2009年5月國家二級理財規(guī)劃師考試綜合評審試題及答案

1、聲明：本資料由大家論壇理財規(guī)劃師考試專區(qū) HYPERLINK /forum-588-1.html /forum-588-1.html收集整理，轉(zhuǎn)載請注明出自 HYPERLINK 更多理財規(guī)劃師考試信息，考試真題，模擬題下載 HYPERLINK /forum-588-1.html /forum-588-1.html大家論壇，全免費(fèi)公益性理財規(guī)劃師考試論壇，等待您的光臨！ 10/10大家網(wǎng)TopSTopS大家網(wǎng) 9/10大家學(xué)習(xí)網(wǎng) HYPERLINK 更多精品在大家！更多精品在大家！ HYPERLINK 大家學(xué)習(xí)網(wǎng)聲明：本資料由大家論壇理財規(guī)劃師考試專區(qū) HYPERLINK /forum-588-

2、1.html /forum-588-1.html收集整理，轉(zhuǎn)載請注明出自 HYPERLINK 更多理財規(guī)劃師考試信息，考試真題，模擬題下載 HYPERLINK /forum-588-1.html /forum-588-1.html大家論壇，全免費(fèi)公益性理財規(guī)劃師考試論壇，等待您的光臨！人力資源和社會保障部國家職業(yè)資格全國統(tǒng)一鑒定卷冊三：綜合評審案例分析題（共3道題，第12題每題20分，第3題60分，共100分）一、2001年鄭先生與劉女士相識，并于同年7月登記結(jié)婚，婚前鄭先生收付15萬元貸款購買了房屋一套，價值60萬元，為祝賀二人結(jié)婚，鄭先生的父親給二人10萬元結(jié)婚賀禮。二人生有一女鄭婷。20

3、03年鄭先生外出時結(jié)識韓女士，兩人很快發(fā)展成情人關(guān)系，并生有一子鄭峰。鄭先生為韓女士母子購買了一套價值40萬元的房屋，用于居住。2008年鄭先生因意外去世，留有一份自書遺囑，將遺產(chǎn)中的30萬元留給了韓女士。鄭先生去世時與劉女士結(jié)婚購買的房屋已增值至100萬元，婚姻期間共同還貸20萬元。除房產(chǎn)與賀禮外鄭先生家庭還有金融資產(chǎn)80萬元，2009年初鄭先生的父親去世，留有遺產(chǎn)40萬元，鄭先生母親早亡，只有一個弟弟鄭海，請問：1.鄭先生的遺產(chǎn)共有多少元？2.鄭峰共可以獲得鄭先生、鄭先生父親多少元遺產(chǎn)？3.鄭先生與鄭先生父親的遺產(chǎn)應(yīng)如何分配？二、田先生的兒子今年8歲，還有10年上大學(xué)，田先生夫婦希望能送兒

4、子到美國讀大學(xué)，預(yù)計屆時國外四年學(xué)費(fèi)及生活費(fèi)共計約20萬美元。為了積累足夠的教育資金，田先生從家庭資產(chǎn)中拿出20萬元作為自動資金，采用穩(wěn)健投資策略，每年保證投資回報率5%，其余教育金采用每月定期定投的方式進(jìn)行積累。1.請為田先生夫婦制定子女教育規(guī)劃方案。2.請概述教育儲蓄、教育保險兩種教育金積累方式的優(yōu)缺點(diǎn)？3.請概述教育儲蓄、教育保險兩種教育金累積方式的優(yōu)缺點(diǎn)？注：匯率為1美元=6.83元人民幣三、客戶基本資料：馮先生與馮太太生活在一個國際化大都市，今年均32歲，馮先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪12，000元（稅前）；妻子是某大學(xué)副教授，月薪6，000元（稅前）。二人每月按照稅前工資的10%

5、繳納“三險一金”。馮太太學(xué)校分給馮太太一套80平米的住宅，目前市價80萬元，用于出租。2006年馮太太喜得一對雙胞胎兒子，為了獲得更大的生活空間，馮先生2007年1月收付30萬貸款購買了一套價值150萬元的120平米住房一套，采用等額本息還款方式，貸款當(dāng)月開始還款，貸款期限20年。馮先生家庭財務(wù)支出比較穩(wěn)定 ，除了基本的伙食、交通通訊費(fèi)用外，就是不定期的服裝購置和旅游支出，兒子出生后每月需各種營養(yǎng)、衣物用品費(fèi)用1500元，二人有一輛市值20萬元的中檔汽車，每月各種養(yǎng)車費(fèi)用約1500元。馮太太辦的美容卡每年需要12000元，夫婦平均每月的日常生活開支為3000元，馮先生應(yīng)酬較多，家庭應(yīng)酬支出平均

