商業(yè)銀行的負(fù)債管理(3)

1、第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理存款的種類和構(gòu)成存款的定價非存款性的資金來源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1編輯ppt 20世紀(jì)70年代以后，商業(yè)銀行將關(guān)注的重點從資產(chǎn)的運作移向負(fù)債的管理。70年代以來，金融業(yè)競爭日益加劇，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，迫使商業(yè)銀行不得不考慮如何面對由金融業(yè)同質(zhì)化所帶來的存款減少和銀行業(yè)地位的下降。銀行要力圖以最低的風(fēng)險、最小的成本獲取最大的資金保障。 商業(yè)銀行負(fù)債的目的主要有兩個：一是維持銀行資產(chǎn)的增長率；二是保持銀行的流動性。 概 述2編輯ppt第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例 活期存款交易帳戶 可轉(zhuǎn)讓支付命令 貨幣市場存款帳戶 自

2、動轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶 儲蓄存款（儲蓄帳戶） 定期存款3編輯ppt存款的構(gòu)成存款的構(gòu)成（1）存款的穩(wěn)定性 核心存款：相對于易變性存款，對市場利率變動和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款， 如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。為了降低經(jīng)營風(fēng)險，商業(yè)銀行核心存款的比例。 （2）存款的利率：取決于存款的期限、銀行的經(jīng)營實力和經(jīng)營目標(biāo)4編輯ppt 銀行支付的存款利率與銀行對存款的需求有時是相互矛盾的。 一方面，從銀行對存款的需求看，存款歷來是維持銀行經(jīng)營的核心，存款規(guī)模的大小反映了銀行資金實力是否雄厚，各銀行之間的競爭從某種意義上說就是存款的競爭。另一方面，存款又構(gòu)成銀行經(jīng)營成本的主要部分，降低存

3、款成本對銀行具有同樣重要的意義。5編輯ppt第二節(jié) 存款的定價 存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長和盈利作出選擇。銀行存款定價與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系存款價格變動銀行存貸款利差的變動客戶對存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長6編輯ppt存款的定價的方法商業(yè)銀行存款定價的方法（1） 成本加利潤存款定價法 （2） 存款的邊際成本定價法 為不同的客戶制定不同的價格 （3）存款的其他 定價方法 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價 7編輯ppt 成本加利潤存款定價法每單位存款服務(wù)的價格每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出 分配到銀行存款的總支出 售出每單位存

4、款的計劃利潤步驟： （1）確認(rèn)每種資金來源的成本比率 （2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資 金的相對比重 （3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本8編輯ppt存款的邊際成本定價法 在浮動利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價標(biāo)準(zhǔn)有些不合實際。邊際成本MC總成本的變動 新利率以新利率籌集的總資金舊利率 以舊利率籌集的總資金邊際成本率 總成本變動額/ 籌集的新增資金額 在存款的邊際成本定價法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項目9編輯ppt第三節(jié) 非存款性的資金來源 銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的成本、

5、風(fēng)險程度、政府的法規(guī)限制等問題。 同業(yè)拆借非存款性的 向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來源 證券回購 國際金融市場上融資 發(fā)行中長期債券10編輯ppt同業(yè)拆借同業(yè)拆借 同業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動性盈余的銀行向流動性短缺的銀行提供的信貸。 在西方國家，由于對商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中央銀行不支付利息，同時，商業(yè)銀行對一部分活期存款也不支付利息，這就更加刺激了商業(yè)銀行將閑置的資金頭寸投放到同業(yè)拆借市場以獲取盈利。 我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動性；同業(yè)拆借利率也已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。11編輯ppt向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央

6、銀行的貼現(xiàn)借款 商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一 。 我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。12編輯ppt證券回購證券回購 商業(yè)銀行以其持有的流動性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時出售這些資產(chǎn)，同時約定在未來的某一日以協(xié)商的價格購回這些資產(chǎn)。 回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。13編輯ppt國際金融市場融資國際金融市場融資 歐洲貨幣存款市場

7、：當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款 發(fā)行中長期債券 銀行發(fā)行中長期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，但保證銀行資金的穩(wěn)定。資金成本的提高促使商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險 14編輯ppt第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念（1）利息成本：不變利息、可變利息（2）其他成本：吸收負(fù)債時除利息之外的一切開支 （3）資金成本：包括利息在內(nèi)的花費在吸收負(fù)債上的一切開支 （4）可用資金成本：相對于可用資金而言的銀行資金成本，可用資金是指銀行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額 （5）有關(guān)成本：與增

