第二章工程項目經(jīng)濟評價的基本要素-課件

1、第九章目錄第一節(jié)投資構(gòu)成第二節(jié)投資估算第三節(jié)資金來源分析第四節(jié) 項目融資第五節(jié) 資金籌措方案設(shè)計 建設(shè)項目總投資建設(shè)項目總投資是指建設(shè)項目從施工建設(shè)起到項目報廢為止所需的全部投資費用，即在項目整個計算期內(nèi)投入的全部資金。總投資=建設(shè)投資+流動資金+建設(shè)期利息第一節(jié) 投資構(gòu)成 固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資開辦費預(yù)備費固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅一、建設(shè)投資構(gòu)成建設(shè)投資是指建設(shè)單位在項目籌建期與建設(shè)期間所花費的全部費用。建設(shè)投資的基本構(gòu)成派生固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成建筑工程費用設(shè)備及工器具購置費工程建設(shè)其他費用安裝工程費建安費（一）固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資是指為形成固定資產(chǎn)所花費的全部費用。固定資產(chǎn)原值的主

2、要部分固定資產(chǎn)的稅法標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)行稅法對固定資產(chǎn)的概念在不同的稅種法規(guī)中有不同的表述： 1.企業(yè)所得稅暫行條例實施細則第二十九條：“納稅人的固定資產(chǎn)，是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)?！?2.外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法實施細則第三十條：“企業(yè)的固定資產(chǎn)，是指使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具和其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以下或者使用年限不超過兩

3、年的，可以按實際使用數(shù)額列為費用。” 3.增值稅暫行條例實施細則第十九條：“除不動產(chǎn)之外的固定資產(chǎn)是指：（1）使用期限超過一年的機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具、器具；（2）單位價值在2000元以上，并且使用年限超過兩年的不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品?！?4.個體工商戶個人所得稅計稅辦法(試行)（國稅發(fā)199743號）第三十三條：“個體戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的期限超過一年且單位價值在1000元以上的房屋、建筑物、機器、設(shè)備、運輸工具及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具等為固定資產(chǎn)。” 通過比較可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)外資企業(yè)所得稅和增值稅法中，對固定資產(chǎn)的定義盡管表述方式不同，但內(nèi)容是一

4、致的。個體工商戶、個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)的固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)相對較低，這主要是基于這類納稅人規(guī)模相對較小，固定資產(chǎn)價值一般不大，如果標(biāo)準(zhǔn)定得太高，對應(yīng)納個人所得稅會產(chǎn)生較大影響。固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的不同，將直接決定其稅務(wù)處理的規(guī)則不同，例如，某取得增值稅一般納稅人資格的合伙企業(yè)，外購一張辦公桌作為管理部門使用，單位價值為1600元。在增值稅法中，該辦公桌屬于低值易耗品，其進項稅額可以抵扣，但在個人所得稅法中，該辦公桌必須作為固定資產(chǎn)處理，只能分期計算折舊，而不能一次性作為費用扣除。 我國的稅法現(xiàn)在的稅收分類及稅種。按現(xiàn)在大的分類，主要是流轉(zhuǎn)稅、所得稅、財產(chǎn)稅、資源稅、行為稅和其他： 1、流轉(zhuǎn)稅：增值稅、消

5、費稅、營業(yè)稅、關(guān)稅、車輛購置稅等； 2、所得稅：企業(yè)所得稅、個人所得稅等； 3、資源稅：資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅等； 4、財產(chǎn)稅：房產(chǎn)稅、城市房地產(chǎn)稅等； 5、行為稅：印花稅、車船稅、城市維護建設(shè)稅等 6、其他稅：農(nóng)林特產(chǎn)稅、耕地占用稅、契稅等。 工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)分類折舊年限表一、通用設(shè)備部分 折舊年限 1機械設(shè)備 1014年 2動力設(shè)備 1118年 3傳導(dǎo)設(shè)備 1528年 4動輸設(shè)備 814年 5自動化控制及儀器儀表 自動化、半自動化控制設(shè)備 812年 電子計算機 410年 通用測試儀器設(shè)備 712年 6. 工業(yè)窯爐 713年 7工具及其他生產(chǎn)用具 914年 8非生產(chǎn)用設(shè)備及器具

6、設(shè)備工具 1822年 電視機、復(fù)印機、文字處理機 58年 二、專用設(shè)備部分 折舊年限 9冶金工業(yè)專用設(shè)備 915年 10電力工業(yè)專用設(shè)備 發(fā)電及供熱設(shè)備 1220年 輸電線路 3035年 配電線路 1416年 變電配電設(shè)備 1822年 核能發(fā)電設(shè)備 2025年 11機械工業(yè)專用設(shè)備 812年 12石油工業(yè)專用設(shè)備 814年 13化工、醫(yī)藥工業(yè)專用設(shè)備 714年 14電子儀表電訊工業(yè)專用設(shè)備 510年 15建材工業(yè)專用設(shè)備 612年 16紡織、輕工專用設(shè)備 814年 17礦山、煤炭及森工專用設(shè)備 715年 18造船工業(yè)專用設(shè)備 1522年 19核工業(yè)專用設(shè)備 2025年 20公用事業(yè)企業(yè)專用設(shè)備

