商業(yè)銀行的負(fù)債管理(3)

1、第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理存款的種類和構(gòu)成存款的定價(jià)非存款性的資金來(lái)源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1編輯ppt 20世紀(jì)70年代以后，商業(yè)銀行將關(guān)注的重點(diǎn)從資產(chǎn)的運(yùn)作移向負(fù)債的管理。70年代以來(lái)，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，迫使商業(yè)銀行不得不考慮如何面對(duì)由金融業(yè)同質(zhì)化所帶來(lái)的存款減少和銀行業(yè)地位的下降。銀行要力圖以最低的風(fēng)險(xiǎn)、最小的成本獲取最大的資金保障。 商業(yè)銀行負(fù)債的目的主要有兩個(gè)：一是維持銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率；二是保持銀行的流動(dòng)性。 概 述2編輯ppt第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例 活期存款交易帳戶 可轉(zhuǎn)讓支付命令 貨幣市場(chǎng)存款帳戶 自

2、動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶 儲(chǔ)蓄存款（儲(chǔ)蓄帳戶） 定期存款3編輯ppt存款的構(gòu)成存款的構(gòu)成（1）存款的穩(wěn)定性 核心存款：相對(duì)于易變性存款，對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款， 如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行核心存款的比例。 （2）存款的利率：取決于存款的期限、銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)4編輯ppt 銀行支付的存款利率與銀行對(duì)存款的需求有時(shí)是相互矛盾的。 一方面，從銀行對(duì)存款的需求看，存款歷來(lái)是維持銀行經(jīng)營(yíng)的核心，存款規(guī)模的大小反映了銀行資金實(shí)力是否雄厚，各銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)從某種意義上說(shuō)就是存款的競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，存款又構(gòu)成銀行經(jīng)營(yíng)成本的主要部分，降低存

3、款成本對(duì)銀行具有同樣重要的意義。5編輯ppt第二節(jié) 存款的定價(jià) 存款增長(zhǎng)是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長(zhǎng)和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤(rùn)與銀行存貸款增長(zhǎng)6編輯ppt存款的定價(jià)的方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法（1） 成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法 （2） 存款的邊際成本定價(jià)法 為不同的客戶制定不同的價(jià)格 （3）存款的其他 定價(jià)方法 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià) 7編輯ppt 成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法每單位存款服務(wù)的價(jià)格每單位存款服務(wù)的經(jīng)營(yíng)支出 分配到銀行存款的總支出 售出每單位存

4、款的計(jì)劃利潤(rùn)步驟： （1）確認(rèn)每種資金來(lái)源的成本比率 （2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來(lái)源占銀行資 金的相對(duì)比重 （3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本8編輯ppt存款的邊際成本定價(jià)法 在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。邊際成本MC總成本的變動(dòng) 新利率以新利率籌集的總資金舊利率 以舊利率籌集的總資金邊際成本率 總成本變動(dòng)額/ 籌集的新增資金額 在存款的邊際成本定價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項(xiàng)目9編輯ppt第三節(jié) 非存款性的資金來(lái)源 銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對(duì)比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來(lái)源的成本、

5、風(fēng)險(xiǎn)程度、政府的法規(guī)限制等問(wèn)題。 同業(yè)拆借非存款性的 向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來(lái)源 證券回購(gòu) 國(guó)際金融市場(chǎng)上融資 發(fā)行中長(zhǎng)期債券10編輯ppt同業(yè)拆借同業(yè)拆借 同業(yè)拆借要在會(huì)員銀行之間通過(guò)銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短缺的銀行提供的信貸。 在西方國(guó)家，由于對(duì)商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中央銀行不支付利息，同時(shí)，商業(yè)銀行對(duì)一部分活期存款也不支付利息，這就更加刺激了商業(yè)銀行將閑置的資金頭寸投放到同業(yè)拆借市場(chǎng)以獲取盈利。 我國(guó)銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性；同業(yè)拆借利率也已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的供求關(guān)系。11編輯ppt向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央

6、銀行的貼現(xiàn)借款 商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一 。 我國(guó)商業(yè)銀行從中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)資金有一部分是通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。12編輯ppt證券回購(gòu)證券回購(gòu) 商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購(gòu)協(xié)議的方式融資。回購(gòu)協(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來(lái)的某一日以協(xié)商的價(jià)格購(gòu)回這些資產(chǎn)。 回購(gòu)協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會(huì)帶來(lái)更高的盈利。13編輯ppt國(guó)際金融市場(chǎng)融資國(guó)際金融市場(chǎng)融資 歐洲貨幣存款市場(chǎng)

