HUD抬頭顯示將乘智能電動(dòng)?xùn)|風(fēng)大規(guī)模普及

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250018 HUD 的基本概念 5 HYPERLINK l _TOC_250017 HUD 抬頭顯示的基本分類 5 HYPERLINK l _TOC_250016 HUD 的主要硬件結(jié)構(gòu) 7 HYPERLINK l _TOC_250015 HUD 前裝市場配套情況 10 HYPERLINK l _TOC_250014 技術(shù)路線及發(fā)展趨勢 12 HYPERLINK l _TOC_250013 HUD 的主要技術(shù)路線 12 HYPERLINK l _TOC_250012 AR-HUD 將是未來發(fā)展趨勢 13 HYPERLINK l _TOC_250011

2、主要技術(shù)難點(diǎn) 16 HYPERLINK l _TOC_250010 行業(yè)格局及市場空間測算 17 HYPERLINK l _TOC_250009 行業(yè)格局及主要企業(yè)介紹 17 HYPERLINK l _TOC_250008 國內(nèi)及全球市場空間測算 18 HYPERLINK l _TOC_250007 為什么之前 HUD 前裝滲透率很低？ 19 HYPERLINK l _TOC_250006 當(dāng)前是 HUD 大規(guī)模普及的啟動(dòng)點(diǎn) 20 HYPERLINK l _TOC_250005 HUD 將大規(guī)模普及的 4 大驅(qū)動(dòng)因素 20 HYPERLINK l _TOC_250004 目前已經(jīng)出現(xiàn)向中低端車

3、或自主品牌滲透的跡象 24 HYPERLINK l _TOC_250003 總結(jié)及標(biāo)的推薦 25 HYPERLINK l _TOC_250002 福耀玻璃 26 HYPERLINK l _TOC_250001 華陽集團(tuán) 27 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 27圖表目錄圖 1：W-HUD 工作原理示意圖 5圖 2：C-HUD 6圖 3：W-HUD 6圖 4：AR-HUD 7圖 5：不同形狀前擋風(fēng)玻璃對光線的影響（此處的上薄下厚指的是玻璃） 7圖 6：基于 TFT 顯示器的 HUD 投影 8圖 7：基于 DLP 投影儀的HUD 投影 9圖 8：基于激光的 HUD 投影

4、9圖 9：汽車之家配置 HUD 的 780 款車型構(gòu)成（分價(jià)格） 11圖 10：汽車之家配置 HUD 的 780 款車型構(gòu)成（分品牌） 12圖 11：AR-HUD 與普通 HUD 視場角及顯示區(qū)域示意圖 14圖 12：AR-HUD 與 ADAS 功能結(jié)合顯示圖 15圖 13：奔馳 S 級 W223AR-HUD 效果圖 15圖 14：大眾 ID3 AR-HUD 效果圖 16圖 15：2016 年全球主要 HUD 市場格局 17圖 16：2018 年 ADAS 細(xì)分功能車型裝配率 22圖 17：AR-HUD 的實(shí)景標(biāo)注圖 23圖 18：長城全新 H6 將搭載 10 英寸 HUD 高清抬頭顯示 25

5、圖 19：華陽集團(tuán)汽車電子業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品 27表 1：三類 HUD 參數(shù)對比 5表 2：目前國內(nèi)配置 HUD 主要的在售車型（不完全列示） 10表 3：四種投影技術(shù)對比 13表 4：大陸 AR-HUD 技術(shù)參數(shù) 14表 5：我國 HUD 前裝市場空間測算 19表 6：全球 HUD 前裝市場空間測算 19表 7：ADAS 細(xì)分功能不完全統(tǒng)計(jì) 21表 8：典型企業(yè)的 HUD 參數(shù)對比 23表 9：吉利配置 HUD 車型 24表 10：上汽大通配置 HUD 車型 24HUD 的基本概念HUD 抬頭顯示的基本分類HUD（Heads Up Display）抬頭顯示儀是通過將重要的行車信息實(shí)時(shí)顯示在前擋風(fēng)玻

6、璃上，避免因駕駛員低頭、轉(zhuǎn)移視線等帶來的安全隱患的一套顯示系統(tǒng)。HUD 系統(tǒng)主要由投影單元和顯示介質(zhì)兩部分構(gòu)成，其中投影單元內(nèi)部集成了投影儀、反射鏡、投影鏡、調(diào)節(jié)電機(jī)及控制單元，HUD 控制單元從車上數(shù)據(jù)總線獲取車速、導(dǎo)航等信息，并在投影儀輸出圖像。顯示介質(zhì)可以為單獨(dú)安裝的透明樹脂玻璃或者前擋風(fēng)玻璃。HUD 應(yīng)用歷史：最開始是應(yīng)用在飛機(jī)上，1988 年通用首先將該技術(shù)應(yīng)用到汽車上，2003 年，寶馬公司成為歐洲第一家使用 HUD 技術(shù)的汽車公司，此后，通用、奔馳、本田、豐田等整車廠也相繼在旗下車型上配備 HUD，HUD 之所以被越來越多的廠商應(yīng)用到汽車上，主要是隨著汽車功能的增多，儀表盤顯示的

7、信息也越來越多，而在駕駛過程中需要不時(shí) 低頭查看儀表盤或者中控屏信息，導(dǎo)致短暫的盲駕，不利于行車安全，而 HUD 將信息顯 示到汽車的前擋風(fēng)玻璃上，從而避免這樣的問題。圖 1：W-HUD 工作原理示意圖資料來源：福耀官網(wǎng)、長城證券研究所根據(jù)成像方式及成像內(nèi)容，目前汽車行業(yè)有三種產(chǎn)品形態(tài)： C-HUD、W-HUD 以及AR-HUD。表 1：三類 HUD 參數(shù)對比C-HUDW-HUDAR-HUD成像距離1.7 米-1.9 米2.1 米-2.5 米2.6 米-8 米成像大小6 寸-8 寸7 寸-12 寸9-55 寸分辨率480*240800*480480*240/800*480顯示區(qū)域另外配一塊半透

8、明的樹脂玻璃前擋風(fēng)玻璃前擋風(fēng)玻璃資料來源：華陽官網(wǎng)、長城證券研究所C-HUD（Combiner HUD）：通過放置于儀表上方的一個(gè)半透明的樹脂板作為投影介質(zhì)反射出虛像，該產(chǎn)品因安裝便利，曾在售后市場引起一陣風(fēng)潮。不過，弊端亦較為明顯，主要呈現(xiàn)在三個(gè)方面：成像區(qū)域小、顯示內(nèi)容有限；成像距離近，位置較低；C-HUD置于儀表上方，在車輛碰撞時(shí)可能會(huì)對駕駛員產(chǎn)生二次傷害，不利于車內(nèi)安全。也正因?yàn)橛羞@些弊端，C-HUD 逐步被邊緣化。圖 2：C-HUD資料來源：搜狐汽車、長城證券研究所W-HUD（Windshield HUD）：使用前擋風(fēng)玻璃作為投影介質(zhì)來反射成像，可支持更大的成像區(qū)域和更遠(yuǎn)的投影距離。