7、 自來水 1525年 燃氣 1625年 三、房屋、建筑物部分 折舊年限 21房屋 生產(chǎn)用房 3040年 受腐蝕生產(chǎn)用房 2025年 受強腐蝕生產(chǎn)用房 1015年 非生產(chǎn)用房 3545年 簡易房 810年 22建筑物 水電站大壩 4555年 其他建筑物 1525年 固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅如果按分類折舊的辦法，工程建設(shè)其他費用則要分?jǐn)偟浇ㄖこ藤M用和設(shè)備及工器具購置費用中；如果按綜合折舊的辦法，則將工程建設(shè)其他費用直接計入固定資產(chǎn)原值中即可。（二）無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資是指為取得或形成無形資產(chǎn)而發(fā)生的投資，其構(gòu)成與特定無形資產(chǎn)的內(nèi)容密切相關(guān)。我國現(xiàn)行

8、企業(yè)會計制度規(guī)定，無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人、或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。它是一種特殊的資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的特點：不存在實物形態(tài)可以在較長時期為其擁有者提供經(jīng)濟效益與特定企業(yè)或企業(yè)的有形資產(chǎn)具有不可分離性有償取得所提供的未來經(jīng)濟效益具有不確定性無形資產(chǎn)分類無形資產(chǎn)可辨認無形資產(chǎn)不可辨認無形資產(chǎn)非專利權(quán)專利權(quán)商標(biāo)權(quán)著作權(quán)土地使用權(quán)商譽專利權(quán)專利權(quán)專利權(quán)（Patent Right）是指國家專利主管機關(guān)依法授予發(fā)明創(chuàng)造專利申請人對其發(fā)明創(chuàng)造在法定期限內(nèi)享有的專有權(quán)利。發(fā)明專利權(quán)實用新型專利權(quán)外觀設(shè)計專利權(quán)根據(jù)1993年1月1日以后的專利申請所獲得的專利權(quán)

9、，發(fā)明專利權(quán)的保護期限20年；實用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計專利權(quán)的保護期限10年。專利法所稱的“發(fā)明,是指對產(chǎn)品、方法或者其改進所提出的新的技術(shù)方案。 產(chǎn)品發(fā)明應(yīng)是經(jīng)人工制造或機器制造的具有特定功能或性質(zhì)的有形或無形物。如機器、設(shè)備、儀表、藥品、化學(xué)品、合成氣體等。但是未經(jīng)加工的天然產(chǎn)品不能作為發(fā)明給予專利保護,如天然寶石、礦石、石油等。 專利法所稱的“實用新型”,是指對產(chǎn)品的形狀、構(gòu)造或者其結(jié)合所提出的適用于實用的新的技術(shù)方案。通俗一點說,實用新型實際上是結(jié)構(gòu)發(fā)明,也就是通過特定的結(jié)構(gòu)達到某種功能的產(chǎn)品發(fā)明。這種結(jié)構(gòu)與功能密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品發(fā)明,可以申請發(fā)明專利保護,也可以申請實用新型專利保護,同時

10、還可以申請外觀設(shè)計專利保護,亦可三者同時都申請。具體申請哪種專利保護,往往從發(fā)明的創(chuàng)造性、市場及技術(shù)本身的各種因素綜合加以考慮 。專利法所稱的“外觀設(shè)計,是指對產(chǎn)品的形狀、圖案或者其結(jié)合以及色彩與形狀、圖案的結(jié)合所作出的富有美感并適于工業(yè)應(yīng)用的新設(shè)計。 外觀設(shè)計專利必須是一種產(chǎn)品,而且這種產(chǎn)品是可視的,具有一定的形狀、圖案、色彩或者其結(jié)合的設(shè)計。這種產(chǎn)品不是精雕細琢的、不能形成工業(yè)化批量生產(chǎn)的工藝品?？梢允钱a(chǎn)品的本身,也可以是產(chǎn)品的包裝、裝潢,產(chǎn)品的標(biāo)貼等,可以是完整的產(chǎn)品,也可以是產(chǎn)品的某個零部件。可以是專門為某種產(chǎn)品的外觀所進行的設(shè)計,也可以是結(jié)合產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)所進行的設(shè)計,因此外觀設(shè)計專利在

11、一定程度上亦對某些產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)起到類似實用新型的保護作用,即間接保護了產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。 中華人民共和國國家知識產(chǎn)權(quán)局 標(biāo)志是由五星和英文字母IP組成。標(biāo)志的左半部分是由一顆大星和四顆小星構(gòu)成的紅五星圖案，象征國家知識產(chǎn)權(quán)局的國家性和權(quán)威性。五星對外又代表中華人民共和國。標(biāo)志的右半部分是由英文字母IP演變而來，字母IP是英文Intellectual Property（知識產(chǎn)權(quán)）的字母縮寫，體現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的工作范疇和性質(zhì)，加強了運用于國際范疇時的可識別性。標(biāo)志采用紅藍兩色相配，紅色代表中國，藍色表示知識和信息。標(biāo)志的整體造型穩(wěn)重、向上，并充滿現(xiàn)代感和動感，體現(xiàn)了國家知識產(chǎn)權(quán)局作為國家級的知識產(chǎn)權(quán)保護機

