有機硅材料公司企業(yè)信用管理手冊-范文

1、泓域/有機硅材料公司企業(yè)信用管理手冊有機硅材料公司企業(yè)信用管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110666884 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110666884 h 2 HYPERLINK l _Toc110666885 二、 精細化工行業(yè)特征 PAGEREF _Toc110666885 h 3 HYPERLINK l _Toc110666886 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110666886 h 5 HYPERLINK l _Toc110666887 四、 項目簡介 PAGEREF _Toc110666887 h 6 H

2、YPERLINK l _Toc110666888 五、 信用風險的經(jīng)濟影響 PAGEREF _Toc110666888 h 10 HYPERLINK l _Toc110666889 六、 信用風險管理 PAGEREF _Toc110666889 h 12 HYPERLINK l _Toc110666890 七、 中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況 PAGEREF _Toc110666890 h 15 HYPERLINK l _Toc110666891 八、 企業(yè)信用評級報告介紹 PAGEREF _Toc110666891 h 22 HYPERLINK l _Toc110666892 九、 SWOT分析

3、PAGEREF _Toc110666892 h 24 HYPERLINK l _Toc110666893 十、 項目風險分析 PAGEREF _Toc110666893 h 30 HYPERLINK l _Toc110666894 十一、 項目風險對策 PAGEREF _Toc110666894 h 33 HYPERLINK l _Toc110666895 法人治理結(jié)構 PAGEREF _Toc110666895 h 35 HYPERLINK l _Toc110666896 （一）股東權利及義務 PAGEREF _Toc110666896 h 35 HYPERLINK l _Toc110666

4、897 1、公司股東為依法持有公司股份的人。 PAGEREF _Toc110666897 h 35 HYPERLINK l _Toc110666898 股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。 PAGEREF _Toc110666898 h 35產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值xx萬億元、同比增長xx%，區(qū)域一二三產(chǎn)業(yè)比重調(diào)整為xxxxxx，新經(jīng)濟增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達xx%。預計單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗下降xx%。地方一般公共預算收入xx萬億元、增長xx%，新增減稅降費超xx億元。促進投資較快增長、結(jié)構持續(xù)優(yōu)化，固定資產(chǎn)投資近xx萬億元、增

5、長xx%，其中基礎設施投資、工業(yè)技改投資分別增長xx%、xx%。出臺實施促進消費的xx項措施，社會消費品零售總額xx萬億元、增長xx%，網(wǎng)上零售額、快遞業(yè)務量分別增長xx%、xx%，居民消費價格上漲xx%。全力穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資，外貿(mào)進出口總額xx萬億元、下降xx%，其中出口xx萬億元、增長xx%；預計實際利用外資xx億元、增長xx%。推動金融業(yè)提質(zhì)增效，金融機構本外幣存貸款余額分別增長xx%、xx%，金融業(yè)增加值達xx億元、增長xx%。著力增強市場活力，新登記市場主體xx萬戶、總量超xx萬戶，進入世界xx強企業(yè)達xx家。城鎮(zhèn)新增就業(yè)xx萬人，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率xx%以內(nèi)、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率xx%，就業(yè)形勢

6、保持穩(wěn)定。居民人均可支配收入達xx萬元、增長xx%。xx年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，要實現(xiàn)第一個百年奮斗目標，為“十四五”發(fā)展和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標打好基礎。做好今年工作，意義十分重大。綜觀國內(nèi)外形勢，當今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，全球經(jīng)濟仍處在國際金融危機后的深度調(diào)整期，不穩(wěn)定不確定因素增多，中美經(jīng)貿(mào)摩擦等帶來新的挑戰(zhàn)。但更要看到，我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期，擁有諸多獨特優(yōu)勢、巨大潛力和不斷迸發(fā)的創(chuàng)新活力，經(jīng)濟穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。經(jīng)濟總量大、韌性強，產(chǎn)業(yè)體系相對完備，正迎來重大歷史機遇，前景廣闊、大有可為。今年區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展的主要預期目標是：地區(qū)生

7、產(chǎn)總值增長xx%左右；地方一般公共預算收入增長xx%；固定資產(chǎn)投資增長xx%，社會消費品零售總額增長xx%，外貿(mào)進出口穩(wěn)中提質(zhì)、實現(xiàn)正增長；城鎮(zhèn)新增就業(yè)xx萬人，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率和城鎮(zhèn)登記失業(yè)率分別控制在xx%和xx%以內(nèi)；居民消費價格漲幅xx%左右；居民收入增長與經(jīng)濟增長基本同步；單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗下降xx%，主要污染物排放量繼續(xù)下降。精細化工行業(yè)特征1、產(chǎn)品種類繁多，應用領域廣國際上精細化學品已有40-50個門類，10萬多個品種。精細化學品應用于日常生活的方方面面，如醫(yī)藥、染料、農(nóng)藥、涂料、日化用品、電子材料、造紙化學品、油墨、食品添加劑、飼料添加劑、水處理等，還在航空航天、生物技術、信息

