打新股常見問題(共9頁)

1、打新股常見問題一、網(wǎng)上市值(sh zh)配售1、申購(shn u)門檻& 持有滬深單一市場(shchng)市值1萬元上交所每1萬元市值可申購(shn u)一個(gè)申購單位，每一個(gè)申購單位為1000股；深交所每5000元市值可申購一個(gè)申購單位，每一個(gè)申購單位為500股市值為A股非限售普通股，并不包括優(yōu)先股、B股、基金、債券或其他證券，非限售A 股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員持股限制的股份市值合并計(jì)算滬深兩市的市值不能合并計(jì)算，市值可以重復(fù)使用同一天有多只新股發(fā)行的，投資者可以用已確定的市值參與多只新股的申購例如：當(dāng)天發(fā)行5只股票，平均價(jià)10元左右，只需買入約20萬元市

2、值股票對應(yīng)申購即將上市的5只股票，每只2萬股，合計(jì)10萬股，需申購資金100萬元。投資者持有多個(gè)證券賬戶的，多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值新股申購一經(jīng)交易系統(tǒng)確認(rèn)，不得撤銷市值以T-2日前20個(gè)交易日的日均市值來確定，T-1日可以賣出（“打新”前一天可賣出持有股票）2、申購額度：可申購額度在當(dāng)天(dngtin)重復(fù)使用、多賬戶打新受限上交所規(guī)定，投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶(zhn h)，且每只新股發(fā)行，每一證券賬戶只能申購一次，而融資融券客戶信用證券賬戶不能用于申購新股。深交所的規(guī)定是，一個(gè)(y )投資者只能用一個(gè)證券賬戶進(jìn)行

3、一次申購，其余申購將被系統(tǒng)自動撤銷。深市信用證券賬戶可用于參與新股申購，以深市信用證券賬戶參與新股申購應(yīng)確保其信用證券賬戶具有一定的非限售A股股份市值。3、本次市值配售與以往市值配售區(qū)別A股市值計(jì)算不同：新納入中小板和創(chuàng)業(yè)板、融資融券、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保、資管賬戶的股票市值（當(dāng)年還沒有這類賬戶和交易方式）申購款繳納的時(shí)間不同：申購前需足額繳款VS申購前無需繳款，申購成功后才繳款滬深市值申購時(shí)分開計(jì)算：滬、深市值不合并計(jì)算VS合并計(jì)算滬深證券賬戶只能申購本市場新股VS兩地證券賬戶可跨市場申購新增部分：網(wǎng)下發(fā)行引入主承銷商自助配售機(jī)制網(wǎng)下發(fā)行時(shí)需剔除10%的最高報(bào)價(jià)個(gè)人投資者可以參與新股IPO網(wǎng)下詢價(jià)和申

4、購，個(gè)人投資者應(yīng)具備至少5年投資經(jīng)驗(yàn)二、網(wǎng)下配售(pishu)本次新股改革重要的一點(diǎn)是重新引入了個(gè)人投資者可以參與新股IPO網(wǎng)下詢價(jià)和申購，新發(fā)行的證券發(fā)行與承銷管理辦法第二章第五條規(guī)定“首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以自主(zzh)決定是否報(bào)價(jià)，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕?！?、 網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行(fhng)比例總股本4億以下，網(wǎng)下60%，4億股以上網(wǎng)下70%，其中網(wǎng)下40%優(yōu)先向基金和社保配售2、 回?fù)軝C(jī)制網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍(含)的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍

5、的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%。網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者關(guān)于回?fù)埽壕W(wǎng)上申購中簽率在1%-2%之間的，網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?0%，也就是網(wǎng)上發(fā)行60%（4億股以上的網(wǎng)上50%）;網(wǎng)上中簽率在百分之零點(diǎn)幾的，網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?0%，也就是網(wǎng)上發(fā)行80%（4億股以上的網(wǎng)上70%)。按照過去的規(guī)律，網(wǎng)上一般中小盤股的中簽率在1%以下，這次新股發(fā)行價(jià)格應(yīng)該相對較低，破發(fā)幾率基本極其微小，所以網(wǎng)上中簽率應(yīng)該更低，基本應(yīng)該在百分之零點(diǎn)幾左右，所以網(wǎng)下一般應(yīng)該向網(wǎng)上回?fù)埽W(wǎng)上最終的發(fā)行比例應(yīng)該是60%-80%.三、 打新業(yè)務(wù)流程T-2 日 市值(sh zh)確認(rèn)T日 網(wǎng)上