12、構(gòu)，代表國家行使權(quán)力，保護知識產(chǎn)權(quán)，為國家的科技進步和經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻。同時，穩(wěn)重向上的感覺，又喻示著國家知識產(chǎn)權(quán)局的事業(yè)蓬勃發(fā)展，蒸蒸日上。整個圖案呈橢圓形宇宙星際運行軌道，在浩瀚的宇宙空間，寓意知識的無限性。非專利技術(shù)非專利技術(shù)俗稱專有技術(shù)、技術(shù)秘密、技術(shù)訣竅。它是指不為外界所知、在生產(chǎn)經(jīng)營活動中已采用了的、不享有法律保護的各種技術(shù)和經(jīng)驗。非專利技術(shù)工業(yè)專有技術(shù)商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)管理專有技術(shù)非專利技術(shù)的特點經(jīng)濟性機密性動態(tài)性非專利技術(shù)與專利技術(shù)的區(qū)別就法律保護而言，專利技術(shù)受專利法的保護，而非專利技術(shù)則沒有專門的法律予以保護就其機密性而言，專利技術(shù)是在公開后，法律才保護發(fā)明人的專利權(quán)，

13、而非專利技術(shù)則是保密的，靠其擁有者自己保密。就期限而言，專利技術(shù)有一定的法律期限，期滿后，專利權(quán)隨即終止，失去法律保護，而非專利技術(shù)則沒有法律規(guī)定的期限，擁有者可長期享有。商標(biāo)權(quán)商標(biāo)是用來辨認特定的商品和勞務(wù)的標(biāo)記。商標(biāo)權(quán)是指專門在某類指定的商品或產(chǎn)品上使用特定的名稱或圖案的權(quán)利。商標(biāo)權(quán)獨占使用權(quán)禁止權(quán)汽車商標(biāo)外觀設(shè)計專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的區(qū)別外觀設(shè)計專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)同屬于工業(yè)產(chǎn)權(quán)，兩者分別受到專利法和商標(biāo)法的保護。兩者的區(qū)別在于1概念不同。外觀設(shè)計是一種產(chǎn)品裝飾，而商標(biāo)是一種區(qū)別性標(biāo)志。2程序不同。外觀設(shè)計專利不經(jīng)過實質(zhì)審查，如果他人在專利申請時或者專利權(quán)獲準(zhǔn)后提出早于該項專利而公開使用的證據(jù)，則該

14、專利會被宣布無效或者撤銷。注冊商標(biāo)必須通過實質(zhì)審查，經(jīng)過異議期才能得到專有權(quán)、專用權(quán)，其審查程序較嚴(yán)格。3期效不同。外觀設(shè)計專利有效期自申請日起為10年，不可續(xù)展。注冊商標(biāo)的有效期限為10年，自核準(zhǔn)注冊之日起計算。注冊商標(biāo)有效期滿，需要繼續(xù)使用的，應(yīng)當(dāng)在期滿前6個月內(nèi)申請續(xù)展注冊；在此期間未能提出申請的，可以給予6個月的寬展期，寬展期滿仍未提出申請的，注銷其注冊商標(biāo)。每次續(xù)展注冊的有效期為10年。著作權(quán)著作權(quán)又稱版權(quán)，它是指創(chuàng)作者對其所創(chuàng)作的文學(xué)、科學(xué)和藝術(shù)依法所享有的某些特殊權(quán)利。著作權(quán)精神權(quán)利經(jīng)濟權(quán)利發(fā)表權(quán)署名權(quán)修改權(quán)保護作品完整權(quán)出版攝制影片錄制唱片土地使用權(quán)土地使用權(quán)是指國家準(zhǔn)許某企業(yè)

15、在一定時期內(nèi)對國有土地享有開發(fā)、利用、經(jīng)營的權(quán)利。土地使用權(quán)方式行政劃撥用地外購取得投資者投入取得商譽它代表企業(yè)某種優(yōu)勢，如企業(yè)或由于地理位置優(yōu)越而得利，或由于信譽好而獲得用戶的信賴，或由于組織得當(dāng)生產(chǎn)效益高，或由于歷史悠久積累了從事本行業(yè)的豐富經(jīng)驗，或由于技術(shù)先進掌握了生產(chǎn)訣竅等。 商譽不能獨立存在，它與企業(yè)構(gòu)成一個整體，因此，企業(yè)自身建立的商譽不能作價列賬。只有發(fā)生兼并、轉(zhuǎn)讓、聯(lián)營的行為使企業(yè)發(fā)生變化時，商譽經(jīng)過法定評估機構(gòu)確認后，方可作為無形資產(chǎn)入賬。（三）開辦費 開辦費是指企業(yè)在籌建期間發(fā)生的、不計入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的非流動資產(chǎn)，主要包括：生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、在注冊登記和籌建期間發(fā)生的起

