財務(wù)管理之流動資產(chǎn)管理概述(PPT-59頁)課件

1、第四章 流動資產(chǎn)管理第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述第二節(jié) 現(xiàn)金管理第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理第四節(jié) 存貨管理內(nèi)容提要思考題第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述一、流動資產(chǎn)的概念和組成 流動資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、變動大、易變現(xiàn)等特點，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。流動資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)即為流動資金。 流動資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過程中以各種不同的形態(tài)同時存在，這些不同的存在形態(tài)就是流動資產(chǎn)的組成內(nèi)容。具體項目包括：貨幣資金：企業(yè)在再生產(chǎn)過程中由于種種原因而暫時持有、停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金和存入銀行的各種存款。應(yīng)收及預(yù)付款項：企業(yè)在商業(yè)信用條件下延期收回和預(yù)先支

2、付的款項，如應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費用等。存貨：企業(yè)在再生產(chǎn)過程中為耗用或者銷售而儲備的物資，包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等。短期投資：各種能夠隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的有價證券以及不超過一年的其他投資，如各種短期債券、股票等。二、流動資產(chǎn)的特點從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動資產(chǎn)有以下特點：（一）流動資產(chǎn)的資金占用形態(tài)具有變動性（二）流動資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動性（三）流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性 ( 四 ) 流動資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性三、流動資產(chǎn)管理的要求（一）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約合理使用資產(chǎn)（二）

3、使用價值管理與價值管理管理相結(jié)合（三）資金使用和物資運(yùn)動相結(jié)合返回第二節(jié) 現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金的持有動機(jī)與成本（一）現(xiàn)金的持有動機(jī)企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三種動機(jī)：支付動機(jī)：企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營保持的現(xiàn)金支付能力預(yù)防動機(jī)：企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力 投機(jī)動機(jī)：企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市場機(jī)會，以獲取較大的現(xiàn)金支付能力 (二)現(xiàn)金持有成本管理成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的各項管理費用機(jī)會成本：企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益 轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用 短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充

4、而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失二、最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的確定，必須權(quán)衡收益和風(fēng)險（一）成本分析模式成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金持有的相關(guān)成本，分析、預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法 成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機(jī)會成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本 管理成本有固定成本性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線性關(guān)系 機(jī)會成本(因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益)與現(xiàn)金持有量成正比例變動，機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量有價證券利率（或報酬率） 短缺成本同現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān) 這些成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系可以從下圖反映出來從圖可以看出，由于各項成本同現(xiàn)金持有的變動關(guān)系不同，使

5、得現(xiàn)金持有總成本呈拋物線型，拋物線的最低點即為成本最低點，該點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時總成本最低。在實際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為：根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量(二) 存貨模式在存貨模式中，只對考慮機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動而呈現(xiàn)出相反的變動趨向，這就要求企業(yè)必須對現(xiàn)金與有價證券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即

6、為最佳現(xiàn)金持有量 現(xiàn)金管理總成本機(jī)會成本轉(zhuǎn)換成本 即：TC（Q2）K（TQ）F從圖可以看出，現(xiàn)金管理的總成本與現(xiàn)金持有量呈現(xiàn)凹形曲線關(guān)系。持有現(xiàn)金的機(jī)會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時，現(xiàn)金管理的總成本最低，此時的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即： （2）將公式（2）代入公式（1）得：最低現(xiàn)金管理總成本 （三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。利用這一模式確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個步驟： 第一，計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購買材料支付現(xiàn)金到銷售商品收回現(xiàn)金的時間。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期1應(yīng)收賬

7、款周轉(zhuǎn)期：從應(yīng)收賬款形成到收回現(xiàn)金所需要的時間2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：從購買材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時間3存貨周轉(zhuǎn)期：從以現(xiàn)金支付購買材料款開始直到銷售產(chǎn)品為止所需要的時間第二，計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)，其計算公式為： 第三，計算最佳現(xiàn)金持有量。其計算公式為： 最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（四）因素分析模式 因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動情況，來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。其計算公式如下：最佳現(xiàn)金余額（上年現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）（1預(yù)計銷售收入變化的）（五）隨機(jī)模式 隨機(jī)模式是在企業(yè)未來的流量呈不規(guī)則地波動、無法

