中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范分析研究 財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)

1、內(nèi)容摘要 隨著我國(guó)社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)投資一直在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起到關(guān)鍵的作用。特別是在過(guò)去的十年內(nèi)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，繁榮的背后則是有中小企業(yè)投資的財(cái)力支持，才使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步繁榮。但是，隨著我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的低迷情況，各大行業(yè)也出現(xiàn)了一定的經(jīng)濟(jì)放緩趨勢(shì)，我國(guó)即將迎來(lái)新一輪的經(jīng)濟(jì)調(diào)整和深化改革，這也導(dǎo)致了很多跑路、失蹤、自殺等事件的發(fā)生，可以說(shuō)中小企業(yè)投資面臨著前所未有的壓力和信貸危機(jī)，如何避免、轉(zhuǎn)移、規(guī)避這些危機(jī)迫在眉睫。中小企業(yè)投資在經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)思路等各個(gè)地方上都保持著特殊性，中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)具有差異性，如何做好發(fā)展中的中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，還需要進(jìn)行進(jìn)一步的研

2、究與討論。 【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)；投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范AbstractWith the development of society and economy, small and medium-sized enterprises have played a key role in the development of national economy. Especially in the past ten years, Chinas sustained economic development, behind the prosperity of small and medium enterpri

3、ses to invest in financial support, so that further prosperity of the market economy. In 2016 the number of domestic enterprises more than 5000 million, of which small and medium-sized enterprises accounted for 99% of the total number of enterprises, made a great contribution to the domestic economy

4、, China accounted for more than 60% of GDP, more than 50% of the revenue, and create 80% of urban employment Chinese. However, as Chinas real estate industry downturn, the industry appeared economic slowdown trend, China will usher in a new round of economic restructuring and deepening reform, which

5、 also led to a lot of run away, missing, Dutch act and other events, can be said that the small and medium-sized enterprise investment facing to unprecedented pressure and credit crisis and how to avoid, transfer, avoid the imminent crisis. The small and medium-sized enterprise investment to maintai

6、n particularity in every business philosophy, business model, business ideas and other places, the small and medium-sized enterprise investment risk is different, how to do a good job in the development of small and medium-sized enterprise investment risk management need further exploration.Key word

7、s SMEs ；Investment Risk ； HYPERLINK /link?url=http%3A%2F%2F%2Fsearch%3Fq%3Drisk%2520prevention%26keyfrom%3Dhao360&q=%E9%A3%8E%E9%99%A9%E9%98%B2%E8%8C%83%E7%9A%84%E8%8B%B1%E6%96%87&ts=1492357144&t=481bb6ca39f8f3f96176f0598f9b378 t _blank risk prevention目 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc14979 一、中小企業(yè)投資風(fēng)

8、險(xiǎn)概述 PAGEREF _Toc14979 1 HYPERLINK l _Toc19801 （一）中小企業(yè)的相關(guān)概念 PAGEREF _Toc19801 1 HYPERLINK l _Toc24426 1.中小企業(yè)的概念 PAGEREF _Toc24426 1 HYPERLINK l _Toc30573 2.中小企業(yè)的界定 PAGEREF _Toc30573 2 HYPERLINK l _Toc31469 3.中小企業(yè)的特點(diǎn) PAGEREF _Toc31469 2 HYPERLINK l _Toc11074 （二）風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理 PAGEREF _Toc11074 3 HYPERLINK l

9、_Toc20850 二、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析 PAGEREF _Toc20850 4 HYPERLINK l _Toc16970 （一）風(fēng)險(xiǎn)源多 PAGEREF _Toc16970 4 HYPERLINK l _Toc27322 （二）風(fēng)險(xiǎn)因素關(guān)聯(lián)度高 PAGEREF _Toc27322 5 HYPERLINK l _Toc20717 （三）風(fēng)險(xiǎn)管理法律尚未健全 PAGEREF _Toc20717 5 HYPERLINK l _Toc20089 （四）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)方式特殊 PAGEREF _Toc20089 5 HYPERLINK l _Toc6490 三、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理成因分析 PAG

10、EREF _Toc6490 6 HYPERLINK l _Toc12894 （一）企業(yè)方面的內(nèi)部因素 PAGEREF _Toc12894 6 HYPERLINK l _Toc1081 （二）宏觀環(huán)境下的因素 PAGEREF _Toc1081 8 HYPERLINK l _Toc32192 四、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 PAGEREF _Toc32192 9 HYPERLINK l _Toc14615 （一）組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度構(gòu)建 PAGEREF _Toc14615 9 HYPERLINK l _Toc12093 （二）引入風(fēng)控體系，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)流程 PAGEREF _Toc12093 10 HY

11、PERLINK l _Toc29819 （三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，調(diào)整業(yè)務(wù)流程 PAGEREF _Toc29819 11 HYPERLINK l _Toc3360 （四）完善內(nèi)部監(jiān)管體系，推行責(zé)任制 PAGEREF _Toc3360 11 HYPERLINK l _Toc11211 （五）分析和掌握宏觀環(huán)境的變化，樹(shù)立宏觀經(jīng)濟(jì)意識(shí) PAGEREF _Toc11211 11 HYPERLINK l _Toc28908 （六）注重使用不同的投資組合,來(lái)分散或降低風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc28908 12 HYPERLINK l _Toc27986 五、總結(jié) PAGEREF _Toc27986 1

