物流項(xiàng)目管理課件(81張)

1、2022/7/282022/7/28物流項(xiàng)目管理2022/7/28西華大學(xué)主要內(nèi)容物流項(xiàng)目與物流項(xiàng)目管理概述12物流項(xiàng)目前期策劃物流項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃與控制34物流項(xiàng)目組織管理物流項(xiàng)目進(jìn)度管理56物流項(xiàng)目質(zhì)量管理物流項(xiàng)目成本管理78物流項(xiàng)目招投標(biāo)與合同管理物流項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理910附錄-某煤炭物流中心可行性研究報(bào)告2022/7/28西華大學(xué)第二章 物流項(xiàng)目前期策劃2.1 物流項(xiàng)目前期策劃主要工作和注意事項(xiàng)2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.3 物流項(xiàng)目可行性研究掌握要點(diǎn)：物流項(xiàng)目前期策劃主要工作和注意事項(xiàng)掌握要點(diǎn)：可行性研究的概念、作用及工作階段，可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容掌握要點(diǎn)：物流項(xiàng)目需求識(shí)別和物流項(xiàng)目識(shí)

2、別的區(qū)別，物流項(xiàng)目識(shí)別和構(gòu)思的過(guò)程和方法2.4 物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)掌握要點(diǎn)：資金時(shí)間價(jià)值理論，物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義、取價(jià)原則、內(nèi)容及步驟，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算2022/7/28西華大學(xué)第二章 物流項(xiàng)目前期策劃2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.6物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析掌握要點(diǎn)：物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義、與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別、內(nèi)容與步驟、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析掌握要點(diǎn)：物流項(xiàng)目不確定性產(chǎn)生的原因、不確定性分析的含義與作用、內(nèi)容和方法，羸虧平衡分析、敏感性分析和概率分析掌握要點(diǎn)：物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的概念、內(nèi)容和方法2.8 物流項(xiàng)目融資掌握要點(diǎn)：物流項(xiàng)目融資的基本概念、種類，與其他融資的區(qū)別

3、，融資參與者、程序及資金成本2022/7/28西華大學(xué)2.1 物流項(xiàng)目前期策劃主要工作和注意事項(xiàng)2.1.1物流項(xiàng)目前期策劃主要工作 物流項(xiàng)目前期策劃的主要工作是根據(jù)物流需求識(shí)別構(gòu)思物流項(xiàng)目，尋找并確立物流項(xiàng)目目標(biāo)、定義物流項(xiàng)目，并對(duì)物流項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，使整個(gè)物流項(xiàng)目建立在可靠的、堅(jiān)實(shí)的、優(yōu)化的基礎(chǔ)之上。2022/7/28西華大學(xué)2.1 物流項(xiàng)目前期策劃主要工作和注意事項(xiàng)2.1.2物流項(xiàng)目前期策劃注意事項(xiàng)1.確定物流項(xiàng)目的正確方向可行性研究階段計(jì)劃階段實(shí)施階段運(yùn)行階段時(shí)間對(duì)物流項(xiàng)目的影響累計(jì)投資曲線圖2-1 物流項(xiàng)目不同階段對(duì)項(xiàng)目的影響和投資2022/7/28西華大學(xué)2.1 物流項(xiàng)目

4、前期策劃2.避免物流項(xiàng)目失誤的惡果（1）物流項(xiàng)目建成后無(wú)法正常運(yùn)行，達(dá)不到使用效果（2）雖然項(xiàng)目可以運(yùn)行，但其產(chǎn)品或服務(wù)沒(méi)有市場(chǎng)（3）項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高，沒(méi)有效益，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力3.應(yīng)考慮全局的影響3應(yīng)考慮全局的影響4項(xiàng)目的不斷完善和優(yōu)化2.1.2物流項(xiàng)目前期策劃注意事項(xiàng)2022/7/28西華大學(xué)2.1 物流項(xiàng)目前期策劃5物流項(xiàng)目選擇過(guò)程的分階段決策策略項(xiàng)目構(gòu)思D構(gòu)思選擇情況分析及問(wèn)題定義目標(biāo)提出及目標(biāo)系統(tǒng)設(shè)計(jì)項(xiàng)目建議書(shū)反 饋環(huán)境和情況調(diào)查項(xiàng)目定義項(xiàng)目審查可行性研究項(xiàng)目任務(wù)書(shū)DD決策點(diǎn)D圖2-2物流項(xiàng)目的分階段決策2.1.2物流項(xiàng)目前期策劃注意事項(xiàng)2022/7/28西華大學(xué)2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2

