財(cái)務(wù)管理實(shí)驗(yàn)資料03版

1、岸實(shí)驗(yàn)一：奧 藹財(cái)務(wù)管理中的常柏用函數(shù)藹一、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名邦稱：奧常用函數(shù)挨二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康陌?百 Excel八中提供的常用函稗數(shù)是應(yīng)用電子報(bào)拜表軟件從事財(cái)務(wù)埃管理的基礎(chǔ)。熟礙練掌握常用函數(shù)俺才能順利完成后襖續(xù)綜合性實(shí)驗(yàn)項(xiàng)俺目的學(xué)習(xí)。三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容把1爸矮DDB搬（雙倍余額遞減八折舊法）稗半功能罷邦使用雙倍余額遞凹減法計(jì)算某項(xiàng)資靶產(chǎn)在給定期間內(nèi)稗的折舊值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)挨DDB(cos辦t,salva佰ge,life艾,period昂,factor盎)版cost - 岸salvage叭( 跋前期折舊總值癌 ) * fa凹ctor / 熬life 參數(shù)約定板cost 斑為資產(chǎn)原值。跋Salvage跋 擺為資產(chǎn)在

2、折舊期澳末的價(jià)值（也稱暗為資產(chǎn)殘值）。芭Life 凹為折舊期限（有矮時(shí)也可稱作資產(chǎn)佰的生命周期）。澳Period 背 唉為需要計(jì)算折舊爸值的期間。霸Period 叭必須使用與埃 life 敖相同的單位。昂Factor 辦 半為雙倍余額遞減暗速率。盎Microso叭f(wàn)t Exce搬l 阿自動(dòng)設(shè)定扮 factor般 扮為耙 2案。示例白某工廠購(gòu)買了一絆臺(tái)新機(jī)器。價(jià)值氨為埃 240000凹元，使用期限為哀 10 按年，殘值為拌 30000凹元。要求：用雙伴倍余額遞減法計(jì)搬算第五年折舊值斑。（結(jié)果保留兩板位小數(shù)）實(shí)驗(yàn)步驟埃打開（或在爸Word擺文檔中直接插入八）瓣EXCEL翱工作表。懊在工作表中選擇熬

3、存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的阿單元格；在此選拌擇暗B1絆：挨F2跋單元格輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。艾選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)襖果的單元格。在鞍此選擇扒A1按；皚A2拌單元格。拌在拔A2把單元格絆“扮粘貼函數(shù)壩”鞍。在常用工具欄版中選擇爸“跋粘貼函數(shù)半”熬，（也可通過(guò)在敗單元格中直接輸愛(ài)入該函數(shù)名進(jìn)行昂操作）出現(xiàn)如下佰窗口白（圖俺1.3.1叭）圖1.3.1扳在頒“凹函數(shù)分類邦”頒菜單下點(diǎn)擊柏“扮財(cái)務(wù)疤”拔，在右邊的阿“疤函數(shù)名癌”邦中選擇盎“捌DDB邦”扮函數(shù)，出現(xiàn)該函伴數(shù)的對(duì)話框，如八圖拌1.3岸.敖2圖1.3.2胺根據(jù)示例中的資伴料及對(duì)話框中對(duì)耙各參數(shù)的提示，藹輸入各參數(shù)值，阿確認(rèn)正確無(wú)誤后斑，點(diǎn)擊愛(ài)“艾確認(rèn)安”爸。該函數(shù)值即

4、出阿現(xiàn)在所選定的單爸元格中。案設(shè)置單元格格式罷；點(diǎn)擊挨“般格式翱”奧菜單，選擇柏“凹單元格般”拜/白“靶數(shù)值板”埃，定義小數(shù)位。實(shí)驗(yàn)結(jié)果爸DDB(240搬000??；白30000板；版 10跋；笆5挨；安2) 耙等于藹 鞍￥敗19660.8霸0 捌2.SLN(頒直線折舊費(fèi)骯)哀啊功能胺 爸使用直線法計(jì)算八某項(xiàng)資產(chǎn)在給定擺期間內(nèi)的折舊值耙。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)傲SLN(cos礙t,salva啊ge,life艾)參數(shù)約定愛(ài)cost 案為資產(chǎn)原值。挨Salvage吧 般為資產(chǎn)在折舊期巴末的價(jià)值（也稱壩為資產(chǎn)殘值）。柏Life 啊為折舊期限（有啊時(shí)也可稱作資產(chǎn)搬的生命周期）。示例瓣企業(yè)購(gòu)買了一輛傲價(jià)值熬 笆￥癌30

5、0,000埃 八的卡車，其折舊皚年限為哀 10 扳年，殘值為百 岸￥叭7,500俺。芭要求：用直線法邦計(jì)算每年的折舊拜額。實(shí)驗(yàn)步驟案打開藹“扮實(shí)驗(yàn)三安 扒常用函數(shù)挨”鞍工作表。頒在工作表中選擇叭存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的耙單元格；在此選案擇拌B4矮：俺D5柏單元格輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。隘選擇存放實(shí)驗(yàn)結(jié)拔果的單元格。在襖此選擇埃A4扒；瓣A5捌單元格。班在拜A5案單元格矮“芭粘貼函數(shù)挨”背。懊 捌在拌“爸函數(shù)分類把”襖菜單下點(diǎn)擊按“鞍財(cái)務(wù)辦”跋，在右邊的阿“邦函數(shù)名熬”凹中選擇捌“吧SLN絆”耙函數(shù)，出現(xiàn)該函跋數(shù)的對(duì)話框，如八圖哀1.3耙.安3 圖1.3.3笆7扳輸入各參數(shù)值拜，確認(rèn)正確無(wú)誤敗后，點(diǎn)擊澳“挨確認(rèn)啊”

6、版該函數(shù)值即出現(xiàn)拔在所選定的單元擺格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果絆SLN(300版00, 750版0, 10) 埃等于拜 扳￥吧2,250 啊 扮 罷3.PV(艾現(xiàn)值澳)白擺功能安頒在固定利率下，挨計(jì)算某項(xiàng)投資等跋額分期付款的現(xiàn)疤值，或未來(lái)資金奧的現(xiàn)值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)隘PV(rate佰,nper,p拌mt,fv,t皚ype)參數(shù)約定柏Rate 辦為各期利率，是敖一固定值。哎Nper 伴投資（或貸款）把總期數(shù)。澳Pmt 疤為每期等額收入拔或支出的款項(xiàng)，擺也稱年金。斑Fv 佰為未來(lái)值。如果熬省略捌 fv熬，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)澳其值為零（例如跋，一筆貸款的未藹來(lái)值為零）。暗Type 背用以指定各期的懊付款時(shí)間是在期矮初還是期末

7、。數(shù)挨字八 1跋代表期初；背 0 奧代表期末。如果盎省略礙 type唉，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)案其值為埃0半。示例胺保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員版推銷一項(xiàng)增值保百險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)絆購(gòu)買成本為案 辦￥敖60,000佰，可以在今后二扒十年內(nèi)于每月未靶回報(bào)啊 懊￥絆500癌。假定現(xiàn)在銀行巴存款利率擺8%拌。問(wèn)這筆投資是辦否值得？假定銀暗行存款利率預(yù)計(jì)盎要調(diào)整為班6%捌，問(wèn)這筆投資是昂否值得？實(shí)驗(yàn)步驟傲1八打開鞍“捌實(shí)驗(yàn)三瓣 隘常用函數(shù)熬”班工作表。般2捌在工作表中選挨擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)爸的單元格。在此拌選擇藹B19昂：藹F20阿單元格佰3案輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)挨。白4斑選擇存放實(shí)驗(yàn)癌結(jié)果的單元格。襖在此選擇傲A19扮；隘A20辦單元格。

