精選太子奶案例

1、精選太子奶案例太子奶案例分析案情回放1、曾經(jīng)的輝煌：1997年出資8888萬元以標(biāo)王的身份中標(biāo)中央電視臺廣告；2023年開始先后投資30多億元，在湖南株洲、北京密云、湖北黃岡、江蘇昆山、四川成都建立五大乳酸菌奶生產(chǎn)基地；在全國3000多個縣建立100個營銷大區(qū)，包括3000多個一類經(jīng)銷商和10萬多個二級批發(fā)商；銷售額從2001年的5000萬元，連續(xù)6年翻番，2023年到達(dá)近30億元，市場占有率到達(dá)70%以上。2、財(cái)務(wù)出現(xiàn)變數(shù)：2023年爆出太子奶資金鏈斷裂的消息，據(jù)德勤會計(jì)師事務(wù)所披露，太子奶總資產(chǎn)26億元，債務(wù)25.4億元，其中包括花旗、招行、建行在內(nèi)的銀行債務(wù)13.6億元，欠經(jīng)銷商債務(wù)4億

2、元、供應(yīng)商債務(wù)3億元，建筑工程款3.7億元，內(nèi)部集資近1億元，共有債權(quán)人超過7300人。3、融資行為：2023年拒絕雀巢的收購，09年再次拒絕引進(jìn)雀巢成為戰(zhàn)略投資者；2023年1月為緩解資金壓力與實(shí)現(xiàn)上市，引進(jìn)摩根、英聯(lián)、高盛等國際投行7300萬美元的投資，并簽署對賭協(xié)議；2023年9月獲得花旗銀行、比利時(shí)聯(lián)合銀行等六大海外財(cái)團(tuán)提供的無抵押、無擔(dān)保信用貸款、低息三年期信用貸款；08年11月，李途純將近60%的股權(quán)以4.5億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給三大投資機(jī)構(gòu)，但三大投行并沒有履行一個月內(nèi)支付近5億元的款項(xiàng)來挽救太子奶。4、相關(guān)人員的沉?。?007年7月27日株洲市委宣傳部通報(bào)媒體，證實(shí)太子奶董事長李途純

3、等四人因涉嫌非法吸收公眾存款罪，已由檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。同時(shí)，株洲市中級人民法院通過競爭方式，選定北京市德恒律師事務(wù)所作為破產(chǎn)重整管理人，下一步將依法展開破產(chǎn)重整工作。此次被批捕的四人為湖南太子奶集團(tuán)大股東暨創(chuàng)始人李途純、北京太子奶法人代表李帥(李途純之子)、太子奶集團(tuán)常務(wù)副總裁李舒謙、財(cái)務(wù)總監(jiān)李穎。2023年2月，原太子奶董事長李途純在涉嫌“非法吸收公眾存款罪18個月后，被宣布無罪釋放。文迪波，原株洲市高新開發(fā)區(qū)管委會副主任、天元區(qū)委常委。他于2023年末受命組建高科奶業(yè)，代行株洲市政府使命托管太子奶；2011年7月31日晚，文迪波被湖南省紀(jì)委“雙規(guī)。據(jù)報(bào)導(dǎo)，文自接管太子奶以來，存在大量的權(quán)力

4、尋租事項(xiàng)，積極為自己及親人謀取利益。太子奶的經(jīng)營模式高速擴(kuò)張、高資產(chǎn)負(fù)債率的經(jīng)營模式；高返利、低利潤營銷的商業(yè)運(yùn)作。太子奶的管理問題2023年有乳業(yè)專家表示，因?yàn)槿狈τ行У募夹g(shù)革新，太子奶無法擊退國內(nèi)外乳品巨頭對乳酸菌飲料的插足。 企業(yè)的很多老員工那么認(rèn)為，根子在于管理的混亂無序。以新產(chǎn)品開發(fā)為例，在娃哈哈的“爽歪歪面世之前，太子奶早已研發(fā)出“爽優(yōu)優(yōu)的產(chǎn)品，期望能改變太子奶十幾年一個味道的僵局。但這一新品終未能上市，背后的原因讓人驚訝：技術(shù)部門研發(fā)出來一個工程后有獎金支持，到了銷售部門的時(shí)候，因缺少利益相關(guān)性，無人熱心推動。加上高層的溝通不暢，老板李途純沒有親自關(guān)注，這個新品方案最終流產(chǎn)。太子

