財務(wù)數(shù)據(jù)分析及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)值

1、挨財務(wù)數(shù)據(jù)分析艾及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)值班一，變現(xiàn)能力比罷率 扮變現(xiàn)能力是企業(yè)頒產(chǎn)生現(xiàn)金的能力擺，它取決于可以哀在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)扒金的流動資產(chǎn)的扳多少。（1）流動比率叭公式：流動比率笆=流動資產(chǎn)合計敖 / 流動負(fù)債疤合計辦企業(yè)設(shè)置的標(biāo)稗準(zhǔn)值： 2唉意義：體現(xiàn)企業(yè)岸的償還短期債務(wù)奧的能力。流動資熬產(chǎn)越多，短期債搬務(wù)越少，則流動艾比率越大，企業(yè)懊的短期償債能力辦越強(qiáng)。阿分析提示：低于礙正常值，企業(yè)的俺短期償債風(fēng)險較背大。一般情況下哎，營業(yè)周期、流巴動資產(chǎn)中的應(yīng)收跋賬款數(shù)額和存貨氨的周轉(zhuǎn)速度是影皚響流動比率的主啊要因素（2）速動比率熬公式 ：速動比搬率=（流動資產(chǎn)安合計-存貨）/氨 流動負(fù)債合計翱保守速動比率哎=

2、0.8（貨幣爸資金+短期投資熬+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)邦收賬款凈額）/辦 流動負(fù)債般企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)邦值：1 班意義：比流動比靶率更能體現(xiàn)企業(yè)稗的償還短期債務(wù)百的能力。因?yàn)榱靼淤Y產(chǎn)中，尚包奧括變現(xiàn)速度較慢拜且可能已貶值的百存貨，因此將流疤動資產(chǎn)扣除存貨爸再與流動負(fù)債對骯比，以衡量企業(yè)稗的短期償債能力胺。矮分析提示：低疤于1 的速動比案率通常被認(rèn)為是吧短期償債能力偏氨低。影響速動比骯率的可信性的重拌要因素是應(yīng)收賬斑款的變現(xiàn)能力，礙賬面上的應(yīng)收賬叭款不一定都能變胺現(xiàn)，也不一定非擺?？煽?。 扒變現(xiàn)能力分析總跋提示：礙（1）增加變現(xiàn)皚能力的因素：可版以動用的銀行貸敖款指標(biāo)；準(zhǔn)備很柏快變現(xiàn)的長期資澳產(chǎn)；償債能力的

3、礙聲譽(yù)。叭（2）減弱變現(xiàn)版能力的因素：未胺作記錄的或有負(fù)懊債；擔(dān)保責(zé)任引班起的或有負(fù)債。芭2、資產(chǎn)管理比岸率瓣（1）存貨周轉(zhuǎn)擺率安公式： 存貨周巴轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售安成本 / （懊期初存貨+期末扒存貨）/2版企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)柏值：3扒意義：存貨的周稗轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)耙速度的主要指標(biāo)罷。提高存貨周轉(zhuǎn)扒率，縮短營業(yè)周暗期，可以提高企吧業(yè)的變現(xiàn)能力。般分析提示：存貨瓣周轉(zhuǎn)速度反映存壩貨管理水平，存叭貨周轉(zhuǎn)率越高，拌存貨的占用水平敖越低，流動性越翱強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為邦現(xiàn)金或應(yīng)收賬款把的速度越快。它安不僅影響企業(yè)的絆短期償債能力，八也是整個企業(yè)管拜理的重要內(nèi)容。胺（2）存貨氨周轉(zhuǎn)天數(shù)頒公式： 存貨周耙轉(zhuǎn)天數(shù)=360

4、案/存貨周轉(zhuǎn)率阿伴=癌360*（期搬初存貨+期末存拔貨）/2/ 捌產(chǎn)品銷售成本澳企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)岸值：120辦意義：企業(yè)購入埃存貨、投入生產(chǎn)八到銷售出去所需懊要的天數(shù)。提高翱存貨周轉(zhuǎn)率，縮癌短營業(yè)周期，可隘以提高企業(yè)的變巴現(xiàn)能力。頒分析提示：存貨案周轉(zhuǎn)速度反映存瓣貨管理水平，存百貨周轉(zhuǎn)速度越快八，存貨的占用水矮平越低，流動性疤越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換佰為現(xiàn)金或應(yīng)收賬頒款的速度越快。挨它不僅影響企業(yè)八的短期償債能力盎，也是整個企業(yè)笆管理的重要內(nèi)容俺（3）應(yīng)收賬款罷周轉(zhuǎn)率艾定義：指定的分搬析期間內(nèi)應(yīng)收賬板款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平絆均次數(shù)。半公式：應(yīng)收賬款耙周轉(zhuǎn)率=銷售收霸入/（期初應(yīng)罷收賬款+期末應(yīng)鞍收賬款）/2礙企業(yè)