8、辦5啊在隘A20澳單元格疤“埃粘貼函數(shù)矮”隘。笆6稗在扒“把函數(shù)分類昂”艾菜單下點(diǎn)擊傲“瓣財(cái)務(wù)芭”捌，在右邊的昂“唉函數(shù)名跋”扒中選擇白“骯PV辦”白函數(shù)，出現(xiàn)該函阿數(shù)的對(duì)話框，如八圖懊1.3埃.唉4圖1.3.4罷7百輸入各參數(shù)值爸，確認(rèn)正確無(wú)誤拜后，點(diǎn)擊皚“版確認(rèn)安”頒該函數(shù)值即出現(xiàn)襖在所選定的單元敖格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果擺PV(0.08拔/12, 12俺*20, 50暗0, , 0)百 拜等于靶 -班￥襖59,777.哀15翱當(dāng)年利率為頒8%案時(shí)，年金現(xiàn)值為矮59,77癌7.15爸元，小于實(shí)際支柏付的敖60,000百元。因此，這是笆一項(xiàng)不合算的投伴資。安PV(0.06哀/12, 12芭*20, 5

9、0礙0, , 0)矮 唉等于吧￥案69,790.捌39哎當(dāng)年利率為懊6%霸時(shí)，年金現(xiàn)值為昂69790.3罷9哀元，大于實(shí)際支俺付的襖60,000板元，因此，這是搬一項(xiàng)合算的投資伴。挨4.FV(拌終值翱)熬壩功能邦氨在固定利率及等笆額分期付款方式扒下，計(jì)算某項(xiàng)投白資的未來(lái)值，或般一筆資金的未來(lái)把值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)皚FV(rate把,nper,p胺mt,pv,t板ype)參數(shù)約定壩Rate 八為各期利率，是案一固定值。礙Nper 班投資（或貸款）疤總期數(shù)。霸Pmt 皚為每期等額收入搬或支出的款項(xiàng)，敖也稱年金。耙Pv 矮為現(xiàn)值，也稱為骯本金。俺Type 板用以指定各期的半付款時(shí)間是在期爸初還是期末。數(shù)澳字

10、俺 1扮代表期初；暗 0 拔代表期末。如果啊省略斑 type板，則計(jì)算機(jī)默認(rèn)扒其值為斑0阿。 示例暗企業(yè)欲設(shè)立一項(xiàng)版償債基金，每月阿初存入稗20000敖元，假設(shè)存款年邦利率耙5%藹，問(wèn)啊3懊年后，該項(xiàng)基金胺應(yīng)該有多少？實(shí)驗(yàn)步驟扮1敖打開熬“隘實(shí)驗(yàn)三吧 俺常用函數(shù)八”俺工作表。襖2般在工作表中選挨擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)岸的單元格。在此唉選擇吧B22艾：鞍F23鞍單元格版3鞍輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)案。吧4隘選擇存放實(shí)驗(yàn)霸結(jié)果的單元格。罷在此選擇笆A22矮；胺A23頒單元格。埃5稗在笆A23邦單元格捌“啊粘貼函數(shù)霸”霸。頒6柏在傲“半函數(shù)分類傲”啊菜單下點(diǎn)擊扳“捌財(cái)務(wù)絆”矮，在右邊的拔“頒函數(shù)名瓣”瓣中選擇艾“埃FV

11、爸”哎函數(shù)，出現(xiàn)該函昂數(shù)的對(duì)話框，如唉圖哎1.3熬.阿5圖1.3.5叭7疤輸入各參數(shù)值笆，確認(rèn)正確無(wú)誤爸后，點(diǎn)擊隘“八確認(rèn)按”般該函數(shù)值即出現(xiàn)隘在所選定的單元笆格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果皚FV(5%/1靶2,36, -班20000, 巴0, 1) 藹等于按 埃￥搬778296.啊16 擺5.NPV(佰凈現(xiàn)值翱) 邦霸功能笆白在固定利率下，吧計(jì)算某項(xiàng)投資未瓣來(lái)現(xiàn)金流量的凈盎現(xiàn)值。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)骯NPV(rat耙e,value扳1,value藹2, .)參數(shù)約定版Rate 笆為各期貼現(xiàn)率，笆是一固定值。骯Value1,拔 value2凹, . 翱 襖代表芭 1 般到艾 29 班筆支出及收入的捌參數(shù)值。說(shuō)明哀（俺1擺

12、）函數(shù)叭 NPV 叭與函數(shù)熬 PV 爸（年金現(xiàn)值）相懊似。疤 PV 阿與罷 NPV 頒之間的主要差別擺在于：函數(shù)拌 PV 頒允許現(xiàn)金流在期班初或期末開始；藹而且，昂PV 骯的每一筆現(xiàn)金流凹數(shù)額在整個(gè)投資把中必須是固定的澳；而函數(shù)柏 NPV 安的現(xiàn)金流數(shù)額是瓣可變的。半(2)案在計(jì)算敗NPV鞍時(shí)，若投資額發(fā)敖生在第一年的期背末，則將其盎 盎作為伴 按參數(shù)芭value背的一部分。百若投資發(fā)生在第襖一年的期初，則背投資額不作為昂 value 捌參數(shù)的一部分。叭必須用下列公式八：隘NPV(rat胺e, Valu哀e1, val巴ue2, .埃.)C示例敖企業(yè)欲投資癌 300笆萬(wàn)元開辦一家會(huì)疤員俱樂(lè)部，

13、無(wú)建頒設(shè)期，未來(lái)五年芭中各年的凈收入稗分別為傲 50哎萬(wàn)元、扮80耙萬(wàn)元、敖100芭萬(wàn)元、叭120奧萬(wàn)元、班80鞍萬(wàn)元。假定每年罷的貼現(xiàn)率是辦6% 頒。計(jì)算該項(xiàng)投資澳的凈現(xiàn)值。實(shí)驗(yàn)步驟啊1癌打開吧“哎實(shí)驗(yàn)三鞍 瓣常用函數(shù)阿”哀工作表。昂2翱在工作表中選扒擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)捌的單元格。在此唉選擇愛(ài)B28伴：笆H29鞍單元格昂3翱輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)愛(ài)。耙4跋選擇存放實(shí)驗(yàn)暗結(jié)果的單元格。跋在此選擇版A28愛(ài)；捌A29班單元格。般5敖在扳A29愛(ài)單元格疤“阿粘貼函數(shù)隘”暗。把6哎在般“靶函數(shù)分類疤”斑菜單下點(diǎn)擊矮“熬財(cái)務(wù)八”唉，在右邊的案“瓣函數(shù)名背”百中選擇百“扳NPV岸”扒函數(shù)，出現(xiàn)該函昂數(shù)的對(duì)話框，如案圖

14、矮1.3捌.阿6圖1.3.6挨7頒輸入各參數(shù)值熬（可直接用鍵盤壩輸入，也可將鼠癌標(biāo)指向數(shù)據(jù)區(qū)域俺，拖動(dòng)鼠標(biāo)輸入?。?，確認(rèn)正確無(wú)敖誤后，點(diǎn)擊吧“阿確認(rèn)敗”扒該函數(shù)值即出現(xiàn)瓣在所選定的單元班格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果隘NPV(6%,昂50,80 霸，暗100版，愛(ài)120凹，氨80)-300骯等于背57.16皚萬(wàn)元傲6.IRR(壩內(nèi)部收益率壩)絆啊功能拜岸計(jì)算一項(xiàng)投資的翱?jī)?nèi)部收益率語(yǔ)法結(jié)構(gòu)熬IRR(val盎ues,板guess)參數(shù)約定柏Value1,霸 value2扳, . 拜 百代表凹 1 昂到按 29 擺筆支出及收入的般參數(shù)值。扮Guess 扒 翱為對(duì)函數(shù)俺 IRR 斑計(jì)算結(jié)果的估計(jì)挨值，如果忽略，盎則為

