股票常用技術(shù)指標(biāo)介紹精品課件

1、證券專業(yè)知識(shí)系列講座常用技術(shù)指標(biāo)介紹第1頁(yè)，共53頁(yè)。常用指標(biāo)分類趨勢(shì)型指標(biāo)超買超賣指標(biāo)能量型指標(biāo)成交量型指標(biāo)均線型指標(biāo)圖表型指標(biāo)選股型指標(biāo)路徑型指標(biāo)第2頁(yè)，共53頁(yè)。趨勢(shì)型指標(biāo)平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)MACD趨向指標(biāo)DMI第3頁(yè)，共53頁(yè)。平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)MACD其原理是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆功能，加以雙重平滑運(yùn)算用以判斷股票的買進(jìn)與賣出時(shí)機(jī)和信號(hào)。 MACD的計(jì)算公式 MACD在應(yīng)用上應(yīng)先行計(jì)算出快速（一般選12日）移動(dòng)平均數(shù)值與慢速（一般選26日）移動(dòng)平均數(shù)值。以這兩個(gè)數(shù)值作為測(cè)量?jī)烧撸焖倥c慢速線）間的“差離值(DIF)”依據(jù)。 DIF:即12日EMA數(shù)值減去26

2、日EMA數(shù)值。因此，在持續(xù)的漲勢(shì)中，12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值（+DIF）會(huì)愈來(lái)愈大。反之在跌勢(shì)中，差離值可能變負(fù)（-DIF），也愈來(lái)愈大。 DIF = EMA12 - EMA26 DEA:MACD的反轉(zhuǎn)信號(hào)界定為“差離值”的9日移動(dòng)平均值（9日EMA）。 “差離平均值”用DEA來(lái)表示。DEA = （前一日DEA X 8/10 + 今日DIF X 2/10） 計(jì)算出的DIF與DEA為正或負(fù)值，因而形成在0軸上下移動(dòng)的兩條快速與慢速線。為了方便判斷，用DIF減去DEA，用以繪制柱狀圖。 第4頁(yè)，共53頁(yè)。MACD的應(yīng)用 MACD在買賣交易的判斷上，有如下幾個(gè)判斷準(zhǔn)則： 1）D

3、IF向上突破DEA為買進(jìn)信號(hào)，但在0軸以下交叉時(shí)，僅適宜空頭補(bǔ)倉(cāng)。 2）DIF向下跌破DEA為賣出信號(hào)，但在0軸以上交叉時(shí)，則僅適宜多頭平倉(cāng)。 3）DIF與DEA在0軸線之上，市場(chǎng)趨向?yàn)槎囝^市場(chǎng)。兩者在0軸之下則為空頭市場(chǎng)。DIF與DEA在0軸線之上時(shí)，一切的新入市策略都以買為主，DIF若向上突破DEA，可以大膽買進(jìn)，向下突破時(shí)，則只適宜暫時(shí)獲利了結(jié)，進(jìn)行觀望。DIF與DEA在0軸線以下時(shí)，一切的新入市策略都以賣為主，DIF若向下跌破DEA，可以大膽賣出。如果向上突破時(shí)，空頭只宜暫時(shí)補(bǔ)空。 第5頁(yè)，共53頁(yè)。4）價(jià)格處于上升的多頭走勢(shì)，當(dāng)DIF慢慢遠(yuǎn)離DEA，造成兩線之間乖離加大，多頭應(yīng)分批獲

