投資與機(jī)會(huì)：通訊 3G發(fā)展步履艱難

1、.精品資料網(wǎng)cnshu25萬(wàn)份精華管理資料，2萬(wàn)多集管理視頻講座：.；精品資料網(wǎng)cnshu 專業(yè)提供企管培訓(xùn)資料Susan Yang(瑞士信貸第一波士頓中國(guó)組)用戶有效數(shù)據(jù)需求短缺、手機(jī)價(jià)錢(qián)昂貴、號(hào)碼攜帶尚未解禁和內(nèi)容供應(yīng)不上，這些都闡明中國(guó)3G開(kāi)展為時(shí)過(guò)早。只需在全球3G氣候大體構(gòu)成、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和手機(jī)終端價(jià)錢(qián)大幅度下降后啟動(dòng)3G才是符合中國(guó)國(guó)情的明智之選 展望2005，有著大規(guī)模研發(fā)投入的中國(guó)電信設(shè)備供應(yīng)商是最寄望中國(guó)3G市場(chǎng)的一群，他們盼望著3G可以遵照互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的軌跡，進(jìn)入快速開(kāi)展的軌道。但我們以為同互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)一樣，3G能否在中國(guó)獲得勝利，將大大取決于一系列的偶爾要素。由于外界普遍預(yù)期中國(guó)

2、政府將于2005年啟動(dòng)中國(guó)的3G市場(chǎng)，因此2004年下半年有關(guān)中國(guó)電信業(yè)重組的新聞可謂是層出不窮。首先是電信運(yùn)營(yíng)商的“四并二、“六并三方案的傳聞；其次是實(shí)真實(shí)在的電信運(yùn)營(yíng)商高管層的互換，緊接著的是中國(guó)聯(lián)通“一分為三的分拆傳聞。新聞也好、傳聞也罷，都表達(dá)了人們對(duì)3G網(wǎng)絡(luò)反復(fù)建立的擔(dān)憂，而人們樂(lè)觀地以為將牌照的發(fā)放量由4張減少為3張即可以處理反復(fù)建立的問(wèn)題。我們以為，對(duì)于每張網(wǎng)動(dòng)輒上千億人民幣的投資，防止反復(fù)建立的中心問(wèn)題首先是牌照發(fā)放時(shí)機(jī)能否成熟的問(wèn)題，也就是3G戰(zhàn)略啟動(dòng)時(shí)機(jī)問(wèn)題，其次才是牌照發(fā)放量的問(wèn)題。目前的中國(guó)3G市場(chǎng)各產(chǎn)業(yè)鏈之間的開(kāi)展是高度不平衡的，這是由于產(chǎn)業(yè)鏈的利益各方對(duì)3G用戶需求

3、的預(yù)期不同呵斥的目前，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商翹首以待，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商那么積極備戰(zhàn)，而手機(jī)供應(yīng)商和內(nèi)容提供商卻猶疑張望，政府那么面臨著困難抉擇。3G產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)利益集團(tuán)并不協(xié)調(diào)一致的步伐，必將導(dǎo)致3G整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展的不平衡，在此情況下匆匆上馬3G，中國(guó)政府及網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商將會(huì)為此付出昂貴的代價(jià)；相反，時(shí)機(jī)成熟時(shí)推進(jìn)3G當(dāng)中國(guó)消費(fèi)者對(duì)寬帶數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的有效需求上升到一個(gè)較高的程度、手機(jī)終端的全球價(jià)錢(qián)到達(dá)中國(guó)消費(fèi)者能大規(guī)模消費(fèi)的合理程度、內(nèi)容提供和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)環(huán)境更加完善的時(shí)候?qū)⑹琼標(biāo)浦?，事半功倍。?dāng)人們?cè)u(píng)價(jià)3G網(wǎng)絡(luò)的可行性時(shí)，首先調(diào)查的是技術(shù)的先進(jìn)性、建立的本錢(qián)等要素，而歷史閱歷通知我們，網(wǎng)絡(luò)的開(kāi)展絕非單純?nèi)Q于網(wǎng)絡(luò)技