15、白0.1說(shuō)明翱(1)Valu拔es 礙必須包含至少一岸個(gè)正值和一個(gè)負(fù)八值，以計(jì)算內(nèi)部擺收益率。柏(2)邦函數(shù)襖 IRR 壩根據(jù)數(shù)值的順序盎來(lái)解釋現(xiàn)金流的辦順序。故應(yīng)確定把按需要的順序輸辦入支付和收入的版數(shù)值。矮(3)哀函數(shù)吧 IRR 翱與函數(shù)埃 NPV靶（凈現(xiàn)值函數(shù)）敖的關(guān)系十分密切骯。函數(shù)辦 IRR 捌計(jì)算出的收益率罷即凈現(xiàn)值為扳 0 叭時(shí)的利率。下面愛(ài)的公式顯示了函搬數(shù)埃 N絆PV 拔和函數(shù)艾 IRR 擺的相互關(guān)系：頒NPV(IRR礙, Value白1, valu皚e2, .班)=0示例伴某科研所打算開啊辦一家信息咨詢跋公司巴,懊估計(jì)需要癌70,000叭元懊 埃的投資，并預(yù)期巴今后五年的凈

16、收唉益為：￥芭12,000傲、￥罷15,000壩、￥骯18,000耙、￥柏21,000 骯和啊 扒￥班22,000皚。計(jì)算此項(xiàng)投資翱的內(nèi)部收益率澳(IRR)實(shí)驗(yàn)步驟奧1芭打開耙“拌實(shí)驗(yàn)三頒 昂常用函數(shù)矮”辦工作表。按2礙在工作表中選霸擇存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)凹的單元格。在此柏選擇唉B31懊：跋G32癌單元格辦3哎輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)爸。挨4鞍選擇存放實(shí)驗(yàn)霸結(jié)果的單元格。拜在此選擇拔A31??；哎A絆32熬單元格。邦5版在笆A32扮單元格皚“斑粘貼函數(shù)版”奧。艾6胺在骯“哀函數(shù)分類背”八菜單下點(diǎn)擊哎“八財(cái)務(wù)扮”隘，在右邊的半“般函數(shù)名皚”盎中選擇叭“壩IRR板”骯函數(shù)，出現(xiàn)該函俺數(shù)的對(duì)話框，如隘圖爸1.3百.頒7圖

17、1.3.7稗7搬輸入各參數(shù)值搬，確認(rèn)正確無(wú)誤邦后，點(diǎn)擊壩“百確認(rèn)爸”熬該函數(shù)值即出現(xiàn)岸在所選定的單元絆格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果熬IRR(-70隘000,120霸00,1500艾0,18000稗,21000,熬22000) 絆等于襖7.3隘%巴7.MIRR(懊修正內(nèi)部收益率哀)凹埃功能暗邦計(jì)算某項(xiàng)投資獲按取的現(xiàn)金進(jìn)行再癌投資的收益率凹。語(yǔ)法結(jié)構(gòu)百M(fèi)IRR(va拔lues,fi巴nance爸_rate,r斑einvest八_rate)參數(shù)約定啊Finance礙_rate 耙 板為投入資金的融拌資利率。稗Reinves拜t_rate 哎 岸為各期收入凈額笆再投資的收益率吧。說(shuō)明岸函數(shù)伴 MIRR 傲根據(jù)輸入值

18、的次柏序來(lái)注釋現(xiàn)金流氨的次序。所以，半務(wù)必按照實(shí)際的拌順序輸入支出和盎收入數(shù)額，并使襖用正確的正負(fù)號(hào)胺（現(xiàn)金流入用正愛(ài)值，現(xiàn)金流出用瓣負(fù)值）。示例隘盛發(fā)漁業(yè)公司從跋事商業(yè)性捕魚工背作，現(xiàn)在已經(jīng)是案第五個(gè)年頭了。版五年前以年利率敖 10% 擺借款扮 鞍￥半120,000敗 哀買了一艘捕魚船哎，這五年每年的芭收入分別為盎 案￥胺39,000伴、￥巴30熬,000阿、￥埃21,000岸、￥板37,000 罷和翱 扳￥叭46,000 背。其間又將所獲胺利潤(rùn)用于重新投芭資，每年報(bào)酬率半為翱 12%擺，計(jì)算其修正內(nèi)懊部收益率。實(shí)驗(yàn)步驟辦1暗打開唉“背實(shí)驗(yàn)三哎 拔常用函數(shù)耙”懊工作表。稗2霸在工作表中選拔擇

19、存放實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)扮的單元格。在此骯選擇藹B34傲：吧G35八單元格瓣3把輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)藹。稗4皚選擇存放實(shí)驗(yàn)皚結(jié)果的單元格。笆在此選擇隘A34案；罷A35邦單元格。敗5跋在般A35白單元格版“敖粘貼函數(shù)吧”捌。笆6襖在昂“拜函數(shù)分類氨”罷菜單下點(diǎn)擊熬“愛(ài)財(cái)務(wù)皚”百，在右邊的礙“啊函數(shù)名扮”搬中選擇凹“拔MIRR吧”叭函數(shù)，出現(xiàn)該函哀數(shù)的對(duì)話框，如俺圖案1.3板.邦8圖1.3.8案7芭輸入各參數(shù)值懊，確認(rèn)正確無(wú)誤笆后，點(diǎn)擊艾“埃確認(rèn)扒”扒該函數(shù)值即出現(xiàn)絆在所選定的單元拌格中。實(shí)驗(yàn)結(jié)果礙開業(yè)五年后的修捌正收益率為：頒MIRR(B1翱:B6, 10扳%, 12%)伴 罷等于扳 12.61%氨8.FOREC

20、柏AST般（直線回歸預(yù)測(cè)百值）壩埃功能吧隘：通過(guò)直線回歸奧方程敗Y=a+bx耙返回一個(gè)預(yù)測(cè)值皚。挨盎語(yǔ)法柏奧：翱FORECAS搬T奧（扒x阿，跋known_y暗，襖s, know盎n_x跋，奧s搬）靶靶參數(shù)擺班：邦x凹為需要進(jìn)行預(yù)測(cè)愛(ài)的數(shù)據(jù)點(diǎn)。阿known_y絆，把s擺為滿足線性擬合板直線板Y=a+bx柏的一組已知的扳Y巴值。阿known_x案，罷s澳為滿足線性擬合暗直線藹Y=a+b懊x跋的一組已知的哀x襖值扒,搬為自變量數(shù)組或傲數(shù)組區(qū)域。氨拌示例安八鴻葉公司般199720按01柏年的產(chǎn)銷量和資胺金占用情況如下襖：稗 昂翱表柏1.3.1叭 埃產(chǎn)銷量與資金占搬用情況表伴年度頒產(chǎn)銷量（哎x叭）（萬(wàn)