5、.2.1物流項(xiàng)目需求識(shí)別與物流項(xiàng)目識(shí)別1. 物流項(xiàng)目需求識(shí)別的概念指物流客戶發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或機(jī)會(huì)從而產(chǎn)生物流項(xiàng)目需求并識(shí)別、描述這種需求的過(guò)程，需求識(shí)別結(jié)束于需求建議書(shū)的發(fā)布。2.需求識(shí)別的過(guò)程物流客戶愿望收集信息和材料制作需求建議書(shū)發(fā)送承約商、簽約圖2-3 物流項(xiàng)目需求識(shí)別的過(guò)程2022/7/28西華大學(xué)物流項(xiàng)目目標(biāo)與范圍物流項(xiàng)目的工作項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃其他相關(guān)事宜客戶供應(yīng)條款和付款方式評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)主要內(nèi)容2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.1物流項(xiàng)目需求識(shí)別與物流項(xiàng)目識(shí)別3.物流項(xiàng)目需求建議書(shū)的主要內(nèi)容 2022/7/28西華大學(xué)2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.1物流項(xiàng)目需求識(shí)別與物流項(xiàng)目識(shí)別4.物流項(xiàng)目

6、識(shí)別 所謂物流項(xiàng)目識(shí)別就是面對(duì)物流客戶已識(shí)別的需求，物流項(xiàng)目承約商從備選的物流項(xiàng)目方案中選出一種可能的項(xiàng)目方案來(lái)滿足這種要求。物流項(xiàng)目識(shí)別與物流項(xiàng)目需求識(shí)別的區(qū)別就在于物流項(xiàng)目需求識(shí)別是物流客戶的行為（承約商可以幫助客戶識(shí)別需求），物流項(xiàng)目識(shí)別則是承約商的行為。2022/7/28西華大學(xué)宏觀環(huán)境的要求經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升綜合國(guó)力、技術(shù)進(jìn)步、戰(zhàn)略規(guī)劃組織自身的需要物流戰(zhàn)略、提高競(jìng)爭(zhēng)力、組織變革和擴(kuò)展業(yè)務(wù)、擺脫困境供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)和顧客需求物流項(xiàng)目來(lái)源2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.1物流項(xiàng)目需求識(shí)別與物流項(xiàng)目識(shí)別2022/7/28西華大學(xué)物流項(xiàng)目來(lái)源2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.2物流項(xiàng)目構(gòu)思1.物流

7、項(xiàng)目構(gòu)思的特點(diǎn)（1）物流項(xiàng)目構(gòu)思是一種創(chuàng)造性活動(dòng)，無(wú)固定的模式或現(xiàn)成的方法可循（2）物流項(xiàng)目構(gòu)思是指對(duì)未來(lái)物流項(xiàng)目的目標(biāo)、功能、范圍以及物流項(xiàng)目涉及的各主要因素和大體輪廓的設(shè)想與初步界定。它是一種創(chuàng)造性地探索過(guò)程，是物流項(xiàng)目策劃的基礎(chǔ)和重要步驟，物流項(xiàng)目構(gòu)思的好壞，不僅直接影響到整個(gè)物流項(xiàng)目策劃的成敗，而且關(guān)系到物流項(xiàng)目策劃過(guò)程的繁簡(jiǎn)、工作量的大小等。（3）任何物流項(xiàng)目都從構(gòu)思開(kāi)始，物流項(xiàng)目構(gòu)思常常來(lái)自于物流項(xiàng)目的上層系統(tǒng)（即國(guó)家、部門、企業(yè)等）的現(xiàn)存需求、戰(zhàn)略、問(wèn)題和可能性。2022/7/28西華大學(xué)準(zhǔn)備醞釀完善 2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.2物流項(xiàng)目構(gòu)思2.物流項(xiàng)目構(gòu)思的過(guò)程擬定物流

8、項(xiàng)目的性質(zhì)和范圍調(diào)查研究、收集資料和信息進(jìn)行資料、信息的初步整理研究資料和信息，獲取有用信息潛伏創(chuàng)意出現(xiàn)構(gòu)思誕生發(fā)展評(píng)估定形2022/7/28西華大學(xué)項(xiàng)目組合法比較分析法AB德?tīng)柗品?D頭腦風(fēng)暴法C2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.2物流項(xiàng)目構(gòu)思3.物流項(xiàng)目構(gòu)思方法2022/7/28西華大學(xué)項(xiàng)目必要性論述 產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)預(yù)測(cè) 產(chǎn)品方案、項(xiàng)目規(guī)模和用地設(shè)想 實(shí)施環(huán)境分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目制約和限制條件 建設(shè)條件分析 投資估算和資金籌措 經(jīng)濟(jì)效果和投資效益估計(jì) 2.2 物流項(xiàng)目識(shí)別與構(gòu)思2.2.2物流項(xiàng)目構(gòu)思4.物流項(xiàng)目建議書(shū)主要內(nèi)容2022/7/28西華大學(xué)2.3物流項(xiàng)目可行性研究2.3.1可行

9、性研究的概念及作用1.物流項(xiàng)目可行性研究的概念 物流項(xiàng)目可行性研究是指對(duì)擬實(shí)施的物流項(xiàng)目在技術(shù)上的先進(jìn)性、適用性，經(jīng)濟(jì)上的合理性、盈利性，環(huán)境上的安全性以及實(shí)施上的可能性、風(fēng)險(xiǎn)性等進(jìn)行全面科學(xué)的綜合分析，為項(xiàng)目決策提供客觀依據(jù)的一種分析研究活動(dòng)，是項(xiàng)目正式立項(xiàng)的基礎(chǔ)。 可行性研究更強(qiáng)調(diào)對(duì)物流項(xiàng)目進(jìn)行論證的客觀性、科學(xué)性與規(guī)范性，“先論證，后決策”是現(xiàn)代物流項(xiàng)目管理的基本原則。2022/7/28西華大學(xué)2.3物流項(xiàng)目可行性研究2.3.1可行性研究的概念及作用2.物流項(xiàng)目可行性研究的作用（1）物流項(xiàng)目能否實(shí)施的依據(jù)（2）物流項(xiàng)目資金籌措的依據(jù)（3）物流項(xiàng)目審批、申請(qǐng)有關(guān)建設(shè)許可文件的依據(jù)（4）與利

