光學(xué)功能復(fù)合材料公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案-范文

1、泓域/光學(xué)功能復(fù)合材料公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案光學(xué)功能復(fù)合材料公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110582267 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110582267 h 3 HYPERLINK l _Toc110582268 二、 行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征 PAGEREF _Toc110582268 h 3 HYPERLINK l _Toc110582269 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110582269 h 4 HYPERLINK l _Toc110582270 四、 公司基本情況 PAGEREF _Toc1105822

2、70 h 4 HYPERLINK l _Toc110582271 五、 政治風(fēng)險(xiǎn)源 PAGEREF _Toc110582271 h 6 HYPERLINK l _Toc110582272 六、 政治風(fēng)險(xiǎn)含義及分類 PAGEREF _Toc110582272 h 8 HYPERLINK l _Toc110582273 七、 政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 PAGEREF _Toc110582273 h 11 HYPERLINK l _Toc110582274 八、 政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 PAGEREF _Toc110582274 h 15 HYPERLINK l _Toc110582275 九、 多米諾骨牌理論 PAG

3、EREF _Toc110582275 h 16 HYPERLINK l _Toc110582276 十、 能量釋放理論 PAGEREF _Toc110582276 h 18 HYPERLINK l _Toc110582277 十一、 風(fēng)險(xiǎn)回避的概念 PAGEREF _Toc110582277 h 19 HYPERLINK l _Toc110582278 十二、 風(fēng)險(xiǎn)回避的優(yōu)點(diǎn)與局限性 PAGEREF _Toc110582278 h 21 HYPERLINK l _Toc110582279 十三、 資產(chǎn)負(fù)債管理 PAGEREF _Toc110582279 h 24 HYPERLINK l _To

4、c110582280 十四、 保險(xiǎn)的職能 PAGEREF _Toc110582280 h 30 HYPERLINK l _Toc110582281 十五、 保險(xiǎn)的選擇與購(gòu)買 PAGEREF _Toc110582281 h 33 HYPERLINK l _Toc110582282 十六、 組織機(jī)構(gòu)管理 PAGEREF _Toc110582282 h 39 HYPERLINK l _Toc110582283 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc110582283 h 40 HYPERLINK l _Toc110582284 十七、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc110582284 h

5、41 HYPERLINK l _Toc110582285 十八、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc110582285 h 43產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展必須堅(jiān)持的基本理念：實(shí)現(xiàn)“十三五”時(shí)期發(fā)展目標(biāo)，破解發(fā)展難題，厚植發(fā)展優(yōu)勢(shì)，必須牢固樹(shù)立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，把創(chuàng)新作為引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，把協(xié)調(diào)作為持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，把綠色作為永續(xù)發(fā)展的必要條件，把開(kāi)放作為繁榮發(fā)展的必由之路，把共享作為和諧發(fā)展的本質(zhì)要求，將五大發(fā)展理念貫穿于全面建成小康社會(huì)的全過(guò)程。行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征由于我國(guó)功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)起步較晚，生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平的積累不足，我國(guó)功能性涂層復(fù)

6、合材料行業(yè)整體技術(shù)水平與歐美日韓等國(guó)家和地區(qū)存在一定差距。功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造水平有較高的要求，需要企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)工藝積累才能保證產(chǎn)品的性能和質(zhì)量，新產(chǎn)品研發(fā)需要投入大量成本，且具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、周期長(zhǎng)、不確定性等特點(diǎn)。同時(shí)，下游產(chǎn)業(yè)更新迭代迅速，如果企業(yè)無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)更新產(chǎn)品生產(chǎn)工藝及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，則存在核心技術(shù)被替代、淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。功能性涂層復(fù)合材料產(chǎn)品原材料占產(chǎn)品總成本的比重較高，其中，薄膜基材和膠粘劑的上游為石油化工行業(yè)，其價(jià)格受國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)影響較大，同時(shí)成本變動(dòng)不易向下游傳導(dǎo)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果容易造成波動(dòng)。必要性分析1、現(xiàn)

7、有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量

8、水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。公司基本情況（一）公司簡(jiǎn)介公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識(shí)，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營(yíng)向品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)國(guó)家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛(ài)心”的服務(wù)理念，將誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)

9、社會(huì)、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場(chǎng)?！皾M足社會(huì)和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。（二）核心人員介紹1、楊xx，中國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。2、尹xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。3、劉xx，中國(guó)國(guó)籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年

10、5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。4、高xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專學(xué)歷，高級(jí)工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術(shù)顧問(wèn)；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。5、楊xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。2002年11月至今任xxx

11、總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。政治風(fēng)險(xiǎn)源政治風(fēng)險(xiǎn)源主要表現(xiàn)在以下領(lǐng)域。1、征收風(fēng)險(xiǎn)這是指一國(guó)政府對(duì)特定企業(yè)實(shí)行征用、沒(méi)收或國(guó)有化手段的風(fēng)險(xiǎn)。所謂國(guó)有化，是指一個(gè)主權(quán)國(guó)家將原屬于私人投資者的財(cái)產(chǎn)部分或全部采取征用或類似的措施，使其轉(zhuǎn)移到本國(guó)政府手中的強(qiáng)制性行為。有的時(shí)候，政府并不公開(kāi)宣布直接征用特定企業(yè)的資產(chǎn)，而是以種種措施阻礙其所有者對(duì)本企業(yè)資產(chǎn)的有效控制、使用和處置，使得投資者的股東權(quán)利受到限制等而構(gòu)成事實(shí)上的征收行為。2、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)通常，欠發(fā)達(dá)國(guó)家的外匯管制措施更為嚴(yán)格。例如，東道國(guó)政府發(fā)生國(guó)際收支困難而實(shí)行外匯管制，采取禁止或限制外商、外國(guó)投資者將本金、利潤(rùn)和其他合法收入轉(zhuǎn)

12、移到東道國(guó)境外。又如，對(duì)外幣供應(yīng)采取定額配給等。3、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)這類風(fēng)險(xiǎn)指國(guó)家政局不穩(wěn)定，發(fā)生革命、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂等情況，致使企業(yè)財(cái)產(chǎn)蒙受重大損失，直至無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。4、政府違約風(fēng)險(xiǎn)這是指政府解除與投資項(xiàng)目相關(guān)的協(xié)議或者違反或不履行與投資者簽訂的合同項(xiàng)下的義務(wù)。例如，政府停止支付或延期支付，致使投資者無(wú)法按時(shí)、足額收回到期債券本息和投資利潤(rùn)。5、政策干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)政策干預(yù)包括以下類型。當(dāng)?shù)卣疄閷?shí)現(xiàn)自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，而采取干預(yù)措施。如設(shè)置有利于東道國(guó)稅收的轉(zhuǎn)移定價(jià)規(guī)則；要求產(chǎn)品達(dá)到一定國(guó)產(chǎn)化率、企業(yè)必須建設(shè)某些社會(huì)公共設(shè)施、環(huán)境保護(hù)等措施等。當(dāng)?shù)卣疄楸Ｗo(hù)本地經(jīng)濟(jì)而給本國(guó)企業(yè)某些優(yōu)惠政策，或者對(duì)跨