5、奶奶源部和人力資源部的兩名負(fù)責(zé)人透露，集團(tuán)的管理其實(shí)相當(dāng)混亂。銷售與生產(chǎn)部門之間的聯(lián)系都是外表的，兩大塊都只對老板李途純負(fù)責(zé)。公司的新品研發(fā)到產(chǎn)品銷售的過程周期十分漫長，常與市場實(shí)際脫軌?！蔼剟钜彩请S意性的，老板親自做的工程，資金會到位，也有獎金。其他的就難說。一般來說，企業(yè)都是在盈利中拿出局部來發(fā)放獎金，而太子奶虧損時(shí)，也有獎金發(fā)。家族管理和派系暗斗也消耗企業(yè)的潛力。身為家中老大的李途純，除最小的妹妹李晶晶外，其余三個弟妹都進(jìn)了太子奶集團(tuán)任職，弟弟李亞軍曾任太子奶集團(tuán)副總裁。他的兒子、妻子都分別擔(dān)當(dāng)重任。曾跟隨李途純出生入死的一幫兄弟，也頗得掌門人的眷顧。但這些人的知識、學(xué)歷、理念也制約了企

6、業(yè)的開展。“整體上來看，它是一個典型的家族式管理，派系嚴(yán)重，讓人覺得里面水很深。阿成說，太子奶并非沒有危機(jī)感，2023年曾大量引起一批博士、碩士人才進(jìn)入公司，但是受到派系的沖擊，加之老板沒有從內(nèi)心改變觀念，這些招來的人才無一生根。對賭協(xié)議及國際投行的失誤及啟示2023年初，太子奶集團(tuán)引進(jìn)英聯(lián)、摩根士丹利、高盛等風(fēng)險(xiǎn)投資7300萬美元，并簽了一份對賭協(xié)議：在注資后的前3年，如果太子奶集團(tuán)業(yè)績增長超過50%，就可調(diào)整(降低)對方股權(quán);低于30%，太子奶集團(tuán)董事長李途純將會失去控股權(quán)。2010年4月14日，有媒體援引開曼群島法院文件稱，湖南太子奶集團(tuán)因負(fù)債30億元人民幣進(jìn)入臨時(shí)清盤程序。報(bào)道稱開曼群

7、島大法院周一已委任保華參謀有限公司擔(dān)任太子奶臨時(shí)清盤人，而花旗集團(tuán)是太子奶最大債權(quán)人，其他債權(quán)人包括蘇格蘭皇家銀行和新加坡星展銀行。高科奶業(yè)一位前中層主管表示，開曼群島判決破產(chǎn)清算的并非太子奶集團(tuán)，而是英聯(lián)、高盛、摩根三大投行注資之后，和李途純等在英屬開曼群島注冊的中國太子奶(開曼)控股有限公司。太子奶集團(tuán)早前流出的一份股權(quán)結(jié)構(gòu)圖顯示，中國太子奶(開曼)控股有限公司是太子奶集團(tuán)的全資控股股東。在2023年底的股權(quán)變動中，太子奶的新框架變?yōu)椋褐袊邮称酚邢薰緸榫硟?nèi)外各子公司的母公司，行使最終管理權(quán)。中國太子食品有限公司恰恰是花旗銀行呈請清盤的對象。株洲南車時(shí)代的董事廖斌去年辭職后，受聘成為太

8、子奶集團(tuán)的重組參謀。他曾做過一個“債務(wù)重組、資產(chǎn)處置和股權(quán)重組三步走的方案。廖斌說，“假設(shè)能成功引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，太子奶的債務(wù)清償率能夠到達(dá)60%-70%;而選擇破產(chǎn)，清償率只有百分之十幾。與吳英案的比較涉嫌“非法吸收公眾存款罪的李途純被無罪釋放后，同樣因?yàn)椤胺欠Y罪入獄的吳英能否翻案？這成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)?！霸趪医鹑诒O(jiān)管嚴(yán)厲的大環(huán)境下，一方面錢很多，一方面錢很少。民企找不到資金，沒有必要的融資出路，這本來就不合理。李途純的辯護(hù)律師翟玉華認(rèn)為，李途純案與吳英案的相似之處在于，兩案均涉及民間融資問題，但兩案仍有區(qū)別。首先，融資的對象有所不同。其一，李途純案吸引資金的對象是員工和經(jīng)銷商以及特定民

9、事主體，屬于“特定對象；而吳英案中，對于融資主體是否特定對象還有爭議；其二，吳英案與李途純案主觀層面也有不同。李途純一案中，太子奶集團(tuán)在單位內(nèi)部向經(jīng)銷商和員工籌集資金，目的是為了生產(chǎn)經(jīng)營，而不是用于向其他單位發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)、資金拆借、信托投資、金融租賃、融資擔(dān)保、外匯買賣、證券期貨等非法經(jīng)營活動，與銀行及金融機(jī)構(gòu)的存儲款業(yè)務(wù)在法律性質(zhì)上完全不同。而反觀吳英案中的借貸有“錢生錢的行為產(chǎn)生。宏觀環(huán)境的惡化與銀行的推手“蝴蝶效應(yīng)是引發(fā)民間金融風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。“宏觀調(diào)控是龍頭，龍頭稍微晃一晃，龍尾就是大風(fēng)暴，這就是蝴蝶效應(yīng)。 “宏觀調(diào)控4萬億全部投向國有企業(yè)。民營企業(yè)、中小企業(yè)是拿不到的