8、準(zhǔn)確預(yù)測的情況下采用的一種確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。這種方法的基本原則是制定一個現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限和下限。上限代表現(xiàn)金持有量的最高點，下限代表最低點。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時則將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，從而使現(xiàn)金余額經(jīng)常性處在兩個極限之間，如圖所示： 在圖中，H為上限，L為下限，Z為目標(biāo)控制線。水平上。目標(biāo)現(xiàn)金余額Z線的確定，仍可按現(xiàn)金持有總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本之和最低的原理，并把現(xiàn)金余額可能波動的幅度同時考慮在內(nèi)。其計算公式如下： 三、現(xiàn)金收支計劃的編制現(xiàn)金收支計劃是預(yù)計未來一定時期企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，并進(jìn)行現(xiàn)金

9、平衡的計劃，是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要工具?，F(xiàn)金收支計劃的編制方法很多，現(xiàn)僅以現(xiàn)金全額收支法為例，說明現(xiàn)金計劃的編制。在現(xiàn)金全額收支法下，現(xiàn)金計劃包括以下幾個部分：（一）現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入 （二）現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出主要包括營業(yè)現(xiàn)金支出和其他現(xiàn)金支出（三）凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂聪率接嬎悖簝衄F(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出=（營業(yè)現(xiàn)金收入其他現(xiàn)金收入）（營業(yè)現(xiàn)金支出其他現(xiàn)金支出）（四）現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺是指計劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額（又稱理想現(xiàn)金余額）相比后的差額。現(xiàn)金余缺額的計算公式為：現(xiàn)金余缺額 = 期末現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額 =（期初現(xiàn)

10、金余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出） 最佳現(xiàn)金余額 = 期初現(xiàn)金余額凈現(xiàn)金流量最佳現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種：一是利用借款調(diào)整現(xiàn)金余缺，二是利用有價證券調(diào)整現(xiàn)金余缺。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進(jìn)行投資或歸還債務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說明現(xiàn)金短缺，應(yīng)進(jìn)行籌資予以補(bǔ)足四、現(xiàn)金日常控制的組織方式為了加強(qiáng)現(xiàn)金的日?？刂? 實現(xiàn)財務(wù)資源一體化協(xié)同整合效應(yīng),大公司（尤其企業(yè)集團(tuán)）可以根據(jù)自身規(guī)模和管理需要, 在內(nèi)部設(shè)置統(tǒng)一財務(wù)融通機(jī)構(gòu), 如結(jié)算中心、財務(wù)公司等，以提高資金使用效益(一) 財務(wù)結(jié)算中心 財務(wù)結(jié)算中心是大公司或企業(yè)集團(tuán)設(shè)置的、在母公司與分公司、子公司及其

11、他成員企業(yè)之間進(jìn)行現(xiàn)金收付及往來業(yè)務(wù)款項結(jié)算的財務(wù)職能機(jī)構(gòu)。在兼有公司內(nèi)部信貸職能的情況下, 財務(wù)結(jié)算中心也可以叫作內(nèi)部銀行。財務(wù)結(jié)算中心是隸屬于母公司及其財務(wù)部的職能機(jī)構(gòu),本身不具法人地位。在有的企業(yè)集團(tuán)里, 母公司財務(wù)部直接就是集團(tuán)的財務(wù)結(jié)算中心 財務(wù)結(jié)算中心之所以能夠達(dá)成這種目的, 緣于財務(wù)結(jié)算中心獨特的運(yùn)作機(jī)理:財務(wù)結(jié)算中心通過引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控職能, 對集團(tuán)內(nèi)部各單位的現(xiàn)金或資金實施中介服務(wù)、運(yùn)營監(jiān)控、效果考核與信息反饋 財務(wù)結(jié)算中心集商業(yè)銀行金融管理與企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理功能于一身, 主要通過“結(jié)算管理”和“信貸管理”來做好集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金或資金的收付及融通調(diào)劑工作,并及時將集團(tuán)總

