報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系介紹v90

1、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)(xtng)產(chǎn)品體系介紹中證資本市場(shchng)發(fā)展市場(shchng)監(jiān)測中心2014年12月共三十頁目 錄Contents 一 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系 二 產(chǎn)品介紹共三十頁 一、 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品(chnpn)體系共三十頁1報(bào)價(jià)(bo ji)系統(tǒng)管理辦法（試行）第五條： 證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與人可以通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)(yw)，直接創(chuàng)設(shè)或承銷私募產(chǎn)品并按規(guī)定事后備案。報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以為其創(chuàng)設(shè)或承銷的私募產(chǎn)品提供發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓等服務(wù)，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與人可以自行辦理登記、托管、結(jié)算等業(yè)務(wù)(yw)。2014年8月15日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì) 中證協(xié)發(fā)2014137號(hào)關(guān)于發(fā)

2、布證券公司柜臺(tái)市場管理辦法(試行)及機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法(試行)的通知1.1 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系私募基金資管產(chǎn)品收益憑證證券公司短期公司債券私募產(chǎn)品體系衍生品資產(chǎn)支持證券并購重組私募債券證券公司次級(jí)債券共三十頁填寫注冊(cè)要素產(chǎn)品基本信息發(fā)行交易信息轉(zhuǎn)讓交易信息上傳文件材料發(fā)行注冊(cè)（產(chǎn)品說明書、合同文本和風(fēng)險(xiǎn)揭示書等）發(fā)行定價(jià)方案、申購說明或發(fā)行文件；轉(zhuǎn)讓注冊(cè)（審批、備案或創(chuàng)設(shè)證明，登記證明文件，產(chǎn)品說明書，合同文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書等）對(duì)形式不完備的注冊(cè)材料一次性書面告知注冊(cè)人予以補(bǔ)正501注冊(cè)(zhc)服務(wù)1.2 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系(tx)-注冊(cè)服務(wù)共三十頁跨機(jī)構(gòu)發(fā)行，名義持有模式保護(hù)客

3、戶信息拓寬產(chǎn)品發(fā)行渠道，共享客戶資源管理人可以與投資者（或代理交易的證券公司）通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)以電子形式簽署合同。發(fā)行(fhng)與認(rèn)購電子(dinz)合同管理1.3 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系發(fā)行服務(wù)02發(fā)行服務(wù)定價(jià)發(fā)行定向招標(biāo)簿記建檔發(fā)行方式： 共三十頁 報(bào)價(jià)系統(tǒng)作為私募產(chǎn)品(chnpn)的交易場所提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。轉(zhuǎn)讓方式：支持質(zhì)押式協(xié)議回購支持做市業(yè)務(wù)在線(zi xin)轉(zhuǎn)讓在線協(xié)商在線簽約 1.4 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系轉(zhuǎn)讓服務(wù)03轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議成交點(diǎn)擊成交做市共三十頁轉(zhuǎn)讓(zhunrng)注冊(cè)信息管理存續(xù)期信息管理發(fā)行注冊(cè)信息管理產(chǎn)品認(rèn)購(rngu)協(xié)議（或合同）、產(chǎn)品說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等信息披露文件可以定

4、向推送至指定的合作機(jī)構(gòu)市場監(jiān)測中心設(shè)有專崗對(duì)私募產(chǎn)品信息披露進(jìn)行持續(xù)管理與督導(dǎo)04非公開披露定向披露持續(xù)督導(dǎo)1.5 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系信息披露服務(wù)信息披露服務(wù)共三十頁信息披露義務(wù)人通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)定向(dn xin)披露信息；保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。接受投資者委托進(jìn)行(jnxng)交易的參與人應(yīng)當(dāng)向其代理的投資者信息披露。不同場所信息披露的時(shí)間、內(nèi)容保持一致。在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行私募產(chǎn)品，完成產(chǎn)品登記后須披露相關(guān)信息。信息披露義務(wù)人應(yīng)遵照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定，履行定期披露和臨時(shí)披露義務(wù)。信披基本義務(wù)二級(jí)信披二、資產(chǎn)支持證券主要制度及業(yè)務(wù)安排91.5 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系信息披露服務(wù)多渠道披露持續(xù)披露發(fā)行后披露

5、04信息披露服務(wù)共三十頁報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人均為機(jī)構(gòu)投資者 機(jī)構(gòu)投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元；個(gè)人投資者可通過代理交易的參與人進(jìn)行投資。 個(gè)人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近(zujn)三年個(gè)人年收入不低于50萬元支持商業(yè)銀行自營資金、證券公司自營資金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、貨幣市場基金等投資主體參與投資。社?；稹⑵髽I(yè)年金、依法備案的投資計(jì)劃等不穿透核查最終投資者人數(shù)和是否合格。 發(fā)行人建立投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)并在募集說明書中披露。 代理交易的參與人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行合格投資者適當(dāng)性管理?？鐧C(jī)構(gòu)(jgu)交易人數(shù)控制發(fā)行人與名義持有人以紙質(zhì)或電子合同簽署認(rèn)購協(xié)議。每期私募產(chǎn)品的合格投資者合計(jì)不得超過200人。1.

