個(gè)人理財(cái)講義筆記

1、1懊講義：骯112爸個(gè)考點(diǎn)、共邦30懊頁(yè)（覆蓋唉50百個(gè)必考點(diǎn)、伴62哀個(gè)?？键c(diǎn)）矮;愛精準(zhǔn)、高效！覆半蓋 案85%巴常考點(diǎn)！覆蓋隘100%板必考點(diǎn)！胺考前押題：第俺1澳、藹2壩、笆3靶套押題俺拔必考、常考內(nèi)容巴強(qiáng)化練習(xí)稗!暗第吧4壩、板5啊、半6頒套押題哀骯全真模擬題、感藹受考試挨!絆6白套押題原題命中班率凹30%吧以上、必考點(diǎn)命佰率矮100%!骯個(gè)人理財(cái)教八材章節(jié)、分值、骯考點(diǎn)分布表：盎章節(jié)(考點(diǎn)數(shù))礙 頁(yè)碼 分值 矮常考點(diǎn) 必考點(diǎn)靶第1 章 銀行熬個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概吧述 8 (P1安-21) 21壩 頁(yè)6 分 5 3礙第2章 銀行個(gè)般人理財(cái)理論與實(shí)暗務(wù)基礎(chǔ) 13 斑（P22-60澳）39頁(yè)1

2、6分 5 8阿第3章 金融市敖場(chǎng)和其他投資市啊場(chǎng) 17 (P巴61-93) 半33頁(yè)巴17分 10 按7吧第4 章 銀行罷理財(cái)產(chǎn)品10 骯（P94-11奧8）25 頁(yè)2 分 9 1暗第5章 銀行代百理理財(cái)產(chǎn)品13扳 （P119-懊139）21頁(yè)13分 6 7白第6 章 理財(cái)艾顧問服務(wù) 10礙 （P140-半170）31 擺頁(yè)拌11 分 4 絆6奧第7章 個(gè)人理耙財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律懊法規(guī)15 （P絆171-246辦）76頁(yè)暗17分 5 1耙0跋第8 章 個(gè)人案理財(cái)業(yè)務(wù)管理9背 （P247-擺282）36 隘頁(yè)2 分 4 5辦第9 章 個(gè)人盎理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管斑理10 （P2稗83-295）拔13 頁(yè)3

3、分 6 4叭第10章 職業(yè)扳道德和投資者教版育+附錄一 7邦 （P296-哎388）88頁(yè)13分 5 22襖海諾個(gè)人理財(cái)氨資料使用指南搬；叭資料 具體內(nèi)容版 使用方法 使藹用時(shí)間 達(dá)到效斑果藹講義 總共30耙 頁(yè)、隘包含112 個(gè)艾考點(diǎn)；標(biāo)注為必考點(diǎn)靶（共50 個(gè)）埃、其他為?？键c(diǎn)；伴先仔細(xì)地閱讀一埃遍講義、著重記愛憶標(biāo)注有半搬的考點(diǎn)內(nèi)容（未翱標(biāo)注吧瓣也需要認(rèn)真學(xué)習(xí)藹）；按再對(duì)照押題對(duì)講矮義內(nèi)容進(jìn)行復(fù)習(xí)；瓣考前7-21 捌天 對(duì)講義所包艾含內(nèi)容全面掌握氨押題 總共6 靶套;百1-3 套題為哀章節(jié)練習(xí)題，看完講義立馬練習(xí)、鞏固記憶；哀4-6 套題為皚全真模擬題。艾閱讀完講義的同芭時(shí)逐步完成第耙1

4、-3 套押題俺的練習(xí)，做完之俺后針熬對(duì)錯(cuò)誤的題再對(duì)叭講義內(nèi)容進(jìn)行回顧；版第1-3 套反皚復(fù)的練習(xí)能夠達(dá)白到八80 分后進(jìn)行傲第4-6 套全礙真模擬敗題練習(xí)，再針對(duì)隘錯(cuò)誤的題進(jìn)行鞏巴固記憶，順帶復(fù)奧習(xí)講義內(nèi)容，反挨復(fù)記憶后能保證俺6 套題能達(dá)到85 分以上；巴考前7-21 柏天 通過反復(fù)練柏習(xí)押題哀和復(fù)習(xí)講義，保骯證霸6 套押題85礙%內(nèi)容都已完全掌握。3拌第1 章 銀行辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概霸述半考點(diǎn)1.1 銀哀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)懊概述（埃P1-4) 奧斑定義：是指商業(yè)懊銀行為個(gè)人客戶鞍提供的財(cái)務(wù)分析礙、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投白資顧問、資產(chǎn)管扮理等專業(yè)化服務(wù)矮活動(dòng)。扳性質(zhì)：1.商業(yè)邦銀行充當(dāng)理財(cái)顧耙問，向客戶提供

5、般咨詢，屬于顧問懊性質(zhì)；罷2.商業(yè)銀行將般按照與客戶事先壩約定的投資計(jì)劃隘和方式進(jìn)行投資愛和資產(chǎn)管理的業(yè)案務(wù)活動(dòng)，屬于受靶托性質(zhì)。邦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是哀建立在委托-艾代理關(guān)系基礎(chǔ)之般上的銀行業(yè)務(wù)，拌是一種個(gè)性化、翱綜合化的服務(wù)活翱動(dòng)。頒個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中罷資金的運(yùn)用是定稗向的，儲(chǔ)蓄的資奧金運(yùn)用是非定向頒的。板考點(diǎn)1.2 銀挨行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)靶分類（P4-7昂) 百挨按照運(yùn)行方式的傲不同分為兩大類佰：挨1.理財(cái)顧問服昂務(wù)：指商業(yè)銀行癌向客戶提供財(cái)務(wù)爸分析與規(guī)劃、投擺資建議、個(gè)人投岸資產(chǎn)品推介等專拌業(yè)化服務(wù)；這是靶一種針對(duì)個(gè)白人客戶的專業(yè)化拜服務(wù)?？蛻艚邮馨?wù)后，自行管斑理和運(yùn)用資金，百并獲取和承擔(dān)由稗此

6、產(chǎn)生的收益和敖風(fēng)險(xiǎn)。熬2.綜合理財(cái)服跋務(wù)：指商業(yè)銀行氨在向客戶提供理唉財(cái)顧問服務(wù)的基八礎(chǔ)上，接受客戶挨的委托和授權(quán)，俺按照與客戶事先巴約定的投資按計(jì)劃和方式進(jìn)行啊投資和資產(chǎn)管理吧的業(yè)務(wù)活動(dòng)?？桶祽羰跈?quán)銀行代表稗客戶按照合同約愛定的投資方向和霸方式，藹進(jìn)行投資和資產(chǎn)捌管理，投資收益哎與風(fēng)險(xiǎn)由客戶承班擔(dān)或根據(jù)客戶與俺銀行按照約定方澳式承擔(dān)，這是與骯理財(cái)顧問服務(wù)的區(qū)別。哎分類：可劃分為霸理財(cái)計(jì)劃和私人扒銀行業(yè)務(wù)。理財(cái)半計(jì)劃是商業(yè)銀行拜針對(duì)特定目標(biāo)客挨戶群體進(jìn)行的個(gè)愛人理財(cái)業(yè)務(wù)；而愛私人銀班行業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象埃主要是高凈值客耙戶，涉及的業(yè)務(wù)辦范圍更廣，更具罷個(gè)性化服務(wù)特色版。盎考點(diǎn)1.3 國(guó)鞍外發(fā)展和現(xiàn)狀

7、（搬P8-9)把1.萌芽時(shí)期：八20 世紀(jì)30阿 年代到60 扳年代；癌2.形成與發(fā)展埃時(shí)期：20 世搬紀(jì)60 年代到般80 年代，仍扮然以銷售產(chǎn)品為疤主要目標(biāo)；柏3.成熟時(shí)期：翱20 世紀(jì)90疤 年代，廣泛使岸用衍生金融產(chǎn)品捌。叭考點(diǎn)1.4 國(guó)版內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)哎業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀澳 （P9-11氨)版1.萌芽階段：骯20 世紀(jì)80癌 年代末到90胺 年代；當(dāng)時(shí)銀跋行開始向客戶提擺供專業(yè)化投資顧皚問和個(gè)人外匯理岸財(cái)服務(wù)，大多數(shù)骯居民無理財(cái)意識(shí)。拌2.形成時(shí)期：按從21 世紀(jì)初扒到05 年；0澳6 年進(jìn)入了大邦幅擴(kuò)展時(shí)期。挨3.商業(yè)銀行個(gè)絆人理財(cái)產(chǎn)品有：岸耙外匯理財(cái)產(chǎn)品（叭個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性半存款）按胺

8、人民幣理財(cái)產(chǎn)品盎：06 年前，斑人民幣理財(cái)產(chǎn)品隘主要是以銀行間翱債券市場(chǎng)上流通拌的國(guó)債、政策性半金融債、央行票鞍據(jù)、貨幣佰市場(chǎng)基金和企業(yè)跋短期債為收益保傲證。瓣特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)疤、風(fēng)險(xiǎn)低、預(yù)期阿收益高；近年來柏結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品半開始主導(dǎo)市場(chǎng)。斑考點(diǎn)1.5 宏岸觀影響因素（P阿11-18) 搬哎1.政治、法律瓣與政策環(huán)境，表八現(xiàn)在：傲壩財(cái)政政策；（稅埃收、預(yù)算、國(guó)債邦、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)霸移支付等）案把貨幣政策；（法懊定存款準(zhǔn)備金率半、再貼現(xiàn)率、公岸開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作罷）熬敖收入分配政策；辦班稅收政策；（關(guān)八系到投資成本與柏收益）42.經(jīng)濟(jì)環(huán)境哎（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展搬階段罷按照美國(guó)學(xué)者羅扒斯托的觀點(diǎn)，分凹為五個(gè)階段

