淺議隱名股東股權(quán)信托合同

1、淺議隱名股東股權(quán)信托合同摘要：在隱名股東的股權(quán)信托合同中，關(guān)于信托終止事由、信托事務(wù)報(bào)告、信托當(dāng)事人違約責(zé)任及糾紛解決方式以及信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)和其他費(fèi)用的核算等，應(yīng)當(dāng)依照約定；無(wú)約定的，應(yīng)依照信托法和合同法的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。關(guān)鍵詞：隱名股東；股權(quán)信托；信托合同隱名股東這一法律問(wèn)題，如果一直只停留在學(xué)者意見(jiàn)或者是法官、律師個(gè)人見(jiàn)解的層面上，再多的學(xué)術(shù)討論和法官判例都不能真正對(duì)這一法律問(wèn)題做出最公平的指引。只有法律制度本身的不斷完善和創(chuàng)設(shè)，不論是公司法也好，還是信托法也好，抑或是其他相關(guān)的法律法規(guī)制度，才能最終實(shí)現(xiàn)這一問(wèn)題的合理解決。一、隱名股東的股權(quán)信托法律基本結(jié)構(gòu)在以隱名股東為委托人的股權(quán)信托

2、法律關(guān)系中，顯名股東顯然根據(jù)與作為委托人的隱名股東簽訂的信托合同成為受托人。在一般情況下，隱名股東為保護(hù)自己的利益，多半會(huì)指定信托受益人為自己。顯名股東作為受托人，將隱名股東的信托財(cái)產(chǎn)作為出資，最后演變?yōu)楣竟蓹?quán)。根據(jù)雙方信托合同的約定，隱名股東可以根據(jù)信托目的，通過(guò)信托合同保留部分或全部的法律上的受益權(quán)，決定受托人的義務(wù)范圍、對(duì)受托人的權(quán)利限制、對(duì)信托的撤銷(xiāo)權(quán)等等。顯名股東對(duì)隱名股東應(yīng)盡必要的忠誠(chéng)和謹(jǐn)慎義務(wù)，如果違反作為信托受托人的義務(wù)，其應(yīng)承擔(dān)個(gè)人賠償責(zé)任。在信托關(guān)系中，受托人顯名股東是公司真正的股東，承擔(dān)法律上作為股東應(yīng)予承擔(dān)的一切責(zé)任與義務(wù)。隱名股東與公司不存在任何直接的法律關(guān)系，其對(duì)

3、公司股東表決權(quán)或收益權(quán)的一切訴求，均通過(guò)信托合同或其對(duì)受托人顯名股東的指示，由顯名股東以公司股東身份實(shí)現(xiàn)。二、隱名股東股權(quán)信托合同的合同條款分析股權(quán)信托合同的合同條款應(yīng)當(dāng)首先遵從一般信托合同的必備要求，即首先合同應(yīng)當(dāng)具有信托目的。信托目的是委托人確定的信托宗旨，是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)的基本依據(jù)，也是委托人設(shè)立信托要達(dá)到的目的。信托目的應(yīng)當(dāng)明確，信托目的是信托合同最重要的條款之一，它決定當(dāng)事人的基本權(quán)利義務(wù)，且具有優(yōu)先于信托合同其他條款的效力，其他條款如與信托目的不一致，應(yīng)當(dāng)服從信托目的。如果信托合同沒(méi)有規(guī)定信托目的或信托目的不明確，受托人管理信托事務(wù)就無(wú)從遵循，信托就無(wú)法實(shí)施。股權(quán)信托合同的

4、目的，多半是為了實(shí)現(xiàn)委托人的股權(quán)收益權(quán)或表決權(quán)目的。其次，股權(quán)信托合同的合同條款應(yīng)當(dāng)表明委托人、受托人的基本情況，包括但不限于委托人、受托人的姓名或名稱(chēng)、住所。委托人、受托人是信托合同的當(dāng)事人，他們的基本情況應(yīng)當(dāng)在股權(quán)信托合同中記載清楚。如果受托人實(shí)施信托過(guò)程中違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)，或者違背管理職能處理信托事務(wù)不當(dāng)，或者信托的實(shí)施出現(xiàn)其他爭(zhēng)議，需由人民法院裁決的，也便于委托人、受益人確定有管轄權(quán)的人民法院。再次，股權(quán)信托合同的合同條款應(yīng)當(dāng)指明受益人或者受益人范圍。受益人是信托的受益對(duì)象。一般情況下，股權(quán)信托中的受益人是確定的，通常是委托人本人，少數(shù)是委托人指定的第三人。信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)