10、益各方合作、簽訂各種協(xié)議和合同的依據(jù)（5）物流項(xiàng)目進(jìn)行工程設(shè)計(jì)、施工、物流設(shè)備購(gòu)置等各種工作安排的依據(jù)（6）物流項(xiàng)目基礎(chǔ)資料及國(guó)家計(jì)劃部門編制發(fā)展計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造投資的依據(jù)（7）物流項(xiàng)目考核和后評(píng)估的依據(jù)2022/7/28西華大學(xué)2.3物流項(xiàng)目可行性研究2.3.2可行性研究的工作階段 物流項(xiàng)目的可行性研究按其研究深度一般可分為機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究與詳細(xì)可行性研究，當(dāng)然并非所有的物流項(xiàng)目都必須完成這幾種研究，對(duì)于一些較大的物流項(xiàng)目，由于詳細(xì)可行性研究需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和資金，因此可以先進(jìn)行機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究，以剔除掉那些明顯不可行的項(xiàng)目。而對(duì)于一些小型物流項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，可能一開(kāi)

11、始就進(jìn)入到詳細(xì)可行性研究的階段。2022/7/28西華大學(xué)初步可行性研究詳細(xì)可行性研究機(jī)會(huì)研究地區(qū)研究、部門（行業(yè)）研究和以資源為基礎(chǔ)的研究 2.3物流項(xiàng)目可行性研究2.3.2可行性研究的工作階段預(yù)可行性研究，初步的論證和估計(jì) 最終可行性研究，詳盡、系統(tǒng)的全面調(diào)查、研究與分析 2022/7/28西華大學(xué)2.3物流項(xiàng)目可行性研究2.3.2可行性研究的工作階段物流項(xiàng)目的可行性研究是一個(gè)連續(xù)的過(guò)程，一般可分為以下六個(gè)步驟: 圖2-4 項(xiàng)目可行性研究的工作階段反 饋和社會(huì)評(píng)價(jià)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)優(yōu)選方案及論證擬定方案市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)技術(shù)分析資金分析人力資源分析選址、交通運(yùn)輸分析原材料、能源動(dòng)力分析環(huán)

12、保安全分析其他調(diào)查研究確定目標(biāo)編寫(xiě)可行性研究報(bào)告編寫(xiě)資金籌措計(jì)劃2022/7/28西華大學(xué)2.3物流項(xiàng)目可行性研究2.3.3可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容1總論2物流產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)需求3項(xiàng)目選址4建設(shè)規(guī)模與技術(shù)方案5. 原材料、燃料供應(yīng)6節(jié)能7環(huán)境影響及保護(hù)8物流組織機(jī)構(gòu)、人員及培訓(xùn)9建設(shè)方式及進(jìn)度計(jì)劃10投資估算與資金籌措11項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)12. 社會(huì)效益評(píng)價(jià)13項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析14. 其他15綜合評(píng)價(jià)結(jié)論及建議2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.1資金時(shí)間價(jià)值理論1資金時(shí)間價(jià)值 把資金投入到社會(huì)生產(chǎn)或流通領(lǐng)域，就會(huì)得到資金的增值，這種資金隨著時(shí)間的推移而發(fā)生增值的現(xiàn)象就叫做資金

13、的時(shí)間價(jià)值。 在物流項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)的區(qū)別，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值的評(píng)價(jià)方法稱為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)法。 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)法可把一個(gè)時(shí)點(diǎn)的資金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額，通過(guò)比較同一時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流的終值或現(xiàn)值，科學(xué)地判斷方案在經(jīng)濟(jì)上的優(yōu)劣。2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.1資金時(shí)間價(jià)值理論2資金時(shí)間的計(jì)算 （1）基本參數(shù)現(xiàn)值（P）：終值（F）：等額年金或年值（A）：利率、折現(xiàn)或貼現(xiàn)率、收益率（i）：計(jì)息期數(shù)（n）：2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.1資金時(shí)間價(jià)值理論（2）基本公式一次支付類型：復(fù)利終值公式復(fù)利現(xiàn)值公式等額年金類型：等額分付終值公式等額分付

14、償債基金公式等額分付現(xiàn)值公式等額分付資本回收公式2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.2物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)又稱財(cái)務(wù)分析，是從微觀投資主體（企業(yè)）角度對(duì)物流項(xiàng)目進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)分析，是企業(yè)物流項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)從微觀角度，根據(jù)財(cái)稅制度、價(jià)格及有關(guān)法律規(guī)定，預(yù)測(cè)物流項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，評(píng)價(jià)物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性，分析物流項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的作用體現(xiàn)在：衡量物流項(xiàng)目的盈利能力和清償能力；物流項(xiàng)目資金規(guī)劃的重要依據(jù)；為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)。 2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.3物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的取價(jià)原則1.財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用以物流產(chǎn)品或服

