風(fēng)險(xiǎn)管理------風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)的應(yīng)對(duì)方法課件

1、風(fēng)險(xiǎn)管理risk management-風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)的應(yīng)對(duì)方法 第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 本章研究和介紹兩大內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)一、風(fēng)險(xiǎn)的概念就是風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)人們帶來(lái)?yè)p失的確定性。二、風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)1、普遍性2、長(zhǎng)期性3、危害性人類(lèi)社會(huì)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)，套用文革一句話(huà)：“風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不在。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要天天講，月月講，年年講”。三、風(fēng)險(xiǎn)的原因1、大自然方面的原因。人類(lèi)現(xiàn)在還不能控制大自然，人類(lèi)是否能完全控制大自然還是一個(gè)謎。大自然會(huì)給人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。2、人自身方面的原因。人類(lèi)不是完全理性的，人的理性是有限的，而且人類(lèi)還有不少的缺點(diǎn)，如貪婪、過(guò)度自信、盲從等。這樣，由于人自身的原因，會(huì)對(duì)人造成損失的風(fēng)

2、險(xiǎn)。3、社會(huì)經(jīng)濟(jì)方面的原因如經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的密集性生產(chǎn)活動(dòng)中化學(xué)、物理技術(shù)的使用，使風(fēng)險(xiǎn)更具有高發(fā)性和嚴(yán)重的危害性。四、風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型1、按性質(zhì):政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)軍事風(fēng)險(xiǎn)2、范圍:宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)微觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)3、國(guó)別:國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)4、承受:人身風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)5、保險(xiǎn):可保風(fēng)險(xiǎn)不可保風(fēng)險(xiǎn)6、獲利與否:投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)和純粹風(fēng)險(xiǎn)五、風(fēng)險(xiǎn)的度量1、均值2、變動(dòng)值3、大數(shù)法則是描述一個(gè)事件規(guī)律性的、傾向性的一種法則。其涵義是隨著樣本數(shù)量的增多，某一事件出現(xiàn)的概率就有一定的穩(wěn)定性。大數(shù)法則可以用下列公式來(lái)表示： limP=|x/n-p| =0 （2）上面的（1）式說(shuō)明，當(dāng)某個(gè)事件出現(xiàn)的次數(shù)與總事件的次數(shù)之比隨著總事件的次數(shù)

3、的增加，減去該數(shù)值的絕對(duì)值小于任何一個(gè)大于零的數(shù)量的概率為1。即說(shuō)該事件必然出現(xiàn)。（2）式說(shuō)的情況剛好相反。大數(shù)法則在科學(xué)研究和實(shí)際生活普遍使用，有很高的使用價(jià)值和學(xué)術(shù)意義。五、風(fēng)險(xiǎn)和損失之間的關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)載體實(shí)際損失 風(fēng)險(xiǎn)因素是造成風(fēng)險(xiǎn)事故的條件，是隱藏在事件后面對(duì)的、增加損失程度的和可能的條件。如煤礦事故發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素就有瓦斯?jié)舛?、通風(fēng)設(shè)施不良、明火這三大因素。風(fēng)險(xiǎn)因素有有形風(fēng)險(xiǎn)因素和無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素。前者如位置、構(gòu)造，后者如人們的道德風(fēng)險(xiǎn)和行為風(fēng)險(xiǎn)。行為風(fēng)險(xiǎn)就叫是人的不誠(chéng)實(shí)、不謹(jǐn)慎、不認(rèn)真、不理智等造成的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)事故是風(fēng)險(xiǎn)因素的集中出現(xiàn)和必然的結(jié)果，又是給風(fēng)險(xiǎn)載體以打擊和損

4、失的事件。如各種各樣的事故，如交通事故、礦難事故等等。 風(fēng)險(xiǎn)載體就是風(fēng)險(xiǎn)事故的承擔(dān)者。就是風(fēng)險(xiǎn)事故直接指向和打擊的對(duì)象。風(fēng)險(xiǎn)事故的載體要兩種：人和物。 實(shí)際損失是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之后的結(jié)果，有風(fēng)險(xiǎn)事故不一定有風(fēng)險(xiǎn)損失，但有損失就一定有有風(fēng)險(xiǎn)事故。六、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值。 風(fēng)險(xiǎn)事故會(huì)造成人的生命和財(cái)產(chǎn)的損失，因此人們力圖回避風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)總是如影隨形地伴隨人類(lèi)，人類(lèi)不可能完全避免。人們總是要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。但風(fēng)險(xiǎn)的存在也不完全是消極的。我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)也是有價(jià)值的，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：(一)提高人類(lèi)的警覺(jué)性 (二)在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程使人類(lèi)走向成熟和謹(jǐn)慎。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，人類(lèi)就要追求知識(shí)、不斷進(jìn)步，這個(gè)過(guò)程自然是人類(lèi)成熟

5、和完善起來(lái)。（三）風(fēng)險(xiǎn)也是對(duì)人類(lèi)行為的約束和控制。正是風(fēng)險(xiǎn)的存在，使人不能為欲所為，肆無(wú)忌憚，在這個(gè)意義說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)還有矯正人類(lèi)行為的作用。 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念 就是人類(lèi)通過(guò)自身的行為和努力，采取一系列的措施和方法，按照一定的程序，使風(fēng)險(xiǎn)減少甚至消除，以便增加人類(lèi)的福利的活動(dòng)，是人的一種主動(dòng)性的過(guò)程，是人認(rèn)識(shí)自然、更好發(fā)展和生存的活動(dòng)。二、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 1、風(fēng)險(xiǎn)管理成本的最小化（minimum cost）2、風(fēng)險(xiǎn)收益最大化(value maximization) of risk mamnagement)3、風(fēng)險(xiǎn)管理凈收益最大化 (net revenue maximization

6、of risk management)三、風(fēng)險(xiǎn)管理成本構(gòu)成1、期望損失成本(expected cost of losses)）就是風(fēng)險(xiǎn)所造成的直接和間接損失的成本。 直接損失成本就是對(duì)損失的資產(chǎn)進(jìn)行修理或重置的成本；對(duì)遭受的損失而進(jìn)行賠償訴訟而支付的成本；對(duì)法律責(zé)任訴訟進(jìn)行辯護(hù)和賠償?shù)某杀尽?間接成本就是由于發(fā)生損失而導(dǎo)致凈利潤(rùn)的減少、額外費(fèi)用的支出；放棄投資機(jī)會(huì)而造成的利潤(rùn)的損失；公司進(jìn)行重組、破產(chǎn)清算等的法律費(fèi)用及成本。2、損失控制成本（cost of loss of control） 就是采取措施預(yù)防事故發(fā)生而支付的成本，如防災(zāi)、防損方面的支出等。3、損失融資成本（cost of los

7、s financing） 如進(jìn)行自我保護(hù)所運(yùn)用的成本、保險(xiǎn)費(fèi)和期權(quán)費(fèi)方面的成本等。都是為防范風(fēng)險(xiǎn)的成本支出。4、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制成本（cost 偶發(fā)internal risk reduction） 如獲取信息的費(fèi)用等等。5、殘余不確定性成本 就是剩余的、 無(wú)法消除的不確定性而造成的成本。因所有的措施也不能全部消除所有的風(fēng)險(xiǎn)。也就是我們常說(shuō)的總有掛一漏萬(wàn)的時(shí)候。因此對(duì)這一部分就有成本支出的問(wèn)題。 此外，還有風(fēng)險(xiǎn)的私人成本（private cost）和社會(huì)成本() social cost )（或者為風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)成本和社會(huì)成本）問(wèn)題。 這兩者之間往往不是一致的。如果沒(méi)有環(huán)境保護(hù)法和職工傷害賠償法，為股東利

8、益最大化的企業(yè)就會(huì)不會(huì)考慮企業(yè)行為可能對(duì)環(huán)境和職工造成的損害。四、風(fēng)險(xiǎn)處理的基本方法1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就是采取措施盡量地規(guī)避、遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)。2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并不是任何風(fēng)險(xiǎn)都是可以規(guī)避的，有的風(fēng)險(xiǎn)就難以規(guī)避，因此就要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制，這是比上述方法較為積極主動(dòng)的方法。如減少風(fēng)險(xiǎn)行為提高預(yù)防能力風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就必須支付一定的代價(jià)，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)融資，就是為防范和減少風(fēng)險(xiǎn)的資金籌措。如準(zhǔn)備保險(xiǎn)費(fèi)、期權(quán)費(fèi)等。3、風(fēng)險(xiǎn)自留就是不避險(xiǎn)和不轉(zhuǎn)移，而是選擇將風(fēng)險(xiǎn)留給自己。4、減少風(fēng)險(xiǎn)就是采取措施使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步減少。 通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失程度和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和坐標(biāo)可以將風(fēng)險(xiǎn)管理的方法基本確定。如對(duì)“兩高”、可以轉(zhuǎn)移和減少；“兩低”防損和自留；高