16、草文件、談判、考察等支出，銷售網(wǎng)點的建立和廣告費用以及籌建期間的人員工資、辦公費用、培訓(xùn)費、差旅費、律師費、注冊登記費以及不計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)購建成本的匯兌損益和利息等支出。 （四）預(yù)備費預(yù)備費是指在投資估算時，用以處理實際與計劃不相符而追加的費用，包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。 （五）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅它是指由于納稅義務(wù)人因在我國境內(nèi)進行固定資產(chǎn)投資而依照國家有關(guān)法規(guī)繳納的一種稅賦。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅目稅率表由國務(wù)院定期調(diào)整 。自2000年1月1日起新發(fā)生的投資額,暫停征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 二、流動資金構(gòu)成 流動資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)經(jīng)營，用于購買原材

17、料、燃料動力，支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。 根據(jù)管理方式的不同，流動資金可劃分為定額流動資金和非定額流動資金。定額流動資金是指規(guī)定有最低限度經(jīng)常需要量的那部分流動資金，主要表現(xiàn)為儲備資金、生產(chǎn)資金和成品資金，它是流動資金的主要組成部分；非定額流動資金是指無需規(guī)定最低需要量的那部分流動資金，主要表現(xiàn)為發(fā)出商品占用的資金、貨幣資金和結(jié)算資金。三、建設(shè)期資本化利息構(gòu)成 建設(shè)期資本化利息簡稱建設(shè)期利息，是指項目在建設(shè)期內(nèi)因使用外部資金而支付的利息。由于這種利息要根據(jù)要求分別計入固定資產(chǎn)原值和無形資產(chǎn)原值，故稱為資本化利息。由于建設(shè)投資借款的來源不同，其建設(shè)期利

18、息的計算方法也有所不同。國內(nèi)借款利息的計算方法比較簡單，國外借款利息中還包括承諾費、管理費等。為簡化計算，在項目評估中，承諾費一般不單獨計算，可采用適當(dāng)提高利息率的方法進行處理。第二節(jié) 投資估算 一、建設(shè)投資估算的依據(jù)和要求（一） 建設(shè)投資估算的依據(jù) 專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)計算工程造價的文件； 專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算方法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價指標(biāo)； 擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。 （二） 建設(shè)投資估算的要求 工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項、不少算；選用指標(biāo)與具體工程存在差異時，

19、應(yīng)進行必要的換算調(diào)整。 （三） 建設(shè)投資估算的步驟 分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費；在匯總各單項工程費用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費用和基本預(yù)備費；估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息。 二、建設(shè)投資估算 （一）固定資產(chǎn)投資估算 常用的固定資產(chǎn)投資估算法主要有擴大指標(biāo)估算法和詳細估算法。擴大指標(biāo)估算法計算簡單，便于操作，但得出的估算值誤差較大，在項目評估階段一般不宜采用，而應(yīng)采用詳細估算法進行固定資產(chǎn)投資的估算。 擴大指標(biāo)估算法擴大指標(biāo)估算法是套用原有同類項目的固定資產(chǎn)投資額來進行擬建項目固定資產(chǎn)投資額估算的一種方法。擴大指標(biāo)估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法指數(shù)估算法1、

20、單位生產(chǎn)能力投資估算法I2=P2*I1*CF/P1其中，I2擬建項目所需固定資產(chǎn)投資額 I1同類項目實際固定資產(chǎn)投資額 P2擬建項目生產(chǎn)規(guī)模 P1同類項目生產(chǎn)規(guī)模 CF物價換算系數(shù)例題、已知2001年建設(shè)年產(chǎn)20萬噸聚酯項目的建設(shè)投資為1600萬元，現(xiàn)擬建年產(chǎn)40萬噸聚酯項目，工程條件與2001年已建項目類似，調(diào)整系數(shù)為1.1 ，試估算該項目的建設(shè)投資。根據(jù)公式可得：I2=1600 x40 x1.1/20=35200（萬元）2、指數(shù)估算法指數(shù)估算法亦稱為生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法，是根據(jù)同類項目實際固定資產(chǎn)投資額和規(guī)模指數(shù)來估算擬建項目固定資產(chǎn)投資額的一種方法。其計算公式如下：I2=I1（P2/P1）

21、n*CF其中，I2擬建項目所需固定資產(chǎn)投資額 I1同類項目實際固定資產(chǎn)投資額 P2擬建項目生產(chǎn)規(guī)模 P1同類項目生產(chǎn)規(guī)模 CF物價換算系數(shù) n生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)例題：已有一年產(chǎn)量80萬噸的鋼鐵廠，其設(shè)備投資額為7200萬元，某企業(yè)擬建設(shè)投產(chǎn)一120萬噸的鋼鐵廠，工程條件和上述裝置類似，生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6，綜合調(diào)整系數(shù)CF=1.2，用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算該設(shè)備投資額。代入公式可得： I2=7200（120/80）0.6*1.2=11020（萬元）詳細估算法建筑工程費用估算建筑工程費=（單位工程造價建筑工程量）不同類型的建筑物或構(gòu)筑物，其單位造價是不同的，應(yīng)分別加以估算，最后匯總得出總的建筑工程費用。