6、每月2000元，每年旅游支出1萬元。夫婦二人對金融投資均不是十分在行，兩年前經(jīng)人介紹購買了20萬元的股票，一度增值到40萬元，因此馮先生2007年初又追加投資20萬元，結(jié)果經(jīng)歷了股市暴跌，目前市值僅余25萬元。出股票外，馮先生家庭里有即將到期的定期存款50萬元，活期存款10萬元。家庭期望的年投資回報率為6%。馮先生夫妻除房貸外目前無其他貸款。除了單位繳納的“三險一金”外夫妻二人沒有投保其他商業(yè)保險。目前，馮先生想請理財規(guī)劃師通過理財規(guī)劃為其解決以下問題：1.馮先生考慮到目前家庭轎車使用年頭已久，并且兒子長大后，轎車空間已不夠使用，因此希望購買一輛價值40萬元的別克三廂汽車。2.馮先生想知道目前

7、只依靠單位福利的風(fēng)險保障是否完備，如果不足，還需要補(bǔ)充哪些保險。3.孩子是夫妻二人的希望，他們希望兒子能茁壯成長，接受良好的教育。由于小學(xué)和中學(xué)階段教育開支并不太大，因此馮先生想請理財規(guī)劃師著重為其解決兒子的高等教育費(fèi)用問題。兒子還有16年上大學(xué)，夫妻二人希望兒子在國內(nèi)讀完大學(xué)后能雙雙到國外留學(xué)兩年，預(yù)計共需要高等教育金120萬元。4.盡管馮先生夫妻二人單位福利都不錯，但考慮到養(yǎng)老費(fèi)用是一筆不小的開支，同事想在身后能夠?yàn)閮鹤恿粝逻z產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時積攢下一筆財富。夫妻二人希望55歲退休，屆時能有250萬元。的退休養(yǎng)老金。5.能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。提示：信息收集時間為20

8、07年12月31日。不考慮存款利息收入。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為1600元。銀行貸款利率為6.25%。計算過程保留兩位小數(shù)，計算結(jié)果保留到整數(shù)位。1.客戶財務(wù)狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計6分，住房貸款項(xiàng)目：2分）表-1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元客戶： 日期：資 產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物負(fù) 債活期存款住房貸款定期存款其他金額資產(chǎn)股 票實(shí)物資產(chǎn)負(fù)債總計自 住 房投資房產(chǎn)凈 資 產(chǎn)資產(chǎn)總計負(fù)債與凈資產(chǎn)總計（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計8分，馮先生收入：2分；馮太太收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元客戶： 日期：年

9、收 入金額年 支 出金額工薪類收入房屋按揭還貸馮 先 生日常生活支出馮 太 太子女教育費(fèi)用養(yǎng)車費(fèi)用資金收入旅游開支馮 先 生其 他收入總計支出總計 年結(jié)余（3）客戶財務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個比率，以后分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）?？蛻糌攧?wù)比率表（2分）結(jié)余比例投資與凈資產(chǎn)比率清償比率負(fù)債比率負(fù)債收入比率流動性比率客戶財務(wù)比率分析：（4分）（4）客戶財務(wù)狀況預(yù)測（3分）（5）客戶財務(wù)狀況總體評價（3分）2.理財規(guī)劃目標(biāo)（5分）3.分項(xiàng)理財規(guī)劃方案（25分）4.理財方案總結(jié)（4分）2009年5月 人力資源和社會保障部 國家職業(yè)資格全國統(tǒng)一鑒定理財規(guī)劃師（二級）綜合評審標(biāo)準(zhǔn)答案案例分析題一

10、、答案：1、鄭先生的遺產(chǎn)共有多少元？（6分）答：首先應(yīng)區(qū)分 鄭先生夫婦的共同財產(chǎn)與法定特有財產(chǎn)。家庭財產(chǎn)中15萬首付購買的房屋是鄭先生的婚前個人財產(chǎn)，所以房屋及其增值都是鄭先生的個人財產(chǎn)，其中共同還貸20萬元，是用家庭共同財產(chǎn)支付，鄭先生應(yīng)補(bǔ)償劉女士10萬元。（2分）結(jié)婚賀禮10萬元是夫妻共同財產(chǎn)。（1分）鄭先生為韓女士購買的房屋是用家庭共同財產(chǎn)支付，且未獲得劉女士同意，因此屬于鄭先生與劉女士的家庭共同財產(chǎn)。（1分）因此鄭先生的遺產(chǎn)是除去劉女士個人財產(chǎn)外的剩余家庭財產(chǎn)，共有100萬+5萬+20萬+40萬-10萬=155萬元（2分）2、鄭峰共可以獲得鄭先生、鄭先生父親多少元遺產(chǎn)？（6分）答：根據(jù)