9、強(qiáng)度、低頻率，采取避險(xiǎn)，因保險(xiǎn)公司也不保；對(duì)低強(qiáng)度、高頻率可以自留。五、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程一般風(fēng)險(xiǎn)管理有一下過(guò)程：1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是了解風(fēng)險(xiǎn)暴露的問(wèn)題，這是風(fēng)險(xiǎn)管理極為重要的環(huán)節(jié)。為此，要進(jìn)行一下活動(dòng)-風(fēng)險(xiǎn)暴露清單。就是風(fēng)險(xiǎn)管理主體列出一張所有暴露在風(fēng)險(xiǎn)下的表。列明何種物質(zhì)、什么人在什么時(shí)間有可能遭受什么樣的損失。財(cái)務(wù)報(bào)表分析。就是風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。合同分析。就是分析各種各樣的合同，對(duì)同不能履約可能造成的損失進(jìn)行分析?，F(xiàn)場(chǎng)考察。報(bào)表的考察固然很重要，但它不能代替風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的考察?，F(xiàn)場(chǎng)考察是最直接的、最直觀(guān)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法?？墒癸L(fēng)險(xiǎn)管理人員直接發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)所在。

10、歷史損失的統(tǒng)計(jì)分析?，F(xiàn)實(shí)是歷史的繼續(xù)、未來(lái)是過(guò)去和今天發(fā)展的結(jié)果。任何一件事物的發(fā)展都有歷史規(guī)律可循。因此了解事件發(fā)生的歷史，對(duì)認(rèn)識(shí)今天的風(fēng)險(xiǎn)就有一定的價(jià)值。2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估3、選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方法風(fēng)險(xiǎn)管理方法不至一種，各種方法的作用、成本、利弊也個(gè)有不同。因此風(fēng)險(xiǎn)管理人員要在所有的風(fēng)險(xiǎn)管理方法中選擇一種最優(yōu)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。4 、實(shí)施和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。在確定管理方法之后，要用該方法進(jìn)行實(shí)際的管理。5、反饋風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施效果如何？這只有在風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中才能進(jìn)行檢驗(yàn)。有些方法被實(shí)踐認(rèn)為是合理的、可行的，可以繼續(xù)使用：有些方法被實(shí)踐證明是不合理的、有問(wèn)題的，對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn)管理方法就應(yīng)該加以改進(jìn)。總之風(fēng)險(xiǎn)管

11、理人員不斷對(duì)該方法進(jìn)行反饋并提出改進(jìn)意見(jiàn)，這對(duì)提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，是有價(jià)值的。 第一編 銀行風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一章 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理利率變動(dòng)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種普遍現(xiàn)象。利率變動(dòng)對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)利益會(huì)產(chǎn)生重大的影響，因此利率風(fēng)險(xiǎn)及其防范就成了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第一項(xiàng)任務(wù)。 第一節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)一、利率風(fēng)險(xiǎn)的概念由于利率的變動(dòng)而引起銀行金融資產(chǎn)價(jià)格的變化，并給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。由于利率變動(dòng)是非常頻繁的，因而利率風(fēng)險(xiǎn)也是普遍存在和經(jīng)常發(fā)生的。 二、利率風(fēng)險(xiǎn) 的類(lèi)別1、期限不匹配的風(fēng)險(xiǎn)（maturity mismatch risk）是指銀行的貸款與存款的現(xiàn)金流在時(shí)間商的不匹配、不對(duì)稱(chēng)，而給其造成的損失的可能性。

12、假定一銀行在資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額是完全一致的，但其資產(chǎn)和負(fù)債在時(shí)間上不一致，就可能出現(xiàn)收益和損失的可能性，也就是形成正利差或負(fù)利差。2、凈利息頭寸風(fēng)險(xiǎn)（net position risk）凈利息頭寸是指銀行的生息資產(chǎn)大于或小于有息負(fù)債。該風(fēng)險(xiǎn)就是其差額造成的。如該頭寸是正頭寸，當(dāng)利率上升時(shí)，該行的凈利差收入就會(huì)增加；當(dāng)利率下降時(shí)就會(huì)下降。3、提前歸還貸款或提出存款的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)利率下跌時(shí)，借款者提前償還銀行貸款。因借款人可以以較低價(jià)格在別處借到貨幣。當(dāng)利率上升時(shí)，存款者提前以提出存款。將其存放于利率較高的地方。4、為保持流動(dòng)性而產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行為保持其流動(dòng)性，應(yīng)將總資產(chǎn)的20%-30%以有價(jià)證劵的形

13、式保持著。但利率上升時(shí)，銀行如為流動(dòng)性只能以低價(jià)出售證卷。相關(guān)鏈接美國(guó)這次次級(jí)貸款危機(jī)實(shí)際上就是利率風(fēng)險(xiǎn)所致。由于貸款利率上升，許多借款者不能按期歸還借款。由此而使銀行貸款不能收回，變成銀行的“毒資產(chǎn)”。由此而產(chǎn)生了一系列的金融危機(jī)。 第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)管理一缺口管理（gap management）1、缺口的概念就是銀行資產(chǎn)和負(fù)債的差額。缺口有正缺口、副缺口和零缺口。正缺口就是資產(chǎn)大于負(fù)債?？捎脙蓚€(gè)指標(biāo)表示：絕對(duì)值和相對(duì)值。絕對(duì)值就是：正缺口=資產(chǎn)負(fù)債相對(duì)值就是：正缺口比率=資產(chǎn)/負(fù)債副缺口剛好相反。一般資產(chǎn)和負(fù)債有正負(fù)缺口，利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債也有正、負(fù)和零缺口之分。利率敏感性資產(chǎn)和

14、利率敏感性負(fù)債是指，當(dāng)利率的變化時(shí)，其數(shù)量就會(huì)急劇增加或減少的那類(lèi)資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)利率敏感率（敏感性資產(chǎn)/敏感性負(fù)債）大于一時(shí)，是正缺口；小于一是副缺口；等于一是零缺口。2、缺口報(bào)告分析就是分析銀行資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)告。該報(bào)告有短到一天的，有長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的。內(nèi)容有生息資產(chǎn)和有息負(fù)債兩種。生息資產(chǎn)包含固定利率證劵、浮動(dòng)利率負(fù)債等項(xiàng)目；有息負(fù)債有一年期的、兩年期的等。當(dāng)然還有敏感性缺口報(bào)告。3、缺口管理方法正缺口管理戰(zhàn)略：當(dāng)最大利率即將到來(lái)時(shí)，應(yīng)及時(shí)按市場(chǎng)利率擴(kuò)大貸款；將貸款定為固定利率貸款。負(fù)缺口管理方法剛好相反。二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議管理1、概念教義雙方同意在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間對(duì)一筆規(guī)定了期限的名義金額按照協(xié)

15、定利率支付利息額的合約。其計(jì)算公式為Q=(s-a).d/360.N/1+(s.d/360) 在該公式中， Q表示協(xié)議買(mǎi)方所得利息額；s表示市場(chǎng)參考利率；a表示協(xié)定利率d表示合同期限，往往以日表示；N是協(xié)定的合約金。如果相等，則雙方互不支付利息；如果s大于a，則協(xié)議的買(mǎi)方從協(xié)議的賣(mài)方處得到利息；如果s小于a，則協(xié)定的買(mǎi)方向賣(mài)方支付利息。S是由libor決定的，因而不能被人所控制和操縱。協(xié)議的買(mǎi)方用此方法達(dá)到了回避利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。三、利率互換 是指交易雙方統(tǒng)一在規(guī)定的時(shí)期按照一個(gè)名義上的本金，相互支付以?xún)蓚€(gè)不同基礎(chǔ)計(jì)算的利息的交易。 如果兩個(gè)銀行，A.B,A行可以分別以8%和libor+0.30%

16、籌措固定利率資金和浮動(dòng)利率資金；B行可以以9.00%和libor+1.00%籌措到固定利率和浮動(dòng)利率資金。A行的固定利率的籌措資金的優(yōu)勢(shì)是1.2%；浮動(dòng)利率的優(yōu)勢(shì)是0.7%；相比而言，A行在固定利率的優(yōu)勢(shì)更大一些，但需要的是浮動(dòng)利率的資金籌措，B行需要的是固定利率的資金籌措，但其優(yōu)勢(shì)在浮動(dòng)利率。通過(guò)利率互換協(xié)議就可實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)目標(biāo)，并使雙方都能夠盈利。具體操作A行支付給B行固定利率貸款人8%的利息，給B行支付libor的利息，從行處得到.的利息。這樣該行的凈利率就是libor.（.）。行支付libor給浮動(dòng)利率貸款人，并從付給行.的利息，從行得到libor。該行的成本就為.。比過(guò)去的低。四利率