8、技術、新材料、新能源技術、環(huán)保等高新技術方面廣泛應用。由于某些化學產(chǎn)品具有穩(wěn)定性、潤滑性、成膜性、增稠性、防腐性等多種化學特性，在很多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上的某個環(huán)節(jié)具有不可替代的催化、輔助等作用，所以精細化工產(chǎn)品品種繁多，甚至同一種產(chǎn)品可以應用在截然不同的行業(yè)中，作為合成原料或者輔助材料。精細化工產(chǎn)品的應用領域相當廣泛，在某一行業(yè)內(nèi)的市場一旦打開，將帶來巨大的市場容量空間。2、生產(chǎn)技術復雜，產(chǎn)品附加值高精細化學品品種多，同一種中間體產(chǎn)品經(jīng)不同的工藝流程可延伸出幾種甚至幾十種不同用途的衍生品，生產(chǎn)工藝復雜多變，技術復雜。精細化工各種產(chǎn)品均需要經(jīng)過實驗室開發(fā)、小試、中試再到規(guī)模化生產(chǎn)，還需要根據(jù)下游客戶

9、的需求變化及時更新或改進，對產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，需要企業(yè)在生產(chǎn)的過程中不斷改進工藝，積累經(jīng)驗。因此，企業(yè)對細分領域精細化工產(chǎn)品衍生開發(fā)、對生產(chǎn)工藝的經(jīng)驗積累及創(chuàng)新能力是一個精細化工企業(yè)的核心競爭力。由于精細化工技術的復雜性，需要投入大量的技術和人力資本進行研發(fā)，所以成熟產(chǎn)品的附加值通常較高。3、產(chǎn)品關聯(lián)性強，行業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟性精細化工的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)具有較強的關聯(lián)性，往往基于同一種化學反應原理和技術、同一套機器設備和生產(chǎn)線，可能生產(chǎn)出多種化學特性相似，但應用領域不同的化學產(chǎn)品。另一方面，精細化工產(chǎn)品生產(chǎn)工藝復雜多樣，化學反應環(huán)節(jié)多，中間工藝過程需要嚴格控制，對產(chǎn)品穩(wěn)定性要求較高。在生產(chǎn)過程

10、中，一旦時間、溫度及原料配比、催化劑選擇等方面發(fā)生細微的改變，都可能會在某些程度上改變最終產(chǎn)品的化學特性，需要大量生產(chǎn)以避免相關耗費。因此，精細化工行業(yè)容易形成規(guī)模經(jīng)濟。國外精細化工生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模多在十萬噸以上，以美國和日本為代表的全球精細化工生產(chǎn)企業(yè)均呈大型化、專業(yè)化發(fā)展，以不斷降低生產(chǎn)成本。目前我國精細化工行業(yè)集中度較低，小型企業(yè)居多，中型和大型企業(yè)，尤其是大型企業(yè)的占比較低。4、質(zhì)量控制體系嚴格，下游客戶粘性高精細化工產(chǎn)品一般用于工業(yè)生產(chǎn)過程的特定領域或?qū)崿F(xiàn)下游產(chǎn)品的特定功能，因此用戶對產(chǎn)品的質(zhì)量和穩(wěn)定性要求較高，對供應商甄選過程和標準較為嚴苛，一旦進入供應商名錄將不會輕易更換。因此

11、，提供可靠、安全、穩(wěn)定的精細化工產(chǎn)品是精細化工企業(yè)核心優(yōu)勢所在，精細化工企業(yè)一般對產(chǎn)品質(zhì)量有一套嚴格的控制體系。同時，精細化工技術密集程度高、保密性和商品性強、市場需求多元化。必須要根據(jù)市場變化的需要及時更新產(chǎn)品，做到多品種生產(chǎn)，使產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，同時做好應用和技術服務。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根

12、本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結(jié)構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx（集團）有限公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約97.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)

13、越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規(guī)模該項目總占地面積64667.00（折合約97.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積133200.11。其中：主體工程83598.92，倉儲工程20940.46，行政辦公及生活服務設施15111.69，公共工程13549.04。（四）項目建設進度結(jié)合該項目建設的實際工作情況，xxx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項目提出的理由1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取

14、得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技

15、術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性。生產(chǎn)精細化學品的工業(yè)稱為精細化學工業(yè)，簡稱精細化工。精細化學品是指能增進或賦予一種（類）產(chǎn)品以特定功能或本身擁有特定功能的小批量制造和應用的、技術密度高、附加值高，純度高的化學品，是基礎化學品進一步深加工的產(chǎn)物。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資46464.51萬元，其中：建設投資34649.6

16、4萬元，占項目總投資的74.57%；建設期利息904.53萬元，占項目總投資的1.95%；流動資金10910.34萬元，占項目總投資的23.48%。2、建設投資構成本期項目建設投資34649.64萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用29151.32萬元，工程建設其他費用4632.90萬元，預備費865.42萬元。（七）項目主要技術經(jīng)濟指標1、財務效益分析根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入91000.00萬元，綜合總成本費用75280.79萬元，納稅總額7755.71萬元，凈利潤11473.51萬元，財務內(nèi)部收益率16.66%，財務凈現(xiàn)值2647.11萬元，全部投資