5、設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)辦值：3扮意義：應(yīng)收賬款扮周轉(zhuǎn)率越高，說癌明其收回越快。唉反之，說明營運(yùn)吧資金過多呆滯在按應(yīng)收賬款上，影鞍響正常資金周轉(zhuǎn)傲及償債能力。艾分析提示：應(yīng)收辦賬款周轉(zhuǎn)率，要拌與企業(yè)的經(jīng)營方跋式結(jié)合考慮。以邦下幾種情況使用皚該指標(biāo)不能反映氨實(shí)際情況：第一拔，季節(jié)性經(jīng)營的白企業(yè)；第二，大埃量使用分期收款佰結(jié)算方式；第三背，大量使用現(xiàn)金拔結(jié)算的銷售；第敗四，年末大量銷半售或年末銷售大白幅度下降。耙（4）應(yīng)收賬款笆周轉(zhuǎn)天數(shù)百定義：表示企業(yè)板從取得應(yīng)收賬款胺的權(quán)利到收回款般項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金翱所需要的時間。昂公式：應(yīng)收賬款白周轉(zhuǎn)天數(shù)=36皚0 / 應(yīng)收賬跋款周轉(zhuǎn)率氨案邦辦襖扳 =（期壩初應(yīng)收賬款+期阿末

6、應(yīng)收賬款）/版2 / 產(chǎn)品凹銷售收入搬企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)胺值：100巴意義：應(yīng)收賬款邦周轉(zhuǎn)率越高，說頒明其收回越快。奧反之，說明營運(yùn)哀資金過多呆滯在邦應(yīng)收賬款上，影礙響正常資金周轉(zhuǎn)傲及償債能力。班分析提示：應(yīng)收爸賬款周轉(zhuǎn)率，要傲與企業(yè)的經(jīng)營方案式結(jié)合考慮。以扒下幾種情況使用愛該指標(biāo)不能反映安實(shí)際情況：第一搬，季節(jié)性經(jīng)營的把企業(yè)；第二，大挨量使用分期收款擺結(jié)算方式；第三澳，大量使用現(xiàn)金背結(jié)算的銷售；第癌四，年末大量銷按售或年末銷售大吧幅度下降。（5）營業(yè)周期拔公式：營業(yè)周期暗=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)巴+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)疤天數(shù)藹擺案斑 =案（期初存貨+期爸末存貨）/2絆* 360/班產(chǎn)品銷售成本+按（期初應(yīng)收瓣賬款

7、+期末應(yīng)收霸賬款）/2*瓣 360/產(chǎn)耙品銷售收入搬企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)矮值：200挨意義：營業(yè)周期哀是從取得存貨開礙始到銷售存貨并凹收回現(xiàn)金為止的凹時間。一般情況癌下，營業(yè)周期短隘，說明資金周轉(zhuǎn)埃速度快；營業(yè)周拜期長，說明資金癌周轉(zhuǎn)速度慢。跋分析提示：營業(yè)瓣周期，一般應(yīng)結(jié)襖合存貨周轉(zhuǎn)情況跋和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)頒情況一并分析。笆營業(yè)周期的長短愛，不僅體現(xiàn)企業(yè)扒的資產(chǎn)管理水平啊，還會影響企業(yè)吧的償債能力和盈斑利能力。隘（6）流動資產(chǎn)跋周轉(zhuǎn)率埃公式：流動資骯產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售熬收入/（期初敗流動資產(chǎn)+期末霸流動資產(chǎn)）/2佰懊企業(yè)設(shè)置的標(biāo)伴準(zhǔn)值：1 澳意義：流動資產(chǎn)扮周轉(zhuǎn)率反映流動拔資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度稗，周轉(zhuǎn)速度越快胺

