《期貨投資分析》答案試卷部分真題及答案

1、2012年3月期貨從業(yè)資格考試全真試題：以下試題是期貨從業(yè)資格考試網(wǎng)提供的2012年3月期貨從業(yè)資格考試全真試題之單項(xiàng)選擇題1，供大家備考練習(xí)，鞏固知識(shí)點(diǎn)！一、單項(xiàng)選擇題（本題共60道小題，每道小題0.5分，共30分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1.（）實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易C.分期付款交易D.期貨交易2.NYMEX是（）的簡(jiǎn)稱。A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所C.法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所D.紐約商業(yè)交易所3.在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算部門(mén)C.中國(guó)人民銀行D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)4.期貨市場(chǎng)上套期

2、保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁B.期貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁C.期貨市場(chǎng)比現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)得更頻繁D.同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致5.（）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A.套期保值B.保證金制度C.實(shí)物交割D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格6.某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)7.（）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A.合伙制B.合作制C.會(huì)員制D.公司制8.關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是

3、（）。A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同B.期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C.期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D.期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系9.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)10.對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。A.國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)B.國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)C.國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)D.國(guó)內(nèi)或國(guó)際

4、貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)11.下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（）。A.設(shè)計(jì)期貨合約B.行使表決權(quán)、申訴權(quán)C.聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格12.美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。A.低B.高C.相等D.不確定13.（）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A.交割日期B.交割等級(jí)C.最小變動(dòng)價(jià)位D.交易手續(xù)費(fèi)14.美國(guó)期貨市場(chǎng)由（）進(jìn)行自律性監(jiān)管。A.商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）B.全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）C.美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)D.美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)15.被稱為“另類投資工具”的組合是（）。A.共同基

5、金和對(duì)沖基金B(yǎng).商品投資基金和共同基金C.商品投資基金和對(duì)沖基金D.商品投資基金和社?；?6.2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（）。A.1200元B.12000元C.5000元D.600元17.美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（）。A.在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B.在合約到期日需賣出一手小麥C.在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D.在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥18.目前，期貨交

6、易中成交量最大的品種是（）。A.股指期貨B.利率期貨C.能源期貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨19.強(qiáng)行減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由（）承擔(dān)。A.期貨交易所B.期貨公司C.會(huì)員及其投資者D.非期貨公司會(huì)員20.如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-080，則客戶應(yīng)以（）下單。A.止損買單B.止損賣單C.止損限價(jià)買單D.止損限價(jià)賣單21.標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)

7、格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)（即0.01%），則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）。A.25美元B.32.5美元C.50美元D.100美元22.（）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法。A.心理分析 B。技術(shù)分析C.基本分析D.圖形分析23.我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。A.廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司B.中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司24.關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（）。A.期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C.無(wú)

8、風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大25.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（）。A.等于0B.小于等于0C.大于等于0D.不確定26.關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是（）。A.基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失D.基差可能為正、負(fù)或零27.短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨28.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上（）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A.1B.2C.3D.429.下面關(guān)于投機(jī)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B

9、.投機(jī)的目的是獲取較大的利潤(rùn)C(jī).投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益D.投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作30.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒(méi)有關(guān)系31.下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法，不正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過(guò)會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔32.某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣出1手銅合約。但此后價(jià)格上

10、漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì)）。A.65100元/噸B.65150元/噸C.65200元/噸D.65350元/噸33.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值34.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元35.與單

11、邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.成本較低C.收益較高D.保證金要求較低36.美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（）。A.賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨B.買入歐元期貨，同時(shí)買入美元期貨C.賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨D.買入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨37.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為（）。A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日

12、結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）38.大豆提油套利的做法是（）。A.購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約B.購(gòu)買大豆期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約D.賣出大豆期貨合約39.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為19500元，買入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）。A.19480元B.19490元C.19500元D.19510元40.（）是交易者運(yùn)用

13、已有的技術(shù)資料，如成交價(jià)格以及波動(dòng)幅度、成交量和持倉(cāng)量等，對(duì)未來(lái)期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行的判斷分析方法。A.心理分析B.技術(shù)分析C.基本分析D.價(jià)值分析41.為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)組建分類監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類評(píng)審，評(píng)審委員會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（）。A.分類評(píng)價(jià)申訴機(jī)制B.分類評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度C.分類結(jié)果的披露和使用D.分類評(píng)審的集體決策制度42.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)43.（）的計(jì)算方