21、件）伴資金占用（絆Y斑）（萬(wàn)元）爸1996艾120柏100俺1997傲110阿95挨1998拌100班90霸2009笆120癌100襖2000斑130啊105八2001澳140邦110班該公司預(yù)計(jì)芭2002版年產(chǎn)銷量為胺150擺萬(wàn)件。瓣要求：用直線回安歸法預(yù)測(cè)其把2002絆年的資金需要量實(shí)驗(yàn)步驟八打開骯“半實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)岸”疤工作簿，點(diǎn)擊頒“伴預(yù)測(cè)跋”絆工作表。藹選定相應(yīng)的單元敖格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)埃數(shù)據(jù)。在此選擇拔A1捌：伴C8叭單元格。拌3鞍輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)扒。礙4笆選擇預(yù)測(cè)結(jié)果擺輸出區(qū)域。在此佰選擇哀A12哎：跋D13岸單元格敖5隘在愛(ài)D13敖單元格中點(diǎn)擊安“扳粘貼函數(shù)斑”稗6.骯在函數(shù)分類中選盎

22、擇吧“暗統(tǒng)計(jì)礙”伴，在右邊的函數(shù)稗名中選擇背“扒FORECAS叭T岸”耙函數(shù)，按確定，罷出現(xiàn)如下對(duì)話框爸，如圖瓣1.3罷.佰9圖1.3.9隘輸入叭x伴值。既凹2002辦年銷售量柏150敗輸入艾known_y骯，捌s 艾的值。藹C3阿；藹C8胺輸入笆known_x班，鞍s 白的值。胺B3氨：案B8 胺點(diǎn)擊拌“熬確定搬”辦按鈕，預(yù)測(cè)的哀Y巴值出現(xiàn)在哀D13背單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果拌Y=115叭（萬(wàn)元）俺9.SLOPE芭（直線回歸方程跋的斜率）霸疤功能敗愛(ài)：預(yù)測(cè)經(jīng)過(guò)給定搬數(shù)據(jù)點(diǎn)的直線回啊歸方程的斜率按吧語(yǔ)法矮搬：絆SLOPE半（把known_y阿，頒s , kno隘wn_x阿，矮s 吧）氨霸參數(shù)骯安：傲k

23、nown_y敖，岸s 辦是因變量數(shù)組或奧數(shù)組區(qū)域胺known_x巴，襖s邦是自變量數(shù)組或頒數(shù)組區(qū)域澳笆示例捌氨依上例。求直線唉回歸方程的斜率頒 拜版實(shí)驗(yàn)步驟按熬14哎步具體操作同上瓣 奧 5鞍在半A13俺單元格粘貼函數(shù)胺6叭佰在函數(shù)分類中選疤擇擺“胺統(tǒng)計(jì)稗”挨，在右邊的函數(shù)岸名中選擇骯“背SLOPE按”笆函數(shù)，點(diǎn)擊敗“芭確定佰”岸，出現(xiàn)如下對(duì)話挨框，如圖盎1.3襖.敖10芭：圖1.3.10隘輸入邦known_y氨，癌s霸的值熬C3暗；白C8俺輸入背known_x耙，襖s 胺的值安B3癌：胺B8 阿9拔芭點(diǎn)擊版“背確定伴”稗按鈕，預(yù)測(cè)的啊b芭值出現(xiàn)在班A13俺單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果b=0.5霸10.I

24、NTE氨RCEPT辦（直線回歸方程跋的截距）絆艾功能爸愛(ài)：預(yù)測(cè)經(jīng)過(guò)給定奧數(shù)據(jù)點(diǎn)的直線回白歸方程的截距扒挨語(yǔ)法稗奧：版INTERCE阿PT拜（艾known_y按，巴s , kno捌wn_x笆，愛(ài)s襖）鞍扒參數(shù)暗拜：吧known_y扒，胺s 敗是因變量數(shù)據(jù)點(diǎn)唉known_x俺，翱s鞍 笆是自變量數(shù)據(jù)點(diǎn)八示例與操作步驟芭同上。實(shí)驗(yàn)結(jié)果a=40半11.CORR安EL頒（相關(guān)系數(shù)）瓣壩功能般岸：計(jì)算兩組數(shù)值頒的相關(guān)系數(shù)搬跋語(yǔ)法柏懊：癌CORREL頒（爸Array1;氨Array2笆）伴罷參數(shù)瓣傲：扮Array1百第一組數(shù)值單元拌格區(qū)域鞍Array2捌第一組數(shù)值單元版格區(qū)域捌霸示例愛(ài)俺依上例。根據(jù)鴻白葉公

25、司隘199720盎01皚年的產(chǎn)銷量和資盎金占用情況，檢壩驗(yàn)其相關(guān)性。藹 壩稗實(shí)驗(yàn)步驟瓣絆14凹步具體操作同上熬5傲皚E13案單元格粘貼函數(shù)愛(ài)6扒在函數(shù)分類中版選擇懊“靶統(tǒng)計(jì)背”霸，在右邊的函數(shù)斑名中選擇絆“埃CORREL巴”伴函數(shù)，點(diǎn)擊矮“巴確定凹”昂，出現(xiàn)如下對(duì)話拔框，如圖把1.3扳.敗11圖1.3.11哀7藹輸入版Array1藹的值。挨C3岸；版C8捌輸入搬Array2熬的值。絆B3哎：稗B8 哀9按皚點(diǎn)擊藹“扳確定阿”吧按鈕，相關(guān)系數(shù)擺R搬值出現(xiàn)在懊E13皚單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果R=1背12.LOOK背UP(辦查找澳)靶傲功能笆敗：從向量或數(shù)組藹中查找一個(gè)值辦唉語(yǔ)法斑岸：鞍LOOKUP(白lo

26、okup_扒value,l稗ookup_v扒ector,r扒esult_v俺ector)矮伴參數(shù)爸辦：埃Lookup_斑value挨為函數(shù)霸LOOKUP板在第一個(gè)向量中伴所要查找的數(shù)值版。隘Lookup_氨value白可以為數(shù)字、文扒本、邏輯值或包氨含數(shù)值的名稱或鞍引用。埃Lookup_辦vector 把為只包含一行或按一列的區(qū)域。安Lookup辦_vector懊 骯的數(shù)值可以為文霸本、數(shù)字或邏輯哀值。說(shuō)明：捌1俺扮Lookup_胺vector 阿的數(shù)值必須按升盎序排序，否則，巴函數(shù)搬LOOKUP扳不能返回正確的俺結(jié)果。扳2澳柏Result_鞍vector半只包含一行或一疤列的區(qū)域，其大把小必

27、須與板 lookup半_vector斑相同。骯 霸3礙如果函數(shù)按LOOKUP哀找不到按 lookup背_value按，則查找吧 lookup拜_vector矮 隘中小于或等于唉 lookup拜_value 搬的最大數(shù)值。襖4扳如果懊 lookup百_value 案小于扳 lookup澳_vector懊 唉中的最小值，函佰數(shù)拜 LOOKUP柏 皚返回錯(cuò)誤值哎 #N/A皚。百頒示例白盎 奧某公司欲在扮A 按、昂B翱、敗C柏、瓣D扒、頒E叭五個(gè)項(xiàng)目中選擇吧一項(xiàng)進(jìn)行投資。安這五個(gè)項(xiàng)目的期稗望報(bào)酬率均為八20%安，標(biāo)準(zhǔn)離差分別安為按0壩。拜104按、鞍0.172熬、佰0.148哎、傲0.166氨、叭0.

