消費應(yīng)用設(shè)備公司企業(yè)政治風(fēng)險管理（參考）

1、泓域/消費應(yīng)用設(shè)備公司企業(yè)政治風(fēng)險管理消費應(yīng)用設(shè)備公司企業(yè)政治風(fēng)險管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110660381 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110660381 h 3 HYPERLINK l _Toc110660382 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110660382 h 5 HYPERLINK l _Toc110660383 三、 3D視覺感知應(yīng)用發(fā)展情況 PAGEREF _Toc110660383 h 6 HYPERLINK l _Toc110660384 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc1106603

2、84 h 16 HYPERLINK l _Toc110660385 五、 企業(yè)全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略的概念 PAGEREF _Toc110660385 h 17 HYPERLINK l _Toc110660386 六、 企業(yè)全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略的目標 PAGEREF _Toc110660386 h 18 HYPERLINK l _Toc110660387 七、 風(fēng)險管理的程序 PAGEREF _Toc110660387 h 18 HYPERLINK l _Toc110660388 八、 風(fēng)險管理的必要性 PAGEREF _Toc110660388 h 23 HYPERLINK l _Toc1106603

3、89 九、 風(fēng)險的定義 PAGEREF _Toc110660389 h 26 HYPERLINK l _Toc110660390 十、 風(fēng)險的特征 PAGEREF _Toc110660390 h 28 HYPERLINK l _Toc110660391 十一、 政治風(fēng)險評估 PAGEREF _Toc110660391 h 31 HYPERLINK l _Toc110660392 十二、 政治風(fēng)險的識別 PAGEREF _Toc110660392 h 35 HYPERLINK l _Toc110660393 十三、 政治風(fēng)險源 PAGEREF _Toc110660393 h 36 HYPERLI

4、NK l _Toc110660394 十四、 政治風(fēng)險含義及分類 PAGEREF _Toc110660394 h 38 HYPERLINK l _Toc110660395 十五、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc110660395 h 40 HYPERLINK l _Toc110660396 十六、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110660396 h 48 HYPERLINK l _Toc110660397 十七、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc110660397 h 59 HYPERLINK l _Toc110660398 十八、 組織架構(gòu)分析 PAGEREF _

5、Toc110660398 h 66 HYPERLINK l _Toc110660399 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc110660399 h 66項目基本情況（一）項目投資人xxx有限公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xx（待定）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（待定），占地面積約20.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資7938.77萬元，其中：建設(shè)投資6324.19萬元，占項目總投資的79.66%；建設(shè)期利息138.29萬元，占項目總投資的1.74%；流動資金147

6、6.29萬元，占項目總投資的18.60%。（六）資金籌措項目總投資7938.77萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）5116.57萬元。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額2822.20萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：16300.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：13947.83萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：1715.03萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：13.79%。5、全部投資回收期（Pt）：6.88年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：7568.78萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標

7、一覽表序號項目單位指標備注1占地面積13333.00約20.00畝1.1總建筑面積20217.01容積率1.521.2基底面積7466.48建筑系數(shù)56.00%1.3投資強度萬元/畝294.832總投資萬元7938.772.1建設(shè)投資萬元6324.192.1.1工程費用萬元5300.822.1.2工程建設(shè)其他費用萬元847.362.1.3預(yù)備費萬元176.012.2建設(shè)期利息萬元138.292.3流動資金萬元1476.293資金籌措萬元7938.773.1自籌資金萬元5116.573.2銀行貸款萬元2822.204營業(yè)收入萬元16300.00正常運營年份5總成本費用萬元13947.836利潤總

8、額萬元2286.707凈利潤萬元1715.038所得稅萬元571.679增值稅萬元545.5710稅金及附加萬元65.4711納稅總額萬元1182.7112工業(yè)增加值萬元4045.4313盈虧平衡點萬元7568.78產(chǎn)值14回收期年6.88含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率13.79%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元229.66所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析初步預(yù)計，區(qū)域生產(chǎn)總值突破xx萬億元，比上年增長xx%以上；財政總收入突破xx億元，其中一般公共預(yù)算收入xx億元、增長xx%；居民人均可支配收入增長xx%左右，全面建成小康社會取得新的重大進展。xx年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年。做好今年的政

9、府工作，圓滿實現(xiàn)第一個百年奮斗目標，為“十四五”發(fā)展和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標打好基礎(chǔ)，意義十分重大。面臨的外部環(huán)境依然復(fù)雜嚴峻，長期積累的結(jié)構(gòu)性、體制性矛盾相互交織，困難和挑戰(zhàn)增多。同時，也要看到，我國發(fā)展穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。地區(qū)有厚實基礎(chǔ)、有獨特優(yōu)勢、有巨大潛力保持經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。必須堅持用辯證思維看待形勢變化，善于化危為機、危中尋機，變壓力為動力，積極穩(wěn)妥應(yīng)對復(fù)雜局面，牢牢把握發(fā)展主動權(quán)。今年經(jīng)濟社會發(fā)展主要預(yù)期目標，按保持“三個同步”“三個高于”原則安排：生產(chǎn)總值增長xx%，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長xx%，固定資產(chǎn)投資增長xx%，社會消費品零售總額增長xx%，進出口總值

10、平穩(wěn)增長，一般公共預(yù)算收入增長xx%，居民人均可支配收入增長與經(jīng)濟增長同步，居民消費價格漲幅控制在xx%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)xx萬人，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率和城鎮(zhèn)登記失業(yè)率分別控制在xx%左右、xx%以內(nèi)，常住人口城鎮(zhèn)化率和戶籍人口城鎮(zhèn)化率分別提高xx個和xx個百分點，萬元生產(chǎn)總值能耗降低xx%左右，環(huán)境保護等約束性指標完成國家下達任務(wù)。3D視覺感知應(yīng)用發(fā)展情況3D視覺感知技術(shù)與產(chǎn)品經(jīng)過多年的發(fā)展，目前已在生物識別、AIoT、消費電子（中期市場）、工業(yè)三維測量、汽車應(yīng)用（長期市場）等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了推廣應(yīng)用，并在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。1、生物識別領(lǐng)域應(yīng)用生物識別是一種通過計算機、光學(xué)、聲學(xué)、生

11、物傳感器等多個技術(shù)領(lǐng)域密切結(jié)合，利用人體固有的生理特性，如指紋、人臉、虹膜等和行為特征如筆跡、聲音、步態(tài)等進行個人身份鑒定的方法。隨著對于身份識別和保密需求的日益增加，各類新興生物識別的技術(shù)不斷發(fā)展，通過3D視覺感知技術(shù)實現(xiàn)的生物識別方法逐漸落地于不同的應(yīng)用場景。（1）3D刷臉支付3D刷臉支付是繼二維碼支付后由3D視覺感知技術(shù)驅(qū)動的新一代支付方式，起源于2018年，支付寶率先發(fā)布“蜻蜓”3D刷臉支付終端，2019年，微信的3D刷臉支付終端“青蛙”正式上線，同年，銀聯(lián)系試點的3D刷臉支付終端“藍鯨”正式發(fā)布。相較于銀行卡支付和QR碼支付，3D刷臉支付更加快捷便利，無需輸入密碼即可完成支付驗證。截