6、6 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系投資者適當(dāng)性管理05投資者適當(dāng)性管理共三十頁二、證券公司短期(dun q)債試點(diǎn)主要制度及業(yè)務(wù)安排根據(jù)機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法第三十三條第二款：委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記的，參與人或私募產(chǎn)品發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與市場監(jiān)測中心簽訂登記服務(wù)協(xié)議；委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理資金結(jié)算的，參與人應(yīng)當(dāng)與市場監(jiān)測中心簽訂資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議。參與人需要一次性簽署機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)登記服務(wù)協(xié)議和機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議；每發(fā)行(fhng)或轉(zhuǎn)讓一支產(chǎn)品均需要提交機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)登記服務(wù)協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議和TA要素登記表。登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：中國結(jié)算、報(bào)價(jià)

7、系統(tǒng)等資金支付渠道：中國結(jié)算、商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)等二、證券公司短期債試點(diǎn)主要制度及務(wù)安排二、證券公司短期債試點(diǎn)主要制度及業(yè)務(wù)安排二、證券公司短期債試點(diǎn)主要制度及業(yè)務(wù)安排06登記結(jié)算安排1.7 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系登記結(jié)算安排共三十頁二、 產(chǎn)品(chnpn)介紹2.1 資產(chǎn)管理(gunl)計(jì)劃2.2 收益憑證2.3 私募基金2.4 證券公司次級(jí)債2.5 證券公司短期公司債券2.6 并購重組私募債券2.7 資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃2.8 衍生品共三十頁機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)管理(gunl)計(jì)劃業(yè)務(wù)指引本指引所稱資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“資管計(jì)劃”）是指證券公司或其資產(chǎn)管理子公司擔(dān)任管理人設(shè)立的集

8、合資產(chǎn)管理計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及基金管理公司或其子公司擔(dān)任管理人為特定多個(gè)客戶設(shè)立的特定資產(chǎn)管理計(jì)劃2.1 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系資產(chǎn)管理(gunl)計(jì)劃 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法2013年6月 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則2013年6月 基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法2012年10月 機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指引（征求意見稿） 產(chǎn)品規(guī)則體系機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指引第二條01共三十頁2.2 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品(chnpn)體系收益憑證證券公司柜臺(tái)市場管理辦法（試行） 2014年8月關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)(jgu)創(chuàng)新發(fā)展的意見2014年5

9、月 證監(jiān)發(fā)201437號(hào)2014年8月15日證券公司柜臺(tái)市場管理辦法出臺(tái)，第七條明確規(guī)定“除金融監(jiān)管部門明確規(guī)定必須事前審批、備案的私募產(chǎn)品外,證券公司在柜臺(tái)市場發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品,直接實(shí)行事后備案。”制度基礎(chǔ) 關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見 （證監(jiān)發(fā)【2014】37號(hào)）機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)收益憑證業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）“意見”第一部分第三條“拓寬融資渠道”中明確規(guī)定:“鼓勵(lì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)探索新的融資渠道和新型融資工具。支持證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展收益憑證業(yè)務(wù)試點(diǎn)?！?產(chǎn)品管理規(guī)定及制度01共三十頁02產(chǎn)品(chnpn)特點(diǎn)2.2 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系收益(shuy)憑證 掛鉤標(biāo)的

10、范圍廣泛，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)靈活 募集資金用途：符合證券公司自有資金投資范圍和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 發(fā)行人與投資者在法律關(guān)系上是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，收益履約支付以 證券公司信用做支持。 收益憑證是指約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的掛鉤的有價(jià)證券。特定標(biāo)的包括但不限于股權(quán)、債權(quán)、信用、基金、利率、匯率、指數(shù)、期貨及基礎(chǔ)商品。與特定標(biāo)的相掛鉤的收益可以為固定收益，也可以為浮動(dòng)收益。共三十頁2.3 報(bào)價(jià)系統(tǒng)(xtng)產(chǎn)品體系私募基金私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法2014年8月21日私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行) 2013年2月7日機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)私募投資基金業(yè)務(wù)指引2014年10月16日機(jī)構(gòu)間