14、法就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格（通常采用收盤(pán)價(jià)）的算術(shù)平均。A.移動(dòng)平均線B.幾何平均線C.支撐線D.壓力線44.世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（）。A.倫敦證券交易所B.芝加哥商品交易所C.阿姆斯特丹證券交易所D.法蘭西證券交易所45.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為（）。A.價(jià)差B.基差C.差價(jià)D.套價(jià)46.（）是在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線。A.閃電圖B.K線圖C.分時(shí)圖D.竹線圖47.Euro-BOBL債券期貨屬于（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨48.關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收

15、盤(pán)價(jià)，正確的說(shuō)法是（）。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生B.開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生D.都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生49.由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場(chǎng)環(huán)境中會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（）。A.相反B.一般相同C.不一定D.完全相同50.國(guó)際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（）。A.雙向指令B.止損指令C.套利指令D.市價(jià)指令51.期貨交易和交割的時(shí)間順序是（）。A.同步進(jìn)行B.通常交易在前，交割在后C.通常交割在前，交易在后D.無(wú)先后順序52.如果套期保值者

16、能爭(zhēng)取到一個(gè)有利的（），套期保值交易就能贏利。A.利息B.基差C.現(xiàn)貨價(jià)格D.期貨價(jià)格53.操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對(duì)沖基金C.商品投資基金D.套利基金54.某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。A.買日元期貨買權(quán)B.賣歐洲日元期貨C.賣日元期貨D.賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)55.滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）。A.100點(diǎn)B.1000點(diǎn)C.2000點(diǎn)D.3000點(diǎn)56.以（）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門(mén)或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A.英國(guó)B.新加坡C.美國(guó)

17、D.日本57.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D.客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差58.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于

18、當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A.實(shí)疽期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場(chǎng)期權(quán)59.（）表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B.市場(chǎng)資金集中度C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D.期貨價(jià)格變動(dòng)率60.滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.CUB.ALC.FUD.IF以下試題是期貨從業(yè)資格考試網(wǎng)提供的2012年3月期貨從業(yè)資格考試全真試題之多項(xiàng)選擇題1，供大家備考練習(xí)，鞏固知識(shí)點(diǎn)！二、多項(xiàng)選擇題（本題共60道小題，每道小題0.5分，共30分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）1.關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說(shuō)法，正確的有（）。A.現(xiàn)貨交易涵蓋了

19、全部實(shí)物商品B.期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C.有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D.幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種2.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.-80元B.50元C.100元D.150元3.下列哪幾項(xiàng)屬于國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)？（）A.根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度B.督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信義務(wù)C.改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶

20、交易結(jié)算資金存管機(jī)制D.期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理4.目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（）。A.深圳商品交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海期貨交易所5.下面關(guān)于成交量的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有（）。A.在雙重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，成交量放大B.價(jià)格突破信號(hào)成立，則伴隨著較大成交量C.下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌，成交量較小D.三角形整理形態(tài)中成交量較大6.下列關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算制度的說(shuō)法，正確的是（）。A.金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度B.交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者或者非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算C.結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)

21、算會(huì)員D.全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)7.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有（）的特點(diǎn)。A.對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能B.間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)C.集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成D.被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)8.期權(quán)交易的用途是（）。A.減少交易費(fèi)用B.創(chuàng)造價(jià)值C.套期保值D.投資9.確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）。A.合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B.交易者的資金規(guī)模C.期貨交易交割日期D.該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣10.我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（）。A.決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲B.決

22、定期貨交易所的變更事項(xiàng)C.審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案D.決定專門(mén)委員會(huì)的設(shè)置11.通常出現(xiàn)下列哪些情況時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值？（）A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國(guó)順差擴(kuò)大D.本國(guó)逆差擴(kuò)大12.全球鋁土礦儲(chǔ)量大的國(guó)家有（）等。A.澳大利亞B.幾內(nèi)亞C.巴西D.匈牙利13.投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是（）。A.投機(jī)者需要理性化操作B.投機(jī)要適度C.操縱市場(chǎng)D.與套期保值數(shù)量相適應(yīng)14.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（）。A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)15.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（）。A.成交量B.成交價(jià)C.持

23、倉(cāng)量D.最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)16.在下列國(guó)家中，（）有玉米期貨交易。A.日本B.阿根廷C.法國(guó)D.南非17.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（）。A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.買進(jìn)看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)18.在我國(guó)，（）只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所19.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（）。A.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受限制C.交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)