28、068拌，風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)挨險(xiǎn)報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)岸關(guān)系如下：挨表按1.3.2辦 佰風(fēng)險(xiǎn)程度與風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)報(bào)酬率的經(jīng)驗(yàn)關(guān)鞍系扒風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率傲標(biāo)準(zhǔn)離差率拌0把拌0.擺07爸2%矮0白澳08矮按0.半20敖4%捌0笆叭21啊哎0.盎50搬8%啊0百壩51叭骯0.稗80凹12%板0靶絆81拌安0.扒90案15%八0稗隘9疤以上班20%吧要求：根據(jù)上述百資料確定各項(xiàng)目骯的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。實(shí)驗(yàn)步驟氨打開瓣“敗實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)靶”安工作簿，點(diǎn)擊鞍“奧其它函數(shù)絆”吧工作表。擺2阿選定相應(yīng)的單澳元格區(qū)域存放實(shí)班驗(yàn)數(shù)據(jù)。在此選絆擇疤A2奧：扮F10骯單元格。拜3扒輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)扒。斑4哀計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差伴率隘5捌選擇實(shí)驗(yàn)結(jié)果邦輸出區(qū)域。在此扳

29、選擇班B11挨：阿F11八單元格癌6隘在盎F11佰單元格中點(diǎn)擊傲“邦粘貼函數(shù)艾”靶在函數(shù)分類中選佰擇安“扳查找與引用骯”安，在右邊的函數(shù)叭名中選擇半“氨LOOKUP霸”胺函數(shù)，按確定，辦出現(xiàn)如下對(duì)話框熬，藹如圖叭1.3艾.霸12圖1.3.12辦7疤輸入鞍Lookup_罷value耙的值。（標(biāo)準(zhǔn)離扮差率）拔8胺輸入柏Lookup_般vector俺的值。（標(biāo)準(zhǔn)離皚差率的上限值）般9耙輸入般Result_癌vector唉的值。（投資報(bào)疤酬率）般點(diǎn)擊熬“按確定般”柏按鈕。實(shí)驗(yàn)結(jié)果斑出現(xiàn)在岸A11凹單元格笆編輯欄中給標(biāo)準(zhǔn)百離差率的上限單般元格及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬搬率單元格設(shè)置絕俺對(duì)引用符號(hào)，然伴后將敖B11愛(ài)單元

30、格的公式填拜充至昂F11頒單元格。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表1.3.3巴投資方案芭A拜B伴C芭D癌E笆風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率礙12%稗15%盎12%斑15%吧8皚13.IF拌（條件函數(shù)）霸唉功能背按：執(zhí)行真假值判八斷，根據(jù)對(duì)指定扮條件進(jìn)行邏輯評(píng)襖價(jià)的真假而返回隘不同的結(jié)果。傲斑語(yǔ)法隘班：芭IF(logi版cal_tes背t,value爸_if_tr熬ue,valu襖e_if_fa版lse)骯襖參數(shù)安佰：盎logical熬_test盎：任何一個(gè)可評(píng)罷價(jià)芭TRUE拜或皚FALSED百的數(shù)值或表達(dá)式搬。跋value_i愛(ài)f_true扮：板logical礙_test佰為真時(shí)的返回值擺。埃 熬 value_扒if_fals翱e瓣：

31、絆logical隘_test骯為假時(shí)的返回值按。唉般示例矮笆某企業(yè)計(jì)劃吧2003愛(ài)年在經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)氨興建一食品加工阿廠，項(xiàng)目壽命十伴年，預(yù)計(jì)該加工跋廠第一年可獲收擺入暗200辦萬(wàn)元，以后可逐唉年增加背5%罷，第一年的成本伴為擺220耙萬(wàn)元，以后逐年拌減少板6%懊。該加工廠從獲壩利年度起需按哀33%翱的所得稅率交納皚所得稅。問(wèn)：該癌加工廠應(yīng)在哪一伴年開始交納所得罷稅？第一年需交啊納的所得稅是多稗少？壩打開氨“捌實(shí)驗(yàn)三常用函數(shù)疤”擺工作簿，點(diǎn)擊巴“凹其它函數(shù)絆”隘工作表。耙選定相應(yīng)的單元爸格區(qū)域存放實(shí)驗(yàn)案數(shù)據(jù)。在此選擇芭A1俺：唉K3凹單元格。骯3岸輸入實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)跋。計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)跋計(jì)算所得稅。在半B5

32、百單元格粘貼霸IF皚函數(shù)，出現(xiàn)以下隘對(duì)話框，案如圖藹1.3笆.昂13瓣：圖1.3.13百6.澳在函數(shù)分類中選敖擇罷“拌邏輯昂”頒，在右邊的函數(shù)笆名中選擇癌“鞍IF礙”岸函數(shù)，按確定，半出現(xiàn)如下對(duì)話框爸，敖如圖班1.3辦.板14圖1.3.14哎7頒輸入?yún)?shù)值：罷logical敗_test拌：在此可輸入搬B40暗（既根據(jù)營(yíng)業(yè)利伴潤(rùn)是否大于八0笆進(jìn)行判斷）奧value_i凹f_true擺：把logical癌_test懊為真時(shí)的返回值癌。輸入捌B4*33%挨（若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大暗于敗0拌，則按其值壩33%翱計(jì)算結(jié)果）扮 艾 value_把if_fals罷e襖：鞍l(fā)ogical瓣_test霸為假時(shí)的返回值搬。

33、輸入耙0氨（若營(yíng)業(yè)利潤(rùn)小鞍于芭0傲，則取值為鞍0哀）伴8巴確認(rèn)參數(shù)值后懊，點(diǎn)擊岸“靶確定拜”氨，在疤B5稗單元格即可出現(xiàn)安計(jì)算結(jié)果。填充皚至阿2012靶年。胺（注：扒IF把函數(shù)的使用也可隘通過(guò)在編輯欄中叭直接輸入公式鞍IF(B40斑,B4*33%癌,0)盎進(jìn)行）實(shí)驗(yàn)結(jié)果表1.3.4阿2003 邦2004 百2愛(ài)005 癌2006 俺2007 岸2008 扮2009 扮2010 昂2011 芭2012 阿銷售收入安200.00 扒210.00 皚220.50 暗231.53 哎243.10 稗255.26 版268.02 安281.42 辦295.49 擺310.27 拌銷售成本敖220.00

34、啊211.20 襖202.75 挨194.64 笆186.86 鞍179.38 般172.21 巴165.32 礙158.71 奧152.36 襖營(yíng)業(yè)利潤(rùn)半-20.00 耙-1.20 柏17.75 拔36.88 半56澳.25 叭75.87 壩95.81 拌116.10 俺136.79 啊157.91 佰所得稅柏0.00 絆0.00 阿5.86 暗12.17 癌18.56 啊25.04 澳31.62 巴38.31 疤45.14 胺52.11 巴實(shí)驗(yàn)二奧 壩利達(dá)燈具廠投資捌決策巴一、實(shí)驗(yàn)名稱絆：利達(dá)燈具廠投背資決策壩二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康陌校和ㄟ^(guò)本實(shí)驗(yàn)，叭使學(xué)生進(jìn)一步熟八悉絆EXCEL板提供的財(cái)務(wù)函數(shù)翱在

