外匯基本面和技術面分析概述

1、-. z.外匯投資的根本面和技術面分析外匯根本面分析概述根本面分析是指對影響一國經(jīng)濟以及貨幣匯率變化的核心要素進展研究。它旨在通過分析一系列經(jīng)濟指標，政府政策及事件，來預測*一經(jīng)濟周期中的匯率變化和市場趨勢。根本面數(shù)據(jù)不僅告訴我們現(xiàn)在的市場情況，更重要的是，它能幫助我們預測未來市場的開展。 有人將外匯交易者分成兩類：技術分析型和根本面分析型。事實上，這兩者間的界限已經(jīng)逐漸變地模糊。運用根本面分析時也需經(jīng)常留意技術圖表給出的價格波動訊號，同時技術分析也不能忽略即將發(fā)生的重大政治事件、經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布等一系列影響匯率變化的因素。 根本面分析能非常有效地預測經(jīng)濟走勢，但并不一定針對確切的市場價格。比方，

2、在分析*經(jīng)濟學家對未來國生產(chǎn)總額 (GDP) 或就業(yè)情況報告作出的預測的時候，我們能夠?qū)φw經(jīng)濟狀況有一個相對清晰的了解，但如果要獲得入場點、離場點等具體交易策略，我們還需借助于更準確的技術分析方法。 對于外匯交易而言，根本面因素是影響一個國家運轉(zhuǎn)的所有因素。從利率，中央銀行政策，到自然災害，根本面因素是一個巨大的動態(tài)集合，其中包含各種獨特的方案，無規(guī)律的行為，以及不可預見的事件等。因此，合理的根本面分析方法，是掌握其中一些最具影響力的數(shù)據(jù)，而不是想要一網(wǎng)打盡。 由于美元在外匯市場中的地位，以及絕大多數(shù)的外匯交易都是以美元為中心的交易等原因，美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)在匯市中最為引人注目。以下是一些重要經(jīng)

3、濟指標的理論上的觀察方法和結論。 國生產(chǎn)總值GDP：是指*一國在一定時期其境生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和效勞的總值。反映一個國家總體經(jīng)濟形勢的好壞，與經(jīng)濟增長密切相關，被大多數(shù)西方經(jīng)濟學家視為最富有綜合性的經(jīng)濟動態(tài)指標。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四局部組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長，說明經(jīng)濟蓬勃開展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果GDP連續(xù)兩個季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國商務部進展統(tǒng)計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的*日時間21：30公布前一個季度的終值。失業(yè)率UNEMPLOYMENT RATE：經(jīng)濟開展的晴雨表，與經(jīng)濟周期密切相關。數(shù)據(jù)上升說明

4、經(jīng)濟開展受阻，反之則看好。對于大多數(shù)西方國家來說，失業(yè)率在4%左右為正常水平，但如果超過9%，則說明經(jīng)濟處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個周五21：30公布。 利率INTRESTRATE：利率是借出資金的回報或使用資金的代價。一國利率的上下對貨幣匯率有著直接影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲的會議來決定。 貿(mào)易赤字TRADE DIFICIT：國際間的貿(mào)易是構成經(jīng)濟活動的重要環(huán)節(jié)。當一國出口大于進口時稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點是在赤字的擴大或縮小。赤字擴大不利于美元，反之則有利。此數(shù)據(jù)由

5、美國商務部編制，每月中、下旬*日晚間21：30公布前一個月數(shù)字。 消費物價指數(shù)CPI：以與居民生活有關的產(chǎn)品及勞務價格統(tǒng)計出來的物價變動指針，是討論通脹時最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲趨于調(diào)高利率，對美元有利；反之，則不利美元。 但是，通脹應保持在一定的幅度里，太高惡性通脹或太低通縮，都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第三個星期*日23：00公布。 影響外匯市場匯率的的根本面因素主要包括：1、政治局勢：國際、國政治局勢變化對匯率有很大影響，局勢穩(wěn)定，則匯率穩(wěn)定；局勢動亂則匯率下跌。所需要關注的方面包括國際關系、黨派斗爭、重要政府官員情況、動亂、暴亂等。 2、經(jīng)濟形勢：一國經(jīng)

6、濟各方面綜合效應的好壞，是影響本國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經(jīng)濟增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個方面。 3、軍事動態(tài)：戰(zhàn)爭、局部沖突、暴亂等將造成*一地區(qū)的不平安，對相關地區(qū)以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對于遠離事件發(fā)生地國家的貨幣和傳統(tǒng)避險貨幣的匯率則有利。 4、政府、央行政策：政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場干預等。 5、市場心理：外匯市場參與者的心理預期，嚴重影響著匯率的走向。對于*一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達成一定共識的情

