工程機械行業(yè)分析

1、一、行業(yè)概況1基本概念按國家統(tǒng)計局對行業(yè)劃分標準， 工程機械行業(yè)分屬于通用設(shè)備制造業(yè)和專用 設(shè)備制造業(yè)兩個大類行業(yè)，具體分為起重運輸設(shè)備制造（C3530、建筑工程用機械制造（C3613和建筑材料生產(chǎn)專用機械制造（C3614三個小類行業(yè)。2分類及特點按產(chǎn)品用途分類，工程機械可分為挖掘機械、 鏟土運輸機械、工程起重機械、 叉車、壓實機械、路面機械、樁工機械、混凝土機械、鑿巖機械及專用零部件的 等十三大類。（ 1 挖掘機 常見的挖掘機結(jié)構(gòu)包括，動力裝臵，工作裝臵，回轉(zhuǎn)機構(gòu)，操縱機構(gòu)，傳動 機構(gòu)，行走機構(gòu)和輔助設(shè)施等。挖掘機最重要的三個參數(shù)：整車重量（質(zhì)量 ， 發(fā)動機功率和鏟斗斗容。挖掘機常見的分類有

2、四種： 常見的挖掘機按驅(qū)動方式有內(nèi)燃機驅(qū)動挖掘機和 電力驅(qū)動挖掘機兩種， 其中電動挖掘機主要應(yīng)用在高原缺氧與地下礦井和其它一 些易燃易爆的場所； 按照行走方式的不同， 挖掘機可分為履帶式挖掘機和輪式挖 掘機；按照傳動方式的不同， 挖掘機可分為液壓挖掘機和機械挖掘機， 機械挖掘 機主要用在一些大型礦山上； 按照用途來分， 挖掘機又可以分為通用挖掘機， 礦 用挖掘機，船用挖掘機，特種挖掘機等不同的類別。（ 2 叉車叉車在企業(yè)的物流系統(tǒng)中扮演著非常重要的角色， 是物料搬運設(shè)備中的主力 軍。廣泛應(yīng)用于車站、港口、機場、工廠、倉庫等國民經(jīng)濟各部門，是機械化裝 卸、堆垛和短距離運輸?shù)母咝гO(shè)備。叉車通?？梢?/p>

3、分為三大類： 內(nèi)燃叉車、 電動叉車和倉儲叉車。 內(nèi)燃叉車一般 采用柴油、汽油、液化石油氣或天然氣發(fā)動機作為動力，載荷能力 1.2-45 噸不 等；電動叉車以電動機為動力，蓄電池為能源。承載能力 1.0-4.8 噸，作業(yè)通 道寬度一般為 3.5-5.0 米。由于沒有污染、 噪音小， 因此廣泛應(yīng)用于對環(huán)境要求 較高的工況， 如醫(yī)藥、 食品等行業(yè)； 倉儲叉車主要是為倉庫內(nèi)貨物搬運而設(shè)計的叉車。倉儲叉車大部分以電動機驅(qū)動，因其車體緊湊、移動靈活、自重輕和環(huán)保 性能好而在倉儲業(yè)得到普遍應(yīng)用。（3）挖掘機及叉車零部件 挖掘機及叉車零部件產(chǎn)品主要包括液壓件、結(jié)構(gòu)件、傳動件、動力元件、行 走部件和駕駛室設(shè)備等

4、。其中液壓件、傳動件、動力元件等零部件技術(shù)含量高， 對于這些核心零部件， 目前國內(nèi)還主要依賴進口； 而結(jié)構(gòu)件等基礎(chǔ)件由于對技術(shù) 要求較低，國內(nèi)已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)完全配套生產(chǎn)。二、行業(yè)發(fā)展特征1行業(yè)現(xiàn)狀及特征目前，我國工程機械行業(yè)總規(guī)模已突破 4000 億元，是全球最大的工程機械 市場。其中，裝載機、挖掘機、汽車起重機、壓路機、叉車、推土機、混凝土機 械等一大批工程機械產(chǎn)品產(chǎn)量居世界首位。（1）挖掘機我國是全球第一大挖掘機生產(chǎn)國和銷售國， 2010 年全國挖掘機累計銷售總 量 16.5 萬臺，同比增長 74.5%，銷量刷新全球歷史紀錄。目前，我國挖掘機市場主要被外資企業(yè)占據(jù)。 外資品牌在大中型挖掘機中

5、占 有主導地位，市場占有率達到 67%，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品的占有率約為 33%。外資品牌中，以小松、日立建機、神鋼建機等為代表的日本品牌獨占鰲頭， 占全部市場份額的 33%左右；以斗山、現(xiàn)代為代表的韓國品牌機排在第二位，市 場占有率為 25%左右；以卡特彼勒、沃爾沃、利勃海爾為代表的歐美品牌機位居 第三，市場占有率為 11%左右；以三一重工、柳工、福田雷沃為代表的國產(chǎn)品牌 也占國內(nèi)市場的 33%，銷量超過韓系和歐美系品牌，并且呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的態(tài)勢。2010 年，有 7 家挖掘機品牌銷量超過萬臺，分別為小松、斗山、現(xiàn)代、日 立、神鋼、三一、卡特彼勒。其中，日立建機排名第四位，當年銷量增長超過 50%。從