35、企業(yè)投資決策頒中的應(yīng)用。三、實(shí)驗(yàn)材料：氨利達(dá)燈具廠是生襖產(chǎn)燈具的中型企扳業(yè)，該廠生產(chǎn)的骯燈具款式新穎，扮質(zhì)量?jī)?yōu)良，長(zhǎng)期唉以來(lái)供不應(yīng)求。稗為擴(kuò)大生產(chǎn)能力伴，廠家準(zhǔn)備新建板一條生產(chǎn)線。負(fù)霸責(zé)這項(xiàng)投資決策背工作的財(cái)務(wù)科李笆永經(jīng)過(guò)調(diào)查研究壩后，得到如下有藹關(guān)資料：霸該生產(chǎn)線的總投愛(ài)資額為艾600白萬(wàn)元。其中，固罷定資產(chǎn)投資凹500頒萬(wàn)元，分兩年投疤入。第一年初投傲入般450把萬(wàn)，第二年初投罷入板50唉萬(wàn)。第二年末項(xiàng)礙目完工可正式投叭產(chǎn)使用。投產(chǎn)后般每年可生產(chǎn)燈具翱20000靶盞，平均售價(jià)為巴400版元佰/鞍每盞。每年可獲俺得銷售收入巴800氨萬(wàn)元。投資項(xiàng)目班可使用八年。八澳年后可獲殘值八20昂萬(wàn)。項(xiàng)目

36、經(jīng)營(yíng)期襖初需墊支流動(dòng)資笆金奧100礙萬(wàn)元。懊該項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)懊品年生產(chǎn)成本構(gòu)俺成如下：隘材料費(fèi)用哎 20愛(ài)0矮萬(wàn)拜人工費(fèi)用辦 35奧0昂萬(wàn)吧制造費(fèi)用捌 10安0埃萬(wàn)（其中：折舊矮60芭萬(wàn)）艾共計(jì)俺 昂 650芭萬(wàn)元巴該廠投資報(bào)酬率伴為拜12%案。澳李永根據(jù)以上資跋料對(duì)該項(xiàng)目的可邦行性進(jìn)行分析，拌其分析過(guò)程如下絆 澳 罷 按表礙2.3.1藹 霸投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)皚金流量計(jì)算表阿 哀 版 疤單位：萬(wàn)元百項(xiàng)目百 班 唉年份隘1佰2柏3挨4敗5案6靶7搬8八銷售收入捌800巴800捌800昂800瓣800擺800昂800搬800爸付現(xiàn)成本凹其中：材料費(fèi)用暗200柏200唉200吧200瓣200佰200巴20

37、0柏200霸 般 板人工費(fèi)用疤350扮350板350佰350拜350拜350瓣350板350艾 柏 捌制造費(fèi)用版40懊40疤40柏40耙40爸40吧40般40俺折舊費(fèi)用捌60翱60芭60澳60阿60藹60俺60稗60案稅前利潤(rùn)鞍150跋150擺150邦150版150伴150爸150把150愛(ài)所得稅跋(T=33%)辦49.5翱49.5辦49.5鞍49.5壩49.5癌49.5搬49.5壩49.5辦凈利潤(rùn)俺100.5藹100.5扮100.5鞍100.5埃100.5把100.5隘100.5礙100.5奧現(xiàn)金流量傲160.5百160.5壩160.5笆160.5礙160.5巴160.5胺160.5癌160

38、.5吧 瓣 搬 安 礙表版2.3.2壩 笆投資項(xiàng)目現(xiàn)金流胺量計(jì)算表翱 頒 柏 懊 佰單位：萬(wàn)元阿 耙 疤年份扮 奧項(xiàng)目啊建設(shè)期哀投產(chǎn)期凹0版1般2吧3隘4搬5盎6鞍7捌8岸9疤10隘初始投資案-450襖-50柏墊支流動(dòng)資金敖-100白營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量敗160.5 鞍160.5按 板160.5笆160.5懊160.5俺160.5翱160.5伴160.5笆設(shè)備殘值白20瓣收回流動(dòng)資金哀100盎現(xiàn)金流量合計(jì)氨-450癌-50搬-100般160.5 艾160.5 拜160.5爸160.5邦160.5把160.5唉160.5笆280.5唉分析結(jié)果：凈現(xiàn)岸值：拔 89笆萬(wàn)元，內(nèi)部收益罷率：半15%挨李永認(rèn)為該

39、項(xiàng)目懊可行，并將可行爸性報(bào)告提交廠部唉中層干部會(huì)討論版。在討論會(huì)上，版廠部中層干部提靶出了以下意見(jiàn)：岸財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，版未來(lái)十年間將會(huì)斑發(fā)生通貨膨脹，岸預(yù)計(jì)通貨膨脹率骯為皚10%翱。把基建處長(zhǎng)認(rèn)為，隘由于受物價(jià)變動(dòng)哎的影響，初始投唉資將增加頒10%襖。柏生產(chǎn)處長(zhǎng)認(rèn)為，拔由于物價(jià)變動(dòng)的哀影響，材料費(fèi)用岸每年將增加霸7%襖，人工費(fèi)用也將巴增加半8%芭。按財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，半扣除折舊后的制愛(ài)造費(fèi)用，每年將耙增加疤6%板，設(shè)備殘值將增熬加到熬40襖萬(wàn)元，可收回的爸流動(dòng)資金預(yù)計(jì)為壩120澳萬(wàn)元。奧銷售處長(zhǎng)認(rèn)為：版產(chǎn)品的銷售價(jià)格巴預(yù)計(jì)每年可增加疤8%艾。芭四、實(shí)驗(yàn)要求靶：請(qǐng)你根據(jù)該廠哀中層干部的意見(jiàn)藹，對(duì)投資方

40、案可罷行性重新予以評(píng)半價(jià)。凹五、實(shí)驗(yàn)原理：傲該實(shí)驗(yàn)根據(jù)原方傲案的預(yù)測(cè)值，在扒考慮通貨膨脹因骯素后，重新計(jì)算霸其現(xiàn)金流量，再把根據(jù)投資決策指霸標(biāo)進(jìn)行項(xiàng)目可行襖性評(píng)價(jià)。六、實(shí)驗(yàn)步驟跋根據(jù)根據(jù)物價(jià)變爸動(dòng)對(duì)各因素的影壩響，重新計(jì)算投爸資項(xiàng)目的現(xiàn)金流芭量骯表笆2.3.3拌投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)叭金流量計(jì)算演示襖表礙B暗C靶D翱E邦F百G百3稗項(xiàng)目版 板年份笆 班1氨2搬3澳4靶5藹4岸銷售收入霸=800*(1胺+8%)襖=C4*(1+岸8%)盎=D4*(1+半8%)扒=E4*(1+唉8%)巴=F4*(1+疤8%)靶5阿付現(xiàn)成本稗6壩其中：材料費(fèi)用凹=200*(1藹+7%)愛(ài)=C6*(1+敖7%)啊=D6*(1+

41、耙7%)搬=E6*(1+瓣7%)襖=F6*(1+邦7%)安7奧 澳人工費(fèi)用靶=350*(1案+8%)柏=C7*(1+埃8%)疤=D7*(1+礙8%)昂=E7*(1+柏8%)暗=F7*(1+奧8%)拜8暗 昂制造費(fèi)用叭=40*(1+昂6%)礙=C8*(1+礙6%)般=D8*(1+瓣6%)艾=E8*(1+皚6%)板=F8*(1+白6%)澳9岸折舊費(fèi)用邦60藹60盎60捌60罷60版10愛(ài)稅前利潤(rùn)拜=C4-C6-伴C7-C8-C扒9頒=D4-D6-笆D7-D8-D版9唉=E4-E6-捌E7-E8-E懊9哀=F4-F6-白F7-F8-F昂9敖=G4-G6-頒G7-G8-G靶9白11罷所得稅奧(T=33

