交通項目評估與管理(第4章)課件

1、第四章 交通項目國民經濟及 社會效益評價國民經濟及社會效益評價的意義、程序；國民經濟評價中費用和效益的鑒別與估算；理解和掌握國民經濟評價與財務評價的主要區(qū)別；影子價格的定義與估算；社會價格的確定方法；交通項目社會與環(huán)境評價（自學）。本章主要內容第1頁，共53頁。第一節(jié) 國民經濟評價概述國民經濟評價（Economic Analysis）是按照資源合理配置的原則，從國家宏觀角度（或國民經濟整體利益）出發(fā)，采用費用與效益分析方法，運用一套國家參數(shù)來計算、分析項目對國民經濟的凈貢獻，以考察和評價項目的經濟合理性。國民經濟評價方法在國外已廣泛應用，在國內因該方法所涉及的問題較復雜，故目前國家規(guī)定下述項目

2、需進行經濟評價：第2頁，共53頁。 在進行經濟項目評價時，對各種費用和效益的計算和評價指標的判別都需要運用一些參數(shù)，而這些參數(shù)一般不是由項目評估人員自行確定，必須由國家有關部門給予規(guī)定，故稱之為國家參數(shù)（分國家級、項目級；判斷與計算參數(shù)）。 其主要包括： 貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率。國家參數(shù)第3頁，共53頁。 影子價格（Shadow Price）：是指當社會經濟處于某種最優(yōu)狀態(tài)下時，能夠反映產品（或服務）價值、市場供求狀況、資源稀缺程度的價格；是人為確定的，比交換價格更為合理的價格。 數(shù)學角度：線性對偶規(guī)劃的最優(yōu)解。 經濟意義：它是經濟資源最佳利用時的邊際值，我國一般以口岸價

3、格（即國際市場價格）為基礎近似估算貨物的影子價格。影子工資-勞動力的影子價格影子匯率-外匯的影子價格社會折現(xiàn)率-資金的影子價格（作為項目經濟可行性的主要判別依據，可引導資金投向、規(guī)模及長短項目比重。Is=8%）第4頁，共53頁。 政府預算內投資（包括國債資金）用于關系國家安全、國土開發(fā)和市場不能有效配置資源的公益性項目和公共基礎設施建設項目、保護和改善生態(tài)環(huán)境項目、重大戰(zhàn)略性資源開發(fā)項目；政府各類專項建設基金投資的用于交通運輸、農林水利等基礎設施、基礎產業(yè)建設項目；利用國際金融組織和外國政府貸款，需要政府主權信用擔保的建設項目；法律與法規(guī)規(guī)定的其他政府性資金投資的建設項目；企業(yè)投資建設的涉及國

4、家經濟安全、影響環(huán)境資源、公共利益及可能出現(xiàn)壟斷，涉及整體布局等公共性問題，需要政府核準的建設項目等。 第5頁，共53頁。一、經濟評價的意義全面識別整個社會為項目付出的代價，以及項目為提高社會福利所做出的貢獻，評價項目的經濟合理性；分析項目的經濟費用效益流量與財務現(xiàn)金流量存在的差別，以及造成這些差別的原因，提出相關的政策調整建議；對于市場運作的基礎設施等項目，通過經濟費用效益分析來論證項目的經濟價值，為制定財務方案提供依據；分析各利益相關者為項目付出的代價及獲得的收益，通過對受損者及受益者的經濟費用效益分析，為社會評價提供依據。第6頁，共53頁。二、國民經濟與財務評價主要區(qū)別評價的角度不同；

5、企業(yè)角度-企業(yè)盈利最大化 國家角度-國民經濟效益的最大化評價的范圍不同； 直接的、能貨幣度量的財務效果，即定量分析，評價的面窄。 除考慮財務效果外，還要考慮間接的、外部的，不能用貨幣度量的各種效果。第7頁，共53頁。 價值尺度不同； 帳面價格或財務價格 對不合理的財務價格進行調整后的影子價格（其能真正反映資源的合理利用價格）分析費用與效益的內涵不同； 以實際財務收支確定，著眼于項目本身的 一個會計概念。 是針對資源而言，確實耗費了資源的才構成費用，對資源的最優(yōu)利用所作貢獻也被視為效益（如稅金、利息、三廢處理問題）。第8頁，共53頁。 主要依據的參數(shù)不同； 各部門、各行業(yè)的基準收益率，官方匯率；