7、：當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國(guó)貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款 發(fā)行中長(zhǎng)期債券 銀行發(fā)行中長(zhǎng)期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，但保證銀行資金的穩(wěn)定。資金成本的提高促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn) 14編輯ppt第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念（1）利息成本：不變利息、可變利息（2）其他成本：吸收負(fù)債時(shí)除利息之外的一切開(kāi)支 （3）資金成本：包括利息在內(nèi)的花費(fèi)在吸收負(fù)債上的一切開(kāi)支 （4）可用資金成本：相對(duì)于可用資金而言的銀行資金成本，可用資金是指銀行總的資金來(lái)源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額 （5）有關(guān)成本：與增

8、加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本，主要包括風(fēng)險(xiǎn)成本和連鎖反應(yīng)成本15編輯ppt成本的分析方法歷史加權(quán)平均成本法 主要用于對(duì)不同的銀行各種負(fù)債成本的對(duì)比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動(dòng)分析等。每項(xiàng)資金來(lái)源的歷史平均成本等于利息費(fèi)用率與該項(xiàng)來(lái)源平均余額的乘積。 歷史成本法的主要缺陷是沒(méi)有考慮到未來(lái)利息成本的變動(dòng)。 一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化主要取決于四個(gè)因素：負(fù)債利息率、其他成本率、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。 16編輯ppt成本的分析方法邊際成本法某種資金的邊際成本計(jì)算公式為： MC1（新增利息新增其他開(kāi)支）/ 新增資金如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可

9、用資金的邊際成本為： MC2（新增利息新增其他開(kāi)支）/ （新增資金X）加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。17編輯ppt商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較 歷史加權(quán)平均成本法能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)一個(gè)銀行的歷史經(jīng)營(yíng)狀況； 單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來(lái)源更合適； 加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠?yàn)殂y行提供盈利資產(chǎn)定價(jià)的有用信息。 因此，銀行資金成本分析過(guò)程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。 18編輯ppt第五節(jié) 我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析我國(guó)商業(yè)銀行存款構(gòu)成的特征（1）我國(guó)商業(yè)銀行的存款構(gòu)成以儲(chǔ)蓄存款為主，商業(yè)銀行系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)和國(guó)有商業(yè)銀行系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)相差不大，儲(chǔ)蓄

10、存款占存款的總額在一半左右，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行資金來(lái)源是比較穩(wěn)定的；（2）占存款比重第二位的是活期存款，為三分之一左右。而定期存款比重則較低，國(guó)有商業(yè)銀行只有7.9%；（3）我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)部存在著較為嚴(yán)重的存款壟斷現(xiàn)象，國(guó)有商業(yè)銀行控制了存款的絕大部分，尤其是外幣存款和儲(chǔ)蓄存款 19編輯ppt我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成的特征（1）各項(xiàng)存款是支撐商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)作的極為重要的來(lái)源 （2）進(jìn)一步說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)儲(chǔ)蓄存款的壟斷性特征（3）商業(yè)銀行資金來(lái)源渠道的單一和對(duì)存款的過(guò)度依賴并存，二者互為因果（4）近年來(lái)，由于我國(guó)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)有商業(yè)銀行壟斷程度已明顯降低 20

11、編輯ppt 我國(guó)商業(yè)銀行存款的構(gòu)成（2003年末） 單位：億元 項(xiàng)目 存款合計(jì) 活期存款 定期存款 儲(chǔ)蓄存款 其他存款 外幣存款 存款（1）199941.2 64314.2 20940.4 94633.2 8215.411838.0 比重 (%) 100 32.2 10.5 47.3 4.15.9 其中： 國(guó)有商業(yè)銀行 存款（2） 127119.9 37797.0 10038.3 66850.4 3475.48958.8 比重（%） 100 29.7 7.9 52.6 2.77.0 （2）/（1） 63.6 58.8 47.9 70.6 42.3 75.7 注：資料來(lái)源：2004年中國(guó)金融年鑒

12、21編輯ppt 我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債構(gòu)成（2003年末） 單位：億元 項(xiàng)目 負(fù)債 各項(xiàng) 對(duì)中央銀 對(duì)特定存款 對(duì)其他金融債券其他國(guó)外 總額 存款 行負(fù)債 機(jī)構(gòu)負(fù)債機(jī)構(gòu)負(fù)債負(fù)債負(fù)債 商業(yè)銀行 系統(tǒng)（1）245130.7 199941.2 10772.3 381.2 9914.4 55.2 20276.63789.8 構(gòu)成（%） 100 81.6 4.4 0.2 4.0 0.0 8.31.5 其中： 國(guó)有商業(yè) 銀行（2） 149727.7 127119.8 2610.7 197.6 5769.1 0.4 12044.6 1985.5 構(gòu)成（%） 100 84.9 1.7 0.1 3.9 0.0 8.01.3 （2）/（1） 61.1 63.6 24.2 51.8 58.2 0.7 59.4 52.4 注：資料來(lái)源：2004年中國(guó)金融年鑒2