6、申購(shn u)日T+1 資金(zjn)凍結(jié)，驗(yàn)資核算T+2日 搖號抽簽，中簽清算T+3日 公布中簽結(jié)果，資金解凍四、新股上市(shng sh)首日交易規(guī)則1、有效(yuxio)申報(bào)上海：（1）集合競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格(jig)不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%；（2）連續(xù)競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%。其中，14:55至15:00有效申報(bào)價(jià)格不得高于當(dāng)日開盤價(jià)的120%且不得低于當(dāng)日開盤價(jià)的80%。 集合競價(jià)階段未產(chǎn)生開盤價(jià)的，以當(dāng)日第一筆成交價(jià)格作為開盤價(jià)。深圳：（1）股票上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下20%。

7、開盤價(jià)不能通過集合競價(jià)產(chǎn)生的，以連續(xù)競價(jià)第一筆成交價(jià)作為開盤價(jià)。（2）股票上市首日1457至1500采用收盤集合定價(jià)，即對集中申報(bào)簿中，以最近成交價(jià)為申報(bào)價(jià)格的買賣申報(bào)進(jìn)行一次性集中撮合。期間，投資者可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。（3）股票上市首日收盤價(jià)為收盤集合定價(jià)交易的成交價(jià)格。收盤集合定價(jià)期間無成交的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。2、 臨時(shí)(ln sh)停牌上海：（1）盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌(xi di)10%以上（含）；（2）盤中成交價(jià)格(jig)較當(dāng)日開盤價(jià)上漲或下跌20%以上（含）。因前款第（1）項(xiàng)停牌的，當(dāng)日僅

8、停牌一次，停牌持續(xù)時(shí)間為30分鐘，停牌時(shí)間達(dá)到或超過14:55的，當(dāng)日14:55復(fù)牌;因第（2）項(xiàng)停牌的，停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55。深圳：(1)盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過10%的，臨時(shí)停牌時(shí)間為1小時(shí)；(2)盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的，臨時(shí)停牌至1457.臨時(shí)停牌期間，投資者可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。3、 新股上市初期重點(diǎn)監(jiān)控的異常行為（1）同一證券(zhngqun)賬戶或同一控制(kngzh)人控制的多個(gè)(du )證券賬戶，單日以競價(jià)方式累計(jì)買入數(shù)量超過新股實(shí)際上市流通量1的；（比如1個(gè)億流通盤的新股，上市當(dāng)日買入超過10萬股就會被監(jiān)控）（

9、2）同一證券賬戶或同一控制人控制的多個(gè)證券賬戶進(jìn)行日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易，且數(shù)量較大的；（3）在集合競價(jià)階段或收盤前15分鐘，通過高價(jià)申報(bào)、大額申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、頻繁申報(bào)撤單等方式，嚴(yán)重影響新股開盤價(jià)或者收盤價(jià)的；（4）在連續(xù)競價(jià)階段，當(dāng)最新成交價(jià)接近日內(nèi)最高成交價(jià)時(shí)，以不低于行情即時(shí)揭示的最低買入價(jià)格累計(jì)申報(bào)買入數(shù)量超過新股實(shí)際上市流通量0.2的；（5）申報(bào)買入價(jià)格高于申報(bào)時(shí)點(diǎn)之前的行情揭示最新成交價(jià)的2%，且數(shù)量較大的；（6）利用市價(jià)委托進(jìn)行大額申報(bào)，嚴(yán)重影響新股交易價(jià)格的；（7）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他新股異常交易行為。4、監(jiān)管措施對于異常交易行為的證券賬戶，交易所除書面警告、暫停當(dāng)日交易外，情節(jié)嚴(yán)重的將認(rèn)定賬戶所有人為不合格投資者，限制其一定時(shí)期內(nèi)參與新股上市初期交易的權(quán)限。 對于情節(jié)嚴(yán)重的，將給予限制證券賬戶交易的紀(jì)律處分，并計(jì)入誠信檔案；涉嫌違法 的，將上報(bào)中國證監(jiān)會查處