人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用( 44頁(yè))ppt課件

1、人生財(cái)務(wù)規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應(yīng)用 主講人: 許明偉 分析師.瑞富(Refco)期貨投資服務(wù)部經(jīng)理寶來(lái)曼氏(Polaris Man)期貨 分析師富邦證券 期貨分析師美國(guó)格林證券 海外經(jīng)理人(Overseas Manager)鑫宇國(guó)際財(cái)稅顧問(wèn)股份 戰(zhàn)略分析師簡(jiǎn)歷.中華民國(guó)期貨分析師(94)3450700011美國(guó)證券公會(huì)NASD登錄會(huì)員 CRD#5211345 CFP(國(guó)際認(rèn)證理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)) M1、M4 合格證券高級(jí)業(yè)務(wù)員(89)3012283理財(cái)規(guī)劃人員專業(yè)才干測(cè)驗(yàn)合格 (95)Y450024003投信投顧業(yè)務(wù)員(90)5002872人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員(92)(3)03140期貨營(yíng)業(yè)員(92

2、)2150001001專業(yè)證照.戰(zhàn)勝股市-三年100萬(wàn)變1000萬(wàn) .前言-Gamboni 的故事.“Gamboni 的奧祕(mì)便是如何在金融市場(chǎng)中生存的奧祕(mì)-Victor Sperandeo.Victor Sperandeo崛起於1978年1978-1989之間的十二年，沒(méi)有一年的操作虧損平均年報(bào)酬70.7%被Barrons譽(yù)為華爾街終結(jié)者.任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni它在此處代表最大的一手牌此處每晚只能有一次GAMBONI！人物 JOE.Gamboni的啟示假設(shè)他希望獲勝，他必須暸解規(guī)則。.課程大網(wǎng)財(cái)務(wù)規(guī)劃 VS 投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)數(shù)學(xué)評(píng)估方法退休規(guī)劃評(píng)估保險(xiǎn)缺口評(píng)估.投資的兩大方式專

3、業(yè)投資人一般投資人投資動(dòng)機(jī)肯定自我平衡資金缺口投資目的賺取超額報(bào)酬對(duì)抗通膨同享世界經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)目標(biāo)年化15-30%年化5-12%時(shí)間成本6-10小時(shí)/天2小時(shí)/週平均養(yǎng)成2-5年N/A (觀念正確)比例1%-.人生階段養(yǎng)成任務(wù)退休收入支出許明偉 制表平衡收支.人生階段養(yǎng)成任務(wù)退休收入支出許明偉 制表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生.健全理財(cái)?shù)闹匾A(chǔ)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)(會(huì)計(jì))、市場(chǎng)、商品、法律、稅務(wù).基礎(chǔ)數(shù)學(xué)年交185,400，交十年，共交185.4萬(wàn)期末領(lǐng)回200萬(wàn)報(bào)酬=(200-185.4)/185.4 = 7.875% 20018.54 = 10.7875i % = 1.374%.臺(tái)灣退休生活現(xiàn)況.預(yù)定退休年齡平均為56歲資

4、料來(lái)源：中興大學(xué)2001年市場(chǎng)調(diào)查 行政院勞工委員會(huì)九十一年勞工生活狀況調(diào)查 勞委會(huì)91年調(diào)查：男性26.9%預(yù)計(jì)60歲退休 22.9%預(yù)計(jì)55歲退休女性28.7%預(yù)計(jì)55歲退休 21.6%預(yù)計(jì)50歲退休 普通人想要在幾歲時(shí)退休？由理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，56歲就退休對(duì)多數(shù)人而言是個(gè)不容易實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想.預(yù)計(jì)退休後之生活費(fèi)用來(lái)源 47.0%之勞工預(yù)計(jì)仰賴儲(chǔ)蓄，47.8%之勞工預(yù)計(jì)仰賴勞保老年給付及事業(yè)單位退休金資料來(lái)源：行政院勞工委員會(huì)九十一年勞工生活狀況調(diào)查 .實(shí)際狀況：退休後之生活費(fèi)用來(lái)源 65歲以上有47.13%主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源為子女奉養(yǎng)，有15.39%為退休金、撫卹金或保險(xiǎn)給付資料來(lái)源： 內(nèi)政部89年

5、臺(tái)閩地區(qū)老人狀況調(diào)查.一年 貨幣時(shí)間價(jià)值100一年 100今天的100元 或是 一年後的100元95.23一年 100i = 5%假設(shè)目前年利率為 5%一年後給他100萬(wàn) 現(xiàn)在給他95.1萬(wàn).貨幣時(shí)間價(jià)值零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之一年期零息債券，假設(shè)殖利率為5%，則市價(jià)為？95.23一年 100i = 5%.貨幣時(shí)間價(jià)值零息債券票面價(jià)格為一百萬(wàn)之三年期零息債券，假設(shè)殖利率為5%，則市價(jià)為？P100i = 5%P * (1 + 5 % ) * (1 + 5 % ) * (1 + 5 % ) = 100萬(wàn)P = 100萬(wàn)(1 + 5 % ) * (1 + 5 % ) * (1 + 5 % )= 8

6、6.384折價(jià).貨幣時(shí)間價(jià)值年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬(wàn)；乙案為往後每年年底付100萬(wàn)，連付20年。目前市場(chǎng)利率為3%，假設(shè)未來(lái)20年利率不變，志玲應(yīng)選何方案較有利？100i = 3%PV1st = 100萬(wàn)(1 + 3 % ) 100100100PV2nd = 100萬(wàn)(1 + 3 % ) 2.貨幣時(shí)間價(jià)值年金現(xiàn)值100i = 3%PV = 100萬(wàn)(1 + 3 % ) 100100100100萬(wàn)(1 + 3 % ) 2+100萬(wàn)(1 +3 % ) 20PV = 100萬(wàn)(1 + 3 % ) 1(1 + 3 % ) 2+1(1 + 3 % ) 20