13、國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行一定的限制。如本國(guó)企業(yè)實(shí)行減免稅收制度；只允許建立合資企業(yè)并限定外資比例；對(duì)外來(lái)企業(yè)征收附加稅，或附加公共產(chǎn)品使用費(fèi)，或其他無(wú)形費(fèi)用；制定專門針對(duì)外來(lái)企業(yè)的特別污染法、特別勞工法等歧視性法律；要求外來(lái)企業(yè)必須通過(guò)東道國(guó)政府招收員工并執(zhí)行高于本地企業(yè)的工資標(biāo)準(zhǔn)等。此方面的典型案例包括2000年日本三菱公司就因被美國(guó)指控參與了固定石墨電極價(jià)格的國(guó)際卡特爾，被征收了高達(dá)1.34億美元的罰金，同一案件中的德國(guó)SGL炭精電極股份公司也被征收了1.35億美元的罰金。要求所有投資必須采取與東道國(guó)企業(yè)聯(lián)營(yíng)的形式，或者有最低持股比例要求。上述風(fēng)險(xiǎn)源的分類只是相對(duì)的。政治風(fēng)險(xiǎn)還可能表現(xiàn)在很多領(lǐng)域。S

14、imon將風(fēng)險(xiǎn)流向與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行了對(duì)應(yīng)。政治風(fēng)險(xiǎn)含義及分類（一）政治風(fēng)險(xiǎn)含義政治風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)發(fā)生的政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系發(fā)生的變化而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到影響，并導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)績(jī)效或其他目標(biāo)遭受損失的不確定性。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系的變化給企業(yè)和投資者所造成的后果是雙向的，它可能帶來(lái)積極效應(yīng)，即有利于企業(yè)和投資者，從而給后者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益；也可能帶來(lái)消極效應(yīng)，從而不利于企業(yè)和投資者，給他們帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。通常，政治風(fēng)險(xiǎn)是指后者，即一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在政治方面發(fā)生的可能造成企業(yè)或投資者經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。政治風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于一些擁有政治力量團(tuán)體的有目的的行為。擁有政治力量的團(tuán)體，例如，一國(guó)政

15、府、一國(guó)重要黨派組織、重要國(guó)際組織（如歐佩克）、民族主義組織、恐怖組織等，企業(yè)通常無(wú)力與之抗衡。這種力量上的不可比，往往給企業(yè)造成重大經(jīng)濟(jì)損失甚至人員傷亡。不僅如此，很多政治突發(fā)事件難以預(yù)料，甚至毫無(wú)征兆，更加加大了政治風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。以航空公司為例，2001年“9.11”事件發(fā)生之后，保險(xiǎn)公司在一夜之間取消了相關(guān)的保單。雖然后來(lái)許多保險(xiǎn)公司重又推出了有限責(zé)任的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但全球恐怖主義曠日持久的趨勢(shì)，使很多保險(xiǎn)公司又重新考慮退出航空恐怖活動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因?yàn)槠渲械娘L(fēng)險(xiǎn)實(shí)在難以計(jì)算。（二）政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的影響對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，政治風(fēng)險(xiǎn)的影響可能很大。企業(yè)在進(jìn)行跨越國(guó)界的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，受到三

16、方面的約束：既要迎合母國(guó)的需要，又要兼顧東道國(guó)的利益，還要遵照國(guó)際慣例。企業(yè)在這樣的前提約束下追求利益的最大化。由于跨國(guó)公司和主權(quán)國(guó)家是兩種不同的利益主體，追求目標(biāo)的差異可能導(dǎo)致兩者之間利益上的矛盾乃至沖突。當(dāng)跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)與東道國(guó)的國(guó)家利益發(fā)生矛盾時(shí)，東道國(guó)往往會(huì)對(duì)外資政策進(jìn)行調(diào)整；此外，某些東道國(guó)政府作出的政策承諾可能會(huì)隨著政權(quán)的更迭而失效。東道國(guó)。政策和環(huán)境的變化不僅會(huì)造成投資者對(duì)投資的失控，而且可能使其項(xiàng)目失去盈利的機(jī)會(huì)甚至虧損、破產(chǎn)。（三）政治風(fēng)險(xiǎn)的分類從不同的角度進(jìn)行考察，可以對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同的分類。從政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍和層次來(lái)看，可以把政治風(fēng)險(xiǎn)分成兩類：宏觀層次的風(fēng)險(xiǎn)和微觀層次

17、的風(fēng)險(xiǎn)。前者是指會(huì)對(duì)所有外來(lái)企業(yè)或外來(lái)投資者產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變，而不論這些企業(yè)和投資者是屬于何種行業(yè)、采用何種形式；后者則是指只對(duì)某個(gè)特殊行業(yè)、特殊企業(yè)、甚至特殊投資計(jì)劃產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變。從政治風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果看，可以把政治風(fēng)險(xiǎn)分為影響到財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和僅僅影響企業(yè)正常業(yè)務(wù)收益的風(fēng)險(xiǎn)兩類。前者是指導(dǎo)致外國(guó)企業(yè)或投資者失去資產(chǎn)所有權(quán)或投資控制權(quán)的政治方面的變化，如國(guó)有化或強(qiáng)制性地沒(méi)收財(cái)產(chǎn)等；后者則是指導(dǎo)致減少外國(guó)企業(yè)或投資者經(jīng)營(yíng)收入或投資回報(bào)的政治方面的改變。在世界范圍內(nèi)，目前發(fā)生的大多數(shù)的政治風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題屬于微觀層次的問(wèn)題，而且更多地涉及企業(yè)或投資者經(jīng)營(yíng)收入和投資回報(bào)，而不是財(cái)產(chǎn)

18、所有權(quán)。政治風(fēng)險(xiǎn)的直接原因是東道國(guó)或投資所在國(guó)國(guó)內(nèi)政治環(huán)境的變化及其對(duì)外政治關(guān)系的變化，而且是對(duì)外國(guó)企業(yè)和外國(guó)投資者不利的變化。政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要針對(duì)經(jīng)營(yíng)地政治環(huán)境變動(dòng)可能性，評(píng)估投資所在國(guó)發(fā)生預(yù)料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治風(fēng)險(xiǎn)具有相對(duì)性，即投資者因國(guó)別的差異會(huì)對(duì)某一國(guó)或地區(qū)的政治風(fēng)險(xiǎn)有不同的預(yù)期，這是由于政治風(fēng)險(xiǎn)本身要受到國(guó)與國(guó)之間各種因素的影響，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者也會(huì)受到自身的立場(chǎng)和觀點(diǎn)的影響。此外，適用于評(píng)估宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的方法不完全適合于特定項(xiàng)目的微觀政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。應(yīng)當(dāng)在把握所在國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)宏觀方面的基礎(chǔ)上，分析特定項(xiàng)目對(duì)于東道國(guó)政治的敏感性，然后綜合評(píng)估兩者的

19、影響，形成在某一東道國(guó)實(shí)施特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)。（一）宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有以下幾種。1、指標(biāo)系統(tǒng)評(píng)估法該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對(duì)其中易誘發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)激化的諸因素加以量化，測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)程度。2、定級(jí)評(píng)估法該方法是將資源國(guó)政治因素、基本經(jīng)濟(jì)因素、對(duì)外金融因素、政治的安定性等可能對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因素的大小分別量化。然后，將各種風(fēng)險(xiǎn)因素得分匯總起來(lái)確定一國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最后進(jìn)行國(guó)家之間的風(fēng)險(xiǎn)比較。對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行國(guó)別比較可參照國(guó)際上較有影響的國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。例如，上文中所提到的美國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南綜合指數(shù)，美國(guó)BERI公司的世界各國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指

20、數(shù)，該指數(shù)是由英國(guó)“商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)所”每年定期提供；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，是由日本“公司債研究所”、歐洲貨幣和機(jī)構(gòu)投資家每年定期在“國(guó)家等級(jí)表”中公布對(duì)各國(guó)的國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)程度分析的結(jié)果。3、分類評(píng)估法例如，倫敦的控制風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)將政治風(fēng)險(xiǎn)按照嚴(yán)重程度分為4類：可忽略的風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。（1）可忽略的風(fēng)險(xiǎn)。適應(yīng)于政局穩(wěn)定的政府。（2）低政治風(fēng)險(xiǎn)。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過(guò)憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)人突然更迭的國(guó)家。（3）中等政治風(fēng)險(xiǎn)。往往會(huì)發(fā)生在那些政府權(quán)威有保障、但政治機(jī)構(gòu)仍然在演化的國(guó)家，或者存在軍事干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家。（4）高政治風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家。則是指