17、回收期6.56年。2、主要數(shù)據(jù)及技術指標表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積64667.00約97.00畝1.1總建筑面積133200.11容積率2.061.2基底面積38800.20建筑系數(shù)60.00%1.3投資強度萬元/畝340.642總投資萬元46464.512.1建設投資萬元34649.642.1.1工程費用萬元29151.322.1.2工程建設其他費用萬元4632.902.1.3預備費萬元865.422.2建設期利息萬元904.532.3流動資金萬元10910.343資金籌措萬元46464.513.1自籌資金萬元28004.693.2銀行貸款萬元18459.824營業(yè)收

18、入萬元91000.00正常運營年份5總成本費用萬元75280.796利潤總額萬元15298.017凈利潤萬元11473.518所得稅萬元3824.509增值稅萬元3510.0110稅金及附加萬元421.2011納稅總額萬元7755.7112工業(yè)增加值萬元26885.3613盈虧平衡點萬元37879.10產(chǎn)值14回收期年6.56含建設期24個月15財務內(nèi)部收益率16.66%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元2647.11所得稅后信用風險的經(jīng)濟影響信用風險是金融市場的一種內(nèi)在屬性，對信用活動起著一定的調(diào)節(jié)作用。信用風險不僅影響著微觀經(jīng)濟主體的決策和收益，給市場參與者造成重大損失，也將影響宏觀經(jīng)濟政策的制定

19、和實施，甚至造成社會動蕩。信用風險對經(jīng)濟主體的影響如下：首先，信用風險對形成債務雙方都有影響，主要對債券的發(fā)行者、投資者和各類商業(yè)銀行和投資銀行有影響。對債券發(fā)行者來說，因為債券發(fā)行者的借款成本與信用風險有直接聯(lián)系，債券發(fā)行者受信用風險影響極大。計劃發(fā)行債券的公司會因為種種不可預料的風險因素而大大增加融資成本。例如，平均違約率升高的消息會使銀行增加對違約的擔心，從而提高了對貸款的要求，使公司融資成本增加。即使沒有什么對公司有影響的特殊事件，經(jīng)濟萎縮也可能增加債券的發(fā)行成本。投資者是風險承受者，信用風險影響著投資者的預期收益。對于某種證券來說，隨著債券信用等級的降低，投資者則應增加相應的風險貼水

20、，即意味著債券價值的降低。同樣，共同基金持有的債券組合會受到風險貼水波動的影響。風險貼水的增加將減少基金的價值并影響到平均收益率。其次，信用風險會給經(jīng)濟主體帶來潛在的經(jīng)濟損失。如，一家企業(yè)可能會因為交易對象不能按時足額支付債款而影響運營和資金周轉(zhuǎn)，銀行或其他金融機構所發(fā)放的信用卡持卡人越多，那么持卡人違約、拖欠甚至破產(chǎn)的可能性就會越大。隨著金融全球化趨勢的形成，信用風險會隨著資金的流動給經(jīng)濟主體帶來潛在的經(jīng)濟損失。再次，信用風險加大了經(jīng)營管理成本。信用活動不確定性的存在，既增加了經(jīng)濟主體搜集、處理信息的工作量，也加大了其難度；既增大預測評估工作的成本，加大了計劃工作的難度，更增大了經(jīng)濟主體的信

21、用決策風險。同時，經(jīng)濟主體在進行授信計劃過程中，由于信用風險的存在，必須根據(jù)實際情況及時調(diào)整相關信用決策，這必然增加投入管理成本，甚至產(chǎn)生不必要的損失。最后，信用風險的存在必然會降低企業(yè)、個人和銀行的資金利用率。且因資金融通中的不確定性，增大其交易成本，繼而產(chǎn)生糾紛，影響交易的正常進行。信用風險的存在也往往給企業(yè)造成融資難的問題，給銀行的負債業(yè)務和中間業(yè)務帶來影響，阻礙市場擴展。信用風險管理（一）信用風險管理的含義廣義的信用風險管理是指政府及政府相關部門、金融機構、企業(yè)等經(jīng)濟主體和社會團體所實施的與信用風險管理相關的一切法規(guī)措施、經(jīng)濟行為和社會活動。其主要包括法律、法規(guī)的制定；社會信用管理體系

22、的架構；對各類信用風險管理機構的市場準入、業(yè)務范圍；經(jīng)營狀況的規(guī)定與監(jiān)管；對企業(yè)和消費者個人所做的信用風險管理。狹義的信用風險管理的基本含義是對消費者個人的信用和企業(yè)的資信狀況進行管理，管理的內(nèi)容主要包括征信和信用評級。在市場經(jīng)濟成熟、發(fā)達的國家，信用管理的側(cè)重點在于對消費者個人進行信用管理，而在廣大的發(fā)展中國家，信用管理更側(cè)重于對企業(yè)進行信用管理。當前，現(xiàn)代信用風險管理的定義主要指通過制定信息政策，指導和協(xié)調(diào)各機構業(yè)務活動，對從客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項回收等環(huán)節(jié)實行的全面監(jiān)督和控制，以保障應收款項的安全和及時回收。（二）現(xiàn)代信用風險管理方法與傳統(tǒng)信用風險管理方法相比