17、期貨、買(mǎi)賣(mài)雙方按照事前約定的價(jià)格在期貨交易所買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種有資產(chǎn)，并在未來(lái)某個(gè)時(shí)間進(jìn)行交割的金融期貨業(yè)務(wù)。、賣(mài)方套期保值假設(shè)銀行預(yù)期利率會(huì)上升，銀行的存款和貨幣市場(chǎng)上的借款成本會(huì)上升，持有的或希望購(gòu)買(mǎi)的債務(wù)或固定利率貸款的價(jià)值會(huì)下降。此時(shí)，銀行就做賣(mài)出套期保值。 就是銀行在期貨市場(chǎng)上簽訂一個(gè)賣(mài)出利率期貨合約。當(dāng)?shù)狡谌赵儋I(mǎi)入相同的金額的利率期貨合約。即銀行通過(guò)高價(jià)賣(mài)出和低價(jià)買(mǎi)進(jìn)的方式，得到一個(gè)利息額，該行就是通過(guò)這種方式達(dá)到了保值的目的。當(dāng)然這是在利率如買(mǎi)方預(yù)期的那樣上漲的情況下是如此。如果利率未漲反落，則該行就會(huì)期貨市場(chǎng)上虧損。但此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)上贏。、買(mǎi)空套期保值 完全是在情況相反時(shí)的反向操作，

18、同學(xué)可進(jìn)行自己體會(huì)。五、利率期權(quán)、期權(quán)的買(mǎi)方在期權(quán)市場(chǎng)上買(mǎi)到的一種權(quán)利，即買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種證劵的權(quán)力。當(dāng)銀行作為權(quán)利的買(mǎi)方行駛該權(quán)利時(shí)間，就可達(dá)到保值和回避風(fēng)險(xiǎn)的目的。、看跌期權(quán)（賣(mài)出期權(quán)）銀行估計(jì)利率會(huì)上升，證劵價(jià)格下降，該行就會(huì)購(gòu)買(mǎi)一個(gè)以高價(jià)賣(mài)出證劵的權(quán)力。當(dāng)合約到期時(shí)，利率如該行所預(yù)期的那樣上升了，則該行行駛其權(quán)利，即以高價(jià)賣(mài)出證劵，再以低價(jià)買(mǎi)進(jìn)該證劵，并從中盈利達(dá)到保值的目的。與期權(quán)合約不同的是，該行可以行駛這一權(quán)力也可不行駛這一權(quán)力。、看漲期權(quán)（買(mǎi)入期權(quán)）剛好與看跌期權(quán)相反。同學(xué)自己體會(huì)。 第二章 匯率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié)匯率風(fēng)險(xiǎn)概述一、匯率風(fēng)險(xiǎn)概念又稱(chēng)為外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于匯率的變動(dòng)而使銀

19、行以外幣表示的債券、債務(wù)的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)而使銀行遭受損失的可能性。二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因1、風(fēng)險(xiǎn)敞口 又叫風(fēng)險(xiǎn)暴露、受險(xiǎn)部分。 有匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，就是外匯資產(chǎn)和負(fù)債的差額。 還有匯率敏感性敞口，就是敏感性外匯資產(chǎn)和敏感性外匯負(fù)債的差額。2、銀行的跨貨幣交易行為3、時(shí)間因素時(shí)間跨度越大，匯率的風(fēng)險(xiǎn)就相應(yīng)越大。 第二節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、公式凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口Vi=(Ai-Li)+(Bi-Si) (1)該公式表示的是i種外匯的敞口大小，用一定的貨幣額表示。公式中Ai、Li、Bi、Si分別表示該外幣的該外幣的資產(chǎn)、負(fù)債、該外幣購(gòu)入和該外幣的售出。某行的總的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口Tv= (Ai-Li)+(Bi-Si) xr

20、ixli 公式中tv是某行的總的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，可了解該行的總的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。Ri該種貨幣和基準(zhǔn)貨幣的匯率。用該值才能將所有外匯的風(fēng)險(xiǎn)敞口化為同一種值，并進(jìn)行比較。 li是該外幣的升降幅度。以此來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。 第三節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理一、表內(nèi)套期保值 使得資產(chǎn)和負(fù)債相匹配二、利用遠(yuǎn)期外匯合同保值 通過(guò)簽訂遠(yuǎn)期外匯合同的方法達(dá)到保值的目的。如銀行用外幣貸款，到期收回外幣（利本和）。該行不擔(dān)心貸款的安全，而擔(dān)心的是外幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。用該方法就可達(dá)到回避風(fēng)險(xiǎn)的目的。如銀行可反向操作，簽訂一個(gè)賣(mài)出同等外幣的遠(yuǎn)期協(xié)議（金額、時(shí)間與貸款期限同）。當(dāng)該行在收回貸款時(shí)該外幣的確貶值，該行就可以在外匯市場(chǎng)商高

21、價(jià)賣(mài)出該種外匯，然后再簽一個(gè)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)該中外匯的協(xié)議，并從合同另一方得到差額。用這一差額，銀行就正好可以回避其貸出外匯的貶值的風(fēng)險(xiǎn)。三、外匯期貨合同保值 道理與期貨協(xié)議基本相同，學(xué)生可參考有關(guān)資料。四、期權(quán)合同 與交易對(duì)象簽訂一個(gè)期權(quán)合同，并繳納一定的期權(quán)費(fèi)。如某一美國(guó)銀行購(gòu)買(mǎi)了英國(guó)財(cái)政部的債券。但擔(dān)心英鎊到期貶值。該行就可購(gòu)買(mǎi)一個(gè)賣(mài)出英鎊的期權(quán)。當(dāng)?shù)狡谌沼㈡^貶值時(shí)，就可賣(mài)出相當(dāng)于債券金額的英鎊，然后再在金融市場(chǎng)商低價(jià)買(mǎi)進(jìn)英鎊。銀行通過(guò)這一活動(dòng)可獲得差價(jià)。用該差價(jià)，銀行就可彌補(bǔ)英鎊債券的貶值的損失。當(dāng)然如果英鎊未貶值，或者貶值未嚴(yán)重到一定程度。銀行可不執(zhí)行期權(quán)合同。該行最多損失期權(quán)費(fèi)而已。五、貨

22、幣互換 某美國(guó)銀行資產(chǎn)美元，負(fù)債英鎊；其風(fēng)險(xiǎn)是美元貶值，英鎊升值。英國(guó)銀行資產(chǎn)英鎊，負(fù)債美元；其風(fēng)險(xiǎn)是英鎊貶值，美元貶值。 此時(shí)，兩行可以進(jìn)行貨幣互換。英國(guó)行給美國(guó)行提供英鎊美國(guó)行欠英國(guó)行美元。美國(guó)行給英國(guó)行提供美元，英國(guó)行給美國(guó)行英鎊。如此一來(lái)，美國(guó)行的負(fù)債是美元，其資產(chǎn)和負(fù)債匹配，消除風(fēng)險(xiǎn)；英國(guó)行的負(fù)債是英鎊，與其資產(chǎn)相匹配，消除風(fēng)險(xiǎn)。 第四章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述一、流動(dòng)性概念是指銀行能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集到一定數(shù)量資金以滿(mǎn)足客戶(hù)的資金需求。流動(dòng)性涉及3個(gè)要素：資金數(shù)量、成本和時(shí)間。二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念及意義 銀行不能按時(shí)以合理的價(jià)格籌措到一定數(shù)量的資金以滿(mǎn)

23、足客戶(hù)的需要，從而給銀行帶來(lái)的損失的可能性。有銀行家認(rèn)為camel應(yīng)完全顛倒過(guò)來(lái)，叫l(wèi)emac。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，l（liquidity）永遠(yuǎn)是最重要的，達(dá)不到這一標(biāo)準(zhǔn)，銀行永遠(yuǎn)是一事無(wú)成。（too-big-to-fail doctrine）.三、流動(dòng)性的具體職能1、保證債權(quán)人得到償付如1984年，美國(guó)第八大銀行continental illinois 因不能償付外國(guó)機(jī)構(gòu)的存款者的存款，一周之內(nèi)80億美元存款被提走。2、兌現(xiàn)客戶(hù)的貸款承諾。否則，有可能喪失黃金客戶(hù)3把握有利可圖的投資機(jī)會(huì)擴(kuò)展資產(chǎn)規(guī)模四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因1、資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配如借短貸長(zhǎng)2、對(duì)利率變動(dòng)敏感。如利率上升使存款減少，客