21、那些政治機(jī)構(gòu)極不穩(wěn)定、政府有可能被驅(qū)逐出境的國(guó)家。（二）微觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估微觀政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，需要考慮以下諸多因素。1、東道國(guó)政治環(huán)境評(píng)估主要包括以下內(nèi)容。政治因素。考慮東道國(guó)政府對(duì)待本項(xiàng)目在該國(guó)投資的態(tài)度等。政治穩(wěn)定性。考慮東道國(guó)政權(quán)更替的頻率和政治沖突是否會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目中斷。執(zhí)政黨的更替，意味著政府經(jīng)濟(jì)政策的變更或調(diào)整；政治沖突預(yù)示著政府對(duì)涉外投資的政策的變化；恐怖活動(dòng)對(duì)跨國(guó)投資項(xiàng)目的影響等。政治干預(yù)?？紤]項(xiàng)目是否會(huì)影響東道國(guó)國(guó)防力量；是否會(huì)被東道國(guó)認(rèn)為涉及外交、國(guó)家安全、經(jīng)濟(jì)安全（如能源、高科技企業(yè)）、市場(chǎng)壟斷；是否會(huì)危及東道國(guó)就業(yè)，致使東道國(guó)政府進(jìn)行政治干預(yù)等。東道國(guó)的國(guó)際關(guān)系?？紤]東道國(guó)

22、與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)母國(guó)的關(guān)系；東道國(guó)企業(yè)及政府談判地位、強(qiáng)弱；跨國(guó)投資企業(yè)在國(guó)際語(yǔ)言、國(guó)際公關(guān)、國(guó)際策略能力方面的強(qiáng)弱；公眾支持程度等。2、法律環(huán)境評(píng)估需評(píng)估母國(guó)、東道國(guó)以及國(guó)際法的影響。母國(guó)法律，需了解母國(guó)法律對(duì)于跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)的相關(guān)規(guī)定；東道國(guó)法律，需了解東道國(guó)法律對(duì)跨國(guó)投資行業(yè)、范圍等的相關(guān)規(guī)定或限制；國(guó)際法，需了解國(guó)家之間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對(duì)跨國(guó)投資的影響。3、經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)估包括以下內(nèi)容。東道國(guó)籌資的可能性。東道國(guó)政府是否可能對(duì)本項(xiàng)目提供融資資助、本項(xiàng)目進(jìn)入東道國(guó)資本市場(chǎng)的可能性。資金匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從東道國(guó)子公司匯回母公司的規(guī)定。轉(zhuǎn)移價(jià)格、管理費(fèi)、特許費(fèi)、借款償還、股

23、利分配的規(guī)定。公司治理環(huán)境。東道國(guó)對(duì)當(dāng)?shù)赝鈬?guó)公司所有權(quán)的限制。行業(yè)環(huán)境。投資項(xiàng)目是否必須利用當(dāng)?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，如石油開(kāi)采，近期內(nèi)是否會(huì)出現(xiàn)與本項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)。（三）特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估綜合評(píng)估某特定項(xiàng)目的整體政治風(fēng)險(xiǎn)，可考慮采用以下具體方法和步驟。第一步：采用專家意見(jiàn)法、頭腦風(fēng)暴法等方法確定不同投資項(xiàng)目在某個(gè)國(guó)家的政治影響因素（可采用01分制和賦值方法），并確定每一項(xiàng)因素的權(quán)重，用加權(quán)平均法計(jì)算出特定項(xiàng)目的微觀政治風(fēng)險(xiǎn)值。第二步：評(píng)估特定國(guó)家的宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)?？蛇x擇參照權(quán)威數(shù)據(jù)而評(píng)估。第三步：確定特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。第四步：按照同樣的方法計(jì)算特定項(xiàng)目在其他國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，并進(jìn)行

24、國(guó)家間的風(fēng)險(xiǎn)比較，以選擇適當(dāng)?shù)膰?guó)家和適當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目。然而，盡管各機(jī)構(gòu)采用了各種政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估實(shí)際上是不能做到十分精確的，至少政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間就很難確定。只能在對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估之后，采取一些措施來(lái)避免在未來(lái)可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別企業(yè)應(yīng)當(dāng)收集相關(guān)資料，了解一國(guó)的國(guó)際關(guān)系與社會(huì)局勢(shì)以及東道國(guó)的法律、政策變化等等情況以識(shí)別可能的政治風(fēng)險(xiǎn)。其程序一般是收集一國(guó)國(guó)際關(guān)系狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然后對(duì)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析、評(píng)估，從而明確一國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)的變化情況并預(yù)測(cè)其政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作重點(diǎn)應(yīng)是了解和預(yù)測(cè)有關(guān)導(dǎo)致投資環(huán)境突然出現(xiàn)變化的政治力量和政治因素，這

25、樣的因素包括以下幾點(diǎn)：（1）政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；（2）一國(guó)的政治體制；（3）一國(guó)政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的政策；（4）以往的政府類型、黨派結(jié)構(gòu)和各政派的政治實(shí)力及其政治觀念；（5）有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢(shì)力；（6）政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；（7）政治、社會(huì)、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；（8）政府效率與廉潔狀況；（9）國(guó)民經(jīng)濟(jì)重心與發(fā)展重點(diǎn)；（10）一國(guó)國(guó)際關(guān)系；（11）東道國(guó)政府與本國(guó)政府關(guān)系的親疏程度等。多米諾骨牌理論美國(guó)人海因里希是一位安全工程師，也是工業(yè)安全領(lǐng)域的先驅(qū)，他早在1959年就提出了一套控制事故發(fā)生的理論，即工業(yè)安全公理，具體內(nèi)容如下。（1）損失事件總是由各種因素所構(gòu)成

26、的一個(gè)完整順序引起的，其中最后一個(gè)因素就是事故，事故總是直接由人為的風(fēng)險(xiǎn)因素或物質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的。（2）人的不安全行為是造成大多數(shù)事故的原因。（3）由于發(fā)生不安全行為而造成致殘性傷害事故。（4）嚴(yán)重的傷害基本上是偶然發(fā)生的，導(dǎo)致發(fā)生傷害事故的事件基本上是可以預(yù)防的。（5）產(chǎn)生不安全行為的基本原因（即人和物質(zhì)的直接原因和間接原因），可以為風(fēng)險(xiǎn)管理者選擇適當(dāng)?shù)目刂拼胧┨峁┓较?。?）控制風(fēng)險(xiǎn)可以采取4種基本方法，即技術(shù)措施、說(shuō)服教育、人事調(diào)整和加強(qiáng)紀(jì)律。（7）控制風(fēng)險(xiǎn)的方法基本上類似于產(chǎn)品質(zhì)量、成本和產(chǎn)量的控制方法。（8）領(lǐng)導(dǎo)人和管理部門具有最好的控制風(fēng)險(xiǎn)工作的條件和能力，從而應(yīng)該承擔(dān)首要的責(zé)任

