《澄明之境》讀后感

1、澄明之境讀后感看完前言，我猜想這本書可能不會像十年一夢那樣受眾人追捧，因為投資哲學(xué)雖然深刻但也枯燥，人們更樂于接受那些能引起情感共鳴的投資歷程和投資心理書籍。但我卻視之至寶，每一個理念都極具價值，是我讀過最為深刻的投資真經(jīng)。青澤老師受康德哲學(xué)啟發(fā)，修正自己投資思想，從而轉(zhuǎn)向投資正途?？档抡軐W(xué)最核心的思想是，世界不可認(rèn)識，外物通過人的思維得到呈現(xiàn)，即有什么樣的思想，就有什么樣的世界。投資向市場取客觀規(guī)律是條歧途，市場沒有絕對的固定的運動模式。那么只能人為建立框架，當(dāng)行情符合框架時，依框架追隨市場；不符合框架時，任行情自行行走。有人用均線賺錢，有人卻虧錢，原因何在？前者將均線作為模式，當(dāng)市場符合時

2、就持倉，不符合就不動或出場。而后者思維還停留在將均線用于預(yù)測市場，或者說企圖用理論涵蓋全部市場。由此啟發(fā)，青澤老師形成自己的投資哲學(xué)：投資的理論、模型、假設(shè)決定市場觀察和操作。我將之表達(dá)為市場符合框架，而不是框架符合市場，稱之為青澤理論。這將是投資理論中最根本的一塊基石，可以說是投資哲學(xué)的一場哥白尼革命。我們看到投資哲學(xué)的極其重要性，是破解交易迷宮的根本法門。前言也提到化解復(fù)雜市場的思路，應(yīng)采用簡單之道。市場是混沌的，即為多，為復(fù)雜，那么唯有簡單才能化解；市場為動的東西，那么唯有靜才能克制，這就需要策略、工具的唯一性。書中首次提出信仰的力量，信任乃至信仰是交易能夠穩(wěn)定的支撐力量，當(dāng)然，這是從千

3、萬次的實戰(zhàn)中統(tǒng)覺出的對自己交易系統(tǒng)的信任感。這些都屬于交易心法，得高度重視。投資系統(tǒng)的背后精神力量的作用，不可小視，事實上一波行情的追隨需要相應(yīng)的心理能量。許多時候，心刃才是其決定作用的東西。投資要像頭“豬”，不是琢磨如何長翅膀，唯一的辦法，就是等待風(fēng)口來了，足夠大的風(fēng)才能讓豬飛起來。碰到足夠大的行情，趨勢符合自己的模式，要大膽切入。你得等待大行情，能否取得好的成績，在于能否等到大的行情。也就是交易是等待的藝術(shù)。不能走出交易迷宮的一個誤區(qū)是，沒能明白交易實際上跟正確率沒有關(guān)系，而在于將欲望引向如何構(gòu)建一個能捕捉大行情的系統(tǒng)，如何將這些好的機會充分利用。這些大波動是混沌市場走出相對稀缺的相對穩(wěn)定

4、態(tài)的時候。止損時存在猶豫和不舍也是因為沒明白什么才是真正重要的。集中精力于大波動的思想，也是個重要的投資理念。不是抓住大多數(shù)的交易機會，而是耐心等待一個大的機會，并將它發(fā)揮到極致，這是符合天道的。事物的質(zhì)變往往都是由重大變化形成的。重大的事件必定是稀少的。這條少人走的路的對立面是眾人做感覺舒服的事情。巴菲特說過，如果將他最重要的15次交易拿掉，那他的成績將非常平庸。市場是由眾人投資行為決定的。也就是說，不是市場讓大多數(shù)人虧損，而是眾人的整體博弈導(dǎo)致這種局面。于是反之道，反人性就成為成功交易的基本要求。眾人愛做短線，你得做長線；別人等不了，你要熬得??；別人賺了樂觀，你得虧錢時樂觀，這是圣人的要求

5、??！無論采用哪個理論，都是用該理論的視角觀察市場，都有個適應(yīng)性和不適應(yīng)性的問題。這正如世界上找不到?jīng)]有反面的硬幣，投資系統(tǒng)也是一樣。想找個能抓住全部大波動而又不產(chǎn)生虧損的想法是個根本錯誤的思維。青澤老師受康德純粹理性批判深刻啟發(fā)和影響?？档抡軐W(xué)被稱為哲學(xué)界的哥白尼革命，用一句話總結(jié)就是“人是萬物的尺度”。用兩句話表達(dá)就是，世界符合我思，而不是我思符合世界。即無法認(rèn)識到客觀世界本身，只有我的世界。同樣的，沒有客觀的市場和市場規(guī)律，只有在我的觀察模型下，才形成我的觀察和操作，即投資的理論、模型、假設(shè)決定市場觀察和交易?？档隆叭藶樽匀涣⒎ā币隽恕叭藶槭袌隽⒎ā?。有了“固定”的市場觀察模型，就不會被