15、務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格。2.盈利能力分析考慮相對(duì)價(jià)格變化，償債能力分析要同時(shí)考慮相對(duì)價(jià)格變化和價(jià)格總水平的影響。3.物流項(xiàng)目投資，包括建設(shè)投資、流動(dòng)資金和運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的維持運(yùn)營(yíng)投資的估算應(yīng)采用含增值稅價(jià)格。4.物流項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)投入與產(chǎn)出采用的價(jià)格可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格。5.在計(jì)算期內(nèi)同一年份，無(wú)論是有項(xiàng)目還是無(wú)項(xiàng)目的情況，原則上同種（物流產(chǎn)品或服務(wù)無(wú)差異）產(chǎn)出或投入的價(jià)格應(yīng)取得一致。2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.4物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容與步驟1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容（1）收集預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（2）編制資金規(guī)劃與計(jì)劃（3）計(jì)算和分析財(cái)務(wù)效果202

16、2/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.4物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容與步驟2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟費(fèi)用、收益識(shí)別基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表編制資金規(guī)劃財(cái)務(wù)效果計(jì)算不確定性分析編制財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論圖2-5財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.5物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（不考慮時(shí)間因素）和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（考慮時(shí)間因素）資金回收速度的時(shí)間指標(biāo)投資回收期項(xiàng)目的盈利能力指標(biāo)凈現(xiàn)值、凈年值、累汁凈現(xiàn)金流量等資金使用效率的比率性指標(biāo)投資利潤(rùn)率、內(nèi)部收益率、效益費(fèi)用率2022/7/28西華大學(xué)2.4物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.4.5物流項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)動(dòng)態(tài)

17、評(píng)價(jià)指標(biāo)總投資收益率總投資利潤(rùn)率投資收益率靜態(tài)投資回收期償債能力償債備付率借款償還期利息務(wù)付率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率圖2-6 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.1物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)統(tǒng)稱為物流項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不同的是，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照資源合理配置的原則，從宏觀、即從國(guó)家整體角度考察物流項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，它采用影子價(jià)格、影子工資、影子匯率計(jì)算物流項(xiàng)目給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的凈效益，以社會(huì)折現(xiàn)率作為評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)上合理性的標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率作為主要指標(biāo)，以經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值

18、率和投資效益率作為輔助指標(biāo)。2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.2物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的聯(lián)系和區(qū)別共同之處：首先，它們都是物流項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)，使用基本的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論和方法，尋求以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，都要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，采用內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等經(jīng)濟(jì)盈利性指標(biāo)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果分析；其次，兩種分析都要在完成物流產(chǎn)品和服務(wù)需求預(yù)測(cè)、工藝技術(shù)選擇、投資估算、資金籌措方案選擇等基礎(chǔ)上進(jìn)行。2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.2物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的聯(lián)系和區(qū)別比較項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度從企業(yè)或項(xiàng)目角度考查盈利能力和清償能

19、力從國(guó)家整體角度考查項(xiàng)目的費(fèi)用和貢獻(xiàn)效益和費(fèi)用含義及劃分范圍實(shí)際收支和直接發(fā)生費(fèi)用社會(huì)資源與效益，還包括間接效益和費(fèi)用評(píng)價(jià)采用的價(jià)格現(xiàn)行價(jià)格影子價(jià)格主要參數(shù)官方匯率和行業(yè)基準(zhǔn)收益率影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率表2-1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的區(qū)別2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.3物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和步驟效益和費(fèi)用的劃分、識(shí)別確定基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)效益和費(fèi)用的計(jì)算和調(diào)整編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表計(jì)算國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)告 不確定性分析與評(píng)價(jià)報(bào)告提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論與建議圖2-7 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的一般內(nèi)容與步驟2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5

20、.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的內(nèi)容直接效益和間接效益直接費(fèi)用和間接費(fèi)用轉(zhuǎn)移支付： (1)國(guó)家和地方政府的稅收(2)國(guó)內(nèi)銀行借款利息(3)國(guó)家和地方政府給予物流項(xiàng)目的補(bǔ)貼。 如果以物流項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)從財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用中剔除在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中計(jì)做轉(zhuǎn)移支付的部分。2022/7/28西華大學(xué)在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)算國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo) 用影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和土地影子費(fèi)用等，替代現(xiàn)行價(jià)格、現(xiàn)行工資、官方匯率和實(shí)際征地費(fèi)用剔除轉(zhuǎn)移支付，識(shí)別未反映的間接效益和間接費(fèi)用編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析報(bào)表2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和