27、。（9）領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管者是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵人員，他們管理風(fēng)險(xiǎn)的能力對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制具有關(guān)鍵性的作用。（10）安全的組織機(jī)構(gòu)對(duì)促進(jìn)生產(chǎn)的作用是積極的，而不安全的組織機(jī)構(gòu)對(duì)生產(chǎn)的作用是消極的。海因里希在上述10條公理基礎(chǔ)上提出了著名的多米諾骨牌理論。他將導(dǎo)致傷害事故分為5個(gè)因素和5個(gè)階段，即血統(tǒng)和社會(huì)環(huán)境、人的過(guò)失、不安全行為或狀態(tài)、事故、傷害，并直觀地用5張豎立的骨牌來(lái)表示。該理論認(rèn)為，一種傷害的產(chǎn)生是上述5種因素按一個(gè)固定的邏輯順序相繼發(fā)生的結(jié)果，事故僅是其中的一個(gè)環(huán)節(jié)，若前面任一環(huán)節(jié)被消除，事故順序就被中斷，從而也就可以避免傷害的發(fā)生。在風(fēng)險(xiǎn)事故順序中，不安全行為和不安全狀態(tài)是問(wèn)題的關(guān)鍵，若被消除，則前

28、面因素?zé)o效，后面的風(fēng)險(xiǎn)事故也就不會(huì)發(fā)生。因此，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，重點(diǎn)應(yīng)該放在消除人的不安全行為及環(huán)境和事物的不安全狀態(tài)，即通過(guò)改變風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)因素所在的環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)因素與環(huán)境的相互作用來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。海因里希的理論側(cè)重于工業(yè)事故，但同樣適用于產(chǎn)品責(zé)任損失、火災(zāi)等情形。能量釋放理論美國(guó)學(xué)者米歇爾，查皮塔斯基提出的能量釋放理論認(rèn)為，大多數(shù)事故是由于意外釋放能量（機(jī)械能、電能、熱能、化學(xué)能等）或危險(xiǎn)材料（毒氣、粉塵、放射性物質(zhì)、易燃物質(zhì)等）所造成的。這些能量或危險(xiǎn)物質(zhì)的意外釋放是由風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，即由不安全行為和不安全狀態(tài)引起的。也就是說(shuō)，一個(gè)不安全行為或不安全狀態(tài)，可能導(dǎo)致意外釋放能量或危

29、險(xiǎn)材料，最終釀成人員傷亡、財(cái)產(chǎn)損毀事故的發(fā)生。能量釋放理論認(rèn)為，造成事故的根本原因是意外釋放能量或危險(xiǎn)材料，而不安全行為和不安全狀態(tài)是事故發(fā)生的導(dǎo)火線。該理論強(qiáng)調(diào)，能量或危險(xiǎn)物質(zhì)的意外釋放主要是由風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，即不安全行為或不安全狀態(tài)，造成事故的直接原因是意外釋放能量或危險(xiǎn)材料，不安全行為或不安全狀態(tài)只是事故發(fā)生的一種征兆。不安全的行為如機(jī)器超速運(yùn)轉(zhuǎn)、未經(jīng)許可開(kāi)動(dòng)機(jī)器、不適當(dāng)?shù)厥褂脵C(jī)器、使用有缺陷的機(jī)器、未使用個(gè)人防護(hù)用具等；不安全的狀態(tài)包括經(jīng)營(yíng)設(shè)施存在缺陷、報(bào)警系統(tǒng)失靈、照明不足、通風(fēng)不良、輻射源泄漏等。事故發(fā)生的根本因素是管理因素、人的因素、環(huán)境因素和機(jī)器因素。管理因素包括與安全有關(guān)的管

30、理意識(shí)；產(chǎn)品與安全目標(biāo)；招聘員工政策；利用安全記錄；規(guī)定職權(quán)和義務(wù)；員工的任用、培訓(xùn)、指導(dǎo)和監(jiān)督；溝通方法；檢查方法；設(shè)備、消耗品和器材的設(shè)計(jì)、購(gòu)置和維護(hù)；制定標(biāo)準(zhǔn)和安全工作方法等。人的因素包括動(dòng)機(jī)、能力、知識(shí)、訓(xùn)練、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、對(duì)分配任務(wù)的態(tài)度、行為、體力、智力、心理狀態(tài)等。環(huán)境因素包括工作環(huán)境中的溫度、濕度、光線、通風(fēng)、噪聲、壓力、粉塵等條件。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，損失控制應(yīng)該著眼于這些相互關(guān)聯(lián)的根本因素。風(fēng)險(xiǎn)回避的概念風(fēng)險(xiǎn)回避是指考慮到影響預(yù)定目標(biāo)達(dá)成的諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，結(jié)合決策者自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從而做出的中止、放棄某種決策方案或調(diào)整、改變某種決策方案的風(fēng)險(xiǎn)處理方式。風(fēng)險(xiǎn)回避是一項(xiàng)有意識(shí)不讓

31、個(gè)人或者企業(yè)面臨特定風(fēng)險(xiǎn)的行為。從某種意義上說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)回避是將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率降低為零。風(fēng)險(xiǎn)回避是各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)技術(shù)中最簡(jiǎn)單的方式，同時(shí)也是較為消極的一種方式，它可以在事前、事中使用。在事前放棄某項(xiàng)活動(dòng)，從而避免該活動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，或在計(jì)劃進(jìn)行過(guò)程中變更某項(xiàng)計(jì)劃，從而避免原計(jì)劃可能帶來(lái)的損失。比如，某信貸機(jī)構(gòu)在一項(xiàng)貸款的資信調(diào)查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)一家貸款申請(qǐng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，但產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，這項(xiàng)貸款即存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。假如近期內(nèi)企業(yè)不能開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，一段時(shí)間后可能發(fā)生虧損，從而難以按時(shí)償還這筆貸款。為避免此類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，貸款機(jī)構(gòu)將拒絕為該企業(yè)提供貸款。又比如，某化工企業(yè)計(jì)劃生產(chǎn)一

32、種新產(chǎn)品，在可行性研究過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品可能產(chǎn)生一定的輻射性，會(huì)嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者的身心健康，那么企業(yè)決策層就可以考慮放棄該產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)計(jì)劃，徹底消除因生產(chǎn)該產(chǎn)品而可能帶來(lái)的產(chǎn)品責(zé)任損失暴露和潛在的經(jīng)濟(jì)損失。如果企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，給企業(yè)造成了重大的損失或破壞，而且這種情況還將繼續(xù)下去，因沒(méi)有有效的補(bǔ)救措施而主動(dòng)終止這一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以免產(chǎn)生更大的損失，這就屬于事中采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施。如果上述化工企業(yè)因考慮不周、論證不充分而倉(cāng)促上馬，在產(chǎn)品銷售過(guò)程中因客戶起訴才發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在嚴(yán)重的缺陷，這時(shí)，企業(yè)應(yīng)立即停止生產(chǎn)和銷售，收回各銷售網(wǎng)點(diǎn)的待售產(chǎn)品，以免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。事中的風(fēng)險(xiǎn)回避技術(shù)只能防止風(fēng)險(xiǎn)暴

33、露的進(jìn)一步擴(kuò)大，而不能消除已有的風(fēng)險(xiǎn)暴露，如已出售產(chǎn)品的責(zé)任損失暴露。風(fēng)險(xiǎn)回避的優(yōu)點(diǎn)與局限性（一）風(fēng)險(xiǎn)回避的優(yōu)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)回避是最簡(jiǎn)單、最徹底的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在如下兩個(gè)方面。第一，風(fēng)險(xiǎn)回避方式在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之前將其化解于無(wú)形，大大降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，有效避免了可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失。第二，節(jié)省了企業(yè)的資源，減少了不必要的浪費(fèi)，使得企業(yè)得以有的放矢，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有所為有所不為。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)回避，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以確保風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)發(fā)生，不必承擔(dān)潛在的風(fēng)險(xiǎn)暴露，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)被消除。（二）風(fēng)險(xiǎn)回避的局限性風(fēng)險(xiǎn)回避主要是通過(guò)中斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)源，徹底消除某一風(fēng)險(xiǎn)造成的損失及其種種潛在的負(fù)面影響，但它同時(shí)也失去了這些風(fēng)險(xiǎn)可能

