2020注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA)財(cái)管錄課講義第37講課件

1、2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理第37講第1頁(yè)，共34頁(yè)?！局R(shí)點(diǎn)219】特殊的經(jīng)濟(jì)增加值、真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值（一）特殊的經(jīng)濟(jì)增加值為了使經(jīng)濟(jì)增加值適合特定公司內(nèi)部的業(yè)績(jī)管理，還需要進(jìn)行特殊的調(diào)整。這種調(diào)整要使用公司內(nèi)部的有關(guān)數(shù)據(jù)，調(diào)整后的數(shù)值稱為“特殊的經(jīng)濟(jì)增加值”。第2頁(yè)，共34頁(yè)。（一）特殊的經(jīng)濟(jì)增加值1.它是特定企業(yè)根據(jù)自身情況定義的經(jīng)濟(jì)增加值，是量身定做的經(jīng)濟(jì)增加值；2.這里的調(diào)整項(xiàng)目都是可控制的項(xiàng)目，即通過(guò)自身的努力可以改變數(shù)額的項(xiàng)目；3.通常對(duì)公司內(nèi)部所有經(jīng)營(yíng)單位使用統(tǒng)一的資本成本。第3頁(yè)，共34頁(yè)。（二）真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值1.它要對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)做出所有必要的調(diào)整；2.對(duì)公司中每一個(gè)經(jīng)營(yíng)

2、單位都使用不同的更準(zhǔn)確的資本成本。真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值是公司經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最正確和最準(zhǔn)確的度量指標(biāo)。第4頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}多選】根據(jù)公司公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)告和公司內(nèi)部的有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算特殊的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，需納入調(diào)整的事項(xiàng)有（）。A.通過(guò)自身的努力可以改變數(shù)額的項(xiàng)目B.計(jì)入當(dāng)期損益的爭(zhēng)取客戶的營(yíng)銷費(fèi)用C.對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)做出所有必要的調(diào)整D.每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位基于各自不同的風(fēng)險(xiǎn)的資本成本【答案】AB第5頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}單選】（2011年）下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.計(jì)算基本經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，不需要對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和總資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整B.計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，應(yīng)從公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注中獲取調(diào)整事項(xiàng)的信息C.計(jì)算特

3、殊的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，通常對(duì)公司內(nèi)部所有經(jīng)營(yíng)單位使用統(tǒng)一的資金成本D.計(jì)算真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，通常對(duì)公司內(nèi)部所有經(jīng)營(yíng)單位使用統(tǒng)一的資金成本【答案】D第6頁(yè)，共34頁(yè)。第7頁(yè)，共34頁(yè)?！局R(shí)點(diǎn)220】簡(jiǎn)化的經(jīng)濟(jì)增加值（一）經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后的資本平均資本成本率1.稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+(利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益)(1-25%)【注意】企業(yè)通過(guò)變賣(mài)主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等取得的非經(jīng)常性收益在稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中全額扣除。2.調(diào)整后的資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程調(diào)整后的資本=平均總資產(chǎn)-

4、平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程第8頁(yè)，共34頁(yè)。（二）會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目說(shuō)明1.利息支出是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”下的“利息支出”；2.研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)目下的“研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開(kāi)發(fā)支出；第9頁(yè)，共34頁(yè)。3.無(wú)息流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收款項(xiàng)”、“應(yīng)交稅費(fèi)”、“應(yīng)付利息”、“應(yīng)付職工薪酬”、“應(yīng)付股利”、“其他應(yīng)付款”和“其他流動(dòng)負(fù)債（不含其他帶息流動(dòng)負(fù)債）”等；4.在建工程指財(cái)務(wù)報(bào)表中符合主業(yè)規(guī)定的“在建工程”。第10頁(yè)，共34頁(yè)。（三）資本成本率的確定企業(yè)類型資本成本率的確定中央企業(yè)5.5%軍工等資產(chǎn)通用