24、戶(hù)將存款用于更高收益的項(xiàng)目上。3、銀行管理不善 管理不善利潤(rùn)下滑不受的保護(hù)存款者抽走資金銀行出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題低價(jià)變賣(mài)資產(chǎn)銀行破產(chǎn)。 第二節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量 一、衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)方法1、資產(chǎn)與流動(dòng)性的衡量下列為高流動(dòng)性資產(chǎn)-（1）超過(guò)必要儲(chǔ)蓄金的現(xiàn)金和同業(yè)存放；（2）存放在同業(yè)的很快到期的生息資產(chǎn)；（3）到期日在一年以?xún)?nèi)的美國(guó)國(guó)庫(kù)券；（4）到期日在一年以?xún)?nèi)的美國(guó)政府機(jī)構(gòu)的債券；（5）到期日在一年以?xún)?nèi)的信用級(jí)別在Baa以上的公司債券（6）同樣級(jí)別的地方政府債券（7）可以證劵化的貸款2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：流動(dòng)性資產(chǎn)與非流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)短期政府債券、短期市政債券非流動(dòng)性資產(chǎn)_抵押貸款、

25、商業(yè)貸款、銀行設(shè)施等兩者的差異大則流動(dòng)性強(qiáng)。負(fù)債結(jié)構(gòu)：不穩(wěn)定性負(fù)債和穩(wěn)定性負(fù)債不穩(wěn)定性負(fù)債季節(jié)性存款、偶發(fā)性存款、短期借款、低利率存款穩(wěn)定性負(fù)債長(zhǎng)期存款、浮動(dòng)利率存款、股本、穩(wěn)定的或其存款如果流動(dòng)性存款不穩(wěn)定性負(fù)債為優(yōu)；如果流動(dòng)性資產(chǎn)穩(wěn)定性負(fù)債就為優(yōu)。二、衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)方法1、流動(dòng)性缺口如果出現(xiàn)正缺口，表明長(zhǎng)期資產(chǎn)或承諾沒(méi)有資金來(lái)源的支持；如果出現(xiàn)負(fù)缺口，資金過(guò)剩，銀行無(wú)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2、負(fù)債流動(dòng)性 是指銀行以合理價(jià)格籌措資金的能力與市場(chǎng)對(duì)該行資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)密切相關(guān)。擁有高質(zhì)量資產(chǎn)和雄厚資金實(shí)力的銀行能以低價(jià)籌措到更多資金。 核心存款占總存款的比例是衡量流動(dòng)性的發(fā)那個(gè)方法。核心存款是利率不敏感性

26、存款、不受景氣影響的存款、忠誠(chéng)客戶(hù)的存款。3、貸存比例貸款通常被認(rèn)為是流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。高的貸、存比例流動(dòng)性差；相反流動(dòng)性強(qiáng)。4、抵押條件抵押品質(zhì)越高則銀行貸款的流動(dòng)性就越強(qiáng)。4、現(xiàn)金流量法；實(shí)際現(xiàn)金流量和潛在現(xiàn)金流量實(shí)際現(xiàn)金流入量（即將到期資產(chǎn)）潛在現(xiàn)金流入量（可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)）實(shí)際現(xiàn)金流出量（即將到期的負(fù)債、貸款承諾）潛在現(xiàn)金流出量（無(wú)固定期限的存款、不固定貸款承諾及其它表外活動(dòng)） 第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論1、商業(yè)性貸款管理理論 又為“生產(chǎn)性貸款理論”，源于國(guó)富論。認(rèn)為銀行應(yīng)集中于自?xún)斝再J款，即基于商業(yè)行為能夠自動(dòng)清償?shù)馁J款，貸款隨著商業(yè)活動(dòng)的過(guò)程的完成而清償。該理論謹(jǐn)慎

27、但有保守的一面。2、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論購(gòu)買(mǎi)債券即有贏利性又有流動(dòng)性，找到了保持銀行流動(dòng)性的新方法。美國(guó)銀行的證劵投資超過(guò)了貸款，在蕭條時(shí)期有一定風(fēng)險(xiǎn)性。3、預(yù)期收入理論根據(jù)借款人的償債能力開(kāi)發(fā)的新品種。貸款的安全性取決于借款者的預(yù)期收入。但預(yù)期收入難以把握。二、負(fù)債管理理論1、銀行卷理論銀行可通過(guò)發(fā)行銀行卷而籌款，銀行只需保留部分現(xiàn)金準(zhǔn)備就可應(yīng)對(duì)客戶(hù)的銀行卷兌換黃金的要求。2、存款理論存款是商業(yè)銀行的資金來(lái)源存款負(fù)債是被動(dòng)型負(fù)債主動(dòng)權(quán)在存款人手中。利率是存款導(dǎo)向和存款數(shù)量的工具雙方都關(guān)心存款問(wèn)題長(zhǎng)期貸款資金必須限制在存款的沉淀額度內(nèi)有兩類(lèi)存款：初始存款和派生存款3、購(gòu)買(mǎi)理論銀行主動(dòng)性負(fù)債，可使

28、銀行擴(kuò)大高收益性貸款和投資的比例。主動(dòng)和冒險(xiǎn)。三資產(chǎn)負(fù)債管理理論1、規(guī)模對(duì)稱(chēng)性原則2、結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)性原則3、速度對(duì)稱(chēng)性原則4、目標(biāo)互補(bǔ)性原則5、資產(chǎn)盈利分散化原則四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論如將貸款轉(zhuǎn)讓給第三方將存款出售給急需資金的單位 第四節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)1、資產(chǎn)流動(dòng)性衡量法（1）存貸比例貸款總額/存款總額。該比例越高流動(dòng)性越低（2）流動(dòng)比例流動(dòng)性資產(chǎn)/全部負(fù)債流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債（3）超額儲(chǔ)備=在中央銀行的存款+現(xiàn)金-法定儲(chǔ)備 超額儲(chǔ)備比例=超額儲(chǔ)備/存款總額 (4)流動(dòng)性資產(chǎn)-易變性負(fù)債。差額大流動(dòng)性強(qiáng)。2、流動(dòng)性需求測(cè)定法（1）時(shí)間序列測(cè)定法（2）加權(quán)平均法（3

29、）趨勢(shì)平均預(yù)測(cè)法 3、資產(chǎn)流動(dòng)性保持法（1）保持足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)、庫(kù)存現(xiàn)金、同業(yè)存款、中央銀行存款、短期有價(jià)證劵（2）合理安排資產(chǎn)的期限組合，使其與負(fù)債相匹配又強(qiáng)變?nèi)醅F(xiàn)金資產(chǎn)-證劵投資-貸款-固定資產(chǎn)（3）其他方式可通過(guò)證劵化形式在市場(chǎng)出售抵押貸款，提高貸款資產(chǎn)的流動(dòng)性2、經(jīng)驗(yàn)公式法（1）對(duì)居民儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)額進(jìn)行預(yù)測(cè)（2）對(duì)企業(yè)儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額進(jìn)行預(yù)測(cè)（3）預(yù)測(cè)貸款額二、負(fù)債流動(dòng)性管理技術(shù)1、發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單2、發(fā)行銀行債券3、進(jìn)行同業(yè)拆借4、向中央銀行借款 再貼現(xiàn) 再抵押貸款5、開(kāi)發(fā)新的有利于流動(dòng)性大飛存款服務(wù)6、開(kāi)發(fā)各種存款創(chuàng)新個(gè)人退休金賬戶(hù)定活兩便存款賬戶(hù)自動(dòng)轉(zhuǎn)賬存款賬戶(hù)可轉(zhuǎn)讓

30、支付命令賬戶(hù)超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(hù) 第四章 信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)概述一、概念就是 違約風(fēng)險(xiǎn)交易方不能、無(wú)力履行合約的風(fēng)險(xiǎn)二、信用風(fēng)險(xiǎn)包含的內(nèi)容由3因素導(dǎo)致違約損失：1、違約、風(fēng)險(xiǎn)暴露和補(bǔ)償。違約一是指：借款人喪失履行償債能力未能按照事先的約定的時(shí)間或超過(guò)了還款期限就可認(rèn)為是違約行為。二是指借款人的資產(chǎn)的價(jià)格下降到比其未償債務(wù)的價(jià)值還要低時(shí)。因該借款人的現(xiàn)金流是無(wú)法償還其借款的。違約概率可以用下列公式表示（1）發(fā)生違約的借款額/總的借款額；（2）發(fā)生違約事件/總的借款事件。2、風(fēng)險(xiǎn)暴露就是違約行為發(fā)生時(shí)未償?shù)馁J款余額。未償借款減去抵押品的價(jià)值。3、補(bǔ)償?shù)盅浩贰⒌谌綋?dān)保以上三個(gè)因素

