)頭形狀，為賣出機(jī)會(huì)。 使用技巧1. 盤整時(shí)， RSI一底比一底高

59、，表示多頭強(qiáng)勢(shì)，后市可能再漲一段，反之一底比一底低是賣出信號(hào)。 2. 若股價(jià)尚在盤整階段，而 RSI已整理完成，則價(jià)位將隨之突破整理區(qū)。 3. RSI在50以上的準(zhǔn)確性較高。 4. 當(dāng)RSI 與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。代表著大勢(shì)反轉(zhuǎn)，此時(shí)應(yīng)選擇正確的買賣時(shí)機(jī)。結(jié)合快速與慢速兩條RSI線來確定買賣時(shí)機(jī)：把6天和12天RSI結(jié)合起來使用，當(dāng)圖形上6日RSI線向上突破12日RSI時(shí)，即為買進(jìn)的信號(hào)。當(dāng)6日RSI線向下跌破12日RSI，即為賣出信號(hào)。尤其當(dāng)RSI處于低位30以下發(fā)出的買入信號(hào)與高位70以上發(fā)出的賣出信號(hào)極為可靠。 5. RSI圖形之反壓線（下降趨勢(shì)線）呈現(xiàn)15度至30度時(shí)，最具反壓意義，如果反壓線的角度太陡，很快地會(huì)被突破，失去反壓之意義。相反(xingfn)，RSI圖形之支撐線（上升趨勢(shì)線）呈現(xiàn)負(fù)15度至負(fù)30度時(shí)，最具支撐意義，如果支撐線的角度太陡，將會(huì)很容易地被突破，失去支撐之意義。 相對(duì)強(qiáng)弱(qin ru)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)RSI反應(yīng)了股價(jià)變動(dòng)的四個(gè)因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度(fd)