9、該產(chǎn)品光學(xué)結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，成本相對較高，目前主要應(yīng)用在中高端車型中，但正在往中低端車型普及。圖 3：W-HUD資料來源：搜狐汽車、長城證券研究所AR-HUD （Augmented Reality HUD）：跟 W-HUD 一樣使用前擋風(fēng)玻璃作為投影介質(zhì)來反射成像，但是由于AR-HUD 使用了增強(qiáng)投影面，通過數(shù)字微鏡元件生成圖像元素，同時(shí)成像幕上的圖像通過反射鏡最終射向擋風(fēng)玻璃，使得增強(qiáng)過后的顯示信息可以直接投射在用戶視野角度的道路上，使顯示信息可以與交通狀況進(jìn)行融合。AR-HUD 較 W-HUD 而言成像區(qū)域更大、投射距離更遠(yuǎn)，成像上也更為生動(dòng)直觀。AR-HUD 可在駕駛員視線區(qū)域內(nèi)合理疊加顯示

10、一些駕駛信息，將導(dǎo)航和 ADAS 信息與前方道路融合，直接將轉(zhuǎn)向指示、障礙物警告、車道偏離、前車預(yù)警、盲區(qū)監(jiān)測等內(nèi)容顯示出來。但是由于AR-HUD 將信息直接顯示在真實(shí)道路上，實(shí)現(xiàn)這一特性需要通過前視攝像頭對前方的路況進(jìn)行解析建模，得到對象的位置、距離、大小，再把HUD 需要顯示的信息精準(zhǔn)地投影到對應(yīng)的位置，這需要強(qiáng)大的運(yùn)算能力。圖 4：AR-HUD資料來源：搜狐汽車、長城證券研究所HUD 的主要硬件結(jié)構(gòu)HUD 系統(tǒng)的主要硬件是投影介質(zhì)和投影單元。C-HUD 的投影介質(zhì)主要是放置于儀表上方的一個(gè)半透明的樹脂板，比較適合用于后裝市場。W-HUD 的投影介質(zhì)是前擋風(fēng)玻璃，HUD 前擋風(fēng)玻璃是雙層的

11、，兩層玻璃之間有一層 PVB薄膜夾層，如果把 HUD 圖像投射到普通擋風(fēng)玻璃上，在玻璃厚度和傾斜角度作用下，很容易形成圖像重影，投射效果差。為了消除重影，現(xiàn)在主流的擋風(fēng)玻璃是把玻璃夾層內(nèi)部的 PVB 夾層做成楔形，即 PVB膜呈上厚下薄，玻璃呈上薄下厚的狀態(tài)，這樣就不會(huì)形成圖像重影。福耀玻璃在未來會(huì)推出納米膜玻璃來替代這種楔形PVB 膜夾層玻璃。楔形 PVB 膜夾層玻璃的具體原理如下圖所示，入射光線會(huì)在前擋風(fēng)玻璃前后兩個(gè)反射面均被反射回來，而投影虛像位于風(fēng)擋玻璃前方有限遠(yuǎn)的距離，因此，如圖 a 和圖 b 所示這兩種結(jié)構(gòu)都會(huì)在一定程度上造成重影現(xiàn)象，而做成如圖 c 所示上薄下厚的形狀，就可以使兩

12、平面所成像的上下高度差減小，實(shí)現(xiàn)像的匯聚，有效地消除重影現(xiàn)象。圖 5：不同形狀前擋風(fēng)玻璃對光線的影響（此處的上薄下厚指的是玻璃）資料來源：車載平視顯示技術(shù)，王興、秦齊，電光與控制J，vol.21，No.1，2014（1）、長城證券研究所投影單元：一個(gè)投影單元內(nèi)部集成了投影儀、反射鏡、投影鏡、調(diào)節(jié)電機(jī)及控制單元， HUD 控制單元與車輛數(shù)據(jù)總線連接，獲取車速、導(dǎo)航、駕駛輔助等信息，并在投影儀輸出圖像。目前用在 HUD 上的主要投影技術(shù)包括 TFT-LCD 投影、DLP 投影、激光掃描投影等。以下分別介紹這三種技術(shù)：TFT-LCD 投影：基于 TFT 顯示器的 HUD 成像技術(shù)原理是液晶屏顯示后通

13、過反射改變光源角度最終在擋風(fēng)玻璃上成像。TFT（薄膜晶體管）為 LCD 液晶顯示技術(shù)中的一種，液晶顯示器上的每一液晶像素點(diǎn)都是由集成在其后的薄膜晶體管來驅(qū)動(dòng)，能夠做到高速度、高亮度、高對比度地顯示屏幕信息。由于技術(shù)成熟、成本低廉，當(dāng)前各大 HUD 供應(yīng)商普遍采用 TFT方案。TFT-HUD 的優(yōu)勢包括：方便應(yīng)用于 3D 和 AR 設(shè)備；基于顯示器投影，是大眾熟知的技術(shù)，相關(guān)法規(guī)已經(jīng)到位；生命周期長；色度可靠，通過顯示器標(biāo)定進(jìn)行控制。TFT-HUD 的難點(diǎn)包括：視場有限，受源顯示器限制；最大亮度限制，提高亮度輸出可能會(huì)引起色度準(zhǔn)確度和預(yù)期分布變化。圖 6：基于 TFT 顯示器的 HUD 投影資料

14、來源：齊濤、邵麗青車載 HUD 的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析、長城證券研究所DLP 投影：DLP（數(shù)碼光輸出）是一種以數(shù)字微鏡裝置作為成像器件，通過調(diào)節(jié)反射光實(shí)現(xiàn)投射圖像的投影技術(shù)，其亮度高、分辨率高、對比度好，但其設(shè)計(jì)難度與生產(chǎn)成本均高于 TFT。 DLP 數(shù)字光處理技術(shù)是美國德州儀器的專利技術(shù)，通過集成了數(shù)十萬個(gè)超微型鏡片的 DMD（數(shù)字微鏡芯片），可以將強(qiáng)光源經(jīng)過數(shù)字系統(tǒng)計(jì)算反射后投影出來。DLP-HUD 的優(yōu)勢包括：方便應(yīng)用于 3D 和AR 設(shè)備；體積小巧，性能高；大視場；圖像明亮度、顏色飽和度、對比度等表現(xiàn)較佳。DLP-HUD 的難點(diǎn)包括：圖像對位，如清晰度、銳度、重影、失真等問題。在 AR

15、-HUD 體系的設(shè)計(jì)過程中，更傾向于選擇使用具有溫升控制優(yōu)勢的 DLP 技術(shù)。由于 AR-HUD 虛擬圖像距離較 W-HUD 增加，光學(xué)器件會(huì)變大，從而導(dǎo)致太陽輻照度水平可能會(huì)更高，進(jìn)而導(dǎo)致受到很強(qiáng)太陽輻照的機(jī)會(huì)更大，溫度上升的可能性顯著升高，TFT面板的吸收性很高，因此容易因太陽輻照度造成的升溫而使部件受到損害，而 DLP 技術(shù)具有較強(qiáng)的溫升控制優(yōu)勢，更適合用于AR-HUD。圖 7：基于 DLP 投影儀的 HUD 投影資料來源：齊濤、邵麗青車載 HUD 的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析、長城證券研究所激光投影：激光掃描投影技術(shù)使用具有較高功率的紅、綠、藍(lán)（三基色）單色激光器為光源，激光在機(jī)器內(nèi)經(jīng)過相應(yīng)的