12、2 HYPERLINK l _Toc18226 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc18226 14中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范 隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也提供了很多的機(jī)會(huì)。但是，由于中小企業(yè)固有的弊端和在發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，使得我國(guó)的中小企業(yè)在面臨著重要的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨著諸多的挑戰(zhàn)和矛盾。我國(guó)為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，采取了很多優(yōu)惠政策和措施，針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展中遇到的問(wèn)題也提出了一系列的改革措施。我國(guó)在大力發(fā)展中小企業(yè)的同時(shí)，各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)投資也已經(jīng)利用小額投資簡(jiǎn)便操作的模式迅速占領(lǐng)了小額市場(chǎng)，中小企業(yè)面臨著內(nèi)外兩個(gè)維度發(fā)展的夾擊。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，中小企業(yè)的走向是

13、網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)等各個(gè)方面關(guān)注的重點(diǎn)。眾所周知，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的中心軸，是促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的有力載體。要想對(duì)我國(guó)中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究并進(jìn)行有效管理，首先應(yīng)該了解什么是風(fēng)險(xiǎn)管理，以及目前我國(guó)中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，從而提出有針對(duì)性的問(wèn)題防范措施。未來(lái)，投資業(yè)受到互聯(lián)網(wǎng)的影響將會(huì)產(chǎn)生根本性的變革，尤其是移動(dòng)支付終端的進(jìn)一步興起。同時(shí)，也可以通過(guò)其現(xiàn)在的發(fā)展看到很多未來(lái)的趨勢(shì)，比如通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)募集投資本金將會(huì)取代傳統(tǒng)的投資方式等等。如何加強(qiáng)中小企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅對(duì)企業(yè)內(nèi)部工作有益，而且還有助于中小企業(yè)能夠以此為契機(jī)實(shí)現(xiàn)其他方面的管理，加強(qiáng)市場(chǎng)管控能力。一、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)概述（一）

14、中小企業(yè)的相關(guān)概念1.中小企業(yè)的概念一般所說(shuō)的中小企業(yè)，又被叫做中小企或者中小型企業(yè)。與它所處行業(yè)的大企業(yè)對(duì)比，在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模以及人員規(guī)模上，使用的經(jīng)濟(jì)單位都相對(duì)為小的。這類(lèi)的企業(yè)通常情況下，可以由少數(shù)人或者單人通過(guò)提供資金而構(gòu)成，因?yàn)橹行∑髽I(yè)在雇傭人數(shù)和營(yíng)業(yè)額都不多，所以受到外界干預(yù)的機(jī)會(huì)較少，在日常經(jīng)營(yíng)中，大多數(shù)是由業(yè)主直接進(jìn)行管理。中小型企業(yè)是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的一個(gè)重要載體，它的存在不僅帶動(dòng)了大眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的趨勢(shì)，同時(shí)在多重方面也起到了一種不可代替的作用，例如：提升國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增添并提高社會(huì)失業(yè)人員的就業(yè)機(jī)會(huì)、帶動(dòng)科技創(chuàng)新和社會(huì)和諧平穩(wěn)等等，著對(duì)于社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的提

15、升有著不同的意義。2.中小企業(yè)的界定中小型企業(yè)是與大型企業(yè)相對(duì)應(yīng)比較的，在概念界定方面,我國(guó)的企業(yè)主管們已經(jīng)提供了明確的說(shuō)法。如何對(duì)一個(gè)企業(yè)做出是否為中小型企業(yè)的判斷，可以從以下三方面來(lái)入手：第一，所雇傭的人數(shù)一般在 20 人以下，就可以歸入中小型企業(yè)的范圍；第二，企業(yè)的產(chǎn)值或者產(chǎn)能，按照行業(yè)的區(qū)別，具體的衡量與所測(cè)算的數(shù)值也會(huì)產(chǎn)生一定的區(qū)別。以旅游服務(wù)類(lèi)為例，年運(yùn)營(yíng)收入在 200 萬(wàn)以下的就為中小型企業(yè)；第三，企業(yè)的規(guī)模，此處的規(guī)模是指在空間層面上的大小。3.中小企業(yè)的特點(diǎn)（1）抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較為缺乏，穩(wěn)定性不高中小企業(yè)在資產(chǎn)擁有量、生產(chǎn)規(guī)模、人員和影響力方面都比大企業(yè)弱，在表現(xiàn)本國(guó)綜合實(shí)力、

16、競(jìng)爭(zhēng)力以及技術(shù)的高級(jí)領(lǐng)域中，中小企業(yè)大都難以參與，因此中小企業(yè)多數(shù)擁有抵抗險(xiǎn)力差的特點(diǎn)，遇到一般的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，可能對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)微不足道，但是對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)就是致命的打擊，所以中小企業(yè)在未來(lái)前景中的表現(xiàn)并不樂(lè)觀。 一般來(lái)說(shuō)內(nèi)外部環(huán)境，特別是市場(chǎng)、社會(huì)及法制環(huán)境的改變，都會(huì)對(duì)中小型企業(yè)產(chǎn)生影響。因?yàn)榈钟L(fēng)險(xiǎn)和外部沖擊的能力較弱，所以相較于大型企業(yè)，中小型企業(yè)的穩(wěn)定性就不高，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。（2）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)調(diào)節(jié)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部前提下，在 HYPERLINK /javascript:; 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的時(shí)代下，即便提出大、中、小型企業(yè)并行的口號(hào)，但國(guó)家在現(xiàn)實(shí)規(guī)劃中，更偏向于大企業(yè)的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)，尤其是重視