21、費(fèi)用分析2022/7/28西華大學(xué)直接進(jìn)行計(jì)算國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo) 以影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和土地影子費(fèi)用等，計(jì)算固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和銷售收入（或效益）識(shí)別和計(jì)算直接效益和直接費(fèi)用、間接效益和間接費(fèi)用編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析報(bào)表2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析3.國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的估算（1）市場(chǎng)定價(jià)物流產(chǎn)品和服務(wù)的影子價(jià)格外貿(mào)貨物影子價(jià)格產(chǎn)出物影子價(jià)格非外貿(mào)貨物影子價(jià)格：以市場(chǎng)價(jià)格加上或者減去國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)作為影子價(jià)格。（2）政府調(diào)控價(jià)格的物流產(chǎn)品或服務(wù)的影子

22、價(jià)格 投入物按機(jī)會(huì)成本分解定價(jià) 產(chǎn)出物按消費(fèi)者支付意愿定價(jià) （3）特殊投入物的影子價(jià)格勞動(dòng)力的影子價(jià)格土地的影子價(jià)格自然資源的影子價(jià)格2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析4.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表和評(píng)價(jià)指標(biāo)（1）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234.n1效益流量1.1項(xiàng)目銷售(營(yíng)業(yè))收入1.2回收固定資產(chǎn)余額1.3回收流動(dòng)資金1.4項(xiàng)目間接費(fèi)用2費(fèi)用流量2.1建設(shè)投資2.2流動(dòng)資金2.3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用2.4項(xiàng)目間接費(fèi)用3凈效益流量(1-2)表2-2 項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目

23、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析4.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表和評(píng)價(jià)指標(biāo)(2)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV） B國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益流量； C國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量； 第t年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈效益流量； 社會(huì)折現(xiàn)率； 計(jì)算期 2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析4.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表和評(píng)價(jià)指標(biāo)(2)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）2022/7/28西華大學(xué)2.5物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2.5.4物流項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用分析4.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表和評(píng)價(jià)指標(biāo)(2)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比（RBC） 效益費(fèi)用比 第t期的經(jīng)濟(jì)效益 第t期的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用2022/7/28

24、西華大學(xué)2.6物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)2.6.1物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的概念物流項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，不僅會(huì)產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)形成一定的社會(huì)、環(huán)境效益和影響，對(duì)物流項(xiàng)目的社會(huì)影響進(jìn)行考察和評(píng)價(jià)，就是物流項(xiàng)目的社會(huì)評(píng)價(jià)。社會(huì)評(píng)價(jià)的意義：有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)與社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致，防止單純追求物流項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益；有利于物流項(xiàng)目與所在地區(qū)利益協(xié)調(diào)一致，減少社會(huì)矛盾和糾紛，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定；有利于避免或減少物流項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益。2022/7/28西華大學(xué)2.6物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)2.6.2物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容1.社會(huì)影響分析物流項(xiàng)目社會(huì)影響分析社會(huì)因素分析內(nèi)容1物流項(xiàng)目對(duì)所在地居民收入的

25、影響分析由于物流項(xiàng)目實(shí)施可能造成當(dāng)?shù)鼐用袷杖朐黾踊蛘邷p少的原因、范圍和程度；收入分配是否公平，是否擴(kuò)大貧富收入差距；提出促進(jìn)收入公平分配的措施建議2對(duì)居民生活水平和生活質(zhì)量的影響分析物流項(xiàng)目實(shí)施后居民居住水平、消費(fèi)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、人均壽命的變化及其原因3對(duì)居民就業(yè)的影響分析物流項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)對(duì)當(dāng)?shù)鼐用窬蜆I(yè)結(jié)構(gòu)和就業(yè)機(jī)會(huì)的正面和負(fù)面影響4對(duì)不同利益群體的影響分析物流項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)將使哪些人受益或受損，以及對(duì)受損群體的補(bǔ)償措施和途徑5對(duì)脆弱群體的影響分析物流項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)對(duì)當(dāng)?shù)貗D女、兒童、殘疾人利益的正面和負(fù)面影響6對(duì)地區(qū)文化、教育、衛(wèi)生的影響分析物流項(xiàng)目可能引起的當(dāng)?shù)匚幕逃?、衛(wèi)生健康

26、程度的變化，以及對(duì)當(dāng)?shù)厝宋沫h(huán)境的影響7對(duì)地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)服務(wù)容量和城市化進(jìn)程的影響分析物流項(xiàng)目是否可能增加會(huì)占用當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施，以及產(chǎn)生的影響8對(duì)少數(shù)民族習(xí)俗習(xí)慣和宗教的影響分析物流項(xiàng)目是否符合國(guó)家的民族和宗教政策，是否充分考慮了當(dāng)?shù)孛褡屣L(fēng)俗習(xí)慣、生活方式或者宗教信仰，是否會(huì)引發(fā)民族矛盾、宗教糾紛等表2-3 項(xiàng)目社會(huì)影響分析的內(nèi)容 2022/7/28西華大學(xué)項(xiàng)目互適性分析2.6物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)2.6.2物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容2.互適性分析相關(guān)利益群體對(duì)物流項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的態(tài)度能否為當(dāng)?shù)厣鐣?huì)環(huán)境、人文條件所接納 所在地區(qū)現(xiàn)有技術(shù)、文化狀況阻礙項(xiàng)目發(fā)展的社會(huì)因素 2022/7/28西華大學(xué)2.6