22、設(shè)備購置費用估算國內(nèi)設(shè)備購置費：就標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備而言設(shè)備購置費=設(shè)備出廠價（1+運雜費率）對于非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備而言設(shè)備購置費=設(shè)計費+生產(chǎn)成本+計劃稅金+計劃利潤+運雜費其中，計劃利潤=（設(shè)計費+生產(chǎn)成本） 成本利潤率計劃消費稅或營業(yè)稅=（設(shè)計費+生產(chǎn)成本+計劃利潤） 稅率/（1-稅率）計劃增值稅= （設(shè)計費+生產(chǎn)成本+計劃利潤） 增值稅稅率成本利潤率和稅率均取同行業(yè)平均水平。國外進口設(shè)備購置費用設(shè)備購置費=到岸價格+進口關(guān)稅+進口消費稅+進口增值稅+銀行財務(wù)費+外貿(mào)手續(xù)費+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費+國內(nèi)運雜費到岸價格在國際貿(mào)易中，根據(jù)交貨方式的不同，設(shè)備的交貨價主要有以下三種形式：離岸價格Free on boar

23、d （FOB）即以設(shè)備裝上運輸工具為條件的價格。出口商負責(zé)在裝運港將設(shè)備裝上進口商指定的運輸工具上的一切費用和風(fēng)險，由起航港島目的港的運輸費用和運輸保險費由進口商負責(zé)。離岸加運費價格（成本加運費價格 ）CFR（Cost and freight ）即出口商負責(zé)在啟運港將設(shè)備裝上運輸工具，并支付啟運港到目的港運費，由進口商負責(zé)海運保險費。到岸價格CIF ，即成本加運費，加保險（Cost,insurance and freight) 出口商將設(shè)備裝上運輸工具，并支付啟運港到目的港運費、保險費為條件的價格。這一個性質(zhì)的還有像FOR-free on rail(火車上交貨），F(xiàn)OS-free on ste

24、amer(輪船上交貨，F(xiàn)OT-free on truck(卡車上交貨）。 從對上述三種設(shè)備的交貨價格的討論我們可以看出：到岸價格=離岸價格+海運費+海運保險費到岸價格=離岸加運費價格+海運保險費離岸價格通過向外商詢價情況來加以確定，海運費和海運保險費的計算公式為：海運費=離岸價格 海運費費率海運保險費=離岸價格 海運保險費費率設(shè)備關(guān)稅進口設(shè)備關(guān)稅計算公式：應(yīng)納關(guān)稅額=到岸價格x關(guān)稅稅率進口消費稅從價定率方法計算公式：應(yīng)納消費稅=（關(guān)稅完稅價格+關(guān)稅） 消費稅稅率 /（1-消費稅稅率）實行從量定額方法的計算公式應(yīng)納消費稅=海關(guān)核定的應(yīng)稅消費品進口征稅數(shù)量消費稅單位稅額關(guān)稅完稅價格的確認（1）進口

25、貨物以海關(guān)確認的正常成交價格為基準(zhǔn)的CIF價格作為完稅價格。正常成交價格是指成交雙方不具有特殊經(jīng)濟關(guān)系，且該項貨物在公開市場上可以來購到的正常價格。所稱的CIF價格，包括貨價以及加上貨物運抵中國關(guān)境內(nèi)輸入地起卸前的包裝、運輸、保險和其他勞務(wù)等費用。對于賣方付給我方的正?；乜?、傭金，在合同內(nèi)訂明的，應(yīng)從成交價格內(nèi)扣除。在成交價格外，買方另行付給賣方一部分傭金，應(yīng)加入成交價格。（2）進口貨物的成交價格經(jīng)海關(guān)審查未能確定的，應(yīng)以從該貨物的同一出口國（地區(qū)）購進的相同或類似貨物的正常成交價格為基礎(chǔ)的CIF價格作為完稅價格 進口增值稅應(yīng)納增值稅=（到岸價格+關(guān)稅稅額+消費稅稅額） 增值稅稅率銀行財務(wù)費銀

26、行財務(wù)費=合同或加貨價銀行手續(xù)費率合同貨價可能是離岸價格，也可能是離岸加運費價格，也可能是到岸價格，根據(jù)項目建設(shè)單位與外商的意向而定，銀行財務(wù)費率可向有關(guān)銀行調(diào)查而得。外貿(mào)手續(xù)費外貿(mào)手續(xù)費=到岸價格外貿(mào)手續(xù)費率也稱為公司手續(xù)費海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費是指對進口減免稅，保稅設(shè)備實施監(jiān)督、管理、提供服務(wù)的手續(xù)費。海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=進口設(shè)備到岸價格海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率按目前有關(guān)規(guī)定，海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率一般取0.3%國內(nèi)運雜費國內(nèi)運雜費包括國內(nèi)運輸費、裝卸費和保險費等。根據(jù)設(shè)備重量、體積、運輸方式及運費標(biāo)準(zhǔn)加以估計。進口設(shè)備的國內(nèi)運雜費=進口設(shè)備到岸價格x進口設(shè)備國內(nèi)運雜費率運雜費率根據(jù)地區(qū)和行業(yè)都有所不