17、國(guó)有大企業(yè)的發(fā)展，忽略了中小企業(yè)對(duì)于帶動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性，因此，中小企業(yè)得不到政府計(jì)劃的保障，也缺少相應(yīng)的國(guó)家政策支持。雖然現(xiàn)在國(guó)家對(duì)于中小企業(yè)的重視力度逐漸增大，但是，相比較而言，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境給予中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng)。同時(shí)，在國(guó)家改革政策提出前，中小型企業(yè)一直在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的夾縫中求生，伴隨改革政策的提出以及擴(kuò)大的市場(chǎng)機(jī)制作用下，才獲得了快速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況幾乎完全依據(jù)市場(chǎng)狀況來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)，缺少?lài)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)，因此，防范風(fēng)險(xiǎn)能力較差。（3）基本匯集在勞動(dòng)密集型企業(yè)按照企業(yè)類(lèi)型來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的類(lèi)型集中在勞動(dòng)密集型企業(yè)，而科技類(lèi)產(chǎn)業(yè)和知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)等則缺乏中小企業(yè)的身

18、影。首先因?yàn)槭窃趪?guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛和就業(yè)壓力并存的前提下發(fā)展起來(lái)的，其次因?yàn)閲?guó)內(nèi)技術(shù)水平的相對(duì)后進(jìn)，選擇勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)更容易進(jìn)入市場(chǎng)，因此中小企業(yè)主要匯集在勞動(dòng)密集型的企業(yè)上，從而開(kāi)始了發(fā)展路途。（4）主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中小企業(yè)具有局限性，無(wú)論是在投資規(guī)模還是投資區(qū)域，都具有一定的局限性，特別是在投資方面，主要是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)外市場(chǎng)基本上沒(méi)有交集。這是由于其人才規(guī)模有限，國(guó)外投資市場(chǎng)投資難度有著十分大的屏障；同時(shí)，從資金方面來(lái)看，中小企業(yè)無(wú)法擔(dān)負(fù)過(guò)多的投資，相對(duì)于一些國(guó)際大型的投資集團(tuán)，所做的投資僅僅是一些投資額相對(duì)較少的方面。同時(shí)，在體制方面，中小企業(yè)主要集中在一些資金量少、技術(shù)含量低的行業(yè)，自

19、然在服務(wù)上面存在一定的困難，主要的市場(chǎng)選在了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。（5）投資主體多元化投資主體來(lái)看，中小企業(yè)一般是個(gè)人或者私營(yíng)者，中小企業(yè)的投資主體較為分散，于國(guó)內(nèi)大型企業(yè)相比，沒(méi)有過(guò)期品牌作為后盾，在投資上自然具有一定特點(diǎn)，投資主體復(fù)雜多樣。（6）個(gè)體對(duì)企業(yè)的影響大從中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，中小企業(yè)的員工或者經(jīng)營(yíng)者，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)之中，都具有一定的話(huà)語(yǔ)權(quán)，特別是企業(yè)管理者的個(gè)體，對(duì)企業(yè)的影響十分巨大，依賴(lài)性更強(qiáng)，他們的想法和決策，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，起到的意義極為關(guān)鍵，需要進(jìn)行解決和處理，他們的決策行為，直接會(huì)左右企業(yè)投資行為。（二）風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理什么是風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)一般是指特定的危機(jī)發(fā)生的可能性和后果的結(jié)合

20、。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)中包含了表現(xiàn)的不確定性和損失的不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)也就是投資方針對(duì)某個(gè)項(xiàng)目投入資金和精力之后未必會(huì)得到預(yù)期的、理想的結(jié)果。這就使得人們想盡辦法來(lái)規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。投資風(fēng)險(xiǎn)管理也就是在這一背景下產(chǎn)生的，可以通過(guò)科學(xué)的猜測(cè)和預(yù)算等方式使企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。風(fēng)險(xiǎn)的全面管理也就是針對(duì)企業(yè)在投資項(xiàng)目中的全部環(huán)節(jié)以及可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，通過(guò)建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和完善的風(fēng)險(xiǎn)處理措施，為企業(yè)的項(xiàng)目投資實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最大程度的降低。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理是十分必要的。通過(guò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也就是投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)投資過(guò)程中的可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并提出應(yīng)對(duì)措施，可以為中小企

21、業(yè)的健康發(fā)展起到促進(jìn)作用。在此基礎(chǔ)上，采取積極主動(dòng)的行為，最小化風(fēng)險(xiǎn)事件所帶來(lái)的損失，最大化風(fēng)險(xiǎn)事件的有利結(jié)果，從而以最少的成本保證投資的安全、可靠，使得總體目標(biāo)得以順利的實(shí)現(xiàn)。也就是使得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能夠處在可控制的能力以?xún)?nèi)，最大程度的降低業(yè)中小企業(yè)的投資損失，使得中小企業(yè)的投資能夠得到可觀的回報(bào)，并向理想中的結(jié)果最大程度的靠近。制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃需要全方面的考慮企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)環(huán)境，然后，根據(jù)預(yù)測(cè)的可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資金分析、后果分析等，充分的分析某一做法對(duì)企業(yè)造成的各種影響。根據(jù)分析的結(jié)果決定是否繼續(xù)這一項(xiàng)目和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施。最后，還應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)融資，也就是風(fēng)險(xiǎn)管理的主體將對(duì)發(fā)生的損