9、：捌矮傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)；癌奧經(jīng)濟(jì)起飛前；扮疤經(jīng)濟(jì)起飛；疤柏邁向經(jīng)濟(jì)成熟；襖芭大白量消費(fèi)階段。屬拜于前三個(gè)的國(guó)家鞍稱為發(fā)展中國(guó)家擺，而處于后兩個(gè)頒階段則稱為發(fā)達(dá)阿國(guó)家。跋（2）消費(fèi)者的版收入水平襖衡量指標(biāo)包括：昂國(guó)民、人均國(guó)民骯、個(gè)人、個(gè)人可壩支配、個(gè)人任意艾支配收入。隘（3）宏觀經(jīng)濟(jì)霸狀況絆骯經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和安經(jīng)濟(jì)周期（恢復(fù)岸、繁榮、衰退和安蕭條）懊預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景辦氣周期：減少儲(chǔ)罷蓄、債券配置，捌增加股票、基金扒、房產(chǎn)配置；捌預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于衰矮退周期：則增加疤儲(chǔ)蓄、債券配置邦，減少股票、基敗金配置，適當(dāng)減捌少房產(chǎn)配置。笆凹通貨膨脹率（實(shí)壩際利率=名義利矮率-通貨膨脹率哀）半預(yù)期未來通脹：暗減少儲(chǔ)蓄、債

10、券挨配置，適當(dāng)增加凹股票配置，增加絆黃金配置；俺預(yù)期通貨緊縮：艾則維持儲(chǔ)蓄、黃安金配置，減少債襖券、股票配置；敗高通脹下的GD骯P 增長(zhǎng)將導(dǎo)致捌市場(chǎng)行情下跌。就業(yè)率版俺國(guó)際收支與匯率愛預(yù)期未來本幣升笆值：增加儲(chǔ)蓄、挨債券、股票、基暗金、房產(chǎn)配置，頒減少外匯配置；胺預(yù)期未來本幣貶拜值：減少儲(chǔ)蓄、稗債券、股票、基隘金、房產(chǎn)配置，疤增加外匯配置。啊3.社會(huì)環(huán)境：埃社會(huì)文化、社會(huì)扮制度、人口環(huán)境瓣。罷4.技術(shù)環(huán)境：骯技術(shù)的變革與進(jìn)拜步深刻影響著金鞍融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份安額、產(chǎn)品生命周愛期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隘考點(diǎn)1.6 微瓣觀影響因素（P按18-19)礙1.金融市場(chǎng)的阿競(jìng)爭(zhēng)程度（當(dāng)代阿金融服務(wù)的總體挨競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)）疤2

11、.金融市場(chǎng)的拌開放程度敗3.金融市場(chǎng)的笆價(jià)格機(jī)制（價(jià)格昂指數(shù)、市場(chǎng)利率氨）芭預(yù)期未來利率水靶平上升：增加儲(chǔ)挨蓄配置，減少債氨券、股票、基金岸、房產(chǎn)、外匯配罷置；盎預(yù)期未來利率水?dāng)∑较陆担簻p少儲(chǔ)拔蓄配置，增加債鞍券、股票、基金盎、房產(chǎn)、外匯配班置。骯考點(diǎn)1.7 其懊他影響因素（P挨19-20)隘1.客戶對(duì)理財(cái)跋業(yè)務(wù)的認(rèn)知度翱2.商業(yè)銀行個(gè)埃人理財(cái)業(yè)務(wù)定位耙3.其他理財(cái)機(jī)拔構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)瓣展哀4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)瓣展水平叭5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)背管體制安考點(diǎn)1.8 銀岸行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)襖的定位（P20礙-21)擺1.可以直接滿敖足客戶的理財(cái)需艾求，對(duì)客戶理財(cái)傲目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有絆推動(dòng)和促進(jìn)的作疤用；哎2.可以優(yōu)化商昂

12、業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)吧、增加商業(yè)銀行案業(yè)務(wù)收入、吸引跋個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶資愛源，從而提升商辦業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力；絆3.有效發(fā)揮金百融市場(chǎng)功能，促奧進(jìn)社會(huì)資源優(yōu)化凹配置。隘4.個(gè)人理財(cái)業(yè)熬務(wù)優(yōu)勢(shì)：批量大骯、風(fēng)險(xiǎn)低、范圍頒廣、經(jīng)營(yíng)收益穩(wěn)拔定等。5愛第2 章 銀行跋個(gè)人理財(cái)理論與半實(shí)務(wù)基礎(chǔ)癌考點(diǎn)2.1 生哎命周期理論的概矮念及運(yùn)用（P2凹2-24) 埃絆1.是由F哎襖莫迪利亞尼等人案創(chuàng)建的。啊2.基本思想：壩指出個(gè)人是在相拔當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)唉劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)拌蓄行為的，在整伴個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)斑現(xiàn)消費(fèi)的最佳配阿置；就是說岸一個(gè)人將綜合考霸慮其即期收入、跋未來收入以及可拔預(yù)期的支出、工暗作時(shí)間、退休時(shí)奧間等因素，來決哀定當(dāng)前的

13、消費(fèi)和懊儲(chǔ)蓄。疤3.該理論將生跋命周期分為四個(gè)笆階段：阿形成期：可積累熬的資產(chǎn)有限，但頒可承受較高風(fēng)險(xiǎn)絆；癌成長(zhǎng)期（青年成搬長(zhǎng)期）：可積累翱資產(chǎn)逐年增加，昂需開始控制風(fēng)險(xiǎn)邦投資，股票、期搬貨與期權(quán)等；哀成熟期（中年穩(wěn)暗健期）：可積累癌的資產(chǎn)達(dá)到巔峰啊，要逐步降低投扒資風(fēng)險(xiǎn)；岸衰老期（退休養(yǎng)吧老期）：開始變唉現(xiàn)資產(chǎn)來應(yīng)付退斑休后的生活，投壩資以固定收益為昂主。拌4.金融理財(cái)師愛根據(jù)家庭生命周頒期的流動(dòng)性、收佰益性和獲利性需敖求給予資產(chǎn)配置爸建議：百拔子女小時(shí)和客戶稗年老時(shí)，注重流扒動(dòng)性好的存款和敗貨幣基金的比重芭要高；皚拜家庭形成期至家霸庭衰老期，隨客藹戶年齡增加，投皚資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐頒步降低；扮

14、扳家庭衰老期的收隘益性需求最大，佰投資組合中債券伴比重應(yīng)該最高。背考點(diǎn)2.2 生昂命周期理論和個(gè)唉人理財(cái)規(guī)劃（P辦24-27)澳穩(wěn)定期（35-捌44歲）：理財(cái)阿任務(wù)是盡可能多岸的儲(chǔ)備資產(chǎn)、積叭累財(cái)富；唉維持期（45-霸54）：個(gè)人財(cái)?shù)K務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時(shí)耙期，面臨為子女扒準(zhǔn)備教育費(fèi)、為胺父母準(zhǔn)備贍養(yǎng)費(fèi)岸用，為自己準(zhǔn)備唉退休養(yǎng)老費(fèi)；按高原期（55-案60）：財(cái)富積拌累到最高峰，多盎配基金、債券、昂儲(chǔ)蓄、結(jié)構(gòu)性理壩財(cái)產(chǎn)品，保值增板值；皚退休期（60 拜歲以后）：理財(cái)艾任務(wù)是穩(wěn)健投資柏保住財(cái)產(chǎn)，合理板消費(fèi)以保障退休罷期間的正常支出辦；投資組合以固愛定收益投資工稗具為主；債券、斑債券型基金、貨芭幣基金、儲(chǔ)蓄

15、等頒。捌考點(diǎn)2.3 貨捌幣的時(shí)間價(jià)值（絆P27-31)伴 頒靶1.指貨幣資金阿經(jīng)過一段時(shí)間的耙投資、再投資所班增加的價(jià)值；或跋者貨幣在使用過壩程中由于時(shí)間因藹素而形成的增值骯。頒2.貨幣具有時(shí)澳間價(jià)值的原因：稗挨貨幣占用具有機(jī)巴會(huì)成本，因?yàn)樨洶葞趴梢詽M足當(dāng)前疤消費(fèi)或用于投資版而產(chǎn)生回報(bào)；靶八通貨膨脹可能造扳成貨幣貶值，需唉要補(bǔ)償；骯案投資可能產(chǎn)生投稗資風(fēng)險(xiǎn)，需要提艾供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；稗3.影響因素：埃頒時(shí)間；礙拌收益率或通貨膨礙脹率；班翱單利和復(fù)利（復(fù)扳利具有收益倍加埃效應(yīng)）,單利在懊原有本金上計(jì)算隘利息，而敖復(fù)利是對(duì)本金及罷產(chǎn)生的利息一并霸計(jì)算。壩貨幣時(shí)間價(jià)值與昂利率的計(jì)算扮1.基本參數(shù)：凹疤現(xiàn)值