11、私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)私募股權(quán)( qun)投資基金項(xiàng)目股權(quán)( qun)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指引2014年10月16日 私募投資基金（以下簡稱“私募基金”）是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募股權(quán)投資基金項(xiàng)目股權(quán)（以下簡稱“項(xiàng)目股權(quán)”）是指證券公司股權(quán)類直投機(jī)構(gòu)、經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的私募股權(quán)投資基金以及其他股權(quán)投資機(jī)構(gòu)（以下簡稱“轉(zhuǎn)讓方”）投資于股份有限公司的股份、有限責(zé)任公司的股權(quán)、其他企業(yè)或組織機(jī)構(gòu)的權(quán)益。01產(chǎn)品規(guī)則及相關(guān)制度共三十頁柜臺(tái)市場、區(qū)域市場等信息與交易聯(lián)網(wǎng)，拓寬轉(zhuǎn)讓渠道企業(yè)項(xiàng)目庫具有強(qiáng)大的信息檢索功能，統(tǒng)一的企業(yè)項(xiàng)目掛牌標(biāo)準(zhǔn)開辟并購(bn

12、 u)重組及項(xiàng)目股權(quán)退出信息平臺(tái)線上線下相結(jié)合的轉(zhuǎn)讓模式，建立OTO對(duì)接服務(wù)模式銷售(xioshu)平臺(tái)投資平臺(tái)私募投資基金柜臺(tái)系統(tǒng)與報(bào)價(jià)系統(tǒng)無縫對(duì)接，擴(kuò)大可投資產(chǎn)品范圍提供流動(dòng)性支持電子化一站式服務(wù)完善的后臺(tái)服務(wù)，提供多樣化資金結(jié)算和登記模式權(quán)益轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓私募股權(quán)投資基金02優(yōu)勢(shì)與特點(diǎn)2.3 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系私募基金共三十頁2.4 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系證券公司(zhn qun n s)次級(jí)債券01產(chǎn)品(chnpn)規(guī)則 證券公司次級(jí)債管理規(guī)定 （證監(jiān)會(huì)公告201251號(hào)） 2012年12月27日 證監(jiān)會(huì)公告201410號(hào)，取消證券公司借入次級(jí)債審批等三項(xiàng) 2014年2月21日 國務(wù)院關(guān)于取消和

13、調(diào)整一批行政審批項(xiàng)目等事項(xiàng)的決定（國發(fā)201450號(hào)） 2014年11月25日證券公司次級(jí)債是指證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級(jí)債務(wù)（以下簡稱次級(jí)債務(wù)），以及證券公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的、清償順序在普通債之后的有價(jià)證券（以下簡稱次級(jí)債券）。次級(jí)債務(wù)、次級(jí)債券為證券公司同一清償順序的債務(wù)。次級(jí)債分為長期次級(jí)債（1年以上）和短期次級(jí)債（3個(gè)月以上1年以下）。長期次級(jí)債可按一定比例計(jì)入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，原則上分別按100%、70%、50%的比例計(jì)入凈資本。短期次級(jí)債不計(jì)入凈資本。證券公司次級(jí)債券可由具備承銷業(yè)務(wù)資格的其他證券公司承銷，也可由證券公司自行

14、銷售。共三十頁拓寬證券公司融資渠道(qdo) 滿足證券公司融資需求 證券公司短期(dun q)債開展的意義豐富報(bào)價(jià)系統(tǒng)債券品種，滿足參與人投資需求 0102提供新的流動(dòng)性管理工具 促進(jìn)證券公司快速發(fā)展03證券公司短期公司債券是指證券公司以短期融資為目的，約定在一年（含）以內(nèi)還本付息的公司債券。2.5 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系證券公司短期公司債券01產(chǎn)品規(guī)則 公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法2007年8月14日 證券公司短期公司債券試點(diǎn)辦法 2014年10月20日20家試點(diǎn)公司名單中信證券海通證券招商證券國泰君安銀河證券廣發(fā)證券華泰證券申銀萬國國信證券方正證券西南證券長江證券興業(yè)證券安信證券國金證券東吳證券東北證券

15、山西證券西部證券中原證券共三十頁 事前備案，余額管理，自主(zzh)發(fā)行余額管理：備案后可滾動(dòng)發(fā)行，一年內(nèi)有效；試點(diǎn)券商的待償余額不得超過凈資本60%；發(fā)行利率：不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍；承銷：具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的發(fā)行人可以自行銷售；募集資金用途：不限，主要用于補(bǔ)充證券公司自有資金；信用評(píng)級(jí)：發(fā)行人決定是否(sh fu)聘請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)；募資專戶：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)開立募集資金專用賬戶。02產(chǎn)品設(shè)計(jì)2.5 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系證券公司短期公司債券 投資者權(quán)益保護(hù)03 可聘請(qǐng)受托管理人； 持有人會(huì)議； 募集資金專戶； 內(nèi)外部增信措施。共三十頁機(jī)構(gòu)(jgu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)指引