4、利了結(jié)，可行短空。 5）價(jià)格線呈盤局走勢(shì)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)多次DIF與DEA 交錯(cuò)，可不必理會(huì)，但須觀察乖離程度，一旦加大，可視為盤局的突破。 6）背離信號(hào)的判斷，不管是差離值的交叉，或差離值柱線都可以發(fā)現(xiàn)背離信號(hào)的使用，所謂背離即在K線圖或條形圖的圖形上，價(jià)位出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部，這種背離信號(hào)的產(chǎn)生，意味著較正確的跌勢(shì)信號(hào)?；蛘?，在K線圖或條形圖的圖形上，價(jià)位出現(xiàn)一底比一底低，在MACD的圖形卻出現(xiàn)一底比一底高，這種背離信號(hào)的產(chǎn)生，意味著較正確的上升信號(hào)第6頁(yè)，共53頁(yè)。第7頁(yè)，共53頁(yè)。第8頁(yè)，共53頁(yè)。趨向指標(biāo)DMI動(dòng)向指標(biāo)(Directional M

5、ovement Index)又叫移動(dòng)方向指標(biāo)或趨向指標(biāo)，是1978年由J.Welles Wilder提出，屬于趨勢(shì)判斷的技術(shù)性指標(biāo)，它的主要功能是指示投資人避免在盤整的市場(chǎng)中進(jìn)行交易，而提醒投資者在市場(chǎng)有利潤(rùn)時(shí)進(jìn)場(chǎng)，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候退場(chǎng)。 第9頁(yè)，共53頁(yè)。DMI計(jì)算公式如下： 1. 真實(shí)波幅TR1值： 當(dāng)日收盤價(jià)-當(dāng)日最低價(jià)， 當(dāng)日最高價(jià)-昨日收盤價(jià)，當(dāng)日最低價(jià)-昨日收盤價(jià) 以上三者的最大值為TR1 2.上升指標(biāo)線（+DM）=當(dāng)日最高價(jià)-昨日最高價(jià)(負(fù)值或零記為0) 下降指標(biāo)線（-DM）=昨日最低價(jià)-當(dāng)日最低價(jià)(負(fù)值或零記為0) 3.N日的真實(shí)波幅(TRn)=N日的TR值之和(計(jì)算時(shí)常設(shè)N=7

6、或7的倍數(shù)) 7日的真實(shí)波幅(TR7)=7日的TR值之和 4.+DM7=近7天的+DM之和 -DM7=近7天的-DM之和 第10頁(yè)，共53頁(yè)。5.+DI7=+DM7/TR7 -DI7=-DM7/TR7 6.DI差=+DI-|-DI| DI和=+DI+|-DI| 7.DX=DI差-DI和 8.第十五天開(kāi)始計(jì)算ADX值： ADX=(第14天的ADX*6+第15天的DX)/7 （首次計(jì)算時(shí)，第14天的ADX用第8天到第14天的DX的總和平均數(shù)代替，從第16天開(kāi)始恢復(fù)成用前一天的ADX值計(jì)算。） 9.第21天開(kāi)始計(jì)算ADRX： ADRX=（第21天的ADX+第15天的ADX）/2 動(dòng)向指數(shù)的計(jì)算過(guò)程中

7、需要事先分別計(jì)算出真實(shí)波幅（TR）、上升指標(biāo)線（DM）、下降指標(biāo)線（DM）和平均移動(dòng)指數(shù)線（ADX）。 第11頁(yè)，共53頁(yè)。第12頁(yè)，共53頁(yè)。1DMI主要應(yīng)用于判別股價(jià)的走勢(shì)，一般不使用它的交叉信號(hào)作為買賣信號(hào)。 2當(dāng)DI從下向上突破DI時(shí)，既白色的+DI曲線上穿黃色的-DI曲線。股價(jià)將上漲； 當(dāng)DI從上向下突破DI時(shí)，既白色的+DI曲線下穿黃色的-DI曲線。股價(jià)將下跌。 3當(dāng)ADX脫離2030之間上行，不論當(dāng)時(shí)的行情是上漲或下跌，都預(yù)示股價(jià)將在一段時(shí)間維持原先的走勢(shì)。如上圖所示，當(dāng)紫色的ADX曲線脫離20-30之間上行，股價(jià)將繼續(xù)原來(lái)的下跌走勢(shì)。如下圖所示，當(dāng)紫色的ADX曲線脫離20-30