27、物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)2.6.2物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容3.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析物流項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)可能影響物流項(xiàng)目的各種社會(huì)因素進(jìn)行識(shí)別和排序、選擇影響面大、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，并容易導(dǎo)致較大矛盾的社會(huì)因素進(jìn)行預(yù)測(cè)，分析可能出現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)環(huán)境和條件。2022/7/28西華大學(xué)2.6物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)2.6.3物流項(xiàng)目社會(huì)評(píng)價(jià)的方法1.有無(wú)對(duì)比分析法2.邏輯框架分析法3.利益群體分析法2022/7/28西華大學(xué)不確定性產(chǎn)生的原因物價(jià)變動(dòng)物流能力利用率的變化 工藝技術(shù)方案更改。 建設(shè)工期與資金的變化 物流項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命變動(dòng) 2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.1物流項(xiàng)目產(chǎn)生不確定性的原因匯率的波動(dòng) 國(guó)內(nèi)外政策和規(guī)定的

28、變化 2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.2物流項(xiàng)目不確定性分析的含義和作用明確不確定性因素對(duì)投資效益的影響確定物流項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論的有效范圍 提高物流項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論的可靠性 尋找變量因素允許變化的極限值 2022/7/28西華大學(xué)1盈虧平衡分析在一定的市場(chǎng)和生產(chǎn)能力條件下，物流產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)量、成本、收入之間的相互關(guān)系，盈利與虧損的臨界點(diǎn) 2敏感性分析不確定性因素發(fā)生變化時(shí)，物流項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生的相應(yīng)變化和敏感程度 3概率分析根據(jù)經(jīng)驗(yàn)設(shè)定各種情況可能發(fā)生的概率，求得不確定變量下的最大期望值及取得此效益的可能性 2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.3物流項(xiàng)目產(chǎn)生不確定性分析的

29、內(nèi)容與方法4風(fēng)險(xiǎn)決策分析不確定性因素發(fā)生的概率能夠用一定的方法事先予以估計(jì)2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.4贏虧平衡分析1.線性盈虧平衡分析（1）前提條件產(chǎn)量等于銷售量。產(chǎn)量變化、單位可變成本不變，從而總生產(chǎn)成本是產(chǎn)量的線性函數(shù)；產(chǎn)量變化、銷售單價(jià)不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù)；只生產(chǎn)單一物流產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種物流產(chǎn)品，但可換算為單一物流產(chǎn)品計(jì)算。（2）基本公式CF：年總固定成本P： 銷售單價(jià)Cn：?jiǎn)挝划a(chǎn)品變動(dòng)成本 ：銷售稅率2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.4贏虧平衡分析2.非線性盈虧平衡分析在實(shí)際工作中常常會(huì)遇到物流產(chǎn)品的年總成本

30、與產(chǎn)量不成線性關(guān)系，物流產(chǎn)品的銷售也會(huì)受到市場(chǎng)和用戶的影響，銷售收入與產(chǎn)量也不呈線性變化。這時(shí)要用非線性平衡分析 。以二次曲線表示的成本和收入為例：二次曲線表示的非線性成本函數(shù)：CT=CF+dN+eN2d、e常數(shù)，N年產(chǎn)量二次曲線表示的銷售收入：S=fN+jN2 式中，f、j常數(shù)。在盈虧平衡點(diǎn)下：CTS=0 即有：(ej)N2+(df)N+CF=0，可得：2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.4贏虧平衡分析總成本曲線和銷售凈收入曲線有二個(gè)交點(diǎn)，即轉(zhuǎn)虧為盈點(diǎn)和轉(zhuǎn)盈為虧點(diǎn)利潤(rùn)最大時(shí)有：所以利潤(rùn)最大時(shí)的產(chǎn)量是2022/7/28西華大學(xué)選擇需要分析的不確定性因素步驟2.7物流項(xiàng)目

31、不確定性分析2.7.5敏感性分析1.敏感性分析的步驟確定敏感性因素，判斷物流項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度計(jì)算各不確定性因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度確定分析指標(biāo)2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.5敏感性分析2.單因素敏感性分析 每次只變動(dòng)一個(gè)因素，其他因素保持不變因素的變化可以用相對(duì)值或絕對(duì)值表示一般對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率或凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析，必要時(shí)也可對(duì)投資回收期和借款償還期等進(jìn)行敏感性分析例2-5：一物流項(xiàng)目基本方案的全部投資內(nèi)部收益率為12.78%，凈現(xiàn)值為22265萬(wàn)元?？紤]固定資產(chǎn)投資、物流產(chǎn)品價(jià)格以及燃料價(jià)格變動(dòng)的影響，分別對(duì)這三個(gè)因素進(jìn)行單因素敏感性分析，則可得到如表

