財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)課件

1、財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)豐興鋼鐵股份有限公司董事長(zhǎng) 林明儒1壹前言貳複利(Compounding)及現(xiàn)值(Present value)一複利假設(shè)某君存入銀行100元每年複利5計(jì)算第一年 100(1+5%)105則N年年底之終值(Terminal Value)TVn TVnX0(1+r%)n X0為期初存款數(shù)額 r利率 (1+r%)的n次方值 詳附表一終值利率因子表2二現(xiàn)值假設(shè)某甲在第一年年底將收到1,000元，折現(xiàn)率為8%，其現(xiàn)值為：欲求在第n年底將收到Xn元之現(xiàn)值，設(shè)k為所需折現(xiàn)率，其公式如下：1$925.93PV=1000=(1+8%)111(1+k)n(1+K)nPVXn 詳附表二 現(xiàn)值利率因

2、子表 3參財(cái)務(wù)分析 一短期償債能力分析1.流動(dòng)比率(Current Ratio)用以判斷企業(yè)償付短期債務(wù)能力，即每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可供償還，也就是流動(dòng)比率愈高償債能力愈強(qiáng)，200%以上為理想，低於100%則表示償債能較弱。42.速動(dòng)比率(Acid test Ratio)根據(jù)流動(dòng)比率分子扣除變現(xiàn)性較差存貨，係假定企業(yè)發(fā)生實(shí)質(zhì)危機(jī)時(shí)存貨全無價(jià)值，用以了解流動(dòng)負(fù)債的償還能力，因此，速動(dòng)比率較流動(dòng)比率對(duì)於變現(xiàn)性的要求更為嚴(yán)格，通常100%以上為理想。53.應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率(Receivable Turnover Ratio)主要目的有二：第一供比較企業(yè)每年或每月應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率變好或惡化現(xiàn)象，第

3、二比較同業(yè)間信用交易寬鬆或嚴(yán)謹(jǐn)。以應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率去除以365天就可得平均應(yīng)收帳款天數(shù)；一般臺(tái)灣交易習(xí)慣60天都屬正常。64.存貨週轉(zhuǎn)率(Inventory Turnover Ratio)一個(gè)企業(yè)如果管理不良時(shí)容易發(fā)生存貨太少造成停工損失，存貨太多時(shí)，不但積壓資金、利息支出大增之外，萬一存貨變質(zhì)，或產(chǎn)品過時(shí)變成廢料，造成鉅額存貨盤損。以存貨週轉(zhuǎn)率去除365天，就可得平均存貨天數(shù)。7二資本結(jié)構(gòu)比率1.負(fù)債比率(Debt Ratio)為衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最具體方法，可觀察企業(yè)是否會(huì)受負(fù)債所拖累。負(fù)債比率以低於50%為佳，此率越高表示負(fù)債過重，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也越高。8三獲利能力銷貨毛利率為衡量企業(yè)獲利能力之一項(xiàng)重

4、要指標(biāo)，影響銷貨毛利的各種因素很多，包括售價(jià)、銷售量、成本及銷貨組合都在在影響毛利率多寡。9四會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)報(bào)表查核報(bào)告，根據(jù)查核結(jié)果可分四種類型：1.無保留意見：(詳附件三)2.保留意見：(詳附件四)3.無法表示意見：(詳附件五)4.否定意見：(詳附件六)10五閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表須注意事項(xiàng)：1.業(yè)者蓄意造假帳以欺騙股東、社會(huì)大眾及金融業(yè)。2.侵佔(zhàn)公款，例如偽造定存，公債、公款挪為己用，採(cǎi)移花接木方式侵佔(zhàn)客戶應(yīng)收票據(jù)或巧立暫付款、預(yù)付款方式。3.業(yè)者存心不良，利用財(cái)產(chǎn)交易將房地產(chǎn)、未上市股票高價(jià)賣給公司圖利自己。4.長(zhǎng)期投資市價(jià)與成本有差距時(shí)或遭受重大虧損時(shí)，仍以成本法列帳或採(cǎi)延緩一年方式列帳，甚至以自

5、編未經(jīng)會(huì)計(jì)師查核報(bào)表窗飾。115.固定資產(chǎn)未依所得稅法規(guī)定之耐用年限攤提折舊，加速折舊或延長(zhǎng)耐用年限方式，在在會(huì)影嚮當(dāng)年度盈餘。6.存貨已變質(zhì)或已無商品價(jià)值，未提列商品盤損。7.隱匿或有負(fù)債項(xiàng)下背書保證或重大訴訴訟案件。8.關(guān)係企業(yè)間不當(dāng)利益輸送，例如原物料、產(chǎn)品、財(cái)產(chǎn)以顯著偏高或偏低金額交易。9.其他不正當(dāng)方式。12六如何了解、觀察上市、上櫃公司經(jīng)營(yíng)者誠(chéng)信及財(cái)務(wù)狀況： 1.公司簡(jiǎn)介2.股本形成經(jīng)過3.股權(quán)分散情形4.歷年股價(jià)走勢(shì)、交易額5.營(yíng)運(yùn)概況6.會(huì)計(jì)師查核報(bào)告7.同業(yè)間對(duì)該企業(yè)風(fēng)評(píng)13肆財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)例說明1.博達(dá)案2.XX3.E電信股份有限公司14博達(dá)案探討15壹、一、大幅於資本市場(chǎng)募資