12、部(母公司董事會及其經(jīng)營者) 的經(jīng)營管理意圖通過內(nèi)部存貸款利率、額度等政策的調(diào)整貫徹于各子公司及其他成員企業(yè),從而規(guī)范與調(diào)控內(nèi)部各單位的資金行為,推動集團(tuán)整體目標(biāo)的實現(xiàn)財務(wù)結(jié)算中心在集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮著資金信貸中心、資金監(jiān)控中心、資金結(jié)算中心和資金信息中心的多項職能 （二） 財務(wù)公司財務(wù)公司具有獨立的法人實體地位, 在母公司控股的情況下, 財務(wù)公司相當(dāng)于一個子公司 財務(wù)公司除了具有財務(wù)結(jié)算中心的基本職能外, 還具有對外融、投資的職能 ( 在法律沒用特別限制的前提下) 在集權(quán)財務(wù)體制下, 財務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上 接受母公司財務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo), 但二者不是一種隸 屬關(guān)系 五、現(xiàn)金日常控制的應(yīng)用方法（一）加速現(xiàn)

13、金收款為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回 企業(yè)賬款的收回包括三個階段 客戶開出支票企業(yè)收到支票銀行清算支票企業(yè)賬款收回的時間包括支票郵寄時間、支票在企業(yè)停留時間以及支票結(jié)算的時間，如圖所示 企業(yè)加速收款的任務(wù)不僅是要盡量使顧客早付款，而且要盡快地使這些付款轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金減少顧客付款的郵寄時間減少企業(yè)收到顧客開來支票與支票兌現(xiàn)之間的時間加速資金存入自己往來銀行的過程為達(dá)到以上要求，可采用以下措施集中銀行：通過設(shè)立多個收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。其目的是縮短從顧客寄出賬款到現(xiàn)金收入企業(yè)賬戶這一過程的時間鎖箱系統(tǒng)：通過在各主要

14、城市租用專門的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時間的一種現(xiàn)金管理辦法其他程序。除以上兩種方法外，還有一些加速收現(xiàn)的方法。例如，對于金額較大的貨款可采用電匯、直接派人前往收取支票并送存銀行的方法，以加速收款；公司對于各銀行之間以及公司內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來也要嚴(yán)加控制，以防有過多的現(xiàn)金閑置在各部門之間；通過減少不必要的銀行賬戶等方法加快現(xiàn)金回收 （二）控制支出 企業(yè)在管理支出時，應(yīng)盡量延緩現(xiàn)金支出時間 現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間，當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的控制現(xiàn)金支出的方法有以下幾種 運(yùn)用“浮游量”,所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存

15、款余額之間的差額推遲支付應(yīng)付款 采用匯票結(jié)算方式付款 工資支出模式 返回第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能和成本（一）應(yīng)收賬款的功能增加銷售 減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本機(jī)會成本機(jī)會成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其他投資時所喪失的收益，如投資于有價證券所能獲得的利息收入 管理成本管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費的開支，是應(yīng)收賬款成本的重要組成部分，主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用以及其他費用 壞賬成本壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來的損失二、應(yīng)收賬款的信用政策制定合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投

16、資效益的重要前提信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括以下三部分內(nèi)容（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示 （二）信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)信用期限現(xiàn)金折扣和折扣期限信用條件備選方案的評價（三）收賬政策收賬政策,是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施三、綜合信用管理（一）綜合信用管理機(jī)構(gòu)及其基本功能綜合信用管理機(jī)構(gòu)企業(yè)應(yīng)建立一個在總經(jīng)理或董事會直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨立的綜合信用管理部門（或設(shè)置信用監(jiān)理），以有效地協(xié)調(diào)企業(yè)銷售

17、目標(biāo)和財務(wù)目標(biāo)在企業(yè)內(nèi)部形成一個科學(xué)的風(fēng)險制約機(jī)制，防止任何部門或各層管理人員盲目決策所可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險必須將信用管理的各項職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間重新進(jìn)行合理的分工綜合信用管理部門與企業(yè)其他業(yè)務(wù)部門之間的關(guān)系如圖所示：信用管理部門供應(yīng)部門其他部門高層經(jīng)理財務(wù)部門物流部門市場銷售部門綜合信用管理部門的基本功能基本功能是：客戶資信管理、客戶信用分析、應(yīng)收賬款管理、商賬處理客戶資信管理管理主要是收集儲存客戶信息；客戶信用分析的主要作用在于進(jìn)行信用評估、確定客戶信用等級；應(yīng)收賬款的管理主要作用在于防范拖欠賬款的發(fā)生；商賬處理的主要任務(wù)是國內(nèi)外追賬、事后處理轉(zhuǎn)讓債權(quán)、壞賬的申報注銷信用管理部門工作的主要