8、，會相對節(jié)約流安動資產(chǎn)，相當(dāng)于礙擴(kuò)大資產(chǎn)的投入熬，增強(qiáng)企業(yè)的盈笆利能力；而延緩埃周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)拔充流動資產(chǎn)參加跋周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)愛的浪費(fèi)，降低企熬業(yè)的盈利能力。鞍分析提示： 百流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率矮要結(jié)合存貨、應(yīng)澳收賬款一并進(jìn)行岸分析，和反映盈藹利能力的指標(biāo)結(jié)鞍合在一起使用，辦可全面評價企業(yè)案的盈利能力。吧（7）總資產(chǎn)俺周轉(zhuǎn)率埃公式：總資產(chǎn)邦周轉(zhuǎn)率=銷售收凹入/（期初資八產(chǎn)總額+期末資胺產(chǎn)總額）/2跋 礙企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)藹值：0.8愛意義：該項(xiàng)指標(biāo)懊反映總資產(chǎn)的周捌轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越背快，說明銷售能矮力越強(qiáng)。企業(yè)可拌以采用薄利多銷傲的方法，加速資盎產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利奧潤絕對額的增加靶。隘分析提示：總資愛產(chǎn)周轉(zhuǎn)指

9、標(biāo)用于斑衡量企業(yè)運(yùn)用資凹產(chǎn)賺取利潤的能案力。經(jīng)常和反映胺盈利能力的指標(biāo)啊一起使用，全面搬評價企業(yè)的盈利霸能力。3、負(fù)債比率敖負(fù)債比率是反映絆債務(wù)和資產(chǎn)、凈霸資產(chǎn)關(guān)系的比率骯。它反映企業(yè)償捌付到期長期債務(wù)敗的能力。澳（1）資產(chǎn)負(fù)債哎比率按公式：資產(chǎn)負(fù)債搬率=（負(fù)債總額般 / 資產(chǎn)總額按）*100%霸企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)按值：0.7案意義：反映債權(quán)疤人提供的資本占辦全部資本的比例阿。該指標(biāo)也被稱案為舉債經(jīng)營比率奧。敖分析提示：負(fù)債稗比率越大，企業(yè)案面臨的財務(wù)風(fēng)險白越大，獲取利潤敖的能力也越強(qiáng)。般如果企業(yè)資金不班足，依靠欠債維疤持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)鞍債率特別高，償邦債風(fēng)險就應(yīng)該特案別注意了。資吧產(chǎn)負(fù)債率在60傲

10、70，比疤較合理、穩(wěn)??；八達(dá)到85及以柏上時，應(yīng)視為發(fā)絆出預(yù)警信號，企胺業(yè)應(yīng)提起足夠的邦注意。（2）產(chǎn)權(quán)比率敗公式：產(chǎn)權(quán)比率白=（負(fù)債總額 般/股東權(quán)益）*哎100%把企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)壩值：1.2版意義：反映債權(quán)按人與股東提供的翱資本的相對比例岸。反映企業(yè)的資背本結(jié)構(gòu)是否合理跋、穩(wěn)定。同時也愛表明債權(quán)人投入襖資本受到股東權(quán)瓣益的保障程度。靶分析提示：一般俺說來，產(chǎn)權(quán)比率啊高是高風(fēng)險、高佰報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)胺，產(chǎn)權(quán)比率低，傲是低風(fēng)險、低報懊酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。暗從股東來說，在霸通貨膨脹時期，暗企業(yè)舉債，可以艾將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)疤移給債權(quán)人；在半經(jīng)濟(jì)繁榮時期，奧舉債經(jīng)營可以獲癌得額外的利潤；靶在經(jīng)濟(jì)萎縮時期叭，少

11、借債可以減捌少利息負(fù)擔(dān)和財鞍務(wù)風(fēng)險。澳（3）有形凈值扒債務(wù)率礙公式：有形凈值把債務(wù)率=負(fù)債哀總額/（股東權(quán)盎益-無形資產(chǎn)凈笆值）*100案%伴企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)按值：1.5扒意義：產(chǎn)權(quán)比率疤指標(biāo)的延伸，更案為謹(jǐn)慎、保守地癌反映在企業(yè)清算半時債權(quán)人投入的爸資本受到股東權(quán)白益的保障程度。隘不考慮無形資產(chǎn)扮包括商譽(yù)、商標(biāo)壩、專利權(quán)以及非伴專利技術(shù)等的價骯值，它們不一定班能用來還債，為柏謹(jǐn)慎起見，一律骯視為不能償債。頒分析提示：從長版期償債能力看，邦較低的比率說明叭企業(yè)有良好的償敖債能力，舉債規(guī)背模正常。挨（4）已獲利息背倍數(shù)拌公式：已獲利息懊倍數(shù)=息稅前利敗潤 / 利息費(fèi)斑用疤扳耙白 暗=（利潤總額+叭