6、達(dá)110億以上，負(fù)債比率由88年53%反而提升到92年56%，母子公司合併資產(chǎn)負(fù)債比率更高達(dá)63%。 年度增資方式股價(jià)89年現(xiàn)金增資2.4億元180元得43.2億30090年現(xiàn)金增資2.5億元60元得15億10090年發(fā)行可轉(zhuǎn)債得35億91年5092年發(fā)行ECB 5,000萬美元US$4元得17億2593年616博達(dá)上市4年即從資本市場(chǎng)取得110億元以上之資金，而博達(dá)股價(jià)也由89年3月初上市時(shí)89.3元一路拉到368元天價(jià)到成為壁紙，其中的變化讓許多投資人血本無歸。註1.US$5,000萬海外公司債係博達(dá)海外BVI控股公司向新加坡Robo Bank融資17億自行購(gòu)入。2.92年12月31日帳上

7、現(xiàn)金54億93年6月又要發(fā)行GDR全球存託憑証。17二、博達(dá)於88年上市，從87年92年財(cái)務(wù)報(bào)表中現(xiàn)金、應(yīng)收帳款及銷貨收入之變化可見端倪。 單位：億元87年88年89年90年91年92年現(xiàn)金1.741.9421.4816.8341.7753.53應(yīng)收帳款A(yù)/R5.6711.2119.1335.0930.2941.21銷貨收入SALES18.8340.4170.0281.5564.7242.29資本額7.5911.1616.5226.6334.2846.31（為打銷壞帳26.81億前之?dāng)?shù)據(jù)） 最近二年度主要進(jìn)、銷貨客戶名單 (附件七)由上表得知，博達(dá)為求上市，於88年起即有疑似虛增營(yíng)業(yè)額，因A/

8、R無法收回現(xiàn)金，89年起又透過海外銀行從事A/R之窗飾，89年起帳上即有不正常之過多現(xiàn)金。18三、1.92年合併資產(chǎn)負(fù)債表及損益表 詳口頭說明（附件八）2.最近5年財(cái)務(wù)資料說明（附件九）19四、上市後股價(jià)走勢(shì)及每股盈餘 20每股盈餘單位：新臺(tái)幣仟元 88年度89年度90年度91年度92年度1.382.512.80.44-10.4321五、總經(jīng)理辭職及更換財(cái)務(wù)主管六、財(cái)務(wù)報(bào)表假帳真不了七、結(jié)語 1.簽證會(huì)計(jì)師嚴(yán)重瑕疵(附件十) 2.股票成為壁紙(附件十一) 3.經(jīng)營(yíng)者責(zé)任(附件十二) 4.投資人求償方式(附件十三) 5.博達(dá)案投保中心首勝(附件十四) 6.博達(dá)案四券商付7800萬補(bǔ)償金(附件十五

9、)2289.6.3089下半年9091929394合計(jì)資金來源現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金5.24 5.24 短期投資變現(xiàn)28.42 28.42 出售長(zhǎng)生電力 165.00 165.00 330.00 出售月眉國(guó)際 33.75 33.75 67.50 資金來源合計(jì)33.66 198.75 198.75 - - - 431.16 資金需求1.公司債1 49.50 49.50 51.00 150.00 2.公司債2 100.00 100.00 3.銀行借款13.00 3.00 4.銀行借款2 44.69 44.69 5.銀行借款3.90 1.80 1.80 1.80 1.40 7.70 6.銀行借款4 67.3

10、4 67.34 67.34 67.34 ,269.36 7.銀行借款5 20.00 40.00 40.00 40.00 140.00 8.可轉(zhuǎn)換公司債 269.58 269.58 87.65 180.82 205.52 237.29 281.12 305.75 1,298.15 償還借款小計(jì) 191.55 232.12 613.74 442.12 389.86 413.09 2,282.48 10.長(zhǎng)昌電力股款 23.33 23.33 23.33 70.00 11.月眉國(guó)際股款 90.00 90.00 90.00 270.00 12.長(zhǎng)生國(guó)際股款 186.67 186.67 186.67 56

11、0.00 13.應(yīng)付土地款 47.20 47.20 47.20 47.20 47.20 236.00 - 347.20 347.20 347.20 47.20 47.20 1,136.00 資金需求合計(jì) 191.55 579.32 960.94 789.32 437.06 460.29 3,418.48 資金缺口 (157.89) (380.57) (762.19) (789.32) (437.06) (460.29)(2,987.33)短期借款 1,390.94 1,390.64 1,548.53 1,929.10 2,691.29 3,480.61 3,917.68 長(zhǎng)期借款 966.36

12、 862.46 811.16 472.52 267.69 158.95 51.61 借款總計(jì) 2,357.30 2,253.10 2,359.69 2,401.62 2,958.98 3,639.56 3,969.28 資金缺口 157.89 380.57 762.19 789.32 437.06 460.29 預(yù)估借款總計(jì) 2,410.99 2,740.26 3,163.81 3,748.30 4,076.62 4,429.57 註：1.營(yíng)建部門之收入及支出，因牽涉因素複雜，本表不列入考慮2.A公司因負(fù)債龐大，有瘦身來降低負(fù)債的必要。A公司規(guī)畫出售部分土地來瘦身，如位於XXX的臺(tái)北分公 司，

13、預(yù)計(jì)可得14億元，臺(tái)中市某土地預(yù)計(jì)可售22億元，桃園土地價(jià)值61億元及霧峰土地可售50億元，合計(jì)147億元。 擴(kuò)充計(jì)畫小計(jì) 未來五年度資金來源、需求預(yù)估表 單位：新臺(tái)幣仟萬元年度9.利息支出(年利率依7.5%計(jì)算) XX實(shí)業(yè)股份有限公司 (實(shí)例二)23金額金額金額金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金$2470.16$1,5380.82 短期借款$12,0007.95$30,50016.33 應(yīng)收帳款淨(jìng)額7,9915.292300.12 應(yīng)付票據(jù)2410.168530.46 其他應(yīng)收款1,3660.902300.12 應(yīng)付帳款6,2534.147950.43 其他應(yīng)收款關(guān)係人 應(yīng)付費(fèi)用2,051