18、目的是增加有效銷售、加速資金周轉(zhuǎn)率、減少企業(yè)貸款、改進(jìn)客戶關(guān)系，從而增強(qiáng)企業(yè)整體運(yùn)作的穩(wěn)定性、實效性（二）綜合信用管理流程客戶檔案管理工作客戶授信應(yīng)收賬款管理和商賬追收一個有效的綜合信用管理流程，包括控制環(huán)節(jié)的設(shè)計，管理制度的制訂和規(guī)范措施的采用三大內(nèi)容（如圖所示） 控制環(huán)節(jié)客戶開發(fā)爭取定單簽訂合同按時發(fā)貨到期收款追收欠款1、資信調(diào)查2、信用評估3、信用政策4、信用額度5、賬齡控制6、收賬政策7、債權(quán)評估規(guī)范措施客戶資信管理制度（事前控制）授信業(yè)務(wù)管理制度（事中控制）應(yīng)收賬款監(jiān)控制度（事后控制）管理制度 該管理流程的主要作用是：強(qiáng)化客戶資信管理，防范銷售中的信用風(fēng)險；控制應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)

19、，提高企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量；加強(qiáng)欠款追收，減少呆賬、壞賬損失，提高企業(yè)經(jīng)營利潤；規(guī)范賒銷管理，提高企業(yè)市場競爭力；建立企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險管理制度，全面提高企業(yè)管理素質(zhì)（三）信用風(fēng)險管理制度的構(gòu)成事前控制客戶資信管理制度 客戶信用信息的搜集；客戶資信檔案的建立和管理；客戶資信調(diào)查工作；客戶資信評級管理；客戶群的經(jīng)常性監(jiān)督和檢查。事中控制授信業(yè)務(wù)管理制度 信用政策的制定及合理運(yùn)用；信用額度審核程序；發(fā)貨控制事后控制應(yīng)收賬款監(jiān)控制度 賬齡控制；貨款追收與債權(quán)管理 返回第四節(jié) 存貨管理一、存貨的功能和成本（一）存貨的功能存貨是指企業(yè)為銷售或耗用而儲存的各種資產(chǎn)，在制造企業(yè)，存貨通常包括：原材料、委托加工材料

20、、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨的功能包括：為了保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)，原材料等應(yīng)有一定的存儲量；為滿足產(chǎn)品銷售批量化、經(jīng)常化的需要，應(yīng)有足夠的半成品、產(chǎn)成品存儲量；為了保證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本，應(yīng)有一定的存儲量；為避免或減少經(jīng)營中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對企業(yè)造成的損失，也應(yīng)有一定的存儲量（二）存貨的成本采購成本訂貨成本儲存成本缺貨成本二、經(jīng)濟(jì)訂購批量的確定(一)經(jīng)濟(jì)訂購批量確定的基本模型所謂訂購批量，是指每次訂購存貨的數(shù)量在存貨全年需求量已定的情況下，降低訂購批量，必然增加訂貨批次一方面，使存貨的儲存成本（變動儲存成本）隨平均儲存量的下降而下降；另一方面，使訂貨成本 （變動訂貨

21、成本）隨訂購批次的增加而增加。反之，減少訂購批次必然要增加訂購批量，在減少訂貨成本的同時儲存成本將會增加存貨決策的目的，就是確定使這兩種成本合計數(shù)最低時的訂購批量,即經(jīng)濟(jì)訂購批量 在圖4-8中，有關(guān)定義如下：A某種存貨全年需要量；Q訂購批量；A/Q訂購批次；P每批訂貨成本；C單位存貨年儲存成本；T年成本合計(年訂購成本和年儲存成本的合計)；由于年成本合計等于年訂貨成本與年儲存成本之和，因此，當(dāng)一階導(dǎo)數(shù)為零時，年成本合計最低。經(jīng)推導(dǎo)（推導(dǎo)過程略），有關(guān)公式如下： 經(jīng)濟(jì)訂購批量 (1) 最優(yōu)訂購批數(shù) (2)最低成本合計 (3)三、存貨資金定額的核定(一)儲備資金定額的核定儲備資金：占用在原材料、輔

