財務(wù)培訓(xùn)材料讀懂報表課件

1、讀 懂 財 務(wù) 報 表 會計常識及報表基礎(chǔ) 財務(wù)部 2011年09月第1頁，共36頁。目錄 會計常識讀懂財務(wù)報表分析和評價公司財務(wù)業(yè)績和風(fēng)險什么是公司的資產(chǎn)哪些是公司的負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）第2頁，共36頁。 公司資產(chǎn)預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益資產(chǎn)關(guān)鍵詞是企業(yè)擁有或者控制的資源是由企業(yè)過去的交易或者事項形成的資產(chǎn)：是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。第3頁，共36頁。 根據(jù)公司資產(chǎn)的性質(zhì)和形態(tài)，又分為流動和非流動。 公司資產(chǎn)主要有哪些？資 產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)在建工程存 貨貨幣資金其他無形資產(chǎn)固定資產(chǎn)應(yīng)收賬款其他現(xiàn)金、銀行存款等客戶欠公司的貨款未銷

2、售的產(chǎn)品及未用的材料預(yù)付采購款、員工借款等電腦、設(shè)備等有形資產(chǎn)還未竣工投入使用的資產(chǎn)采購的IP以及自主研發(fā)的知識產(chǎn)權(quán)等研發(fā)支出、長期待攤等第4頁，共36頁。 公司負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；負(fù)債關(guān)鍵詞負(fù)債的清償預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；是由過去的交易或事項形成的負(fù)債：是企業(yè)過去的交易或事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。第5頁，共36頁。 公司的負(fù)債主要有哪些？負(fù)債一般按其償還速度或償還時間長短劃分為流動負(fù)債和長期負(fù)債兩類。負(fù) 債流動負(fù)債非流動資產(chǎn)應(yīng)付稅費(fèi)短期借款其他長期借款應(yīng)付賬款其他向金融機(jī)構(gòu)一年期借款公司欠供應(yīng)商的貨款應(yīng)繳納的各種稅金員工薪酬福利等應(yīng)付款項向金融機(jī)構(gòu)一年以上

3、期的借款企業(yè)收到的國家專項資金（項目尚未結(jié)題）第6頁，共36頁。 公司凈資產(chǎn)所有者權(quán)益是指資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者應(yīng)享的剩余利益，也稱為凈資產(chǎn)。所有者權(quán)益由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤四部分構(gòu)成。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三者之間的關(guān)系每個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表均是按照上述恒等式進(jìn)行編制！第7頁，共36頁。目錄 會計常識讀懂財務(wù)報表分析和評價公司財務(wù)業(yè)績和風(fēng)險何謂財務(wù)報表財務(wù)報表與財務(wù)報告區(qū)別財務(wù)報告的目標(biāo)財務(wù)報表解讀第8頁，共36頁。 讀懂財務(wù)報表讀懂財務(wù)報表 了解財務(wù)報表的基本知識和編制原理，建立與財務(wù)人員溝通的基本語言。分析和評價公司財務(wù)業(yè)績和風(fēng)險 了解如何應(yīng)用財務(wù)分析方法評價企業(yè)的經(jīng)營

4、業(yè)績和面臨的風(fēng)險。王永慶：“管理就是報表”第9頁，共36頁。 何謂財務(wù)報表 財務(wù)報表是公司根據(jù)財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)或準(zhǔn)則編制的、向股東（如投資者）、高層管理者（CEO）、政府（如稅務(wù)部門）或債權(quán)人（如銀行）提供或報告的公司在一段時期以來的有關(guān)經(jīng)營和財務(wù)信息的正式文件，主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。 大多數(shù)國家（美國、中國等）和國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）要求公司披露和公布上述三張財務(wù)報表，還要求附加“所有者權(quán)益變動表”。第10頁，共36頁。（1）財務(wù)報表和財務(wù)報告略有區(qū)別。一般地說，財務(wù)報表是財務(wù)報告的組成部分，而財務(wù)報告除了“四表”之外，主要還有“財務(wù)報表附注部分”。（2）“財務(wù)報表附注”