34、帶來(lái)的收益，是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，在實(shí)踐中存在諸多局限性，主要表現(xiàn)在以下幾方面。（1）存在許多無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不在，絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)回避不大可能實(shí)現(xiàn)。企業(yè)要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，就必須擁有人、財(cái)、物等生產(chǎn)要素，這就會(huì)面臨各種人力資本風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在實(shí)施“嚴(yán)格責(zé)任”規(guī)則后，企業(yè)必須承擔(dān)一些無(wú)法回避的責(zé)任和義務(wù)；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總離不開(kāi)一定的自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)法律環(huán)境，這就可能面臨各種自然災(zāi)害的威脅、世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)及各種法律政策變遷的風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)回避可能是不可行的。有些風(fēng)險(xiǎn)暴露，理論上是可以回避的，但實(shí)際中是不可行的。風(fēng)險(xiǎn)暴露的范圍界定越寬，這種情況就越可能發(fā)生。比如，企業(yè)可

35、以通過(guò)取消在某一城市購(gòu)買或建筑一棟廠房的計(jì)劃而回避與這棟廠房有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，但是，如果將風(fēng)險(xiǎn)暴露定義為企業(yè)擁有任何建筑物、任何風(fēng)險(xiǎn)因素而產(chǎn)生的潛在損失暴露，那么顯然是不可行的。同樣，企業(yè)可以通過(guò)停止任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而回避與此相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，但在通常情況下，沒(méi)有任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)是不存在的。（3）風(fēng)險(xiǎn)回避在經(jīng)濟(jì)上是不適當(dāng)?shù)?。放棄或中止某?xiàng)方案的風(fēng)險(xiǎn)回避決策，就意味著失去了以風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)獲得風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)回避決策可能確實(shí)減少了風(fēng)險(xiǎn)損失，但也可能增加了企業(yè)的沉沒(méi)成本或機(jī)會(huì)成本，因此在決策者是否選擇風(fēng)險(xiǎn)回避決策取決于決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失或沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本的判斷。積極的風(fēng)險(xiǎn)回避者和消極的風(fēng)險(xiǎn)回避者的共同點(diǎn)

36、在于兩者都認(rèn)為選擇或繼續(xù)某項(xiàng)方案所可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于沉沒(méi)成本或機(jī)會(huì)成本，不同之處在于：選擇中止、放棄策略的消極風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)認(rèn)為可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資的沉沒(méi)成本，選擇更改、調(diào)整策略的消極風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)認(rèn)為可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資的機(jī)會(huì)成本。因此總的來(lái)說(shuō)，消極風(fēng)險(xiǎn)回避者認(rèn)為沉沒(méi)成本或機(jī)會(huì)成本要遠(yuǎn)大于積極風(fēng)險(xiǎn)回避者。（4）回避一種風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了避免水路貨運(yùn)的沉船、碰撞風(fēng)險(xiǎn)，改用公路運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸，這樣盡管避免了水上運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)，但陸上運(yùn)輸同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，而且只要有貨運(yùn)需求，就無(wú)法絕對(duì)回避因貨物運(yùn)輸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了避免信用風(fēng)險(xiǎn)而過(guò)度壓縮貸款，這樣可以降低違約風(fēng)險(xiǎn)，提

37、高銀行資金的安全性，但同時(shí)可能積壓大量資金，無(wú)法找到合適的投資渠道，影響銀行資金的贏利性，最終危及銀行的償付能力。（5）長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)回避措施可能導(dǎo)致企業(yè)的生存能力降低。久而久之，風(fēng)險(xiǎn)回避可能助長(zhǎng)企業(yè)消極的風(fēng)險(xiǎn)防范心理，過(guò)度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而喪失駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力，生存能力也隨之降低。在以上分析的基礎(chǔ)上，顯然風(fēng)險(xiǎn)回避是否為最佳的風(fēng)險(xiǎn)處理方式要依具體情況而定。基于上述因素的考慮，風(fēng)險(xiǎn)回避技術(shù)由于具有本身的局限性，在實(shí)踐中不能過(guò)度使用。企業(yè)最好在工程或項(xiàng)目尚未進(jìn)行之前，進(jìn)行全面調(diào)查與估算，對(duì)需要回避的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行明確的界定，并指明本企業(yè)需要采用風(fēng)險(xiǎn)回避的適用情形，如某些損失概率和損失幅度都很高或應(yīng)用其他方法的成本

38、高于潛在收益等情況。在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)回避措施后，風(fēng)險(xiǎn)管理人員還必須進(jìn)行必要的監(jiān)控，考察回避措施是否被適當(dāng)?shù)貓?zhí)行，考察條件變化后原先的風(fēng)險(xiǎn)回避策略是否仍然適合等。要注意，沒(méi)有發(fā)生損失事故，未必就是回避技術(shù)的實(shí)施沒(méi)有問(wèn)題，因?yàn)閮e幸也可能不會(huì)導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生，但僥幸的事情不是一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)所應(yīng)提倡的。資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，在90年代中后期逐步成為商業(yè)銀行主流的經(jīng)營(yíng)管理方法，在銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)重要地位。銀行一般將資產(chǎn)負(fù)債管理區(qū)分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理和操作性資產(chǎn)負(fù)債管理。戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。常用的方法是當(dāng)前收益法、經(jīng)濟(jì)價(jià)值法和動(dòng)態(tài)

39、模擬法。在當(dāng)前收益法中，最常用的技術(shù)就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動(dòng)性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業(yè)銀行通過(guò)考察到期或在一定時(shí)期內(nèi)重新定價(jià)的全部資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)金流量，將這些資產(chǎn)與負(fù)債區(qū)分為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，通過(guò)考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來(lái)判斷市場(chǎng)利率變化可能給銀行帶來(lái)的損失。在缺口分析中，應(yīng)用較多的是期限缺口法，期限缺口重點(diǎn)在于考察銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配而導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)是以利率調(diào)整的期間來(lái)劃分資產(chǎn)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目，并按各期限計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債的缺口，以此來(lái)觀察在什么期限內(nèi)及在何種程度上存在利率風(fēng)險(xiǎn)。期限缺口法的缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資產(chǎn)負(fù)債

40、的精確到期日和重新定價(jià)日，而是將資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流按到期日的時(shí)間段取其中值來(lái)進(jìn)行分類劃分和重新定價(jià)，沒(méi)有考慮各資產(chǎn)、負(fù)債期上的利率彈性和期限匹配，也無(wú)法進(jìn)行客戶行為分析。后來(lái)發(fā)展出期限隊(duì)列法和標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法來(lái)解決這一問(wèn)題。期限隊(duì)列法可以衡量若干個(gè)期限即期限列隊(duì)存在的缺口，以精細(xì)的方法計(jì)算出利率的變化在一段期限內(nèi)對(duì)具有多重結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的影響。標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法則區(qū)分了不同資產(chǎn)和負(fù)債的利率彈性的差別。市場(chǎng)價(jià)值法則將持續(xù)期引入資產(chǎn)負(fù)債管理中，通過(guò)持續(xù)期來(lái)測(cè)量機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即存續(xù)期法。久期（也稱持續(xù)期）是1938年由F.R.Macaulay提出來(lái)的，用來(lái)衡量債券的到期