12、至2020年末，在支付寶、微信支付、銀聯(lián)商務(wù)、拉卡拉等第三方支付公司的積極推動下，全國已合計完成超過百萬臺線下支付設(shè)備的鋪設(shè)。從支付方式的演變歷程來看，一種新的支付方式能否成功發(fā)展取決于是否能夠更好滿足最終用戶支付便捷與安全的根本需求。刷臉支付避免了攜帶支付中間介質(zhì)，使用高效、便利，滿足了身份核驗的唯一性，更好實現(xiàn)支付安全與便捷的統(tǒng)一，能夠更好滿足最終用戶的根本需求，因此成為了線下支付方式的長期發(fā)展方向，具備驅(qū)動自我發(fā)展的底層源動力。隨著移動支付和3D視覺感知技術(shù)的日漸成熟，預(yù)計將會有更多的線下支付場景使用刷臉支付，包括便利店，無人自助場景（如自動售賣機、智能快遞柜）以及部分新興的支付場景（如

13、ATM/自動取款機、醫(yī)院、學(xué)校等），將會進一步帶動3D視覺傳感行業(yè)的快速發(fā)展。據(jù)2020年5月中國銀聯(lián)發(fā)布的2020年中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告，2019年通過銀聯(lián)認證的主要終端生產(chǎn)廠商累計銷售傳統(tǒng)POS終端1,944.3萬臺，累計銷售智能POS機終端459萬臺，合計POS機終端出貨量超過2,400萬臺，該數(shù)據(jù)未包含出貨量更大的用于掃碼支付的掃碼槍和掃碼攝像頭。刷臉支付基于優(yōu)異的便利性、安全性將逐步滲透至線下支付的各領(lǐng)域，未來具有較大的市場空間。（2）3D門鎖門禁3D視覺感知技術(shù)在生物識別領(lǐng)域的應(yīng)用還包括家庭、零售、學(xué)校、醫(yī)院、藥店、政府、企業(yè)、工廠、公共運輸（包括不限于地鐵、公交、高鐵、飛機等）

14、的刷臉門鎖、門禁、閘機場景。在刷臉門鎖、門禁場景下，搭載3D人臉識別的門鎖、門禁避免了接觸式的識別過程，相較于傳統(tǒng)的密碼鎖和指紋鎖給用戶帶來了更好的便利性。此外，3D人臉識別技術(shù)的特點（如較高的識別精度和穩(wěn)定性）與門鎖門禁的安全性需求天然契合。隨著相關(guān)技術(shù)的不斷成熟，智能門鎖、門禁的制造成本將逐漸下降，結(jié)合我國居民可支配收入上升帶來的消費升級，智能門鎖、門禁的性價比將進一步提升，引領(lǐng)傳統(tǒng)門鎖、門禁的智能化轉(zhuǎn)型。根據(jù)Counterpoint的統(tǒng)計，2018年，我國智能門鎖市場出貨量達1,630萬套，預(yù)計2022年，我國智能門鎖市場出貨量將達4,770萬件，2018-2022年復(fù)合增長率預(yù)計為30

15、.8%。在刷臉閘機場景下，搭載3D視覺傳感器的閘機可廣泛應(yīng)用于機場、地鐵站、停車場等多個場所，助力公共運輸業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2019年4月，國內(nèi)首條采用3D人臉識別閘機的地鐵線路-濟南地鐵1號線開啟商業(yè)運營，閘機一分鐘可通過30-40名乘客，無需任何介質(zhì)，大幅提升了用戶體驗和地鐵運營效率。3D人臉識別還將在更多場景為用戶提供便利服務(wù)。例如在政府、醫(yī)院、藥店等場景，可以快速、準確地對到訪者進行身份辨別。在學(xué)校等教育類場景，可以為學(xué)生提供體測服務(wù)，采集完整的人體數(shù)據(jù)后通過科學(xué)分析處理，形成對應(yīng)的體質(zhì)數(shù)據(jù)分析及個體運動方案。2、AIoT領(lǐng)域應(yīng)用3D視覺感知技術(shù)在AIoT領(lǐng)域的應(yīng)用包括3D空間掃描、服務(wù)

16、機器人、AR交互、人體/動物掃描、智能農(nóng)牧、智慧交通、安防行為識別、體感健身等。在3D空間掃描應(yīng)用領(lǐng)域，由3D視覺傳感器陣列組成的3D房屋掃描設(shè)備可快速對房屋內(nèi)部進行高精度、快速地三維重建，更精準地還原房屋信息，進一步實現(xiàn)模擬實景的3D看房，提高用戶的在線看房體驗。此外，3D空間掃描可以對空間進行多點、多角度的掃描拍攝，在房屋的初始建設(shè)、消防布置、裝修等多個階段提供全方位的室內(nèi)地圖構(gòu)建，最終生成VR空間三維模型，實現(xiàn)空間內(nèi)的全景查看。相較于傳統(tǒng)的線上看房，VR看房可以幫助終端用戶更直觀地感受到房間的立體感和空間感，體驗優(yōu)于普通照片看房的真實感。根據(jù)貝殼的上市招股書披露，2019年貝殼的VR看房

17、吸引了約4.2億次線上觀看，截至2020年6月30日的前三個月中，每天平均可促成約159,000個VR家庭展示。在服務(wù)機器人應(yīng)用領(lǐng)域，3D視覺傳感器可以幫助服務(wù)機器人高效完成人臉識別、距離感知、避障、導(dǎo)航等功能，使其更加智能化。目前已實現(xiàn)落地的應(yīng)用包括掃地機器人、自動配送機器人、引導(dǎo)陪伴機器人等，服務(wù)于家庭、餐廳、旅館、醫(yī)院等多個線下場景。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2017年全球商務(wù)用機器人市場規(guī)模為213.2億美元，預(yù)計2022年全球市場規(guī)?？蛇_538.0億美元，2017-2022年復(fù)合增長率預(yù)計為20.3%。在AR領(lǐng)域，3D視覺感知技術(shù)可幫助AR設(shè)備對周圍環(huán)境進行三維重建，使得虛擬的立體影像更好的

18、疊加在現(xiàn)實場景中，同時3D視覺感知可以識別人的手勢、動作從而實現(xiàn)人與虛擬影像的交互。該功能可廣泛應(yīng)用于零售購物、遠程醫(yī)療、工業(yè)維修、交互設(shè)計、教育培訓(xùn)、信息展示、游戲等不同的場景，提供豐富的用戶體驗。目前該場景的應(yīng)用尚處于技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品優(yōu)化迭代階段。在直播設(shè)備方面，搭載3D視覺傳感器的直播一體機通過采集人體及空間的實時3D信息，可以更好的區(qū)分前景和背景畫面，在無需背景綠布的情況下，實現(xiàn)更精準的摳圖、拼圖、AR影像疊加等，目前直播一體機已得到行業(yè)企業(yè)的認可和推廣。3D視覺通過對人體動作的捕捉還可用于遠程監(jiān)護、體感健身等。針對老人群體，搭載3D視覺傳感器的監(jiān)護設(shè)備可以在家中進行實時監(jiān)測，基于深度點