31、決定信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生損失的大小。違約事件越多、違約概率越大、風(fēng)險(xiǎn)暴露越多、補(bǔ)償越少，則信用風(fēng)險(xiǎn)越大。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為CAMEL的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)做完全的改變，即將此改變?yōu)長(zhǎng)EMAC。認(rèn)為liguidity 對(duì)銀行永遠(yuǎn)是最重要的。三、流動(dòng)性的具體職能1、保證債權(quán)人能夠得到及時(shí)的償付2、有能力兌現(xiàn)銀行對(duì)客戶(hù)的貸款承諾否則將喪失黃金客戶(hù)3、把握有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展銀行的資產(chǎn)規(guī)模。四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因1、銀行資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配2、資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)的敏感性如利率上升會(huì)使銀行存款減少客戶(hù)將存款用于報(bào)酬更高的產(chǎn)品。3、管理不善管理不善 利潤(rùn)下滑 不受的保護(hù) 存款者抽走資金流動(dòng)性困難 銀行不得不變賣(mài)資產(chǎn) 銀行破產(chǎn)

32、, 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、根據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)的衡量資產(chǎn)變現(xiàn)難易程度資產(chǎn)到期日的遠(yuǎn)近資產(chǎn)本身的性質(zhì)下列的資產(chǎn)一般被認(rèn)為是高流動(dòng)性資產(chǎn):1超過(guò)必要儲(chǔ)備金的現(xiàn)金和同業(yè)存放2存放在同業(yè)的很快到期的生息資產(chǎn)3到期日在一年之內(nèi)的美國(guó)國(guó)庫(kù)券4到期日在一年之內(nèi)的美國(guó)政府機(jī)構(gòu)債券5到期日在一年之內(nèi)的信用級(jí)別在Baa至上的公司債券6、到期日在一年之內(nèi)的信用級(jí)別在Baa之上的政府債券7、可以證劵化的資產(chǎn)二、凈流動(dòng)性資產(chǎn)資產(chǎn)可分為流動(dòng)性和非流動(dòng)性；流動(dòng)性資產(chǎn)是遠(yuǎn)期政府債券短期政府債券非流動(dòng)性資產(chǎn)是抵押貸款、商業(yè)貸款、銀行的固定設(shè)施。顯然流動(dòng)性資產(chǎn)越多銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)負(fù)債可分為不穩(wěn)定性負(fù)債和穩(wěn)定性負(fù)債。不穩(wěn)定性負(fù)債具是

33、季節(jié)性存款、偶發(fā)性存款、短期借款、低利率存款穩(wěn)定性負(fù)債就是活期存款浮動(dòng)利率存款、長(zhǎng)期存款和股本如果流動(dòng)性資產(chǎn)大于不穩(wěn)定負(fù)債，如果流動(dòng)性資產(chǎn)小于穩(wěn)定性負(fù)債，如果凈流動(dòng)性資產(chǎn)（流動(dòng)性資產(chǎn)-不穩(wěn)定性負(fù)債）大，該行的流動(dòng)性強(qiáng)。三、流動(dòng)性缺口就是資產(chǎn)和負(fù)債的差額資產(chǎn)大于負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)或承諾沒(méi)有資金來(lái)源的支持資產(chǎn)小于負(fù)債，資金過(guò)剩，但銀行無(wú)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四、負(fù)債流動(dòng)性的衡量負(fù)債流動(dòng)性是指一家銀行以合理成本籌措新債以滿(mǎn)足其客戶(hù)的能力。核心存款占總存款的比例是衡量負(fù)債流動(dòng)性的一個(gè)方法。核心存款是指對(duì)利率不敏感性的存款、不受景氣影響的存款、忠誠(chéng)客戶(hù)的存款五、貸存比衡量流動(dòng)性的一個(gè)尺度貸/存大說(shuō)明流動(dòng)性差。因貸款是流動(dòng)

34、性最差的一種資產(chǎn)。六抵押條件抵押品品質(zhì)越高其銀行的貸款的流動(dòng)性就越強(qiáng)。七現(xiàn)金流量法實(shí)際現(xiàn)金流量（實(shí)際現(xiàn)金流入量-實(shí)際現(xiàn)金流出量）實(shí)際現(xiàn)金流出量是即將到期資產(chǎn)+尚未到期資產(chǎn)利息實(shí)際現(xiàn)金流出量是即將到期的債務(wù)及貸款承諾+尚未清償?shù)膫鶆?wù)利息潛在現(xiàn)金流量（潛在現(xiàn)金流入量-潛在現(xiàn)金流出量）潛在現(xiàn)金流入量是可變現(xiàn)的未到期的資產(chǎn)潛在現(xiàn)金流出量是無(wú)固定期限的零售存款、無(wú)固定貸款承諾就其他表外活動(dòng)?，F(xiàn)金流入量越大則銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)。八、融資缺口法G=d-cG就是某行的融資缺口D資金需求量C資金來(lái)源（股本、長(zhǎng)期負(fù)債、穩(wěn)定的短期負(fù)債、尚未使用的融資能力） 第三節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一資產(chǎn)管理理論1、商業(yè)性貸款理論又稱(chēng)

35、為生產(chǎn)性貸款理論源于國(guó)富論。指貸款貸給那些有自?xún)斈芰Φ钠髽I(yè)，隨著該企業(yè)的生產(chǎn)的發(fā)展現(xiàn)金的回流，銀行的貸款就自動(dòng)地得到了清償。是早期的貸款理論也是一種謹(jǐn)慎的貸款理論，但有一定的保守性。2、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論購(gòu)買(mǎi)債券可保持一定的流動(dòng)性和贏利性。是一種保持銀行流動(dòng)性的新方法。3、預(yù)期收入理論根據(jù)貸款人的償債能力開(kāi)發(fā)貸款的一個(gè)品種。貸款的安全性取決于借款人的預(yù)期的收入。也有一定風(fēng)險(xiǎn)性因預(yù)期收入較難把握。二、負(fù)債管理理論1、銀行卷理論發(fā)行銀行卷籌集資金但商業(yè)銀行沒(méi)有發(fā)行銀行卷的資質(zhì)2、存款理論初始存款和派生存款。有存款乘數(shù)，是派生存款與初始存款之比。3、購(gòu)買(mǎi)理論銀行主動(dòng)負(fù)債，積極但也隱藏風(fēng)險(xiǎn)4、銷(xiāo)售理論

36、客戶(hù)的多樣性金融產(chǎn)品的多樣性三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論1、規(guī)模對(duì)成型原則2、結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)性原則3、速度對(duì)成型原則4、目標(biāo)互補(bǔ)性原則就是贏利性安全性流動(dòng)性的合理組合。四、表內(nèi)負(fù)債和表外負(fù)債相互統(tǒng)一的原則如將貸款轉(zhuǎn)讓給第三者；將存款出售給急需資金的單位。 第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)1、資產(chǎn)流動(dòng)性衡量法（1）貸存比例貸款總額存款總額。該比例越高流動(dòng)性越低（2）流動(dòng)比例流動(dòng)性資產(chǎn)/全部負(fù)債流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債大表示流動(dòng)性強(qiáng)（3）超額貸款比例=超額儲(chǔ)備/存款總額超額儲(chǔ)備=在中央銀行+現(xiàn)金-法定儲(chǔ)備金（4)流動(dòng)性資產(chǎn)-易變性負(fù)債差額大表示流動(dòng)性強(qiáng)。2、流動(dòng)性需求測(cè)定法（1）時(shí)間數(shù)列測(cè)定法 a、平

37、均數(shù)測(cè)定法；x=(x1+x2+x3+xn)/NX表示流動(dòng)需求N表示需求數(shù)量 b、加權(quán)平均法: x=（xi.mi+x2.m2+xn.mn） /(m1+m2+mn)mxM是需求權(quán)數(shù)C、趨勢(shì)平均預(yù)測(cè)法根據(jù)近年的需求數(shù)量變化預(yù)測(cè)以后需求量的變化。3、資產(chǎn)流動(dòng)性保持法（1）保持足夠的儲(chǔ)備資產(chǎn)如現(xiàn)金資產(chǎn)、庫(kù)存現(xiàn)金、同業(yè)存款、中央銀行存款短期有價(jià)證劵（2）安排資金的強(qiáng)弱組合現(xiàn)金資產(chǎn)、證券投資、貸款、固定資產(chǎn)（3）安排資金的期限組合（4）其他方式，如對(duì)抵押貸款采取證劵化方式出售以提高貸款的流動(dòng)性二、負(fù)債流動(dòng)性管理技術(shù)1、發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單兼有定期存款和有價(jià)證劵性質(zhì)的負(fù)債憑證2、發(fā)行銀行債券作為銀行的附屬資

38、本提高銀行的資本充足率不交存款準(zhǔn)備3、同業(yè)拆借4、向中央銀行借款再貼現(xiàn)、再抵押貸款 第五節(jié)我國(guó)銀行流動(dòng)性問(wèn)題及其管理一問(wèn)題1、資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)能力差2、資產(chǎn)杠桿率偏高杠桿率=存款/資本金3、流動(dòng)性缺口大4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在積累中。二解決方法提高貸款變現(xiàn)能力降低信貸資產(chǎn)提高非信貸資產(chǎn)優(yōu)化儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)定期的流動(dòng)性分析制度 第五章信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)概述一信用風(fēng)險(xiǎn)概念交易對(duì)手信用狀況和履約能力的變化，而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)并遭受損失的可能性。二引用風(fēng)險(xiǎn)包含的內(nèi)容1、違約是指借款人喪失履行償債能力或超過(guò)了最短的還款期限借款人的資產(chǎn)價(jià)值下降到比未償債務(wù)的價(jià)值還低。違約概