6、 全國統(tǒng)一的社會折現(xiàn)率，影子匯率（是一種反映資源稀缺性和市場供求關系的外匯價格）。評價結果在決策中的作用不同； 應以國民經濟評價的結論作為項目或方案取舍的主要依據。第9頁，共53頁。項目財務評價國民經濟評價共同點評估目的在相同條件下尋求最小的投入或最大的產出評估基礎皆在完成產品需求預測，廠址選擇、工藝技術路線和工程技術方案論證、投資估算和資金籌措等基礎上進行基本分析方法和指標計算方法采用現(xiàn)金流量分析方法，通過基本報表計算 NPV、IRR 等指標主要區(qū)別評估的角度企業(yè)財務角度，考察項目的財務盈利能力國民經濟角度，考察項目的經濟合理性費用與效益的含義和范圍企業(yè)直接發(fā)生的財務收支根據項目實際所消耗的

7、有用資源和對社會提供的有用產品（包括服務）來考察項目的費用和效益費用與效益計算的價值尺度實際的財務價格較能反映資源真實價值的影子價格評估的依據各行業(yè)或部門的基準收益率統(tǒng)一的社會折現(xiàn)率 （IS=8%）第10頁，共53頁。 三、國民經濟評價的主要步驟一般是在財務評價基礎上進行國民經濟評價：將項目現(xiàn)金流量中的主要投入物和產出物的國內市場價格調整為影子價格；將財務測算的費用和效益按照國民經濟評價的要求加以鑒別調整；按照調整后的現(xiàn)金流量，編制“經濟現(xiàn)金流量表”，并按規(guī)定的社會折現(xiàn)率，計算出EIRR、ENPV、投資回收期等，做出國民經濟效果綜合評價與結論建議。第11頁，共53頁。第二節(jié) 經濟費用和效益的識

8、別與估算經濟評價是從整個國民經濟增長目標出發(fā)，以項目對國民經濟的凈貢獻大小來考察項目。識別費用與效益的基本原則是：凡項目對國民經濟所作的貢獻，均計為項目的效益；凡國民經濟為項目付出的代價，均計為項目的費用。在考察項目的效益與費用時，應遵循效益和費用識別的原則。第12頁，共53頁。增量分析原則: 一般采用“有無對比法” （With and Without Comparison）而不是“前后對比法” （Before and After Comparison）來衡量項目的費用和效益；關聯(lián)效果原則:考慮項目投資可能產生的其他關聯(lián)效應,且真正相關的效果；以本國居民作為分析對象的原則:重點分析對本國公民新

9、增的效益和費用 ；剔除轉移支付的原則：在識別費用與效益范圍中，會遇到稅金、國內借款利息和補貼等剔除轉移支付的問題。 一、經濟費用和效益識別原則 第13頁，共53頁。凈收入 凈收入CBH年A0CBH年0A 圖1 圖2圖1：企業(yè)仍有潛力，在組織和管理上進行調整和改進 就可使收益提高。（高估情況）圖2：企業(yè)現(xiàn)有設備已嚴重老化，不進行改造則難以維 持生產或維持生產致使成本上升。 （低估情況） AH為改造前的凈收入 AC為有改造的 AB為無改造的第14頁，共53頁。CBH凈收入年0AC凈收入年A0B（H）圖3：若挖掘潛力在短期內可增產，但從長遠看成本仍會上升。 （先高估后低估情況）圖4：所研究的項目屬于

10、若不進行改造則既不會擴大也不會縮小損失的項目。（兩種方法效果相同情況）第15頁，共53頁。轉移支付指那些既不消耗國民經濟資源，又不增加國民經濟收入，只是一種歸屬權轉讓的款項。主要包括：稅金：如增值稅、關稅等政府調節(jié)分配和供求關系的手段，并未增加國民經濟收入或資源；利息：其不包括支付國外的利息；補貼：實質上其是與稅金方向相反的轉移支付。第16頁，共53頁。 二、經濟費用和效益的估算費用的估算 一個項目的費用就是其所需的投入物用于其它機會可能獲得的最大收益，包括內部費用與外部費用，即用項目的機會成本（ Opportunity Cost）來度量。機會成本實際上是被放棄的一種效益。效益的估算 一個項目