22、失進(jìn)行賠償和資助，從而減少風(fēng)險(xiǎn)以及不確定性帶來(lái)的消極影響，增加它的積極效果。二、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析（一）風(fēng)險(xiǎn)源多當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作存在很多疏忽之處，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源也多集中在管理制度沒(méi)有涉及和考慮到的地方。風(fēng)險(xiǎn)源主要如下：一是中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)資料的風(fēng)險(xiǎn)。在管理中，一大重要的工作就是對(duì)相關(guān)的資料進(jìn)行查漏補(bǔ)缺，實(shí)行嚴(yán)格的管理，比如說(shuō)涉及信貸財(cái)務(wù)的資料，投資抵押憑證、貸后檢查報(bào)告、催收通知書(shū)等等，這些資料是一個(gè)完整的記錄。如果這些文件資料缺失后，很容易在對(duì)使用者進(jìn)行依法沒(méi)收的時(shí)候造成實(shí)際的法律障礙。中小企業(yè)對(duì)于這類(lèi)資料的管理就不夠重視，也很少設(shè)置專(zhuān)門(mén)的部門(mén)去負(fù)責(zé)處理這方面的工作。二是制

23、度風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)現(xiàn)在執(zhí)行的是審放分離的制度，主要是審批和放款分離開(kāi)來(lái)，通過(guò)兩個(gè)工作之間的相互監(jiān)督和制約，使投資工作能夠有序的進(jìn)行。但是往往這種模式流于形式，很多程序的工作和文件性的工作都被早已設(shè)定或者安排好。比如時(shí)常會(huì)出現(xiàn)檔案中的合同簽訂日期和投資借據(jù)日期不一致、出現(xiàn)矛盾的情況。這也是三查制度不落實(shí)到實(shí)處導(dǎo)致的，對(duì)資金使用人的資信情況、抵押物、質(zhì)押物等變化不了解，未能實(shí)施有限跟蹤。三是投資經(jīng)辦人風(fēng)險(xiǎn)。每一個(gè)中小企業(yè)發(fā)投資一般都有為數(shù)眾多的投資經(jīng)理，這些投資經(jīng)理作為投資的經(jīng)辦人，其自身的素質(zhì)高低直接影響到中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)后續(xù)管理，其自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及管理水平直接影響到企業(yè)后續(xù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的

24、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，信貸經(jīng)辦人也沒(méi)有那么嚴(yán)格的要求與限制。信貸經(jīng)辦人的法律意識(shí)同樣對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制有一定的影響，需要進(jìn)行加強(qiáng)。（二）風(fēng)險(xiǎn)因素關(guān)聯(lián)度高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大和業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)較小的特點(diǎn)，共同導(dǎo)致了中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理難度大的特點(diǎn)。對(duì)于中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，我們很難對(duì)其中的量做一個(gè)準(zhǔn)確的衡量。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者為了在業(yè)績(jī)上超過(guò)別人，常常通過(guò)一些不正當(dāng)?shù)氖侄问沟觅~面資金更加好看。但是，這種做法往往會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制造一些難以解決的麻煩，制約著中小企業(yè)的健康發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)因素種類(lèi)多，關(guān)聯(lián)度十分高。特別是中小企業(yè)的資金成本較大，風(fēng)險(xiǎn)和成本之間具有密切的關(guān)系。通常所說(shuō)的中小企業(yè)

25、資金成本主要包括融資成本，具體的包括發(fā)行金融債券的發(fā)行費(fèi)用以及電腦系統(tǒng)的成本等；利息成本，具體的包括拆借資金的利息、吸收儲(chǔ)蓄支付的利息等；保管現(xiàn)金和清算資金的成本；最后還有就是沉淀資金成本，具體包括存款準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金等等。成本大，風(fēng)險(xiǎn)管理管理難度大，風(fēng)險(xiǎn)因素之間關(guān)聯(lián)度高，這些共同導(dǎo)致了中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的難度大的特點(diǎn)。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理法律尚未健全雖然現(xiàn)在中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管增加了重視，并初步建立起投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，但是由于發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)、執(zhí)行力度不夠等問(wèn)題廣泛存在，再加上風(fēng)險(xiǎn)管理的法律法規(guī)沒(méi)有健全，使得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作難度較大。沒(méi)有監(jiān)管，就沒(méi)有執(zhí)行，執(zhí)行力不足導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)管理不可能得到落實(shí)

26、。中小企業(yè)現(xiàn)在基本上都有一套成熟的后臺(tái)管理體系，但是在風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性法律方面還存在很大的不足。例如一些暫行管理辦法等規(guī)范性文件在法律位階中，層次相對(duì)較低，一旦監(jiān)管部門(mén)引用，容易使監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于尷尬的境地等。這些不利因素在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的影響越來(lái)越明顯，會(huì)阻礙整個(gè)投資市場(chǎng)與行業(yè)的有序、快速、高效發(fā)展。如果金融市場(chǎng)的信息分析發(fā)生偏差，在金融危機(jī)尚未消退的今天，投資市場(chǎng)的健康就更加令人擔(dān)憂(yōu)。同時(shí)，監(jiān)管體系存在的立法空白和缺陷，與投資市場(chǎng)的發(fā)展速度也不相適應(yīng)，不利于投資市場(chǎng)的有效監(jiān)管。（四）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)方式特殊投資的轉(zhuǎn)移需要特定的業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。中小企業(yè)不同于普通的大型公司，信用投資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移具有一定的特殊性。

27、隨著風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)的不同，對(duì)每一種投資具有明確的管理辦法，風(fēng)險(xiǎn)管理的因素十分眾多。通常企業(yè)會(huì)采取回避策略、分散策略、轉(zhuǎn)嫁策略、非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略等方式。具體而言，回避策略就是對(duì)信用等級(jí)低的用戶(hù)，直接不予以投資。分散策略就是嚴(yán)控投資使用人的投資數(shù)額，分散投資數(shù)額，避免不良使用人集中投資。轉(zhuǎn)嫁策略就是根據(jù)投資后的投資人，將其轉(zhuǎn)嫁到投資人身上，向投資人索賠投資。三、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理成因分析中小企業(yè)投資還有很多的不足，需要中小企業(yè)管理層引起重視，這些不足涉及到管理的方方面面，主要問(wèn)題如下：（一）企業(yè)方面的內(nèi)部因素1.風(fēng)控人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)不夠我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展持續(xù)增長(zhǎng)，并且投資規(guī)模和范圍也呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的局面，這