39、率可以反映違約的大小 =違約的數(shù)量/總的借款 =違約事件/總的借款事件 第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)一利用期權(quán)對(duì)沖如要求農(nóng)場(chǎng)主購(gòu)買(mǎi)小麥的看跌期權(quán)（賣(mài)出期權(quán)）。當(dāng)小麥價(jià)格下降時(shí)，農(nóng)場(chǎng)主就可行駛該期權(quán)并使得銀行不至于產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)損失。二利用貨幣互換對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)1、總收益互換2、風(fēng)險(xiǎn)暴露違約行為出現(xiàn)時(shí)尚未清償?shù)馁J款余額3、補(bǔ)償?shù)盅浩窊?dān)保法律判決都可減少損失總之3個(gè)因素決定信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。L=d.x.(1-r)公式中：L信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際損失；d違約概率;x風(fēng)險(xiǎn)暴露;r違約回收率。 第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法一傳統(tǒng)方法1、5c(character;capacity;capital or cash;collater

40、al;condition)2、5p(personal ;purpose ;payment;protection;perspective)3、5w(who;when;what;why;how)二、美國(guó)貨幣監(jiān)管署的評(píng)級(jí)方法低質(zhì)量資產(chǎn)-可以資產(chǎn)損失率50%損失資產(chǎn)損失率100%高質(zhì)量資產(chǎn)合格、可履約的損失率0%三、信用評(píng)級(jí)和違約率信用級(jí)別越高違約率越低穆迪Aaa-違約率0.20% B-違約率8.30%四信用評(píng)分模型Z=1.2x.x1+1.4.x2+3.3.xx3+0.6.x4+1.0.x5公式中：x1是營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)x2留存盈余/總資產(chǎn)x3利息和稅前收益/總資產(chǎn)x4股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值/總負(fù)債賬面價(jià)值x5

41、銷(xiāo)售額/總資產(chǎn) 第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法一、利用期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn) 一銀行欲給一農(nóng)場(chǎng)主貸款，但擔(dān)心該農(nóng)產(chǎn)住小麥減產(chǎn)影響貸款的歸還。為此要求該農(nóng)場(chǎng)主購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)（又成為賣(mài)出期權(quán)）。當(dāng)小麥價(jià)格下跌后該農(nóng)場(chǎng)主就可以行駛期權(quán)，即高價(jià)賣(mài)出低價(jià)買(mǎi)進(jìn)從而達(dá)到保值的目的。銀行的貸款由此也有了安全性。二、總收益互換。 銀行一方面給客戶(hù)貸款，同時(shí)又與其他金融機(jī)構(gòu)簽訂一個(gè)互換協(xié)議，而達(dá)到保值的目的。三、違約風(fēng)險(xiǎn)防范 銀行一方面向借款人貸款款，另一方面與其他金融機(jī)構(gòu)簽訂合約。當(dāng)借款人不能償還貸款時(shí)，該金融機(jī)構(gòu)就按照協(xié)議向銀行進(jìn)行賠償，即進(jìn)行違約支付。四、利用信用遠(yuǎn)期合約對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)銀行用遠(yuǎn)期合約沖掉了所貸款項(xiàng)。公式為：V

42、=（St-Sf）x(Md)x(A)公式中：V是銀行的遠(yuǎn)期合約的收益，該值可能為負(fù)值；St是實(shí)際價(jià)差；Sf是起初的價(jià)差；Md是合約的持續(xù)期；A是遠(yuǎn)期合約的規(guī)模。 第六章操作風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)概述一、操作風(fēng)險(xiǎn)概念 銀行在造作過(guò)程中和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所面臨的一系列損失的可能性。將可控事件的風(fēng)險(xiǎn)定義為操作風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾協(xié)議（2003年）新資本協(xié)議：“是指由于不完善的或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失”。二、操作風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型及成因分析1、流程風(fēng)險(xiǎn)。就是銀行流程故障，銀行系統(tǒng)不能正常運(yùn)行。2、控制風(fēng)險(xiǎn)。控制失靈或失效3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目成本過(guò)高或差、范圍過(guò)大，預(yù)算不妥。4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)

43、失靈5、客戶(hù)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。失去客戶(hù)尤其是黃金客戶(hù)引起收入和利潤(rùn)減少6供應(yīng)商管理風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)商價(jià)格過(guò)高，成本增加等。7、監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。未能通過(guò)監(jiān)管法，聲譽(yù)受損、監(jiān)管部門(mén)征收罰金等三損失事件、1、內(nèi)部欺詐未經(jīng)授權(quán)的活動(dòng)（交易不報(bào)、交易品種未授權(quán)、頭寸計(jì)價(jià)錯(cuò)誤）盜竊和欺詐濫用資產(chǎn)惡意毀損資產(chǎn)偽造走私竊取賬戶(hù)資金逃稅行賄回扣內(nèi)部交易2、外部欺詐盜竊搶劫偽造支票欺詐黑客攻擊盜竊信息3、就業(yè)政策和工作場(chǎng)所安全違規(guī)就業(yè)、健康或安全方面的法律或協(xié)議勞資關(guān)系個(gè)人工傷賠付因性別歧視而導(dǎo)致的損失4、產(chǎn)品瑕疵產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致?lián)p失5、實(shí)體資產(chǎn)受損6、業(yè)務(wù)中斷或系統(tǒng)失效7、執(zhí)行交割流程管理失效 第二節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)管理一內(nèi)部控制原則1、

44、內(nèi)控的健全性2、有效性3、獨(dú)立性4、及時(shí)性5、相互制約性6、效益性二、內(nèi)控程序1、控制環(huán)境管理層的思想和經(jīng)營(yíng)理念銀行的治理結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)組織結(jié)構(gòu)員工道德素質(zhì)內(nèi)控文化2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要風(fēng)險(xiǎn)次要風(fēng)險(xiǎn)分散與集中重點(diǎn)與非重點(diǎn)3、控制活動(dòng)會(huì)計(jì)控制行政控制（指令控制、預(yù)防控制、檢測(cè)控制）4、信息溝通5、內(nèi)部檢測(cè)三、人員1、管理層2、內(nèi)部審計(jì)、3、董事會(huì)4、審計(jì)委員會(huì)5、外部審計(jì)人員6、職員（制度無(wú)彈性、盡職可免責(zé)） 第七章法律風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因一、概念因金融法規(guī)的缺位或法律條文的歧義而產(chǎn)生誤解、執(zhí)行不力規(guī)定不詳細(xì)等原因?qū)е聼o(wú)法執(zhí)行雙邊合約造成銀行損失的可能性。其后果一點(diǎn)不亞于其他的風(fēng)險(xiǎn)。二、

45、成因1、內(nèi)部原因（1）銀行主管和一般工作人員法制觀(guān)點(diǎn)淡薄，違法經(jīng)營(yíng)或違規(guī)操作，形成法律風(fēng)險(xiǎn)。如對(duì)外出具擔(dān)保、辦理存款不入賬、違規(guī)承兌貼現(xiàn)票據(jù)、違規(guī)開(kāi)出和承兌信用證等。（2）銀行業(yè)務(wù)管理制度不完善或業(yè)務(wù)操作程序不規(guī)范引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)如辦理票據(jù)貼現(xiàn)不嚴(yán)格審核貼現(xiàn)手續(xù)辦理票據(jù)款項(xiàng)支付不嚴(yán)格審核預(yù)留印鑒2、外部原因（1）外部環(huán)境存在問(wèn)題如企業(yè)惡意拖欠外部經(jīng)濟(jì)主體的違約行為國(guó)企預(yù)算軟約束（2）金融立法滯后 第二節(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 一法律文件的效率問(wèn)題失效的文件假鈔假票據(jù)假信用證假承諾書(shū)未能及時(shí)識(shí)別3二、違反法律及監(jiān)管部門(mén)的法規(guī)的法律風(fēng)險(xiǎn)如提高存款利率高息攬儲(chǔ)違規(guī)貸款三、交易方的法律資格風(fēng)險(xiǎn)資格缺失契約失去