16、光學(xué)元件和處理芯片的整合與掃描后投射在顯示屏上，該方案色域空間大、色飽和度高、分辨率清晰，但其對溫度較為敏感，易受環(huán)境亮度影響，成本居高不下，且不能達(dá)到車規(guī)要求的 85 攝氏度的工作要求。激光 HUD 的優(yōu)勢包括：小組件；低能耗；高亮度（非常明亮）；大視場，可以在擋風(fēng)玻璃的較大面積上成像（視場占據(jù)擋風(fēng)玻璃的較大面積）。激光 HUD 的難點(diǎn)包括：限于 2D 固定投影；分辨率低導(dǎo)致的“模糊”圖像，從反光鏡分束器所折射單光束的影響造成類似于重影的影響；斑點(diǎn)，當(dāng)激光束發(fā)生漫反射時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)隨機(jī)粒狀圖案。圖 8：基于激光的 HUD 投影資料來源：齊濤、邵麗青車載 HUD 的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析、長城證券研

17、究所HUD 前裝市場配套情況我們統(tǒng)計(jì)了汽車之家上所有在售車型，其中有 205 個(gè)車系 780 款在售車型（選配+標(biāo)配）配置了 HUD。配置 HUD 的車型以 25 萬+的中高端及以上的車型為主，寶馬、奔馳、奧迪等豪華車以及日系車的HUD 的配置率較高，大部分車型還是以選配為主。品牌車型官方指導(dǎo)價(jià)級別上市時(shí)間配置情況華晨寶馬2020 款寶馬 3 系29.39-40.99 萬元中型轎車2019.112 款標(biāo)配，14 款選配2020 款寶馬 5 系42.69-54.99 萬元中大型轎車2019.102 款無，4 款選配（11600 元），4 款標(biāo)配2020 款寶馬 X127.88-33.98 萬元緊

18、湊型 SUV2019.103 款無，1 款標(biāo)配2020 款寶馬 X338.98-47.98 萬元中型 SUV2019.14 款選配（10000 元），1 款標(biāo)配一汽大眾2020 款?yuàn)W迪 A4L30.58-39.68 萬元中型轎車2020.4選配（17900 元）2020 款?yuàn)W迪 A6L40.98-65.38 萬元中大型轎車2020.42 款標(biāo)配，10 款選配（18700 元）2020 款?yuàn)W迪 Q5L38.78-49.80 萬元中型 SUV2019.111 款無，5 款選配（17900 元）2020 款邁騰18.69-30.99 萬元中型轎車2019.125 款無，2 款選配，1 款標(biāo)配2020

19、 款探岳18.59-31.39 萬元中型 SUV2020.54 款無，2 款選配2019 款探岳2019.58 款無，4 款選配北京奔馳2020 款奔馳 C 級30.78-47.48 萬元中型轎車2020.039 款無，2 款選配（9000 元）2020 款奔馳 E 級42.98-62.38 萬元中大型轎車2020.034 款無，5 款選配（9000 元），1 款標(biāo)配2020 款奔馳 A 級21.18-29.98 萬元緊湊型轎車2020.49 款無，2 款選配（9000 元）2020 款奔馳 GLC39.48-58.78 萬元中型 SUV2020.031 款無，4 款選配（9000 元）東風(fēng)本

20、田2021 款 CRV16.98-27.68 萬元緊湊型 SUV2020.714 款無，3 款標(biāo)配2019 款 CRV2019.1120 款無，6 款標(biāo)配廣汽本田2018 款雅閣17.98-25.98 萬元中型轎車2019.078 款無，1 款標(biāo)配2020 款皓影16.98-25.28 萬元緊湊型 SUV2019.118 款無，3 款標(biāo)配東風(fēng)日產(chǎn)2020 款天籟17.98-26.98 萬元中型轎車2019.104 款無，2 款標(biāo)配廣汽豐田2019 款凱美瑞17.98-27.98 萬元中型轎車2020.54 款無，16 款標(biāo)配2020 款威蘭達(dá)17.18-24.18 萬元緊湊型 SUV2020.

21、29 款無，3 款標(biāo)配2021 款雷凌11.58-15.28 萬元緊湊型轎車2020.68 款無，2 款標(biāo)配2019 款雷凌2019.58 款無，2 款標(biāo)配上汽通用2020 款別克君威17.28-25.98 萬元中型轎車2020.41 款無，1 款標(biāo)配2019 款別克君威2019.25 款無，3 款標(biāo)配2020 款凱迪拉克 CT527.97-33.97 萬元中型轎車2020.710 款無，2 款標(biāo)配2020 款凱迪拉克 XT532.97-46.97 萬元中型 SUV2020.110 款無，2 款標(biāo)配2020 款凱迪拉克 CT637.97-52.77 萬元中大型車2020.712 款無，1 款標(biāo)

22、配2020 款別克昂科威18.99-27.99 萬元中型 SUV2019.115 款無，2 款標(biāo)配2020 款別克 GL823.29-52.99 萬元中大型 MPV2020.59 款無，4 款標(biāo)配2018 款別克 GL82018.116 款無，2 款標(biāo)配長安馬自達(dá)2020 款昂克賽拉11.59-16.89 萬元緊湊型車2019.96 款無，1 款選配，1 款標(biāo)配2020 款 CX-3012.99-17.19 萬元緊湊型 SUV2020.56 款無，1 款選配，1 款標(biāo)配雷克薩斯2020 款 ES29.00-48.30 萬元中大型車2019.98 款無，1 款標(biāo)配一汽豐田2019 款亞洲龍19.

23、98-28.98 萬元中型轎車2019.96 款無，4 款標(biāo)配上汽大眾2020 款帕薩特18.49-28.29 萬元中型轎車2020.412 款無，1 款標(biāo)配表 2：目前國內(nèi)配置 HUD 主要的在售車型（不完全列示）2019 款帕薩特2018.1012 款無，3 款標(biāo)配一汽紅旗2020 款 H933.00-60.00 萬元中大型轎車2020.72 款標(biāo)配2019 款 HS518.38-24.98 萬元中型 SUV2019.51 款無，4 款標(biāo)配吉利2020 款領(lǐng)克 0517.58-23.58 萬元緊湊型 SUV2020.53 款無，3 款標(biāo)配2020 款豪越10.36-13.96 萬元中型 S

24、UV2020.62 款無，1 款標(biāo)配2020 款博越8.88-15.68 萬元緊湊型 SUV2019.910 款無，1 款選配2020 款博瑞13.68-17.98 萬元中型轎車2019.124 款無，1 款標(biāo)配2020 款星越13.58-19.58 萬元緊湊型 SUV2020.75 款無，4 款標(biāo)配2019 款幾何 A15.00-19.00 萬元緊湊型轎車2019.44 款無，2 款選配，5 款標(biāo)配蔚來2020 款 ES844.80-62.40 萬元中大型 SUV2019.126 款選配，6 款標(biāo)配2018 款 ES82017.12標(biāo)配2020 款 ES635.80-51.80 萬元中型 S