24、備案后實(shí)施D.會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額20.在面對(duì)（）形態(tài)時(shí)，不用等到突破后再開(kāi)始行動(dòng)。A.V形B.雙重頂（底）C.三重頂（底）D.矩形21.下列關(guān)于成交量的說(shuō)法，正確的是（）。A.成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B.每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)C.在中國(guó)內(nèi)地，不同期貨交易所對(duì)合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國(guó)金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算D.成交量水平可以反

25、映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度越高22.期貨合約的價(jià)格形成方式有（）。A.公開(kāi)喊價(jià)方式B.配對(duì)交易方式C.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式D.計(jì)算機(jī)撮合成交方式23.下列關(guān)于商品供給的說(shuō)法，正確的是（）。A.供給是指在一定時(shí)期內(nèi)，在各種可能的價(jià)格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量B.一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場(chǎng)價(jià)格越高，生產(chǎn)者越愿意為市場(chǎng)提供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價(jià)格越高，供給量越大;價(jià)格越低，供給量越小，這就是“供給法則”C.在商品自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會(huì)減少利潤(rùn)，從而使得商品的供給量增加。相反，生產(chǎn)成本下降會(huì)增加利潤(rùn)，從而使得商品的供給量減

26、少D.一般而言，生產(chǎn)技術(shù)水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤(rùn)，生產(chǎn)者會(huì)進(jìn)一步提高產(chǎn)量24.套期保值者大多是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商和庫(kù)存商C.投機(jī)商D.金融機(jī)構(gòu)25.利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（）。A.債券價(jià)格上升B.債券價(jià)格下跌C.市場(chǎng)利率上升D.市場(chǎng)利率下跌26.期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是（）。A.為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)B.維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益C.維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定D.控制政治風(fēng)險(xiǎn)27.對(duì)基差作用的理解不正確的有（）。A.基差的存在為人們的套期保值提供了可能B.基差是套期保值者

27、成功與否的關(guān)鍵C.基差的存在是期貨價(jià)格的基礎(chǔ)D.基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在28.期貨交易者是期貨市場(chǎng)最基本的主體，包括（）。A.期貨交易所B.套期保值者C.期貨公司D.投機(jī)者29.下列機(jī)構(gòu)中，屬于期貨自律機(jī)構(gòu)的有（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.期貨交易所D.期貨公司30.在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到（）。A.分散資金投入方向B.持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C.保留一部分資金，以備不時(shí)之需D.滿倉(cāng)交易31.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（）。A.分散籌資B.外匯期貨交易C.遠(yuǎn)期外匯交易D.外匯期權(quán)交易32.期貨交易所認(rèn)為必要的，可以

28、分別或同時(shí)采取要求（）等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。A.會(huì)員報(bào)告情況B.客戶報(bào)告情況C.談話提醒D.發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函33.在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是（）。A.掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)B.金字塔式買入賣出C.靈活運(yùn)用止損指令D.制訂交易的計(jì)劃34.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（）。A.利率期貨B.股票指數(shù)期權(quán)C.外匯期權(quán)D.能源期權(quán)35.交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算完成后，將向會(huì)員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（），期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員以此作為對(duì)客戶結(jié)算的依據(jù)。A.會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表B.會(huì)員當(dāng)日成交合約表C.會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表D.會(huì)員資金結(jié)算表36.跨期套利的

29、策略包括（）。A.正向市場(chǎng)牛市套利B.正向市場(chǎng)熊市套利C.反向市場(chǎng)牛市套利D.反向市場(chǎng)熊市套利37.在實(shí)踐中，企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)列舉法B.流程圖分析法C.VaR方法D.CVaR方法38.反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利C.獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限D(zhuǎn).遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小39.下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）。A.成交量和持倉(cāng)量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預(yù)期B.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)成交量增加C.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變，但成交

30、量增加D.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，成交量增加40.雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（）。A.有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)B.有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)C.向下突破頸線D.向上突破頸線41.下列哪些情況將有利于促使本國(guó)貨幣升值？（）A.本國(guó)順差擴(kuò)大B.降低本幣利率C.本國(guó)逆差擴(kuò)大D.提高本幣利率42.風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.風(fēng)險(xiǎn)消除43.下列關(guān)于波浪理論基本思想的說(shuō)法，正確的是（）。A.波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運(yùn)動(dòng)周期分為時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期B