5、提供了編制“四表”的具體說明和計算依據(jù)，包括“公司簡介”、“會計政策、會計估計和會計報表編制方法說明”、“會計報表的項目注釋”、“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易”、“或有事項”、“承諾事項”、“資產(chǎn)抵押說明”、“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項”、“債務(wù)重組事項”和“其他事項”等，其為財務(wù)報表分析提供了豐富的附加信息，使財務(wù)報表分析更加深入、客觀和全面。 財務(wù)報表與財務(wù)報告的區(qū)別第11頁，共36頁。 財務(wù)會計報告的目標(biāo)是向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策，財務(wù)會計報告使用者包括投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社

6、會公眾等。 財務(wù)報告的目標(biāo)第12頁，共36頁。解讀財務(wù)報表應(yīng)注意的問題財務(wù)報表本身的真實(shí)性與完整性；提高報表閱讀層次：從關(guān)心指標(biāo)應(yīng)過渡到關(guān)心報表；從關(guān)心報表應(yīng)過渡到關(guān)心附注；從關(guān)心附注過渡到關(guān)心企業(yè)實(shí)際。從贊賞挑刺到客觀：贊賞不能發(fā)現(xiàn)問題、挑刺發(fā)現(xiàn)太多問題，只有客觀才能解決問題。了解動量存量關(guān)系：存量的變化產(chǎn)生動量、動量的變化必然影響存量。第13頁，共36頁。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀1、企業(yè)資產(chǎn)總的質(zhì)量狀況 （1）待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用以及遞延所得稅資產(chǎn)等僅僅屬于純會計意義上的資產(chǎn) ，如果所占金額大、比重大表明該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量差； （2）待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、固定資產(chǎn)清理等項目的

7、金額越大，則資產(chǎn)質(zhì)量差； （3）有問題的資產(chǎn)、有爭議的資產(chǎn)的金額越大，則資產(chǎn)質(zhì)量差； （4）各種跌價準(zhǔn)備、減值準(zhǔn)備項目的金額越大，則資產(chǎn)質(zhì)量差等。第14頁，共36頁。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀2、資產(chǎn)質(zhì)量較為公認(rèn)的“不良資產(chǎn)”：三年以上應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)損失、長期待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等。調(diào)整后每股凈資產(chǎn)指標(biāo)從賬面價值與市場價值的對比看資產(chǎn)質(zhì)量的高低。資產(chǎn)質(zhì)量的特征：相對性（資產(chǎn)重組的基礎(chǔ)）、時效性、層次性。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的條件：符合企業(yè)發(fā)展方向、技術(shù)含量高、獲取收入能力強(qiáng)、周轉(zhuǎn)速度快、利用率高。不良資產(chǎn)處置方式：置換、變賣、對外投資、以舊換新、抵消債務(wù)、典當(dāng)、債權(quán)讓售、出租、出借等。消滅“三項資產(chǎn)”

8、:存貨；現(xiàn)金存量；債權(quán)。第15頁，共36頁。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀3、企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力質(zhì)量營業(yè)周期應(yīng)收賬款的賬齡情況與回收情況及壞賬損失的情況存貨的庫齡及跌價損失的情況 4、企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力質(zhì)量長期投資的收回與投資效益情況；固定資產(chǎn)的凈值、減值情況；在建工程的周期、減值情況；無形資產(chǎn)的使用、開發(fā)情況等。第16頁，共36頁。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀5、企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的關(guān)系 流動資產(chǎn)反映了資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，非流動資產(chǎn)則反映了資產(chǎn)的盈利能力。兩者要保持合理的比例。 6、企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)流動負(fù)債與長期負(fù)債的關(guān)系 流動負(fù)債代表了企業(yè)短期的還債壓力；會占用企業(yè)大量的流動資金；長期負(fù)債反映了企業(yè)長期的