11、的效益就是其對國民經濟所做的貢獻，亦包括內部的和外部的效益。 外部效果是指由項目的存在而產生，卻被項目以外的主體而得到的效應（參見P114）。第17頁，共53頁。 如某項目需用1000噸原油作為投入物。該原油除此種用途外，還可以：生產消費品A，收益為100萬，生產資料產品B，收益為80萬，可用于出口，換取外匯折合人民幣110萬元。問：此項目中原油的機會成本是多少？ 一種商品（如戰(zhàn)斗機），從技術方面來講完全可以出口，但因為從政治上考慮國家不允許出口，那么，出口所獲收益能否作為它的機會成本？ 投入物作為其他用途的機會一定是切實可行的，不但要在技術上可行，而且還要保證經濟和政治等方面可行。第18頁，

12、共53頁。 費用的鑒別與估算主要包括： 1 . 增加社會供應量：即多消耗社會資源，其費用以調整后的影子價格計算；2. 增加進口或減少出口：其投入物來自進口或國家準備用來出口的貨物，其費用即是減少的外匯收入；3. 減少對其他相同或類似企業(yè)的供應：其他企業(yè)因供應不足而減少的產品的效益就是本項目的費用，用影子價格計算；4. 外部費用：即間接費用，是由項目引起而在項目直接費用中沒有得到反映的費用。如項目對自然環(huán)境造成的損害（“三廢”和噪音所帶來的污染給社會造成的損失等）。第19頁，共53頁。 效益的鑒別與估算主要包括：1. 增加產品數(shù)量（供應量）：其效益用消費者或用戶的支付意愿（Willingness

13、 To Pay）來度量；2. 增加出口和減少進口：其貢獻就是所創(chuàng)外匯（創(chuàng)匯）和節(jié)省下來的外匯（節(jié)匯）；3. 減少其它相同或類似企業(yè)的產量：其效益就是被替代產品所釋放出來的資源的愿支付價格；4. 外部效益：即間接效益，是指由項目引起，在直接效益中沒有得到反映的效益。其表現(xiàn)形式很多，如技術擴散、給“上、下游”企業(yè)帶來的效益及乘數(shù)效果（連鎖反映）等。第20頁，共53頁。企業(yè)項目 后聯(lián)效果 前聯(lián)效果上游企業(yè)：指為項目提供原材料或半成品的企業(yè)。（項目一般為制造或加工工業(yè)）下游企業(yè)：指項目為其提供原材料或半成品的企業(yè)。（項目一般為基礎工業(yè)項目，如原材料、能源或交通項目）第21頁，共53頁。 三、影子價格的

14、估算影子價格主要劃分為外貿貨物、非外貿貨物和特殊投入物三種。一種貨物的投入或產出，如果主要影響國家的進出口水平，應劃為外貿貨物，如果主要影響國內供求關系，則應劃為非外貿貨物。外貿貨物包括：外貿投入物：直接進口間接進口（占用其他企業(yè)投入物使其增加進口）；減少出口（占用原可用于出口的國內產品）。外貿產出物：直接出口 間接出口（替代其他企業(yè)的產品使其增加出口）；替代進口（替代原有進口產品以減少進口）。 第22頁，共53頁。外貿貨物影子價格的確定對于可外貿貨物，其投入物或產出物價格應基于口岸價格進行計算。口岸價格基本代表了國際市場的價格，反映了資源的合理利用，并被認為是基本合理的價格。其計算公式為：出

15、口產出的影子價格（出廠價） =離岸價（FOB）影子匯率-出口費用 進口投入的影子價格（到廠價） =到岸價（CIF）影子匯率+進口費用 FOB-Free On Board CIF- Cost Insurance Freight一般包括國內運費及貿易費用（6%）第23頁，共53頁。非外貿貨物影子價格的確定天然非外貿貨物，如國內運輸項目、大部分電力、電訊項目等基礎設施所提供的產品或服務；由于地理位置所限，國內運費過高，不能進行外貿的貨物；以及受國內國際貿易政策限制的貨物。如果貨物或服務處于競爭性的市場環(huán)境中，市場價格能夠反映支付意愿或機會成本，應采用市場價格作為計算項目投入物或產出物影子價格的依據。