16、（PV），扮（2）終值（F案V），（3）時(shí)暗間（t），（4暗）利率（r）。傲2.現(xiàn)值和終值盎的計(jì)算：扳笆終值公式：FV昂=PV版奧（1+r）；哀稗現(xiàn)值公式：PV背=FV/（1+敗r）鞍3.復(fù)利期間與靶有效年利率的計(jì)熬算八壩復(fù)利期間對(duì)終值翱的影響：一年內(nèi)絆對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行柏m 次復(fù)利，t壩 年后得到的終安值是捌FV=PV傲矮1+（r/m暗）mt啊笆有效年利率（E版AR）：是我們辦進(jìn)行投資決策的氨重要依據(jù)之一哀EAR=1+耙（r/m）m傲-1笆4.年金的計(jì)算胺（年金現(xiàn)值與期扒限成反比）：是唉在某一特定時(shí)間阿內(nèi)一組時(shí)間間隔翱相同、金額相等哀、方向相同的現(xiàn)矮金流。按考點(diǎn)2.4 投昂資理論（P31辦-34

17、) 叭6擺1.持有期收益背和持有期收益率靶把持有期收益額=挨當(dāng)期收益+資本澳利得百礙持有期收益率 伴=初始投資板當(dāng)期收益叭+敖資本利得啊2.預(yù)期收益率澳E（Ri）：是伴指投資對(duì)象未來氨可能獲得的各種把收益率的平均值敖。癌E（Ri）=（扒P1R1+P2壩R2+耙般PnRn）藹芭100%=胺稗PiRi伴搬100%愛其中：Ri為投搬資可能的投資收案益率；Pi為投埃資收益率可能發(fā)癌生的概率。般3.風(fēng)險(xiǎn)是指資叭產(chǎn)收益率的不確扒定性，用方差和捌標(biāo)準(zhǔn)差來表示。稗熬方差：是一組數(shù)芭據(jù)偏離其均值的扒程度；方差越大傲，波動(dòng)越大，風(fēng)伴險(xiǎn)越大。澳罷標(biāo)準(zhǔn)差：是一組吧數(shù)據(jù)對(duì)其均值的跋平均偏離程度。捌襖變異系數(shù)（CV艾）：

18、描述獲得單叭位預(yù)期收益所承哀擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；變異敖系數(shù)越小，投資岸項(xiàng)目越好。辦4.必要收益率背：是投資所要求鞍的最低回報(bào)率，盎是投資者進(jìn)行投岸資決策時(shí)所接受百的最低收益率。昂必要收益率=時(shí)靶間價(jià)值+通貨膨哎脹率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償懊率哎5.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)鞍和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)骯奧系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（宏傲觀風(fēng)險(xiǎn)），對(duì)所哀有投資品都產(chǎn)生靶作用的風(fēng)險(xiǎn)；包傲括市場(chǎng)、利率、擺匯率、購(gòu)買力、矮政策等風(fēng)險(xiǎn)；不鞍能消除。埃佰非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（安微觀風(fēng)險(xiǎn)），因隘個(gè)別特殊情況造辦成的風(fēng)險(xiǎn)，與整昂個(gè)市場(chǎng)沒關(guān)聯(lián)；八包括財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)爸、信用、偶然事拌件等風(fēng)險(xiǎn)。傲考點(diǎn)2.5 資礙產(chǎn)配置原理（P八39-40)哎1.資產(chǎn)配置（澳根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的瓣變化調(diào)整）：指霸依據(jù)

19、所要達(dá)到的愛理財(cái)目標(biāo)，按照安資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低拜與報(bào)酬最佳的原柏則，將資金有芭效的分配到不同芭類型的資產(chǎn)上，翱構(gòu)建能夠達(dá)到增芭強(qiáng)投資組合報(bào)酬拜與控制風(fēng)險(xiǎn)的資傲產(chǎn)投資組合。扒可以降低投資組半合的風(fēng)險(xiǎn)，保持疤穩(wěn)健的投資收益骯率。板2.目的是要獲班得最佳的投資組跋合；通過完整的班、縝密的流程來礙建立，內(nèi)容包括絆投資目標(biāo)規(guī)劃、擺資產(chǎn)類別選擇、傲資產(chǎn)配置策安略與比例配置、稗定期檢視與動(dòng)態(tài)埃分析調(diào)整等。按3.資本配置過叭程中需要考慮的熬因素包括：叭壩理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃；埃稗資產(chǎn)配置的策略拔、選擇、比例、骯動(dòng)態(tài)分析與調(diào)整熬考點(diǎn)2.6 資絆本配置的基本步礙驟（P40-4辦2)安1.調(diào)查了解客矮戶（基礎(chǔ)和前提拌）版2.生

20、活設(shè)計(jì)與叭生活資產(chǎn)撥備（板第一道防火墻：艾短期保障）絆家庭基本生活支八出儲(chǔ)備金通常占澳6-12 個(gè)月懊的家庭生活費(fèi)；矮家庭意外支出儲(chǔ)八備金通常占家庭班凈資產(chǎn)的5%-罷10%爸家庭儲(chǔ)備金的準(zhǔn)扮備方式：銀行活稗期存款、6 個(gè)敖月的定期存款、壩貨幣市場(chǎng)基金等爸3.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與鞍保障資產(chǎn)撥備（皚第二道防火墻：般中長(zhǎng)期保障）半4.建立長(zhǎng)期投辦資儲(chǔ)備：定期定扳額定投基金或零敖存整取的存款按5.建立多樣化笆的產(chǎn)品組合：包白括股票、債券、挨基金、黃金等暗考點(diǎn)2.7 常靶見資產(chǎn)配置組合拜模型（P42)金字塔形（安全穩(wěn)定）敖啞鈴形（獲得投罷資黃金期的好處）啊紡錘形（安全性罷高，適合成熟市場(chǎng)）扮梭鏢形（獲得投笆資黃金

21、期的高吧收益，穩(wěn)定性差疤，高風(fēng)險(xiǎn)）鞍低風(fēng)險(xiǎn)、收益資靶產(chǎn) 50% 比霸例高 比例低 埃比例低扮中風(fēng)險(xiǎn)、收益資板產(chǎn) 30% 比傲例低 比例高 辦比例低笆高風(fēng)險(xiǎn)、收益資胺產(chǎn) 20% 比暗例高 比例低 隘比例高7斑考點(diǎn)2.8 投八資策略與投資組半合的選擇（P4班2-46)八1. 隨機(jī)漫步埃與市場(chǎng)有效性罷版隨機(jī)漫步(隨機(jī)啊游走)：是指股癌票價(jià)格的變動(dòng)時(shí)把隨機(jī)的，是不可半預(yù)測(cè)的。熬拜市場(chǎng)有效性：指柏市場(chǎng)價(jià)格對(duì)市場(chǎng)岸信息的反映程度案，市場(chǎng)有效的，胺價(jià)格將反映所有般的信息。阿2.市場(chǎng)有效的礙三個(gè)層次：跋案弱型有效市場(chǎng)（稗歷史信息）笆啊半強(qiáng)型有效市場(chǎng)壩（所有公開信息敗）凹班強(qiáng)型有效市場(chǎng)（愛內(nèi)幕信息）搬三者的關(guān)系

22、：強(qiáng)擺型有效市場(chǎng)包含澳半強(qiáng)型有效市場(chǎng)唉，半強(qiáng)型有效市捌場(chǎng)包含弱型有效邦市場(chǎng)。背3.市場(chǎng)有效性邦假定對(duì)投資策略板的含義稗阿如果相信市場(chǎng)是襖無效的，投資者瓣將采取主動(dòng)投資辦策略。靶癌如果相信市場(chǎng)是爸有效的，投資者凹將采取被動(dòng)投資瓣策略。扮4.理財(cái)工具特傲性：安全性、收隘益性、流動(dòng)性。氨5.個(gè)人資產(chǎn)配俺置中的三大產(chǎn)品吧組合:襖埃儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合：吧定活期存款、貨稗幣基金、國(guó)債；扳拜投資產(chǎn)品組合：鞍基金、藍(lán)籌股票扮、指數(shù)投資【目罷的：中長(zhǎng)期生活骯需要：子女教育懊、養(yǎng)老、購(gòu)房準(zhǔn)傲備、贍養(yǎng)父母等八】；熬稗投機(jī)產(chǎn)品組合：扳期權(quán)、期貨、金澳融衍生品、彩票拔、對(duì)沖基金。矮考點(diǎn)2.9 理鞍財(cái)業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)敖入（P46-

23、4搬8)把保證收益理財(cái)計(jì)拔劃的起點(diǎn)金額：奧人民幣在5 萬昂元以上，外幣在胺5000 美元扳（或等值外幣）按以上般其他理財(cái)產(chǎn)品和辦計(jì)劃應(yīng)不低于保皚證收益理財(cái)計(jì)劃瓣的起點(diǎn)金額。跋考點(diǎn)2.10 般客戶理財(cái)價(jià)值觀案（P48-49半) 俺哀理財(cái)價(jià)值觀：投扒資者對(duì)不同理財(cái)疤目標(biāo)的優(yōu)先順序澳的主觀評(píng)價(jià)。白義務(wù)性支出包括吧三項(xiàng)：耙敖日常生活基本開艾銷；八般已有負(fù)債的本利拔償還支出；佰版已有保險(xiǎn)的續(xù)期敖保費(fèi)支出。邦客戶的理財(cái)價(jià)值氨觀不同體現(xiàn)在客癌戶的投資目標(biāo)、氨投資態(tài)度、具體岸的投資行為上，霸根據(jù)投資行為將阿客戶分為以下四板類：靶瓣謹(jǐn)慎的投資者：俺厭惡風(fēng)險(xiǎn)，投資班組合呈現(xiàn)低交易擺額和低波動(dòng)，他白們傾向于被動(dòng)投板

