中國石油化工股份有限公司近三年財務報表分析報告

1、六、結論O姓名：段金鴻班級：會計132班學號：201012024目錄一、我國石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析3()國內環(huán)境分析1石油產業(yè)對外的強依賴性長期存在錯誤！未定義書簽。上下游一體化的產業(yè)鏈奠定石化產品競爭地位錯誤！未定義書簽。3寡頭壟斷的競爭格局將持續(xù)錯誤！未定義書簽。4油氣價格逐步與國際接軌錯誤！未定義書簽。5石化產品伴生的環(huán)保隱患構成潛在威脅錯誤！未定義書簽。(二)中石化競爭力分析錯誤！未定義書簽。1.油氣勘探與生產處于劣勢錯誤！未定義書簽。2擁有煉油化工和銷售方面的競爭優(yōu)勢錯誤！未定義書簽。3擁有“走出去”一體化優(yōu)勢錯誤！未定義書簽。二、中國石油化工股份有限公司基本情況3三、中國石化股份有限

2、公司信息3TOC o 1-5 h z1、公司基本信息公司法定中文名稱：中國石油化工股份有限公司32、公司主營業(yè)務介紹4四、財務比率分析41、營運能力分析52、盈利能力分析63、長期償債能力分析74、短期償債能力分析8五、比較分析我國石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析我國的石油化工行業(yè)起始于50年代，70年代以后發(fā)展較快，建立了一系列大型石油化工廠及一批大型氮肥廠等，乙烯及三大合成材料有了較大增長。中國石油化工行業(yè)占工業(yè)經濟總量的20%，因而對國民經濟非常重要。近年來，國際市場原油價格的大幅度攀升直接刺激了原油開采行業(yè)增速提升，經濟效益表現(xiàn)搶眼；但煉油行業(yè)則由于成本上漲壓力巨大而出現(xiàn)巨額虧損，行業(yè)增長陷入困境

3、。國民經濟增長形勢、國際市場原油價格以及宏觀經濟政策調整將成為石化行業(yè)未來發(fā)展主要影響因素，而結構調整將是石化行業(yè)長期發(fā)展重要內生力量。中國石油化工股份有限公司基本情況中國石油化工股份有限公司（以下簡稱“中國石化”）是一家上中下游一體化、石油石化由中國石油化工主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網絡、境內外上市的股份制企業(yè)。中國石化的最大股東中國石油化工集團公司是國家在原中國石化總公司的基礎上于1998年重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團，是國家出資設立的國有公司、國家授權投資的機構和國家控股公司。中國石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司法定中文名稱：中國石油化工股份有限公司公司法定英文名稱：Chin

4、aPetroleum&ChemicalCorporation公司法定代表人：蘇樹林公司注冊地址：北京市朝陽區(qū)朝陽門北大街22號公司股票上市交易所：上海證券交易所股票簡稱：中國石化股票代碼：6000282、公司主營業(yè)務介紹中國石油化工股份有限公司主營業(yè)務包括：石油、天然氣勘探、開采、儲存、管道運輸、陸路運輸、水路運輸、銷售；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)業(yè)務及零售（限分支機構經營）業(yè)務；潤滑油、液化氣、燃料油、溶劑油、瀝青銷售；乙烯、丙烯、丁二烯、石腦油、重油、乙二醇、精對苯二甲酸、乙內酰胺、滌綸、腈綸、橡膠及其他石油化工原料和產品生產、銷售、儲存、陸路運輸、水路運輸；化肥生產；電力生產；日用

5、百貨便利店經營；定型包裝食品、零售卷煙、汽車裝飾用品（限分支機構經營）、汽車清洗服務；石油石化機器、設備制造、監(jiān)造、安裝；石油石化原輔材料、設備及零件的采購、銷售；技術及信息、替代能源產品研究、開發(fā)、應用、咨詢服務；自營和代理各類商品和技術進出口（國家限定公司經營或禁止進出口商品和技術除外）；承包境外機電、石化行業(yè)工程和境內國際招標工程；上述境外工程所需的設備材料出口；對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員。主要產品包括各類石化產品,包括中間石化產品、合成樹脂、合成纖維單體及聚的合物、合成纖維、合成橡膠和化肥。財務比率分析1、營運能力分析應收帳款周轉率和周轉天數(shù)：表示公司從獲得應收賬款的權利到

6、收回款，應收帳款周轉率和周轉天數(shù)的項、變成現(xiàn)金所需要的時間。應收帳款周轉率越高越好。它表明公司收賬的速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，過多的資產流動快，償債能力強。與之相對應，應收賬款周轉天數(shù)則是越短越好。周轉率越高，周轉天數(shù)越短，說明應收賬款收回越快。如果比較慢，說明企業(yè)的資金呆滯在應收賬款上，影響資金的獲取能力。中國石化的2012年的應收賬款周轉率適中，說明作為打一個大的知名國企，它的變現(xiàn)速度與管理效率都是比較強。13年應收賬款周轉率有所提高，周轉天數(shù)相應降低，這說明中國石化收賬速度有所提高，短期償債能力增強，管理效率也有所提高，這其中有中國石化自身因素，也有13年國際市場原油價格大幅度攀

7、升直接刺激了原油開采行業(yè)增速提升這一外部因素。14年，其周轉率較13年下降不少，雖然比12年有所提高，這說明中國石化變現(xiàn)速度下降，收賬能力有所減弱，資產流動性減弱，償債能力下降，同樣，除了中國石化自身內部因素以外，這也歸因于全球經濟危機對整個石油行業(yè)的影響。存貨周轉率和周轉天數(shù)：存貨周轉率和周轉天數(shù)存貨周轉率和周轉天數(shù)反映存貨轉化為現(xiàn)金或應收賬款能力，是衡量企業(yè)生產經營各個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力越強。中國石化12年的存貨周轉率一般，存貨占用水平有些偏高，變現(xiàn)能力不夠強。13年較12年相比，存貨周轉率有所提升，變現(xiàn)速度加快，資產占用率下