25、UV2020.54 款選配，2 款標(biāo)配2019 款 ES62018.12選配資料來源：汽車之家、長城證券研究所分價(jià)格來看，這 780 款車中 80%的價(jià)格在 25 萬以上，25-35 萬、35-50 萬、50-100 萬、100萬以上占比分別為 18%、19%、25%、19%。25 萬以下配置HUD 的車中，10-15 萬、15-20萬、20-25 萬車款的占比分別為 3%、7%、8%，說明目前配置HUD 的車型仍以中高端及以上的車型為主。圖 9：汽車之家配置 HUD 的 780 款車型構(gòu)成（分價(jià)格）0% 1%3%19%7%8%18%25%19%5-8萬8-10萬10-15萬15-20萬20-

26、25萬25-35萬35-50萬50-100萬100萬以上資料來源：汽車之家、長城證券研究所分品牌來看，豪華品牌 BBA 滲透率最高，其中寶馬所有車系均標(biāo)配或選配了 HUD，日系（本田、豐田）品牌和大眾滲透率次之，自主品牌中吉利和蔚來滲透率最高。這 780款選配或標(biāo)配了 HUD 的車型中，寶馬、奔馳、奧迪占比分別為 17%、11%、10%，其中寶馬品牌下所有車系均選配或標(biāo)配了 HUD。主流合資品牌中，大眾、豐田、本田、別克占比分別為 3.7%、3.5%、2.6%、2.3%，日系（本田、豐田）和大眾配置 HUD 的車型占比更高；自主品牌中，吉利星越、博越、幾何 A、領(lǐng)克 05、豪越等車型中均有多款

27、標(biāo)配了 HUD，造車新勢力蔚來 ES6、ES8 也有多款標(biāo)配了HUD。圖 10：汽車之家配置 HUD 的 780 款車型構(gòu)成（分品牌）2.56%2.69%3.33%3.46%3.72%2.31% 1.28%16.92%10.90%寶馬奔馳奧迪大眾豐田蔚來吉利（含領(lǐng)克）本田別克凱迪拉克10.13%資料來源：汽車之家、長城證券研究所技術(shù)路線及發(fā)展趨勢HUD 的主要技術(shù)路線HUD 的結(jié)構(gòu)分為兩個(gè)部分，分別是投影裝置和顯示介質(zhì)。目前所使用的投影技術(shù)，主要有 LCD 投影、DLP 投影、激光掃描投影、LCOS 投影。不同的產(chǎn)品顯示介質(zhì)不同， CHUD 單獨(dú)配置顯示屏幕，使用一片透明樹脂作為顯示介質(zhì)，因此

28、擋風(fēng)玻璃不需要特殊處理，而 WHUD 和 AR-HUD 采用擋風(fēng)玻璃作為顯示玻璃，需要在玻璃內(nèi)置楔形PVB 或是對玻璃進(jìn)行鍍納米膜。投影技術(shù)：由圖像生成器產(chǎn)生圖像，通過一系列光學(xué)手段將圖像拉遠(yuǎn)、放大后顯示到駕駛員前方。LCD 投影：是技術(shù)最為成熟、應(yīng)用最多的投影技術(shù)，與 LCD 屏幕的原理類似，將白光光源用棱鏡分為紅、綠、藍(lán)三色，經(jīng)過液晶單元，達(dá)到投影的效果。但光線在經(jīng)過液晶后亮度會(huì)有一定程度的衰減，并且因?yàn)橐壕еg會(huì)有一定的距離，其分辨率也不高。但其技術(shù)成熟、成本低廉成為現(xiàn)階段很多 HUD 的首選。DLP 投影：使用集成了數(shù)十萬個(gè)超微型鏡片的 DMD（數(shù)字微鏡芯片）將圖像投影到駕駛員前方。該

29、技術(shù)投影效果亮度高、分辨率高、成像逼真，目前較多的前裝 HUD 采用此技術(shù)。不過，由于 DLP 投影的是整個(gè)平面，為了提升顯示效果需要針對不同的擋風(fēng)玻璃，定制高精度的反射非球面鏡，導(dǎo)致該技術(shù)成本較高，而且汽車使用環(huán)境復(fù)雜，其核心部件 DMD 較易出現(xiàn)壞點(diǎn)。激光投影：用激光作為投影光源的技術(shù)，由于并不是全平面投影，激光投影具有色域廣、亮度高、聚焦效果好的特點(diǎn)，非常適合投影信息簡單、亮度要求高的HUD 場景。并且由于激光投影屬于聚焦投影，并不需要 HUD 匹配復(fù)雜的光學(xué)系統(tǒng)。但目前激光二極管對溫度較為敏感，不能達(dá)到車規(guī)要求的 85的工作要求。LCOS 投影：采用硅基液晶技術(shù)，是一種基于反射式的微型

30、矩陣液晶顯示技術(shù)，可以在非常小的尺寸內(nèi)顯示豐富的信息，亮度、分辨率、對比度等性能都非常優(yōu)越，Google Glass采用的就是這種技術(shù)顯示信息。但目前硅基液晶并不能大量量產(chǎn)，成本太高，僅有部分工程試驗(yàn) HUD 采用了這一技術(shù)。表 3：四種投影技術(shù)對比LCDDLP激光掃描LCOS分辨率一般高一般高亮度低高高高對比度一般高高一般可靠性高低低高成熟度高一般一般低成本低一般低高資料來源：雷鋒網(wǎng)、長城證券研究所顯示介質(zhì)：采用前擋風(fēng)玻璃作為顯示玻璃的，需要對前擋風(fēng)玻璃做特殊處理，以消除重影。楔形 PVB 膜擋風(fēng)玻璃：將汽車擋風(fēng)玻璃中的 PVB 膜設(shè)計(jì)成楔形，使得擋風(fēng)玻璃內(nèi)外表面反射的成像圖案重疊，消除重影

31、。該方案有三個(gè)缺點(diǎn)：未能徹底消除重影，不適合高清顯示；需要使用特殊規(guī)格的 PVB 膜，價(jià)格是普通 PVB 膜的 7-10 倍且工藝難度高，所以材料和工藝成本都很高；需要針對不同車型的前擋風(fēng)玻璃重新設(shè)計(jì)。納米膜擋風(fēng)玻璃：在擋風(fēng)玻璃內(nèi)側(cè)涂覆納米膜，納米膜由兩個(gè)不同折射率的折射層構(gòu)成，投影光源產(chǎn)生 P 偏振光，P 偏振光在擋風(fēng)玻璃內(nèi)表面的反射光強(qiáng)度正常，而折射進(jìn)入擋風(fēng)玻璃的 P 偏振光在擋風(fēng)玻璃的外表面發(fā)生反射時(shí)，由于布儒斯特角原理，強(qiáng)度會(huì)大幅減弱，甚至強(qiáng)度為零，因此在擋風(fēng)玻璃外表面反射回來的光線成像基本可以忽略，從而消除重影。AR-HUD 將是未來發(fā)展趨勢AR-HUD 顯示效果出眾，是 HUD 的