28、其中的風(fēng)險(xiǎn)投資問(wèn)題也表現(xiàn)的越來(lái)越明顯。雖然我國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)逐步在增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理的監(jiān)管，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制人員的素質(zhì)和能力要求也越來(lái)越高，但是，管理人員似乎并沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，相比較而言他們更加注重發(fā)展業(yè)務(wù)而忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。很多風(fēng)險(xiǎn)管理人員的專(zhuān)業(yè)能力不夠，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)知也較為片面，將風(fēng)險(xiǎn)管理等同于消滅難經(jīng)營(yíng)與投資的風(fēng)險(xiǎn)，這種想法難以適應(yīng)當(dāng)前中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要和當(dāng)前市場(chǎng)的需求。2.風(fēng)控部門(mén)沒(méi)有能充分的參與現(xiàn)在，投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面最為突出的一個(gè)問(wèn)題就是風(fēng)控部門(mén)的執(zhí)行效果差，風(fēng)控人員的缺失。在國(guó)外，風(fēng)控部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)控制中占據(jù)了一個(gè)主體地位，而不僅僅像我國(guó)存在的風(fēng)控是形同虛設(shè)一樣。拿最

29、簡(jiǎn)單的一個(gè)例子來(lái)講，比如說(shuō)涉及民生的投資，盈利穩(wěn)定，但是比起其他的高收益產(chǎn)品，盈利較少，但其需要監(jiān)管的方面其實(shí)更細(xì)，需要考慮的因素其實(shí)更多。面對(duì)不同性格，不同知識(shí)群體，不同收入水平的資金使用者，如何能夠保證他們及時(shí)還款，其實(shí)是一個(gè)十分復(fù)雜的問(wèn)題?，F(xiàn)階段，主要是以其房屋作為信用抵押，在其還款出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，拍賣(mài)其住房。其實(shí)這種方式所帶來(lái)的潛在成本很大，因?yàn)榉课輭勖煌哂刑厥庑?，它和一般的產(chǎn)品不同，如果房屋出現(xiàn)損壞或者其他不利條件，很可能就會(huì)失去它的價(jià)值，拍賣(mài)不上價(jià)錢(qián)，所以說(shuō)必須在投資的前期，以最終收益為基準(zhǔn)和前提條件，加大對(duì)投資者的信用評(píng)價(jià)，以減少因投資者引起的風(fēng)險(xiǎn)。值得關(guān)注的是，現(xiàn)階段的投

30、資風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)于疏松，很多地方存在不足，比如在客服回訪確認(rèn)使用資金者信息之時(shí)，往往直接打給他本人，他的實(shí)際情況作假的概率很大，但是由于管理失誤，這種人為的模式或許會(huì)使投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免呈現(xiàn)出一定的風(fēng)險(xiǎn)特征，不解決好這個(gè)問(wèn)題，未來(lái)的幾十年將會(huì)是信貸者出現(xiàn)頻率和次數(shù)最多的時(shí)候。3.風(fēng)險(xiǎn)管理體制不健全投資風(fēng)險(xiǎn)由于起步較晚，呈現(xiàn)出一種大躍進(jìn)模式的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在還沒(méi)有監(jiān)管體系是否完備之前，便將投資放開(kāi)，形成一種開(kāi)放式發(fā)展模式，當(dāng)然這在一定程度上對(duì)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來(lái)了有利條件，但不可避免的就是發(fā)展的同時(shí)會(huì)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理在投資發(fā)展幾年之后便成為了一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。相對(duì)于其他發(fā)達(dá)國(guó)家，由于我國(guó)的市

31、場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)起步較晚，在中小企業(yè)簡(jiǎn)政放權(quán)思維及實(shí)踐方面亦較晚，信貸管理呈現(xiàn)得模式存在一定的不足。由于信貸管理的重點(diǎn)是對(duì)投資的主體或者主體單位進(jìn)行把關(guān)，在這方面還是存在差距，考核力度和考核方式過(guò)于隨便，甚至流于形式。特別是在現(xiàn)階段，我國(guó)投資整體發(fā)展的趨勢(shì)是電子化和全過(guò)程控制，現(xiàn)在的投資人員在信息掌握能力和管理方面還存在一定的差距。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理模式是精準(zhǔn)化管理和規(guī)范化管理的保證。投資往往數(shù)額大，周期長(zhǎng)，如果缺乏一個(gè)嚴(yán)格的體系，收回投資成本都顯得力不從心。為此，必須加強(qiáng)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，使它往一個(gè)正確合理的發(fā)展方向進(jìn)行，避免出現(xiàn)一些不必要的問(wèn)題和麻煩。4.風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)動(dòng)機(jī)制缺失風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)部門(mén)可以完成