11、我國繼承法的規(guī)定非婚生子女的繼承地位完全等同于婚生子女，所以鄭峰可以獲得鄭先生的遺產(chǎn)，共計（155萬-30萬）/4 = 31.25萬元。（3分）鄭峰可以代位繼承鄭先生父親的遺產(chǎn)，共計20萬/2 = 10萬元 （3分）3、鄭先生與鄭先生父親的遺產(chǎn)應(yīng)如何分配？（8分）答：鄭先生的遺產(chǎn)分配中首先根據(jù)鄭先生遺囑將30萬給予韓女士，剩余125萬元根據(jù)法定繼承原則，由劉女士、鄭婷、鄭峰、鄭先生的父親四人平均分配，每人31.25萬元。也可以由劉女士、鄭婷、鄭峰、鄭先生的父親四人協(xié)商分配。（4分）鄭先生父親的遺產(chǎn)根據(jù)法定繼承原則，由鄭婷、鄭峰、鄭海三人獲得，其中鄭婷、鄭峰屬于代位繼承，每人10萬元，鄭海獲得2

12、0萬元。（4分）二、答案：1、（1）理財分析：（4分）田先生的理財目標(biāo)是10年后送兒子到美國留學(xué)，預(yù)計需要學(xué)費(fèi)20萬美元。在國外留學(xué)，除了以當(dāng)?shù)刎泿庞嬎愕牧魧W(xué)成本外，還有相當(dāng)大的匯率波動風(fēng)險，考慮到近兩年隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與強(qiáng)大，人民幣匯率進(jìn)入升值通道，且次貸危機(jī)對 美國經(jīng)濟(jì)沖擊較大，以美元為支付手段的國際貨幣體系受到考驗(yàn)，美元的權(quán)威地位有所動搖，而人民幣的地位正在上升，因此，我們預(yù)計美元對人民幣從長期來看具 有逐漸走低的趨勢。因此出于多估算支出的謹(jǐn)慎性原則假定匯率仍以目前的1美元兌6.83元人民幣計。共需留學(xué)費(fèi)用折合人民幣約136.6萬元。（2）理財建議：（4分）這筆資金用于子女教育，教育金

13、具有時間與費(fèi)用上的剛性，所以在考慮投資收益的同時要盡量保證投資的安全性。10年的投資期限，平均每年收益率達(dá)到5%，這個收益合理并且可行。田先生以20萬元作為啟動資金，為了支付136.6萬的教育金，每月需投入6675.57元。（3） 權(quán)衡風(fēng)險與收益、以及進(jìn)入門檻的限制，我們建議給客戶做一個投資組合，可以將一半資金投資于穩(wěn)健型的股票基金，另一半投資于中長期債券型基金。債券型基金 的風(fēng)險相對較小，但是收益也低；而穩(wěn)健型的股票基金，其收益相對較高，但是波動也較大，風(fēng)險相對較高。如果將資金分散投資在這兩類產(chǎn)品上，安全性和收益性 都有一定的保障。（4分）2、教育儲蓄的主要優(yōu)點(diǎn)是無風(fēng)險，收益穩(wěn)定，且較活期存

14、款相比回報較高。并且具有稅收和政策上的優(yōu)惠性。但教育儲蓄也具有一定的局限性，主要是：首先能辦理教育儲蓄的投資者范圍較小，只有小學(xué)4年級及以上的學(xué)生才能辦理教育儲蓄，其次，教育儲蓄的規(guī)模非常小，最高額度只有2萬元。（4分）與教育儲蓄相比教育保險具有范圍廣、可分紅、強(qiáng)制儲蓄及特定情況下保費(fèi)可豁免等優(yōu)點(diǎn)，但教育保險也不是越多越好，其局限性主要表現(xiàn)在：首先保額越高，保費(fèi)支出越高；其次，教育保險在升息環(huán)境下無法及時調(diào)整收益，具有一定機(jī)會成本；第三，教育保險的流動性較差。（4分）三、答案：1、客戶財務(wù)狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表（計6分，住房貸款項(xiàng)目：2分）表-1 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元客戶

15、：馮先生和馮太太家庭 日期：2007年12月31日 資 產(chǎn)金 額負(fù)債與凈資產(chǎn)金 額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物 負(fù) 債活期存款 100,000 住房貸款 （未還貸款本金）1,168,864定期存款 500,000其他金融資產(chǎn) 股 票 250,000 實(shí)物資產(chǎn) 200,000負(fù)債總計1,168,864自 住 房 1,500,000投資房產(chǎn) 800,000凈 資 產(chǎn)2,181,136資產(chǎn)總計 3,150,000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計 3,350,000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計8分，馮先生收入：2分；馮太太收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元客戶：馮先生和馮太太家庭 日期：2007年1月