9、財務(wù)負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；第17頁，共36頁。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀7、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的匹配程度通過流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的數(shù)量關(guān)系可以判斷企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的匹配性。如果流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，表明企業(yè)有不受流動負(fù)債影響的自由流動資金；如果流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，表明企業(yè)沒有自由流動資金，生產(chǎn)經(jīng)營活動必然受到償還流動負(fù)債的短期壓力。資產(chǎn)與負(fù)債的匹配方式： 1）流動資產(chǎn)流動負(fù)債； 2）流動資產(chǎn)長期負(fù)債； 3）長期資產(chǎn)長期負(fù)債； 4）長期資產(chǎn)流動負(fù)債。 8、企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)負(fù)債與所有者權(quán)益的關(guān)系；最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。第18頁，共36頁。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀9、企業(yè)資金占用狀況（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）“我欠人”（應(yīng)收賬款+預(yù)

10、付賬款）“人欠我” 10、企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定狀況總資產(chǎn)增減變動情況；凈資產(chǎn)增減變動情況。未分配利潤、盈余公積、資本公積和實(shí)收資本是防止企業(yè)破產(chǎn)的四道防線，故企業(yè)的穩(wěn)定性主要看所有者權(quán)益的具體構(gòu)成。第19頁，共36頁。 利潤表解讀 1、全面（綜合）收益觀經(jīng)營收益和資產(chǎn)收益已實(shí)現(xiàn)損益和未實(shí)現(xiàn)損益 2、企業(yè)的規(guī)模分析規(guī)模大小主要看利潤表中的“營業(yè)收入”的金額大小 3、企業(yè)的增值能力增值能力主要看營業(yè)成本和營業(yè)收入的比值。一般來講，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比值越小，其增值能力越強(qiáng)。第20頁，共36頁。 利潤表解讀 4、企業(yè)利潤的穩(wěn)定性主要看利潤的主要構(gòu)成。一般來講，營業(yè)利潤的穩(wěn)定性好；產(chǎn)業(yè)性投資收益的穩(wěn)定性好

11、、證券性投資收益的穩(wěn)定性較差；營業(yè)外收入的穩(wěn)定性不僅最差，而且有粉飾經(jīng)營業(yè)績的嫌疑。 5、企業(yè)的規(guī)模分析規(guī)模大小主要看利潤表中的“營業(yè)收入”的金額大小 6、企業(yè)的增值能力增值能力主要看營業(yè)成本和營業(yè)收入的比值。一般來講，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比值越小，其增值能力越強(qiáng)。第21頁，共36頁。 利潤表解讀 7、企業(yè)所處的政策環(huán)境企業(yè)所處的政策環(huán)境主要看是否有補(bǔ)貼收入，以及補(bǔ)貼收入的金額和比重；所得稅在利潤總額的比重；營業(yè)稅金及附加所占營業(yè)收入的比重。 8、企業(yè)承受風(fēng)險能力營業(yè)收入與其他收益的關(guān)系 9、市場競爭的激烈程度銷售費(fèi)用與營業(yè)收入的比值；比值越大，其市場競爭程度就越大；反之相反。第22頁，共36

12、頁。 利潤表解讀 10、企業(yè)的成長狀況營業(yè)收入增減變動情況；凈利潤的增減變動情況。 11、企業(yè)利潤的上浮空間財務(wù)費(fèi)用與利潤總額的比值；財務(wù)費(fèi)用對利潤總額的比值越小，企業(yè)利潤的上浮空間越小第23頁，共36頁。 現(xiàn)金流量表解讀1、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的質(zhì)量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的質(zhì)量主要看凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的變動是否同步。如果同步表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績質(zhì)量好，反之表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績質(zhì)量差。 2、企業(yè)所處的生命周期 一般來講，處于初創(chuàng)期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額小、比重小，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出金額大、比重大；處于成長期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額大、比重大，投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出金額也