5、性較差的企業(yè)4.1%資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的工業(yè)企業(yè)和80%以上的非工業(yè)企業(yè)資本成本率上浮0.5個(gè)百分點(diǎn)第11頁(yè)，共34頁(yè)。（四）其他重大調(diào)整事項(xiàng)發(fā)生以下情況之一，對(duì)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值考核產(chǎn)生重大影響時(shí)，國(guó)資委酌情予以調(diào)整：（1）重大政策變化；（2）嚴(yán)重自然災(zāi)害等不可抗力因素；（3）企業(yè)重組、上市及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整等不可比因素；（4）國(guó)資委認(rèn)可的企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等其他事項(xiàng)。第12頁(yè)，共34頁(yè)?！纠?0-1】A公司是一家中央企業(yè)上市公司，采用經(jīng)濟(jì)增加值業(yè)績(jī)考核辦法進(jìn)行業(yè)績(jī)計(jì)量和評(píng)價(jià)，有關(guān)資料如下：（1）2018年A公司的凈利潤(rùn)為9.6億元，利息支出為26億元，研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用為1.8億元，當(dāng)期確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)

6、的研究與開(kāi)發(fā)支出為1.2億元，非經(jīng)常性損益調(diào)整為6.4億元。（2）2018年A公司的年末所有者權(quán)益為600億元，年初所有者權(quán)益為550億元，年末負(fù)債為850億元，年初負(fù)債780億元，年末無(wú)息流動(dòng)負(fù)債為250億元，年初無(wú)息流動(dòng)負(fù)債為150億元，年末在建工程180億元，年初在建工程200億元。（3）A公司的平均資本成本率為5.5%。要求：計(jì)算A公司2018年的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）第13頁(yè)，共34頁(yè)?！敬鸢浮浚?）計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性損益調(diào)整項(xiàng)）（1-25%）研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)=研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用+當(dāng)期確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究與開(kāi)發(fā)=1.8+1.

7、2=3（億元）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=9.6+（26+3-6.4）（1-25%）=26.6（億元）第14頁(yè)，共34頁(yè)。【答案】（2）計(jì)算資本調(diào)整調(diào)整后的資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程平均所有者權(quán)益=（600+550）/2=575（億元）平均負(fù)債合計(jì)=（850+780）/2=815（億元）平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債=（150+250）/2=200（億元）平均在建工程=（180+200）/2=190（億元）調(diào)整后的資本成本=575+815-200-190=1 000（億元）第15頁(yè)，共34頁(yè)?！敬鸢浮浚?）經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本平均資本成本率經(jīng)濟(jì)增加

8、值=26.6-10005.5%=-28.4（億元）第16頁(yè)，共34頁(yè)?！局R(shí)點(diǎn)221】經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)缺點(diǎn)（一）優(yōu)點(diǎn)1.經(jīng)濟(jì)增加值考慮了所有資本的成本，更真實(shí)地反應(yīng)了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力；2.實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利益、經(jīng)營(yíng)者利益和員工利益的統(tǒng)一，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者和所有員工為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值；3.能有效遏制企業(yè)盲目擴(kuò)展規(guī)模以追求利潤(rùn)總量和增長(zhǎng)率的傾向，引導(dǎo)企業(yè)注重長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造；第17頁(yè)，共34頁(yè)。4.經(jīng)濟(jì)增加值不僅僅是一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，它還是一種全面財(cái)務(wù)管理和薪金激勵(lì)體制的框架。經(jīng)濟(jì)增加值的吸引力主要在于它把資本預(yù)算、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和激勵(lì)報(bào)酬結(jié)合起來(lái)了；5.在經(jīng)濟(jì)增加值的框架下，公司可以向投資人宣傳他們的目標(biāo)和成就，投資

9、人也可以用經(jīng)濟(jì)增加值選擇最有前景的公司。經(jīng)濟(jì)增加值還是股票分析家手中的一個(gè)強(qiáng)有力的工具。（便于投資人、公司和股票分析師之間的價(jià)值溝通）第18頁(yè)，共34頁(yè)。（二）缺點(diǎn)1.僅對(duì)企業(yè)當(dāng)期或未來(lái)13年價(jià)值創(chuàng)造情況進(jìn)行衡量和預(yù)判，無(wú)法衡量企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的價(jià)值創(chuàng)造情況；2.EVA計(jì)算主要基于財(cái)務(wù)指標(biāo)，無(wú)法對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率與效果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)；3.不同行業(yè)，不同發(fā)展階段、不同規(guī)模等的企業(yè)，其會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)和加權(quán)平均資本成本各不相同，影響指標(biāo)的可比性；（例如，處于成長(zhǎng)階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值較少，而處于衰退階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值可能較高。）4.如何計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值尚存許多爭(zhēng)議，不利于建立統(tǒng)一的規(guī)范。第19頁(yè)，共34頁(yè)?！?/p>