10、。緊縮銀根的時(shí)候，所有商業(yè)銀行抽資，連續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率，銀行抽的對象不是國企，而是民企中小企業(yè)。中小企業(yè)的所有貸款收回，投放的是國企和重點(diǎn)工程。從多年訴訟中，陳有西梳理出民企淪陷民間借貸的路線圖?！氨确姐y行短期貸款5000萬，3個月到期。因?yàn)殂y根收緊，銀行往往害怕錢拿不回來，就哄老板，你去民間借貸，借了一個禮拜還給我，然后一個禮拜之后我再貸給你。民企就向民間借周轉(zhuǎn)資金。從三分利五分利息向民間借來。可是，還給銀行之后，銀行變卦就不放貸了。很多民企是被銀行逼到高利貸里面去的?！耙婚_始借還是理性的，兩分利三分利，借到最后就是五分利變成一毛利。一個企業(yè)借五分利、六分利的話，只能撐三個月，撐不下去的馬

11、上就要倒閉了，陳有西說，他們處理過的一個案件，光付利息就三億多?！皺z察院起訴時(shí)就說：你們明明知道還不了，還要去借，所以是詐騙。其實(shí)是他沒有方法。事情嚴(yán)重到什么程度呢？陳有西直言：“很多干部參與放高利貸?！坝捎阢y行不能向房地產(chǎn)企業(yè)放貸，他就放貸給干部。因?yàn)楦刹渴杖敕€(wěn)定，有房產(chǎn)，有職務(wù)，銀行鼓勵干部向銀行貸款。“一旦銀行收緊銀根，企業(yè)發(fā)生危機(jī)，這些干部能夠最早得知消息，把本錢先拿走，利息也拿走。那些老板沒有方法，就向社會去借款，把干部的錢、內(nèi)幕關(guān)系人的錢還掉。所以企業(yè)一旦倒閉，最終損失的往往是老百姓。內(nèi)部人的抽資和銀行的起訴查封，加速了企業(yè)高利貸崩盤的速度。給國有擔(dān)保公司的教訓(xùn)鏈接綠遠(yuǎn)苗木、信威電

12、子工程頂住壓力防止關(guān)系戶擔(dān)保、指令擔(dān)保頂不住就要嚴(yán)格執(zhí)行操作程序綠遠(yuǎn)苗木：國有公司投資2000萬元，委貸1500萬。歷經(jīng)一年多，但迫于壓力，于2023年2月分別投資2000萬元，委貸1500萬元。2023年4月召開了投資評審委員會、董事會，確定投資價(jià)格2.2元，在2023年2月迫于企業(yè)四處活動，虛傳業(yè)績及其他投資機(jī)構(gòu)的投資意向，價(jià)格增加到3.2元，但該國有公司沒有重新召開投資評審委員會和董事會。 委貸的1500萬元，以應(yīng)收賬款、集體土地流轉(zhuǎn)的配套用地使用權(quán)作為抵質(zhì)押，而沒有進(jìn)行有效的操作。企業(yè)老板以個人名義承包基地建設(shè)，而用企業(yè)的資金投放，沒有做好資金的監(jiān)管。信威電子，為某市引進(jìn)高科技德國企業(yè)

13、，投資前缺乏調(diào)查，以領(lǐng)導(dǎo)的熱情推薦做了投資，投資后缺乏投后管理，每月都在燒錢，現(xiàn)在根本血本無歸。怎么發(fā)現(xiàn)隱形債務(wù)？擔(dān)保公司與小貸公司的潛在客戶一般為微小型企業(yè)甚至自然人個人，其潛在客戶一般較難取得銀行貸款。有很多潛在客戶不具備取得貸款卡的資格，而其個人資信證明也一般只對住房按揭、信用卡等信息進(jìn)行了記錄。在一般情況下，貸款申請人為了順利的取得擔(dān)?；蛐☆~貸款，都傾向于人為的保持較低的負(fù)債率，從而會對其自身的相關(guān)債務(wù)進(jìn)行隱瞞。因此，貸前調(diào)查人員要特別重視對那些存在較多隱形債務(wù)而沒有披露的貸款申請人展開相應(yīng)的調(diào)查。 主要應(yīng)通過對貸款申請人的現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、應(yīng)交稅金、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款等會計(jì)科目進(jìn)行分析，來判斷貸款申請人是否存在較多的隱形債務(wù)。 結(jié)合經(jīng)營方面的其他相關(guān)信息來進(jìn)行：比方，其正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額很有限，同時(shí)貸款申請人的股東又沒有相應(yīng)增加投資的活動，但貸款申請人近期的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模卻明顯擴(kuò)大，這時(shí)就應(yīng)該考慮其可能以對外承債的