14、1.362,7241.46 存貨淨(jìng)額2,2461.492,9701.59 其他應(yīng)付款關(guān)係人3000.203,0731.65 預(yù)付款項(xiàng)3,9042.594,7942.57 其他應(yīng)付款非關(guān)係51,37934.0346,69725.00 其他流動(dòng)資產(chǎn)990.071390.07 其他流動(dòng)負(fù)債7410.49470.03 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)15,85310.509,9015.30流動(dòng)負(fù)債合計(jì)72,96548.3384,68945.34基金及長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期股權(quán)投資8,0005.3029,00015.52固定資產(chǎn) 土地27,17118.0027,17114.55 房屋及建築18,10511.9918,1059.69

15、其他負(fù)債 機(jī)器設(shè)備59,13439.1759,13431.66 長(zhǎng)期遞延收入74,25549.1974,25539.75 電腦通訊設(shè)備44,63729.5744,63723.89 應(yīng)計(jì)退休金負(fù)債1,3530.907930.42 運(yùn)輸設(shè)備1,2610.841,4510.78 存入保證金8180.543180.17 辦公設(shè)備3,6652.433,6651.96 其他負(fù)債合計(jì)76,42650.6375,36640.34 其他設(shè)備4,6723.094,6722.50 成本158,645105.09158,83585.03 負(fù)債合計(jì)149,39198.96160,05585.68(減)：累計(jì)折舊(42,

16、646)(28.25)(26,425)(14.15) 固定資產(chǎn)淨(jìng)額115,99976.84132,41070.88其他資產(chǎn) 存出保證金1830.125,7103.06股東權(quán)益 開辦費(fèi)6,9814.626,9813.74 股本400,000264.97400,000214.13 遞延費(fèi)用3,9462.612,8031.50 資本公積100,69666.70100,69653.90 遞延所得稅資產(chǎn)-非流動(dòng) 累積盈虧(499,125)(330.63)(473,946)(253.71) 其他資產(chǎn)合計(jì)11,1107.3615,4948.29 股東權(quán)益合計(jì)1,5711.0426,75014.32資 產(chǎn) 總

17、 計(jì)150,962100.00186,805100.00負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)150,962100.00186,805100.00E電信股份有限公司 (實(shí)例三)資產(chǎn)負(fù)債表 民國(guó)八十八年及八十七年十二月三十一日 金額以新臺(tái)幣仟元為單位負(fù)債及股東權(quán)益88年12月31日87年12月31日(創(chuàng)業(yè)期間)資產(chǎn)88年12月31日87年12月31日24金額金額金額營(yíng)業(yè)收入總額$11,449100.12$640100.00$12,102100.11 減：銷貨退回及折讓(13)(0.12)(13)(0.11)營(yíng)業(yè)收入淨(jìng)額11,436100640100.0012,089100.00營(yíng)業(yè)成本(9,263)(81.00)(

18、77)(11.97)(9,350)(77.34)營(yíng)業(yè)毛利2,17319.0056388.032,73922.66營(yíng)業(yè)費(fèi)用(29,990)(262.25)(47,657)(7450.25)(343,160)(2838.61)營(yíng)業(yè)淨(jìng)損(27,817)(243.25)(47,094)(7362.22)(340,421)(2815.95)營(yíng)業(yè)外收入 利息收入410.3610516.401,65913.72 處分投資利益6,90260.364,589717.4313,425111.05 存貨盤盈294.48290.24 兌換利益10.08770.64 什項(xiàng)收入5,37046.964,627723.391

19、5,563128.74 營(yíng)業(yè)外收入合計(jì)12,313107.689,3511461.7830,753254.39營(yíng)業(yè)外支出 利息支出(1,776)(15.53)(3,393)(530.40)(26,649)(220.44) 投資損失(126,839)(1049.21) 存貨盤虧(272)(42.57)(532)(4.40) 存貨跌價(jià)及呆滯損失(288)(45.08)(16,172)(133.77) 什項(xiàng)支出(7,736)(67.65)(359)(56.07)(22,312)(184.56) 處分固定資產(chǎn)損失(157)(1.37)(4,526)(707.63)(5,605)(46.36) 營(yíng)業(yè)出外

20、支出合計(jì)(9,669)(84.55)(8,839)(1381.75)(198,109)(1638.74)稅前淨(jìng)利(損)(25,173)(220.12)(46,582)(7282.19)(507,777)(4200.30)所得稅利益(費(fèi)用)($6)(0.05)($6)(0.05)稅後淨(jìng)利(損)(25,179)(220.17)(46,582)(7282.19)(507,783)(4200.35)普通股每股盈餘(元)($0.63)($1.16)83年7月1日至88年12月31日之累積數(shù)87年度88年度E電信股份有限公司損益表(創(chuàng)業(yè)期間)民國(guó)八十八年度及八十七年度(金額除每股盈餘外，均以新臺(tái)幣仟元為單

21、位)項(xiàng) 目25伍 結(jié) 語2618%19.673182728無保留意見會(huì)計(jì)師查核報(bào)告甲公司公鑒：甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日及民國(guó)八十八年十二月三十一日之資產(chǎn)負(fù)債表，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日及民國(guó)八十八年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權(quán)益變動(dòng)表及現(xiàn)金流量表，業(yè)經(jīng)本會(huì)計(jì)師查核竣事。上開財(cái)務(wù)報(bào)表之編製係管理階層之責(zé)任，本會(huì)計(jì)師之責(zé)任則為根據(jù)查核結(jié)果對(duì)上開財(cái)務(wù)報(bào)表表示意見。本會(huì)計(jì)師係依照一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)劃並執(zhí)行查核工作，以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有無重大不實(shí)表達(dá)，提供合理保證。此項(xiàng)查核工作包括以抽查方式獲取財(cái)務(wù)報(bào)表所列金額及所揭露事項(xiàng)之查核證據(jù)、評(píng)估管理階層編製財(cái)務(wù)報(bào)表所採(cǎi)用之會(huì)計(jì)原則及