46、法律效力四、司法管轄權(quán)的沖突風(fēng)險(xiǎn)使用何國(guó)法律司法權(quán)歸屬 第三節(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)管理一、銀行主觀(guān)對(duì)法律的認(rèn)知二、加強(qiáng)普法教育三、加強(qiáng)內(nèi)部控制制度四、加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)務(wù)的法律審核力度五、建立經(jīng)濟(jì)糾紛案件的責(zé)任追究六、重視衍生金融產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn) 附錄：銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié)概念及成因一、概念銀行行為對(duì)其聲譽(yù)造成不良影響，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)濟(jì)利益造成損害的可能性。二、概念1、銀行違規(guī)操作如日本住友銀行事件系違規(guī)操作所致。2、違法行為銀行參與洗錢(qián)活動(dòng)或毒品交易 第二節(jié)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理一、從內(nèi)容上塑造銀行形象信譽(yù)形象管理形象機(jī)構(gòu)形象精神形象領(lǐng)導(dǎo)形象環(huán)境形象二、從品牌上塑造銀行形象服務(wù)品牌產(chǎn)品品牌科技品牌名企品牌三、從本質(zhì)

47、上塑造服務(wù)于社會(huì)的理念服務(wù)于大眾的理念服務(wù)于民生的理念服務(wù)于國(guó)家的理念第一編即將結(jié)束，下列問(wèn)題希望同學(xué)繼續(xù)探討；一、國(guó)際商業(yè)信貸銀行（Bank of Credit and Commerce International ）危機(jī)的教訓(xùn)是什么？二、里昂信貸銀行巨額虧損的原因是什么？三、什么是日本的“兩和事件”和“住友丑聞”？四、什么是臺(tái)灣信用社擠兌風(fēng)潮？五、國(guó)民西敏士銀行：轉(zhuǎn)軌中的敗筆。六、韓、寶集團(tuán)破產(chǎn)的教訓(xùn)是什么？七、美國(guó)德累塞爾投資銀行失敗的教訓(xùn)是什么？附錄：美國(guó)、日本、墨西哥、東亞金融危機(jī)簡(jiǎn)單介紹 第一講 美國(guó)19291933年的金融危機(jī)一、繁榮與隱患1、繁榮。19141918年美國(guó)國(guó)際貿(mào)易

48、增長(zhǎng)2倍，進(jìn)出口80%，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)32%，世界黃金儲(chǔ)備的40%，英國(guó)欠其國(guó)債44億美元。2、隱患。結(jié)構(gòu)失衡煤炭、冶金、農(nóng)業(yè)等落后失業(yè)嚴(yán)重；利潤(rùn)在國(guó)民收入中的比例上升，但工資比例下降。二、投機(jī)狂潮大眾投資股票市場(chǎng)，投機(jī)心理成為社會(huì)的普遍心理；保證金比列下降；股市操作和金融欺詐盛行；政府管理不力。三、崩盤(pán)1929年一統(tǒng)計(jì)學(xué)家預(yù)言一場(chǎng)大恐慌即將到來(lái)，幾個(gè)小時(shí)之后股市開(kāi)始大跌，大蕭條開(kāi)始。四、影響銀行業(yè)收到沉重打擊銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降銀行倒閉五、教訓(xùn)1、穩(wěn)定宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形式2、健全金融體制3、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性很大的證劵業(yè)必須加強(qiáng)監(jiān)管4、注意大眾心理的動(dòng)態(tài)變化及引導(dǎo)六、問(wèn)題1、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有內(nèi)在的穩(wěn)定性嗎？2、人的無(wú)饜的

49、欲望是否會(huì)使社會(huì)不穩(wěn)定？第二講日本80年代泡沫的經(jīng)濟(jì)及其啟示一、背景金融自由化利率自由化金融業(yè)務(wù)多樣化放寬金融部門(mén)之間業(yè)務(wù)的限制寬松貨幣政策二、日本泡沫經(jīng)濟(jì)的形成和崩潰1、股價(jià)的暴漲暴跌1981年8，079，90年為38，7062、地價(jià)的暴漲暴跌三、后果和影響1、銀行業(yè)受重創(chuàng)2、證劵業(yè)空前蕭條3、國(guó)內(nèi)金融空洞化4、實(shí)體經(jīng)濟(jì)受制5、貧富懸殊加大四、日本泡沫經(jīng)濟(jì)的教訓(xùn)和啟示1、資本的大量過(guò)剩是泡沫經(jīng)濟(jì)的溫床2、金融政策的失誤是泡沫經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)的前提3、改革滯后，監(jiān)管乏力4、市場(chǎng)參與者的狂熱推動(dòng)經(jīng)濟(jì)泡沫形成和放大。 第三講 墨西哥金融危機(jī)及其啟示一、原因1、政治會(huì)方面的原因貧富懸殊社會(huì)動(dòng)蕩，罷工暴動(dòng)頻

50、繁2、投資體制和外貿(mào)體制償債率超過(guò)20%大于國(guó)際警戒線(xiàn)外資大量流入金融業(yè)外貿(mào)逆差加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，第三產(chǎn)業(yè)過(guò)度膨脹分配結(jié)構(gòu)失衡二、啟示1、不能過(guò)度依賴(lài)外來(lái)資金2、未利用國(guó)內(nèi)市場(chǎng)籌集資金3、資本市場(chǎng)對(duì)過(guò)度外依賴(lài)4、監(jiān)管不嚴(yán)格導(dǎo)致禍患 第四講 東亞金融危機(jī) 一、原因1、東亞增長(zhǎng)乏力貨幣應(yīng)貶值，但與美元掛鉤，使比值高估2、擴(kuò)大了金融的開(kāi)放度，外資輕易進(jìn)入3、銀行有大量的房地產(chǎn)壞賬4、經(jīng)常項(xiàng)目赤字，外貿(mào)逆差5、房地產(chǎn)、股票市場(chǎng)投機(jī)盛行二、啟示1、貨幣經(jīng)濟(jì)必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)2、必須嚴(yán)格限制短期資本的流入3、外匯儲(chǔ)備有一定作用4、本國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融實(shí)力、金融監(jiān)管是對(duì)抗投機(jī)的有力武器5、開(kāi)放的金融戰(zhàn)略應(yīng)

51、循序漸進(jìn)。 第二編 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)及其管理 人的價(jià)值是最高的，人是無(wú)價(jià)之寶。但人的一生又充滿(mǎn)著大量風(fēng)險(xiǎn)人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)輕者使人身和財(cái)產(chǎn)受損，重者導(dǎo)致人的傷亡。 因此，如何面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、克服風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)就成為風(fēng)險(xiǎn)管理研究不能回避的重要課題。本編將對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行探討，目的在于提高同學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，善于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理，有更加健康和成功的人生。 第一章 健康風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第一節(jié) 健康風(fēng)險(xiǎn)一、健康風(fēng)險(xiǎn)概念 人的身體遭受損害，對(duì)人造成損害的可能性。健康風(fēng)險(xiǎn)是人所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f(shuō)，每個(gè)人在其一生中時(shí)刻都面臨健康風(fēng)險(xiǎn)的影響，因此健康風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性的特點(diǎn)。二、健康風(fēng)險(xiǎn)的成因1、遺傳因素病理學(xué)

52、的研究最新成果揭示，人的健康與否遺傳起著相當(dāng)作用只要占到20%以上。很多疾病都有健康有關(guān)，如高血壓病、糖尿病，血友病都是高遺傳病。父母得此病子女得該病的可能性要比一般人多出許多倍。2、社會(huì)環(huán)境因素水、空氣、食物生活環(huán)境。人們的飲用水被污染。如市面上的礦泉水是自來(lái)水加礦物質(zhì)勾兌而成。為礦泉水公司帶來(lái)了幾億元的盈利?？諝庵械挠泻ξ镔|(zhì)增加。、個(gè)人生活因素個(gè)人的性格、生活方式個(gè)人的生活態(tài)度、工作環(huán)境、工作性質(zhì)、家庭條件、家庭收入水平等等。三、健康風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、多發(fā)性 有疾病、食物、自然災(zāi)害、環(huán)境污染、中毒、暴利沖突、交通事故、吸煙、藥物、毒品。健康風(fēng)險(xiǎn)不斷發(fā)生，影響和危及人們身體和健康。、復(fù)雜性 疾病種

53、類(lèi)繁多新的。許多疾病至今未認(rèn)識(shí)其原因。如一下重大疾病人們尚未認(rèn)識(shí)其機(jī)制和原理。對(duì)很多常見(jiàn)的疾病還不能治愈，如一個(gè)小小的鼻炎，人類(lèi)尚且不能治愈。更不要說(shuō)一些重大疾病了。、易變性 疾病不斷以新的形式出現(xiàn)，如感冒病毒不斷變異，結(jié)核病又卷土重來(lái)。疾病層出不窮，原來(lái)的疾病又以新的形式出現(xiàn)。病毒好像和人在捉迷藏。、普遍性 如脂肪肝、高血脂、高血壓、高血糖、高學(xué)粘、體重超重、心電圖異常等代謝綜合癥現(xiàn)在很普遍。甚至開(kāi)始出現(xiàn)了低齡化趨勢(shì)，影響到許多年輕人的健康。、嚴(yán)重性 健康風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果十分嚴(yán)重。僅醫(yī)、藥費(fèi)的高漲使人普通民眾難以承受。普通民眾無(wú)法承擔(dān)。農(nóng)村因病返貧的現(xiàn)象非常普遍。6、發(fā)展性。如剛控制了sars