16、對不具備市場價格的貨物或服務：可根據消費者支付意愿或按照“陳述偏好”的原則進行間接估算。對政府調控價格的貨物或服務：尚有部分不完全由市場機制決定價格，還存在政府調控，如交通運輸中的鐵路運輸表現(xiàn)明顯。其包括：第24頁，共53頁。政府調控價格的貨物或服務 政府調控價格一般包括：政府定價指導價最高、最低限價。 鐵路運輸作為項目投入時，一般按成本分解法定價。在鐵路運力過剩的地區(qū)，可按可變成本分解定價；在鐵路運輸緊張地區(qū)，應按被擠占用戶的支付意愿定價。當鐵路運輸作為項目產出物時，經濟效益的計算則采取專門的方法，按替代運輸量運輸成本節(jié)約、時間節(jié)約等效益測算。需采取特殊的方法包括成本分解法、消費者支付意愿、

17、機會成本法等方法測定影子價格。第25頁，共53頁。成本分解法確定非外貿貨物影子價格，成本分解法是一種重要的方法。用分解成本法作為某些產出物和投入物的影子價格，是基于如下的判斷： 口岸價格基本代表了國際市場價格，并被認為是基本合理的價格。雖然非外貿貨物不能直接以口岸價格為基礎定價，但生產非外貿貨物所用的原材料、零部件等可能屬于外貿貨物。為了符合盡量以口岸價格為基礎調整現(xiàn)行價格的原則，對重要的非外貿貨物財務成本可進行分解，其中外貿貨物，以口岸價格為基礎，按照外貿貨物的調價方法調整，而對有些非外貿貨物有些可再進行第二輪分解，從而最終確定其價格。第26頁，共53頁。某貨物X成本分解法調整示例匯總:序號

18、項目單位 耗用量原耗用金額 調整后的耗用金額（元）1 外購原材料、燃料和動力 704.53 1385.44其中 原料A米34.42 412.37 937.04 原料B 噸0.25 21.64 6.64(二次分解)燃料C噸1.40 65.82 109.82燃料D噸0.07 13.04 35.62電力千度0.33 28.74 49.50其他 94.31 94.31鐵路貨運(換算系數(shù)2.41) 59.24142.77汽車貨運(換算系數(shù)1.04) 9.37 9.742工資 39.62 39.623提取的職工福利費 4.19 4.194折舊費 58.20208.305大修理基金 23.24 23.246

19、利息支出 7.24 21.607其他支出 26.48 26.48單位成本 863.50 1708.87第27頁，共53頁。特殊投入物的影子價格（勞動力、土地）勞務的影子價格影子工資 影子工資=名義工資工資換算系數(shù) （一般為1）土地的影子價格土地費用一般土地的影子價格包括兩個部分： 土地用于建設項目而使社會放棄的原有效益； 土地用于建設項目而使社會增加的資源消耗。土地的類型： （1）荒地或不毛之地:土地的影子價格為零。 （2）經濟用地:項目占用之后所引起的相應經濟損失。應該用機會成本的觀點來考察，即計算社會被迫放棄的效益。 （3）居住用地或其他非盈利性單位用地:項目占用會引起社會效益的損失，但又

20、很難用價值計量。主要應考察：如果土地被項目所占用，而原有的社會效益又必須保持，那么需要使國民經濟增加多少資源消耗來綜合計算。第28頁，共53頁。例：某公路項目建設期2年，運營期20年，占用小麥田2000畝。項目占用以前，該土地3年內平均每畝產量為0.3噸。預計該地區(qū)小麥單產以2%逐年遞增。每噸小麥生產成本為400元（已調整）。小麥為外貿貨物，按替代進口處理，其進口到岸價125美元/噸，影子匯率按原.0元/美元，該地區(qū)小麥主要在當?shù)叵M。由口岸至該地區(qū)的實際鐵路運費為20元/噸，鐵路貨運費用按價格換算系數(shù)2.41調整。貿易費用率為6%，社會折現(xiàn)率按8%計算。試計算該項目的土地費用。分析：每噸小麥

