財務(wù)比例分析

1、財務(wù)比例分析 (Financial ratio analysis)1步驟1. 定義2. 如何計算3. 比較趨勢分析 (Time-series analysis)橫斷面分析 (Cross-sectional analysis)4. 為什麼5. 怎麼辦2流動性比例 (Liquidity) ：是否有能力償還一年內(nèi)到期之流動負(fù)債？資產(chǎn)管理比例 (Asset Management) : 在目前與未來的銷售水準(zhǔn)下，各種資產(chǎn)的數(shù)量是否合理？五種重要的財務(wù)比率3負(fù)債管理比例 (Debt Management):資本結(jié)構(gòu)是否適當(dāng)?獲利力 比例 (Profitability):流動性、資產(chǎn)管理、負(fù)債管理對於公司營

2、運結(jié)果的影響是否適當(dāng)?市場價值 (Market value):投資者對於公司 P/E 與M/B比率是否滿意?45流動性比例流動比例 Current ratio: =流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比例 Quick ratio(酸性測驗比例acid-test): =(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債6資產(chǎn)管理能力存貨周轉(zhuǎn)率Inventory turnover:=銷貨收入/存貨應(yīng)收帳款天數(shù) Days sales outstanding=應(yīng)收帳款/(每日銷貨收入)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨收入/淨(jìng)固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨收入/總資產(chǎn)7負(fù)債管理能力總負(fù)債除以總資產(chǎn)=總負(fù)債/總資產(chǎn)利息賺得倍數(shù)Times-interest-

3、earned (TIE)=EBIT/利息費用固定費用涵蓋比率：( 息前稅前折舊前盈餘 + 租賃費用 ) (利息費用 + 債務(wù)償還 + 租賃費用)：衡量承擔(dān)負(fù)債的能力8獲利力能力銷貨邊際 Profit margin on sales =淨(jìng)利/銷貨基本獲利力 Basic earning power (BEP)= EBIT/總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率 Return on total assets (ROA)= 淨(jìng)利/總資產(chǎn)權(quán)益報酬率 Return on common equity (ROE)=淨(jìng)利/普通股權(quán)益9市場價值本益比 Price/earnings (P/E)=每股股價/每股盈餘市價對帳面價值比Market/book (M/B)=每股市價/每股帳面價值10XX方程式Du Pont EquationROA=利潤邊際 x 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ROE=利潤邊際 x 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 x 權(quán)益乘數(shù)或是 = ROA x 權(quán)益乘數(shù)1