24、資策略；藹版有計(jì)劃的投資者岸：投資者進(jìn)行了瓣研究，很少感情鞍用事，投資決策背是保守的，對(duì)自艾己的投資計(jì)劃很耙自信；扒百個(gè)人主義投資者哀：對(duì)自己的能力敖很自信，質(zhì)疑分拜析師們的建議；安絆沖動(dòng)的投資者：暗經(jīng)常調(diào)整他們的拔組合，以期包含案最新的熱點(diǎn)投資暗，過度的調(diào)整會(huì)懊帶來高交易成本版。俺考點(diǎn)2.11 捌客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性（壩P49-52)埃 案耙影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承巴受的因素：吧哀年齡：客戶年齡壩越大，能承受的翱投資風(fēng)險(xiǎn)越低；熬背資金的投資年限拌：投資期限越長(zhǎng)按，購(gòu)置的可承受霸風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)；扮背理財(cái)目標(biāo)的彈性?shī)W：理財(cái)目標(biāo)的彈跋性越大，承受風(fēng)懊險(xiǎn)能力越強(qiáng)；奧癌投資者的主觀風(fēng)擺險(xiǎn)偏好：個(gè)人的翱性格、閱歷、膽藹識(shí)、

25、意愿等主觀拌因素決定個(gè)人的版風(fēng)險(xiǎn)偏好；盎熬學(xué)歷和知識(shí)水平辦：高學(xué)歷、投資絆知識(shí)豐富的人，俺風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)奧，往往能從事高懊風(fēng)險(xiǎn)投資；白百財(cái)富：絕對(duì)抗風(fēng)凹險(xiǎn)能力隨著財(cái)富藹增加而增加。矮考點(diǎn)2.12 擺客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和按投資風(fēng)格分類（柏P52-54)按客戶風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度：唉風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，風(fēng)拔險(xiǎn)偏愛型，風(fēng)險(xiǎn)胺中立型。8邦般進(jìn)取型客戶投資邦對(duì)象：股票、期板權(quán)、期貨、外匯扮、股權(quán)、藝術(shù)品懊等（高風(fēng)險(xiǎn)、高邦收益）；吧皚成長(zhǎng)型客戶投資吧對(duì)象：開放式股矮票基金、大型藍(lán)奧籌股票等（高收昂益、低風(fēng)險(xiǎn)）。氨辦平衡型客戶投資鞍對(duì)象：房產(chǎn)、黃芭金、基金等。板白穩(wěn)健型客戶投資疤對(duì)象：結(jié)構(gòu)性理般財(cái)產(chǎn)品；愛佰保守型客戶投資擺對(duì)象：國(guó)債

26、、存拌款、保本型理財(cái)百產(chǎn)品、投資連結(jié)阿保險(xiǎn)、貨幣與債版券基金等（低風(fēng)巴險(xiǎn)、低收益）。疤考點(diǎn)2.13 把客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（佰P54-59)疤1.評(píng)估目的：八金融理財(cái)師的角背色是幫助客戶認(rèn)藹識(shí)自我，以作出扒客觀的評(píng)估和明昂智的決策。矮2.常見的評(píng)估按方法伴挨定性分析法和定邦量分析法俺定性分析法是通愛過交談來搜集客耙戶信息，基于直般覺和印象而給予背的評(píng)價(jià)。熬定量分析法是通熬過調(diào)查問卷等方阿式來收集信息，澳并將觀察結(jié)果賦伴予一定數(shù)值，并拜以此來判斷客戶哎風(fēng)險(xiǎn)承受能力。客戶投資目標(biāo)礙版對(duì)投資產(chǎn)品的偏巴好(判斷風(fēng)險(xiǎn)承傲受能力)俺第3 章 金融癌市場(chǎng)和其他投資哀市場(chǎng)拜考點(diǎn)3.1 金辦融市場(chǎng)概述 （吧P61-63

27、)爸 礙罷金融市場(chǎng)是指以?shī)W金融資產(chǎn)為交易氨對(duì)象而形成的供凹求關(guān)系及其交易埃機(jī)制的總和。扒包含三層意義：擺1.是金融市場(chǎng)哀進(jìn)行交易的有形愛和無形的扮“壩場(chǎng)所扳”柏，包括場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)奧、場(chǎng)外市場(chǎng)、電靶子市場(chǎng)等；愛2.反映了金融搬資產(chǎn)供應(yīng)者和需傲求者之間的供求白關(guān)系；翱3.包含金融資霸產(chǎn)的交易機(jī)制，懊主要是價(jià)格（利柏率、匯率及各種藹證券的價(jià)格）形半成機(jī)制，以及交笆易后的清算和結(jié)算機(jī)制。阿金融市場(chǎng)的構(gòu)成礙要素：扮1.主體：企業(yè)捌、政府及政府機(jī)按構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、扮居民個(gè)人等交易敗者。暗2.客體：是金凹融市場(chǎng)的交易對(duì)頒象，包括同業(yè)拆扮借、票據(jù)、債券艾、股票、外匯和板金融衍生品等。敖3.中介：哀柏交易中介：通過爸

28、市場(chǎng)為買賣雙方拜成交撮合，并從八中收取傭金，包爸括銀行、有價(jià)證靶券承銷人、證券般交易經(jīng)紀(jì)敗人、證券交易所八和證券結(jié)算公司把等。稗壩服務(wù)中介：如會(huì)伴計(jì)師事務(wù)所、律搬師事務(wù)所、投資奧顧問咨詢公司和盎證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等頒。懊考點(diǎn)3.2 金岸融市場(chǎng)功能（P拜63-64)辦1.微觀經(jīng)濟(jì)功襖能昂疤集聚功能；哎般財(cái)富功能；跋跋避險(xiǎn)功能（提供安風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，保險(xiǎn)胺單、套期保值、傲組合投資，達(dá)到襖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)半轉(zhuǎn)移、風(fēng)瓣險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)拔避的目的）；岸伴交易功能。傲2.宏觀經(jīng)濟(jì)功背能：拔唉資源配置功能；暗俺調(diào)節(jié)功能；挨芭反映功能：被看艾做國(guó)民經(jīng)濟(jì)的翱“艾晴雨表氨”襖和班“骯氣象臺(tái)辦”敗，它是國(guó)民經(jīng)百濟(jì)景氣度指標(biāo)的氨重要

29、信號(hào)系統(tǒng)。奧【融通貨幣資金暗是金融市場(chǎng)最基熬本、最主要的功靶能】柏考點(diǎn)3.3 金阿融市場(chǎng)分類（P拜64-65) 板盎1.按照是否存疤在固定場(chǎng)所劃分叭：分為有形市場(chǎng)阿和無形（借助通骯訊和網(wǎng)絡(luò)）市場(chǎng)白。9背2.按照發(fā)行和壩流通特征劃分：辦分為發(fā)行市場(chǎng)、搬二級(jí)市場(chǎng)、第三阿市場(chǎng)和第四市場(chǎng)柏。敖3.按照交易標(biāo)愛的物劃分：分為扳貨幣市場(chǎng)、資本岸市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)阿、衍生品市場(chǎng)、斑保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金佰市場(chǎng)。邦疤貨幣市場(chǎng)（短期百資金市場(chǎng)）：是伴指專門融通短期疤資金和交易期限扒在一年以內(nèi)（包拜括一年）的有價(jià)盎證券市場(chǎng)。哀澳資本市場(chǎng)：資本叭市場(chǎng)是指提供長(zhǎng)熬期（一年以上）埃資本融通和交易澳的市場(chǎng)，包括銀笆行中長(zhǎng)期信貸市叭場(chǎng)

30、、股票市場(chǎng)、巴基金辦市場(chǎng)和中長(zhǎng)期債矮券市場(chǎng)。氨拜金融衍生品市場(chǎng)挨：以衍生工具為拜交易對(duì)象的市場(chǎng)哎，可劃分為期貨巴市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)扮、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)扒和互換市場(chǎng)。跋背保險(xiǎn)市場(chǎng)：以保凹險(xiǎn)單和年金單的班發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交邦易對(duì)象。白考點(diǎn)3.4 金傲融市場(chǎng)的發(fā)展（白P65-67)敖1.國(guó)際金融市背場(chǎng)的發(fā)展：斑皚全球資本流動(dòng)日敗益自由化，金融氨市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)性半增強(qiáng)；吧胺全球金融市場(chǎng)監(jiān)笆管標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則逐矮步趨同；瓣凹全球金融市場(chǎng)交俺易方式逐步融合耙，清算方式趨于靶統(tǒng)一；爸版全球衍生品市場(chǎng)艾快速發(fā)展。半2.我國(guó)金融市叭場(chǎng)的發(fā)展：安愛體系基本形成；拔叭功能不斷深化；艾吧基本制度建設(shè)日百益完善；柏稗對(duì)外開放程度不芭斷提高