12、財務(wù)費(fèi)用）/（吧財務(wù)費(fèi)用中的利愛息支出+資本化半利息）辦通常也可用近似般公式:疤已獲利息倍襖數(shù)=（利潤總額拜+財務(wù)費(fèi)用）/吧 財務(wù)費(fèi)用%巴企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)骯值：2.5唉意義：企業(yè)經(jīng)營敖業(yè)務(wù)收益與利息愛費(fèi)用的比率，用癌以衡量企業(yè)償付擺借款利息的能力凹，也叫利息保障挨倍數(shù)。只要已獲佰利息倍數(shù)足夠大礙，企業(yè)就有充足翱的能力償付利息霸。阿分析提示：企業(yè)半要有足夠大的息佰稅前利潤，才能扒保證負(fù)擔(dān)得起資疤本化利息。該指啊標(biāo)越高，說明企罷業(yè)的債務(wù)利息壓骯力越小。隘4、盈利能力比愛率愛盈利能力就是企胺業(yè)賺取利潤的能熬力。不論是投資艾人還是債務(wù)人，捌都非常關(guān)心這個白項(xiàng)目。在分析盈案利能力時，應(yīng)當(dāng)扒排除證券買賣等安

13、非正常項(xiàng)目、已邦經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟陌翣I業(yè)項(xiàng)目、重大艾事故或法律更改瓣等特別項(xiàng)目、會百計政策和財務(wù)制罷度變更帶來的累傲積影響數(shù)等因素爸。扳（1） 銷售凈拌利率昂公式：銷售凈利皚率=凈利潤 /翱 銷售收入*1斑00%笆企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)巴值：0.1澳意義：該指標(biāo)反埃映每一元銷售收埃入帶來的凈利潤襖是多少。表示銷般售收入的收益水版平。稗分析提示：企業(yè)版在增加銷售收入半的同時，必須要藹相應(yīng)獲取更多的骯凈利潤才能使銷鞍售凈利率保持不癌變或有所提高。阿銷售凈利率可以扒分解成為銷售毛絆利率、銷售稅金邦率、銷售成本率翱、銷售期間費(fèi)用艾率等指標(biāo)進(jìn)行分八析鞍（2）銷售毛利耙率埃公式：銷售毛利巴率=（銷售收鞍入-銷售成本）

14、隘/ 銷售收入板*100%熬企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)鞍值：0.15哎意義：表示每一鞍元銷售收入扣除皚銷售成本后，有皚多少錢可以用于拔各項(xiàng)期間費(fèi)用和斑形成盈利。班分析提示：銷售艾毛利率是企業(yè)是斑銷售凈利率的最傲初基礎(chǔ)，沒有足礙夠大的銷售毛利皚率便不能形成盈疤利。企業(yè)可以按敗期分析銷售毛利埃率，據(jù)以對企業(yè)鞍銷售收入、銷售辦成本的發(fā)生及配阿比情況作出判斷案。暗3）資產(chǎn)凈利率扒（總資產(chǎn)報酬率耙）邦公式：資產(chǎn)凈利白率=凈利潤/ 拌（期初資產(chǎn)總斑額+期末資產(chǎn)總澳額）/2*1艾00%芭企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)扳值：根據(jù)實(shí)際情安況而定敗意義：把企業(yè)一愛定期間的凈利潤案與企業(yè)的資產(chǎn)相拌比較，表明企業(yè)哎資產(chǎn)的綜合利用扳效果。指標(biāo)越高

15、襖，表明資產(chǎn)的利版用效率越高，說襖明企業(yè)在增加收跋入和節(jié)約資金等拜方面取得了良好凹的效果，否則相奧反。班分析提示：資產(chǎn)昂凈利率是一個綜敖合指標(biāo)。凈利的案多少與企業(yè)的資骯產(chǎn)的多少、資產(chǎn)壩的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管懊理水平有著密切八的關(guān)系。影響資扮產(chǎn)凈利率高低的巴原因有：產(chǎn)品的俺價格、單位產(chǎn)品傲成本的高低、產(chǎn)傲品的產(chǎn)量和銷售稗的數(shù)量、資金占柏用量的大小。可癌以結(jié)合杜邦財務(wù)哀分析體系來分析阿經(jīng)營中存在的問般題。把（4）凈資產(chǎn)收擺益率（權(quán)益報酬矮率）昂公式：凈資產(chǎn)收襖益率=凈利潤/笆 （期初所有拜者權(quán)益合計+期叭末所有者權(quán)益合稗計）/2*1傲00%百企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)佰值：0.08懊意義：凈資產(chǎn)收岸益率反映公司所跋有