32、的工作，需要中小企業(yè)所有部門(mén)聯(lián)動(dòng)起來(lái)?，F(xiàn)階段來(lái)看，這種聯(lián)動(dòng)機(jī)制十分匱乏。中小企業(yè)一般有風(fēng)險(xiǎn)管理部、資金財(cái)務(wù)部、綜合管理部、人力資源部、對(duì)外聯(lián)絡(luò)部、信息系統(tǒng)部、采購(gòu)部。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理工作，看似是風(fēng)險(xiǎn)管理部的工作。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)的主要內(nèi)容，但是其他部門(mén)也應(yīng)當(dāng)聯(lián)合起來(lái)，配合好風(fēng)險(xiǎn)管理部實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的良好運(yùn)作。但是現(xiàn)實(shí)情況是各個(gè)部門(mén)只對(duì)自己部門(mén)所負(fù)責(zé)的工作負(fù)責(zé)，沒(méi)有其他的精力去做一些其他的工作，對(duì)于其他部門(mén)的工作置若罔聞，特別是都不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些扯皮現(xiàn)象。這種工作方式使得風(fēng)險(xiǎn)管理的工作從一開(kāi)始就存在實(shí)際困難，所以自然不可能做好，可以說(shuō)聯(lián)動(dòng)機(jī)制的缺失導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)管理基本上成為一

33、個(gè)資金預(yù)測(cè)部門(mén)，缺乏實(shí)用性和實(shí)效性。5.資金的不合理使用中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，資金也相對(duì)匱乏，所以主要以實(shí)業(yè)投資特別是對(duì)內(nèi)投資為主，而且中小企業(yè)又缺乏控制投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)人員和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，使得投資管理出現(xiàn)了薄弱的環(huán)節(jié)，故經(jīng)常發(fā)生盲目投資、重復(fù)投資和投資管理混亂等問(wèn)題，導(dǎo)致了資金利用的不合理，從而對(duì)資金投資的未來(lái)收益也造成了一些不利影響，最終，形成了中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。6.非分散投資風(fēng)險(xiǎn)非分散投資風(fēng)險(xiǎn)，主要情況指的是一些中小企業(yè)把投資主要放在一個(gè)投資項(xiàng)目上面，或者企業(yè)的非分散投資方式。如果這項(xiàng)投資項(xiàng)目或被投資的企業(yè)，出現(xiàn)效益低或者虧損的情況，就會(huì)導(dǎo)致投資企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難，甚至?xí)械归]的危險(xiǎn)。所以

34、，非分散投資風(fēng)險(xiǎn)也是加大企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)原因。7.為獲得高報(bào)酬的盲目投資中小企業(yè)盲目地追求高額報(bào)酬，構(gòu)成了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)是并存的，一般來(lái)說(shuō)：風(fēng)險(xiǎn)和收益成正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大；風(fēng)險(xiǎn)越小，收益也就越小。如果企業(yè)在投資時(shí)，被高收益誘惑從而只考慮收益因素，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)因素，就會(huì)做除盲目的投資決定，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的增大，造成投資的失誤。反之，投資前考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，而且對(duì)市場(chǎng)做了充分的調(diào)查與研究，選擇停止對(duì)該項(xiàng)目的投資，則有可能挽回不必要的損失。（二）宏觀環(huán)境下的因素1.同行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)從中小企業(yè)和大企業(yè)的投資來(lái)看，大企業(yè)具有一定的特殊性，相對(duì)于中小企業(yè)其財(cái)力大，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)

35、，無(wú)論是從投資還是從其他方面，這對(duì)于中小企業(yè)而言均是一個(gè)重大的挑戰(zhàn)。從中小企業(yè)的同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，中小企業(yè)在投資商具有同質(zhì)性，投資出現(xiàn)趨之若鶩實(shí)際情況，很難有十分確定的走向，這對(duì)于中小企業(yè)而言本身就是一種巨大的挑戰(zhàn)。特別是現(xiàn)在中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越大，他們?cè)谕顿Y上競(jìng)爭(zhēng)同樣十分激烈，不難想象現(xiàn)在很多競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)朝向無(wú)序的狀態(tài)發(fā)展，這對(duì)于很多企業(yè)的投資行為而言是一種巨大的挑戰(zhàn)。面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)峻的投資競(jìng)爭(zhēng)，勢(shì)必要從多個(gè)方面入手，提升中小企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)的程度。2.政治因素世界上沒(méi)有任何事物是相互獨(dú)立的，經(jīng)濟(jì)和政治之間就存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，這使得投資者的投資收益發(fā)生了變動(dòng)，便造成了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生?！巴顿Y風(fēng)險(xiǎn)”中的政治

36、因素，是投資過(guò)程中不可避免的一個(gè)重要的環(huán)節(jié)?，F(xiàn)在很多投資行為，均需要提前探明政治傾向，提前將政治和政策作為投資的一個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容。只有把握好政治因素，才能夠更好地進(jìn)行投資。比如現(xiàn)在國(guó)家在雄安設(shè)立新區(qū)，如果企業(yè)在這方面有過(guò)投資，那么相信企業(yè)的整體情況將會(huì)是呈現(xiàn)出不一樣的態(tài)勢(shì)?？梢詳喽ǖ氖?，只有始終沿著政策的路子走，才能夠更好地做好政治因素，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)投資的最終盈利，這對(duì)于企業(yè)而言是一個(gè)巨大的考驗(yàn)，考驗(yàn)著企業(yè)管理者和領(lǐng)導(dǎo)者的政治覺(jué)悟，和政治智慧，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，將會(huì)是一個(gè)巨大的機(jī)遇。3.市場(chǎng)利率的升降變動(dòng)市場(chǎng)利率的變化對(duì)于中小企業(yè)投資的影響，主要集中在那些額度較大的領(lǐng)域。相對(duì)于其他的方阿敏，當(dāng)