6、市場左右，才能以靜制動，才有依靠。一個事情如果沒做成功，那么一定是方法不對，方法不對，就是世界觀不對，或者說不明真相。經(jīng)歷煉獄般的投資歷程后，你發(fā)現(xiàn)，只能根據(jù)總結(jié)規(guī)定的規(guī)則有序進出，此外別無它法。那么這個規(guī)則是怎么來的呢？它是匯集各種大行情，總結(jié)出大體模式，形成規(guī)則。有了這樣的觀察標(biāo)準(zhǔn)，你才能耐心等待，果斷介入，冷靜持倉。若沒有標(biāo)準(zhǔn)，只能隨波逐流，成為必然的犧牲品?？梢娡顿Y哲學(xué)是首要的必須保證正確的東西，也可以講是交易的命門。交易有個向內(nèi)求還是向外求的問題。市場沒有客觀規(guī)律，市場就是混沌態(tài)，多數(shù)時候，就是震蕩著，貌似隨機；當(dāng)趨勢來臨時，走出相對穩(wěn)定態(tài)。這時，一波接著一波，但是趨勢何時出現(xiàn)，是不

7、可預(yù)測的，一波的拉升和回調(diào)這些具體細(xì)節(jié)也是接近隨機的。只能大體的說，市場是這樣的，此外你無法預(yù)測行情，更別說市場有所謂的客觀規(guī)律了。那么如何交易，只有向內(nèi)求法，從這些歷史的趨勢行情總結(jié)出大體的模式，這種模式能捕捉到趨勢這個核心就可以。以此作為觀察標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)就是一條條規(guī)則。行情是無序的，每一步具體的走法是未知的，但這個規(guī)則必須是固定的，這就是一致性問題，是成功交易的要點。也可以這么表述，從歷史行情總結(jié)出定式，提取出這個定式作為框架，讓行情符合框架，依框架操作來追隨市場。就是市場客觀規(guī)律，但有觀察和操作規(guī)律。這也算是所謂交易的“圣杯”吧。我個人已經(jīng)多年使用裸線來看盤交易。對于均線波浪等理論，個

8、人理解如果只當(dāng)作一個觀察市場的工具，不要作為破解市場的預(yù)測工具來使用，也是可以成功的。讓市場符合這些工具，也可以構(gòu)建出一個盈利系統(tǒng)。理解錯了是毒藥，理解對了也可以是良藥。青澤老師也強調(diào)用單一的理論來觀察市場，多意味著相互沖突的地方也一樣多，相當(dāng)于沒有標(biāo)準(zhǔn)了?！皢渭兊难劬吹角宄旱氖澜?，復(fù)雜的眼睛看到混亂的世界?！苯灰桌碚摰膯渭冃浴⑽ㄒ恍?，也是基本要求。如果不能盈利，那只能說明你的理論還不能框住“大的行情”。關(guān)于基本分析一節(jié)，我認(rèn)為可能只有極少數(shù)人主要的利用基本分析做到成功交易?；痉治龅囊x是找到供求或過去的，或現(xiàn)在的，或未來的主要矛盾，由此形成一個大概率的投資機會。行情何時啟動也時無法得知，

9、另外行情基本要素也是隨大環(huán)境和行業(yè)自身環(huán)境的變化而變化，并且這些基本要素的影響存在反身性的特征。主要的利用基本分析來交易的要求極高。當(dāng)然最后的交易也應(yīng)落實到具體的盤面上。青澤老師用趨勢和趨勢的結(jié)構(gòu)這個模型去觀察市場，這也引起我強烈的共鳴。這里提到的耗散結(jié)構(gòu)理論，系統(tǒng)在臨界點前是無序的，而突破臨界點后，進入一個全新的穩(wěn)定有序狀態(tài)，這就是趨勢態(tài)。關(guān)于風(fēng)險管理，書中對風(fēng)險管理的方方面面都做了解答。期貨是帶杠桿的，也就是所謂雙刃劍，那么基本邏輯是減少大倉位的風(fēng)險，同時利用大杠桿的效力，如何可能呢？分倉加碼是最終解決辦法。對意外風(fēng)險的理解，我認(rèn)為交易不是要回避風(fēng)險，而是要面對風(fēng)險，利用風(fēng)險。分倉加碼是解