41、時(shí)間，以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的到期時(shí)間。當(dāng)資產(chǎn)的收益率變動(dòng)很小時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的變動(dòng)完全可由久期來(lái)表示，由于久期是一個(gè)對(duì)應(yīng)利率較小變化的概念，不能作為短期內(nèi)利率大幅度變化時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效衡量手段，金融資產(chǎn)價(jià)格隨利率變化的波動(dòng)性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)格曲線彎曲程度的一種度量。久期相當(dāng)于債券價(jià)格對(duì)收益率一階導(dǎo)數(shù)的絕對(duì)值，而凸性相當(dāng)于債券價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)，凸性越大，金融資產(chǎn)價(jià)格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的誤差越大。嚴(yán)格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率發(fā)生變動(dòng)而引起的價(jià)格變動(dòng) 幅度的變動(dòng)程度。當(dāng)兩個(gè)債券的久期相同時(shí)，它們

42、的風(fēng)險(xiǎn)不一定相同，因?yàn)樗鼈兊耐剐钥赡苁遣煌?。在收益率增加相同單位時(shí)，凸性大的金融資產(chǎn)價(jià)格減少幅度較?。辉谑找媛蕼p少相同單位時(shí)，凸性大的債券價(jià)格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。久期表現(xiàn)為價(jià)格收益率曲線的斜率，該值越大，收益率曲線就越陡，因此金融資產(chǎn)價(jià)格對(duì)收益率的變動(dòng)就越敏感，從而意味著該資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越高，可見(jiàn)，久期是到期收益率的減函數(shù)，到期收益率越高，久期越小，金融資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)越小。但久期無(wú)法說(shuō)明當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，金融資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)程度，這只能用修正的久期來(lái)衡量金融資產(chǎn)價(jià)格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產(chǎn)較修正久期大的金融資產(chǎn)抗利率上升風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，但

43、抗利率下降風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。久期缺口模型，主要關(guān)注現(xiàn)金流的特性，而不是現(xiàn)金流本身。此后，又不斷有新的進(jìn)展。ALM取得快速進(jìn)展的主要推動(dòng)因素是：資本市場(chǎng)的顯著增長(zhǎng)促進(jìn)了對(duì)沖工具和衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，并提高了金融產(chǎn)品的流動(dòng)性和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的效率；風(fēng)險(xiǎn)分析的理論創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)展，尤其是隨著風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的參數(shù)方法，如總收益率、久期、凸性等的出現(xiàn)，ALM變得越來(lái)越簡(jiǎn)化，并適用于越來(lái)越多的資本市場(chǎng)工具；關(guān)于金融中介及實(shí)施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶群中的宣傳和教育，大大地推動(dòng)了ALM的發(fā)展。ALM側(cè)重于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，這兩類風(fēng)險(xiǎn)主要影響企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債。在給定企業(yè)預(yù)期利率和籌資需求的情況下，ALM

44、旨在降低這些風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性。（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以銀行為例，其主要資產(chǎn)是對(duì)客戶的長(zhǎng)期貸款，而負(fù)債主要由客戶的短期存款構(gòu)成。在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)水平和負(fù)債出現(xiàn)差異時(shí)，即為流動(dòng)性缺口。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于未來(lái)時(shí)期負(fù)債可能超過(guò)資產(chǎn)水平，而為缺口融資帶來(lái)不確定性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求充分理解不同時(shí)間可以獲得的資金、投資和還債的時(shí)間性，保持現(xiàn)金匹配是最簡(jiǎn)單的方法。（二）利率風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債在未來(lái)某一時(shí)期出現(xiàn)差異時(shí)就會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債超過(guò)資產(chǎn)，就有多余的資金，進(jìn)行投資時(shí)由于當(dāng)前利率的不確定性而存在利率風(fēng)險(xiǎn)。如果資產(chǎn)超過(guò)負(fù)債，就存在資金不足，與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。利率缺口是指

45、給定時(shí)期的資產(chǎn)收益率和負(fù)債利率的差異。通?？梢杂镁闷趤?lái)衡量。與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，控制利率風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)化為如何控制資產(chǎn)負(fù)債表利率缺口的問(wèn)題。（三）局限性關(guān)于流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)的缺口模型有很多假設(shè)。第一，假設(shè)可以預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，但事實(shí)往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權(quán)的貸款。第二，假設(shè)所有現(xiàn)金流可以對(duì)應(yīng)到某些特定的時(shí)點(diǎn)上，對(duì)應(yīng)的方法有好多種，但都是近似的。第三，利率缺口模型假設(shè)所有的浮動(dòng)利率資產(chǎn)和負(fù)債可以同等對(duì)待，忽略了其利率風(fēng)險(xiǎn)，這也是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)榇嬖诓煌母?dòng)利率指數(shù)，而且其在特定時(shí)期內(nèi)可以改變。與簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債管理方法不同，關(guān)于利率變動(dòng)的蒙特卡洛模擬法具有更強(qiáng)的適用性。這些模型通常需要根據(jù)

46、正式的期限結(jié)構(gòu)模型設(shè)計(jì)大量利率變化情形，并評(píng)估每一情況下?lián)p益的改變程度。不久以前，信用風(fēng)險(xiǎn)一般還停留在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上，直到交易的清算，或者到金融資產(chǎn)持有到期/出售。隨著資產(chǎn)組合的積極管理，資產(chǎn)證券化及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的興起，極大推動(dòng)了信用資產(chǎn)組合管理概念的前進(jìn)。有了這些工具，就可以定義一個(gè)具有最佳化的風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)的資產(chǎn)組合，然后運(yùn)用資產(chǎn)組合管理策略，使實(shí)際的信用資產(chǎn)組合朝著這個(gè)目標(biāo)前進(jìn)。這些策略可能包括直接購(gòu)買或出售資產(chǎn)及其他替代性的做法，或者部分資產(chǎn)證券化，或者通過(guò)信用街生產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作對(duì)沖。運(yùn)用信用資產(chǎn)組合管理策略，不僅能夠最佳化信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)，還可以釋放稀少的資金和信用限制，來(lái)增加

47、信用初始活動(dòng)。資產(chǎn)組合管理職能應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起優(yōu)化企業(yè)整個(gè)信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)責(zé)任。這可以通過(guò)建立交易的初始目標(biāo)、定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，來(lái)優(yōu)化一個(gè)信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。在企業(yè)決定啟動(dòng)一項(xiàng)貸款時(shí)，通過(guò)設(shè)定初始目標(biāo)來(lái)明確企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)組合情況下所能夠承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的程度和類型；定價(jià)可以用來(lái)衡量承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否得到了充分的回報(bào)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略則使企業(yè)能夠?qū)Y產(chǎn)組合中不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降低或者消除。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)承擔(dān)，或者增加在某些領(lǐng)域管理層愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的信用政策則應(yīng)當(dāng)記錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險(xiǎn)產(chǎn)品、資產(chǎn)出讓及替代性的風(fēng)險(xiǎn)品等。信用政策還應(yīng)該明確所允許的資產(chǎn)組合管理交

48、易及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技巧的運(yùn)用。保險(xiǎn)的職能（一）基本職能保險(xiǎn)的基本職能可概述為用收取保險(xiǎn)費(fèi)的方法來(lái)分?jǐn)倿?zāi)害事故損失，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)哪康?。分?jǐn)倱p失和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是保險(xiǎn)機(jī)制不可分割的兩個(gè)方面。1、分散風(fēng)險(xiǎn)或補(bǔ)償損失保險(xiǎn)將某一單位或個(gè)人因偶然的災(zāi)害事故或人身傷害事件造成的經(jīng)濟(jì)損失，以收取保費(fèi)的方式平均分?jǐn)偨o所有被保險(xiǎn)的人，實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的職能。通過(guò)這一職能，可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間和空間上的充分分散。保險(xiǎn)是一種分?jǐn)倱p失的方法，這種分?jǐn)倱p失是建立在災(zāi)害事故的偶然性和必然性這種對(duì)立統(tǒng)一基礎(chǔ)上的。對(duì)個(gè)別投保單位和個(gè)人來(lái)說(shuō)，災(zāi)害事故的發(fā)生是偶然的和不確定的，但對(duì)所有投保單位和個(gè)人來(lái)說(shuō)，災(zāi)害事故發(fā)生卻是必然的和確定的。保險(xiǎn)機(jī)制