19、陣圖識別等技術(shù)通過僅采集人體的3D信息（無需采集圖像信息）來完成對老人的動作、姿態(tài)進行識別和預(yù)警，在維護用戶安全的同時保護其個人隱私。針對健身人群，搭載3D視覺傳感器的健身鏡能準確捕捉人體動作，讓健身愛好者在家就可以通過專業(yè)的健身鏡跟著健身教練進行各類健身運動。在人體掃描領(lǐng)域，針對兒童及青少年群體，3D視覺感知技術(shù)的應(yīng)用主要包括3D體態(tài)儀、智能體測設(shè)備等。其中，3D體態(tài)儀可以快速采集學(xué)生的體型數(shù)據(jù)，自動進行體態(tài)評估，有助于發(fā)現(xiàn)學(xué)生不良體態(tài)、肥胖類型等健康風(fēng)險；智能體測設(shè)備利用人臉識別對學(xué)生身份進行快速確定，自動綁定學(xué)生測量及體檢數(shù)據(jù)，便于后續(xù)建立個性化的分析模型，為學(xué)生提出改善方案；3D視覺感

20、知還可以通過對快速移動人體和物體的識別、定位等功能用于體育運動的評比，如乒乓球機器人利用高速小物體跟蹤算法、乒乓球軌跡3D重現(xiàn)等技術(shù)，實現(xiàn)自動發(fā)球、識別跟蹤、判斷評分等。綜上而言，3D視覺感知技術(shù)在AIoT領(lǐng)域有許多潛在可探索挖掘的應(yīng)用場景，將為行業(yè)的長期市場需求發(fā)展奠定基礎(chǔ)。3、消費電子領(lǐng)域應(yīng)用智能手機是3D視覺感知技術(shù)在消費電子領(lǐng)域最大的應(yīng)用場景之一。2017年9月以來，蘋果公司的iPhoneX、iPhone11、iPhone12手機系列均搭載了前置結(jié)構(gòu)光3D視覺傳感器，并在iPhone12Pro上同步搭載了基于dToF技術(shù)的后置激光雷達掃描儀；安卓端包括華為Mate系列、P系列，OPPO

21、FindX，魅族17Pro、18Pro等陸續(xù)有十余款智能手機分別在前置和后置視覺傳感器中不斷嘗試使用結(jié)構(gòu)光和ToF技術(shù)。3D視覺感知技術(shù)的加載使智能手機在解鎖、支付、拍照、AR互動、圖片美化、三維空間掃描等功能的用戶體驗得到了升級或?qū)崿F(xiàn)?；贗DC于2020年12月發(fā)布的全球智能手機市場的數(shù)據(jù)，2024年全球智能手機出貨量預(yù)計可達14.7億臺。另外根據(jù)下圖IDC2020年發(fā)布的全球智能手機價格分布預(yù)測估算，中端及以上機型（售價在200美金以上）占比超過一半，預(yù)計銷售數(shù)量將超過7.3億臺。隨著智能手機前、后置的3D視覺應(yīng)用的不斷探索，同時屏下結(jié)構(gòu)光和前后置iToF和dToF技術(shù)的應(yīng)用，加上未來各

22、項技術(shù)的不斷成熟和迭代所帶來的軟硬件成本下降，結(jié)構(gòu)光/ToF等技術(shù)將在中高端機型中普及，從而進一步提高在智能手機領(lǐng)域的滲透率。隨著3D視覺感知技術(shù)的不斷發(fā)展，其在消費電子領(lǐng)域的應(yīng)用正在不斷拓展。除智能手機外，還廣泛適用于電腦、電視等多種終端設(shè)備。2020年3月，蘋果推出的新款iPadPro平板搭載了激光雷達掃描儀，用于環(huán)境的三維檢測和三維掃描，可以實現(xiàn)如測量、游戲、購物、裝修等各類AR體驗；2020年4月康佳發(fā)布了APHAEA旗艦新品全球首款A(yù)I電視內(nèi)置3D視覺傳感器，可用于3D刷臉購物、AI健身、AR游戲、家居智能場景聯(lián)動等。根據(jù)IDC于2021年發(fā)布的報告，2020年全球PC（不包括平板電

23、腦）出貨達到了3.0億臺，較2019年增幅約13.1%；2020年全球平板電腦出貨量達到了1.6億臺，較2019年以來增幅約13.6%；2020年全球智能視頻娛樂系統(tǒng)（包括電視、游戲主機等）出貨量為2.96億臺，預(yù)計未來將穩(wěn)步增長。3D視覺感知技術(shù)在消費電子各領(lǐng)域給用戶帶來較好的用戶體驗，未來具有較大的市場滲透空間。4、工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用3D視覺感知在工業(yè)領(lǐng)域主要應(yīng)用于三維掃描、微小形變測量、彎管角度測量分析、工業(yè)機器人的定位與導(dǎo)航等方面。三維測量一直是工業(yè)領(lǐng)域不可或缺的技術(shù)環(huán)節(jié)，此前相關(guān)技術(shù)主要由歐美國家的大型工業(yè)生產(chǎn)廠商主導(dǎo)，如德國GOM公司。近年來，隨著國內(nèi)企業(yè)對高精密3D測量技術(shù)的不斷積累，

24、國產(chǎn)設(shè)備以較高的性價比開始逐步替代進口設(shè)備，且不斷拓展工業(yè)領(lǐng)域新的應(yīng)用。工業(yè)三維掃描設(shè)備可實現(xiàn)非接觸式的對工業(yè)設(shè)備、零部件等表面三維數(shù)據(jù)的細致、精確、快速獲取。同時結(jié)合全局自動拼接技術(shù)，可以實現(xiàn)幾十米超大工件的快速高精度測量。廣泛適用于各種有三維數(shù)據(jù)需求的行業(yè)，如汽車工業(yè)、航空航天工業(yè)、數(shù)碼家電、文保文創(chuàng)及醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域。微小形變測量，通過3D視覺感知技術(shù)實現(xiàn)對設(shè)備、零部件、材料以及微小物體等變形過程中物體表面的三維坐標、位移及應(yīng)變的測量?？捎糜诳蒲袉挝?、汽車、軍工等行業(yè)材料力學(xué)研究、土木工程研究、高速沖擊實驗、部件變形測量等。3D視覺感知在工業(yè)領(lǐng)域的另一應(yīng)用是彎管測量儀，利用工業(yè)級相機從各個角度

25、拍攝彎管的二維圖像，通過圖像識別、立體視覺、攝影測量、多相機空間標定、三維重建等技術(shù)，快速實現(xiàn)彎管三維外形的智能化高效在線測量檢測，大幅提高生產(chǎn)制造效率、大幅降低人力和檢具成本，最終基于云端數(shù)據(jù)的分析可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)追溯、智能化的工藝優(yōu)化。工業(yè)機器人應(yīng)用主要是通過搭載3D視覺傳感器以實現(xiàn)距離感知、避障導(dǎo)航、三維地圖重建等多項功能，從而更好地完成分揀、搬運、排障等多項服務(wù)，大幅減少人工需求。根據(jù)IFR的數(shù)據(jù)，2018年全球工業(yè)機器人銷量約為42.2萬臺，預(yù)計2022年全球工業(yè)機器人銷量將穩(wěn)定增長至58.4萬臺，2018-2022年復(fù)合增長率約為8.46%。5、汽車領(lǐng)域應(yīng)用3D視覺感知技術(shù)在汽車領(lǐng)域的