22、助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品等存貨項目上的資金 由于原材料占用資金在儲備資金中占有絕大比重，因而儲備資金定額的核定主要是指原材料資金定額的核定 ，計算公式如下：原材料資金定額=原材料每日平均耗用量原材料計劃價格原材料資金定額日期原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計劃期原材料耗用量與計劃期日數(shù)確定的。計算公式如下： 計劃期原材料每日平均耗用量=計劃期原材料耗用量 計劃期日數(shù)原材料計劃價格，應(yīng)包括買價、運(yùn)輸費、裝卸費、保險費、運(yùn)輸途中的合理損耗、入庫前的加工整理及挑選費用等原材料資金定額日數(shù)：從企業(yè)支付原材料價款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、應(yīng)計供

23、應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險日數(shù)(二)生產(chǎn)資金定額的核定 在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)品制成入庫為止的整個過程中所占用的資金(這里在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半成品資金)。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定 在產(chǎn)品資金定額=計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量 * 某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本 * 在產(chǎn)品成本系數(shù) * 生產(chǎn)周期 在核定在產(chǎn)品資金定額時，不能按產(chǎn)品的單位計劃工廠成本全額計算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，這個比率就是在產(chǎn)品成本系數(shù)，它是在產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中的平均生產(chǎn)費用占工廠成本的比率 在產(chǎn)品成本系數(shù)，可以根據(jù)生產(chǎn)費用的遞增情況查定。查定的主要方法有以下幾種：生產(chǎn)周期

24、較短，生產(chǎn)費用(主要是原材料等費用)的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費用發(fā)生額的產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費用逐日遞增情況，按照下列計算公式查定：生產(chǎn)一開始就投入大量的費用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費用的產(chǎn)品，可采用下列計算公式查定： 生產(chǎn)過程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品，對于這種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分別計算在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計算各階段的資金定額或者計算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在產(chǎn)品資金定額。(三)產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫，直到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止的整個過程中所占用的資金。產(chǎn)成品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分別核定。計算公式如下：產(chǎn)成品資金定額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量

25、產(chǎn)品單位計劃工廠成本產(chǎn)成品資金定額日數(shù)計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn)計劃的計劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長的企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企業(yè)分別確定計劃期某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本，可以根據(jù)成本計劃取得產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫，直到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲存日數(shù)、發(fā)運(yùn)日數(shù)和結(jié)算日數(shù)四、存貨的日?？刂疲ㄒ唬〢BC控制法（二）零庫存管理內(nèi)容提要 流動資產(chǎn)管理概述：流動資產(chǎn)的概念和組成、流動資產(chǎn)的特點、流動資產(chǎn)管理的要求。現(xiàn)金管理：現(xiàn)金的持有動機(jī)與成本、最佳現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金收支計劃的編制、現(xiàn)金日?？刂频慕M織方式、現(xiàn)金日?？刂频膽?yīng)

26、用方法。應(yīng)收賬款管理：應(yīng)收賬款的功能和成本、應(yīng)收賬款的信用政策、綜合信用管理。存貨管理：存貨的功能和成本、經(jīng)濟(jì)訂購批量的確定、存貨資金定額的核定、存貨的日?？刂?。思考題1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點是什么？理解這些特點對財務(wù)管理有何意義？2現(xiàn)金持有成本的構(gòu)成內(nèi)容是什么？3存貨模式在確定最佳現(xiàn)金持有量時，是如何考慮相關(guān)成本的？4如何有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支綜合管理？5現(xiàn)金收支計劃包括哪些內(nèi)容？如何編制現(xiàn)金收支計劃？6應(yīng)收賬款的成本由哪些內(nèi)容構(gòu)成？7在有現(xiàn)金折扣和折扣期限的情況下，如何才能做出正確的決策？8有數(shù)量折扣時，存貨模型擴(kuò)展應(yīng)用的基本程序是什么9建立最佳安全庫存量政策必須考慮的成本是什么？10影響資金定額

27、核定的基本因素有哪些？11如何核定在產(chǎn)品資金定額？核定時應(yīng)考慮哪些重要問題？返回章節(jié)目錄（第14講）考場作文開拓文路能力分解層次(網(wǎng)友來稿)江蘇省鎮(zhèn)江中學(xué) 陳乃香說明：本系列稿共24講，20XX年1月6日開始在資源上連載【要義解說】文章主旨確立以后，就應(yīng)該恰當(dāng)?shù)胤纸鈱哟?，使幾個層次構(gòu)成一個有機(jī)的整體，形成一篇完整的文章。如何分解層次主要取決于表現(xiàn)主旨的需要?！静呗越庾x】一般說來，記人敘事的文章常按時間順序分解層次，寫景狀物的文章常按時間順序、空間順序分解層次；說明文根據(jù)說明對象的特點，可按時間順序、空間順序或邏輯順序分解層次；議論文主要根據(jù)“提出問題分析問題解決問題”順序來分解層次。當(dāng)然，分解