23、，現(xiàn)代信用風險管理方法主要分為利用模型管理、資信評級、內(nèi)部風險控制體系等。1、數(shù)學模型管理法按照模型類別可將信用風險管理方法分為兩個階段：傳統(tǒng)信用風險度量和現(xiàn)代信用風險度量。（1）傳統(tǒng)信用風險度量方法分為專家分析法和Z評分模型、Zeta評分模型法。專家分析法是指信貸決策權由該機構中那些經(jīng)過長期訓練、具有豐富經(jīng)驗的信貸員掌握，并由他們來做出是否給予貸款的決定，即5W，6P要素法。Z評分模型是將主要財務指標乘以相應權重，得出的結(jié)果與臨界值做比較，從而判斷借款人是否屬于違約組。Zeta評分模型是在Z評分模型的基礎上增加了兩個變量，以提高辨認精度和適用范圍。（2）現(xiàn)代信用風險量化模型主要包括JP摩根C

24、reditMetrics模型、KMV模型、宏觀模擬模型等。JP摩根銀行最早在1994年提出一種市場風險策略和管理的新工具，其標志性產(chǎn)品是風險度量模型CreditMetrics，專門用于對非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價值和風險進行度量的模型。KMV模型是美國舊金山市KMV公司于1997年建立的用來估計借款企業(yè)違約概率的方法。宏觀模擬模型根據(jù)經(jīng)濟周期變化對企業(yè)違約概率的變化有重大影響這一事實，將各種影響違約概率以及相關聯(lián)的信用風險等級轉(zhuǎn)換概率的宏觀因素納入一個體系中，從而克服信用度量制方法的諸多偏差。2、資信評級經(jīng)濟合同中的一方在決定是否向另一方提供信用時，可以參考資信評級機構對其評級的結(jié)果

25、。資信評級機構對被評級對象的資金、信譽度，從質(zhì)和量兩方面進行檢驗和評估，并客觀、科學地做出全面評價。評級機構接受委托人的委托，按照一定的程序、方法和標準，對評估對象的償債能力、信譽狀況、違約的可能性程度進行調(diào)查、研究、綜合分析，進而做出定性定量評估，確定其信用等級，并將其結(jié)果公開。3、內(nèi)部風險控制體系信用控制主要是指授信人所在機構指定的有關向客戶或者借款人提供信用的方式、條件、信用政策及授信程序和權限。在各個獨立的經(jīng)濟主體內(nèi)部建立并完善內(nèi)部風險控制體系，應包括：（1）制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒絕對某類客戶提供信用，對某個特定評級的客戶設置信用上限，控制總信用量。（2）建立高效

26、的操作程序。建立高效的操作程序主要包括匯票處理和債務管理。這些操作活動有質(zhì)詢控制和追收逾期賬款。（3）對單個客戶分布進行信用管理。對單個客戶分布進行信用管理是指應該有一個體系用來評估單個客戶的信用度以便制定信用政策。（4）監(jiān)督信用管理的成效。監(jiān)督信用管理的成效是指要監(jiān)督和控制該體系本身。應當給信用經(jīng)理設置一個目標，通過該目標來監(jiān)督他們的績效表現(xiàn)。中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況（一）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)簡介中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由古川令治、張明和張杰三位中日金融專家共同開發(fā)。三位專家憑借其長期的工作實踐和專業(yè)的信用理論積累，經(jīng)過兩次金融危機的檢驗，建立了無須委托專業(yè)機構，立即獲得企業(yè)信用評級分析與結(jié)論，

27、操作簡便，實用性強的具有中國特色的企業(yè)評級系統(tǒng)。眾所周知，對目標企業(yè)進行投資價值評估，不是一件容易的工作，尤其是對并不具備太多投資經(jīng)驗的大眾而言。此外，如何對通過各種渠道獲得的企業(yè)信息的真?zhèn)芜M行甄別，也是一項困難的工作。在2008年全球金融危機中，國際信用評級機構的公信力、評級方法與商業(yè)模式受到了廣泛的質(zhì)疑和批評。然而，對于資本市場而言，信用評級是不可或缺的公共產(chǎn)品，是絕大部分金融產(chǎn)品得以定價的基礎。參考借鑒獨立信用評級機構的專業(yè)評級固然重要，自己親自動手、利用簡潔的信用評級體系對潛在投資對象進行信用評級，也是有趣和有益的嘗試。而通過中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)能夠推動更多投資者進行這種嘗試。（二）中

28、國企業(yè)信用評級系統(tǒng)總體框架中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由八個模塊組成，分別是經(jīng)營環(huán)境、損益構造、資金構造、經(jīng)營團隊、財務報表可信度、公司股價與上市可能性，并對每個模塊賦予對應的分值。其中，經(jīng)營環(huán)境100分、資本300分、損益300分、資金100分、經(jīng)營團隊100分、財務報表可信度100分，六個模塊構成了基本的企業(yè)信用評級系統(tǒng)，合計1000分。公司股價與上市可能性屬于兩個獨立模塊，前者衡量公司股票的投資價值（100分），后者衡量未上市企業(yè)的上市可能性（100分）。1、經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境模塊，分為當前環(huán)境評級與未來環(huán)境評級兩個子模塊。經(jīng)營環(huán)境模塊滿分100分，其中當前環(huán)境評級滿分80分，未來環(huán)境評級滿分20