10、例題多選】（2019年）下列各項(xiàng)關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值的說(shuō)法中，正確的有（）。A.經(jīng)濟(jì)增加值為正表明經(jīng)營(yíng)者為股東創(chuàng)造了價(jià)值B.經(jīng)濟(jì)增加值便于不同規(guī)模公司的業(yè)績(jī)比較C.計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值使用的資本成本應(yīng)隨資本市場(chǎng)變化而調(diào)整D.經(jīng)濟(jì)增加值是稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除全部投入資本的成本后的剩余收益【答案】ACD第20頁(yè)，共34頁(yè)?！局R(shí)點(diǎn)222】平衡計(jì)分卡框架（一）平衡計(jì)分卡的含義平衡計(jì)分卡是指基于企業(yè)戰(zhàn)略，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度，將戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為具體的、相互平衡的績(jī)效指標(biāo)體系，并據(jù)此進(jìn)行績(jī)效管理的方法。第21頁(yè)，共34頁(yè)。維度目標(biāo)常用指標(biāo)財(cái)務(wù)維度解決“股東如何看待我們”這一類問(wèn)題投資報(bào)

11、酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流量資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。顧客維度回答“顧客如何看待我們”的問(wèn)題市場(chǎng)份額、客戶滿意度、客戶獲得率、客戶保持率、客戶獲利率、戰(zhàn)略客戶數(shù)量等。內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度著眼于企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，解決“我們的優(yōu)勢(shì)是什么”的問(wèn)題交貨及時(shí)率、生產(chǎn)負(fù)荷率、產(chǎn)品合格率、存貨周轉(zhuǎn)率、單位生產(chǎn)成本等。學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)維度解決“我們是否能繼續(xù)提高并創(chuàng)造價(jià)值”的問(wèn)題新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期、員工滿意度、員工保持率、員工生產(chǎn)率、培訓(xùn)計(jì)劃完成率等。第22頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}多選】（2017年）甲公司用平衡計(jì)分卡進(jìn)行業(yè)績(jī)考評(píng)，下列各種維度中，平衡計(jì)分卡需要考慮的有（）。B.債權(quán)人維度D.學(xué)習(xí)與

12、成長(zhǎng)維度A.顧客維度C.股東維度【答案】AD第23頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}多選】（2018年）下列各項(xiàng)中，屬于平衡計(jì)分卡內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的有（）。B.資產(chǎn)負(fù)債率D.存貨周轉(zhuǎn)率A.息稅前利潤(rùn)C(jī).單位生產(chǎn)成本【答案】CD第24頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}單選】（2018年）下列各項(xiàng)中，屬于平衡計(jì)分卡內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。B.客戶保持率D.培訓(xùn)計(jì)劃完成率A.投資報(bào)酬率C.生產(chǎn)負(fù)荷率【答案】C第25頁(yè)，共34頁(yè)。（二）平衡計(jì)分卡的四個(gè)平衡四個(gè)平衡內(nèi)容外部與內(nèi)部的平衡外部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如股東和客戶對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)）和內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、新技術(shù)學(xué)習(xí)等）的平衡成果與驅(qū)動(dòng)因素的平衡成果評(píng)價(jià)指