42、%)芭=C1搬0*33%凹=D10*33熬%把=E10*33胺%拔=F10*33佰%隘=G10*33奧%奧12熬稅后利潤(rùn)敗=C10-C1頒1跋=D10-D1翱1凹=E10-E1扳1耙=F10-F1疤1案=G10-G1耙1叭13熬現(xiàn)金流量埃=C12+C9扳=D12+D9背=E12+E9稗=F12+F9頒=G12+G9襖根據(jù)物價(jià)變動(dòng)后昂的貼現(xiàn)率計(jì)算方敖案凈現(xiàn)值和內(nèi)部俺收益率，對(duì)該方扮案重新予以評(píng)價(jià)懊。昂表俺2.3.4吧投資項(xiàng)目現(xiàn)金流背量計(jì)算演示表奧B把C懊D拌E班F頒G傲H斑17艾年份艾項(xiàng)目壩 艾建設(shè)期辦投產(chǎn)期懊0按1挨2柏3捌4半5柏18啊初始投資阿=-450*(埃1+10%)班=-50*(1矮

43、+10%)挨19笆墊支流動(dòng)資金啊=-100*(絆1+10%)昂20澳營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量耙=C13辦=D13百=E13背21拔設(shè)備殘值背22芭收回流動(dòng)資金挨23拌現(xiàn)金流量合計(jì)絆=C18斑=D18白=E19百=C13傲=D13捌=E13爸24頒通貨膨脹貼水按0.909昂0.826昂0.751敖25哀扣除通貨膨脹貼哎水后的現(xiàn)金流量頒=C23襖=D23跋=E23癌=F23*F2骯4盎=G23*G2拜4斑=H23*H2澳4搬26隘NPV俺=NPV(12鞍%,C25:M笆25)澳IRR挨=IRR(C2罷5:M25)七、實(shí)驗(yàn)結(jié)果：敗 氨 唉 巴表擺2.3.5拜 佰投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)胺金流量計(jì)算表隘 頒 耙 芭 奧單位

44、：萬(wàn)元佰項(xiàng)目埃 奧 按年份氨1凹2案3擺4昂5敖6罷7百8爸銷售收入背864.00 皚933.12 版1007.77拔 靶1088.39頒 白1175.46邦 岸1269.50敖 笆1371.06拔 板1480.74啊 八付現(xiàn)成本版其中：材料費(fèi)用胺214.00 懊228.98 傲245.01 拔262.16 岸280.51 哀300.15 瓣321.16 阿343.64 挨 霸 盎人工費(fèi)用案378.00 拔408.24 稗440.90 襖476.17 罷514.26 擺555.41 癌599.84 扳647.83 昂 半 哀制造費(fèi)用翱42.40 般44.94 白47.64 敖50.50 版53

45、.53 艾56.74 澳60.15 安63.75 鞍折舊費(fèi)用扒60.00 拜60.00 挨60.00般 瓣60.00 按60.00 艾60.00 襖60.00 拌60.00 愛(ài)稅前利潤(rùn)疤169.60 八190.96 氨214.22 巴239.56 白267.16 癌297.21 跋329.92 版365.53 斑所得稅伴(T=33%)扮55.97 埃63.02 芭70.69 半79.06 絆88.16 哎98.08 拔108.87 扮120.62 伴稅后利潤(rùn)鞍113.63 斑127.94 拔143.53 藹160.51 澳179.00 巴199.13 笆221.05 佰244.90 擺現(xiàn)金流量

46、傲173芭.63 跋187.94 柏203.53 伴220.51 伴239.00 襖259.13 稗281.05 愛(ài)304.90 斑 靶 案 胺 礙 巴 愛(ài)表稗2.3.6跋 敗投資項(xiàng)目現(xiàn)金流懊量計(jì)算表埃 案 扮 伴 捌單位：萬(wàn)元胺建設(shè)期背投產(chǎn)期岸 案 按年份項(xiàng)目八0奧1骯2澳3案4拌5唉6版7爸8按9扒10百初始投資熬-495邦-55.00 傲墊支流動(dòng)資金背-110.00拜 礙營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量敖173.63 頒187.94 傲203.53 叭220.51 氨239.00 鞍259.13 藹281.05 八304.90 八設(shè)備殘值隘40.00 版收回流動(dòng)資金案120.00 拌現(xiàn)金流量合計(jì)罷-495拌

47、-55埃-110.00笆 柏173.63 艾187.94 藹203.53 俺220.51 般239.00 霸259.13 跋281.05 佰464.90 盎通貨膨脹貼水安0.909 氨0.826 八0.751 奧0.683 傲0.62熬1 胺0.546 扳0.513 版0.467 頒扣除通貨膨脹貼澳水后的現(xiàn)金流量挨-495安-55藹-110敗157.831昂 扮155.239敖 翱152.850背 扳150.606凹 頒148.417班 柏141.484半 版144.177耙 笆217.110瓣 隘 絆 骯 暗 霸NPV骯：叭-10.35斑萬(wàn)元挨 背IRR伴：哀11.63%板由計(jì)算結(jié)果可知罷，

48、考慮通貨膨脹扮因素后，該項(xiàng)目鞍的凈現(xiàn)值由原來(lái)安的癌89捌萬(wàn)元下降為般-10.35拔萬(wàn)元，內(nèi)部收益壩率由艾15%安下降為俺11.63%辦，該項(xiàng)目重新評(píng)隘價(jià)的結(jié)論為不可佰行。把實(shí)驗(yàn)三白 頒保險(xiǎn)咨詢案例澳一、實(shí)驗(yàn)名稱藹：保險(xiǎn)咨詢案例矮二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康膴W：保險(xiǎn)正在成為班人們經(jīng)濟(jì)生活中爸不可或缺的一部罷分。通過(guò)本實(shí)驗(yàn)阿使學(xué)生學(xué)會(huì)利用皚時(shí)間價(jià)值的觀念暗，對(duì)購(gòu)買保險(xiǎn)未捌來(lái)收益做出正確芭評(píng)判。三、實(shí)驗(yàn)材料：澳出租車司機(jī)王華百欲購(gòu)買一份保險(xiǎn)笆，向保險(xiǎn)公司業(yè)奧務(wù)員咨詢，業(yè)務(wù)半員為其推薦兩種八新險(xiǎn)種壩拔國(guó)壽千禧理財(cái)兩白全保險(xiǎn)、國(guó)壽鴻熬壽年金保險(xiǎn)。并邦為其作出具體保襖險(xiǎn)計(jì)劃如下：背E敗時(shí)代的分紅支持氨稗分紅支持藹暗比單純

49、投資多一鞍層保障版皚比傳統(tǒng)保險(xiǎn)多一鞍層投資岸氨比個(gè)人投資多一鞍點(diǎn)收益艾柏比個(gè)人理財(cái)多一柏點(diǎn)選擇扳表俺2柏.凹4奧.稗1辦方案一：國(guó)壽鴻捌壽年金保險(xiǎn)（分鞍紅型）佰年齡：骯20俺歲哀 氨性別：男鞍保額拜10扳萬(wàn)元板保費(fèi)伴5500邦元啊繳費(fèi)期搬20藹年捌保險(xiǎn)期限稗至哀80啊周歲澳養(yǎng)老金領(lǐng)取襖被保險(xiǎn)人生存到翱 背 60凹?xì)q時(shí)，開始每年跋領(lǐng)取養(yǎng)老金拜 5000 捌元（保險(xiǎn)金額捌5%斑），直到埃79扒歲為止，共領(lǐng)取背 95000 罷元。胺被保險(xiǎn)人生存到阿80按周歲時(shí)可一次性敖領(lǐng)取滿期保險(xiǎn)金扮 20 傲萬(wàn)元（保險(xiǎn)金額斑的罷2捌倍），合同終止爸。傲紅利派艾 凹發(fā)挨起保后，每年可岸享受保險(xiǎn)公司投翱資與經(jīng)營(yíng)成果，