29、分。當前環(huán)境評級中，按兩個維度進行。第一個維度是企業(yè)生命周期。該信用評級體系將企業(yè)生命周期分為開業(yè)期、搖籃期、成長期、安定成長期、成熟期、衰退期、再生期與再興隆期八個階段。從搖籃期到衰退期的各個階段又劃分為初期、中期和后期三個子階段。第二個維度是按照行業(yè)進入門檻將企業(yè)劃分為安定環(huán)境型與變動環(huán)境型等兩種類型。安定環(huán)境型是行業(yè)進入門檻較高、受市場變動影響較小的企業(yè)；變動環(huán)境型是行業(yè)進入門檻較低、受市場變動影響較大的企業(yè)。按照企業(yè)生命周期與企業(yè)環(huán)境這兩個交叉維度，該信用評級體系分別給予了不同的分數(shù)。在未來環(huán)境評級中，該評級體系主要考察本年度與下一年度銷售額、營業(yè)利潤與凈利潤的預期增長率。若各預期增長

30、率為正，則該體系將賦予一定的分數(shù)。若本年度與下一年度所有指標的預期增長率均為正，則該體系將賦予一個額外的獎勵分數(shù)。2、資本資本模塊分為自有資本絕對額與自有資本比率兩個子模塊。資本模塊滿分為300分，其中自有資本模塊絕對額滿分為200分，自有資本比率滿分為100分。根據(jù)評級者填寫的目標公司的自有資本絕對額，該評級體系將賦予一個特定的分數(shù)。自有資本比率為資本金與總資產(chǎn)之比，等于1減去資產(chǎn)負債率，也等于企業(yè)財務杠桿的倒數(shù)。評級軟件將根據(jù)評級者填入的財務數(shù)據(jù)，自動計算自有資本比率，并根據(jù)比率高低賦予一個特定的分數(shù)。3、損益損益模塊分為銷售額、營業(yè)利潤絕對額、營業(yè)利潤增長率、凈利潤絕對額、凈利潤增長率、

31、營業(yè)利潤與銷售額之比六個子模塊。損益模塊滿分為300分，其中銷售額滿分為90分、營業(yè)利潤絕對額滿分為60分、營業(yè)利潤增長率滿分為30分、凈利潤增長額滿分為60分、凈利潤增長率滿分為30分、營業(yè)利潤與銷售額之比滿分為30分。評級軟件將根據(jù)評級者填入的銷售額、營業(yè)利潤、凈利潤等數(shù)據(jù)，直接計算相關增長率與比率。該系統(tǒng)會根據(jù)上述財務數(shù)據(jù)的高低，賦予每個子模塊一個特定的分數(shù)。4、資金資金模塊分為現(xiàn)金存款余額與流動比率兩個子模塊。資金模塊滿分為100分，其中現(xiàn)金存款余額滿分為60分、流動比率滿分為40分?，F(xiàn)金存款余額為目標公司現(xiàn)金與銀行存款之和（含現(xiàn)金等價物）。流動比率為目標公司流動資產(chǎn)與流動負債之比。評

32、級軟件將根據(jù)評級者填入的財務數(shù)據(jù)，自行計算現(xiàn)金存款余額以及流動比率，并根據(jù)數(shù)值高低賦予每個子模塊特定的分數(shù)。5、經(jīng)營團隊經(jīng)營團隊模塊分為對領導者的評價與對管理層的評價兩個子模塊。經(jīng)營團隊模塊滿分為100分，其中對領導者的評價滿分為50分、對管理層的評價滿分為50分。這需要評價者根據(jù)目標公司經(jīng)營團隊的訪談以及從各種可能渠道中獲得相關信息為基礎進行評分。在對領導者的評價中，管理能力的強弱以及年齡和從業(yè)經(jīng)驗都應納入考慮范疇。在對管理層的評價中，經(jīng)理人團隊的管理能力強弱，以及公司體制屬于家族制還是非家族制都應納入考慮范疇。6、財務報表可信度財務報表可信度模塊最高分為100分，最低分為200分。財務報表

33、可信度高低取決于如下因素：（1）是否上市；（2）如果上市，在哪個股票市場上市；（3）是否具有會計師事務所出具的審計意見；（4）如果有審計意見，會計師事務所是否為全球四大會計師事務所；（5）審計意見為無保留意見、保留意見、否定意見還是無法出具意見等。在兩種情況下，該模塊得分直接為200分：第一種情況是審計意見為否定意見；第二種情況是目標公司有粉飾、操縱財務報表的嫌疑。7、公司股價公司股價模塊衡量目標公司股票的投資價值，分為業(yè)績預測、市盈率（PER）、市凈率與價格運動趨勢四個子模塊。股價模塊滿分為100分，其中業(yè)績預測滿分為20分，市盈率最高分為50分、最低分為10分，市凈率最高分20分、最低分為