32、發(fā)展方向，而 HUD 與整車系統(tǒng)的深度融合是未來的發(fā)展趨勢，是座艙電子解決方案和 ADAS 整體解決方案的重要部分。AR-HUD 顯示效果出眾，是 HUD 的發(fā)展方向。普通 HUD 的視場角很窄，這樣就使得虛擬圖像集中在眼正中間，虛擬圖像的高亮度也吸引了人的視線，虛擬圖像就像貼在擋風(fēng)玻璃上，影響司機(jī)視線，無法及時(shí)識別危險(xiǎn)，如前方出現(xiàn)低矮障礙物或前車突然剎車，有可能造成安全隱患。AR-HUD 有近投影和遠(yuǎn)投影兩個(gè)成像點(diǎn)，近投影顯示車輛狀態(tài)信息，如即時(shí)速度、限速、油量等信息，和普通HUD 一樣。遠(yuǎn)投影的視場角更大，成像距離更遠(yuǎn)，因此有更大的顯示尺寸，虛擬圖像與真實(shí)世界融為一體，特別適合加入 ADA

33、S信息和導(dǎo)航信息。AR-HUD 的顯示效果比普通HUD 更好，近年來 HUD 的再次熱潮，主要就是由 AR-HUD 掀起的。圖 11：AR-HUD 與普通 HUD 視場角及顯示區(qū)域示意圖資料來源：佐思產(chǎn)研、長城證券研究所大陸最新發(fā)布的 AR-HUD，其近投影的視場角尺寸為 5x 1（相當(dāng)于 210 mm x 42 mm），成像距離為 2.4 m，駕駛員查看信息需將視線下調(diào)約 6，和普通HUD 相同，該投影采用LCD 投影技術(shù)；其遠(yuǎn)投影的視場角度為10X 4.8（相當(dāng)于1300 mm x630mm），成像距離為 7.5m，駕駛員查看信息只需將視線下調(diào)約 2.4即可，該投影采用 DLP 投影技術(shù)。

34、表 4：大陸 AR-HUD 技術(shù)參數(shù)近投影遠(yuǎn)投影成像距離2.4m7.5m視場角5x 110X 4.8投影技術(shù)LCDDLP查看方式視線下調(diào)約 6視線下調(diào)約 2.4資料來源：電子發(fā)燒友網(wǎng)、長城證券研究所HUD 與整車系統(tǒng)的深度融合是未來的發(fā)展趨勢。汽車智能化的發(fā)展，帶來汽車上需要顯示的信息增多，一方面，如果仍然采用傳統(tǒng)的儀表+中控屏的信息顯示方式，駕駛員查看信息更容易導(dǎo)致行車事故，另一方面，這些信息也為 HUD 顯示提供了更多的高價(jià)值內(nèi)容，HUD 與整車系統(tǒng)的深度融合可謂是大勢所趨，特別是 AR-HUD 與 ADAS 相互結(jié)合，二者的體驗(yàn)效果都能大幅提升。圖 12：AR-HUD 與 ADAS 功能

35、結(jié)合顯示圖資料來源：德州儀器官網(wǎng)、長城證券研究所奔馳 S 級 W223、大眾 MEB ID.3、奧迪 Q4 E-tron 將搭載 AR-HUD，將于 2020 年下半年陸續(xù)上市。奔馳S 級 W223 采用的AR-HUD 使用德州儀器第二代 DMD 芯片 DLP5531（2018 年下半年量產(chǎn)），有 130 萬像素，視場角為 10X 5，成像距離為 33 英尺即 10 米，奔馳稱這相當(dāng)于 77 英寸顯示器。該車型不僅在 HUD 上使用了 DLP 投影，在車大燈上，奔馳還極盡奢華使用了DLP 投影，也是DLP5531。該車型將于 2020 年下半年上市。圖 13：奔馳 S 級 W223AR-HUD

36、 效果圖資料來源：網(wǎng)易汽車、長城證券研究所2020 年初大眾 ID.3 發(fā)布了一個(gè)展示它所搭載的 AR-HUD 系統(tǒng)的視頻，ID.3 的 AR-HUD除了可以顯示車速、主動(dòng)安全功能以及導(dǎo)航信息等基礎(chǔ)信息之外，在設(shè)置導(dǎo)航后還有路徑指引輔助線，并且在轉(zhuǎn)彎時(shí)也有提示。另外，當(dāng)?shù)竭_(dá)導(dǎo)航設(shè)置目的地時(shí)，AR-HUD 上也會(huì)有圖標(biāo)顯示。在打開ACC 自適應(yīng)巡航功能后，它也會(huì)自動(dòng)標(biāo)注出前車。ID.3 是大眾 MEB 量產(chǎn)的首款車型，預(yù)計(jì)今年 9 月在歐洲正式交付，AR-HUD 可能作為選配或者部分車款標(biāo)配出現(xiàn)。圖 14：大眾 ID3 AR-HUD 效果圖資料來源：大眾官網(wǎng)、長城證券研究所主要技術(shù)難點(diǎn)HUD 的

37、基本原理比較簡單，但要做到顯示清晰、信息豐富，具備良好的使用體驗(yàn)，難度較大。HUD 主要的難點(diǎn)在于多場景下顯示質(zhì)量，視場角、成像距離與設(shè)備體積，AR-HUD 還涉及到顯示圖像與道路融合、駕駛員視線追蹤的難點(diǎn)。多場景下顯示質(zhì)量汽車使用場景多變，HUD 的使用需要考慮在白天、夜晚、雨天、霧天等多種情況，這些不同的場景對HUD 的顯示質(zhì)量（亮度、顏色、清晰度、對比度、重影等）影響較大。LCD投影方式顯示質(zhì)量一般，而價(jià)格更貴的DLP 和激光掃描投影方式則效果更好，但是價(jià)格更貴。最好的方案是顯示的亮度、對比度等信息能夠隨著外界環(huán)境的變化而調(diào)整。視場角、成像距離與設(shè)備體積視場角和成像距離決定了光學(xué)儀器的視

38、場范圍，視場角越大，成像距離越遠(yuǎn)，顯示尺寸就越大。傳統(tǒng)的 W-HUD 的視場角一般在 5-6，成像距離 2-3m，而 AR-HUD 的視場角則都大于等于 10，成像距離 5-10m。理論上來講，廠商都希望把視場角做大一些，成像距離做的遠(yuǎn)一些，可以顯示的內(nèi)容更多，更好地和路況融合，但是這需要更復(fù)雜、更大的光路結(jié)構(gòu)，直接導(dǎo)致設(shè)備體積變大，現(xiàn)有普通 HUD 的體積一般為 2-3L，而 AR-HUD的體積則在 5-10L，過大的體積不便于在儀表板處的布置。如何在提高視場角和成像距離的基礎(chǔ)上又能將體積控制在較小的范圍，成為考驗(yàn)廠商研發(fā)能力的一道技術(shù)難關(guān)。AR-HUD 與路況的融合實(shí)現(xiàn)這一特性需要通過前視