22、所作之重大會(huì)計(jì)估計(jì)，暨評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表整體之表達(dá)。本會(huì)計(jì)師相信此項(xiàng)查核工作可對(duì)所表示之意見合理之依據(jù)。依本會(huì)計(jì)師之意見，第一段所述財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面?zhèn)S依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製，足以允當(dāng)表達(dá)甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日及民國(guó)八十八年十二月三十一日之財(cái)務(wù)狀況，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日及民國(guó)八十八年一月一日至十二月三十一日之經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師：（簽名及蓋章）中華民國(guó)九十年月日29保留意見 會(huì)計(jì)師查核報(bào)告甲公司公鑒：甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日及民國(guó)八十八年十二月三十一日之資產(chǎn)負(fù)債表，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日及民國(guó)八十八年一月一日至十二月三十一日

23、之損益表、股東權(quán)益變動(dòng)表及現(xiàn)金流量表，業(yè)經(jīng)本會(huì)計(jì)師查核竣事。上開財(cái)務(wù)報(bào)表之編製係管理階層之責(zé)任，本會(huì)計(jì)師之責(zé)任則為根據(jù)查核結(jié)果對(duì)上開財(cái)務(wù)報(bào)表表示意見。除下段所述者外，本會(huì)計(jì)師係依照一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)劃並執(zhí)行查核工作，以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有無重大不實(shí)表達(dá)，提供合理保證。此項(xiàng)查核工作包括以抽查方式獲取財(cái)務(wù)報(bào)表所列金額及所揭露事項(xiàng)之查核證據(jù)、評(píng)估管理階層編製財(cái)務(wù)報(bào)表所採(cǎi)用之會(huì)計(jì)原則及所作之重大會(huì)計(jì)估計(jì)，暨評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表整體之表達(dá)。本會(huì)計(jì)師相信此項(xiàng)查核工作可對(duì)所表示之意見合理之依據(jù)。甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日之應(yīng)收帳款計(jì)新臺(tái)幣元占資產(chǎn)總額百分之十，本會(huì)計(jì)師未能函證，且無法採(cǎi)用其他查核程序獲得足夠及適切之證

24、據(jù)。 依本會(huì)計(jì)師之意見，除上段所述民國(guó)八十九年十二月三十一日之應(yīng)收帳款如能函證，則民國(guó)八十九年度財(cái)務(wù)報(bào)表可能有所調(diào)整之影響外，第一段所述財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面?zhèn)S依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製，足以允當(dāng)表達(dá)甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日及民國(guó)八十八年十二月三十一日之財(cái)務(wù)狀況，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日及民國(guó)八十八年一月一日至十二月三十一日之經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師：（簽名及蓋章）中華民國(guó)九十年月日30無法表示意見會(huì)計(jì)師查核報(bào)告甲公司公鑒：甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日及民國(guó)八十八年十二月三十一日之資產(chǎn)負(fù)債表，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日及民國(guó)八十八年一月一日至十

25、二月三十一日之損益表、股東權(quán)益變動(dòng)表及現(xiàn)金流量表，業(yè)經(jīng)委託本會(huì)計(jì)師查核。上開財(cái)務(wù)報(bào)表之編製係管理階層之責(zé)任。（範(fàn)圍段應(yīng)予省略）甲公司未對(duì)民國(guó)八十九年度及民國(guó)八十八年度之期末存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，金額分別為新臺(tái)幣元及新臺(tái)幣元。另甲公司民國(guó)八十八年十二月三十一日以前購(gòu)買之廠房及設(shè)備成本計(jì)新臺(tái)幣元，已無原始憑證可供查核。由於甲公司之會(huì)計(jì)紀(jì)錄不完備，本會(huì)計(jì)師無法對(duì)存貨、廠房及設(shè)備採(cǎi)用其他查核程序獲得足夠及適切之證據(jù)。由於甲公司未對(duì)民國(guó)八十九年度及民國(guó)八十八年度之期末存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，且本會(huì)計(jì)師無法對(duì)存貨數(shù)量、廠房及設(shè)備成本採(cǎi)用其他查核程序，查核範(fàn)圍顯有不足，無法提供合理之依據(jù)以表示意見，因此本會(huì)計(jì)師對(duì)第一段所述財(cái)

26、務(wù)報(bào)表無法表示意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師：（簽名及蓋章）中華民國(guó)九十年月日31否定意見會(huì)計(jì)師查核報(bào)告甲公司公鑒：甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日及民國(guó)八十八年十二月三十一日之資產(chǎn)負(fù)債表，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日及民國(guó)八十八年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權(quán)益變動(dòng)表及現(xiàn)金流量表，業(yè)經(jīng)本會(huì)計(jì)師查核竣事。上開財(cái)務(wù)報(bào)表之編製係管理階層之責(zé)任，本會(huì)計(jì)師之責(zé)任則為根據(jù)查核結(jié)果對(duì)上開財(cái)務(wù)報(bào)表表示意見。本會(huì)計(jì)師係依照一般公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)劃並執(zhí)行查核工作，以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有無重大不實(shí)表達(dá)，提供合理保證。此項(xiàng)查核工作包括以抽查方式獲取財(cái)務(wù)報(bào)表所列金額及所揭露事項(xiàng)之查核證據(jù)、評(píng)估管理階層編製財(cái)務(wù)報(bào)表所