54、病，現(xiàn)在又出現(xiàn)了新的病手足口感染病。四、健康風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型、傷殘風(fēng)險(xiǎn) 就是指人在工作或生活中，由于內(nèi)部原因或外部原因，或者由于內(nèi)外部相結(jié)合的因素造成的身體殘疾。、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)身體的疾病必須進(jìn)行治療必須支付醫(yī)療費(fèi)3、護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)就是人們一旦得病，生活不能自理，需要進(jìn)行看護(hù)和照顧，但核心家庭的出現(xiàn)及“倒金字塔”的家庭結(jié)構(gòu)使當(dāng)事人無(wú)法得到必要的照顧。這就是護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。因疾病長(zhǎng)期臥床不起，行動(dòng)不能自理，需要人們進(jìn)行護(hù)理，就需要當(dāng)人的該項(xiàng)費(fèi)用的支出。4、收入減少風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生降低了人們的勞動(dòng)能力，其收入必然減少甚至喪失，這就是收入減少風(fēng)險(xiǎn)。 第二節(jié) 健康風(fēng)險(xiǎn)管理 雖然人們可以采取措施控制和延緩疾病，但疾病的存在發(fā)

55、生并對(duì)人造成損失卻是必然的。任何醫(yī)藥的發(fā)展也不可能從根本解除人的病痛。而且人作為一個(gè)生物體，也有生長(zhǎng)發(fā)育衰老死亡的過(guò)程。因此人們應(yīng)該采取措施對(duì)自己及其家人的健康進(jìn)行管理以提高生活的質(zhì)量和增加自己的幸福。某個(gè)人也許可以回避健康風(fēng)險(xiǎn)，但作為人類(lèi)整體是不可消除健康風(fēng)險(xiǎn)的。因此，對(duì)健康風(fēng)險(xiǎn)要加以管理。管理的方法多種多樣，保險(xiǎn)是其中的最有效的一種。其原因在于健康保險(xiǎn)解決了健康風(fēng)險(xiǎn)中的最大難題資金問(wèn)題。一、健康保險(xiǎn)的概念 就是被保險(xiǎn)人因疾病不能從事工作，或因疾病造成殘疾或死亡保險(xiǎn)人向該保險(xiǎn)人或其受益人支付保險(xiǎn)金額的一種保險(xiǎn)。 它包括醫(yī)療保險(xiǎn)、失能保險(xiǎn)和護(hù)理保險(xiǎn)等。二、健康保險(xiǎn)的類(lèi)型1、給付型。只要發(fā)生了健

56、康保險(xiǎn)的事故就給予被保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)金；如重大疾病就屬于此種類(lèi)型。一旦保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金額，保險(xiǎn)責(zé)任即告終止。2、報(bào)銷(xiāo)型。根據(jù)醫(yī)療費(fèi)用給予報(bào)銷(xiāo)；3、津貼型。就根據(jù)天數(shù)和金額給被保險(xiǎn)人以一定金額。如每天支付一定的護(hù)理費(fèi)等形式。三、健康保險(xiǎn)保單的特征1、連續(xù)有效條款。就是對(duì)保單的連續(xù)有效期的規(guī)定。該條款包含一下內(nèi)容：（1）定期保單。該保單有一個(gè)固定期限（一般為一年）。一旦超過(guò)了固定期限保險(xiǎn)人可不再承擔(dān)責(zé)任。在這期間保險(xiǎn)人不能改變保險(xiǎn)費(fèi)和保險(xiǎn)金額，也不能不承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。但在保險(xiǎn)期滿(mǎn)之后，保險(xiǎn)人可以重新制定保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)條件，并根據(jù)新的條件和投保人重新簽訂保險(xiǎn)合同。(2)可取消保單保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人都可提

57、出撤銷(xiāo)，或要求改變保險(xiǎn)費(fèi)和保險(xiǎn)金額。但對(duì)以前的發(fā)生的保險(xiǎn)事故、尚未結(jié)清的保險(xiǎn)賠償要按原保單。對(duì)該種保險(xiǎn)單，規(guī)定執(zhí)行。(3)續(xù)保。就是在保險(xiǎn)合同結(jié)束之后，投保人繼續(xù)投保。續(xù)保有兩種情況：一是條件性續(xù)保。是指保險(xiǎn)人對(duì)續(xù)保規(guī)定一定條件，如健康狀態(tài)工作環(huán)境等，如達(dá)到該規(guī)定條件就可續(xù)保；二是保證性續(xù)保。就是保險(xiǎn)人必須保證被保險(xiǎn)繼續(xù)投保的權(quán)力。如果被保險(xiǎn)人繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人不能拒絕他的投保。（4）不可取消條款。就是保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人都不能取消條款，都不能否定保險(xiǎn)單的有效性。除非被保險(xiǎn)人不繳納保費(fèi)。2、承保條件嚴(yán)格疾病比起老年有更大的變數(shù)和復(fù)雜性，因而對(duì)被保險(xiǎn)人的狀況要進(jìn)行嚴(yán)格的考核和檢查。否則保險(xiǎn)人會(huì)面臨更

58、大的風(fēng)險(xiǎn)。（1）觀(guān)察期。保險(xiǎn)人規(guī)定的對(duì)被保險(xiǎn)人進(jìn)行進(jìn)一步考核的時(shí)間，往往是半年時(shí)間。在觀(guān)察期間。保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人的醫(yī)療費(fèi)等支付是免責(zé)的。（2）次健體保單。次健體就是對(duì)身體狀況比一般人較低的被保險(xiǎn)人。對(duì)該種被保險(xiǎn)人，保險(xiǎn)人要收取較高的保費(fèi)。（3）特殊疾病保單。對(duì)一些被保險(xiǎn)人的患有特殊的疾病，如乙型肝炎患者，就屬于特殊疾病。對(duì)該類(lèi)病人可以簽訂特殊疾病保險(xiǎn)單。3、免賠額條款免賠額是健康保險(xiǎn)的重要特點(diǎn)之一。（1）單一賠款免賠額就是一次事故所規(guī)定的免陪的數(shù)量。（2）全年免陪額就是只有超過(guò)全年免陪的數(shù)量，保險(xiǎn)公司才負(fù)責(zé)賠償。（3）集體免賠額對(duì)于團(tuán)體健康保險(xiǎn)，只有賠償金額超過(guò)一定的標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)人才予以賠償。四

59、、健康保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的計(jì)算1、保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)算Pt=pnet（1+r）（1+i）（1+w）Pt總保險(xiǎn)費(fèi)Pnet純保險(xiǎn)費(fèi) r 費(fèi)用率，I 考慮增加因子：考慮到醫(yī)療費(fèi)用成本比上年增加的因素W 考慮保險(xiǎn)因子：考慮到被保險(xiǎn)人對(duì)醫(yī)療需求和費(fèi)用增加或減少的效應(yīng)。一般情況下，總保險(xiǎn)費(fèi)比純保險(xiǎn)費(fèi)多出15%-20%。（1）疾病率住院率、住院天數(shù)、平均費(fèi)用（2）死亡率（3）退保率。就是退保人數(shù)/總的被保險(xiǎn)人數(shù)（4)預(yù)定利率（5）趨勢(shì)因子就是醫(yī)療費(fèi)用變化的趨勢(shì)。五、平均余命的計(jì)算1、平均余命的概念就是指在一定年的被保險(xiǎn)人平均還能生存多少年。它對(duì)計(jì)算護(hù)理保險(xiǎn)金、年金傷殘保險(xiǎn)金等都是一個(gè)非常重要的概念。2、計(jì)算Ex=Tx/Ix.

60、 （1）公式中，Ex是x歲的人平均余命；Tx是x歲的總的生存年數(shù)；Ix是x的人現(xiàn)在的總?cè)藬?shù)。用總的年數(shù)去除總的人數(shù)，所得就是的人的平均余命。Ex=（Ix+Ix+1+Iw）/Ix (2)該公式的分子就是總的生存年數(shù)，是隔年的生存年數(shù)的相加之和。Ex= (Ix+1+1/2 dx)+(Ix+2+1/2dx+2)+(Iw+1+1/2dw) /Ix (3)因?yàn)镮x=Ix+1+1/2dx ,所以（3）是由（2）式轉(zhuǎn)變而來(lái)。Ex=（Ix+1+Ix+1+Iw）/ Ix + （4）該公式就是x歲的人的平均余命。該公式在保險(xiǎn)精算重有重要作用。六、健康保險(xiǎn)的必備條款和備選條款一、必備條款1、合同構(gòu)成條款未經(jīng)保險(xiǎn)公司