8、降，這有利于提升中國石化的償債能力與獲利能力。14年，形式不容樂觀，中國石化的存貨周轉率大幅下降，應該加強存貨的管理，在保證生產連續(xù)性的前提下，盡可能減少存貨占用經營資金，提高資金使用效率。流動資產周轉率和周轉天數(shù)：周轉次數(shù)越流動資產周轉率和周轉天數(shù)是企業(yè)流動資產周轉速度的指標多，周轉天數(shù)越短，表明以相同的流動資產完成的周轉額越多，流動資產利用效果越好，資產在經歷生產和小受各階段所占用的時間越短。12年，中國石化流動資產周轉率較高，說明資產利用效果較好。13年較12年流動資產周轉率有所提高，資產的周轉速度更快，企業(yè)會相對節(jié)約流動資產，等于相對擴大資產投入，增強企業(yè)盈利能力。14年，流動資產周轉

9、率下降，但依然維持在較高水平，依然能保持其流動資產的較好利用?？傎Y產周轉率：是指企業(yè)在一定時期主營業(yè)務收入凈額同平均資產總額總資產周轉率的比率，體現(xiàn)了企業(yè)經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映了企業(yè)全部資產的管理質量和利用效率。總資產的周轉速度越快，銷售能力越強，資產利用效率越高。12年中國石化的資產周轉速度低于行業(yè)的平均水平，說明銷售能力與資金利用率不足，13年較12年有所好轉，但是14年，總資產利用率又出現(xiàn)下降情況，應該進一步采取措施，加速資產的周轉，增加利潤。2、盈利能力分析每股收益：它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指

10、標，是公司某一時期凈收益與股份數(shù)的比率。12年，中國石化每股收益較高，說明公司獲利能力較強，而在13年，雖然依然高于行業(yè)平均水平，但是對比12年，每股收益大幅下降，這也許是受到國際油價走高的影響。14年，每股收益又大幅回升。資產凈利率：指標反映的是公司運用全部資產所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產平均能獲得多少元的利潤。該指標越高，表明公司投入產出水平越高，資產運營越有效，成本費用的控制水平越高。12年，中國石化資產凈利率較高，表明資產的利用效率較高。13年，資產凈利率較12年相比大幅下跌，這說明公司的獲利能力下降，反觀13年利潤表可知，當年營業(yè)成本較高，因而利潤較低。14年，資產凈利率

11、有所上升。銷售凈利率：指企業(yè)實現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業(yè)在一定時期的銷售收入獲取的能力。該指標費用能夠取得多少營業(yè)利潤。12年，中國石化銷售凈利率較高，表明當年銷售利潤比較可觀。13年，銷售凈利率較12年大幅度降低，這說明公司銷售利潤較低，這與13年成本較高而銷售額卻變化不大有很大關系。14年，銷售凈利率有所上升。資產報酬率：指企業(yè)一定時期內息稅前利潤與資產平均總額的比率。用以評價企業(yè)運用全部資產的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產運營效益的重要指標。總資產報酬率越高，表明資產利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，企業(yè)投入產出的水平越好，企業(yè)的資產運營

12、越有效。12年到14年，中國石化的資本報酬率雖然有一定起伏，但是總體都能保持比較高的水平，說明還是擁有比較穩(wěn)定且較高水平的營運能力。3、長期償債能力分析利息支付倍數(shù)利息支付倍數(shù)：指企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)，它反映獲利能力對償債償付的保證程度。利息支付倍數(shù)越高，企業(yè)長期償債能力越強。從總體上看，3年來中國石化的利息支付倍數(shù)都比較高，說明中國石化在償債方面有一定的能力。但是也可以看出倍數(shù)波動變化相當大，13年出現(xiàn)很大幅度下滑，雖然14年再次回升，但也應有所警示。股東權益比率：指股東權益與資產總額的比率，該比率反映企業(yè)資產中有多少是所有者投入的。

13、股東權益比率應當適中，如果權益比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力，而權益比率過大，意味著企業(yè)沒有積極地利用財務杠桿作用來擴大經營規(guī)模。從總體上看，3年來中國石化的股東權益比率都維持在45%左右，說明公司在積極利用其他資金的同時，也注意負債比重的控制，但是整體上看有些偏低。產權比率：指負債總額與股東權益總額的比率，也稱負債股權比率。三年來，產權比率：中國石化的產權比率逐年遞減，說明負債在不斷減少。資產負債率：是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。

14、中國石化3年來的資產負債率基本持平，稍高于行業(yè)平均水平，說明其償還債務存在一定風險，資本機構不是很安全。4、短期償債能力分析流動比率(%)流動比率：指流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。流動比率反映了企業(yè)資產中比較容易變現(xiàn)的流動資產對流動負債的保障情況，一般生產企業(yè)合理的最低流動比率為2，石油行業(yè)的平均值也2到4之間變動，而中國石化的流動比率一直在1以下，非常的低，說明其短期償債能力很差，難以如期償還短期債務。速動比率：是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。3年來，中國石化的速動比率在逐年降低，并且一直遠遠低于行業(yè)平均水平，短期償債能力不足，短期債權人對該公司的短期償債能力表示擔憂。結論從三年中國石化的各項財務指標與同行業(yè)對比情況來看，中國石化三年來的財務狀況基本維持在一個水平，營運能力、盈利能償債能力與發(fā)展能力均無很大提高。除了13年由于