39、攝像頭對前方的道路情況進(jìn)行解析建模，得到對象的位置、距離、大?。辉侔?HUD 需要顯示的信息精準(zhǔn)的投影到對應(yīng)的位置，讓人眼、HUD 顯示面、真實(shí)道路在一條視線上，才能達(dá)到足夠沉浸的 AR 體驗(yàn)，這需要強(qiáng)大的運(yùn)算能力。由于虛擬和現(xiàn)實(shí)結(jié)合，且都是動(dòng)態(tài)的，一旦成像效果無法被固定和匹配，駕駛員需分辨真實(shí)和虛擬動(dòng)畫，會(huì)產(chǎn)生眩暈，且會(huì)分散駕駛員注意力。駕駛員視線追蹤人眼、HUD、道路三點(diǎn)一線還有一個(gè)極其不穩(wěn)定的因素，就是眼睛的位置。駕駛員的高矮、坐姿、頭部位置等等都會(huì)影響眼睛的位置和視線的方向。這種情況下，要時(shí)刻保持良好的 AR 顯示效果還必須通過攝像頭對駕駛員的視線進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，并調(diào)整 HUD 的顯示位

40、置。在目前看來，這個(gè)要求對算法和運(yùn)算能力都帶來了很大的挑戰(zhàn)。行業(yè)格局及市場空間測算行業(yè)格局及主要企業(yè)介紹全球格局：目前 HUD 市場基本被國外巨頭壟斷，前五名占據(jù)了約 95%的市場份額。日本精機(jī)、德國大陸、日本電裝、偉世通、德國博世的市占率依次為 55%、18%、16%、 3%、3%。（2016 年）國內(nèi)廠商：國內(nèi)也有眾多規(guī)模相對偏小的供應(yīng)商，比如華陽集團(tuán)、澤景電子、未來黑科技、水晶光電、點(diǎn)石創(chuàng)新、京龍睿信等，其中華陽集團(tuán)綜合實(shí)力最強(qiáng)。HUD 前擋玻璃主要被福耀玻璃、板硝子、旭硝子、圣戈班等汽車玻璃巨頭壟斷。圖 15：2016 年全球主要 HUD 市場格局3%5%3%16%18%55%日本精機(jī)

41、德國大陸日本電裝偉世通 博世其他資料來源：佐思產(chǎn)研、長城證券研究所HUD 系統(tǒng)國外主要供應(yīng)商：日本精機(jī)：全球最大的 HUD 制造商，基本都是 W-HUD。寶馬（3 系、5 系、6 系、7 系、X3、X5、X7、i3、i8）、奧迪（A4、A5、Q5、Q7）、奔馳（GLE）、凱迪拉克（XTS）等都采用了日本精機(jī)的 HUD。日本精機(jī)計(jì)劃在 2020 年產(chǎn)能達(dá)到 300 萬臺。日本電裝：電裝 HUD 主要供應(yīng)豐田等日系品牌，包括豐田的卡羅拉、皇冠、凱美瑞雙擎混動(dòng)、馬自達(dá)CX-5、CX-9、雷克薩斯 LS 等。美國偉世通：偉世通可提供多種級別的組合式抬頭顯示，力爭為入門級豪華車型的細(xì)分市場提供多款可擴(kuò)展

42、的抬頭顯示解決方案，已為量產(chǎn)車型提供了 100 多萬套抬頭顯示設(shè)備，主要客戶為PSA 等。德國大陸：大陸是 HUD 技術(shù)較早推動(dòng)者之一，相關(guān)產(chǎn)品在奔馳 S 級、GLC，奧迪的A6、A7、A8，寶馬的 3 系、4 系、5 系、6 系，大眾帕薩特和途觀上均有配置。HUD 系統(tǒng)國內(nèi)主要供應(yīng)商：華陽集團(tuán)：華陽于 2012 年開始組建 HUD 團(tuán)隊(duì)，目前已推出較為成熟的 C-HUD、 W-HUD 及 AR-HUD 產(chǎn)品及解決方案，其中 W-HUD 已獲得了多個(gè)國內(nèi)以及海外車企的量產(chǎn)項(xiàng)目；在 AR-HUD 方面，華陽自行搭建了完整的 AR-HUD 的平臺，包括ADAS、儀表、導(dǎo)航的輸入，相關(guān)產(chǎn)品將于 20

43、21 底開始陸續(xù)搭載量產(chǎn)車型面世。澤景電子：2011 年開始HUD 研發(fā)，2013 年研發(fā)出車載風(fēng)擋式 HUD 光路系統(tǒng)，并完成相關(guān)電子、CAN 總線和軟件設(shè)計(jì)。2018 年公司開始量產(chǎn)，主要客戶有蔚來汽車等。未來黑科技：專注于汽車顯示技術(shù)，在 HUD、增強(qiáng)&混合光場顯示、無介質(zhì)光場顯示等領(lǐng)域均有布局。其推出三種不同版本 W-HUD：標(biāo)準(zhǔn)版/智能版/緊湊版，分別貼合不同市場，智能版部分參數(shù)甚至達(dá)到 AR-HUD 水平。未來黑科技的 HUD 產(chǎn)品量產(chǎn)客戶主要包括寶馬、一汽、上汽等。水晶光電：一家專注于光電顯示領(lǐng)域的上市公司，主導(dǎo)產(chǎn)品光學(xué)低通濾波器（OLPF）、紅外截止濾光片及組力件（IRCF）和

44、窄帶濾光片（NBPF）產(chǎn)銷量居全球前列，3D深度成像、光學(xué)元器件、AR 組件、半導(dǎo)體封裝光學(xué)元器件等產(chǎn)品均已應(yīng)用于全球知名消費(fèi)電子、汽車電子、安防監(jiān)控等企業(yè)。HUD 領(lǐng)域產(chǎn)品主要包括PGU（DLP 技術(shù)路徑顯示模組）、W-HUD 以及 AR-HUD，目前公司前裝產(chǎn)品正在打樣階段。點(diǎn)石創(chuàng)新：專注于光學(xué)系統(tǒng)、人機(jī)交互（HMI）、圖形算法、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）等領(lǐng)域。在汽車平視顯示（HUD）領(lǐng)域的技術(shù)已成熟穩(wěn)定，為多個(gè)車型定制開發(fā)的 HUD方案已批量上市。2017 年初，點(diǎn)石創(chuàng)新參與并完成基于上汽榮威某款車型的 AR-HUD光學(xué)設(shè)計(jì)，該產(chǎn)品成為國內(nèi)首款真正應(yīng)用 AR 技術(shù)融合導(dǎo)航和高級駕駛輔助系統(tǒng)的 H

45、UD，在體積控制、成像大小、畫質(zhì)效果等方面均處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。國內(nèi)及全球市場空間測算我國 HUD 市場空間測算：假設(shè) 2019 年 HUD 在我國乘用車前裝市場的裝配率為 2.1%，按 HUD 前擋玻璃平均單價(jià) 600 元/套、HUD 系統(tǒng)平均單價(jià) 1500 元/套計(jì)算，則 2019 年我國HUD 前擋風(fēng)玻璃市場空間 2.7 億元，HUD 系統(tǒng)市場空間 6.7 億元。假設(shè)到 2025 年HUD在我國乘用車前裝市場的裝配率達(dá)到 30%，且假設(shè)HUD 前擋玻璃和HUD 系統(tǒng)的售價(jià)不變（雖然 W-HUD 均價(jià)下降，但是由于高價(jià)格的 AR-HUD 占比提升，所以 HUD 整體均價(jià)不一定下降，故此處假設(shè)