10、決之道。分倉即解決單次重倉的意外風(fēng)險，在不斷盈利加碼后形成相對重倉，在順勢和盈利的保護下，特別是在行情的加速段，實現(xiàn)超大利潤。這其中，某種意義上說，是利用了意外風(fēng)險。書中提到交易之道首正其心，這是極要緊的思路。認(rèn)識觀錯了，思路也就錯了，方法也就錯了。方法錯了，還如何盈利呢？青澤老師的風(fēng)格是中短線抓到淋漓的一段。在十年一夢中，最后引出交易以中長線為歸宿。不知中短線是指多大的周期，希望再版時能作個交代。這里我理解為中線指一兩個月的行情，短線指一兩周的行情，不知對否？這種最強趨勢段實際上是趨勢穩(wěn)定性最強的段，在最短的時間內(nèi)實現(xiàn)最大的盈利空間，從而最大程度地消除風(fēng)險。但這樣的模式也必然耗費大的盯盤精力

11、，屬于偏短的范疇。我個人傾向倉位在前兩波逐步加碼，中間拉開適當(dāng)?shù)木嚯x，等到主升段來臨時，持有相對大的倉位。我堅信長線是最后的投資思路，這里從消除風(fēng)險轉(zhuǎn)向利用風(fēng)險，也是最大的智慧所在。保守如巴菲特如此，激進如林廣袤如此，這是終極也是最為重要的投資理念問題。我也發(fā)現(xiàn)隨著周期不斷加大，走勢也相對有序一點，交易的難度和要求也相對降低。不過長線交易對交易員內(nèi)在格局、耐心和心性的要求也相應(yīng)增加。寬止損的研究也非常有價值。當(dāng)交易不順利時，系統(tǒng)的其他因素可以不動，放寬止損，這可能是能速見成效的。集中投資策略，也是道出了個中真經(jīng)。賺錢不是靠抓住盡量多的機會，而是把精力和倉位集中于一兩個把握更大的機會上，重倉出擊

12、！為什么呢？重大的機會永遠(yuǎn)是稀缺的。集中全部精力關(guān)注大機會，你才可能抓住大機會！想抓住所有大機會是個錯誤的思維，不但是不可能的，也是沒必要的。這種策略最大程度地保證抓到大的行情。偉大必須先有偉大的思想。當(dāng)一個人把投資上升到信仰的時候，他的內(nèi)心會涌出源源不斷的力量，我相信?！爸挥行叛霾攀俏覀冹`魂的拯救者，才是交易智慧的堅實基礎(chǔ)。在整個交易過程中，因為投資者內(nèi)心有一套自己信任的理論體系，心靈是純粹的，思想是單純的，看到的世界是簡單的，交易思路是清晰的，交易動作是簡潔的?！薄澳軌蚣ぐl(fā)靈魂高貴與偉大的，只有虔誠的信仰。在最危險的情形下，最虔誠的信仰支撐著我們；在最嚴(yán)重的困難面前，也是虔誠的信仰幫助我們

13、獲得勝利?！薄八裕艺J(rèn)為信念比智慧更重要?！边@里說說我的市場觀和長期資本失敗的思考。市場為什么是不可預(yù)測的？市場是由人的投資行為形成的，部分群體某種固有手段有效，倉位不斷增加到一定程度，相應(yīng)對手盤減少，這種策略將逐步失效，同時必然產(chǎn)生潛在的另一個盈利策略，也就是說市場它是進化的。固定的手法必定是要失敗的。這就是自動化交易策略需要不斷更新和切換的原因。那么長線為什么是最穩(wěn)定的策略？因為人性使然，很少的人采用長線策略，它的量很難達(dá)到影響市場到變異的程度。對長期資本管理公司失敗原因的思考：長期資本基于概率的基礎(chǔ)，采用頂級的數(shù)學(xué)算法，配合先進的硬件設(shè)施，做到相當(dāng)長時間的穩(wěn)定盈利。但是，當(dāng)概率計算幾十億年才出現(xiàn)的極端行情出現(xiàn)時，按當(dāng)時的算法，行情不斷擴大，類似價差不斷擴大，不停加碼，當(dāng)虧損達(dá)到止損要求時，倉位已經(jīng)大到無法出