49、之所以能運(yùn)轉(zhuǎn)自如，是因?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人愿意以繳付小額確定的保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)?yè)Q取大額不確定的損失補(bǔ)償。保險(xiǎn)分?jǐn)倱p失職能的關(guān)鍵是預(yù)計(jì)損失，運(yùn)用大數(shù)法則可以掌握災(zāi)害事故發(fā)生的規(guī)律，從而使保險(xiǎn)分?jǐn)倱p失成為可能。大數(shù)法則是保險(xiǎn)合理分?jǐn)倱p失的數(shù)理基礎(chǔ)。根據(jù)大數(shù)法則，當(dāng)試驗(yàn)次數(shù)不斷增加、事件發(fā)生的頻率趨近某一個(gè)常數(shù)時(shí)，其差額逐漸接近于零。大數(shù)法則在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的意義是，風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量越多，實(shí)際損失的結(jié)果會(huì)越接近無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量的預(yù)期損失。因此，保險(xiǎn)公司通過(guò)集合大量同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)單位可以使在保險(xiǎn)期內(nèi)收取的保險(xiǎn)費(fèi)和損失賠償及其他費(fèi)用開(kāi)支相平衡。換言之，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)單位增加時(shí)，平均損失的標(biāo)準(zhǔn)差會(huì)減少。預(yù)期的損失將變?yōu)闆](méi)有偏差的必然事件。這也意

50、味著保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)的估計(jì)變得精確，個(gè)別和少數(shù)保險(xiǎn)標(biāo)的受損的不確定性變?yōu)槎鄶?shù)保險(xiǎn)標(biāo)的可預(yù)見(jiàn)的損失。2、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償按照保險(xiǎn)合同，對(duì)遭受災(zāi)害事故損失的單位和個(gè)人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是保險(xiǎn)的目的。分?jǐn)倱p失是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N手段，沒(méi)有分?jǐn)倱p失就無(wú)法進(jìn)行保險(xiǎn)補(bǔ)償，兩者相互依存。需要說(shuō)明的是，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能主要就財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)而言，人身保險(xiǎn)存在非補(bǔ)償成分，因?yàn)槿说纳鼉r(jià)值不能以貨幣表示。再則，許多種人身保險(xiǎn)具有返還的儲(chǔ)蓄性質(zhì)，人身保險(xiǎn)的補(bǔ)償一般稱為給付保險(xiǎn)金。（二）保險(xiǎn)的派生職能保險(xiǎn)的派生職能是在保險(xiǎn)固有的基本職能基礎(chǔ)上發(fā)展的，歸根結(jié)底，是伴隨著保險(xiǎn)分配關(guān)系的發(fā)展而發(fā)生的。主要有基金積累職能和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能。1、基金積累職

51、能現(xiàn)代保險(xiǎn)運(yùn)用穩(wěn)健的精算方法計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率，通常是繳納保費(fèi)在先，履行賠付或給付責(zé)任在后，保險(xiǎn)人在一定時(shí)間內(nèi)持有資金并可以加以投資，形成保險(xiǎn)資金，為分散風(fēng)險(xiǎn)提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，這就是保險(xiǎn)的基金積累職能。如果現(xiàn)代保險(xiǎn)沒(méi)有這一職能，就難以正常維系和發(fā)展保險(xiǎn)分配關(guān)系。2、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能分散風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)價(jià)是分?jǐn)偙ｋU(xiǎn)費(fèi)，被保險(xiǎn)一方必然要求以盡可能低的保費(fèi)獲取同樣的保險(xiǎn)保障。因此，被保險(xiǎn)人之間、被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)人之間必然會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)相互監(jiān)督，以期盡量減少乃至消除不利的風(fēng)險(xiǎn)因素，達(dá)到減少損失和減輕負(fù)擔(dān)的目的。這就是保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能。在行業(yè)協(xié)會(huì)保險(xiǎn)和相互保險(xiǎn)中，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督是在其會(huì)員之間進(jìn)行的，對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)，則是在保險(xiǎn)人與被

52、保險(xiǎn)人之間進(jìn)行的。如船舶保險(xiǎn)，投保的船舶必須是適航的，不適航不保；已經(jīng)投保但違反適航條件的不予賠付。保險(xiǎn)的最大誠(chéng)信原則也是一種保險(xiǎn)監(jiān)督?？梢?jiàn)，保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能是廣泛存在的。保險(xiǎn)的選擇與購(gòu)買（一）企業(yè)投保決策的約束企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員在進(jìn)行投保決策時(shí)要受到以下約束。1、法律約束有些保險(xiǎn)，如機(jī)動(dòng)車輛第三者責(zé)任保險(xiǎn)是法定保險(xiǎn)，企業(yè)必須投保。有些保險(xiǎn)雖不是法定保險(xiǎn)，但是一些法規(guī)中規(guī)定如企業(yè)損害他人利益時(shí)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任的，如產(chǎn)品責(zé)任、公眾責(zé)任、職業(yè)責(zé)任等，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小作出投保決策。2、行政約束目前財(cái)政部門規(guī)定不再撥款或核銷因?yàn)?zāi)害事故造成的非常損失，這樣可保而沒(méi)保的災(zāi)害事故損失只好在企

53、業(yè)發(fā)展基金、利潤(rùn)留成中開(kāi)支。行政部門的這些規(guī)定實(shí)際上是促使企業(yè)參加有關(guān)保險(xiǎn)。3、其他外部約束銀行、客戶、消費(fèi)者的行為等也影響著企業(yè)的投保決策。銀行加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要手段是要求借款人提供抵押品，銀行因此會(huì)關(guān)心抵押品的保險(xiǎn)問(wèn)題。合資企業(yè)的外方投資者一般都關(guān)心工程項(xiàng)目的保險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)口商或購(gòu)貨方也會(huì)關(guān)心貨物的運(yùn)輸保險(xiǎn)。4、企業(yè)內(nèi)部約束企業(yè)內(nèi)部約束包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的自身約束，企業(yè)主管部門或董事會(huì)、企業(yè)職工的約束。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)負(fù)有維護(hù)和保管的責(zé)任。而且，這同他們的職務(wù)任免、獎(jiǎng)懲有關(guān)，這就形成了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的自身約束。在股份制企業(yè)中，總經(jīng)理等高級(jí)管理人員由董事會(huì)任命，他們要向董事會(huì)負(fù)

54、責(zé)，如果經(jīng)營(yíng)中發(fā)生重大失誤，董事會(huì)會(huì)追究他們的責(zé)任。如果企業(yè)的災(zāi)害事故損失得不到補(bǔ)償，致使生產(chǎn)或營(yíng)業(yè)中斷不能及時(shí)恢復(fù)，這將影響到職工的工資和福利，因此企業(yè)職工也會(huì)關(guān)心保險(xiǎn)問(wèn)題。此外，企業(yè)工會(huì)把職工家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)作為增加職工福利的重要項(xiàng)目。 當(dāng)然，在進(jìn)行投保決策時(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員要按輕重緩急確定投保險(xiǎn)種，要在比較投保方案的成本和效益后確定風(fēng)險(xiǎn)自留還是保險(xiǎn)，或者自留風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)相結(jié)合，或者采取其他對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的方法。（二）確定投保方案決定投保之后，下一步就要考慮投保方案。對(duì)于一個(gè)特定企業(yè)來(lái)說(shuō)，有些風(fēng)險(xiǎn)存在，有些風(fēng)險(xiǎn)并不存在；有些風(fēng)險(xiǎn)大，有些風(fēng)險(xiǎn)小。這就決定了企業(yè)面臨一個(gè)選擇保險(xiǎn)險(xiǎn)種的問(wèn)題。有些