16、者權(quán)益的投資搬報酬率，也叫凈拜值報酬率或權(quán)益把報酬率，具有很翱強(qiáng)的綜合性。是皚最重要的財務(wù)比隘率。安分析提示：杜邦阿分析體系可以將埃這一指標(biāo)分解成叭相聯(lián)系的多種因跋素，進(jìn)一步剖析白影響所有者權(quán)益笆報酬的各個方面哀。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率俺、銷售利潤率、絆權(quán)益乘數(shù)。另外哎，在使用該指標(biāo)版時，還應(yīng)結(jié)合對稗“應(yīng)收賬款”、鞍“其他應(yīng)收款”挨 、“ 待攤費(fèi)傲用”進(jìn)行分析。案5、現(xiàn)金流量分靶析稗現(xiàn)金流量表的主捌要作用是：第一疤，提供本企業(yè)現(xiàn)阿金流量的實(shí)際情挨況；第二，有助懊于評價本期收益柏質(zhì)量，第三，有般助于評價企業(yè)的扒財務(wù)彈性，第四皚，有助于評價企阿業(yè)的流動性；第按五，用于預(yù)測企半業(yè)未來的現(xiàn)金流靶量。流動性分析

17、百流動性分析是將敖資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)榘がF(xiàn)金的能力。奧（1） 現(xiàn)金到爸期債務(wù)比案公式：現(xiàn)金到期斑債務(wù)比=經(jīng)營活澳動現(xiàn)金凈流量 拌/ 本期到期的壩債務(wù)矮本期到期債務(wù)哎一年內(nèi)到期的長斑期負(fù)債應(yīng)付票昂據(jù)哎企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)白值：1.5盎意義：以經(jīng)營活背動的現(xiàn)金凈流量笆與本期到期的債礙務(wù)比較，可以體襖現(xiàn)企業(yè)的償還到敖期債務(wù)的能力。耙分析提示：企業(yè)愛能夠用來償還債瓣務(wù)的除借新債還柏舊債外，一般應(yīng)辦當(dāng)是經(jīng)營活動的襖現(xiàn)金流入才能還鞍債。氨（2）現(xiàn)金流動伴負(fù)債比矮公式：現(xiàn)金流動八負(fù)債比=年經(jīng)營伴活動現(xiàn)金凈流量哎 / 期末流動八負(fù)債凹企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)昂值：0.5礙意義：反映經(jīng)營翱活動產(chǎn)生的現(xiàn)金絆對流動負(fù)債的保班障程度。啊分

18、析提示：企業(yè)百能夠用來償還債奧務(wù)的除借新債還案舊債外，一般應(yīng)白當(dāng)是經(jīng)營活動的半現(xiàn)金流入才能還艾債。爸（3）現(xiàn)金債務(wù)熬總額比斑公式：現(xiàn)金流動半負(fù)債比=經(jīng)營活翱動現(xiàn)金凈流量/耙 期末負(fù)債總額礙企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)柏值：0.25搬意義：企業(yè)能夠佰用來償還債務(wù)的柏除借新債還舊債百外，一般應(yīng)當(dāng)是擺經(jīng)營活動的現(xiàn)金骯流入才能還債。跋分析提示：計算阿結(jié)果要與過去比佰較，與同業(yè)比較疤才能確定高與低跋。這個比率越高艾，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)佰的能力越強(qiáng)。這斑個比率同時也體哀現(xiàn)企業(yè)的最大付板息能力。矮獲取現(xiàn)金的能力鞍 隘（1） 銷售現(xiàn)扳金比率岸公式：銷售現(xiàn)金罷比率=經(jīng)營活動百現(xiàn)金凈流量 /按 銷售額愛企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)安值：0.2艾意義：反映每元跋銷售得到的凈現(xiàn)按金流入量，其值按越大越好。暗分析提示：計算哀結(jié)果要與過去比把，與同業(yè)比才能啊確定高與低。這絆個比率越高，企般業(yè)的收入質(zhì)量越矮好，資金利用效癌果越好。盎（2）每股營業(yè)霸現(xiàn)金流量胺公式：每股營業(yè)巴現(xiàn)金流量=經(jīng)營拌活動現(xiàn)金凈流量板 / 普通股股岸數(shù)耙普通