27、同。進口設(shè)備購置費計算例題序號項目計費基數(shù) 費率計算公式金額USD1FOB價格120000002國外海運費 FOB5%FOB海運費率6000003海運保險費FOB+海運費0.40%(FOB+海運費)保險費率/(1-保險費率)50602.409644=1+2+3到岸價格CIF12650602.415CIF價人民幣合計外幣額8.31050000006進口關(guān)稅CIF價16%168000007消費稅減免08增值稅CIF+關(guān)稅+消費稅17%207060009銀行財務(wù)費CIF0.40%42000010外貿(mào)手續(xù)費CIF1%105000011海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費CIF0.30%31500012國內(nèi)運雜費CIF1%1

28、0500005+6+7+8+9+10+11+12設(shè)備購置費145341000安裝工程費用估算安裝工程費=設(shè)備購置費安裝費率安裝工程費=每噸設(shè)備安裝費設(shè)備重量工程建設(shè)其他費用估算工程建設(shè)其他費用所包括的項目較多，其中有規(guī)定的收費或取費標(biāo)準(zhǔn)的，可按有關(guān)規(guī)定和取費標(biāo)準(zhǔn)進行估算，如供電貼費、供水貼費；沒有規(guī)定和取費標(biāo)準(zhǔn)的可按實際可能發(fā)生的費用進行估算。將上述建筑工程費用、設(shè)備購置費、設(shè)備安裝工程費和工程建設(shè)其他費等四項投資費用合計，即可得出擬建項目固定資產(chǎn)投資總額。（二）無形資產(chǎn)投資估算 無形資產(chǎn)所包括的內(nèi)容較多且計價比較復(fù)雜。我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，無形資產(chǎn)按照取得時的實際價格計價。即：投資者作為資本

29、金或合作條件投入的，按評估確認或合同、協(xié)議約定的金額計價；從外部購入的，按實際支付的金額計價；自行開發(fā)的，按實際開發(fā)費用計價；接受捐贈的，按所附單據(jù)或參照同類無形資產(chǎn)市價計價；商譽、非專利技術(shù)等只有在企業(yè)合并、接受投資和從外部購入時，方可作價入賬，否則不能作為無形資產(chǎn)入賬。決定無形資產(chǎn)價格的因素：1、買方使用無形資產(chǎn)可以獲得收益的大??；2、時間的長短；3、無形資產(chǎn)的研發(fā)費用；4、出讓無形資產(chǎn)所損失的利潤；5、類似的替代的無形資產(chǎn)的價格；6、無形資產(chǎn)的壽命期；在項目評估階段，由于缺乏詳細的資料，難以對無形資產(chǎn)做出準(zhǔn)確的估算，需聘請有關(guān)方面的專家，在綜合各種因素的基礎(chǔ)上做出大致的估算。目前除土地使

30、用權(quán)外，其他無形資產(chǎn)的股價方法常用收益法和市場法。（三）開辦費的估算 開辦費是項目在籌建期間發(fā)生的，未形成有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的各類費用支出。一般根據(jù)所評估項目籌建期間的支出、項目特點及同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以估算。按現(xiàn)行會計制度的規(guī)定，開辦費在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營期時，一次性計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)期的損益，無需分期攤銷。 （四）基本預(yù)備費的估算 基本預(yù)備費是指在項目實施過程中可能發(fā)生因設(shè)計變更及施工過程中可能增加工程量等原因，需事先預(yù)留的費用，又稱為工程建設(shè)不可預(yù)見費用。其計算公式為： 基本預(yù)備費（建筑工程費設(shè)備及工器具購置費安裝工程費工程建設(shè)其他費用）基本預(yù)備費費率 例題：某建設(shè)項目發(fā)生設(shè)備器具購置費

31、2000萬元，建筑工程費500萬元，安裝工程費200萬元，工程建設(shè)其他費用100萬元，基本預(yù)備費費率10%，則基本預(yù)備費為多少?；绢A(yù)備費=（2000+500+200+100）x10%=280（萬元）（五）漲價預(yù)備費的估算 漲價預(yù)備費又稱為價格變動不可預(yù)見費，是對建設(shè)工程較長的項目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費用。漲價預(yù)備費以分年的工程費用為計算基數(shù)，計算公式如下：式中：PC漲價預(yù)備費 It第t年的工程費用 f建設(shè)期價格上漲指數(shù) n建設(shè)期 t年份例題：某項目的工程費用為30000萬元，按項目進度計劃，項目建設(shè)期為3年，分年的工程費用比例為第一年30%，第

32、二年50%，第三年20%，建設(shè)期內(nèi)平均價格上漲指數(shù)5%，則該項目的漲價預(yù)備費為多少？第一年工程費用I1=30000 x30%=9000(萬元)第一年漲價預(yù)備費PC1=9000（1+5%）1-1=450 (萬元)第二年工程費用I2=30000 x50%=15000(萬元)第二年漲價預(yù)備費PC2=15000（1+5%）2-1=1537.5(萬元)第三年工程費用I3=30000 x20%=6000(萬元)第三年漲價預(yù)備費PC3=6000（1+5%）3-1=945.75 (萬元)該項目的漲價預(yù)備費=PC1+PC2+PC3=450+1537.5+945.75=2933.25(萬元)三、流動資金估算 流動