55、險(xiǎn)種是必須投保的，這包括法定保險(xiǎn)、由合同規(guī)定的保險(xiǎn)項(xiàng)目和威脅企業(yè)生存的巨災(zāi)損失保險(xiǎn)，后者如企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)是某些企業(yè)特有的，可以選擇相關(guān)的險(xiǎn)種和附加險(xiǎn)，例如，企業(yè)對(duì)外承包工程，可以選擇履約保證保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、建筑安裝工程保險(xiǎn)、施工人員人身意外傷害保險(xiǎn)等。大型企業(yè)或特大型企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，可以選擇投保風(fēng)險(xiǎn)較大的險(xiǎn)種和保險(xiǎn)標(biāo)的，并且可以自留相當(dāng)大部分風(fēng)險(xiǎn)，使用高的免賠額或投保超額損失保險(xiǎn)，甚至自保。例如，中國(guó)石油化工總公司專門設(shè)立了“安全生產(chǎn)保證基金”，規(guī)定所屬企業(yè)按財(cái)產(chǎn)價(jià)值2%提取自保基金，并制定了一套管理辦法，設(shè)立了組織機(jī)構(gòu)。不同的險(xiǎn)種有不同的保險(xiǎn)金額確定方法，就是同一個(gè)險(xiǎn)種

56、有些也有不同的保險(xiǎn)金額確定方法。例如，我國(guó)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的保險(xiǎn)金額確定方法分為賬面計(jì)算法和估價(jià)計(jì)算法兩類。在賬面計(jì)算法中，固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的保險(xiǎn)金額確定方法不同，就是固定資產(chǎn)的保險(xiǎn)金額也有按賬面原值、原值加成和重置價(jià)值確定數(shù)種方法。因此，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額應(yīng)根據(jù)財(cái)產(chǎn)的種類、企業(yè)財(cái)務(wù)制度的健全與否采用不同的方法確定。而且，不同的保險(xiǎn)金額確定方法使用不同的賠款計(jì)算方法。例如，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中固定資產(chǎn)的保險(xiǎn)價(jià)值是出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值，如果保險(xiǎn)金額低于保險(xiǎn)價(jià)值，那么就是不足額保險(xiǎn)，發(fā)生損失只能得到部分賠償。所以，如何確定保險(xiǎn)金額的問(wèn)題也是制訂投保方案所要仔細(xì)考慮的重要問(wèn)題。（三）選擇保

57、險(xiǎn)公司投保人選擇保險(xiǎn)公司的標(biāo)準(zhǔn)是多方面的，其中最重要的標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種。1、償付能力這是指保險(xiǎn)公司支付賠款和給付保險(xiǎn)金的能力。中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法第九十七條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。保險(xiǎn)公司的實(shí)際資產(chǎn)減去實(shí)際負(fù)債的差額不得低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的數(shù)額；低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)增加資本金，補(bǔ)足差額?！北ｋU(xiǎn)公司管理規(guī)定第六章對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的管理作了專門規(guī)定：保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力為其會(huì)計(jì)年度末實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值減去實(shí)際負(fù)債的差額。實(shí)際資產(chǎn)種類及其認(rèn)可比率由中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值為各項(xiàng)認(rèn)可資產(chǎn)價(jià)值之和。另分別規(guī)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能

58、力額度。保險(xiǎn)公司的實(shí)際負(fù)債為總資產(chǎn)減去實(shí)收資本金、公積金和未分配盈余后的余額。對(duì)償付能力低于標(biāo)準(zhǔn)的按照不足差額占最低償付能力比例大小分別作出辦理再保險(xiǎn)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、限期整頓、實(shí)行接管等方式處理。了解保險(xiǎn)公司的償付能力的另一種簡(jiǎn)便方法是查看資信評(píng)估公司對(duì)保險(xiǎn)公司評(píng)定的級(jí)別。2、盈利狀況保險(xiǎn)公司的盈利狀況能夠反映其財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和管理水平。保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)主要來(lái)自承保和投資業(yè)務(wù)。在國(guó)際上，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有時(shí)會(huì)發(fā)生承保虧損，但投資利潤(rùn)可以彌補(bǔ)其虧損。人壽保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的重要來(lái)源是投資業(yè)務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，由于競(jìng)爭(zhēng)的原因，利潤(rùn)高的保險(xiǎn)公司往往會(huì)降低費(fèi)率。投保人一般應(yīng)選擇利潤(rùn)高的保險(xiǎn)公司，爭(zhēng)取以優(yōu)惠費(fèi)率承保。3

59、、保險(xiǎn)費(fèi)率它是保險(xiǎn)商品的價(jià)格，無(wú)賠款優(yōu)待和浮動(dòng)費(fèi)率的規(guī)定也是費(fèi)率的構(gòu)成部分。一般來(lái)說(shuō)，在其他條件相同的情況下，投保人總會(huì)選擇費(fèi)率低的保險(xiǎn)公司。但是，投保人不能把費(fèi)率作為選擇保險(xiǎn)公司的唯一標(biāo)準(zhǔn)或主要標(biāo)準(zhǔn)。購(gòu)買保險(xiǎn)的主要目的是為了獲得經(jīng)濟(jì)保障，投保人還應(yīng)該注意保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)品種和服務(wù)的質(zhì)量。4、保險(xiǎn)品種和服務(wù)質(zhì)量各家保險(xiǎn)公司所提供的同一險(xiǎn)種的保險(xiǎn)單在條款設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)責(zé)任范圍、除外責(zé)任、附加險(xiǎn)、免賠額規(guī)定等方面不一定都是相同的。所以，投保人要把各家保險(xiǎn)公司的保單加以比較，選擇最能滿足自己保險(xiǎn)需要的先進(jìn)保險(xiǎn)品種，如綜合的或一攬子的財(cái)產(chǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)單，能對(duì)付通貨膨脹的壽險(xiǎn)品種。保險(xiǎn)公司除了承擔(dān)賠償或給付

60、責(zé)任外，還提供有關(guān)的服務(wù)，如風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、防災(zāi)防損、理賠、訴訟、代位追償?shù)确?wù)。投保人在選擇保險(xiǎn)公司時(shí)必須考慮其服務(wù)設(shè)施和業(yè)務(wù)人員或代理人的專業(yè)水平，以及服務(wù)是否全面、周到和耐心細(xì)致。各家保險(xiǎn)公司在其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中都形成了自己在保險(xiǎn)品種和服務(wù)方面的特色。例如，有的擅長(zhǎng)于工程保險(xiǎn)，有的擅長(zhǎng)于年金保險(xiǎn)，這是選擇保險(xiǎn)公司時(shí)必須加以考慮的。（四）保險(xiǎn)合同談判保險(xiǎn)合同一般是要式合同，投保人和保險(xiǎn)人之間無(wú)須商談合同條件。但是，對(duì)大型公司或大的保險(xiǎn)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，投保人可以與保險(xiǎn)公司就保險(xiǎn)條款和費(fèi)率進(jìn)行談判，使用特約保險(xiǎn)單，使保險(xiǎn)方案符合自己的需要，甚至關(guān)心保險(xiǎn)公司在承保之前對(duì)再保險(xiǎn)的安排。在國(guó)際上，有時(shí)這種保險(xiǎn)合同