7、況下，將在一定時間左右匯率的變化，這時可能會發(fā)生匯率的升降與根本面完全脫離或央行干預無效的情況。 6、投機交易：隨著金融全球化進程的加快，充滿在外匯市場中的國際游資越來越龐大，這些資金有時為*些投機機構所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對沖方式，有時會對匯率走勢產(chǎn)生深遠影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時間大幅貶值等。 7、突發(fā)事件：一些重大的突發(fā)事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結果的程度，也將對匯率的長期變化產(chǎn)生影響。如911事件使美元在短期大幅貶值等。 下面是重要的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布時間表經(jīng)濟數(shù)據(jù)名稱公布時間公布大致日期公布部門國生產(chǎn)總值GDP21點30分

8、一季度的月底商務部失業(yè)率21點30分每月第1個周五勞工部零售銷售21點30分月中，13、14、15日等商務部消費者信心指數(shù)23點00分月底咨詢商會商業(yè)和批發(fā)、零售庫存21.30/23點月中商務部采購和非采購經(jīng)理人指數(shù)23點00分月初，1、2、3日等NAPM工業(yè)生產(chǎn)21.15/22.15分每月15日美聯(lián)儲工業(yè)訂單和耐用品訂單23點/21.30分月底或月初商務部領先指標23點00分月中或靠近月底咨詢商會貿(mào)易數(shù)據(jù)21點30分月中或靠近月底商務部消費者物價指數(shù)CPI21點30分每月20-25日勞工部生產(chǎn)者物價指數(shù)PPI21點30分每月第2周五勞工部預算報告21點30分月底財政部新屋出售和開工率、營建2

9、1.30/23點月中或靠向月底商務部個人收入和支出21點30分每月月初商務部外匯投資的技術面分析圖表分析一圖表分析一解釋了如何讀懂價格圖表并探討了技術分析的根底，因為技術分析對于交易員制訂其交易策略至關重要。圖表分析一涵蓋了各種不同類型的價格圖表、支撐和阻力、趨勢及趨勢線、通道與交易區(qū)間、支撐點、突破市場心理學等。v.youku./v_show/id_*NDk*MDc4MjI0.html圖表分析二圖表分析二將圖表分析一中的資料逐步進展展開。圖表分析被全世界的交易者們奉為技術兵工廠里的一柄主要利器。圖表分析二著眼于圖形型態(tài)以及如何利用它們。本片還包含了如何進一步利用支撐與阻力、整理型態(tài)和反型態(tài)以

10、及成交量的重要性。v.youku./v_show/id_*NDk*MDU5Njc2.html理解日本蠟燭圖在影片理解日本蠟燭圖中，丹尼斯卡爾首先介紹了蠟燭圖設計根底，接著這集介紹了一些最有用的反轉(zhuǎn)信號和整理信號。看過片子的人會對蜻蜓、三個白兵、暮星以及其它許多有用的形態(tài)很熟悉了。丹尼斯討論了那些形態(tài)的含義以及需要如何去確定它們。本片為蠟燭圖分析提供了堅實的根底，并且對任何一個想要理解日本蠟燭圖的人來說都是一個價值連城的資源。v.youku./v_show/id_*NDk*MDU4ODg0.html根本指標根本指標演示了如何利用移動平均線和震蕩指標來觀察市場和識別趨勢反轉(zhuǎn)。該片描述了許多技術指標

11、，并解釋了它們在趨勢市場和非趨勢市場上的運用。該片還涵蓋了如何通過止損訂單進展風險管理的珍貴建議。v.youku./v_show/id_*NDk*MDYwMTA4.html圖表形態(tài) 外匯市場的匯價走勢市場重現(xiàn)過去的形態(tài)。把匯價比作動物。動物皆有自己的習性。比方說，人有時會彎下腰撿起銀幣。那他是不是每次都會這么做呢？有時會，有時不會。但如果這個人每次去撿之前都會刻意做一個動作呢？比方每次他掉了硬幣之后都會用手擦擦鼻子，然后再彎下腰去撿。也就是說，只要一見他擦鼻子，就知道他要做什么了。也算是像摸準了這個人的行為趨勢。就好似這個人在行動之前發(fā)出了信號，折合外匯市場的走勢是一回事情。以下形態(tài)的時候，就

12、等于市場發(fā)出了信號，提醒交易者關注。目錄 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 1#1 對稱三角形 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 2#2 下降三角形 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 3#3 上升三角形 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 4#4 雙頂和雙底 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 5#5 頭肩底 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 6#6 頭肩地翻轉(zhuǎn)