21、的產地影子價格為：12581.06+202.41=1108.2（元）該地區(qū)生產每噸小麥的凈效益：1108.2-400=708.2（元）項目計算期內每畝土地的凈效益現(xiàn)值為：（元） 項目占用土地的凈效益現(xiàn)值為：2584.72000=516.9（萬元）經濟評價中，取516.9萬元為項目占用土地的機會成本，作為一次性土地費用計入項目投資額中?；蛴嬎銉粜б娆F(xiàn)值P的年等值A=P（A/P，8%，22）=516.90.09803=50.7（萬元）第29頁，共53頁。 第三節(jié) 交通項目經濟費用和效益交通項目應以經濟費用效益分析為主。交通項目的經濟效益，主要體現(xiàn)在改善網絡結構、擴大網絡運輸能力而產生的正常、轉移和

22、誘發(fā)運輸量所引起的節(jié)約運費、節(jié)省運輸時間（鐵路客運專線）、減少交通事故、降低設施設備維護（養(yǎng)護）費用、改善運輸服務質量等方面。項目凈效益一般也是根據“有項目”和“無項目”對比原則來確定。它主要表現(xiàn)為所涉及的運輸系統(tǒng)在客貨運輸過程中發(fā)生的各項效益。第30頁，共53頁。 是項目國民經濟評價的基本理論。是從國家和整個社會宏觀角度出發(fā)，全面地、綜合地分析和評價工程項目是經濟可行性的一種科學方法。通過計算出的主要技術指標進行分析和判斷。 基本要求：ENPV0 EIRR is 經濟費用效益分析（CBA-Cost-Benefit Analysis） BCR=t=1nBt（1+i ）-tCt （1+i ）-t

23、 1 即為交通項目可行方案的基本要求第31頁，共53頁。 交通運輸項目經濟費用的鑒別經濟費用建設投資(投資成本)營運及維護費用固資費用其他建造費用：可研費、 勘設費、實驗費、職工培訓等基礎設施土地費用基礎、營運設施維護費移動設施外部成本：減少負面影響所付出的代價。流動資金運輸業(yè)務及輔助生產費第32頁，共53頁。主要材料的影子價格調整結果如下：第33頁，共53頁。 土地影子價格計算表第34頁，共53頁。交通運輸項目經濟效益的鑒別 交通運輸項目效益主要體現(xiàn)在外部效果，即項目實施后，為國民經濟帶來的各種節(jié)約效益，主要包括（具體計算可見案例P129）：運輸費用的節(jié)約（分正常、轉移和誘增）；旅客時間的節(jié)

24、約（一般假定所節(jié)約的時間只有一半用于生產目的 ）；縮短貨物在途時間（移動設施停留時間，倉儲費用等。還應從運輸量中扣除那些不受在途時間長短影響的儲備貨物，如糧食等）； 提高交通安全的效益（減少傷亡的效益 ） ；提高運輸質量的效益（減少貨損的效益 ）。第35頁，共53頁。 直接效益匯總表第36頁，共53頁。第四節(jié) 國民經濟評價基本報表與指標基本報表：國民經濟效益費用流量表 與財務現(xiàn)金流量表基本相同。不同之處主要有：表中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，原則上均應按影子價格計算，外幣換算采用影子匯率。銷售稅金和所得稅及特種基金屬于轉移支付，既不作為費用（流出），也不作為效益（流入）。在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出中分別增加

25、了“項目間接效益”和“項目間接費用”。 評估指標：經濟內部收益率（要求EIRR8%）；經濟凈現(xiàn)值（率）（ENPV 、ENPVR）；經濟效益費用比（BCR或RBC1）第37頁，共53頁。經濟費用調整表（公路項目一般先做國評）第38頁，共53頁。國民經濟評價指標計算第39頁，共53頁。 財務分析指標計算表第40頁，共53頁。第五節(jié) 項目社會與環(huán)境評價 經驗表明，對擬建項目若僅從財務上、國民經濟上進行評價仍不足以對項目做出最優(yōu)選擇，還必須從項目對社會發(fā)展目標和影響等方面分析其利弊，從而使項目得以整體優(yōu)化，促進社會進步。具體表現(xiàn)為： 是追求國民福利最大化的需要； 是財政、稅收等政策的必要補充； 是投資