26、應(yīng)用主要分為車外和車內(nèi)應(yīng)用，其中車外應(yīng)用包括自動駕駛及輔助駕駛360度3D環(huán)視、車外身份識別等，車內(nèi)應(yīng)用包括駕駛員檢測以及車內(nèi)交互。汽車自動駕駛及輔助駕駛的實現(xiàn)需要感知車身周圍3D信息的360度環(huán)視系統(tǒng)。目前汽車上搭載的環(huán)視系統(tǒng)為2D環(huán)視，通過多個2D攝像頭所拍攝圖像的拼接來得到汽車周邊的2D圖像，并實時提供給駕駛員以輔助其進行駕駛。未來，面向自動駕駛汽車，2D環(huán)視將逐步升級為3D環(huán)視?；赿ToF技術(shù)的面陣式Lidar被認為是未來自動駕駛汽車主流Lidar產(chǎn)品之一，是目前眾多Lidar公司加大投入、爭相競爭的關(guān)鍵技術(shù)。根據(jù)M14Intelligence的預(yù)測，2025年全球汽車需求量約為7,

27、900萬輛，Lidar的出貨量預(yù)計為465萬套，則搭載Lidar的自動駕駛汽車銷量比例將大幅提升。3D視覺感知的車外身份識別及車內(nèi)駕駛員檢測、交互功能也已經(jīng)開始應(yīng)用在了汽車領(lǐng)域。2020年，凱迪拉克發(fā)布2021款XT4，支持配備“人臉識別解鎖啟動系統(tǒng)”，該系統(tǒng)基于雙目紅外3D人臉識別技術(shù)，當(dāng)系統(tǒng)綁定的駕駛員靠近車輛時，系統(tǒng)將自動啟動，經(jīng)過身份認證后可實現(xiàn)無感解鎖啟動車輛。2017年以來，寶馬發(fā)布的5系和7系轎車均配備了基于ToF技術(shù)的手勢識別系統(tǒng)，可實現(xiàn)音量調(diào)節(jié)、電話接聽、切換攝像機視角及啟動導(dǎo)航等功能。隨著國家不斷推出系列鼓勵支持智能汽車的相關(guān)法規(guī)和政策，預(yù)計未來產(chǎn)業(yè)鏈將不斷完善，相關(guān)應(yīng)用場

28、景關(guān)注度和認可度不斷提升。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測，2019年全球車載攝像頭市場規(guī)模為112億美元，中國市場規(guī)模為47億元人民幣，隨著車道偏離預(yù)警、汽車碰撞預(yù)警和自動泊車的逐步普及，單車所需搭載攝像頭的數(shù)量不斷增加，預(yù)計到2025年全球車載攝像頭市場規(guī)模將達到270億美元，中國車載攝像頭市場規(guī)模有望突破230億元人民幣。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)

29、流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。企業(yè)全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略的概念全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)整體經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險管理的整體戰(zhàn)略，目的是保證企業(yè)的風(fēng)險

30、最優(yōu)化。與企業(yè)整體戰(zhàn)略保持一致的風(fēng)險戰(zhàn)略過程的直接結(jié)果就是減少了戰(zhàn)略錯誤的可能性，企業(yè)風(fēng)險戰(zhàn)略實際上起著風(fēng)險轉(zhuǎn)換的作用。企業(yè)全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略的目標一個廣泛的風(fēng)險管理戰(zhàn)略目標，可以概括風(fēng)險管理的價值提案，即建立可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，最優(yōu)化管理風(fēng)險的費用，在企業(yè)范圍充分信息的基礎(chǔ)上作出風(fēng)險管理戰(zhàn)略，改進企業(yè)的整體表現(xiàn)。具體包括以下幾個方面。（1）使企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標的風(fēng)險有效降低。（2）保護企業(yè)不致因災(zāi)害性事件或人為失誤而遭受重大損失。（3）通過有效的內(nèi)部控制減少運營過程的波動性。（4）即時高效的信息溝通和可靠的財務(wù)報告。（5）符合國內(nèi)國外有關(guān)法律法規(guī)。風(fēng)險管理的程序風(fēng)險管理的基本程序包括風(fēng)險識別、風(fēng)險

31、衡量、風(fēng)險評價、選擇風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)、實施風(fēng)險管理決策和風(fēng)險管理效果評價等6個環(huán)節(jié)。（一）風(fēng)險識別風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一個環(huán)節(jié)。識別風(fēng)險有助于風(fēng)險單位及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，減少風(fēng)險事故的發(fā)生。一般來說，企業(yè)主要應(yīng)識別各種可能對其產(chǎn)生負面影響的損失風(fēng)險，可能導(dǎo)致企業(yè)價值減少（損失）的重大風(fēng)險，如導(dǎo)致企業(yè)物質(zhì)財產(chǎn)損失的風(fēng)險、企業(yè)信用危機的風(fēng)險。具體識別的風(fēng)險有環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。1、風(fēng)險識別的程序（1）篩選。即按一定的程序?qū)⒕哂袧撛陲L(fēng)險的產(chǎn)品、過程、事件、現(xiàn)象和人員進行分類選擇的風(fēng)險識別過程。（2）監(jiān)測。即在風(fēng)險出現(xiàn)后，對事件、過程、現(xiàn)象、后果進行觀測、記錄和分析的過程。（3）診斷。即對風(fēng)險及損

32、失的前兆、風(fēng)險后果與各種原因進行評價與判斷，找出主要原因并進行仔細檢查的過程。2、風(fēng)險識別的方法（1）財務(wù)報表分析法。財務(wù)報表分析法是依據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負債表和利潤表等財務(wù)資料，對企業(yè)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)進行分析，以發(fā)現(xiàn)其潛在的風(fēng)險。這些風(fēng)險主要包括3種：資產(chǎn)本身可能遇到的風(fēng)險、因遭受風(fēng)險引起生產(chǎn)或業(yè)務(wù)中斷可能帶來的損失、造成人身傷害和財產(chǎn)損毀應(yīng)付的賠償金。（2）流程圖法。生產(chǎn)流程是指投料后，通過一定的生產(chǎn)設(shè)備和管理順序連續(xù)進行加工，直到生產(chǎn)出產(chǎn)成品的全過程。按照流程圖法，應(yīng)首先將生產(chǎn)過程按順序排成流程圖，然后對每一階段、每一環(huán)節(jié)，逐段進行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，挖掘產(chǎn)生風(fēng)險的根源，分析風(fēng)險發(fā)