13、大、比重也大；處于穩(wěn)態(tài)發(fā)展期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額大、比重大，但投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出金額小、比重也??；處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額小、比重小，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出金額大、比重大。第24頁，共36頁。 現(xiàn)金流量表解讀3、企業(yè)的財務(wù)狀況變動企業(yè)的財務(wù)狀況變動主要看現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額是為正還是為負(fù)，如果為正表明期末的財務(wù)狀況變好，反之變差；此外，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量如果為正，表明企業(yè)在短期內(nèi)有“造血”機(jī)能，反之則存在“失血”問題。 4、企業(yè)運(yùn)作的戰(zhàn)略模式經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量所占比重經(jīng)營運(yùn)作型企業(yè)；投資活動與籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量所占比重資本運(yùn)作型企業(yè)。

14、 5、企業(yè)的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型情況處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額；金額大、比重大說明企業(yè)有轉(zhuǎn)型的情況，反之，則不存在生產(chǎn)轉(zhuǎn)型情況第25頁，共36頁。 現(xiàn)金流量表解讀6、企業(yè)未來的盈利前景購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金與投資所支付的現(xiàn)金在投、融資現(xiàn)金流出總額中的比重；比重越大，盈利前景看好，反之則不好。 有適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流支撐的增長才是健康穩(wěn)健的增長。第26頁，共36頁。目錄 會計常識讀懂財務(wù)報表分析和評價公司財務(wù)業(yè)績和風(fēng)險分析財務(wù)報表的基本理念企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與財務(wù)報表的關(guān)系財務(wù)報表代表什么財務(wù)政策與經(jīng)營政策對報表的影響財務(wù)狀況評價第27頁，共36頁。分析財務(wù)會計報告的三

15、大理念凈資產(chǎn)保值增值收入大于成本費(fèi)用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正財務(wù)報表分析是財務(wù)管理的起點(diǎn)和基礎(chǔ)第28頁，共36頁。 企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與財務(wù)報表的關(guān)系 一、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與財務(wù)報表的關(guān)系 公司進(jìn)行權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資的目的是為了獲得更多的資產(chǎn)（購置設(shè)備和支付各種費(fèi)用）進(jìn)行生產(chǎn)；生產(chǎn)的目的是為了產(chǎn)品銷售或獲得銷售收入；銷售產(chǎn)品的目的是為了獲得利潤；獲得利潤的目的是為了回報債權(quán)人及股東，且建立企業(yè)發(fā)展的自我資本基礎(chǔ)：支付利息、支付股利和留存收益。 財務(wù)報表以數(shù)字和文字體現(xiàn)“資本-資產(chǎn)-銷售-利潤-資本”的形成和演化過程。 資本資產(chǎn)銷售利潤第29頁，共36頁。 財務(wù)報表代表什么 二、財務(wù)報表代表什么 資

16、產(chǎn)負(fù)債表 企業(yè)的健康證明 利潤表 企業(yè)的真功夫 現(xiàn)金流量表 企業(yè)一表“人財” 所有者權(quán)益變動表 第30頁，共36頁。資本結(jié)構(gòu)政策營運(yùn)資本政策投資政策適度負(fù)債：如何發(fā)揮負(fù)債效益？如何控制負(fù)債風(fēng)險？股東利益至上：是否發(fā)放股利？如何發(fā)放股利？提高資產(chǎn)流動性：如何減少應(yīng)收款？如何降低庫存？提高投資收益：尋求什么投資機(jī)會？項目的收益如何？以提高企業(yè)價值為最終目標(biāo)股利政策 政策對財務(wù)報表的影響三、 “財務(wù)政策” 和“經(jīng)營政策”與財務(wù)報表第31頁，共36頁。 財務(wù)狀況評價 一盈利能力50%償債能力30%成長能力20%一般認(rèn)為，公司財務(wù)狀況綜合評價的內(nèi)容主要可以有三個方面:第32頁，共36頁。 財務(wù)狀況評價二盈利能力評價指標(biāo)作用銷售毛利率產(chǎn)品的競爭力主營業(yè)務(wù)利潤比例盈利結(jié)構(gòu)的安全性銷售凈利率行業(yè)的盈利水平資產(chǎn)凈利率企業(yè)的管理水平凈資產(chǎn)收益率投資者的回報每股收益綜合反映公司獲利能力每股股利股利發(fā)放政策每股凈資產(chǎn)企業(yè)的投資價值市盈率從市場的角度看