27、採(cǎi)用之會(huì)計(jì)原則及所作之重大會(huì)計(jì)估計(jì)，暨評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表整體之表達(dá)。本會(huì)計(jì)師相信此項(xiàng)查核工作可對(duì)所表示之意見合理之依據(jù)。如財(cái)務(wù)報(bào)表附註所述甲公司民國(guó)八十九年底長(zhǎng)期股權(quán)投資未依一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)，如依權(quán)益法評(píng)價(jià)，則民國(guó)八十九年底長(zhǎng)期股權(quán)投資之帳面價(jià)值應(yīng)減少新臺(tái)幣元，保留盈餘應(yīng)減少新臺(tái)幣元，八十九年稅後純益應(yīng)減少新臺(tái)幣元。依本會(huì)計(jì)師之意見，第一段所述民國(guó)八十八年度財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面?zhèn)S依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製，足以允當(dāng)表達(dá)甲公司民國(guó)八十八年十二月三十一日之財(cái)務(wù)狀況，暨民國(guó)八十八年一月一日至十二月三十一日之經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量。但由於上段所述長(zhǎng)期股權(quán)投資未依權(quán)益法評(píng)價(jià)之影響極為重大，故第一段所述

28、民國(guó)八十九年度財(cái)務(wù)報(bào)表無法允當(dāng)表達(dá)甲公司民國(guó)八十九年十二月三十一日之財(cái)務(wù)狀況，暨民國(guó)八十九年一月一日至十二月三十一日之經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師：（簽名及蓋章）中華民國(guó)九十年月日321.最近二年度主要銷貨客戶名單及其各年度銷貨金額及比例： 單位：新臺(tái)幣仟元九十一年度九十二年度客戶名稱金 額佔(zhàn)全年度銷貨淨(jìng)額比率客戶名稱金 額佔(zhàn)全年度銷貨淨(jìng)額比率A1,072,05916.56%A1,150,20827.20%B1,063,23216.43%B1,113,49126.33%C968,33214.96%C400,8279.48%D578,6478.94%D330,3367.81%E541,

29、8188.37%E190,8504.51%F303,3774.69%F186,4454.41%G287,5604.44%G163,0963.86%H191,6722.96%H98,0332.32%I162,4622.51%I78,0551.85%J134,8902.08%J75,0321.77%合計(jì)5,304,04981.94%合計(jì)3,786,37389.54%332.最近二年度主要進(jìn)貨客戶名單及其各年度進(jìn)貨金額及比例： 單位：新臺(tái)幣仟元九十一年度九十二年度客戶名稱金 額佔(zhàn)全年度進(jìn)貨淨(jìng)額比率客戶名稱金 額佔(zhàn)全年度進(jìn)貨淨(jìng)額比率A1,226,84327.80%A504,73922.58%B840,

30、85618.51%B422,67618.91%C691,32415.22%C285,68112.78%D382,3788.42%D211,4439.46%E257,7085.67%E184,6628.26%F156,0413.43%F70,5353.16%G133,5482.94%G46,1962.07%H128,3912.83%H38,6601.73%I111,7302.43%I36,1901.62%J72,7221.60%J24,8891.11%合計(jì)4,001,54188.85%合計(jì)1,825,67181.68%34單位：除每股資訊為新臺(tái)幣元外 餘係新臺(tái)幣仟元九十一年十二月三十一日資產(chǎn)金額

31、金額負(fù)債及股東權(quán)益金額金額流動(dòng)資產(chǎn)27流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金$5,421,1912$4,196,96118 短期借款$1,353,3947$1,711,9097 短期投資352,751 1,335,3866 應(yīng)付短期票券389,5082199,4851 應(yīng)收票據(jù)減：備抵呆帳九十二年 應(yīng)付票據(jù)53,502-56,096- 46,192 仟元後之餘額223,6021431,7892 應(yīng)付帳款343,0512100,9761 應(yīng)收帳款非關(guān)係人1,162,40162,457,11110 一年內(nèi)到期之長(zhǎng)期附息負(fù)債3,877,545191,125,8005 應(yīng)收帳款關(guān)係人96,6981136,416- 應(yīng)付所得稅

32、24,843-76,122- 存貨500,4472910,7204 應(yīng)付費(fèi)用157,4281129,3771 遞延所得稅資產(chǎn)流動(dòng)244,060191,053- 其他29,268-56,953- 其他236,0261640,4043流動(dòng)負(fù)債合計(jì)6,228,539313,456,71815流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,237,1764110,199,84043長(zhǎng)期附息負(fù)債 長(zhǎng)期投資 應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債-2,904,12313 採(cǎi)權(quán)益法之長(zhǎng)期投資1,693,74081,623,5217 長(zhǎng)期借款5,023,215255,424,20123 採(cǎi)成本法之長(zhǎng)期投資314,2362527,7792 長(zhǎng)期附息負(fù)債合計(jì)5,02

33、3,215258,328,32436 長(zhǎng)期債券投資130,000- 預(yù)付長(zhǎng)期投資款-7,077-其他負(fù)債 長(zhǎng)期投資合計(jì)2,137,976102,158,3779 應(yīng)計(jì)退休金負(fù)債28,018-16,233- 少數(shù)股權(quán)1,379,03171,662,6627固定資產(chǎn) 其他42,030-48,163- 成本 4其他負(fù)債合計(jì)1,449,07971,727,0587 土地及土地改良物1,022,58851,022,58814負(fù)債合計(jì)12,700,8336313,512,10058 建築物及附屬設(shè)備3,369,229173,193,88712 機(jī)器及研發(fā)設(shè)備6,502,834322,784,2882股東權(quán)