16、并購重組私募債券是指在中國境內(nèi)注冊(cè)的公司制法人為開展并購重組活動(dòng)，在中國境內(nèi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。2.6 報(bào)價(jià)(bo ji)系統(tǒng)產(chǎn)品體系并購重組私募債券為貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見（國發(fā)【2013】41號(hào)）、國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見（國發(fā)201414號(hào)）和關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見（工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)201316號(hào)），推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持企業(yè)兼并重組，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一安排，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)于2014年11月5日發(fā)布關(guān)于發(fā)布的通知（中證協(xié)發(fā)2014197號(hào)） 產(chǎn)品規(guī)則并購重組私募債券試點(diǎn)辦法第二條01共三十頁二、并

17、購(bn u)重組私募債券主要制度2.6 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品(chnpn)體系并購重組私募債券02產(chǎn)品設(shè)計(jì)發(fā)行主體為中國境內(nèi)注冊(cè)的公司制法人；非上市的有限責(zé)任公司或股份有限公司均可債券期限：沒有明確要求；發(fā)行利率：不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍；募集資金用途： 用于支持并購重組活動(dòng)，包括但不限于支付并購重組款項(xiàng)、償還并購重組貸款等。試點(diǎn)初期：重點(diǎn)支持符合國家政策導(dǎo)向的重點(diǎn)行業(yè)公司根據(jù)關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見（工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)201316號(hào)）指出“要以汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥等行業(yè)為重點(diǎn)，推進(jìn)企業(yè)兼并重組”。共三十頁發(fā)行備案：事前備案；自接受材料之日起10

18、個(gè)工作日內(nèi)予以備案；完備性核對(duì)；備案后6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行，逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案；備案場所：備案場所即轉(zhuǎn)讓場所，報(bào)價(jià)(bo ji)系統(tǒng)可支持發(fā)行、轉(zhuǎn)讓；承銷資格：由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷；信用評(píng)級(jí)：是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人確定，并在募集說明書中披露；二、并購重組私募債券主要(zhyo)制度2.6 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系并購重組私募債券發(fā)行制度03 投資者權(quán)益保護(hù)04 可聘請(qǐng)受托管理人； 持有人會(huì)議； 募集資金專戶； 內(nèi)外部增信措施。共三十頁機(jī)構(gòu)(jgu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)指引本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化等方式進(jìn)行信用

19、增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。2.7 報(bào)價(jià)(bo ji)系統(tǒng)產(chǎn)品體系資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃為貫徹國務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政審批項(xiàng)目的決定（國發(fā)20145 號(hào)），證監(jiān)會(huì)于2 月21 日公告取消證券公司專項(xiàng)投資業(yè)務(wù)，為適應(yīng)此變化證監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律適用和監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，對(duì)證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定進(jìn)行了修訂，更名為證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定（以下簡稱管理規(guī)定）配套證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引、證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引。（證監(jiān)會(huì)公告201449號(hào)）2014年11月19日 產(chǎn)品管理規(guī)定及制度

20、證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第二條01共三十頁證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定信息披露指引盡職調(diào)查指引資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引各交易場所分別制定資產(chǎn)支持證券掛牌、轉(zhuǎn)讓規(guī)則證監(jiān)會(huì)中國證券投資(tu z)基金業(yè)協(xié)會(huì)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)支持證券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓(zhunrng)業(yè)務(wù)指引2.7 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品體系資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃 產(chǎn)品規(guī)則01共三十頁二、并購重組私募債券(zhiqun)主要制度2.7 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品(chnpn)體系資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃02產(chǎn)品設(shè)計(jì)資格：開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的證券公司須具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，基

21、金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設(shè)立且具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。基礎(chǔ)資產(chǎn)定義：是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。 基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是企業(yè)應(yīng)收款、租賃債權(quán)、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。特殊目的載體：是指證券公司、基金管理公司子公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（以下簡稱專項(xiàng)計(jì)劃）或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。合格投資者：資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)面向合格投資者發(fā)行，發(fā)行對(duì)象不得超過二百人，單筆認(rèn)購不少于100 萬元人民幣發(fā)行面值或等值份額。共三十頁機(jī)構(gòu)(jgu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)指引權(quán)益類衍生品交易指交易雙方在相關(guān)交易有效約定中指定為“權(quán)益類衍生品交易”的交易，包括但不限于權(quán)益類互換交易、權(quán)益類期權(quán)交易及其組合而成的交易。權(quán)益類衍生品交易（簡稱“交易”）的基礎(chǔ)資產(chǎn)為權(quán)益類標(biāo)的。權(quán)益類標(biāo)的指交易有效約定中約定，并通過相應(yīng)的代碼、名稱等方式識(shí)別的基礎(chǔ)資產(chǎn)。包括但不限于根據(jù)適用法律要求發(fā)行或交易的股票、股份、股票指數(shù)、股指期貨、交易所交易基金及其組合。2.8 報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品(chnpn)體系