31、.每個(gè)周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行C.每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成D.艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律44.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（）。A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情45.按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)46.下列選項(xiàng)中，關(guān)于股票期貨的說(shuō)法，正確的有（）。A.股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約B.目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨C.股票期貨出現(xiàn)于20世紀(jì)8

32、0年代后期D.2001年1月29日，美國(guó)OneChicago交易所首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易47.套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（）的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。A.品種相同或相關(guān)B.數(shù)量相等或相當(dāng)C.方向相同D.月份相同或相近48.股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（）。A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算B.以小博大C.套期保值D.投機(jī)49.一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）A.開(kāi)戶與下單B.競(jìng)價(jià)C.結(jié)算D.交割50.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。A.執(zhí)行價(jià)格B.權(quán)利金C.到期時(shí)間D.期權(quán)的價(jià)

33、格51.下列關(guān)于基差的說(shuō)法，正確的有（）。A.套期保值的效果主要由基差的變化決定B.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格C.特定的交易者可以擁有自己特定的基差D.正向市場(chǎng)中，基差為正值52.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（）。A.看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸B.看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C.看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸D.看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸53.基金托管人的主要職責(zé)包括（）。A.接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)B.計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息C.簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告D.基金收益的分配和本金的償還54.商品投資基金的類型有（）。A.公募期貨基金B(yǎng).私募期貨基金C.個(gè)人管理期貨賬戶D.集體管理期貨賬

34、戶55.金融期貨的特點(diǎn)包括（）。A.金融期貨的交割具有極大的便利性B.金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小C.金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行D.金融期貨中逼倉(cāng)行情難以發(fā)生56.美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）。A.證券交易委員會(huì)B.全國(guó)證券商協(xié)會(huì)C.全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.商品期貨交易委員會(huì)57.期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是（）。A.倫敦國(guó)際金融期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.法國(guó)期貨交易所。58.下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（）。A.這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的B.系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)C.可通過(guò)投資組合策略加以控制D.是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的59.下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易

35、日的說(shuō)法，正確的是（）。A.在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B.標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五C.系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日前數(shù)兩個(gè)工作日之前的最后一個(gè)星期五D.從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實(shí)際上比合約名義上的月份提前了一個(gè)月60.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（）。A.期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B.減緩和消除期貨市場(chǎng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要C.適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要D.保護(hù)投資者利益免受損失的需求三、判斷是非題（本題共2

36、0道小題，每道小題0.5分，共10分）1.在K線理論中，如果開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線。（）2.1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場(chǎng)開(kāi)始形成。（）3.為了保證期貨交易的順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別，即允許使用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品做替代交割品。（）4.在國(guó)際市場(chǎng)上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過(guò)了股票交易和期權(quán)交易。（）5.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）6.套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。（）7.開(kāi)盤(pán)

37、價(jià)是指某一期貨合約開(kāi)市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。（）8.會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。（）9.通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。（）10.介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國(guó)際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。（）11.期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。（）12.大連商品交易所黃大豆2號(hào)的每日漲跌停板幅度為4%。（）13.看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。（）14.當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75%以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。（）15.在美國(guó)，利率期貨

38、交易量基本上集中在CME和CBOT交易。（）16.上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)，是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。（）17.理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。（）18.套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。（）。19.即使標(biāo)的物價(jià)格下跌，賣出看跌期權(quán)也不會(huì)帶來(lái)?yè)p失。（）20.反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。（）四、綜合題（本題共15道小題，每道小題2分，共30分。以下選項(xiàng)中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.

39、5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是（）。A.1459.64點(diǎn)B.1460.64點(diǎn)C.1469.64點(diǎn)D.1470.64點(diǎn)2.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手（10噸）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2010元/噸B.2015元/噸C.2020元/噸D.2025元/噸3.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)

40、又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）或恒指上漲（）時(shí)該投資者可以贏利。A.12800點(diǎn)，13200點(diǎn)B.12700點(diǎn)，13500點(diǎn)C.12200點(diǎn)，13800點(diǎn)D.12500點(diǎn)，13300點(diǎn)4.某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手（5噸/手）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出12月1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為（）。A.價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，贏利500元B.價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，贏利1000元C.價(jià)差縮小了100元/噸，虧損50

41、0元D.價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元5.某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入（）手合約。A.4B.8C.10D.206.1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅期貨合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸B.3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變C.3目份銅期貨合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸D.3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸7.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