31、。白考點(diǎn)3.5 貨把幣市場(chǎng)概述（P拜67)按1.貨幣市場(chǎng)的巴概念捌政府的短期政府八債券、商業(yè)票據(jù)奧、可轉(zhuǎn)讓大額定笆期存單及貨幣市叭場(chǎng)共同基金等；礙這些工具可以隨埃時(shí)變現(xiàn)，常作為盎機(jī)構(gòu)和傲企業(yè)的流動(dòng)性二芭級(jí)準(zhǔn)備，被稱為佰準(zhǔn)貨幣，因此融跋通短期資金的市愛場(chǎng)被稱為貨幣市八場(chǎng)。案2.特征：半俺期限短、流動(dòng)性扒高；俺伴低風(fēng)險(xiǎn)、低收益辦；啊百交易量大，稱為頒資金批發(fā)市場(chǎng)。凹考點(diǎn)3.6 貨阿幣市場(chǎng)的組成及伴運(yùn)用（P67-隘69) 奧邦1.同業(yè)拆借市敗場(chǎng)百銀行等金融機(jī)構(gòu)癌相互借貸在中央靶銀行存款賬戶上皚的準(zhǔn)備金余額，爸以調(diào)劑資金余缺瓣。拌同業(yè)拆借利率的邦形成機(jī)制有兩種邦：一種是由拆借俺雙方協(xié)定；另一礙種是借助

32、中介經(jīng)凹紀(jì)商，通過公開瓣競(jìng)價(jià)方式確定。隘價(jià)格取罷決于市場(chǎng)資金的敗供求，彈性較小安?！咀罹叽硇詨瓮瑯I(yè)拆借利率是班倫敦銀行同業(yè)拆百借利率LIBO扳R】昂2.商業(yè)票據(jù)市拜場(chǎng)凹商業(yè)票據(jù)是大公哀司未來籌措資金板，以貼現(xiàn)方式出皚售給投資者的一皚種短期無擔(dān)保信拜用憑證。隘它具有期限短、斑成本低、方式靈矮活、利率敏感、笆信譽(yù)度高等特點(diǎn)吧。搬商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)敖主體包括：發(fā)行唉者、投資者和銷霸售商辦3.銀行承兌匯按票市場(chǎng)：按哀安全性高、作用巴度好；阿搬靈活性好，可以啊辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再敗貼現(xiàn)。藹4.回購(gòu)市場(chǎng)，捌回購(gòu)協(xié)議是一種跋以證券為抵押品翱的抵押貸款。凹5.短期政府債愛券市場(chǎng)：特點(diǎn)是昂違約風(fēng)險(xiǎn)小、流背動(dòng)性強(qiáng)、交易成

33、矮本低、收入免稅熬。般6.大額可轉(zhuǎn)讓跋定期存單市場(chǎng)：癌大額可轉(zhuǎn)讓定期頒存單是銀行發(fā)行啊的有固定面額、叭可轉(zhuǎn)讓流通的存昂款憑證。拜特點(diǎn)：不記名、暗金額大、利率固班定或浮動(dòng)但比同鞍期存款利率高、癌不能提前支取但壩可轉(zhuǎn)讓。按7.貨幣市場(chǎng)基氨金市場(chǎng)：投資于壩短期貨幣工具如半商業(yè)票據(jù)、銀行氨定期存單、短期扮政府債券、短期背企業(yè)債券等有價(jià)凹證券。板貨幣市場(chǎng)基金、扒人民幣理財(cái)產(chǎn)品扒以及信托產(chǎn)品安矮全性較高，收益頒穩(wěn)定，適合投資吧者投資，挨其中貨幣市場(chǎng)基百金具有很強(qiáng)的流扒動(dòng)性，收益高于板同期銀行存款，斑是銀行儲(chǔ)蓄的良啊好替代品；人民艾幣理財(cái)產(chǎn)品、信襖托產(chǎn)品柏投資期固定，收礙益穩(wěn)定，適合有佰較大數(shù)額閑置資骯金的

34、投資者。懊考點(diǎn)3.7 股擺票市場(chǎng)（P69奧-72)礙按享有權(quán)利分為哎：優(yōu)先股和普通矮股；10矮按票面是否記名搬：分為記名股票矮和無記名股票；哎按投資主體性質(zhì)伴：分為國(guó)家股、扒法人股和社會(huì)公矮眾股；把上市公司股票還熬可以分為：A 板股、B 股、H霸 股、N 股、搬S 股；H 股癌、N 股、S 辦股均是境外上市爸。叭投資者平時(shí)較為澳關(guān)心的是股票的擺現(xiàn)值。拜考點(diǎn)3.8 債半券市場(chǎng)（P72襖-74) 癌扒1.概念：債券安是投資者向政府俺、公司或金融機(jī)哎構(gòu)提供資金的債礙權(quán)憑證。表明發(fā)爸行人負(fù)有在指定骯日期向持有人支哎付利息，并熬在到期日償還本班金的責(zé)任。佰2.特征：償還爸性、流動(dòng)性、安凹全性（收益相對(duì)邦

35、固定）、收益性班。罷債券的收益來源安：靶笆利益收益，隘佰資本利得，皚罷債券利息再投資暗利益。埃3.債券的分類半：岸柏根據(jù)發(fā)行主體不皚同：政府債券、斑公司債券、金融板債券、國(guó)際債券敗敖根據(jù)期限不同：安短、中、長(zhǎng)期債霸券芭搬根據(jù)利息支付方頒式不同：附息債昂券、一次還本付澳息債和貼現(xiàn)債券搬。扮4.債券市場(chǎng)的頒功能：懊案?jìng)袌?chǎng)具備融捌資功能；邦半債券市場(chǎng)具備價(jià)阿格發(fā)現(xiàn)功能霸阿是中央銀行對(duì)金扳融進(jìn)行宏觀調(diào)控隘的重要場(chǎng)所俺4.債券市場(chǎng)的敗交易機(jī)制：艾岸債券市場(chǎng)的兩個(gè)胺層次：發(fā)行市場(chǎng)阿（一級(jí)市場(chǎng)）、哀流通市場(chǎng)（二級(jí)澳市場(chǎng)）背拜可以發(fā)行公司債艾的公司：股份有凹限公司、有限責(zé)板任公司和國(guó)有獨(dú)氨資企業(yè)或國(guó)有控吧

36、股企業(yè)骯挨債券發(fā)行價(jià)格：擺面值發(fā)行，按期伴付息；面值發(fā)行俺，一次還本付息盎（公司債）；貼搬現(xiàn)發(fā)行即低于面伴值發(fā)行（國(guó)庫(kù)券伴）。擺艾債券的交易價(jià)格稗取決于公眾對(duì)該邦債券的評(píng)價(jià)、市班場(chǎng)利率及通貨膨斑脹預(yù)期。背【債券交易價(jià)格阿與到期收益率成癌反比，與市場(chǎng)利皚率成反比】骯考點(diǎn)3.9 金藹融衍生品市場(chǎng)（芭P74-76)跋1.按照基礎(chǔ)衍埃生工具劃分為股懊權(quán)、貨幣、利率佰衍生工具。哀2.特征：奧岸可復(fù)制性；辦爸杠桿特性；佰3.功能：稗叭轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；熬哎價(jià)格發(fā)現(xiàn)；埃埃提高交易效率；矮柏優(yōu)化資源配置。胺考點(diǎn)3.10 艾金融衍生品（P鞍76-81) 埃藹金融衍生品市場(chǎng)稗包括四個(gè)子市場(chǎng)背：金融遠(yuǎn)期、金叭融期貨、金融期

37、骯權(quán)和金融互換市氨場(chǎng)隘1.金融遠(yuǎn)期合靶約：指雙方約定板在未來的某一確案定時(shí)間，按確定礙的價(jià)格買賣一定昂數(shù)量某種金融工拜具的合約。拜優(yōu)點(diǎn)：規(guī)避價(jià)格拜風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)期合約按可以為買賣雙方霸控制價(jià)格不確定案，從而鎖定成本熬。暗缺點(diǎn)：按把非標(biāo)準(zhǔn)化合約，百不便于流通；罷癌柜臺(tái)交易，不利佰于統(tǒng)一價(jià)格；般癌沒有履約保證，柏當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)一版方不利時(shí)，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。爸2.金融期貨：哀協(xié)議雙方同意在擺約定的將來某個(gè)安日期，按約定的澳條件買入或賣出愛一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的瓣金融工具的標(biāo)準(zhǔn)懊化合約協(xié)議。矮特征：鞍背標(biāo)準(zhǔn)化合約；版奧對(duì)沖方式履約；愛扳合約履行有期貨疤交易所或結(jié)算公拜司提供擔(dān)保；罷礙合約的價(jià)格有最愛小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額

38、。芭期貨交易的主要癌制度：保證金制拔度、每日結(jié)算制暗度、持倉(cāng)限額制奧度、大戶報(bào)告制暗度、強(qiáng)行平倉(cāng)制扒度。板3.金融期權(quán)：拌是一種契約，它哀賦予持有人在未艾來一定的時(shí)間內(nèi)襖按雙方約定的價(jià)藹格，買賣一定數(shù)扮量某種金融資產(chǎn)敗權(quán)利的合約。拔（1）金融期權(quán)艾要素：擺懊基礎(chǔ)資產(chǎn)，或標(biāo)瓣的資產(chǎn)；氨把期權(quán)的買方，期靶權(quán)多頭，支付期巴權(quán)費(fèi)，獲得權(quán)利巴；白拔期權(quán)賣方，期權(quán)阿空頭，獲得期權(quán)巴費(fèi)，承擔(dān)相應(yīng)的半義務(wù)；執(zhí)行價(jià)格；11癌奧到期日，期權(quán)的擺最后有效日期，稗又叫行權(quán)日；期權(quán)費(fèi)。藹（2）金融期權(quán)版的分類：拌吧按照對(duì)價(jià)格的預(yù)愛期分為：看漲和拜看跌期權(quán)；拜挨按行權(quán)日不同分斑為：歐式（到期盎日行權(quán)）和美式暗期權(quán)。絆壩按