34、10分，價格運動趨勢滿分為10分。業(yè)績預測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評價標準一致，可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分數(shù)。市盈率等于每股價格除以每股利潤。市盈率子模塊又分為當前市盈率和預測市盈率。當前市盈率評分為0分至20分，預測市盈率評分為0分至30分。當預測市盈率低于當前市盈率時，系統(tǒng)額外賦予10分。市凈率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。市凈率評分為0分至20分，但如果目標公司有資產(chǎn)減值準備時，系統(tǒng)額外賦予10分。價格運動趨勢主要是將目標公司當前股價與1個月前以及兩個月前的股價進行對比，如果連續(xù)上漲則賦予較高分值，如果連續(xù)下跌則賦予較低分值。一般而言，中國企業(yè)信用評級系

35、統(tǒng)只對信用評級在BB級以上（即投資級以上）的目標公司進行公司股價的等級評價。8、上市可能性上市可能性模塊用于分析尚未上市企業(yè)在未來一段時間內(nèi)在境內(nèi)外股票市場上市的概率。該模塊包括業(yè)績預測、市盈率、市凈率、股東構成與資本政策、承銷商五個子模塊。上市可能性模塊滿分為100分，其中業(yè)績預測滿分為20分，市盈率滿分為20分，市凈率最高分為20分、最低分為10分，股東構成與資本政策滿分為20分，承銷商滿分為20分。業(yè)績預測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評價標準一致，可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分數(shù)。市盈率等于每股價格除以每股利潤。這里的市盈率是指外部投資者對企業(yè)進行投資時，企業(yè)

36、期望獲得的市盈率倍數(shù)。市凈率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。這里的市凈率是指外部投資者對企業(yè)進行投資時，企業(yè)期望獲得的市凈率倍數(shù)。如果目標公司有資產(chǎn)減值準備時，系統(tǒng)額外賦予市凈率10的分數(shù)。股東構成與資本政策子模塊考察目標公司的公司治理狀況，如果該公司股東構成比較分散，能夠形成有利于公司可持續(xù)發(fā)展的融資政策，則評級者可以賦予目標公司較高分數(shù)。承銷商子模塊主要評價目標公司是否已經(jīng)找到承銷商，是否已經(jīng)與承銷商簽署合約，以及承銷商的聲譽與歷史業(yè)績等。（三）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)信用等級中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)的信用等級由高至低大致分為AAA，AA，A、BBB、BB、B.CCC，CC，C、D十個等級，每個等級又

37、由高至低分為三級，如AAA+、AA，AA。此外，在AA+至BBB細分等級中，每個等級又由高至低分為三級，例如AA+（1）、AA+（）、AA+（1）。企業(yè)信用評級報告介紹（一）企業(yè)信用等級符號2006年，中國人民銀行發(fā)布了銀發(fā)200695號文件中國人民銀行信用評級管理指導意見（以下簡稱意見），主要是中國人民銀行對信用評級機構在銀行間債券市場和信貸市場從事金融產(chǎn)品信用評級、借款企業(yè)信用評級、擔保機構信用評級業(yè)務的規(guī)范。其中，意見中提出“信用評級機構要依據(jù)國家有關法律、行政法規(guī)、政策，按照中國人民銀行對信用評級要素、標識及含義的要求，在對債務人主體的財務狀況、風險管理、經(jīng)營能力、盈利能力等整體信用狀

38、況進行分析的基礎上，對債務的違約可能性及清償程度進行綜合判斷，并以簡單、直觀的符號表示信用等級。”意見對評級機構采用的評級符號及含義進行了統(tǒng)一。企業(yè)信用等級分三等九級，即：AAA，AA，A.BBB、BB，B、CCC，CC、C。（二）信用評級報告撰寫信用評級報告的結(jié)構必須條理清楚，層次分明，系統(tǒng)完整地表述信用評級的結(jié)論。通常信用評級報告除了本報告外，還要附一份信用評級分析報告。信用評級報告是信用評級工作的總結(jié)報告，信用評級分析報告是信用評級報告的具體化，它要圍繞信用評級報告的評估結(jié)論，系統(tǒng)地表述信用評級的情況、指標分析的數(shù)據(jù)以及評估結(jié)論形成的根據(jù)。1、主體（債務人）評級報告我國對主體（債務人）評

39、級報告的撰寫并沒有詳細的行業(yè)規(guī)定，各家評級機構一般都采用自己的報告格式，但基本結(jié)構相似。2、跟蹤評級報告信用評級機構在首次評級報告中應當明確跟蹤評級的相關事項。一般來說，跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。跟蹤評級報告應針對受評對象外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部運營及財務狀況的變化，以及前次評級報告體積的風險因素進行分析，說明其變化對受評對象的影響，并對原有信用級別是否進行調(diào)整做出明確說明。SWOT分析（一）優(yōu)勢分析（S）1、工藝技術優(yōu)勢公司一直注重技術進步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發(fā)和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優(yōu)勢。公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點，制定相應的工藝技術參數(shù)