7、1PV = PMT,年金X 系數(shù)(由期數(shù)、利率i 組成.貨幣時(shí)間價(jià)值年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬(wàn)；乙案為往後每年年底付100萬(wàn)，連付20年。目前市場(chǎng)利率為3%，假設(shè)未來(lái)20年利率不變，志玲應(yīng)選何方案較有利？PMT=100萬(wàn) i=3% n=20 PV = PMT,年金X 系數(shù)(由期數(shù)、利率i 組成14.8775 PV = 100萬(wàn) X 14.8775 = 1487.75 萬(wàn) 甲PV = 1500萬(wàn) 乙勝出.貨幣時(shí)間價(jià)值年金終值100i = 3%100100100(1 + 3 % ) N-1100萬(wàn) (1 + 3 % ) N-2100萬(wàn) (1 + 3 %

8、 ) N-N100萬(wàn) .貨幣時(shí)間價(jià)值年金終值FV = 100萬(wàn)FV = PMT,年金X 系數(shù)(由期數(shù)、利率i 組成(1 + 3 % ) N-1100萬(wàn) (1 + 3 % ) N-2100萬(wàn) +100萬(wàn) +(1 + 3 % ) N-1+(1 + 3 % ) N-2+1.債券價(jià)格計(jì)算重要(一定要會(huì))嘉玲公司於民國(guó)90年七月一日，發(fā)行公司債。面額100,000，年息8.5%，半年付息一次，五年到期。目前為92年一月一日(剛付完息),市場(chǎng)殖利率為7%，請(qǐng)問(wèn)郭董應(yīng)付多少錢買此債券？先求期數(shù) N= 7每期利息收入= 100,000 X 8.5% /2 = 4,250 (PMT)PV(PMT=4250、N=

9、7、i=3.5%) = 25,986,81 PV(FV=100,000、N=7、i=3.5%) = 78,599.1 104,585,91.練習(xí)(一)年存100萬(wàn),存20年,投資報(bào)酬率為10%,20年共存多少?承上,投資報(bào)酬率為3%,20年共存多少?承上,投資報(bào)酬率為100%,20年共存多少?5727.52767.62.097E承上,假設(shè)原來(lái)就有200萬(wàn)本金,則期末各可存多少?(200X6.727) + (100X 57.27) = 7072.4(200X1.806) + (100X 27.67) = 3128.2(200X104.8476) + (100X 209.715) = 4.194E

10、10%3% 100% .練習(xí)(二)年花100萬(wàn),預(yù)計(jì)化40年,投資報(bào)酬率為2%,要準(zhǔn)備多少錢?年花300萬(wàn),預(yù)計(jì)花30年,投資報(bào)酬率為4%,最後還計(jì)劃留有1000萬(wàn),則又要準(zhǔn)備多少?100X27.36 =2736300X17.29 =51871000 / 2.107 =474.615187+474.61 =5661.61.練習(xí)(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬(wàn)，其中先生本人支出為3.5萬(wàn)，家人支出為6.5萬(wàn)，先生最小兒子剛滿月，請(qǐng)問(wèn)先生應(yīng)有合理保額約為多少？N= 20 yearPMT= 65,000X12 = 780,000i % = 2%PV = 12,753,000.財(cái)務(wù)規(guī)劃 VS 投

11、資 -風(fēng)險(xiǎn)缺口.財(cái)務(wù)規(guī)劃 VS 投資 -風(fēng)險(xiǎn)缺口.金管會(huì)提示消費(fèi)者可適時(shí)考慮購(gòu)買定期壽險(xiǎn)2007/01/02 行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)以下簡(jiǎn)稱金管會(huì)表示，國(guó)人壽險(xiǎn)平均保額仍屬偏低，對(duì)於在特定期間需負(fù)擔(dān)子女教育費(fèi)用或房屋貸款之個(gè)人或家庭，抑或事業(yè)尚處?kù)镀鸩诫A段且所得有限之社會(huì)新鮮人，在目前低利率環(huán)境下，定期壽險(xiǎn)可說(shuō)是相當(dāng)適合之選擇。 近年我國(guó)個(gè)人壽險(xiǎn)新契約平均保額於84年達(dá)到102萬(wàn)元以後即.而言，我國(guó)壽險(xiǎn)平均保額仍屬偏低詳附表一至三，顯示國(guó)人對(duì)重視保證之投保觀念，尚待加強(qiáng)。 普通而言，定期壽險(xiǎn)具有商品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單及保費(fèi)相對(duì)廉價(jià)之優(yōu)點(diǎn)，被保險(xiǎn)人假設(shè)於保單規(guī)定期間內(nèi)發(fā)生死亡及完全殘廢，可獲得全額之保險(xiǎn)金給付，但每期需支付之保險(xiǎn)費(fèi)卻相對(duì)較低，假設(shè)以預(yù)定利率2.5、現(xiàn)行壽險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)生命表及合理之附加費(fèi)用率試算詳附表四，25歲男性購(gòu)買20年期定期壽險(xiǎn)，每萬(wàn)元保額之年繳保費(fèi)約為30餘元，而一樣年期.如就提供保戶充分保險(xiǎn)保證而言，定期壽險(xiǎn)相對(duì)較適協(xié)作為在特定期間有財(cái)務(wù)保證需求族群之風(fēng)險(xiǎn)管理工具。.本人要如何規(guī)劃退休.退休AgeNw N