13、形態(tài) HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 7#7 通道 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 8#8 楔形 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l 9#9 旗形/三角旗形三角形態(tài)三角形態(tài)分以下三種：1對稱三角形當對稱三角形出現(xiàn)的時候，交易者就會發(fā)現(xiàn)回避對的高點和低位在一個特定的點會聚到一起。這個形態(tài)是低位高點和高位地點的信號。您用畫圖工具跟蹤到低位高點，再循著高位地點，就能看到這樣的三角形了見下列圖。這正是買賣雙方奮力角逐的時刻，一時半會兒分不出勝負。除非匯價擠出三角形態(tài)，否則無法開辟新

14、的走勢。當?shù)臀桓唿c和高位低點在*一點會聚，或是匯價沖破其中*根線，則這股力量也將按其走勢的方向突破阻力位或支撐位。 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l top#top 回到頂部2 下降三角形在下降三角形形態(tài)中，交易者們可以看到等位地點和低位高點的會聚。換句話說，如果這個形態(tài)將出現(xiàn)在您的走勢圖上，則低位線走勢平穩(wěn)，而頂上的線則是往右側向下傾斜的。 這個形態(tài)可能就是熊市的信號。而下降三角形可能造成持續(xù)形態(tài)，也可能是大逆轉(zhuǎn)的信號，交易者應該留意觀察是否會出現(xiàn)突破。請看下例： 這是Autochartist的截圖，請注意綠線指向低位高點，而藍線指向等位低點。兩線交匯

15、之后，將出現(xiàn)強勁的走勢。 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l top#top 回到頂部3) 上升三角形下降三角形顯示的是等位低點和低位高點，而上升三角形則顯示等位高點和高位低點。在繪制上升三角形時，交易者們會發(fā)現(xiàn)頂上的線相當平穩(wěn)，底下的線向右往上行。通常來說，這是牛市的信號，但偶爾也有例外。就其他三角形而言，一旦會聚就會出現(xiàn)非常強勁的上行或下挫走勢。交易者們須時時關注市場，才能看準走勢的方向。 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l top#top 回到頂部雙頂和雙底如市場出現(xiàn)雙頂部和雙底部形態(tài)，則表示匯價有突破之前高位或

16、低位的意圖，但暫時量能缺乏。 為了讓大家了解得更清楚，現(xiàn)在再來打個比方。交易者可以把走勢圖上的貨幣蠟燭條看作意圖逆流而上的游泳者。他們盡力往上游，但沒了力氣，又被浪花打回原處。緩過氣之后，游泳者再次發(fā)力，又游上了之前的位置。這時他們真是累得不行了，沒方法只能被往下漂去。這就是外匯市場上發(fā)生的事情。上圖中，我們可以看到雙頂形態(tài)。 請留意匯價走勢形成的大M形。雙底形態(tài)就像一個大型的W字母，一旦出現(xiàn)就是牛市的信號了。相反，如果出現(xiàn)形似M的雙頂形態(tài)，就預示著熊市。 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l top#top 回到頂部頭肩形正如其名，這個形態(tài)就像人的頭和肩膀

17、一樣。匯價創(chuàng)出三高之后就會出現(xiàn)頭肩形態(tài)；兩個等位高點中間夾著一個更高的價位。這和雙頂和雙底形態(tài)極為相似，匯價上漲的意愿沒能兌現(xiàn)，也未能突破行情。最終，匯價渡過阻力位之后，我們就能期待較大的逆轉(zhuǎn)行情了，也就是頸線由左肩與頭部之間的低位和右肩與頭部之間的低位組成。 在上方的Autochartist截圖中，頸線是以藍色表示的。此例中，Autochartist預估匯價將會移動到頸線下的時機很大，因此將會出現(xiàn)熊市逆轉(zhuǎn)行情。 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l top#top 回到頂部頭肩底翻轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩底翻轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)則和頭肩底是一樣的，但不同的是，該形態(tài)是牛市的信號。

18、在頭肩底翻轉(zhuǎn)形態(tài)中，匯價一定是有過三個低位的；第一個低位之后出現(xiàn)了更低的匯價，之后又是和第一個等位的低價。就形成了翻轉(zhuǎn)的左肩，頭部和右肩。這樣的形態(tài)出現(xiàn)之后，等價格渡過頸線就會出現(xiàn)上行走勢連接左肩，頭部和右肩之間兩個高位的就是頸線。 在Autochartist的例子中，信號監(jiān)測軟件顯示牛市信號出現(xiàn)的可能性有70%。在這種情況下，當價格越過綠色的頸線，就會出現(xiàn)預期中的走勢了。 HYPERLINK .f*club./chart-patterns/ l top#top 回到頂部通道當交易者跟蹤到貨幣對的高位和低位，并連接這些價位畫出平行線，通道便形成了。通常這種形態(tài)是強勁走勢的信號，價格會保持在兩根平行線之間，直至有所突破。 在上方Autochartist的例子中，我們看到的是下行通道形態(tài)。根據(jù)Autochartist的情緒指標所示，上行突破行情