34、益 辦公及其他設(shè)備471,8522449,17032普通股股本每股面額10 元，額定 成本小計(jì)11,366,503567,449,933-5690,000 仟股；發(fā)行九十二年 減：累積折舊(2,181,820)-11(1,237,953)17463,120 仟股，九十一年342,885 仟股4,631,201233,428,84714未完工程及預(yù)付設(shè)備款117,88314,065,84044 資本公積6,570,634326,020,26126固定資產(chǎn)淨(jìng)額9,302,5664610,277,820 法定盈餘公積207,7711192,3121 特別盈餘公積6,430-6,430-無形資產(chǎn)1 未

35、分配盈餘（累積虧損）(3,528,883)17238,9841 專門技術(shù)費(fèi)及權(quán)利金126,1141143,553 累積換算調(diào)整數(shù)(1,621)-3,239- 庫藏股票19,985 仟股 (321,563)2-其他資產(chǎn)股東權(quán)益合計(jì)7,563,969379,890,07342 遞延所得稅資產(chǎn)349,9002499,8292 其他111,070-122,7541其他資產(chǎn)合計(jì)460,9702622,5833資產(chǎn)總計(jì)20,264,80210023,402,173100 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)20,264,80210023,402,173100九十二年十二月三十一日九十二年十二月三十一日九十一年十二月三十一日

36、博達(dá)科技股份有限公司及其子公司合併資產(chǎn)負(fù)債表民國(guó)九十二年及九十一年十二月三十一日35各關(guān)係企業(yè)營(yíng)業(yè)概況：92年12月31日單位：新臺(tái)幣仟元企業(yè)名稱資本額資產(chǎn)總額負(fù)債總額淨(jìng)值營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)利益本期損益（稅後）每股盈餘(稅後)持股比例尚達(dá)積體電路(股)公司3,300,000 5,151,112 1,822,824 3,328,288 129,154 (678,862)(806,216)(2.61)68.11%威達(dá)能源科技(股)公司40,000 45,270 38,914 6,356 132,656 (1,090)(7,292)(1.82)92.50%集星達(dá)數(shù)位科技(股)公司135,000 121,1

37、78 13,492 107,686 25,207 (32,055)(40,477)(3.00)79.26%百特積體電路科技(股)公司212,792 67,692 6,515 61,177 3,804 (64,139)(91,812)(3.57)37.50%博新投資開發(fā)(股)公司345,000 229,994 2,386 227,608 4,023 568 (86,022)(2.49)99.99%忠達(dá)投資開發(fā)(股)公司345,000 209,344 531 208,813 24,209 2,714 (152,691)(4.43)99.99%泰達(dá)投資開發(fā)(股)公司298,000 84,052 60

38、 83,992 0 (106)(206,184)(6.92)99.99%和達(dá)投資開發(fā)(股)公司298,000 61,436 60 61,376 0 (105)(230,750)(7.74)99.99%Storage System Ins. 1,649 64 84 590 4,577 (589)(591)-博友光電(股)公司300,000 315,207 69,382 245,825 0 (64,734)(52,531)(2.42)60.00%廣鎵光電(股)公司686,368 799,320 84,634 714,686 365,898 16,002 18,476 0.27 22.43%Proc

39、omp Group Hungarian office Ltd.15,783 13,809 179 13,630 16 (1,989)(1,953)-Procomp Japan. 15,890 9,986 279 9,707 0 (5,913)(6,183)-PROCOMP GROUP CORP. 36,139 33,251 0 33,251 0 (167)(2,835)-(二)關(guān)係企業(yè)合併報(bào)表：無。(三)關(guān)係報(bào)告書：無。36 最近兩年度生產(chǎn)量值表 單位：仟元仟片主 要年度91年度92年度商 品(或部門)生產(chǎn)量值產(chǎn)能產(chǎn)量產(chǎn)值產(chǎn)能產(chǎn)量產(chǎn)值多 煤 體（資訊家電）2,6862,2032,439,059

40、1,9791,8361,359,247主 機(jī) 板269202315,785-磊 晶 片（高頻通訊）102861,354,64195691,129,557合 計(jì)3,0572,4914,109,4852,0741,9052,488,80437金額金額銷貨收入$4,321,183101$6,459,032100減：銷貨退回及折讓32,65817,431-銷貨收入淨(jìng)額4,288,5251006,451,601100銷貨成本4,064,373955,334,55483營(yíng)業(yè)毛利224,15251,117,04717已(未)實(shí)現(xiàn)銷貨毛利4,361-(4,956)-228,51351,112,09117營(yíng)業(yè)費(fèi)

41、用銷售費(fèi)用126,6513205,4543管理及總務(wù)費(fèi)用3,055,14271335,8525研究發(fā)展費(fèi)用172,1274116,4552營(yíng)業(yè)費(fèi)用合計(jì)3,353,92078657,76110營(yíng)業(yè)淨(jìng)利（淨(jìng)損）(3,125,407)(73)454,3307營(yíng)業(yè)外收入及利益利息收入90,459221,431-租金收入26,468127,8681處分投資利益淨(jìng)額-88,5191其 他60,757128,9981營(yíng)業(yè)外收入及利益合計(jì)177,6844166,8163（接次頁）九十二年度九十一年度 博達(dá)科技股份有限公司及其子公司合併損益表 民國(guó)九十二年及九十一年一月一日至十二月三十一日 單位：除每股盈餘（純

42、損）為新臺(tái) 幣外，餘係新臺(tái)幣仟元38（承前頁）營(yíng)業(yè)外費(fèi)用及損失利息費(fèi)用528,87412468,7007採(cǎi)權(quán)益法認(rèn)列之投資損失淨(jìng)額255,4806147,0072兌換損失淨(jìng)額73,290298,2432存貨跌價(jià)損失62,1561長(zhǎng)期投資已實(shí)現(xiàn)跌價(jià)損失75,5432其他損失63,642130,0241營(yíng)業(yè)外費(fèi)用及損失合計(jì)1,058,98524743,97412稅前損失(4,006,708)(93)(122,828)(2)所得稅費(fèi)用（利益）21,3931(206,892)(3)列計(jì)非常利益及少數(shù)股權(quán)淨(jìng)損前淨(jìng)利(4,028,101)(94)84,064155,4751少數(shù)股權(quán)淨(jìng)損355,091815