33、生后可能造成的損失及其對整個企業(yè)造成的不利影響。（3）環(huán)境分析法。環(huán)境分析法是根據(jù)對企業(yè)面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的系統(tǒng)分析，推斷環(huán)境可能對企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險與潛在損失的一種識別風(fēng)險的方法。采用環(huán)境分析法，首先應(yīng)全面系統(tǒng)地分析企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，以及環(huán)境變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響；其次應(yīng)分析企業(yè)與內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的相互關(guān)系及其穩(wěn)定程度。（4）德爾菲法。德爾菲法是一種集中眾人智慧進行科學(xué)預(yù)測的風(fēng)險分析方法。德爾菲法是美國咨詢機構(gòu)蘭德公司首先提出的，它主要是借助于有關(guān)專家的知識、經(jīng)驗和判斷來對企業(yè)的潛在風(fēng)險加以估計和分析。（5）幕景分析法。幕景分析法是指通過利用數(shù)字、圖表、曲線等，對企業(yè)未來的狀態(tài)

34、進行描繪，從而識別引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素及其影響程度的風(fēng)險識別方法。幕景分析法研究的重點是：當(dāng)引發(fā)風(fēng)險的條件和因素發(fā)生變化時，會產(chǎn)生什么樣的風(fēng)險，導(dǎo)致什么樣的后果等。幕景分析法既注意描述未來的狀態(tài)，又注重描述未來某種情況發(fā)展變化的過程。（二）風(fēng)險衡量風(fēng)險衡量是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，通過對大量的、過去損失資料的定量和定性的分析，估測潛在損失可能發(fā)生的頻率和程度。風(fēng)險衡量方法有概率分布法（如期望值、標準差、變異系數(shù)的計算）、數(shù)字仿真法等。（三）風(fēng)險評價風(fēng)險評價是在風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險因素進行綜合評價，為選擇合適的風(fēng)險處理方法提供依據(jù)。風(fēng)險評價需要了解：企業(yè)的哪些財產(chǎn)會發(fā)生損失？哪些風(fēng)險會導(dǎo)致這些財產(chǎn)

35、發(fā)生損失？損失帶來的潛在的財務(wù)后果是什么？風(fēng)險衡量和風(fēng)險評價結(jié)合起來可以統(tǒng)稱為風(fēng)險評估。（四）選擇風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)在對風(fēng)險進行衡量、評價以后，企業(yè)就要選擇合適的風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)。盡管風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)種類繁多，但從對風(fēng)險本身的影響來看，總體上可以分為控制型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)和財務(wù)型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)兩大類。前者試圖對風(fēng)險加以改變，即改變風(fēng)險發(fā)生的概率或損失的幅度，或者兩者兼而有之；后者不試圖改變風(fēng)險，只是在風(fēng)險損失發(fā)生時，保證有足夠的財務(wù)資源來補償損失，或者以一定的代價使風(fēng)險的承受主體發(fā)生改變。1、控制型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)控制型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)通常分為風(fēng)險回避和風(fēng)險降低兩種。（1）風(fēng)險回避。風(fēng)險回避是指通過不再參與導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的

36、活動而避免風(fēng)險，從而消除企業(yè)所面臨的損失風(fēng)險。因而，在這種情況下，風(fēng)險事故發(fā)生的概率降低為0。風(fēng)險回避通常只有在其他管理手段無效或成本太高，并且無法接受時才會予以考慮。風(fēng)險回避的方式通常有剝離、禁止、終止、鎖定、篩選和消除。（2）風(fēng)險降低。風(fēng)險降低是指通過實施一些政策和程序，直接降低風(fēng)險事故發(fā)生的概率或減少損失幅度，或者兩者兼而有之，將風(fēng)險降低至可接受的范圍之內(nèi)。風(fēng)險降低的方式通常有損失預(yù)防、損失抑制、風(fēng)險因子管理和多元化。2、財務(wù)型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)財務(wù)型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)通常分為風(fēng)險接受和風(fēng)險分擔(dān)兩種。（1）風(fēng)險接受。風(fēng)險接受是指接受風(fēng)險維持在目前的水平。風(fēng)險接受的方式通常有保持、調(diào)價、自保和抵消。（

37、2）風(fēng)險分擔(dān)。風(fēng)險分擔(dān)是指將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給有承擔(dān)風(fēng)險經(jīng)濟實力的、獨立的交易方。風(fēng)險分擔(dān)的方式通常有保險、再保險、對沖、證券化、非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移。（五）實施風(fēng)險管理決策風(fēng)險管理決策的實施是風(fēng)險管理的重要步驟。風(fēng)險管理決策付諸實施才能反映其成效。（六）風(fēng)險管理效果評價風(fēng)險管理決策實施后，必須對其貫徹執(zhí)行的情況進行檢查與評價，其原因是：一方面，由于風(fēng)險是在不斷變化的，因此風(fēng)險管理是一個動態(tài)的過程，風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)應(yīng)隨時間、地點等的不同而變化；另一方面，有時作出的風(fēng)險管理決策是錯誤的，需要加以糾正。風(fēng)險管理的必要性事實證明，所有的企業(yè)都面臨著風(fēng)險，風(fēng)險是一種客觀存在。而幸運的企業(yè)往往可以通過一套比較全面的風(fēng)險管

38、理系統(tǒng)，屏蔽掉潛在的風(fēng)險，或者盡量使其弱化或最小化，只是經(jīng)歷一些較小的問題或有驚無險的沖擊，之后依然能夠正常經(jīng)營、發(fā)展和進步。風(fēng)險管理的主旨不在于消除風(fēng)險，因為那樣只會把獲得回報的機會浪費掉。風(fēng)險管理所需要做的應(yīng)該是對風(fēng)險進行管理，主動選擇那些能夠帶來收益的風(fēng)險。1、風(fēng)險管理有助于企業(yè)作出合理的決策一方面，風(fēng)險管理為經(jīng)濟主體企業(yè)劃定了行為邊界，約束其擴張的沖動。企業(yè)作為市場的參加者必須在風(fēng)險和收益之間作出理智的權(quán)衡，從而避免將社會資源投入到重大風(fēng)險、缺乏現(xiàn)實可行性的項目之中。風(fēng)險管理對市場參加者的行為起著警示和約束作用。另一方面，風(fēng)險管理也有助于企業(yè)把握市場機會。通常，市場風(fēng)險大都是雙向的，既

39、存在可能的風(fēng)險損失，也存在可能的風(fēng)險收益。因此，在市場上，時刻都有大量風(fēng)險的客觀存在，同時也帶來了新的機遇。如果企業(yè)能夠洞察市場供求狀況及影響市場的各種因素，預(yù)見市場的變化趨勢，采取有效、科學(xué)的措施控制和防范風(fēng)險，同時果斷決策、把握機會，就有可能獲取可觀的收益。2、風(fēng)險管理可以降低企業(yè)效益的波動風(fēng)險管理的目標之一是降低公司收益和市值對外部變量的敏感性。例如，市場風(fēng)險管理比較完善的公司，其股票價格對市場價格變動就可以顯示出較低的敏感性，不至于因為整個市場價格下跌，其股價市值造成大幅度的縮水；手中持有外匯資產(chǎn)或負債的公司，如果在風(fēng)險管理方面做得比較出色，就可以顯示出其外匯資產(chǎn)的價值、收益或負債成本