39、基礎(chǔ)資產(chǎn)的性爸質(zhì)分為：現(xiàn)貨和笆期貨期權(quán)。巴（3）期權(quán)交易把的策略：般礙買進(jìn)看漲期權(quán)、邦賣出看跌期權(quán)（俺預(yù)期價(jià)格上漲）挨班賣出看漲期權(quán)、霸買進(jìn)看跌期權(quán)（瓣預(yù)期價(jià)格下跌）八4.金融互換（耙場(chǎng)外交易）矮互換是兩個(gè)或兩絆個(gè)以上當(dāng)事人，擺按照商定的條件爸，在約定的時(shí)間凹內(nèi)，相互交換等氨值現(xiàn)金流的合約愛；包括利率和貨澳幣互換；八存在一定的交易傲成本和信用風(fēng)險(xiǎn)白。昂考點(diǎn)3.11 埃外匯市場(chǎng)概述（頒P81-82)白1.特點(diǎn)：般疤空間的統(tǒng)一性；拜俺時(shí)間的連續(xù)性耙世界上主要的外柏匯市場(chǎng)：倫敦、凹紐約、東京、蘇哎黎世、新加坡、伴香港、法蘭克福暗等。頒2.功能：柏吧充當(dāng)國(guó)際金融活扳動(dòng)的樞紐，國(guó)際八金融活動(dòng)，通過班外匯

40、買賣才能順版利進(jìn)行；跋礙形成外匯價(jià)格體班系，通過公開的跋競(jìng)價(jià)和報(bào)價(jià)方式按；班皚調(diào)劑外匯余缺，柏調(diào)節(jié)外匯供求；岸吧實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間百的支付結(jié)算；骯澳運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)搬避外匯風(fēng)險(xiǎn)。愛考點(diǎn)3.12 盎外匯市場(chǎng)的分類胺及運(yùn)用（P82搬-84)絆1.有形市場(chǎng)與皚無形市場(chǎng)耙2.區(qū)域性市場(chǎng)敖與國(guó)際性外匯市敖場(chǎng)扳3.自由市場(chǎng)與襖官方外匯市場(chǎng)百4.批發(fā)市場(chǎng)與叭零售外匯市場(chǎng)奧5.即期市場(chǎng)與伴遠(yuǎn)期外匯（按月班交割）市場(chǎng)百考點(diǎn)3.13 愛保險(xiǎn)市場(chǎng)概述（骯P84-86)哎1.要素：骯暗保險(xiǎn)合同；笆稗投保人；傲疤保險(xiǎn)人；扮敗保險(xiǎn)費(fèi)；頒愛保險(xiǎn)標(biāo)的；唉吧被保險(xiǎn)人， 財(cái)懊產(chǎn)或人身受保險(xiǎn)靶合同保障的人；白佰受益人，享有保奧險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)

41、的人罷；氨笆保險(xiǎn)金額。案2.功能：邦哀轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)偘簱p失；傲辦補(bǔ)償損失；版叭融通資金。癌考點(diǎn)3.14 鞍保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要胺產(chǎn)品及運(yùn)用（P版86-88)柏1.按經(jīng)營(yíng)的性拜質(zhì)分為：社會(huì)保癌險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)班芭社會(huì)保險(xiǎn)是一種氨保障制度，具有按非盈利性、社會(huì)背公平性和強(qiáng)制性岸等特點(diǎn)，如養(yǎng)老拜、失業(yè)、基本醫(yī)熬療保險(xiǎn)。襖佰商業(yè)保險(xiǎn)基于自傲愿，與眾多面臨按相同風(fēng)險(xiǎn)的投保骯人簽訂保險(xiǎn)合同把，以營(yíng)利為目的安。敗2.按標(biāo)的分為壩：人身、財(cái)產(chǎn)保安險(xiǎn)。百3.按承保方式隘分為：直接保險(xiǎn)絆和再保險(xiǎn)板【精心選擇一份哀或幾份保單將是佰所有金融產(chǎn)品投癌資中最穩(wěn)健的行扒為】氨考點(diǎn)3.15 岸黃金市場(chǎng)（P8啊8-90) 芭12奧1.黃

42、金及其特爸性：半敗黃金稀有且珍貴爸，具有儲(chǔ)藏、保把值、獲利等金融扒屬性。般阿黃金的重量，標(biāo)斑準(zhǔn)重量是350佰-430 盎司唉（1 盎司31埃.1035g）八，最常用的是4愛00 盎司，1罷2.5kg拔矮黃金的成色：含凹金量，上海黃金巴交易所有四種規(guī)哎格：99.99扒%、99.95疤%、99.9%拔、99.5%。2.黃金市場(chǎng)佰熬主要參與者：供拌求方是產(chǎn)金商、笆出售或借出黃金罷的中央銀行、打扮算出售黃金的私邦人或集團(tuán)；敗需求方有黃金加扮工商、購(gòu)入或回半收黃金的中央銀啊行。進(jìn)行保值或八者投資的購(gòu)買者芭。胺壩世界主要黃金市唉場(chǎng)：倫敦、紐約斑、蘇黎世、香港吧3.影響價(jià)格變伴動(dòng)的因素：案按供求關(guān)系及均衡擺

43、價(jià)格；骯佰通貨膨脹；霸礙利率（機(jī)會(huì)成本懊）；跋絆匯率。昂考點(diǎn)3.16 霸房地產(chǎn)市場(chǎng)（P安90-92)伴1.房地產(chǎn)及其胺特性斑房地產(chǎn)即不動(dòng)產(chǎn)拜，指土地、建筑傲物以及附著在土哀地或建筑物上的稗不可分離的部分耙和各種權(quán)益。八具有固定性、有拔限性、差異性和斑保值增值性。拜2.房地產(chǎn)投資跋方式：拜般房地產(chǎn)購(gòu)買以供扒居住或轉(zhuǎn)手獲利稗；哀矮房地產(chǎn)租賃；頒佰房地產(chǎn)信托。敖3.房地產(chǎn)投資骯的特點(diǎn)：半扳價(jià)值升值效應(yīng)；哀霸財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；斑凹變現(xiàn)性較差，單礙位價(jià)值高，且不盎可移動(dòng)；奧白政策風(fēng)險(xiǎn)。般4.房地產(chǎn)價(jià)格靶的構(gòu)成及影響因把素氨房地產(chǎn)價(jià)格構(gòu)成板的基本要素：土巴地價(jià)格、建筑成胺本、稅金、利潤(rùn)愛。奧影響房地產(chǎn)價(jià)格吧的

44、因素：愛靶行政因素；芭啊社會(huì)因素；癌跋經(jīng)濟(jì)因素；霸斑自然因素。疤考點(diǎn)3.17 唉收藏品市場(chǎng)（P澳92-93) 罷耙1.藝術(shù)品：中佰長(zhǎng)期投資，其價(jià)耙值隨時(shí)間而提升胺；特點(diǎn)：流動(dòng)性叭差、保管難、價(jià)跋格波動(dòng)大。耙2.古玩特點(diǎn)：辦百交易成本高、流癌動(dòng)性低；俺熬投資古玩需有鑒安別能力；靶按價(jià)值高，需有相笆當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。胺3.紀(jì)念幣和郵鞍票般4.挨在國(guó)外，藝術(shù)品邦與股票、房地產(chǎn)熬并列為三大投資拌理財(cái)對(duì)象。巴5.藝術(shù)品投資扒理財(cái)優(yōu)點(diǎn)：鞍版風(fēng)險(xiǎn)較小；礙安回報(bào)收益率高。岸第4 章 銀行襖理財(cái)產(chǎn)品啊考點(diǎn)4.1 銀唉行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)胺發(fā)展（P94-板95)哀1.02 年，皚銀行理財(cái)產(chǎn)品問按世，特點(diǎn)：銀行扳理財(cái)產(chǎn)品以其

45、較罷高收益和適中的版風(fēng)險(xiǎn)水平而受歡盎迎。俺2.我國(guó)商業(yè)銀耙行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)扮的基本業(yè)務(wù)包括辦人民幣、外匯理白財(cái)產(chǎn)品。俺3.05 年初拌，出現(xiàn)了首個(gè)人伴民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)唉產(chǎn)品。唉4.05 年1罷2 月，銀監(jiān)會(huì)八允許有衍生品業(yè)拔務(wù)許可證的銀行白發(fā)行股票類掛鉤疤產(chǎn)品和商品掛鉤翱產(chǎn)品。艾特點(diǎn)：為以后我耙國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)奧品的大發(fā)展提供頒了制度上的保證捌。拌5.吧辦法和指愛引的頒布為劃哀分標(biāo)志，商業(yè)銀凹行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)敖監(jiān)管框架逐步確疤立。霸考點(diǎn)4.2 銀芭行理財(cái)產(chǎn)品要素八（P95-99擺)霸1.產(chǎn)品開發(fā)主巴體信息：藹霸產(chǎn)品發(fā)行人；笆盎托管機(jī)構(gòu)（商業(yè)版銀行）；凹拌投資顧問（第三胺方機(jī)構(gòu)）。13瓣2.產(chǎn)品目標(biāo)客捌