8、之間上行，股價(jià)仍然維持其原有的上升趨勢(shì)。 第13頁(yè)，共53頁(yè)。第14頁(yè)，共53頁(yè)。4當(dāng)ADX位于DI與DI下方，特別是在20之下時(shí)，表示股價(jià)已經(jīng)陷入泥沼，應(yīng)遠(yuǎn)離觀望。 5當(dāng)綠色的ADXR曲線低于20時(shí)，所有指標(biāo)都將失去作用，應(yīng)果斷離市。 6在一般的行情中，ADX的值高于50以上時(shí)，突然改變?cè)瓉?lái)的上升態(tài)勢(shì)調(diào)頭向下，無(wú)論股價(jià)正在上漲還是下跌都代表行情即將發(fā)生反轉(zhuǎn)。此后ADX往往會(huì)持續(xù)下降到20左右才會(huì)走平。但在極強(qiáng)的上漲行情中，如圖所示。 第15頁(yè)，共53頁(yè)。第16頁(yè)，共53頁(yè)。ADX在50以上發(fā)生向下轉(zhuǎn)折，僅僅下降到4060之間，隨即再度回頭上升，在此期間，股價(jià)并未下跌而是走出橫盤整理的態(tài)勢(shì)。隨

9、著ADX再度回升股價(jià)向上猛漲，這種現(xiàn)象稱為半空中轉(zhuǎn)折。也是大行情即將來(lái)臨的征兆。但在實(shí)際操作中仍遵循ADX高于50以上發(fā)生向下轉(zhuǎn)折，即拋出持股離場(chǎng)觀望，在確認(rèn)半空中轉(zhuǎn)折成立后再跟進(jìn)的原則。 7當(dāng)DI與-DI相交之后，ADX會(huì)隨后與ADXR交叉，此時(shí)如果行情上漲，將是最后一次買入機(jī)會(huì)；如果行情下跌，將是最后一次賣出機(jī)會(huì)。如圖所示，白色的+DI上穿黃色的-DI之后不久，紫色的ADX就上穿綠色的ADXR，隨即股價(jià)開(kāi)始大幅上揚(yáng)。 第17頁(yè)，共53頁(yè)。超賣超賣型指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)KDJ相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI第18頁(yè)，共53頁(yè)。隨機(jī)指標(biāo)KDJKDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治藍(lán)恩博士（George Lane）最早提出

10、的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。第19頁(yè)，共53頁(yè)。第20頁(yè)，共53頁(yè)。KDJ指標(biāo)的原理 隨機(jī)指標(biāo)KDJ一般是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，通過(guò)一個(gè)特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來(lái)計(jì)算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來(lái)研判股票走勢(shì)。隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無(wú)數(shù)個(gè)這樣

11、的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的KDJ指標(biāo)。它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過(guò)程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機(jī)指標(biāo)KDJ最早是以KD指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而KD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。不過(guò)威廉指標(biāo)只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動(dòng)平均線速度上的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號(hào)依據(jù)。在實(shí)踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標(biāo)來(lái)使用。由于KDJ線本質(zhì)上是一

12、個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念，故其對(duì)于掌握中短期行情走勢(shì)比較準(zhǔn)確。第21頁(yè)，共53頁(yè)。計(jì)算公式： 以9日周期的KDJ為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機(jī)值”即RSV值，RSV的計(jì)算公式如下： RSVt(CtL9)(H9L9)100式中：Ct-當(dāng)日收盤價(jià) L9-9天內(nèi)最低價(jià) H9-9天內(nèi)最高價(jià) 從計(jì)算公式可以看出，RSV指標(biāo)和%R計(jì)算很類似。事實(shí)上，同周期的RSV值與%R值之和等于100，因而RSV值也介于與100之間。得出RSV值后，便可求出K值與D值：K值為RSV值3日平滑移動(dòng)平均線，而D值為K值的3日平滑移動(dòng)平均線三倍K值減二倍D值所得的J線，其計(jì)算公式為： KtRSVt32Kt-13 DtKt32D