28、層次不是一層不變的固定模式，而應(yīng)該富于變化。文章的層次，也常常有些外在的形式：1小標(biāo)題式。即圍繞話題把一篇文章劃分為幾個相對獨立的部分，再給它們加上一個簡潔、恰當(dāng)?shù)男?biāo)題。如世界改變了模樣四個小標(biāo)題：壽命變“長”了、世界變“小”了、勞動變“輕”了、文明變“綠”了。 2序號式。序號式作文與小標(biāo)題作文有相同的特點。序號可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”從全文看，序號式干凈、明快；但從題目上看，卻看不出文章內(nèi)容，只是標(biāo)明了層次與部分。有時序號式作文，也適用于敘述性文章，為故事情節(jié)的展開，提供了明晰的層次。 3總分式。如高考佳作人生也是一張答卷。開頭：“人生就是一張答卷

29、。它上面有選擇題、填空題、判斷題和問答題，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手來書寫，人生的答卷卻要用行動來書寫?！敝黧w部分每段首句分別為：選擇題是對人生進(jìn)行正確的取舍，填空題是充實自己的人生，判斷題是表明自己的人生態(tài)度，問答題是考驗自己解決問題的能力。這份“試卷”設(shè)計得合理而且實在，每個人的人生都是不同的，這就意味著這份人生試卷的“答案是豐富多彩的”。分解層次，應(yīng)追求作文美學(xué)的三個價值取向：一要勻稱美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料詳寫，什么材料略寫，要通盤考慮。自然段是構(gòu)成文章的基本單位，恰當(dāng)劃分自然段，自然就成為分解層次的基本要求。該分段處就分段，不要老是開頭、正文、

30、結(jié)尾“三段式”，這種老套的層次顯得呆板。二要波瀾美。文章內(nèi)容應(yīng)該有張有弛，有起有伏，如波如瀾。只有這樣才能使文章起伏錯落，一波三折，吸引讀者。三要圓合美。文章的開頭與結(jié)尾要遙相照應(yīng)，把開頭描寫的事物或提出的問題，在結(jié)尾處用各種方式加以深化或回答，給人首尾圓合的感覺?！纠慕馄省?話題：忙忙，不亦樂乎 忙，是人生中一個個步驟，每個人所忙的事務(wù)不同，但是不能是碌碌無為地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦樂乎。 忙是問號。忙看似簡單，但其中卻大有學(xué)問。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦樂乎，卻并不簡單。人生如同一張地圖，我們一直在自己的地圖上行走，時不時我們眼前就出現(xiàn)一個十字路口

31、，我們該向哪兒，面對那縱軸橫軸相交的十字路口，我們該怎樣選擇?不急，靜下心來分析一下，選擇適合自己的坐標(biāo)軸才是最重要的。忙就是如此，選擇自己該忙的才能忙得有意義。忙是問號，這個問號一直提醒我們要忙得有意義，忙得不亦樂乎。 忙是省略號。四季在有規(guī)律地進(jìn)行著冷暖交替，大自然就一直按照這樣的規(guī)律不停地忙，人們亦如此。為自己找一個目標(biāo)，為目標(biāo)而不停地忙，讓這種忙一直忙下去。當(dāng)目標(biāo)已達(dá)成，那么再找一個目標(biāo)，繼續(xù)這樣忙，就像省略號一樣，毫無休止地忙下去，翻開歷史的長卷，我們看到牛頓在忙著他的實驗；愛迪生在忙著思考；徐霞客在忙著記載游玩；李時珍在忙著編寫本草綱目。再看那位以筆為刀槍的充滿著朝氣與力量的文學(xué)泰斗魯迅，他正忙著用他獨有的刀和槍在不停地奮斗。忙是省略號，確定了一個目標(biāo)那么就一直忙下去吧!這樣的忙一定會忙出生命靈動的色彩。 忙是驚嘆號。世界上的人都在忙著自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜為回報。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的發(fā)現(xiàn)而得到了圓滿的休止符；愛因斯坦在忙