32、2-3的單因素敏感性分析結(jié)果。2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.5敏感性分析序號(hào)不確定因素變化率/%全部投資內(nèi)部收益率/%凈現(xiàn)值/萬(wàn)元基本方案12.78222651固定資產(chǎn)投資+1011.9918911-1013.71256192物流產(chǎn)品價(jià)格+1015.5140545-109.7239853主要燃料價(jià)格+2010.086022-2015.2338508表2-4 某物流項(xiàng)目單因素敏感性分析表2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.5敏感性分析另可繪制敏感性分析圖(圖2-9)，并確定不確定因素臨界值?；鶞?zhǔn)收益率為9% 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（9%）0 +10%

33、 -20% -14% 基本方案內(nèi)部收益率（12.78%）物流產(chǎn)品價(jià)格主要燃料價(jià)格固定資產(chǎn)投資資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率+20%-10%圖2-9 例題圖單因素敏感分析2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.6概率決策分析1.概率的客觀估計(jì)與主觀估計(jì)（1）客觀概率與主觀概率客觀概率根據(jù)大量實(shí)驗(yàn)用統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行計(jì)算根據(jù)概率的古典定義，將事件分解為基本事件，用分析的方法進(jìn)行計(jì)算主觀概率由決策者或?qū)＜覍?duì)事件的概率做出一個(gè)主觀估計(jì)，用較少信息量做出估計(jì)的一種方法2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.6概率決策分析1.概率的客觀估計(jì)與主觀估計(jì)（2）三種估計(jì)客觀估計(jì)：用客觀概率

34、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析主觀估計(jì)：用主觀概率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析第三種估計(jì)：介于主客觀估計(jì)之間（3）風(fēng)險(xiǎn)投資的決策方法最大損益值法、期望值法和決策樹(shù)法2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.6概率決策分析2.主觀概率的量化前述專家評(píng)價(jià)法包含了主觀概率法，此外還有前推法、后推法和旁推法。前推法是根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)推斷未來(lái)事件發(fā)生的概率。后推法是當(dāng)沒(méi)有直接的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)可借用時(shí)，把未知的事件及后果與某一已知事件及后果聯(lián)系起來(lái)，將未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)事件歸算到有數(shù)據(jù)可查的造成這一風(fēng)險(xiǎn)事件的一些起始事件上，在時(shí)間序列上，也就是由前向后推算。旁推法是利用不同的但卻是類似的其他行業(yè)，地區(qū)的資料對(duì)本地區(qū)本項(xiàng)投資進(jìn)行

35、外推。2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.6概率決策分析3.風(fēng)險(xiǎn)投資的決策方法：風(fēng)險(xiǎn)投資決策方法有最大損益值法、期望值法和決策樹(shù)法等。例2-9：某物流運(yùn)輸項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)有三種情況:Q1(好)，Q2(一般)，Q3(差)，其概率分別為P(Q1)=0.3，P(Q2)=0.5，P(Q3)=0.2，可供選擇的方案也有三種，即大批量運(yùn)輸（A1）、中批量運(yùn)輸（A2）、小批量運(yùn)輸（A3），運(yùn)輸量和市場(chǎng)情況不同，可能獲利也可能虧損，每年損益值如表2-5，試對(duì)該問(wèn)題用最大損益值法和期望值法進(jìn)行決策分析。Q1Q2Q3期望值風(fēng)險(xiǎn)度P(Q1)=0.3P(Q2)=0.5P(Q3)=0.2A1302

36、3-1517.50.945A22520017.50.515A3121212120損益值狀態(tài)概率方案表2-5 某物流運(yùn)輸項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù) 2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.6概率決策分析3.風(fēng)險(xiǎn)投資的決策方法（1）最大損益值法肯于冒險(xiǎn)的決策者，會(huì)選擇損益值最大的方案，如30萬(wàn)元的A1方案，但過(guò)于冒險(xiǎn)，一般很少采用。另一種較穩(wěn)妥的方法是選擇最可能狀態(tài)中損益值最大的方案，即選擇P(Q2)=0.5中的23 A1方案，但該方法在各種概率差不多時(shí)，要擔(dān)當(dāng)較大的風(fēng)險(xiǎn)。以上兩種方法只是考慮一種狀態(tài)，雖然簡(jiǎn)單，但從風(fēng)險(xiǎn)分析的角度來(lái)看卻不是可取的。2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目

37、不確定性分析2.7.6概率決策分析3.風(fēng)險(xiǎn)投資的決策方法（2）按期望值進(jìn)行評(píng)價(jià)與決策 計(jì)算出每年損益值的平均值即數(shù)字期望值，按期望值的大小進(jìn)行決策。E(A1)=300.3+230.5+(-15)0.2=17.5E(A2)=250.3+200.5+00.2=17.5E(A3)=120.3+120.5+120.2=12簡(jiǎn)單的決策方法是選擇平均損益值最大的方案，本例中選A1、A2。但是A1和A2的兩個(gè)方案的概率分布是不同的，可計(jì)算A1、A2的風(fēng)險(xiǎn)度。2022/7/28西華大學(xué)2.7物流項(xiàng)目不確定性分析2.7.6概率決策分析3.風(fēng)險(xiǎn)投資的決策方法（2）按期望值進(jìn)行評(píng)價(jià)與決策 FD(A2)=0.515F