13、t-13 Jt3Dt2Kt KD線中的RSV，隨著9日中高低價(jià)、收盤價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。如果沒(méi)有KD的數(shù)值，就可以用當(dāng)日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經(jīng)過(guò)平滑運(yùn)算之后，起算基期不同的KD值將趨于一致，不會(huì)有任何差異，K值與K值永遠(yuǎn)介于0至100之間。根據(jù)快、慢移動(dòng)平均線的交叉原理，K線向上突破D線為買進(jìn)信號(hào)，K線跌破D線為賣出信號(hào)，即行情是一個(gè)明顯的漲勢(shì)，會(huì)帶動(dòng)K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升，如果漲勢(shì)開(kāi)始遲緩，便會(huì)慢慢反應(yīng)到K值與D值，使K線跌破D線，此時(shí)中短期調(diào)整跌勢(shì)確立，這是一個(gè)常用的簡(jiǎn)單應(yīng)用原則。 第22頁(yè)，共53頁(yè)。應(yīng)用要?jiǎng)t： KDJ指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一

14、種進(jìn)行短中長(zhǎng)期趨勢(shì)波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對(duì)做大資金大波段的人來(lái)說(shuō)，一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納；主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周KDJ所處的位置，對(duì)中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；日KDJ對(duì)股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買賣進(jìn)出的重要方法；對(duì)于做小波段的短線客來(lái)說(shuō)，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo)；對(duì)于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。 第23頁(yè)，共53頁(yè)。KDJ常用的默認(rèn)的參數(shù)是9，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來(lái)分析，短中長(zhǎng)趨勢(shì)

15、便會(huì)一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說(shuō)明趨勢(shì)的可靠度加大。KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn)： 第24頁(yè)，共53頁(yè)。1) K線是快速確認(rèn)線數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣； D線是慢速主干線數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣； J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部，反之J值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。 2) 當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)，即為買進(jìn)的訊號(hào)。 實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買入的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如

16、果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。 第25頁(yè)，共53頁(yè)。第26頁(yè)，共53頁(yè)。3) 當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時(shí)，即為賣出的訊號(hào)。 實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時(shí)的短期賣出的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?4) 通過(guò)KDJ與股價(jià)背離的走勢(shì)，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法： A) 股價(jià)創(chuàng)新高，而KD值沒(méi)有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； B) 股價(jià)創(chuàng)新

17、低，而KD值沒(méi)有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； C) 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； D) 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； 需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比，不能跳過(guò)去相比較。 第27頁(yè)，共53頁(yè)。第28頁(yè)，共53頁(yè)。應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)： 1) 在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來(lái)判斷后市決定買賣時(shí)機(jī)，在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+0時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來(lái)指導(dǎo)進(jìn)出，幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下： A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長(zhǎng)時(shí)間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值

18、并越過(guò)20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20以上，這種交叉才有效； B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過(guò)20不到50，則說(shuō)明行情會(huì)出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上； C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長(zhǎng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值，則表明要開(kāi)始至少2天的下跌調(diào)整行情； D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過(guò)D值(K值大于D值20)，若

19、有效表明將開(kāi)始一輪新的上攻；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈，反彈過(guò)后仍要繼續(xù)下跌； E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說(shuō)明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔； 第29頁(yè)，共53頁(yè)。 F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見(jiàn)前面日線背離的論述； G) 在超強(qiáng)市場(chǎng)中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔； H) 在暴跌過(guò)程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)

20、生有效交叉時(shí)，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。 2) 當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場(chǎng)中，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用MACD等中長(zhǎng)指標(biāo)；當(dāng)股價(jià)短期波動(dòng)劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改用CCI，ROC等指標(biāo)；或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)； 3) KDJ在周線中參數(shù)一般用5，周KDJ指標(biāo)見(jiàn)底和見(jiàn)頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說(shuō)明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級(jí)行情；但J值在超買區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時(shí)，J值在超買區(qū)盤中一段時(shí)間后，股價(jià)仍會(huì)大幅上升。 第30頁(yè)，共53頁(yè)。