40、，以滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術。經(jīng)過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構和工藝技術的優(yōu)化來減少三廢排放，實現(xiàn)污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)

41、，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設備運作層進行有機整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺，智能系統(tǒng)的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。4、區(qū)位優(yōu)勢公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗，能源配套優(yōu)勢明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨特的競爭優(yōu)勢。5、經(jīng)營管理優(yōu)勢公司擁有一支敬業(yè)務實的經(jīng)營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)有著較為準確的把握，對產(chǎn)品趨

42、勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對公司的品牌建設、營銷網(wǎng)絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。（二）劣勢分析（W）1、資本實力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設、研發(fā)投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產(chǎn)業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構，增強自身的競爭力。2、產(chǎn)

43、能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術國內(nèi)領先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認可，但未來隨著業(yè)務規(guī)模擴大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產(chǎn)品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。（三）機會分析（O）1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏

44、固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性。（四）威脅分析（T）

45、1、市場競爭風險本行業(yè)下游客戶對產(chǎn)品的質(zhì)量與穩(wěn)定性要求較高，因此對于行業(yè)新進入者存在一定技術、品牌和質(zhì)量控制及銷售渠道壁壘。更多本土競爭對手的加入，以及技術的不斷成熟，產(chǎn)品可能出現(xiàn)一定程度的同質(zhì)化，從而導致市場價格下降、行業(yè)利潤縮減。國外競爭對手具有較強的資金及技術實力、較高的品牌知名度和市場影響力，與之相比，公司雖然具有良好的產(chǎn)品性能和本地支持優(yōu)勢，但在整體實力方面還有一定差距。公司如不能加大技術創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構，鞏固發(fā)展自己的市場地位，將面臨越來越激烈的市場競爭風險。2、新產(chǎn)品開發(fā)風險多年來，公司始終堅持以新產(chǎn)品研發(fā)為發(fā)展導向，注重在產(chǎn)品開發(fā)、技術升級的基礎上對市場需求進行

46、充分的論證，使得公司新產(chǎn)品投放市場取得了較好的效果。但如果公司在技術研發(fā)過程中不能及時準確把握技術、產(chǎn)品和市場的發(fā)展趨勢，導致研發(fā)的新產(chǎn)品不能獲得市場認可，公司已有的競爭優(yōu)勢將可能被削弱，從而對公司產(chǎn)品的市場份額、經(jīng)濟效益及發(fā)展前景造成不利影響。3、核心人員及核心技術流失的風險公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術過硬、敢于創(chuàng)新的研發(fā)團隊。公司的核心技術來源于研發(fā)團隊的整體努力，不依賴于個別核心技術人員，但核心技術人員對公司的產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進起到了關鍵作用。如果公司出現(xiàn)核心技術人員流失或核心技術失密，將會對公司的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。4、原材料價格波動風險原材料占主營業(yè)務成本的比重

47、較高，因此原材料價格變化對公司經(jīng)營業(yè)績影響較大。公司采用“以銷定產(chǎn)、保持合理庫存”的生產(chǎn)模式，主要根據(jù)前期銷售記錄、銷售預測及庫存情況安排采購和生產(chǎn)，并在采購時充分考慮當時原材料價格因素。但若原材料價格發(fā)生劇烈波動，將引起公司產(chǎn)品成本的大幅變化，則可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。5、產(chǎn)品價格波動風險公司所面臨的是來自國際和國內(nèi)其他生產(chǎn)廠商的競爭。除了原材料的價格波動影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競爭對手的銷售策略都有可能對公司產(chǎn)品的銷售價格造成影響。假如市場競爭加劇，或者行業(yè)主要競爭對手調(diào)整經(jīng)營策略，公司產(chǎn)品銷售價格可能面臨短期波動的風險。6、毛利率下滑風險公司各類產(chǎn)品的銷售單價、單位成本及銷售結(jié)

48、構存在波動。未來如果行業(yè)激烈競爭程度加劇，或是下游廠商行業(yè)利潤率下降而降低其的采購成本，則公司存在主要產(chǎn)品價格下降進而導致公司綜合毛利率下滑的風險。7、稅收優(yōu)惠政策變動風險如未來公司無法通過高新技術企業(yè)重新認定及復審或國家對高新技術企業(yè)所得稅政策進行調(diào)整，將面臨所得稅優(yōu)惠變化風險，可能對公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。8、產(chǎn)能擴大后的銷售風險如果項目建成投產(chǎn)后市場環(huán)境發(fā)生了較大不利變化或市場開拓不能如期推進，公司屆時將面臨產(chǎn)能擴大導致的產(chǎn)品銷售風險。9、公司成長性風險行業(yè)雖然具有較好的發(fā)展前景，但發(fā)行人的成長受到多方面因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)發(fā)展前景、競爭狀態(tài)、行業(yè)地位、業(yè)務模式、技術水平、自