6、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看， 目前國內(nèi)市場銷量主要以中大型挖掘機為主， 占據(jù)市場份 額的75流右，其中，2030t的挖掘機銷量占行業(yè)總銷量的 45%未來，中大 型挖掘機的需求量仍將保持增長， 同時，節(jié)能減排， 綠色環(huán)保以及混合動力型液 壓挖掘機械將成為發(fā)展的主流， 多功能、機動靈活、 小型化的挖掘機也會有較大 的發(fā)展空間。從產(chǎn)品技術(shù)特點來看， 歐美系和日系的產(chǎn)品以中高端為主， 韓系產(chǎn)品集中在 中端，而國內(nèi)挖掘機品牌主要集中在中低端領(lǐng)域， 并且在零部件配套領(lǐng)域， 液壓 件、發(fā)動機等零部件幾乎全部依賴進口。挖掘機主要應(yīng)用于建筑工程領(lǐng)域。 金融危機使國內(nèi)工程機械行業(yè)受到了不同 程度的影響， 但在保增長、 擴大內(nèi)需

7、的政策目標驅(qū)使下， 以國家和地方重點工程 為主的基建投資使挖掘機行業(yè)迅速步入復蘇通道， 公路建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、 鐵路 建設(shè)等領(lǐng)域直接拉動了對挖掘機的需求。預計“十二五”期間，受國家大規(guī)?；?建計劃的影響， 我國挖掘機市場將會有進一步的增長， 大噸位挖掘機將成為行業(yè) 主流產(chǎn)品。（2）叉車目前，我國的叉車產(chǎn)量居世界第一位， 也是世界第一大叉車市場， 銷量占到 全球銷量的 1/4 ，達 23 萬臺以上。從競爭格局來看，我國叉車行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較高。目前全國共有 50 多家叉 車生產(chǎn)企業(yè)， 但大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模很小， 主流的大型叉車制造商主要有安徽合 力、杭州叉車、大連叉車、寧波如意等幾家企業(yè)，占據(jù)國內(nèi)

8、90以上的市場份額。僅安徽合力與杭州叉車這兩大龍頭企業(yè)就幾乎占據(jù)了近 60%的市場份額。根據(jù)企業(yè)性質(zhì)的不同， 可以將國內(nèi)的叉車企業(yè)分為三類： 第一類是國內(nèi)主流 企業(yè)，如杭叉和安叉集團；第二類是外資叉車巨頭在國內(nèi)投資建設(shè)的生產(chǎn)企業(yè)， 國外龍頭廠商如豐田、 林德；第三類企業(yè)包括新進入的較具實力的非叉車生產(chǎn)企 業(yè)，如江淮重工、中國重汽集團以及民營企業(yè)。近年來，我國叉車行業(yè)投資活躍， 一方面國內(nèi)廠家紛紛努力擴大產(chǎn)能以適應(yīng) 快速增長的市場需求， 另一方面國外品牌也陸續(xù)加大在國內(nèi)的投資力度， 國外龍 頭廠商如豐田、林德都已經(jīng)在國內(nèi)合資建廠，不少外資企業(yè)或加快本土化進程， 或加大產(chǎn)品進口力度。由于很多企業(yè)進

9、入叉車行業(yè)， 帶來叉車產(chǎn)能大幅增長， 市場競爭形勢較為嚴 峻。而產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象導致價格競爭白熱化， 嚴重影響整個叉車產(chǎn)業(yè)鏈的盈利水 平，使主機廠、配套件廠、 代理商都不能隨著銷售量的增加而獲得良好的收益和再投入資金目前，在全球范圍內(nèi)，叉車產(chǎn)品和叉車產(chǎn)業(yè)都處于成熟期。從國內(nèi)情況看， 叉車產(chǎn)品和叉車行業(yè)尚處于發(fā)展期， 產(chǎn)品技術(shù)仍需發(fā)展完善，目前國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn) 品主要集中在中低端產(chǎn)品上，發(fā)動機等關(guān)鍵零部件主要依賴進口；國外品牌則專 注于少而精的高端產(chǎn)品。未來，叉車行業(yè)發(fā)展的熱點將隨著國家節(jié)能減排、低碳環(huán)保、物流倉儲業(yè)發(fā) 展等等相關(guān)政策的進一步落實，向電動叉車、高效節(jié)能環(huán)保型叉車、倉儲叉車等 方向發(fā)展。