38、D(A3)=0A1風(fēng)險(xiǎn)度偏大，決策者不選擇A1而是A2，保守者取A3。2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.1物流項(xiàng)目融資的基本概念從廣義上講，為了建設(shè)一個(gè)新物流項(xiàng)目或者收購(gòu)一個(gè)現(xiàn)有物流項(xiàng)目，或者對(duì)已有物流項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的一切融資活動(dòng)都可以被稱為物流項(xiàng)目融資。 從狹義上講，物流項(xiàng)目融資（Project Finance）是指以物流項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得的一種無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款活動(dòng)。我們一般提到的物流項(xiàng)目融資僅指狹義上的概念。2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.2物流項(xiàng)目融資的種類 2物流項(xiàng)目融資的種類（1）無(wú)追索權(quán)（No-reco

39、urse）的項(xiàng)目融資 純粹的項(xiàng)目融資，貸款的還本付息完全依靠物流項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)效益（2）有限追索權(quán)（Limited-recourse）項(xiàng)目的融資 除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有物流項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限物流項(xiàng)目融資的有限追索性表現(xiàn) 時(shí)間的有限性 金額的有限性 對(duì)象的有限性2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.3物流項(xiàng)目融資同其它融資的差別 1.有限追索或無(wú)追索 2.融資風(fēng)險(xiǎn)分散，擔(dān)保結(jié)構(gòu)復(fù)雜 3.融資比例大，融資成本高 4.實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資 2022/7

40、/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.4物流項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目公司項(xiàng)目投資者銀行等金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買者項(xiàng)目承包工程公司材料供應(yīng)商融資顧問(wèn)項(xiàng)目管理公司 2022/7/28西華大學(xué)融資執(zhí)行階段 融資顧問(wèn)協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關(guān)諒解備忘錄，保密協(xié)議等，成立項(xiàng)目公司 融資談判階段 融資結(jié)構(gòu)分析階段 融資顧問(wèn)代表投資者同銀行等金融機(jī)構(gòu)接洽，貸款銀行與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。投資者按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件貸款銀行監(jiān)督物流項(xiàng)目的進(jìn)展 2.8物流項(xiàng)目融資2.8.5物流項(xiàng)目融資程序2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本1融資成本的

41、含義和構(gòu)成物流項(xiàng)目為籌集和使用資金而支付的各項(xiàng)費(fèi)用，包括資金籌集成本和資金占用成本2融資成本的計(jì)算1) 融資成本計(jì)算的一般形式資金成本通常用資金成本率表示。資金成本率是指使用資金所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用與籌集資金凈額之比，其公式為：資金占用成本籌資資金總額資金籌集成本資金籌集成本率2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本2) 各種資金來(lái)源的融資成本率（1）權(quán)益資金成本 優(yōu)先股資金成本： 式中： 優(yōu)先股資金成本優(yōu)先股年股利優(yōu)先股籌資總額籌資費(fèi)率2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本 普通股成本：可采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、稅前債務(wù)成本加

42、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法和股利增長(zhǎng)模型法等方法進(jìn)行估算，也可直接采用投資方的預(yù)期報(bào)酬率和既有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。a.資本資產(chǎn)定價(jià)模型法： 式中：普通股資金成本社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)社會(huì)平均投資收益率2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本b. 稅前債務(wù)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法根據(jù)投資“風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率越高”的原理，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)大于提供債務(wù)融資的債權(quán)人，因而會(huì)在債權(quán)人要求的收益率上再要求一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。據(jù)此，權(quán)益資金的成本為： 式中：普通股資金成本稅前債務(wù)資金成本投資者比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.

43、6物流項(xiàng)目融資的資金成本c.股利增長(zhǎng)模型法股利增長(zhǎng)模型法是依照股票投資的收益率不斷提高的思路來(lái)計(jì)算權(quán)益資金成本的方法。一般假定收益以固定的增長(zhǎng)率遞增，其權(quán)益資金成本的計(jì)算公式為：式中：普通股資金成本普通股第一年股利普通股籌資總額預(yù)期股利年增長(zhǎng)率2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本 留存收益成本：a.普通股股利固定情況下： 式中：留存收益資金成本普通股年股利普通股籌資總額2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本b.普通股股利在固定增長(zhǎng)率遞增情況下： 式中：普通股第一年股利普通股年股利增長(zhǎng)率2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本2稅后債務(wù)資金成本債務(wù)資金成本由債務(wù)資金籌集費(fèi)和債務(wù)資金占用費(fèi)組成。債務(wù)資金成本分析，應(yīng)通過(guò)分析各種可能的債務(wù)資金的利率水平、利率計(jì)算方式（固定利率、浮動(dòng)利率）、計(jì)息（單利、復(fù)利）和付息方式，以及寬限期和償還期等，計(jì)算債務(wù)資金的綜合利率，并進(jìn)行不同方案比選。1)債券成本率式中：債券成本率債券年利息所得稅稅率債券籌資總額2022/7/28西華大學(xué)2.8物流項(xiàng)目融資2.8.6物流項(xiàng)目融資的資金成本2)銀行借款成本率 式中：銀行借款成本率銀行貸款總額銀行貸款費(fèi)用2022/7