21、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI又叫力度指標(biāo)，其英文全稱為“Relative Strength Index”，由威爾斯魏爾德Welles Wilder所創(chuàng)造的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的中短線指標(biāo)。 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是根據(jù)股票市場(chǎng)上供求關(guān)系平衡的原理，通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)單個(gè)股票價(jià)格的漲跌的幅度或整個(gè)市場(chǎng)的指數(shù)的漲跌的大小來(lái)分析判斷市場(chǎng)上多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo) 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)的漲幅與漲幅加上跌幅的比值。它是買賣力量在數(shù)量上和圖形上的體現(xiàn)，投資者可根據(jù)其所反映的行情變動(dòng)情況及軌跡來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)。在實(shí)踐中，人們通常將其與移動(dòng)平

22、均線相配合使用，借以提高行情預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。第31頁(yè)，共53頁(yè)。第32頁(yè)，共53頁(yè)。計(jì)算公式：其一：假設(shè)A為N日內(nèi)收盤價(jià)的正數(shù)之和，B為N日內(nèi)收盤價(jià)的負(fù)數(shù)之和乘以（1）這樣，A和B均為正，將A、B代入RSI計(jì)算公式，則RSI（N）=A（AB）100其二：RS（相對(duì)強(qiáng)度）=N日內(nèi)收盤價(jià)漲數(shù)和之均值N日內(nèi)收盤價(jià)跌數(shù)和之均值 RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）=100100（1+RS）這兩個(gè)公式雖然有些不同，但計(jì)算的結(jié)果一樣。第33頁(yè)，共53頁(yè)。RSI的計(jì)算公式實(shí)際上就是反映了某一階段價(jià)格上漲所產(chǎn)生的波動(dòng)占總的波動(dòng)的百分比率，百分比越大，強(qiáng)勢(shì)越明顯；百分比越小，弱勢(shì)越明顯。RSI的取值介于0100之間。在計(jì)算出某

23、一日的RSI值以后，可采用平滑運(yùn)算法計(jì)算以后的RSI值，根據(jù)RSI值在坐標(biāo)圖上連成的曲線，即為RSI線。以日為計(jì)算周期為例，計(jì)算RSI值一般是以5日、10日、14日為一周期。另外也有以6日、12日、24日為計(jì)算周期。一般而言，若采用的周期的日數(shù)短，RSI指標(biāo)反應(yīng)可能比較敏感；日數(shù)較長(zhǎng)，可能反應(yīng)遲鈍。目前，滬深股市中RSI所選用的基準(zhǔn)周期為6日和12日。第34頁(yè)，共53頁(yè)。RSI取值標(biāo)準(zhǔn)RSI的變動(dòng)范圍在0100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在2080 。RSI指市場(chǎng)特征投資操作80100極強(qiáng)賣出5080強(qiáng)買入2050弱觀望020積弱買入第35頁(yè)，共53頁(yè)。1、當(dāng)RSI值超過(guò)80時(shí)，則表示整個(gè)市場(chǎng)力度

24、過(guò)強(qiáng)，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對(duì)比懸殊，多方大勝，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢(shì)，此時(shí)，投資者可賣出股票。2、當(dāng)RSI值低于20時(shí)，則表示市場(chǎng)上賣盤多于買盤，空方力量強(qiáng)于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場(chǎng)下跌的幅度過(guò)大，已處于超賣狀態(tài)，股價(jià)可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢(shì)，投資者可適量建倉(cāng)、買入股票。3、當(dāng)RSI值處于50左右時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。4、對(duì)于超買超賣區(qū)的界定，投資者應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的具體情況而定。一般市道中，RSI數(shù)值在80以上就可以稱為超買區(qū)，20以下就可以稱為超賣區(qū)。但有時(shí)在特殊的漲跌行情中，視情況而定。第36頁(yè)，共53頁(yè)。1、當(dāng)短期RSI長(zhǎng)期RSI時(shí)，市場(chǎng)