50、笆派發(fā)紅利，紅利唉的領(lǐng)取方式可現(xiàn)按金領(lǐng)取或累積生敗息。辦人生保鞍 凹障懊被保險(xiǎn)人身故，挨給付身故保險(xiǎn)金芭 20哀 靶萬(wàn)元，合同終止安。捌表埃2盎.挨4白.阿2佰國(guó)壽鴻壽年金保跋險(xiǎn)（分紅型）客隘戶利益演示表笆被保險(xiǎn)人姓名叭 懊王華阿半拔投保年齡辦佰20襖歲瓣 版傲交費(fèi)年限愛(ài)斑20吧年埃 安年繳保費(fèi)爸 5500奧元礙基本保險(xiǎn)金額班霸100000 阿 暗被保險(xiǎn)人性別芭 靶男白 敖年金開始領(lǐng)取年扮齡扮 60愛(ài)歲邦礙八假設(shè)投資收益率背 6%按經(jīng)過(guò)年數(shù)傲19板年繳保費(fèi)跋身故保障笆生存年金盎現(xiàn)金價(jià)值壩累積紅利艾身故給付白退保給付靶0隘20傲5500氨200000壩柏1100矮版200000翱1100百1俺2

51、1白5500哎200000絆擺3850挨6凹7扒200067笆3917澳2隘22昂5500奧200000骯搬4229稗237板200237捌4466疤3扮23奧5500靶200000瓣般6933斑514哀200514耙7447艾4疤24按5500哀200000百柏10394佰928班200928佰11322隘5澳25艾5500按200000捌頒14015藹1486柏201486叭15501岸6敗26皚5500翱200000板扳17801霸2194盎202194叭19995案7壩27拜5500安200000隘壩21759扮306百0瓣203060岸24819敖8捌28把5500白200000吧唉

52、25896跋4091奧204091盎29987骯9傲29拔5500捌200000安盎30218吧5296盎205296笆35514敗10爸30傲5500懊200000翱氨34731澳6682愛(ài)206682邦41413絆11暗31叭5500笆200000跋伴39443頒8258凹208258阿47701霸12唉32跋5500昂200000岸襖44360昂10032阿210032哀54392擺13礙33八5500罷20000版0骯隘49491艾12012暗212012頒61503瓣14皚34傲5500按200000盎皚54842耙14210礙214210扳69052稗15扳35霸5500耙2000

53、00版骯60422頒16633暗216633半77055懊16襖36啊5500癌200000敖藹66240百19292啊219292懊85532哀17靶37鞍5500凹200000澳霸72304背22197奧222197瓣94501按18扳38按5500安200000霸按78623扒25359俺225359唉103暗982笆19罷39拔搬200000挨按85208柏28789頒228789般113997搬20擺40胺笆200000盎霸92069疤32498巴232498壩124567懊21翱41背耙200000澳翱95174靶36373懊236373白131547氨22敗42拜耙200000矮

54、板98379壩40419捌240419稗138798吧23斑43艾癌200000佰班101688礙44642把244642鞍146330絆24案44伴巴200000癌爸105103般49049班249049版154152唉25拌45氨隘200000氨靶108629疤53647扒253647癌162276唉26隘46靶傲200000扮頒112269版58441挨258441稗170710叭27昂47壩鞍200000捌般116026鞍63439壩263439艾179465拜28霸48霸皚200000稗盎119905背68647巴268647拔188552巴29昂49跋八200000疤暗123910

55、白74074哀274074奧197984跋30巴50傲唉200000白唉128045拌79726凹279726捌207771俺31版51奧敖200000背拔132317芭85611斑285611般217928芭32邦52襖岸200000奧昂136730岸91738骯291738百228468鞍33辦53稗翱200000叭翱141291奧98116靶298116唉239407佰34柏54辦跋200000鞍懊146007頒104752敗304752白250759礙35鞍55盎啊200000哀拜150884傲111655俺311655癌262539阿36昂56矮哀200000班熬155933凹118

56、836柏318836襖274769柏37頒57熬埃200000半襖161161叭126304擺326304哀287465版38版58稗絆200000傲罷166581壩134069癌334069癌300650熬39隘59板啊200000絆岸172204胺142142襖342142岸314346半40霸60拌拔200000俺5000扒173004埃150534礙350534拌骯41藹61暗半200000吧5000凹173901爸159134八359134敖昂42哎62拌芭200000懊5000白174775暗167948邦367948笆笆43白63版癌200000敗5000八175665藹1769

57、80巴376980唉隘44案64霸案200000瓣5000暗176573拜186236昂386236背頒45懊65罷吧200000昂5000懊177498拌195722辦395722凹敖46捌66安安200000骯5000按178442辦205443吧405443芭阿47氨67熬百200000搬5000辦179404胺215406叭415406俺百48埃68藹霸200000白5000藹180386柏225615傲425615八頒49阿69熬澳200000鞍5000斑181490鞍230678拜430678哀頒50絆70邦襖200000盎5000奧182416斑246799敗446799癌把51

58、矮71耙百200000俺5000搬183469氨257787鞍457787瓣安52百72稗皚200000笆5000拌184550百269046皚469046扒皚53巴73阿拔200000笆5000哎185663板280584奧480584八按54昂74白柏200000頒5000半186814啊292408哀492408胺伴55艾75稗疤200000按5000背188008板324523邦524523哎骯56敗76澳哀200000爸5000按192028瓣402352柏602352鞍哀57埃77靶巴200000般5000班195392胺475891辦675891版按58吧78頒般200000皚5

59、000懊198310把534768斑734768半百59八79昂埃200000百5000疤210363啊598726巴798726罷扒說(shuō)明：版1搬、以上的紅利給疤付是在我司預(yù)測(cè)暗的背6%斑的年投資回報(bào)率阿的基礎(chǔ)上得出，俺僅為理解條款所背用，不能作為保伴險(xiǎn)合同的一部分案，也不代表實(shí)際氨分紅情況，實(shí)際斑分紅情況以當(dāng)年霸我司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀澳況為準(zhǔn)，客戶實(shí)鞍際得到的紅利可骯能比上表較高或氨較低，特提醒客皚戶注意。搬 2爸、上表中的現(xiàn)金盎價(jià)值是客戶中途斑退保可得到的金暗額。頒表埃2辦.跋4跋.岸3板 艾方案二：國(guó)壽千柏禧理財(cái)兩全保險(xiǎn)隘客戶利益演示表叭被保險(xiǎn)人姓名胺 背王華癌敗暗投保年齡爸跋20芭歲敖 絆跋交

60、費(fèi)年限辦鞍20叭年唉 骯年繳保費(fèi)藹 8500搬元?；颈ｋU(xiǎn)金額凹?jí)?00000辦岸被保險(xiǎn)人性別熬 壩男版 骯胺傲假設(shè)投資收益率昂 6%哀經(jīng)過(guò)年數(shù)礙年齡壩年繳保費(fèi)澳身故保障拜生存年金艾現(xiàn)金價(jià)值敗累積紅利伴身故給付挨退保給付爸0凹20骯8500邦100000暗胺2550藹耙100000芭2550鞍1捌21罷8500啊105000芭扮7650案119安105119愛(ài)7769板2哎22骯8500哎110000巴胺9684矮418鞍110418班10102俺3斑23佰8500柏115000哀5000愛(ài)11176翱905半115905懊12081壩4擺24胺8500挨120000拌皚18741哀1491班