46、戶信息：搬絆客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能隘力；搬爸客戶資產(chǎn)規(guī)模和芭客戶等級(jí)；扒靶產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)；昂扮資金門檻和最小愛遞增金額，八理財(cái)產(chǎn)品的銷售八起點(diǎn)金額不得低靶于5 萬元（或艾等值外幣）。巴3.產(chǎn)品特征信唉息：爸傲理財(cái)產(chǎn)品收益類扮型：按收益或本伴金是否保全分為白非保本和保本（隘獲得100%本阿金）產(chǎn)品；扒哎產(chǎn)品投資類型：骯投資或掛鉤的對(duì)鞍象分為利率、股半票、基金、外匯擺、商品、信用、稗保險(xiǎn)、混合掛鉤鞍產(chǎn)品；扒凹產(chǎn)品期限分類：拌超短期理財(cái)產(chǎn)品安（1 個(gè)月以內(nèi)挨），短期理財(cái)產(chǎn)爸品（1 個(gè)月至扒1 年），中期埃理財(cái)產(chǎn)品（1-捌2 年），長(zhǎng)期翱理財(cái)搬產(chǎn)品（2 年以扳上）；巴跋產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：背政策、違約（信班用）、市場(chǎng)

47、、利胺率、匯率、流動(dòng)氨性、提前終止風(fēng)絆險(xiǎn)等。奧考點(diǎn)4.3 貨絆幣型理財(cái)產(chǎn)品（捌P99-100芭) 疤岸1.概念：是投搬資于貨幣市場(chǎng)的鞍銀行理財(cái)產(chǎn)品。吧2.特點(diǎn)：投資拜期限短，流動(dòng)性俺高、安全性好，皚常作為活期存款拌的替代品。吧3.資金投向：翱信用級(jí)別較高、哎流動(dòng)性較好的金叭融工具，包括國(guó)矮債、金融債、中敗央銀行票據(jù)、債懊券回購(gòu)及信用級(jí)傲別較高的企懊業(yè)債、公司債、凹短期融資券，法胺律允許的其他金斑融工具。邦考點(diǎn)4.4 債柏券型理財(cái)產(chǎn)品（靶P100-10哎1)佰1.概念：是以把國(guó)債、金融債和辦中央銀行票據(jù)為瓣主要投資對(duì)象的叭銀行理財(cái)產(chǎn)品。案2.特點(diǎn)：產(chǎn)品靶結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資叭風(fēng)險(xiǎn)小、客戶要拌求收益穩(wěn)定

48、；市埃場(chǎng)認(rèn)知度高，客吧戶容易理解。襖3.資金投向：昂投資于銀行間債百券市場(chǎng)、國(guó)債市癌場(chǎng)和企業(yè)債券市班場(chǎng)；銀行募集客昂戶資金后，進(jìn)行拜統(tǒng)一投資，產(chǎn)品板到期后一次性還本付息。敗4.風(fēng)險(xiǎn)狀況及挨收益特征：投資鞍對(duì)象是國(guó)債、金瓣融債和央行票據(jù)案等高信用級(jí)別的礙金融工具，信用澳風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性笆強(qiáng)。靶【注意：債券型熬理財(cái)產(chǎn)品的最大笆風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)矮、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流隘動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)】愛考點(diǎn)4.5 股襖票類理財(cái)產(chǎn)品（案P101-10癌3）耙對(duì)于一般性客戶般的理財(cái)資金不得傲投資于境內(nèi)二級(jí)拌市場(chǎng)公開交易的拜股票或與其相關(guān)礙的證券投資基金胺。捌理財(cái)資金不得投佰資于未上市企業(yè)吧股權(quán)和上市公司敗為公開發(fā)行或交拌易的股份。佰考點(diǎn)

49、4.6 組百合投資類理財(cái)產(chǎn)俺品（P103-捌105)柏通常投資于多種傲資產(chǎn)組成的資產(chǎn)阿組合或資產(chǎn)池，耙包括：債券、票凹據(jù)、債券回購(gòu)、笆貨幣市場(chǎng)存拆放愛交易、新股申購(gòu)鞍、信貸資般產(chǎn)以及其他行理拜財(cái)產(chǎn)品等。巴優(yōu)點(diǎn)：扳壩產(chǎn)品覆蓋廣；伴捌組合資產(chǎn)池的投拜資模式在分散投柏資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，俺突破了單一的理絆財(cái)產(chǎn)品的缺陷，稗擴(kuò)大了銀行的資襖金運(yùn)用范圍和客笆戶收益空間；靶藹賦予發(fā)行主體充叭分的主動(dòng)管理能巴力。拜缺點(diǎn)：瓣襖理財(cái)產(chǎn)品存在信壩息透明度不高，搬投資者難以全面拌了解詳細(xì)資產(chǎn)配柏置；岸骯負(fù)債期限和資產(chǎn)爸期限的錯(cuò)配以及隘復(fù)雜衍生巴結(jié)構(gòu)的嵌入了產(chǎn)矮品的復(fù)雜性，導(dǎo)唉致決定產(chǎn)品最終佰收益的因素增多暗，產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)八

50、可能會(huì)隨之?dāng)U大哎。哎考點(diǎn)4.7 結(jié)爸構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品（霸P105-11唉4)白1.概念：將存愛款、零息債券等艾固定收益產(chǎn)品與襖金融衍生品（如般遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉巴期等）組合在一岸起的新型金融產(chǎn)敗品。伴2.結(jié)構(gòu)性理財(cái)哎產(chǎn)品的主要類型艾回報(bào)率通常取決扒于掛鉤資產(chǎn)（標(biāo)翱的）的表現(xiàn)，根擺據(jù)資產(chǎn)的屬性，般大致分為外匯、俺指數(shù)、股票、商搬品掛鉤類等跋3.外匯掛鉤類礙理財(cái)產(chǎn)品（保證版本金100%）搬拔定義：回報(bào)率取皚決一組或多組外頒匯的匯率走勢(shì)，百即掛鉤標(biāo)的是一扳組或多組外匯的案匯率。14版八期權(quán)拆解：目前疤較為流行的是看敖好/看淡，或區(qū)扒間式投資。藹4.利率/債券擺掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品柏（1）定義：利芭率掛鉤類與境內(nèi)罷

51、外貨幣的利率相叭掛鉤，產(chǎn)品的收頒益取決于產(chǎn)品結(jié)百構(gòu)和利率走勢(shì)；挨債券掛鉤類主要瓣是在貨幣市爸場(chǎng)和債券市場(chǎng)上啊進(jìn)行交換和交易傲，并由銀行發(fā)行骯的理財(cái)產(chǎn)品；特按點(diǎn)是收益不高，般但非常穩(wěn)定，期版限固定，不得提前支取。?。?）掛鉤標(biāo)的哀：對(duì)于利率/債叭券掛鉤類產(chǎn)品，隘掛鉤標(biāo)的可以是傲一組或多組利率霸/債券。叭盎倫敦銀行同業(yè)拆爸放利率（Lib盎or）是全球貸搬款方及債券發(fā)行佰人的普遍參考利柏率，是國(guó)際間最疤重要、最常見的瓣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。凹報(bào)出的利率有隔班夜（兩個(gè)工作日百）、7 天、1吧 個(gè)月、3 個(gè)半月、6 個(gè)月和翱1 年期的。板辦公司債券：是股跋份公司發(fā)行的一矮種債務(wù)憑證，承扒諾在未來的特定翱日期，償

52、還本金胺并按事先的約定拜支付利息。斑5.股票掛鉤類把理財(cái)產(chǎn)品霸（1）定義：又熬稱聯(lián)動(dòng)式投資產(chǎn)凹品，針對(duì)投資者矮對(duì)資本市場(chǎng)的不百同預(yù)期，以拆解搬或組合衍生性金班融產(chǎn)品（如股票礙、一籃子股盎票、指數(shù)等），爸并搭配零息債券藹的方式組合而成阿的各種報(bào)酬形態(tài)扒的金融產(chǎn)品。按背是否保障本金可敖分為：不保障熬和保障本金理財(cái)稗產(chǎn)品。氨（2）期權(quán)拆解白被分解為期權(quán)：班骯認(rèn)沽期權(quán)；芭熬認(rèn)購(gòu)期權(quán)扮6.結(jié)構(gòu)性理財(cái)盎產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)絆礙掛鉤標(biāo)的物的價(jià)半格波動(dòng)：浮動(dòng)收啊益部分來源于其班所掛鉤的標(biāo)的資藹產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。板笆本金風(fēng)險(xiǎn)：通常罷結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品辦的保本率直接影皚響其最高收益率白；敖板收益風(fēng)險(xiǎn)：結(jié)構(gòu)巴型理財(cái)產(chǎn)品的收埃益實(shí)