25、則屬于多頭市場(chǎng)；2、當(dāng)短期RSI長(zhǎng)期RSI時(shí)，市場(chǎng)則屬于空頭市場(chǎng)；3、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長(zhǎng)期RSI線時(shí)，一般為RIS指標(biāo)的“黃金交叉”，為買入信號(hào)；4、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長(zhǎng)期RSI線時(shí)，一般為RSI指標(biāo)的“死亡交叉”，為賣出信號(hào)。第37頁(yè)，共53頁(yè)。第38頁(yè)，共53頁(yè)。能量型指標(biāo)心理線指標(biāo)PSY成交量變異率指標(biāo)VR帶狀能量線CR第39頁(yè)，共53頁(yè)。心理線指標(biāo)PSY一方面，人們的心理預(yù)期與市勢(shì)的高低成正比， 即市勢(shì)升，心理預(yù)期也升，市勢(shì)跌，心理預(yù)期也跌；另一方面，當(dāng)人們的心理 預(yù)期接近或達(dá)到極端的時(shí)候， 逆反心理開(kāi)始起作用，并可能最終導(dǎo)致心理預(yù)期方向的逆轉(zhuǎn)。心理線就是反映人們

26、這種市場(chǎng)心態(tài)的一個(gè)數(shù)量尺度。它是利用一段時(shí)間內(nèi)市勢(shì)上漲的時(shí)間與該段時(shí)間的比值曲線來(lái)研判市場(chǎng)多或空的傾向性。 第40頁(yè)，共53頁(yè)。用法： PSY= 50, 為多空分界點(diǎn)。由計(jì)算式可知，0PSY100，而PSY = 50, 則表示N日內(nèi)有一半時(shí)間趨勢(shì)是上漲的，另一半是下跌的，是多空的分界點(diǎn)，將心理域劃為上下兩個(gè)分區(qū)。投資者通過(guò)觀察心理線在上或下區(qū)域的動(dòng)態(tài)，可對(duì)多空形勢(shì)有個(gè)基本的判斷。 PSY值25-75區(qū)間是心理預(yù)期正常理性變動(dòng)范圍。 PSY值75以上屬超買區(qū), 市勢(shì)回檔的機(jī)會(huì)增加。 PSY值25以下屬超賣區(qū), 市勢(shì)反彈的機(jī)會(huì)增加。 PSY的M形走勢(shì)是超買區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài), W 形走勢(shì)是超賣區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。 PSY值90以上或10以下, 逆反心理要起明顯作用, 市勢(shì)見(jiàn)頂或見(jiàn)底的技術(shù)可信度極高。第41頁(yè)，共53頁(yè)。第42頁(yè)，共53頁(yè)。成交量變異率指標(biāo)VR成交量比率（簡(jiǎn)稱VR），是一項(xiàng)通過(guò)分析股價(jià)上升日成交額（或成交量，下同）與股價(jià)下降日成交額比值，從而掌握市場(chǎng)買賣氣勢(shì)的中期技術(shù)指標(biāo)。主要用于個(gè)股分析，其理論基礎(chǔ)是“量?jī)r(jià)同步”及“量須先予價(jià)”，以成交量的變化確認(rèn)低價(jià)和高價(jià)，從而確定買賣時(shí)法。 計(jì)算公式： VRN日內(nèi)上升日成交額總和/N日內(nèi)下降日成交額總和 其中：N日為設(shè)定參數(shù)，一般設(shè)為26日 第43頁(yè)，共53頁(yè)。應(yīng)用法則： VR下跌至40% 以下時(shí)，市場(chǎng)極易形成