26、資金短缺的需要； 是區(qū)域布局合理化的需要。第41頁，共53頁。 項目社會評價： 是從社會的角度評價項目對實現(xiàn)社會發(fā)展目標所做出貢獻的一種分析評價方法。社會發(fā)展目標： 1. 社會經濟增長（效率目標） 2. 公平分配（公平目標）時間分配（）：即投資和消費之間的分配?？臻g分配（）：即收入在不同的收入階層和地區(qū)之間的分配。（20-80現(xiàn)象）第42頁，共53頁。項目社會評價與經濟評價的主要區(qū)別第43頁，共53頁。社會價格的確定是在效率影子價格的基礎上，考慮收入分配影響所確定的價格。即：社會價格（C+V+M ，V+M 為凈收入） 效率影子價格收入分配影響在社會評價中，因社會價格只考慮項目收入的分配對社會的

27、影響，所以只調整產出物的效率影子價格。第44頁，共53頁。項目產品價值=C+V（消費）+M（積累） 因只需考慮分配的影響，故若先不考慮收入在地區(qū)之間分配的價值差異，則社會價格為：社會價格=產出物中的C + 調整（V+M） 舉例：若產出物的效率影子價格為100元， 其中 C=40元，V=30元，M =30 元 假設賦予V的權數(shù)為0.85, M的權數(shù)為1.0,則: V的社會價值=300.85=25.5元 M的社會價值=30 1.0=30.0元所以,其社會價格=40+25.5+30.0=95.5元 第45頁，共53頁。 若還考慮項目收入在不同地區(qū)之間的分配對社會的影響，則還要在上述的基礎上，再對和進

28、行調整。假設 地區(qū)屬于邊遠、落后地區(qū)，地區(qū)屬于沿海、發(fā)達地區(qū)，考慮到對A地區(qū)的開發(fā)需要，可賦予A地區(qū)的消費權數(shù)為1.5，投資權數(shù)為1. 25，B地區(qū)的消費權數(shù)和投資權數(shù)為1.0，則該種產出物的社會價格在不同地區(qū)分別為： A地區(qū)=40+25.51.5+30 1.25=115.75（元） B地區(qū)=40+25.5 1.0+30 1.0=95.5（元）第46頁，共53頁。 分配權數(shù)的估算基本原理：項目的收入分配于投資和消費或分配于不同的地區(qū)，對社會具有不同的價值。權數(shù)的大小應根據它們對社會目標貢獻的大小來確定，貢獻大，賦予的權數(shù)就大，反之亦然。在估算投資和消費權數(shù)時，以投資為計算單位，即投資權數(shù)1.0

29、，則消費權數(shù)就小于1.0。在估算地區(qū)的權數(shù)時亦然。第47頁，共53頁。 設WRI和WRC分別代表比較發(fā)達地區(qū)的投資和消費權數(shù)；WPI和WPC分別代表比較落后地區(qū)的投資和消費權數(shù)；CR和CP分別代表發(fā)達地區(qū)和比較落后地區(qū)的人均消費水平；IR和IP分別代表比較發(fā)達地區(qū)和比較落后地區(qū)的人均投資水平。 如果以分配給比較發(fā)達地區(qū)的收入為計算單位，即： WRI=WRC=1.0 IR CR 則： WPI = WPC = IP CP 例如兩項目分別建在A地區(qū)和B地區(qū)，A地區(qū)的人均消費水平是1000元，人均投資水平是10萬元；B地區(qū)人均消費水平為1200元，人均投資水平為11萬元，用上述公式計算： 即： WRI = WRC = 1.0 1200 則： WPC = = 1.2 1000 11 WPI = = 1.1 (反之亦然) 10第48頁，共53頁。項目社會與環(huán)境評價的主要內容社會評價的框架與內容（三個分析，參見教材P141）交通項目社會評價的主要內容（參見教材P151）交通項目環(huán)境影響評價的主要內容（P157） ：與當?shù)厣鐣?/p>