43、,046合併淨(jìng)利（淨(jìng)損）($3,673,010)(86)$154,5852稅前稅後稅前稅後每股盈餘（純損）基本每股盈餘繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門淨(jìng)利（淨(jìng)損）($11.39)($10.43)($0.07)$0.28非常利益0.180.16本期純益（淨(jìng)損）($11.39)($10.43)$0.11$0.44稀釋每股盈餘繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門淨(jìng)利（淨(jìng)損）($11.39)($10.43)($0.07)$0.28非常利益0.180.16本期純益（淨(jìng)損）($11.39)($10.43)$0.11$0.44非常利益由集中市場(chǎng)買回可轉(zhuǎn)換公司債（減除所得稅費(fèi)用7,925仟元後之淨(jìng)額）39簡(jiǎn)明損益表年 度最近五年度財(cái)務(wù)資料（註1）當(dāng)年度

44、財(cái)務(wù)資料（註2）項(xiàng) 目88年89年90年91年92年?duì)I業(yè)收入4,041,278 7,002,468 8,154,511 6,472,009 4,228,560 不適用營(yíng)業(yè)毛利734,852 1,376,357 1,674,071 1,112,091 655,737 營(yíng)業(yè)損益442,021 962,249 1,232,605 642,304 (2,446,545)營(yíng)業(yè)外收入38,914 93,948 218,828 132,662 153,494 營(yíng)業(yè)外支出169,419 302,699 542,028 693,572 1,372,552 繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門稅前損益311,516 753,498 90

45、9,405 144,794 (3,665,603)繼續(xù)營(yíng)業(yè)部門損益341,344 747,378 892,111 154,585 (3,673,010)停業(yè)部門損益-非常損益-46,882 -會(huì)計(jì)原則變動(dòng)之累積影響數(shù)-本期損益341,344 747,378 938,993 154,585 (3,673,010)每股盈餘(註3)1.382.512.80.44(10.43)單位：新臺(tái)幣仟元註1：最近五年度財(cái)務(wù)資料皆經(jīng)會(huì)計(jì)師查核簽證。註2：當(dāng)年度截至93年3月31日財(cái)務(wù)資料無法列示故不適用。註3：係按盈餘、資本公積暨員工紅利轉(zhuǎn)增資比例追溯調(diào)整後每股盈餘。40年 度分 析 項(xiàng) 目最近五年度財(cái)務(wù)分析當(dāng)年

46、度財(cái)務(wù)資料（註3）88年89年90年91年92年財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)()負(fù)債占資產(chǎn)比率5342484956不適用長(zhǎng)期資金占固定資比率142166251316226償債能力流動(dòng)比率133152244343134速動(dòng)比率97130211285125利息保障倍數(shù)3531(7)經(jīng)營(yíng)能力應(yīng)收款項(xiàng)週轉(zhuǎn)率（次）4.794.623.011.91.89平均收現(xiàn)日數(shù)7679121192193存貨週轉(zhuǎn)率（次）7.017.896.975.315.3應(yīng)付款項(xiàng)週轉(zhuǎn)率（次）4.053.263.273.4518.82平均銷貨日數(shù)5246526968固定資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率（次）2.231.251.351.140.83總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率（次）1.010.

47、550.440.330.23獲利能力資產(chǎn)報(bào)酬率（）111092(18.12)股東權(quán)益報(bào)酬率（）187112(42)占實(shí)收資本比率營(yíng)業(yè)利益40584619(53)稅前純益2846344(79)純益率（）811122(87)每股盈餘（元）（註1）1.382.512.80.44(10.43)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量比率（）-439現(xiàn)金流量允當(dāng)比率（）-311現(xiàn)金再投資比率（）-74槓桿度營(yíng)運(yùn)槓桿度5.284.276.622.290.75財(cái)務(wù)槓桿度（註2）1.41.271.482.740.8441最近五年度簽證會(huì)計(jì)師姓名及其查核意見：年度88年度89年度90年度91年度92年度簽 證會(huì)計(jì)師蔡添源蔡添源蔡添源蔡

48、添源李振銘何靜江何靜江游萬淵游萬淵王金山查核意見修正式無保留意見修正式無保留意見修正式無保留意見修正式無保留意見修正式無保留意見說 明：92前三季簽證會(huì)計(jì)師：蔡添源、游萬淵 92第四季簽證會(huì)計(jì)師：李振銘、王金山42股東結(jié)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)其他法人個(gè) 人外國(guó)機(jī)構(gòu)及外國(guó)人合 計(jì)數(shù)量人 數(shù)64 38,766 43 38,873 持有股數(shù)33,247,479 341,722,761 88,149,901 463,120,141 持股比例7.18%73.79%19.03%100%93年02月06日43股權(quán)分散情形每股面額十元93年02月06日持股分級(jí)股東人數(shù)持有股數(shù)持有比率199910,902

49、3,046,417 0.661,0005,00017,864 40,296,896 8.705,00010,0004,745 33,408,923 7.2110,00115,0001,990 23,120,245 4.9915,00120,000945 16,912,256 3.6520,00130,000911 21,843,184 4.7230,00140,000410 13,990,409 3.0240,00150,000263 12,084,513 2.6150,001100,000484 33,945,070 7.33100,001200,000210 28,443,313 6.14