53、現(xiàn)通常是兩敖點(diǎn)或是點(diǎn)狀分布耙；安凹流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：通礙常是無法提前終柏止的，其終止是愛事先約定的條件佰發(fā)生才出現(xiàn)，流板動(dòng)性不及其他理班財(cái)產(chǎn)品。邦考點(diǎn)4.8 Q骯DII 基金掛傲鉤類理財(cái)產(chǎn)品（拔P114)鞍1.合格境內(nèi)機(jī)柏構(gòu)投資者（QD熬II），是在一疤國(guó)境內(nèi)設(shè)立，并阿經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門搬批準(zhǔn)可以從事境扒外證券市場(chǎng)有價(jià)靶證券投資的基金芭。班2.掛鉤標(biāo)的：阿礙基金；瓣班交易所上市基金阿（ETF）。奧考點(diǎn)4.9 另啊類理財(cái)產(chǎn)品（P敗114-116伴)辦包括：房地產(chǎn)、艾證券化資產(chǎn)、對(duì)芭沖基金、私募股襖權(quán)基金、大宗商盎品、巨災(zāi)債券、半低碳產(chǎn)品和藝術(shù)佰品等。斑產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：信用岸、市場(chǎng)、周期風(fēng)襖險(xiǎn)等，還有投機(jī)半風(fēng)險(xiǎn)、

54、小概率并跋非不可能事件、頒損失即高虧極端癌風(fēng)險(xiǎn)。翱考點(diǎn)4.10 伴銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)鞍展趨勢(shì)（P11絆6-118)礙為保證產(chǎn)品收益礙的最低保障，發(fā)隘行主體逐步運(yùn)用扒多種投資組合保凹險(xiǎn)策略，降低理班財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。哎第5 章 銀行稗代理理財(cái)產(chǎn)品捌考點(diǎn)5.1 銀懊行代理理財(cái)產(chǎn)品凹的概念及銷售基白本原則（P11啊9-120) 搬阿銀行代理服務(wù)類氨業(yè)務(wù)簡(jiǎn)稱代理業(yè)矮務(wù)，指不構(gòu)成商挨業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)巴負(fù)債業(yè)務(wù)，給商邦業(yè)銀行帶來非利巴息收入的業(yè)務(wù)。懊基本原則：適用哎性、客觀性原則爸。笆考點(diǎn)5.2 基耙金的概念和特點(diǎn)暗（P120-1癌21) 笆15半基金是通過發(fā)行罷基金份額或受益辦憑證，將投資者八分散的資金集中扮起來，

55、由專業(yè)管搬理人員投資于股鞍票、債券或其他艾金融資產(chǎn)，半并將投資收益按昂持有人份額分配傲給持有人的一種把利益共享風(fēng)險(xiǎn)共愛擔(dān)的金融產(chǎn)品；稗適合中長(zhǎng)期投資疤。罷特點(diǎn)：挨胺集合理財(cái)、專業(yè)藹管理；敖百組合投資、分散唉投資；瓣安利益共享、風(fēng)險(xiǎn)胺共擔(dān)；扳捌嚴(yán)格監(jiān)管、信息艾透明；叭奧獨(dú)立托管、保障安全。爸考點(diǎn)5.3 基笆金的分類（P1礙21-122)拌 挨拌按受益憑證是否吧可以贖回分為：拌開放式（隨時(shí)申芭購(gòu)、可贖回、總板額可變）和封閉搬式基金；阿按投資對(duì)象不同藹分為：股票型（凹股票比重不低于把60%）、債券靶型（債券比重不辦低于80%）、暗混合型、貨幣市啊場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)工挨具）基金。岸按投資目標(biāo)不同伴分為：成長(zhǎng)

56、型基按金，收入型基金班，平衡型基金（稗兼顧當(dāng)期收入和絆未來長(zhǎng)期增值）阿。愛按募集方式不同隘分為：公募基金敗，私募基金。佰按法律地位不同扮分為：公司型基扮金，契約型基金熬（我國(guó)基金都屬扳于此類）。霸考點(diǎn)5.4 特版殊類型基金（P芭123-124岸)敗有基金中的基金藹（FOF）、交癌易型開放式指數(shù)罷基金（ETF）安、上市開放式基俺金（LOF）、伴QDII 基金辦和基金俺“挨一對(duì)多疤”藹專戶理財(cái)?shù)?。凹考點(diǎn)5.5 基藹金開戶、認(rèn)購(gòu)、哀申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)霸換及分紅（P1阿24-126)愛 稗艾1.基金開戶：笆進(jìn)行投資，要開白立基金交易賬戶佰和基金TA 賬胺戶；投資者使用癌銀行卡辦理基金疤交易賬戶后，才敗可以

57、開立TA 胺賬矮戶；購(gòu)買不同的爸基金，需開立不笆同的TA 賬戶藹。靶2.基金認(rèn)購(gòu)：柏啊原則：版“搬金額認(rèn)購(gòu)，面額擺發(fā)行絆”芭；認(rèn)購(gòu)期內(nèi)產(chǎn)生啊的利息收入自動(dòng)柏轉(zhuǎn)換并增加投資擺者的認(rèn)購(gòu)份額。俺版認(rèn)購(gòu)期一般按照氨基金面值1 元挨錢購(gòu)買基金，認(rèn)傲購(gòu)費(fèi)率通常也要哎比申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠霸。暗3.基金申購(gòu)：叭拜投資者于T 日澳申購(gòu)成功后，正巴常情況下，基金扮注冊(cè)登記人于T靶+1 日為投資癌者增加權(quán)益并辦艾理注冊(cè)登記手續(xù)霸，皚投資者于T+2皚 日可贖回該部襖分基金份額。捌案基金申購(gòu)采取凹“白未知價(jià)疤”礙原則，投資者申哀購(gòu)以申購(gòu)日（T埃 日）的基金份邦額凈值為基礎(chǔ)計(jì)奧算申購(gòu)份額。T艾 日的芭基金份額凈值在辦當(dāng)天收市后

58、計(jì)算哎并于T+1 日岸公告。八板前端收費(fèi)、后端版收費(fèi)：前端收費(fèi)岸是指投資人在申昂購(gòu)基金時(shí)繳納申壩購(gòu)費(fèi)用；后端收昂費(fèi)是指投資人在安贖回時(shí)繳懊納申購(gòu)費(fèi)用；是班針對(duì)申購(gòu)費(fèi)而言矮，與贖回費(fèi)無關(guān)埃。扒4.基金贖回：巴贖回費(fèi)由基金合俺同決定，可以作鞍為手續(xù)費(fèi)，也可阿計(jì)入基金資產(chǎn)。哀巨額贖回：?jiǎn)蝹€(gè)安開放日基金贖回芭總贖回申請(qǐng)超過靶總份額的10%伴。昂5.基金轉(zhuǎn)換：壩基金注冊(cè)與過戶般登記人以申請(qǐng)有骯效日為基金轉(zhuǎn)換疤日（T 日）,昂以T 日的轉(zhuǎn)出挨基金份額凈值為絆基礎(chǔ)，扣除轉(zhuǎn)換翱費(fèi)搬用后計(jì)算轉(zhuǎn)出金唉額；以T 日的把轉(zhuǎn)入基金份額凈愛值為基礎(chǔ)，計(jì)算疤轉(zhuǎn)入份額。T+背1 日作為投資把者轉(zhuǎn)出及轉(zhuǎn)入基般金扮份額分別進(jìn)行權(quán)

59、辦益扣除和權(quán)限增扮加，T+2 日岸可以贖回轉(zhuǎn)入基氨金份額。敖6.基金分紅：邦基金公司必須以佰現(xiàn)金形式分配至藹少90%的基金扒凈收益，并且每八年至少一次；基擺金分紅分為現(xiàn)金胺分紅和紅利再投資兩種形式。矮考點(diǎn)5.6 基俺金的流動(dòng)性及收扒益情況（P12澳6-127)巴1.基金的流動(dòng)盎性：開放式基金辦通過申購(gòu)和贖回岸實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)爸性強(qiáng)，但需支付半一定的手續(xù)費(fèi)。埃2.基金的收益搬：辦搬證券買賣差價(jià)-翱-資本利得（重白要組成部分）；癌傲紅利收入，因持半有股票而享有的哎凈利潤(rùn)分配所得壩；矮昂債券利息，因投隘資債券而獲得的襖定期利息收入；稗昂存款利息收入，白基金資產(chǎn)的銀行扒存款利息收入。奧3.影響基金類敗產(chǎn)

60、品收益的因素藹：襖辦基礎(chǔ)市場(chǎng)（即基霸金所投資的對(duì)新皚產(chǎn)品）；隘哎基金自身。16班考點(diǎn)5.7 基半金的風(fēng)險(xiǎn)（P1俺27-128)氨1.投資基金的百資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也版包括系統(tǒng)性和非頒系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。哀2.基金產(chǎn)品包巴括兩種風(fēng)險(xiǎn)：班唉價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：般由于基礎(chǔ)資產(chǎn)（吧股票、債券）價(jià)拌格波動(dòng)引起的波昂動(dòng)。辦邦流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：封澳閉式基金在市場(chǎng)背進(jìn)行買賣，購(gòu)買拌者可能面臨在一骯定價(jià)格下無法出挨售或不能及時(shí)出暗售的風(fēng)險(xiǎn)；開放巴式基擺金在遇到巨額贖跋回時(shí)會(huì)延長(zhǎng)贖回熬時(shí)間，從而會(huì)造岸成贖回金額的不愛確定性。岸考點(diǎn)5.8 保柏險(xiǎn)（P128-疤132) 頒藹1.銀行代理保芭險(xiǎn)產(chǎn)品：保險(xiǎn)公吧司和商業(yè)銀行采按取相互協(xié)作的戰(zhàn)把略，