37、銀行的利率上升時(shí)，企業(yè)的投資報(bào)酬率就會(huì)下降；相反，當(dāng)銀行的利率下降時(shí)，企業(yè)的投資報(bào)酬率就會(huì)上升，因此會(huì)給企業(yè)帶來(lái)投資上的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)利率的一個(gè)最重要的特點(diǎn)，就是會(huì)經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)，這對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響是十分巨大的，對(duì)于投資市場(chǎng)來(lái)講，起到了絕對(duì)的杠桿作用，這正是市場(chǎng)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)投資行為的影響，對(duì)企業(yè)的影響起到了無(wú)法避免和規(guī)避的實(shí)際問(wèn)題。4.通貨膨脹因素通過(guò)膨脹之下，社會(huì)的購(gòu)買(mǎi)能力就會(huì)下降，一旦沒(méi)有接盤(pán)手，相信對(duì)于中小企業(yè)而言，將會(huì)是巨大的滅頂之災(zāi)?，F(xiàn)在來(lái)看，通過(guò)膨脹的背景之下，中小企業(yè)面臨著巨大的銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生了投資失敗，一旦發(fā)生了投資收不回的情況，將會(huì)影響到企業(yè)的現(xiàn)金流，對(duì)于企業(yè)的整體影響將會(huì)是一

38、個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，其起到的積極意義對(duì)于整個(gè)中小企業(yè)的投資情況來(lái)看，具有直接重要的影響。為此，對(duì)于企業(yè)來(lái)看，需要有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，需要有一個(gè)穩(wěn)定的投資環(huán)境，這對(duì)于企業(yè)來(lái)講，將會(huì)是一個(gè)巨大的影響因素。四、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施（一）組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度構(gòu)建在中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，建立合理的組織結(jié)構(gòu)和完善的規(guī)章制度構(gòu)建顯得十分重要。只有組織結(jié)構(gòu)良好的情況下，才能進(jìn)行有序的組織管理活動(dòng)，只有構(gòu)建出完善嚴(yán)格的規(guī)章制度，才能夠?yàn)橹行钠髽I(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管提供依據(jù)和制度保障。在加強(qiáng)組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度的構(gòu)建過(guò)程中，還應(yīng)該不斷的提高工作人員的工作能力和合作能力，因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)的管理不是依靠一個(gè)部門(mén)就能完成的

39、，還需要信息收集部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)、計(jì)劃應(yīng)對(duì)部門(mén)的共同合作協(xié)調(diào)完成。因此，做好企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)，完善各部門(mén)工作人員的溝通渠道就顯得十分重要。解決中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的組織結(jié)構(gòu)問(wèn)題，主要就是采取各種措施協(xié)調(diào)各部門(mén)的相互溝通與相互配合。這需要有專(zhuān)業(yè)的管理人員來(lái)負(fù)責(zé)各部門(mén)員工的調(diào)配，給予各部門(mén)工作人員合作方面的工作指導(dǎo)。因此，中小企業(yè)一定要重視管理人員的協(xié)調(diào)作用。將中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)中建立如下部門(mén)：風(fēng)險(xiǎn)管理中心、秘書(shū)處、協(xié)調(diào)處、檔案管理處、數(shù)據(jù)分析處、執(zhí)行處、后勤處。風(fēng)險(xiǎn)管理中心對(duì)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)，秘書(shū)處對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中心部門(mén)進(jìn)行負(fù)責(zé)，協(xié)調(diào)處主要協(xié)調(diào)各個(gè)部門(mén)之間的關(guān)系，檔案管理處主要

40、負(fù)責(zé)考核檔案數(shù)據(jù)的整理、存檔、數(shù)據(jù)分析，根據(jù)得出的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和總結(jié)，得出適合的數(shù)據(jù)分析報(bào)告；執(zhí)行處是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效采集；后勤處負(fù)責(zé)后勤實(shí)務(wù)以及一些雜物工作。因?yàn)楣芾聿块T(mén)的復(fù)雜與相互協(xié)調(diào)各部門(mén)工作的難度，就需要完善的管理制度來(lái)規(guī)范行為。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理部門(mén)應(yīng)該不斷健全管理制度，使得管理工作更加規(guī)范、有序。做到各部門(mén)之間分工有序，責(zé)任明確到位。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理技能的培訓(xùn)，不斷提高管理者的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。另外，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)制度，通過(guò)“請(qǐng)進(jìn)來(lái)、走出去”的模式加強(qiáng)對(duì)考核投資的力度。（二）引入風(fēng)控體系，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)流程加強(qiáng)投資業(yè)務(wù)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)控與管理，建立一個(gè)完善的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

41、。首先，明確投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策準(zhǔn)則。這一準(zhǔn)則具有指導(dǎo)作用，可以讓你明確知道什么能做，什么不能做，在哪些情況下可以采取什么措施，避免管理糾紛，對(duì)于日后的風(fēng)險(xiǎn)管理工作更好的開(kāi)展也將起到促進(jìn)作用，具有一定的重要價(jià)值和意義，需要進(jìn)行重點(diǎn)布控和實(shí)施。然后，風(fēng)險(xiǎn)投資管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)按照準(zhǔn)則的規(guī)定與要求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分析與處理，根據(jù)當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)做好分析，給出備選的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控舉措。風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管部門(mén)對(duì)投資管理人員給出的措施與方法進(jìn)行監(jiān)管，避免違法行為和個(gè)人行為的產(chǎn)生。中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理還應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的負(fù)債情況進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管，因?yàn)樨?fù)債是嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的因素，如果處理的不恰當(dāng)可能會(huì)加速