16、1日2007年12月31日年 收 入金 額年 支 出金 額工薪類收入房屋按揭還貸 105,254馮 先 生 112,020日常生活支出 36,000馮 太 太 59,460子女教育費(fèi)用 18,000養(yǎng)車費(fèi)用 18,000獎金收入旅游開支 10,000馮 先 生 96,375其 他 36,000收入總計 267,855支出總計 223,254年結(jié)余 44,601（3）客戶財務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個比率，以百分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。 客戶財務(wù)比率表(2分)結(jié)余比例 17%投資與凈資產(chǎn)比率 48%清償比率 65%負(fù)債比率 35%負(fù)債收入比率 39%流動性比率 32% 客戶財務(wù)比率分析

17、：(4分)a、馮先生家庭目前的結(jié)余為17%，即每年的稅后收入有17能節(jié)省下來。相對于30%的標(biāo)準(zhǔn)值來說，節(jié)余比例較低，說明家庭雖然收入較多，支出也非常客觀，需要通過節(jié)流增加節(jié)余，從而增加家庭資產(chǎn)的規(guī)劃能力。b、馮先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為48，從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，投資與凈資產(chǎn)的比率達(dá)到50%左右是比較合適的。從比例上來看家庭投資比率較好，但從投資結(jié)構(gòu)看，固定資產(chǎn)投資比例占比較大，家庭資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差。c、馮先生家庭清償比率為65%，這個比率與50%的標(biāo)準(zhǔn)值來看，略有些高，如有需要，該家庭還可以承受一定的負(fù)債。d、負(fù)債比率與清償比率一樣，反映了家庭的償債能力，這個比率為35，說明馮先生家庭還

18、可以承擔(dān)一定的負(fù)債，通常的經(jīng)驗(yàn)顯示，50%以下的負(fù)債比率即為合理。e、39%的負(fù)債收入比率說明馮先生家庭短期償債能力基本符合標(biāo)準(zhǔn)值的要求，較為合理。f、馮先生家庭的流動性比率為32，也就是說在不動用其他資產(chǎn)時，馮先生家庭的流動資產(chǎn)可以支付家庭近2年多的開支，對于馮先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來說，這個比率偏高，在做理財規(guī)劃時，可以對這部分資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。（4）客戶財務(wù)狀況預(yù)測（3分）馮先 生夫婦正處在事業(yè)的上升階段，尤其馮先生收入上漲的空間更大。馮太太的收入比較穩(wěn)定，有一定上升空間，但是在短期內(nèi)上升的潛力不大。隨著時間的推移，兒子 的成長，未來十幾年馮先生家庭的各項(xiàng)支出也會隨之增加。如果沒

19、有其他債務(wù)安排，房貸的償還壓力越來越小，家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)會逐漸減輕。（5）客戶財務(wù)狀況總體評價（3分）馮先生家庭屬于高收入、高支出的家庭，雖然收入較多，但由于債務(wù)支出與各種家庭支出較多，年結(jié)余狀況并不良好。此外馮先生流動性比率過高、家庭成員和財產(chǎn)的風(fēng)險管理保障不充分、收入有限，如果想順利的實(shí)現(xiàn)馮先生的理財規(guī)劃目標(biāo)，還需要仔細(xì)規(guī)劃。2、理財規(guī)劃目標(biāo)（5分） 馮先生購買價值40萬元汽車的消費(fèi)目標(biāo) 馮先生家庭成員的保險保障計劃 馮先生兒子120萬元高等教育資金的足額準(zhǔn)備 夫婦退休，并屆時擁有250萬元的退休養(yǎng)老資金 保證家庭資產(chǎn)的適度流動性3、分項(xiàng)理財規(guī)劃方案（25分）（1）現(xiàn)金規(guī)劃家庭資產(chǎn)的流動性通

20、過保留相當(dāng)于家庭3個月支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的方式來保證。馮先生夫婦可以拿出5.5萬元的額度，其中2萬元以活期存款形式存在，另外3.5萬元以貨幣市場基金的形式存在。（2）家庭成員的保險保障計劃馮先生夫婦由于已經(jīng)有了社保和較好的單位福利，因此主要考慮壽險、意外險和重大疾病保險。因此建議馮先生夫婦拿出年結(jié)余的15%約為6600元/年，用于家庭保障計劃。馮先生作為家庭主要收入來源，保險額度需考慮到家庭成員的生活及家庭債務(wù)，因此，馮先生、馮太太及兒子的保費(fèi)比例可按6：3：1支出，其中馮先生購買某保險公司20年定期壽險，保額50萬元，年繳保費(fèi)1300元，此外可購買卡式意外險與附加住院醫(yī)療的健康險，馮太太可以考慮壽險、