5、和狀況，是股權(quán)信托合同的合同條款中應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明的部分。信托財(cái)產(chǎn)是設(shè)立信托所必須的三個(gè)確定性之一，沒(méi)有信托財(cái)產(chǎn)或信托財(cái)產(chǎn)不能確定，設(shè)立信托就缺乏物質(zhì)基礎(chǔ)。信托財(cái)產(chǎn)的確定性，關(guān)鍵是確定信托財(cái)產(chǎn)的范圍，以便與委托人其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，使受托人能夠準(zhǔn)確的管理使用和處分信托財(cái)產(chǎn)，確定受益人的受益權(quán)和信托利益的內(nèi)容和范圍。同時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的確定，受益人才能監(jiān)督受托人將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分開(kāi)，對(duì)受托人的管理和處分信托財(cái)產(chǎn)情況進(jìn)行監(jiān)督。明確信托財(cái)產(chǎn)的范圍，信托財(cái)產(chǎn)的種類(lèi)和狀況就容易確定了。最后，如何確認(rèn)受益人取得信托利益的形式和方式，也是股權(quán)信托合同的合同條款必備內(nèi)容。取得信托利益是受益人的基本權(quán)利。信托法的主要目

6、的之一，就是規(guī)范受托人的行為，保護(hù)信托的受益權(quán)。因此,明確受益人取得信托利益的形式、方法至關(guān)重要，委托人應(yīng)當(dāng)受益人以何種方式、方法獲得信托利益，作為受托人支付信托利益的行為標(biāo)準(zhǔn)，即保護(hù)受益人權(quán)利，也有助于避免受托人違反信托條款支付信托利益。只要股權(quán)信托合同確定了受益人取得信托利益的方法和方式，委托人可以決定，在信托合同指定的時(shí)間或受托人認(rèn)為適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，一次性地向受益人支付全部信托利益；也可以分期分批支付；或者信托合同還可以規(guī)定相應(yīng)的條件，在該條件成熟時(shí)向受益人支付信托利益。委托人甚至可以規(guī)定，完全由受托人自由裁量決定，如何向受益人支付信托利益，如自由裁量信托。此外，作為股權(quán)信托合同的合同條款必

7、備要素，股權(quán)信托合同應(yīng)當(dāng)約定信托當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)；明確信托財(cái)產(chǎn)在管理中的風(fēng)險(xiǎn)揭示和承擔(dān)；信托財(cái)產(chǎn)的管理方式和受托人的經(jīng)營(yíng)權(quán)限等等。當(dāng)然對(duì)于商業(yè)信托等特殊信托，其他相關(guān)法律可能要求信托合同包含其它條款，這里就不再一一列明。隱名股東股權(quán)信托合同的合同條款同樣要首先遵從一般股權(quán)信托合同的必備要求。隱名股東股權(quán)信托合同的信托目的應(yīng)當(dāng)是實(shí)現(xiàn)股權(quán)的收益權(quán)或者是表決權(quán)，這完全取決于隱名股東在出資時(shí)的意圖。其次,該股權(quán)信托合同的合同條款應(yīng)當(dāng)表明隱名股東和顯名股東的基本情況。包括但不限于雙方的姓名或名稱(chēng)、住所。再次應(yīng)當(dāng)明確信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)和狀況。該信托財(cái)產(chǎn)首先應(yīng)當(dāng)滿足公司法規(guī)定的能夠作為出資的規(guī)定，其次

8、還要滿足前面提到的信托登記公示時(shí)，作為信托登記應(yīng)當(dāng)滿足的要求。最后明確受益人（在隱名股東股權(quán)信托合同中，多數(shù)情況下受益人應(yīng)當(dāng)僅指委托人本人），取得信托利益的形式、方法。如取得公司的股利、分紅，通過(guò)表決權(quán)的形式，實(shí)現(xiàn)隱名股東的股權(quán)投資意圖，如并購(gòu)、重組等，完成隱名股東的商業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃等。作為股權(quán)信托合同的合同而言，為方便信托當(dāng)事人擬定信托合同，避免和減少可能產(chǎn)生的糾紛，信托法還規(guī)定了信托合同可以選擇的內(nèi)容。英美信托法通常承認(rèn)委托人的意愿比法律規(guī)定更具有優(yōu)先地位，委托人可以排除適用某些法律規(guī)則，或者設(shè)定一些不同于信托法規(guī)定的條款。信托法律甚至明確指出，委托人可以授予受托人更廣泛的權(quán)利；并且，有些法律

9、規(guī)定只有在委托人或信托合同沒(méi)有相反意思的情況下，才能適用。因此，我國(guó)信托法規(guī)定選擇性條款不具有強(qiáng)制力，不是信托合同的必備條款，僅供信托當(dāng)事人根據(jù)自身需要自由選擇采用。以下內(nèi)容為信托合同中的需要備選條款。1、信托期限信托期限是信托可以有效存續(xù)的時(shí)間期限。英美法系普遍接受了英國(guó)早期確立的反對(duì)永久管業(yè)權(quán)規(guī)則，對(duì)私益信托的存續(xù)期限予以限制，禁止設(shè)立永久信托。大陸法系國(guó)家信托法對(duì)信托期限沒(méi)有一般性的明確限制。信托期限由委托人自主決定，或由委托人與受托人協(xié)商確定，甚至可以是無(wú)期限的，信托的存續(xù)期限應(yīng)根據(jù)信托合同而定。2、受托人報(bào)酬從信托實(shí)踐看，信托以受托人收取報(bào)酬為原則，不收取報(bào)酬為例外。目前，除由自然人