40、對市場匯率變動較低的敏感性，這些都是由實證得出的結(jié)論。總之，受到利率、匯率、能源價格和其他市場變量的影響，公司通過風(fēng)險管理能更好地管理收益波動。3、風(fēng)險管理可以提升股東價值承擔(dān)基于風(fēng)險的股東價值管理項目的公司大都認同風(fēng)險管理和經(jīng)營最優(yōu)化可以增加20%30%或更多的公司價值，這也是由實證得出的結(jié)論。弗吉尼亞大學(xué)的喬治，阿萊亞斯與姆斯.威斯通在1998年的一項研究支持了這一看法。他們比較了從1990年到1995年或多或少積極從事市場風(fēng)險管理的公司的市值與面值的比率，結(jié)果發(fā)現(xiàn)更積極地從事市場風(fēng)險管理的公司得到了市值平均20%的回報。風(fēng)險管理不僅使個別公司增值，而且通過降低資本費用和減少商業(yè)活動的不確

41、定性來支持經(jīng)濟的全面增長。4、風(fēng)險管理有助于增加公司機構(gòu)效率大多數(shù)公司都擁有風(fēng)險管理和公司監(jiān)督職能部門，如財務(wù)風(fēng)險、審計及合規(guī)部等。此外，有的公司還有特別風(fēng)險管理單位。例如，投資銀行通常有市場風(fēng)險管理單位，而能源公司則有商品風(fēng)險管理經(jīng)理。風(fēng)險總監(jiān)的任命和企業(yè)全面風(fēng)險管理職能部門的設(shè)立為各個部門有效地工作提供了自上而下的必要協(xié)調(diào)。一個綜合團隊可以更好地處理的，不僅是公司面臨的各個單獨的風(fēng)險，也應(yīng)包括由這些風(fēng)險之間的錯綜復(fù)雜關(guān)系構(gòu)成的風(fēng)險組合。此外，隨著市場體系和各種制度建設(shè)的日益完善，迫使企業(yè)進行風(fēng)險管理的社會壓力也日益增加。直接的壓力來自于有影響力的權(quán)益方，如股東、雇員、評級機構(gòu)、市場分析專家

42、和監(jiān)管機構(gòu)等。他們都期望收益更有可預(yù)測性，以避免和控制自己的風(fēng)險和減少對市場的破壞性。最近幾年，隨著經(jīng)濟計量技術(shù)和計算機模擬技術(shù)的迅速發(fā)展，基于波動率的模型如風(fēng)險價值模型和風(fēng)險調(diào)整資本收益率模型，已經(jīng)用來計量公司面臨的各種市場風(fēng)險，而且這一應(yīng)用現(xiàn)在正在推廣到信用風(fēng)險及運營風(fēng)險中。風(fēng)險的定義“風(fēng)險”的提出與研究始于19世紀末的西方社會，但對風(fēng)險進行開拓性研究的是美國經(jīng)濟學(xué)家奈特，他在1921年出版的風(fēng)險、不確定性和利潤中對風(fēng)險作了經(jīng)典的定義：風(fēng)險是可測定的不確定性，是指經(jīng)濟主體的信息雖然不充分，但可以對未來可能出現(xiàn)的各種情況給定一個概率值。與風(fēng)險相對應(yīng)，奈特把不可測定的不確定性定義為不確定性。國

43、際內(nèi)部審計師協(xié)會對風(fēng)險的定義是“風(fēng)險是發(fā)生某種影響目標完成的事件的不確定性。”概括而言，目前，經(jīng)濟學(xué)家、統(tǒng)計學(xué)家、決策理論界和保險理論界學(xué)者對風(fēng)險定義的認識主要有以下4種。1、風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性（或機會）可能性指客觀事物存在或者發(fā)生的機會，這種機會可以用概率來衡量。當(dāng)概率為0時，表明沒有損失的機會，風(fēng)險不存在；當(dāng)概率為1時，表明風(fēng)險是一種確定的事件；損失的可能性則意味著損失事件發(fā)生的概率為01之間。2、風(fēng)險是損失的不確定性這種不確定性可以分為客觀不確定性和主觀不確定性。前者是指實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離可以用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)工具加以度量；后者是個人對風(fēng)險的評估，主觀不確定性同個人的知識

44、、經(jīng)驗、心理狀態(tài)等有關(guān)，面臨相同的風(fēng)險時不同的人會有不同的評價。3、風(fēng)險是實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的偏差例如，用10萬元人民幣進行一年的證券投資，預(yù)期收益率為6.5%，而實際收益率僅為5%，這種實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的偏差即是風(fēng)險，這種偏差可以用統(tǒng)計學(xué)中的標準差進行衡量。4、風(fēng)險是實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率例如，生命表中不同年齡段的預(yù)期死亡率與實際死亡率的差別，這種實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的客觀概率就是風(fēng)險，這一概率可以用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)公式計算得出。在競爭激烈的市場中，企業(yè)的經(jīng)營活動伴隨著各種各樣的風(fēng)險，它們有可能使企業(yè)遭受損失，也有可能使企業(yè)盈利。也就是說，風(fēng)險使企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)存在著不確定性，而且從某種

45、意義上來說企業(yè)的生存和發(fā)展就是克服各種風(fēng)險的過程。在這里，把風(fēng)險定義為：未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其既定目標的影響。對于這個定義可以從以下幾方面來理解。（1）未來的不確定性。現(xiàn)在無風(fēng)險，過去無風(fēng)險，只有將來有風(fēng)險。人們看到的財務(wù)報表，反映的都是過去發(fā)生的經(jīng)濟行為?，F(xiàn)在普遍用于投資決策的基礎(chǔ)評估方法之現(xiàn)金流預(yù)測，通過將未來一定期間內(nèi)的凈現(xiàn)金流入按一定的貼現(xiàn)系數(shù)計算以作出投資決策判斷，這不僅是一個時間價值的概念，而且是風(fēng)險的貼現(xiàn)。（2）影響。這里所說的影響不僅包括損失，而且包括收益。風(fēng)險越高，收益可能越大。所以，回避風(fēng)險，同樣意味著回避收益。（3）風(fēng)險總是定義在未來的某一個時間段內(nèi)的，這樣才可以準確

46、度量和管理風(fēng)險。比如，企業(yè)職工有人身安全的風(fēng)險，為此企業(yè)為職工購買人身安全保險，保險合同總是在一段時間內(nèi)有效。（4）風(fēng)險是相對于要實現(xiàn)的目標而言的。目標越高，風(fēng)險就越大；目標越低，風(fēng)險就越小。風(fēng)險的特征風(fēng)險的特征是風(fēng)險本質(zhì)及其發(fā)生規(guī)律的外在表現(xiàn)。正確把握風(fēng)險的特征，對于加強風(fēng)險的認識和理解、加強風(fēng)險管理、減少風(fēng)險損失，具有重要意義。風(fēng)險的基本特征包括以下7個方面。1、風(fēng)險具有客觀性風(fēng)險是一種客觀的存在，是客觀事物變化過程的特性，是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的、獨立于人的主觀意識而存在的，也非人為的努力可以完全消除的。2、風(fēng)險具有突發(fā)性風(fēng)險事件的發(fā)生有一個從量變到質(zhì)變的過程，但是，由于人們認識的局限性