46、售價(jià)不變），則 2025 年我國HUD 前擋風(fēng)玻璃市場空間將達(dá)到40.8 億元，HUD 系統(tǒng)市場空間 101.9 億元，對應(yīng) 19 年 CAGR=57.3%。全球 HUD 市場空間測算：假設(shè) 2019 年 HUD 在全球乘用車前裝市場的裝配率為 8.5%，按HUD 前擋玻璃平均單價(jià) 678 元/套、HUD 系統(tǒng)平均單價(jià) 1695 元/套計(jì)算（假設(shè)全球 HUD均價(jià)比國內(nèi)高 13%），則 2019 全球 HUD 前擋風(fēng)玻璃市場空間 38.7 億元，HUD 系統(tǒng)市場空間 96.7 億元。假設(shè)到 2025 年HUD 在全球乘用車前裝市場的裝配率達(dá)到 31%，且假設(shè) HUD 前擋玻璃和 HUD 系統(tǒng)的售

47、價(jià)不變（雖然 W-HUD 均價(jià)下降，但是由于高價(jià)格的 AR-HUD 占比提升，所以 HUD 整體均價(jià)不一定下降，故此處假設(shè)售價(jià)不變），則 2025年全球 HUD 前擋風(fēng)玻璃市場空間將達(dá)到 127.1 億元，HUD 系統(tǒng)市場空間 317.8 億元，對應(yīng) 19 年 CAGR=21.9%。表 5：我國 HUD 前裝市場空間測算20192020E2021E2022E2023E2024E2025E中國乘用車產(chǎn)量（萬輛）2136188019742072213521992265YOY-12.0%5.0%5.0%3.0%3.0%3.0%HUD 前裝市場滲透率2.1%5.0%10.0%15.0%20.0%25.

48、0%30.0%HUD 市場需求（萬個(gè)）4594197311427550679YOY109.5%110.0%57.5%37.3%28.8%23.6%HUD 前擋玻璃平均單價(jià)（元/套）600600600600600600600HUD 系統(tǒng)平均單價(jià)（元/套）1500150015001500150015001500我國 HUD 前擋玻璃前裝市場市場空間（億元）2.75.611.818.725.633.040.8YOY109.5%110.0%57.5%37.3%28.8%23.6%我國 HUD 系統(tǒng)前裝市場市場空間（億元）6.714.129.646.664.082.4101.9YOY109.5%110.

49、0%57.5%37.3%28.8%23.6%資料來源：長城證券研究所測算表 6：全球 HUD 前裝市場空間測算20192020E2021E2022E2023E2024E2025E全球乘用車產(chǎn)量（萬輛）6715537255335699581359296048YOY-20%3%3%2%2%2%HUD 前裝市場滲透率8.5%11.0%15.0%19.0%23.0%27.0%31.0%HUD 市場需求（萬個(gè)）5715918301083133716011875YOY3.5%40.5%30.5%23.5%19.7%17.1%HUD 前擋玻璃平均單價(jià)（元/套）678678678678678678678HUD

50、 系統(tǒng)平均單價(jià)（元/套）1695169516951695169516951695全球 HUD 前擋玻璃前裝市場市場空間（億元）38.740.156.373.490.6108.5127.1YOY3.5%40.5%30.5%23.5%19.7%17.1%全球 HUD 系統(tǒng)前裝市場市場空間（億元）96.7100.2140.7183.5226.6271.4317.8YOY3.5%40.5%30.5%23.5%19.7%17.1%資料來源：長城證券研究所測算為什么之前 HUD 前裝滲透率很低？HUD 近幾年的滲透率提升較快，但滲透率仍然處于較低水平，并且國內(nèi)滲透率顯著低于國外滲透率。根據(jù)行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，2

51、016-2019 年全球 HUD 汽車前裝滲透率從 2.74%提升至 8.50%，2016-2019 年中國 HUD 汽車前裝滲透率從 0.3%提升至 2.1%。我們認(rèn)為目前滲透率偏低的主要原因是 HUD 缺陷還未徹底解決、售價(jià)較高、顯示內(nèi)容比較貧乏及駕駛習(xí)慣難以改變 4 個(gè)方面。HUD 缺陷還未徹底解決HUD 的原理比較簡單，但是要做到顯示清晰、信息豐富，具備良好的使用體驗(yàn)，難度較大。顯示清晰度，部分 HUD 清晰度無法保真，可能會(huì)使駕駛員感到頭暈，并且無論 C-HUD還是 W-HUD 普遍會(huì)存在一定角度的強(qiáng)光照射下，HUD 的清晰度會(huì)受到影響，從而使駕駛員看不清楚 HUD 上顯示的內(nèi)容。視

52、場角、成像距離與設(shè)備體積的取舍，視場角越大，成像距離越遠(yuǎn)，所需的光路結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，設(shè)備體積越大。當(dāng)前 HUD 限于技術(shù)、體積的限制，視場角做得較小，成像距離較近，導(dǎo)致顯示效果不夠好。高亮度與散熱的問題，HUD 一般布置在儀表的前上方，完全暴露在太陽光下，因此 HUD 雖然在駕駛艙內(nèi)使用，但也經(jīng)受著高溫環(huán)境的考驗(yàn)，并且高亮度投影本身需要大光源的支持，整個(gè)設(shè)備的散熱問題也是重點(diǎn)。HUD 售價(jià)較高C-HUD 價(jià)格在 500 元至數(shù)千元不等，體驗(yàn)效果差距很大，產(chǎn)品良莠不齊，主要用于后裝市場，價(jià)格較低的后裝C-HUD 通常有顯示信息較少、顯示模糊等問題。前裝市場主要使用 W-HUD，W-HUD 是典型的復(fù)

53、雜的光學(xué)定制產(chǎn)品，需要根據(jù)每輛車的擋風(fēng)玻璃的厚度和曲率做定制化設(shè)計(jì)和驗(yàn)證，這意味著每個(gè)項(xiàng)目都要投入高額的研發(fā)費(fèi)用，規(guī)模經(jīng)濟(jì)也難以實(shí)現(xiàn)，因此裝配 W-HUD 的車型較少。W-HUD 售價(jià)在 1000-2000 元，而 AR-HUD 售價(jià)則上升到 3000 元以上。HUD 產(chǎn)品目前以選配為主，價(jià)格普遍較高，奔馳選配價(jià)格 9000 元，寶馬選配價(jià)格 10000/11600 元，奧迪則達(dá)到 17900/18700 元，價(jià)格高導(dǎo)致消費(fèi)者接受度低。HUD 顯示內(nèi)容比較貧乏在之前 ADAS 滲透率很低并且 AR 技術(shù)未應(yīng)用到 HUD 產(chǎn)品上的情況下，HUD 長期只能顯示車速、油量等，顯示內(nèi)容比較貧乏，讓消費(fèi)