10、擔(dān)任受托人的普通民事信托以外，其他受托人一般都收取報(bào)酬。因此，信托服務(wù)必然收取報(bào)酬作為經(jīng)營(yíng)收入。我國(guó)信托法第35條規(guī)定：信托文件未明確規(guī)定受托人報(bào)酬的，信托當(dāng)事人可以做出補(bǔ)充規(guī)定。3、新受托人的選任方式受托人職責(zé)終止時(shí)，信托并不隨之終止，這是信托制度的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。在這種情況下，為保證信托財(cái)產(chǎn)的連續(xù)有效管理，需要選任新受托人。對(duì)受托人的選任方式，信托合同可以作出規(guī)定，也可以不作規(guī)定。根據(jù)各國(guó)信托法通例，如果信托文件規(guī)定了受托人的選任方式，首選應(yīng)當(dāng)依照信托文件的規(guī)定的方式選任；信托文件沒(méi)有規(guī)定的，則依照信托法規(guī)定的方式選任。我國(guó)信托法規(guī)定：受托人職責(zé)終止的，依照信托文件規(guī)定選任新受托人；信托文件未規(guī)

11、定的，由委托人選任；委托人不指定或者無(wú)能力指定的，由受益人選任；受益人為無(wú)民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，依法由其監(jiān)護(hù)人代行選任。原受托人處理信托事務(wù)的權(quán)利和義務(wù)，由新受托人承繼。4、信托終止事由除法律規(guī)定外，信托文件可以規(guī)定終止事由。委托人可以根據(jù)自己的意愿，確定信托終止的特殊事由。此外，對(duì)于股權(quán)信托合同的選擇條款還有信托事務(wù)報(bào)告、信托當(dāng)事人違約責(zé)任及糾紛解決方式以及信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)和其他費(fèi)用的核算等，考慮到上述事項(xiàng)或者委托人完全可以根據(jù)自己的意愿來(lái)確定，或者牽涉的問(wèn)題更加深入復(fù)雜，比如信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)問(wèn)題等等，這里就無(wú)法詳盡分析了。1、關(guān)于信托期限相對(duì)于隱名股東而言，在排除隱名股東和

12、顯名股東（委托人和受托人）自身原因或合同約定外，信托期限還應(yīng)遵守公司法關(guān)于公司存續(xù)的規(guī)定，以及公司法關(guān)于公司股東身份的規(guī)定，畢竟信托財(cái)產(chǎn)也是公司股權(quán)，信托財(cái)產(chǎn)可因公司的變更或公司股東的變更而發(fā)生變化。2、關(guān)于受托人報(bào)酬相對(duì)于隱名股東而言，受托人報(bào)酬應(yīng)指顯名股東報(bào)酬。在隱名投資協(xié)議中，隱名股東與顯名股東一般都互負(fù)義務(wù)、互為對(duì)價(jià)，任何一方一般都不能無(wú)償?shù)貜乃饺〉美妫词故羌兇鈷烀粎⑴c公司經(jīng)營(yíng)的顯名股東，也履行著被隱名股東使用姓名權(quán)或名稱(chēng)權(quán)的義務(wù)。因此，顯名股東應(yīng)當(dāng)取得報(bào)酬，并且應(yīng)當(dāng)在股權(quán)信托合同中列明。這樣可以有效避免因報(bào)酬上的爭(zhēng)議，導(dǎo)致股權(quán)信托的爭(zhēng)議，在一定程度上，也是保護(hù)不愿表露身份的隱名股東的重要手段。3、關(guān)于新受托人的選任方式隱名股東的股權(quán)信托合同應(yīng)當(dāng)約定受托人職責(zé)終止時(shí)，選任新受托人的方式。但是考慮到作為受托人的顯名股東，首先是公司的股東，股東身份的變化，還應(yīng)遵守公司法的相關(guān)規(guī)定，公司股東的變更，還應(yīng)履行相應(yīng)的手續(xù)。因此，該股權(quán)信托合同規(guī)定選任新受托人的方式時(shí)，還應(yīng)同時(shí)考慮受托人作為公司股東變更的問(wèn)題，以避免選任新受托人的倉(cāng)促變化，導(dǎo)致公司股東身份變更的缺失，畢竟，隱名股東設(shè)立信托的首要前提，就是要保證公司股東身份的完整性。在隱名股東的股權(quán)信托合同中，關(guān)于信托終止事由、信托事務(wù)