42、企業(yè)的破產(chǎn)。負(fù)債管理組應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的負(fù)債狀況和企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，給出最大程度解決企業(yè)債務(wù)危機(jī)的措施。（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，調(diào)整業(yè)務(wù)流程在投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，因?yàn)椴煌瑫r(shí)期不同的市場(chǎng)狀況和政策等，使得企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，因此風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要不斷進(jìn)行改進(jìn)。不僅要適當(dāng)?shù)母淖冿L(fēng)險(xiǎn)管理的方法，很多時(shí)候需要從轉(zhuǎn)變解決風(fēng)險(xiǎn)的理念出發(fā)，從根本上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)狀況的適應(yīng)與匹配。為此，必須對(duì)投資的整體流程進(jìn)行重新塑造，使之更符合風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。現(xiàn)在的投資體系中人為的因素過(guò)多，中小企業(yè)投資部門(mén)盡管知道有一些項(xiàng)目存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是卻無(wú)能為力。必須在投資體系中，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)流程的疏導(dǎo)，使之程序化，摒棄人為因素，使投資

43、業(yè)務(wù)的產(chǎn)生能夠真正適合市場(chǎng)，適合客觀事實(shí)，進(jìn)而降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。（四）完善內(nèi)部監(jiān)管體系，推行責(zé)任制中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，企業(yè)文化是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力的一個(gè)重要體現(xiàn)，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化也就是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的一個(gè)重要依據(jù)。因此，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加注重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培養(yǎng)，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理的理念滲入到每一個(gè)職工的內(nèi)心，使每個(gè)員工在工作過(guò)程中都能胸懷危機(jī)意識(shí)。中小企業(yè)還應(yīng)當(dāng)不斷的完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兼顧體系，將企業(yè)的危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)處理責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，增強(qiáng)職工的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)責(zé)任感。同時(shí)，投資人員和投資風(fēng)險(xiǎn)管理人員要對(duì)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面認(rèn)識(shí)與分析，能敏感察覺(jué)投資業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)

44、險(xiǎn)。要充分發(fā)揮并調(diào)動(dòng)各員工對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性，在中小企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化環(huán)境和氛圍。（五）分析和掌握宏觀環(huán)境的變化，樹(shù)立宏觀經(jīng)濟(jì)意識(shí)中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的一份子，所以它的生存和發(fā)展就必然會(huì)受到宏觀環(huán)境的制約和影響。因?yàn)楹暧^環(huán)境存在于企業(yè)之外，企業(yè)沒(méi)有辦法對(duì)它施加影響，所以應(yīng)該從企業(yè)的內(nèi)部來(lái)尋求解決宏觀環(huán)境變化下，對(duì)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)造成的影響問(wèn)題。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)許多中小企業(yè)建立起的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，因?yàn)樵跈C(jī)構(gòu)設(shè)置、管理人員素質(zhì)、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度等方面存在著很多問(wèn)題，進(jìn)一步導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力還有應(yīng)變能力，所以就產(chǎn)生了中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)

45、想要防范投資風(fēng)險(xiǎn)，一方面，應(yīng)該對(duì)不斷變化的宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析、研究，把握它的變化的趨勢(shì)及規(guī)律，然后去制定多種應(yīng)變的措施，同時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策、改變管理方法，以此來(lái)提高對(duì)宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，面對(duì)不斷變化的宏觀環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)、健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度、配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效的運(yùn)行。（六）注重使用不同的投資組合,來(lái)分散或降低風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是一種在進(jìn)行投資時(shí)很難避免的現(xiàn)象，企業(yè)只要進(jìn)行投資活動(dòng)必然會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。所以不管是投資者還是管理者都需要知道投資風(fēng)險(xiǎn)的普遍性特征，同時(shí)承認(rèn)在

46、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投資風(fēng)險(xiǎn)它是一種客觀的存在，要認(rèn)真研究投資風(fēng)險(xiǎn)的作用，不可以因?yàn)樗钠毡樾远雎粤怂蛲顿Y危機(jī)轉(zhuǎn)化的破壞性。企業(yè)的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)是相伴而生的，風(fēng)險(xiǎn)越小，報(bào)酬率越低；相反，風(fēng)險(xiǎn)越大，報(bào)酬率越高。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，每個(gè)投資對(duì)象所存在的風(fēng)險(xiǎn)是存在差異的，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)為了降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該把資金散布在不同的投資項(xiàng)目上，通過(guò)使用不同的投資組合來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槊總€(gè)投資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)都存在不同，所以通過(guò)多個(gè)項(xiàng)目的組合結(jié)果，就有可能在盈虧相抵之后還會(huì)獲得利潤(rùn)。從目前的投資市場(chǎng)來(lái)看，投資的形式有很多種，企業(yè)可以通過(guò)重組、兼并、聯(lián)營(yíng)等一系列方法來(lái)進(jìn)行投資，以此來(lái)確保整體上具有較高的盈利水平。五、

47、總結(jié) 在熟悉和參與中小企業(yè)投資相關(guān)工作的基礎(chǔ)上，筆者將涉及到投資風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，在經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)信用投資風(fēng)險(xiǎn)管理的理論化，且理論化模型基本成熟。另外，筆者經(jīng)過(guò)多番思考，認(rèn)為現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理體制與中小企業(yè)現(xiàn)有管理體制是密不可分的，因此在論文寫(xiě)作的過(guò)程中也涉及到了風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建實(shí)施主體的相關(guān)內(nèi)容，信用投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)全面管理、動(dòng)態(tài)管理，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理整體的體系建設(shè)相當(dāng)重要，直接決定了風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和風(fēng)險(xiǎn)管理自身的質(zhì)量。只有這樣，才能夠更好地做好中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更好地做好企業(yè)投資的管理和運(yùn)營(yíng)。參考文獻(xiàn)1李世卓. 中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策J. 商場(chǎng)現(xiàn)代化,2016,(25):226-228

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