13、標(biāo)（如利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等）和導(dǎo)致成果出現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)（如新產(chǎn)品投資開(kāi)發(fā)等）的平衡財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的平衡財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤(rùn)等）和非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工忠誠(chéng)度、客戶滿意程度等）的平衡；短期和長(zhǎng)期的平衡短期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤(rùn)指標(biāo)等）和長(zhǎng)期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工培訓(xùn)成本、研發(fā)費(fèi)用等）的平衡。第26頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}多選】（2015年）在使用平衡計(jì)分卡進(jìn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，需要處理幾個(gè)平衡，下列各項(xiàng)中，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡B.外部評(píng)價(jià)指標(biāo)與內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡C.定期評(píng)價(jià)指標(biāo)與非定期評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡D.成果評(píng)價(jià)指標(biāo)與驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡【答案】ABD第27頁(yè)，共34頁(yè)?！局R(shí)點(diǎn)

14、223】平衡計(jì)分卡與企業(yè)戰(zhàn)略管理（一）平衡計(jì)分卡和戰(zhàn)略管理的關(guān)系一方面，戰(zhàn)略規(guī)劃中所制定的目標(biāo)是平衡計(jì)分卡考核的一個(gè)基準(zhǔn)；另一方面，平衡計(jì)分卡又是一個(gè)有效的戰(zhàn)略執(zhí)行系統(tǒng)，它通過(guò)引入四個(gè)程序，使得管理者能夠把長(zhǎng)期行為與短期行為聯(lián)系在一起。第28頁(yè)，共34頁(yè)。（二）平衡計(jì)分卡的要求1.平衡計(jì)分卡的四個(gè)方面應(yīng)互為因果，最終結(jié)果是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略；2.平衡計(jì)分卡中不能只有具體的業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)，還應(yīng)包括這些具體衡量指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素；3.平衡計(jì)分卡應(yīng)該最終和財(cái)務(wù)指標(biāo)聯(lián)系起來(lái)，因?yàn)槠髽I(yè)的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。第29頁(yè)，共34頁(yè)?！纠}多選】為了使平衡計(jì)分卡同企業(yè)戰(zhàn)略更好地結(jié)合，必須做到（）。A.平衡計(jì)分卡

15、的四個(gè)方面應(yīng)互為因果，最終結(jié)果是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略B.平衡計(jì)分卡中不能只有具體的業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)，還應(yīng)包括這些具體衡量指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素C.平衡計(jì)分卡應(yīng)該最終和非財(cái)務(wù)指標(biāo)聯(lián)系起來(lái)，因?yàn)槠髽I(yè)的最終目標(biāo)是顧客滿意D.有效的平衡計(jì)分卡，要以學(xué)習(xí)成長(zhǎng)能力衡量指標(biāo)為核心【答案】AB第30頁(yè)，共34頁(yè)。（三）平衡計(jì)分卡與傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的區(qū)別1.傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)考核注重對(duì)員工執(zhí)行過(guò)程的控制；平衡計(jì)分卡則強(qiáng)調(diào)目標(biāo)制訂的環(huán)節(jié)。設(shè)定業(yè)績(jī)目標(biāo)的目的不在于控制員工的行為，而在于使員工理解企業(yè)的戰(zhàn)略使命并為之付出努力；2.傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行脫節(jié)；平衡計(jì)分卡把企業(yè)戰(zhàn)略和業(yè)績(jī)管理系統(tǒng)聯(lián)系起來(lái)，是戰(zhàn)略執(zhí)行的基礎(chǔ)架構(gòu)；第31頁(yè)，共34頁(yè)。3.平衡計(jì)分卡在財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程以及學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)方面建立公司的戰(zhàn)略目標(biāo)；4.平衡計(jì)分卡幫助公司及時(shí)考評(píng)戰(zhàn)略執(zhí)行的情況，根據(jù)需要適時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略、目標(biāo)和考核指標(biāo)；5.平衡計(jì)分卡能夠幫助公司有效地建立跨部門(mén)團(tuán)隊(duì)合作，促進(jìn)內(nèi)部管理過(guò)程的順利進(jìn)行。第32頁(yè)，共34頁(yè)。（四）平衡計(jì)分卡的優(yōu)缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)（1）戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解并轉(zhuǎn)化為被評(píng)價(jià)對(duì)象的績(jī)效指標(biāo)和行動(dòng)方案，使整個(gè)組織行動(dòng)協(xié)調(diào)一致；（2）從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度確定績(jī)效指標(biāo)，使績(jī)效評(píng)價(jià)