47、或疏忽，往往并未注意到風(fēng)險的漸變過程，致使風(fēng)險事件具有突發(fā)性，使人感到措手不及，難以應(yīng)付。3、風(fēng)險具有損失性只要風(fēng)險存在，就一定有發(fā)生損失的可能。如果發(fā)生之時不會有損失，那么就沒有必要研究風(fēng)險了。風(fēng)險的存在，不僅會造成人員的傷亡，而且會造成生產(chǎn)力的破壞、社會財富的損失和經(jīng)濟價值的減少，因此才使得個體或企業(yè)尋求應(yīng)對風(fēng)險的方法。4、風(fēng)險具有不確定性風(fēng)險的不確定性是指風(fēng)險結(jié)果是否會發(fā)生是不確定的，不確定性是風(fēng)險的最基本的特征。主要表現(xiàn)在：空間上的不確定性、時間上的不確定性、損失程度的不確定性。5、風(fēng)險具有可測性風(fēng)險是可測量的，風(fēng)險的可測性是指人們對于不確定的風(fēng)險可以就風(fēng)險發(fā)生的可能性和損失的嚴重程度

48、進行定量或定性地估計和判斷。雖然風(fēng)險具有客觀性和發(fā)生的隨機不確定性，但是人們可以在概率論和數(shù)理統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計資料進行分類，來計算某種風(fēng)險發(fā)生的概率、所造成損失的大小及損失的波動性，從而可以對風(fēng)險進行預(yù)測、衡量和評估。6、風(fēng)險具有相對性相對性是指風(fēng)險事件發(fā)生與否和造成損失程度如何是與面臨風(fēng)險的主體的行為及決策緊密相關(guān)聯(lián)的，同一風(fēng)險事件對不同的行為者會產(chǎn)生不同的風(fēng)險，而同一行為者由于其決策或采取的措施不同會帶來不同的風(fēng)險結(jié)果。實質(zhì)上，風(fēng)險事件的發(fā)生是受主觀和客觀條件影響的。對于客觀條件，人們無法自由選擇，只能在一定程度上施加影響，而主觀條件（即行為者的行為及決策）

49、則可由人們自主選擇。如果說風(fēng)險的損失性使人們對風(fēng)險進行管理成為必要，風(fēng)險的客觀性和不確定性增加了管理難度的話，那么風(fēng)險的可測量性和主觀相對性則為人們對風(fēng)險進行管理提供了空間和方法。7、風(fēng)險與收益的對等性一般情況下，風(fēng)險與收益是對等的，風(fēng)險越大，收益就可能越高；風(fēng)險越小，收益就可能越低。換句話說，人們?nèi)粝胱非蟾呤找婢捅仨毘袚?dān)高風(fēng)險。政治風(fēng)險評估政治風(fēng)險評估要針對經(jīng)營地政治環(huán)境變動可能性，評估投資所在國發(fā)生預(yù)料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治風(fēng)險具有相對性，即投資者因國別的差異會對某一國或地區(qū)的政治風(fēng)險有不同的預(yù)期，這是由于政治風(fēng)險本身要受到國與國之間各種因素的影響，而風(fēng)險評估者

50、也會受到自身的立場和觀點的影響。此外，適用于評估宏觀政治風(fēng)險的方法不完全適合于特定項目的微觀政治風(fēng)險評估。應(yīng)當(dāng)在把握所在國家政治風(fēng)險宏觀方面的基礎(chǔ)上，分析特定項目對于東道國政治的敏感性，然后綜合評估兩者的影響，形成在某一東道國實施特定項目的總政治風(fēng)險。（一）宏觀政治風(fēng)險的評估對宏觀政治風(fēng)險的評估方法主要有以下幾種。1、指標系統(tǒng)評估法該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對其中易誘發(fā)政治風(fēng)險激化的諸因素加以量化，測定風(fēng)險程度。2、定級評估法該方法是將資源國政治因素、基本經(jīng)濟因素、對外金融因素、政治的安定性等可能對項目產(chǎn)生影響的風(fēng)險因素的大小分別量化。然后，將各種風(fēng)險因素得分匯總起來確定一國的風(fēng)險等級，最后

51、進行國家之間的風(fēng)險比較。對政治風(fēng)險進行國別比較可參照國際上較有影響的國際投資風(fēng)險指數(shù)。例如，上文中所提到的美國國家風(fēng)險國際指南綜合指數(shù)，美國BERI公司的世界各國的政治風(fēng)險指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指數(shù)，該指數(shù)是由英國“商業(yè)環(huán)境風(fēng)險情報所”每年定期提供；國家風(fēng)險等級，是由日本“公司債研究所”、歐洲貨幣和機構(gòu)投資家每年定期在“國家等級表”中公布對各國的國際投資風(fēng)險程度分析的結(jié)果。3、分類評估法例如，倫敦的控制風(fēng)險集團將政治風(fēng)險按照嚴重程度分為4類：可忽略的風(fēng)險、低風(fēng)險、中等風(fēng)險和高風(fēng)險。（1）可忽略的風(fēng)險。適應(yīng)于政局穩(wěn)定的政府。（2）低政治風(fēng)險。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過

52、憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)人突然更迭的國家。（3）中等政治風(fēng)險。往往會發(fā)生在那些政府權(quán)威有保障、但政治機構(gòu)仍然在演化的國家，或者存在軍事干預(yù)風(fēng)險的國家。（4）高政治風(fēng)險國家。則是指那些政治機構(gòu)極不穩(wěn)定、政府有可能被驅(qū)逐出境的國家。（二）微觀政治風(fēng)險的評估微觀政治風(fēng)險評估中，需要考慮以下諸多因素。1、東道國政治環(huán)境評估主要包括以下內(nèi)容。政治因素?？紤]東道國政府對待本項目在該國投資的態(tài)度等。政治穩(wěn)定性?？紤]東道國政權(quán)更替的頻率和政治沖突是否會導(dǎo)致項目中斷。執(zhí)政黨的更替，意味著政府經(jīng)濟政策的變更或調(diào)整；政治沖突預(yù)示著政府對涉外投資的政策的變化；恐怖活動對跨國投資項目的影響等。

53、政治干預(yù)?？紤]項目是否會影響東道國國防力量；是否會被東道國認為涉及外交、國家安全、經(jīng)濟安全（如能源、高科技企業(yè)）、市場壟斷；是否會危及東道國就業(yè)，致使東道國政府進行政治干預(yù)等。東道國的國際關(guān)系。考慮東道國與跨國經(jīng)營企業(yè)母國的關(guān)系；東道國企業(yè)及政府談判地位、強弱；跨國投資企業(yè)在國際語言、國際公關(guān)、國際策略能力方面的強弱；公眾支持程度等。2、法律環(huán)境評估需評估母國、東道國以及國際法的影響。母國法律，需了解母國法律對于跨國投資經(jīng)營的相關(guān)規(guī)定；東道國法律，需了解東道國法律對跨國投資行業(yè)、范圍等的相關(guān)規(guī)定或限制；國際法，需了解國家之間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對跨國投資的影響。3、經(jīng)濟環(huán)境評估包