54、者認(rèn)為裝配 HUD 顯示的必要性不高。駕駛習(xí)慣難改變對于已經(jīng)習(xí)慣使用儀表盤的駕駛者，突然去開有 HUD 的車會(huì)不習(xí)慣，會(huì)覺得 HUD 在使用時(shí)讓人分心，反倒影響行駛安全。例如當(dāng) HUD 將一些信息顯示在前擋風(fēng)玻璃的時(shí)候，他們總會(huì)有前方存在障礙物的錯(cuò)覺，從而影響駕駛者對路面信息的判斷。當(dāng)前是 HUD 大規(guī)模普及的啟動(dòng)點(diǎn)HUD 將大規(guī)模普及的 4 大驅(qū)動(dòng)因素隨著壓制 HUD 滲透率的幾大因素逐步減弱，我們認(rèn)為 HUD 必然會(huì)大規(guī)模普及，從中高端車向中低端車滲透。我們認(rèn)為 HUD 大規(guī)模普及主要有以下 5 大驅(qū)動(dòng)因素：HUD 主要缺陷逐步被解決，顯示效果大幅改善，為大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。技術(shù)突

55、破以及國內(nèi)廠商開始進(jìn)入 HUD 配套市場推動(dòng) HUD 價(jià)格的逐步下降，HUD 的性價(jià)比在逐步提升。ADAS 滲透率提升使得更多的 HUD 可以顯示智能輔助駕駛信息，AR 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)的應(yīng)用可顯著提升 HUD 顯示效果，二者顯著提升了 HUD 的功能，使得駕駛者有更佳的使用體驗(yàn)。整車廠希望應(yīng)用 HUD 提升汽車座艙智能化程度，提升科技感，來吸引年輕消費(fèi)者。HUD 可以在一定程度上提升駕駛安全性和舒適性，迎合當(dāng)前消費(fèi)升級大趨勢。HUD 主要缺陷逐步被解決，顯示效果大幅改善，為大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。上文提到的 HUD 的一些技術(shù)型缺陷在這幾年得以有效解決，顯示效果大幅改善。顯示的分辨率、清晰度

56、、色彩飽和度等都有一個(gè)明顯的提升。給駕駛員帶來的眩暈問題也得以有效解決。技術(shù)突破以及國內(nèi)廠商開始進(jìn)入 HUD 配套市場推動(dòng) HUD 價(jià)格的逐步下降，HUD的性價(jià)比在逐步提升。一方面，隨著 HUD 核心部件供應(yīng)商在投影芯片、玻璃、光源等相關(guān)技術(shù)上取得突破，有望帶動(dòng) HUD 成本下降。目前顯示效果最好是 DLP 投影技術(shù)，德州儀器在 2018 年發(fā)布第二代 DLP 投影技術(shù)，相比較前代產(chǎn)品體積更小，可視面積更高，滿足 AR-HUD 的需求。核心部分DMD 在尺寸上降低65%，PGU 光源也更小，工作溫度范圍更大，達(dá)到-40-105。而汽車玻璃龍頭公司福耀玻璃也針對 HUD，開發(fā)了納米膜擋風(fēng)玻璃，比

57、楔形 PVB 夾層擋風(fēng)玻璃更好適配投影裝置，節(jié)省調(diào)試成本。另一方面，HUD 技術(shù)長期被國外少數(shù)廠商所壟斷，國外廠商在研發(fā)及生產(chǎn)成本上比國內(nèi)高不少，并且偏向于高價(jià)銷售獲取利潤，較高的定價(jià)讓 HUD 規(guī)模一直受限，無法進(jìn)一步的降低生產(chǎn)成本。而國內(nèi)廠商從 2010 年前后才開始進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，2015 年前后才開始推出產(chǎn)品，國內(nèi)廠商華陽集團(tuán)、澤景電子等廠商的 HUD 技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)，目前已開始給主機(jī)廠配套 W-HUD，國內(nèi)廠商在研發(fā)及生產(chǎn)上的成本比國外低不少，且更愿意采用低價(jià)格銷售的策略以獲取市場。國內(nèi)廠商的技術(shù)突破及規(guī)模上量之后將帶動(dòng)HUD 價(jià)格的大幅下降，整車廠出于降本的壓力，也會(huì)愿意采用國內(nèi)廠商的

58、產(chǎn)品。ADAS 滲透率提升使得更多的 HUD 可以顯示智能輔助駕駛信息，AR 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)的應(yīng)用可顯著提升 HUD 顯示效果，二者顯著提升了 HUD 的功能，使得駕駛者有更佳的使用體驗(yàn)。ADAS 全稱是高級輔助駕駛系統(tǒng)，擁有眾多安全功能，如道偏離警示系統(tǒng)（LDW）、前向碰撞預(yù)警系統(tǒng)（FCW）、盲區(qū)監(jiān)測系統(tǒng)（BSD）、變道輔助系統(tǒng)（LCA）、自適應(yīng)巡航系統(tǒng)（ACC）、自動(dòng)緊急制動(dòng)（AEB）、自動(dòng)泊車系統(tǒng)（APS）、車道保持系統(tǒng)（AFL）。產(chǎn)品分類產(chǎn)品名稱功能預(yù)警類車道偏離預(yù)警（LDW）在駕駛員無意思偏出車道時(shí)發(fā)出報(bào)警前車防撞預(yù)警（FCW）在前車車距過小時(shí)預(yù)警司機(jī)檢測系統(tǒng)（DMS）判斷駕駛員疲勞度

59、，必要時(shí)給予警告盲區(qū)檢測（BSM）監(jiān)視駕駛盲區(qū)，必要時(shí)給予警告主動(dòng)控制類自動(dòng)緊急制動(dòng)（AEB）車距過小時(shí)，若駕駛員沒有制動(dòng)，將自動(dòng)制動(dòng)自動(dòng)泊車（APS）實(shí)現(xiàn)自動(dòng)停車入位表 7：ADAS 細(xì)分功能不完全統(tǒng)計(jì)自動(dòng)車道保持（LKS）在車輛非受控偏離車道時(shí)，主動(dòng)干預(yù)轉(zhuǎn)向，保持車道自適應(yīng)巡航（ACC）前方有車時(shí)實(shí)現(xiàn)車距控制，前方無車時(shí)實(shí)現(xiàn)車速控制行人保護(hù)系統(tǒng)（PDS）偵測行人，必要時(shí)緊急剎車智能遠(yuǎn)光燈控制（IHC）會(huì)車之前，自動(dòng)切換遠(yuǎn)近光燈其他輔助類360 環(huán)視系統(tǒng)（AVM）提供車身 360 度的實(shí)時(shí)景象夜視系統(tǒng)（NVS）提供夜間無燈光視野交通信號識別（TSR）自動(dòng)識別附近交通信號，防止違規(guī)資料來源：立

60、鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)、長城證券研究所ADAS 滲透率快速提升，為 HUD 顯示提供了更多內(nèi)容。當(dāng)前 ADAS 滲透率正處于快速提升中，并且單個(gè)車輛配置的 ADAS 功能數(shù)也在增加，而且大部分的功能都需要提供信息給駕駛者，如果采用傳統(tǒng)的儀表盤或是中控屏的形式顯示，會(huì)增加低頭查看信息的頻率，反而在一定程度上不利于駕駛安全。HUD 的顯示方式可以避免這樣問題，并且隨著ADAS 滲透率的提升，可以豐富 HUD 的顯示內(nèi)容，提升HUD 的自身存在價(jià)值。根據(jù)中國汽車工程研究院披露的數(shù)據(jù)，在 2017 年銷售的乘用車?yán)锩?，?287 萬輛新車裝配有ADAS 相關(guān)功能，涉及車型 728 款，裝配率為 13%。而 20