33、資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)經(jīng)營，用于購買原材料、燃料動力、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金常用的估算方法主要有擴大指標(biāo)估算法和分項詳細估算法。一般情況下使用分項詳細估算法，個別情況或小型項目可采用擴大指標(biāo)估算法。 （一）擴大指標(biāo)法的分類銷售收入資金率法總成本（或經(jīng)營成本）資金率法固定資產(chǎn)價值資金率法單位產(chǎn)量資金率法擴大指標(biāo)法（1）銷售收入資金率法流動資金需要量=項目年銷售收入銷售收入資金率（2）總成本（或經(jīng)營成本）資金率法流動資金需要量=項目年總成本（或經(jīng)營成本）總成本（或經(jīng)營成本）資金率（3）固定資產(chǎn)價值資金率法流動資金需要量=固定資產(chǎn)價值固定資產(chǎn)價值資金率（

34、4）單位產(chǎn)量資金率法流動資金需要量=達產(chǎn)期年產(chǎn)量單位產(chǎn)量資金率（二）分項詳細估算法分項詳細估算法是根據(jù)企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的差額估算流動資金的一種方法，可通過編制流動資金估算表進行估算，表格如下所示。 表9-2流動資金估算表序號年份項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達產(chǎn)期合計3456n1流動資產(chǎn)1.1現(xiàn)金1.2應(yīng)收帳款1.3存貨1.3.1原材料1.3.2燃料1.3.3在產(chǎn)品1.3.4產(chǎn)成品1.3.5其他2流動負債2.1應(yīng)付帳款3流動資金（1-2）4流動資金本年增加額分項詳細估算法的計算步驟：1、首先必須進行項目的成本估算，利用總成本估算表的數(shù)據(jù)，再進行分項計算；2、確定外購原材料、燃料及動力、在

35、產(chǎn)品、產(chǎn)成品、現(xiàn)金以及經(jīng)營成本的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和年周轉(zhuǎn)天數(shù)；3、通過流動資金估算表，按相應(yīng)公式計算。表中有關(guān)項目的計算公式年內(nèi)某個項目周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/該項目的最低周轉(zhuǎn)t天數(shù)流動資金流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金流動負債應(yīng)付賬款流動資金本年增加額本年流動資金上年流動資金流動資產(chǎn)各項計算公式1、應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本/年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)2、現(xiàn)金=（年工資及福利+年其他費用）/年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)3、存貨=外購原材料估算值+外購燃料估算值+在產(chǎn)品估算值+產(chǎn)成品估算值外購原材料估算值=外購原材料費/外購原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料及動力估算值=外購燃料及動力/外購燃料及動力周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品估算值=（外購原

36、材料費+外購燃料及動力費+年工資及福利+年其他生產(chǎn)費用）/年在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品估算值=年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)補充：總成本費用=外購原材料+燃料及動力+工資及福利+修理費+折舊費+維簡費+攤銷費+利息支出+其他費用經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-利息支出流動負債計算公式年流動負債估算額=年應(yīng)付帳款=（年外購原材料+燃料及動力）/應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)例題：某擬建項目建設(shè)期為3年，其總成本估算表如表1，各項流動資產(chǎn)和流動負債的周轉(zhuǎn)天數(shù)如表2，試填寫流動資金估算表，從表中估算在投產(chǎn)期各年需要投入的流動資金及流動資金總額。表一：總成本估算表序號 年項目投產(chǎn)期達產(chǎn)期4567-101外購原材

37、料20553475412541252進口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動力294858585工資及福利費2132282282286修理費151569697折舊費2242242242248攤銷費707070709利息支出23419615113010其他費用32444150750711總成本年費用（1-10之和）426459306184616312經(jīng)營成本（11-7-8-9）3736544057395739表二：流動資金估算表序號項目最低周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達產(chǎn)期4567-101流動資產(chǎn)1290 1.1應(yīng)收賬款409415 1.2現(xiàn)金152422 1.3存貨8

38、53 1.3.1原材料507.2285 1.3.2 進口零部件904272 1.3.3燃料6062 1.3.4在產(chǎn)品2018190 1.3.5產(chǎn)成品1036104 2流動負債354 2.1應(yīng)付帳款409354 3流動資金（1-2）936 4流動資金本年增加額936 流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動負債=應(yīng)付帳款=年外購材料、燃料、動力費周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金現(xiàn)金=（年工資及福利+年其他費用）年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨=（外購原材料+外購燃料及動力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品）在產(chǎn)品=（年外購原材料+燃料及動力+工資及福利+年修理費+年其他生產(chǎn)費用）周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營