49、主創(chuàng)新能力、銷售水平等因素。如果這些因素出現(xiàn)不利于發(fā)行人的變化，將會影響到發(fā)行人的盈利能力，從而無法順利實現(xiàn)預期的成長性。因此，發(fā)行人在未來發(fā)展過程中面臨成長性風險。項目風險分析（一）政策風險分析項目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項目政策風險較小。（二）市場風險分析該項目雖然暫時擁有領先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關注市場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程并盡早達到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢，真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進程的速度與質(zhì)量是本項目必須迎接的挑戰(zhàn)與風險。雖然今后幾年該項目應用產(chǎn)品需求將會持續(xù)

50、一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使得本項目存在一定的市場風險。（三）技術風險分析技術風險的規(guī)避措施是采用先進的生產(chǎn)管理理念、先進的制造工藝技術、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品達到國內(nèi)外領先水平。要進一步加大技術開發(fā)的投入，積極研究吸收國際先進技術，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。目前技術飛速發(fā)展，設備更新和產(chǎn)品技術升級換代迅速。要使產(chǎn)品和技術在行業(yè)內(nèi)處于領先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強科研開發(fā)力量，致力技術創(chuàng)造，保持技術領先。同時，重視人才競爭，學習國外人才資料管理先進經(jīng)驗，形成積極進取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機制。（四）產(chǎn)品風險分析該

51、項目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改進。（五）價格風險分析本項目產(chǎn)品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的增加，不可避免地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調(diào)低售價的壓力；同時，市場原材料價格的波動也將直接影響產(chǎn)品成本，對產(chǎn)品價格帶來不確定影響。因此，應從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強內(nèi)部管理、改進生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實施品牌計劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價格風險。（六）經(jīng)營管理風險分析項目面臨的經(jīng)營風險主要是指企業(yè)運營不當造成大量存貨、營運資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對于經(jīng)營管理風險，建議企業(yè)吸引人才加快機制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項規(guī)章制度，全面提高

52、管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴格的成本控制措施和責任制；穩(wěn)定原料供應渠道；加速新品種的開發(fā)，及時根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道，搶占市場先機；避免行業(yè)風險，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術人員和管理人員）對公司的發(fā)展至關重要。（七）財務及融資風險分析財務金融風險主要是利率風險和匯率風險。本項目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強資金的使用管理，項目財務金融風險很小。本項目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，項目投融資風險很小。（八）經(jīng)濟風險分析從盈虧平衡點和售價降低對內(nèi)部收益率

53、的影響看，項目的抗風險能力較強，但還需要企業(yè)不斷加強內(nèi)部管理，保持技術先進性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項目的經(jīng)濟風險。項目風險對策（一）加強項目建設及運營管理本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質(zhì)量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建設按照國家有關規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設質(zhì)量、建設工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構成較大的價格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā)展的大好機遇，積

54、極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，盡可能的降低債務投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。（三）政策風險對策為應對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風險，公司一方面應抓住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意控制成本和技術研發(fā)，保持公司的核心競爭力。（四）市場風險對策1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡和體制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成本，以高質(zhì)量和低成本占領市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額，抵御市場變化帶來的風險。2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡，

55、建立高素質(zhì)的銷售隊伍。企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡、媒體等形式，向顧客宣傳、展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市場風險因素的影響。（五）技術風險對策公司將加大對技術研發(fā)高投入。項目運營過程中將進一步引進高素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術研發(fā)中心，提供先進的研發(fā)條件，加強產(chǎn)學研合作和國內(nèi)外專家的學術交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開發(fā)掌握新工藝、應用新技術、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自主知識產(chǎn)權管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術風險和未來技術壁壘的沖擊。（六）資金風險對策密切關注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風險。簽訂產(chǎn)品外銷合同時盡量選擇人民幣作

56、為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的外幣作為支付貨幣。法人治理結(jié)構（一）股東權利及義務1、公司股東為依法持有公司股份的人。股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。2、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。3、公司股東享有下列權利：（1）依照其持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權，股東可向其他股東公開征集其合法享有的股東大會召集權、提

57、案權、提名權、投票權等股東權利。（3）對公司的經(jīng)營進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、定期財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產(chǎn)的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）對法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的公司重大事項，享有知情權和參與權；（9）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權利。關于本條第一款第二項中股東的召集權，公司和控股股東應特別注意保護中小投

58、資者享有的股東大會召集請求權。對于投資者提議要求召開股東大會的書面提案，公司董事會應依據(jù)法律、法規(guī)和公司章程決定是否召開股東大會，不得無故拖延或阻撓。4、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核實股東身份后按照股東的要求予以提供。5、股東有權按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，通過民事訴訟或其他法律手段保護其合法權利。公司股東大會、董事會決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內(nèi)，請求人

59、民法院撤銷。董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監(jiān)事會向人民法院提起訴訟；監(jiān)事會執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監(jiān)事會、董事會收到前款規(guī)定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規(guī)定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第三款規(guī)定的股東可以依照

60、前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。6、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（4）在股東權征集過程中，不得出售或變相出售股東權利；（5）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；（6）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應當承擔的其他義務。7、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質(zhì)押的，應當自該事實發(fā)生當日，向公司作出書面報告。8