50、200,001400,00073 21,077,889 4.55400,001600,00027 12,934,062 2.79600,001800,00016 11,502,440 2.48800,0011,000,0004 3,616,500 0.781,000,001999,999,99929 186,898,024 40.36總 計(jì)38,873 463,120,141 10044中時(shí)晚報(bào) 股市理財(cái) 890928 【編輯臺(tái)】經(jīng)營(yíng)者的肩膀 日本大阪地方法院最近作了一個(gè)震撼判決，日本大和銀行十一個(gè)現(xiàn)任及前任執(zhí)行業(yè)務(wù)董監(jiān)事及高階經(jīng)理人，必須為一紐約分行的惡劣職員，所造成的鉅額公債虧損負(fù)責(zé)，法院

51、並要求這十一個(gè)人對(duì)大和銀行紐約分行股東付七億七千五百萬美元的賠償金，除了賠償金之大受到日本財(cái)經(jīng)界的矚目之外，該案也是一個(gè)相當(dāng)重要的判例只要未盡善良管理相關(guān)人員，都須為公司營(yíng)運(yùn)結(jié)果負(fù)責(zé)及負(fù)賠償責(zé)任。 這十一個(gè)大和銀行董監(jiān)事、經(jīng)理人須對(duì)大和銀行股東負(fù)高額賠償金，法院所主張的理由是，因?yàn)樗麄內(nèi)绻M了善良管理人責(zé)任、作好內(nèi)部控制的話，將不會(huì)導(dǎo)致該紐約分行發(fā)生鉅額損失而讓銀行關(guān)閉，因此，即使他們不是造成該公債損失的行為人，但是這十一個(gè)人卻必須對(duì)股東負(fù)起賠償之責(zé)任。 反觀國(guó)內(nèi)上市、上櫃公司負(fù)責(zé)人掏空公司、導(dǎo)致公司倒閉者時(shí)有所聞，但是我們國(guó)內(nèi)投資人卻是得不到任何的保障。桂宏公司在八月底公佈上半年財(cái)務(wù)報(bào)表之時(shí)

52、，會(huì)計(jì)師是出具無保留意見，但是才不過半個(gè)月，桂宏公司就發(fā)生存款不足，甚至爆發(fā)前任總經(jīng)理因?qū)竟善边M(jìn)行護(hù)盤，涉及到掏空公司的情事，為什麼才半個(gè)月的時(shí)間一家公司可以從財(cái)務(wù)報(bào)表毫無問題，且有獲利的公司；到被公司經(jīng)營(yíng)階層虧空數(shù)十億元？會(huì)計(jì)師所出具的財(cái)務(wù)報(bào)表是否涉及到虛偽不實(shí)？投資人不禁懷疑財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度又有幾分？ 另外，市場(chǎng)更傳出有些公司負(fù)責(zé)人或者主管把公司搞垮了，私人卻是荷包滿滿，這種未盡善良管理人責(zé)任的經(jīng)營(yíng)階層、董監(jiān)事難道不必為公司營(yíng)運(yùn)結(jié)果負(fù)責(zé)嗎？主管機(jī)關(guān)難道不用給投資人交代嗎？當(dāng)投資人對(duì)會(huì)計(jì)師所簽證的財(cái)報(bào)不信任時(shí)，此將是臺(tái)灣資本市場(chǎng)更大的信心危機(jī)。 黃惠聆 45中國(guó)時(shí)報(bào) 焦點(diǎn)新聞 93062

53、8 洗錢倒閉 投資人求償 狀告英國(guó)央行 王淑美專題報(bào)導(dǎo)博達(dá)科技的財(cái)務(wù)謎團(tuán)，並未因股票停止交易，或董事長(zhǎng)葉素菲遭羈押而釐清，債權(quán)銀行和數(shù)萬名投資人已成最大受害者。過去國(guó)內(nèi)多次爆發(fā)掏空弊案，投資人多求償無門，但這類案子在國(guó)外就沒有那麼容易過關(guān)，不但相關(guān)負(fù)責(zé)人被一一審判，賠上畢生財(cái)產(chǎn)，高高在上的中央銀行也可能吃上官司。 號(hào)稱史上最大金融弊案的國(guó)際商業(yè)與信貸銀行（）因涉嫌洗錢於一九九一年倒閉後，六千多 名存款人發(fā)起求償訴訟，這場(chǎng)馬拉松的法庭戰(zhàn)最近延燒到英國(guó)央行英格蘭銀行。受害者認(rèn)為，當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)監(jiān)理的英格蘭銀行未善盡監(jiān)理之責(zé)，要求賠償十億英鎊，相當(dāng)於新臺(tái)幣六一億元。 因涉嫌替哥倫比亞和巴拿馬毒梟洗錢，暗中資助巴基斯坦和中東地區(qū)的恐怖組織，一九九一年倒閉，創(chuàng)下總負(fù)債一百五十億美元的紀(jì)錄，至今仍被稱為歷史上最大的金融弊案。當(dāng)時(shí)的調(diào)查報(bào)告指稱，一九八七年盧森堡就發(fā)現(xiàn)有問題，請(qǐng)求當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)監(jiān)理的英格蘭銀行配合追查，但英格蘭銀行未善盡職責(zé)、疏於管理，導(dǎo)致一九九七年英國(guó)金融監(jiān)理權(quán)移轉(zhuǎn)至金融服務(wù)廳（）。 六千五百名客戶十三年來持續(xù)向相關(guān)單位求償，今年初國(guó)有的印度銀行也遭英國(guó)高等法院判決，因?yàn)閰⑴c的洗錢，需賠償八千二百萬美元，印度銀行表示將再上訴。如果英格蘭銀行被判敗訴，將創(chuàng)下監(jiān)理機(jī)關(guān)賠償?shù)南壤?創(chuàng)下全球史上最大企業(yè)破產(chǎn)紀(jì)錄的世