10、2.國家產(chǎn)業(yè)政策近年來，國務(wù)院、發(fā)改委、工信部陸續(xù)出臺了中國工程機械行業(yè)“十二五” 規(guī)劃、機械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)振興實施方案、裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃 等產(chǎn)業(yè)扶持政策，推進我國工程機械零部件企業(yè)和產(chǎn)品向規(guī)?；透叨嘶较虬l(fā) 展，主要包括如下幾方面要點：發(fā)展方向和重點：大力發(fā)展發(fā)動機，液壓元件以及傳動系統(tǒng)，將政策面、資 金面、管理層和人才資源向行業(yè)三基（基礎(chǔ)零部件、基礎(chǔ)制造工藝、專業(yè)基礎(chǔ)材 料）傾斜，引導和培養(yǎng)出一批專、精、特的能滿足主機產(chǎn)品配套要求的工程機械 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。質(zhì)量、效益目標：對發(fā)動機、液壓系統(tǒng)、傳動部件、光電子信息系統(tǒng)等各環(huán) 節(jié)進行可靠性研究。使流動資金周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均達到2次/年以上，先

11、進企業(yè)達到3次/年以上；通過科技創(chuàng)新，工業(yè)增加值由21勉高到25%以上;行業(yè)平均年 利潤率指標保持在7%U上。節(jié)能、降耗、減排發(fā)展目標：通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化與輕量化設(shè)計，達到節(jié)材 5%能耗降低15%大部分產(chǎn)品尾氣排放由國II過渡到國III標準，包括噪聲、 振動等指標達到國家相關(guān)標準，部分產(chǎn)品達到國際先進水平，企業(yè)生產(chǎn)工藝排放 基本無污染。規(guī)模發(fā)展目標:2015年全行業(yè)銷售規(guī)模將達到9000億元水平，年平均增長 率大約為17%、產(chǎn)業(yè)鏈分析工程機械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是鑄鍛件行業(yè)和零部件行業(yè)， 中游是整機行業(yè)，下游市場較為廣泛。其中，叉車的下游市場主要是交通運輸、冶金采礦、機械、 化工、能源等行業(yè)，如車

12、站、港口、機場、工廠、倉庫等；挖掘機的下游市場主 要是工程建筑行業(yè)，其中，公路建設(shè)挖掘機需求量占全年銷售量的18.7%，礦山開采占 18.4%，市政建設(shè)（包括房地產(chǎn)業(yè) ）占 25.3%，這三大行業(yè)占了總需求量 60% 以上。上游行業(yè)： 工程機械零部件生產(chǎn)企業(yè)最主要的原材料是鑄鍛件， 企業(yè)一般從 鑄鍛件批發(fā)商處采購，采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的結(jié)算方式。近年來我國鋼材受宏觀經(jīng)濟、 基建投資、 鐵礦石等原材料、 國際鋼價走勢等方面影響， 鑄鍛件價格變動幅度較 大。對于產(chǎn)品附加值較高的零部件企業(yè)， 可以隨原料價格波動對產(chǎn)品出廠價格適 當調(diào)整； 而對于生產(chǎn)基礎(chǔ)件的零部件企業(yè)， 由于對下游議價能力較弱， 產(chǎn)品毛利 率

13、受原料價格變動的影響較大。下游行業(yè)：挖掘機、叉車等大型基建設(shè)備市場需求受國家基建投資規(guī)模的影 響較大，國家宏觀經(jīng)濟形勢的變化、 基建投資規(guī)模的變化均會對產(chǎn)品的市場需求 產(chǎn)生影響。 零部件企業(yè)在與挖掘機、 叉車等大型基建設(shè)備整機廠結(jié)算時， 通常會 有 1-3 個月的賬期。四、行業(yè)風險分析 （1）宏觀經(jīng)濟周期性波動的風險。挖掘機和叉車的下游行業(yè)主要為建筑工 程、交通運輸、冶金、機械等基礎(chǔ)性行業(yè)，與國民經(jīng)濟及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資密切 相關(guān)。如果宏觀經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好， 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快， 將會促進行業(yè)整機 需求的增加，從而有力帶動零部件配套產(chǎn)品的需求；反之則有可能抑制需求。（2）原材料價格波動風險。工程機械零部件的主要原材料為鋼材，鋼材及 鋼制品成本約占主營業(yè)務(wù)成本的 50%以上， 鋼材的價格波動直接影響到產(chǎn)品成本 的變動。如果鋼材價格出現(xiàn)較大幅度的上升， 將對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生一定的影 響。（3）技術(shù)風險。目前，我國挖掘機和叉車零部件在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，已出 現(xiàn)生產(chǎn)過剩的現(xiàn)象，并且，隨著科學技術(shù)的發(fā)展及與裝備制造等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展， 下游客戶對零部件產(chǎn)品在技術(shù)和質(zhì)量