54、括以下內(nèi)容。東道國籌資的可能性。東道國政府是否可能對本項目提供融資資助、本項目進入東道國資本市場的可能性。資金匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從東道國子公司匯回母公司的規(guī)定。轉(zhuǎn)移價格、管理費、特許費、借款償還、股利分配的規(guī)定。公司治理環(huán)境。東道國對當(dāng)?shù)赝鈬舅袡?quán)的限制。行業(yè)環(huán)境。投資項目是否必須利用當(dāng)?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營，如石油開采，近期內(nèi)是否會出現(xiàn)與本項目競爭的產(chǎn)業(yè)。（三）特定項目的總政治風(fēng)險評估綜合評估某特定項目的整體政治風(fēng)險，可考慮采用以下具體方法和步驟。第一步：采用專家意見法、頭腦風(fēng)暴法等方法確定不同投資項目在某個國家的政治影響因素（可采用01分制和賦值方法），并確定每一項因素的權(quán)重，用

55、加權(quán)平均法計算出特定項目的微觀政治風(fēng)險值。第二步：評估特定國家的宏觀政治風(fēng)險?？蛇x擇參照權(quán)威數(shù)據(jù)而評估。第三步：確定特定項目的總政治風(fēng)險指數(shù)。第四步：按照同樣的方法計算特定項目在其他國家的風(fēng)險指數(shù)，并進行國家間的風(fēng)險比較，以選擇適當(dāng)?shù)膰液瓦m當(dāng)?shù)耐顿Y項目。然而，盡管各機構(gòu)采用了各種政治風(fēng)險評估方法，對政治風(fēng)險的評估實際上是不能做到十分精確的，至少政治風(fēng)險發(fā)生的時間就很難確定。只能在對政治風(fēng)險進行評估之后，采取一些措施來避免在未來可能發(fā)生的政治風(fēng)險。政治風(fēng)險的識別企業(yè)應(yīng)當(dāng)收集相關(guān)資料，了解一國的國際關(guān)系與社會局勢以及東道國的法律、政策變化等等情況以識別可能的政治風(fēng)險。其程序一般是收集一國國際關(guān)系

56、狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然后對數(shù)據(jù)資料進行分析、評估，從而明確一國政治風(fēng)險的變化情況并預(yù)測其政治風(fēng)險。政治風(fēng)險識別工作重點應(yīng)是了解和預(yù)測有關(guān)導(dǎo)致投資環(huán)境突然出現(xiàn)變化的政治力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點：（1）政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；（2）一國的政治體制；（3）一國政府對企業(yè)經(jīng)營活動的政策；（4）以往的政府類型、黨派結(jié)構(gòu)和各政派的政治實力及其政治觀念；（5）有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢力；（6）政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；（7）政治、社會、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；（8）政府效率與廉潔狀況；（9）國民經(jīng)濟重心與發(fā)展重點；（10）一國國際關(guān)系；（11）東道國政府與本國

57、政府關(guān)系的親疏程度等。政治風(fēng)險源政治風(fēng)險源主要表現(xiàn)在以下領(lǐng)域。1、征收風(fēng)險這是指一國政府對特定企業(yè)實行征用、沒收或國有化手段的風(fēng)險。所謂國有化，是指一個主權(quán)國家將原屬于私人投資者的財產(chǎn)部分或全部采取征用或類似的措施，使其轉(zhuǎn)移到本國政府手中的強制性行為。有的時候，政府并不公開宣布直接征用特定企業(yè)的資產(chǎn)，而是以種種措施阻礙其所有者對本企業(yè)資產(chǎn)的有效控制、使用和處置，使得投資者的股東權(quán)利受到限制等而構(gòu)成事實上的征收行為。2、外匯管制風(fēng)險通常，欠發(fā)達國家的外匯管制措施更為嚴格。例如，東道國政府發(fā)生國際收支困難而實行外匯管制，采取禁止或限制外商、外國投資者將本金、利潤和其他合法收入轉(zhuǎn)移到東道國境外。又如

58、，對外幣供應(yīng)采取定額配給等。3、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險這類風(fēng)險指國家政局不穩(wěn)定，發(fā)生革命、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂等情況，致使企業(yè)財產(chǎn)蒙受重大損失，直至無法繼續(xù)經(jīng)營。4、政府違約風(fēng)險這是指政府解除與投資項目相關(guān)的協(xié)議或者違反或不履行與投資者簽訂的合同項下的義務(wù)。例如，政府停止支付或延期支付，致使投資者無法按時、足額收回到期債券本息和投資利潤。5、政策干預(yù)風(fēng)險政策干預(yù)包括以下類型。當(dāng)?shù)卣疄閷崿F(xiàn)自身經(jīng)濟社會發(fā)展目標，而采取干預(yù)措施。如設(shè)置有利于東道國稅收的轉(zhuǎn)移定價規(guī)則；要求產(chǎn)品達到一定國產(chǎn)化率、企業(yè)必須建設(shè)某些社會公共設(shè)施、環(huán)境保護等措施等。當(dāng)?shù)卣疄楸Ｗo本地經(jīng)濟而給本國企業(yè)某些優(yōu)惠政策，或者對跨國經(jīng)營企業(yè)進行一定的

59、限制。如本國企業(yè)實行減免稅收制度；只允許建立合資企業(yè)并限定外資比例；對外來企業(yè)征收附加稅，或附加公共產(chǎn)品使用費，或其他無形費用；制定專門針對外來企業(yè)的特別污染法、特別勞工法等歧視性法律；要求外來企業(yè)必須通過東道國政府招收員工并執(zhí)行高于本地企業(yè)的工資標準等。此方面的典型案例包括2000年日本三菱公司就因被美國指控參與了固定石墨電極價格的國際卡特爾，被征收了高達1.34億美元的罰金，同一案件中的德國SGL炭精電極股份公司也被征收了1.35億美元的罰金。要求所有投資必須采取與東道國企業(yè)聯(lián)營的形式，或者有最低持股比例要求。上述風(fēng)險源的分類只是相對的。政治風(fēng)險還可能表現(xiàn)在很多領(lǐng)域。Simon將風(fēng)險流向與

60、風(fēng)險來源進行了對應(yīng)。政治風(fēng)險含義及分類（一）政治風(fēng)險含義政治風(fēng)險是指一個國家或地區(qū)發(fā)生的政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系發(fā)生的變化而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動受到影響，并導(dǎo)致其經(jīng)營績效或其他目標遭受損失的不確定性。一個國家或地區(qū)政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系的變化給企業(yè)和投資者所造成的后果是雙向的，它可能帶來積極效應(yīng)，即有利于企業(yè)和投資者，從而給后者帶來經(jīng)濟利益；也可能帶來消極效應(yīng)，從而不利于企業(yè)和投資者，給他們帶來經(jīng)濟損失。通常，政治風(fēng)險是指后者，即一個國家或地區(qū)在政治方面發(fā)生的可能造成企業(yè)或投資者經(jīng)濟損失的不確定性。政治風(fēng)險來源于一些擁有政治力量團體的有目的的行為。擁有政治力量的團體，例如，一國政府、一國重要黨派組織