2010年12月證券人員從業(yè)資格考試證券投資基金第08章重點(diǎn)標(biāo)注講義

1、第八章基金利潤(rùn)分配與稅收大綱要求：熟悉基金的利潤(rùn)來源，掌握本期利潤(rùn)、本期已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、期末可供分配利潤(rùn)以及未分配利潤(rùn)等概念。熟悉基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響，掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的有關(guān)規(guī)定。熟悉針對(duì)基金作為營(yíng)業(yè)主體的稅收規(guī)定，了解針對(duì)基金管理人和托管人的稅收制度與規(guī)定，熟悉針對(duì)機(jī)構(gòu)法人和個(gè)人投資者的稅收規(guī)定。 第一節(jié)基金利潤(rùn)一、 基金利潤(rùn)來源基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等?；鹗杖胧腔鹳Y產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入?；鹗杖雭碓粗饕ɡ⑹杖?、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)

2、價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。1.利息收入利息收入指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。2.投資收益：買賣價(jià)差投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。3.其它收入：其他收入是指除上述收入以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF 替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給

3、基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確認(rèn)。4.公允價(jià)值變動(dòng)損益公允價(jià)值變動(dòng)損益指基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，并于估值日對(duì)基金資產(chǎn)按公允價(jià)值估值時(shí)予以確認(rèn)。二、與基金利潤(rùn)有關(guān)的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)1.本期利潤(rùn)本期利潤(rùn)是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。2.本期已實(shí)現(xiàn)收益該指標(biāo)是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。3.期末可供

4、分配利潤(rùn)該指標(biāo)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額。由于基金本期利潤(rùn)包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)。4.未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)是基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后的剩余額。未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。 第二節(jié)基金利潤(rùn)分配一、基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。進(jìn)行了基金分配以后，只是一部分價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者其他的基金份額，總價(jià)值不變。二、封閉式基金的利潤(rùn)分配（重要考點(diǎn)，請(qǐng)同學(xué)們加強(qiáng)記憶）封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不

5、得少于一次。 封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可以進(jìn)行當(dāng)年利潤(rùn)分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅。三、開放式基金的利潤(rùn)分配我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有兩種：1、現(xiàn)金分紅；2、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。四、貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)掌握）貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定第九條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)

6、每日進(jìn)行收益分配?！碑?dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算基本與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同。 第三節(jié)基金稅收一、基金的稅收（一）營(yíng)業(yè)稅對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。（二）印花稅從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1的稅率征收股票交易印花稅，買入交易不再征收印花稅。歷史上：從2008 年4 月24 日起，基金買賣股票按照1的稅率征收印花稅。從2007 年5 月30 日起，基金買賣股票按照3的稅率征收印花稅。從2005 年1 月24 日起，基金買賣股票按照1的稅率征收印花稅。

7、（三）所得稅對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入、股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的所得稅。對(duì)證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。二、基金管理人和基金托管人的稅收對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依法繳納營(yíng)業(yè)稅、所得稅。三、機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收（一）營(yíng)業(yè)稅1.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。2.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。（二）印花稅對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（三）所得稅1.企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。2.對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。四、個(gè)人投資者投資基金的稅收（一）印花稅對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（二）所得稅1.對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅。2.對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中取得的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得