39、成本周轉(zhuǎn)次數(shù)四、建設(shè)期利息估算 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的利息。包括借款利息和融資費用（手續(xù)費，承諾費，發(fā)行費，管理費等）在項目評估中，無論各種外部借款是按年計息還是按季、月計息，均可簡化為按年計息。即將名義利率折算為有效年利率。建設(shè)期利息應(yīng)該有效利息計算。年利率和有效名義利率的折算公式式中：R有效年利率（實際利率） r名義年利率 m每年的計息次數(shù)例題已知名義年利率為12%，按季復(fù)利計算，試求有效年利率。根據(jù)借款額是在建設(shè)期各年年初發(fā)生還是各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期利息估算采用不同的計算公式。1、借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項目，全年計息。 Q建設(shè)期利息；Pt-1按

40、單利計算，為建設(shè)期t-1年末借款累計，按復(fù)利計算，為建設(shè)期t-1年末借款本息累計；At建設(shè)期第t年的借款額；i借款年利率；t年份例題某新建項目，建設(shè)期為3年，第一年年初借款200萬，第二年年初借款500萬，第三年年初借款300萬，借款年利率為6%，每年計息一次，建設(shè)期內(nèi)不支付利息，該項目的建設(shè)期利息為多少萬元？ 第一年借款利息Q1= 2006%=12（萬元）第二年借款利息Q2= (212+500)6%=42.72（萬元）第三年借款利息Q3= (212+542.72+300)6%=63.28（萬元）該項目建設(shè)期利息Q=12+42.72+63.28=118 （萬元）2、借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、

41、按季均衡發(fā)生的項目，為簡化計算，通常建設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計息，其后年份按全年計息。式中字母意義同上。例題某新建項目，建設(shè)期為3年，第一年借款200萬，第二年借款500萬，第三年借款300萬，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率為6%，每年計息一次，建設(shè)期內(nèi)按期支付利息，該項目的建設(shè)期利息為多少萬元？第二年的借款利息Q2=第一年的借款利息Q1=200*6%/2=6(萬元）第三年的借款利息Q3=該項目的建設(shè)期利息Q=Q1+Q2+Q3=6+27+51=84（萬元）已知項目在第一、二年各借款100萬元和50萬元，利率為10%，如果(1)建設(shè)期不必交付利息，(2)建設(shè)期必須交付利息，試計

42、算項目的建設(shè)期利息？解: (1)第一年建設(shè)期利息=100/2x10%=5萬元因建設(shè)期不支付利息，故累計到下一年，所以，第二年年初的本息累計=100+5=105萬元第二年建設(shè)期利息=(105+50/2)x10%=13萬元同理，第三年年初的本息累計=100+50+5+13=168萬元(2)第一年建設(shè)期利息=100/2x10%=5萬元因為要支付利息，所以第二年年初的本息累計=100萬元第二年建設(shè)期利息=（100+50/2）x10%=12.5萬元第三年初本息累計=100+50=150萬元四、 投資總額估算及分年資金投入計劃 （一）投資總額估算將建設(shè)投資、流動資金和建設(shè)期利息匯總，就可得到擬建項目的投資

43、總額，并編制投資總額估算匯總表，如表所示。 項目總投資估算表序號費用名稱投資額估算說明合計其中：外幣1建設(shè)投資1.1建筑工程費1.2設(shè)備購置費1.3安裝工程費1.4工程建設(shè)其他費1.5基本預(yù)備費1.6漲價預(yù)備費2建設(shè)期利息3流動資金項目總投資（1+2+3）在項目評估中，應(yīng)對可研報告中確定的投資額進行認真評估。首先，要審查可研報告確定的投資所包括的內(nèi)容是否齊全；其次，要審查可研報告中投資額的分項計算是否正確，有無重復(fù)或漏項等。（二）分年資金投入計劃 分年資金投入計劃應(yīng)根據(jù)項目實施進度的安排進行編制。根據(jù)建筑工程進度表，按照不同年度的工作量安排相應(yīng)的資金供應(yīng)量。根據(jù)設(shè)備到貨計劃，安排設(shè)備購置費支出

44、。項目的前期費用應(yīng)盡早安排。分年資金投入計劃表如表所示。 分年投資計劃表序號項目人民幣外幣第一年第二年第一年第二年1建設(shè)投資2建設(shè)期利息3流動資金項目總投資（1+2+3）五、資金來源外部籌資自有資金資本金資金來源資本金就是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金外部資金銀行貸款國家預(yù)算撥款發(fā)行債券國內(nèi)資金來源國外資金來源外國政府貸款外國銀行貸款出口信貸混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團貸款國際金融機構(gòu)貸款融資租賃六、項目融資項目融資是一種對投資者只有有限追索權(quán)或無追索權(quán)的，通過工程項目本身的開發(fā)、建設(shè)和運營，以項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為還款資金來源，并將項目資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物的融資方式。項目融資在石油、煤炭、鋼鐵、采礦、有色金屬、森林、發(fā)電以及一些大型基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)中得到了廣泛、成功的應(yīng)用。項目融資的特點1、項目導(dǎo)向2、有限追索3、風(fēng)險分擔(dān)4、非公司負債型融資5、信用結(jié)構(gòu)多樣化6、融資成本高項目融資方式1、投資者直接安排項目融資模式2、投資者通過項目公司安排項目融資模式3、