8、加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本，主要包括風(fēng)險成本和連鎖反應(yīng)成本15編輯ppt成本的分析方法歷史加權(quán)平均成本法 主要用于對不同的銀行各種負(fù)債成本的對比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析等。每項資金來源的歷史平均成本等于利息費用率與該項來源平均余額的乘積。 歷史成本法的主要缺陷是沒有考慮到未來利息成本的變動。 一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化主要取決于四個因素：負(fù)債利息率、其他成本率、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。 16編輯ppt成本的分析方法邊際成本法某種資金的邊際成本計算公式為： MC1（新增利息新增其他開支）/ 新增資金如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可

9、用資金的邊際成本為： MC2（新增利息新增其他開支）/ （新增資金X）加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。17編輯ppt商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較 歷史加權(quán)平均成本法能夠準(zhǔn)確評價一個銀行的歷史經(jīng)營狀況； 單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適； 加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠為銀行提供盈利資產(chǎn)定價的有用信息。 因此，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。 18編輯ppt第五節(jié) 我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析我國商業(yè)銀行存款構(gòu)成的特征（1）我國商業(yè)銀行的存款構(gòu)成以儲蓄存款為主，商業(yè)銀行系統(tǒng)的統(tǒng)計和國有商業(yè)銀行系統(tǒng)的統(tǒng)計相差不大，儲蓄

10、存款占存款的總額在一半左右，說明我國商業(yè)銀行資金來源是比較穩(wěn)定的；（2）占存款比重第二位的是活期存款，為三分之一左右。而定期存款比重則較低，國有商業(yè)銀行只有7.9%；（3）我國商業(yè)銀行體系內(nèi)部存在著較為嚴(yán)重的存款壟斷現(xiàn)象，國有商業(yè)銀行控制了存款的絕大部分，尤其是外幣存款和儲蓄存款 19編輯ppt我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析我國商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成的特征（1）各項存款是支撐商業(yè)銀行資產(chǎn)運作的極為重要的來源 （2）進(jìn)一步說明我國商業(yè)銀行體系內(nèi)儲蓄存款的壟斷性特征（3）商業(yè)銀行資金來源渠道的單一和對存款的過度依賴并存，二者互為因果（4）近年來，由于我國銀行市場競爭的加劇，國有商業(yè)銀行壟斷程度已明顯降低 20

11、編輯ppt 我國商業(yè)銀行存款的構(gòu)成（2003年末） 單位：億元 項目 存款合計 活期存款 定期存款 儲蓄存款 其他存款 外幣存款 存款（1）199941.2 64314.2 20940.4 94633.2 8215.411838.0 比重 (%) 100 32.2 10.5 47.3 4.15.9 其中： 國有商業(yè)銀行 存款（2） 127119.9 37797.0 10038.3 66850.4 3475.48958.8 比重（%） 100 29.7 7.9 52.6 2.77.0 （2）/（1） 63.6 58.8 47.9 70.6 42.3 75.7 注：資料來源：2004年中國金融年鑒

12、21編輯ppt 我國商業(yè)銀行的負(fù)債構(gòu)成（2003年末） 單位：億元 項目 負(fù)債 各項 對中央銀 對特定存款 對其他金融債券其他國外 總額 存款 行負(fù)債 機(jī)構(gòu)負(fù)債機(jī)構(gòu)負(fù)債負(fù)債負(fù)債 商業(yè)銀行 系統(tǒng)（1）245130.7 199941.2 10772.3 381.2 9914.4 55.2 20276.63789.8 構(gòu)成（%） 100 81.6 4.4 0.2 4.0 0.0 8.31.5 其中： 國有商業(yè) 銀行（2） 149727.7 127119.8 2610.7 197.6 5769.1 0.4 12044.6 1985.5 構(gòu)成（%） 100 84.9 1.7 0.1 3.9 0.0 8.01.3 （2）/（1） 61.1 63.6 24.2 51.8 58.2 0.7 59.4 52.4 注：資料來源：2004年中國金融年鑒2