4、術(shù)的先進(jìn)性、設(shè)備供應(yīng)商的游說(shuō)，以及運(yùn)營(yíng)商的單向推進(jìn)。網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈上的手機(jī)供應(yīng)商和內(nèi)容提供商所起的平衡推進(jìn)作用是不容忽視的。而可預(yù)見(jiàn)的用戶需求是推進(jìn)手機(jī)供應(yīng)商和內(nèi)容提供商的原動(dòng)力。需求為王首先，技術(shù)的先進(jìn)性并不能等同于用戶的最終需求。3G網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)先進(jìn)性是不容置疑的。寬帶數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)是3G網(wǎng)絡(luò)區(qū)分于2G的主要特點(diǎn)。但是，技術(shù)成熟并不等同于市場(chǎng)的成熟。我們以為在2005年發(fā)放牌照，2006年在中國(guó)全面啟動(dòng)3G還為時(shí)髦早。從各國(guó)3G的開(kāi)展歷程來(lái)看，我們留意到絕大多數(shù)國(guó)家是在移 動(dòng)的浸透率到達(dá)50%以上時(shí)，才開(kāi)場(chǎng)上馬3G的。處理2G帶寬的限制是采用3G的緣由之一，而一定量的有效數(shù)據(jù)需求是啟用3G的一個(gè)重要要

5、素。以日本的NTT DoCoMo為例，在其3G業(yè)務(wù)啟動(dòng)的2001年，其2G數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入曾經(jīng)占到總業(yè)務(wù)收入的20%以上。在2002年，即3G業(yè)務(wù)推出后的第一年，其3G數(shù)據(jù)收入即曾經(jīng)占到了3G業(yè)務(wù)總收入的34.8%，而2G數(shù)據(jù)收入依然堅(jiān)持在2G業(yè)務(wù)總收入的21.8%?？梢酝茢?，強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)需求使得3G的開(kāi)展合理和可行。目前中國(guó)的2G帶寬仍有大量的富余。因此，并不存在經(jīng)過(guò)3G的開(kāi)展處理通訊頻段限制的問(wèn)題。此外，從用戶的數(shù)據(jù)需求來(lái)看，雖然目前中國(guó)的數(shù)據(jù)和寬帶業(yè)務(wù)需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但是語(yǔ)音業(yè)務(wù)需求依然占到總需求的85%以上。2003年，有著全國(guó)移 動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋的中移 動(dòng)，其數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入也僅占其移 動(dòng)業(yè)務(wù)

6、總收入的13%，而短信業(yè)務(wù)收入又占了數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)中絕大比例?？梢?jiàn)，中國(guó)目前相應(yīng)的數(shù)據(jù)和寬帶業(yè)務(wù)的有效需求缺乏以支撐3G開(kāi)展的最低規(guī)模。價(jià)錢(qián)難題其次，有限的機(jī)型和較高的手機(jī)價(jià)錢(qián)將成為3G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模開(kāi)展的瓶頸。從中國(guó)CDMA的開(kāi)展歷程來(lái)看，出人預(yù)料的，手機(jī)成了制約CDMA網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展的瓶頸。由于日韓和歐洲有本人的CDMA技術(shù)規(guī)范，因此中國(guó)和美國(guó)采用的CDMA2000并不是全球普遍采用的技術(shù)規(guī)范。即使有著中國(guó)龐大的市場(chǎng)作為支撐，但相對(duì)于GSM這樣的全球手機(jī)市場(chǎng)而言，CDMA手機(jī)市場(chǎng)對(duì)大型手機(jī)消費(fèi)商依然是缺乏吸引力的。從2002年中國(guó)CDMA網(wǎng)絡(luò)的開(kāi)展初期，手機(jī)消費(fèi)商的態(tài)度是非常明確的，既要分享中國(guó)龐大的潛在

7、市場(chǎng)，又不情愿承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)然投入大量的資金來(lái)從事CDMA手機(jī)的研發(fā)和消費(fèi)。兩年后的今天，雖然CDMA的手機(jī)市場(chǎng)獲得了長(zhǎng)足的開(kāi)展，但同全球性的GSM手機(jī)市場(chǎng)相比，依然存在機(jī)型少、手機(jī)價(jià)錢(qián)高的景象。如右圖所示，截至2004年10月中國(guó)市場(chǎng)上GSM手機(jī)機(jī)型大約為CDMA的5倍，且價(jià)錢(qián)在1500元以下的CDMA手機(jī)僅有83款，而GSM手機(jī)有467款。實(shí)際證明，手機(jī)終端和網(wǎng)絡(luò)的協(xié)調(diào)投入是新網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展的必要條件。可以預(yù)見(jiàn)，假設(shè)在目前全世界3G業(yè)務(wù)規(guī)模依然偏小、全球技術(shù)規(guī)范不一致的情況下在中國(guó)啟動(dòng)3G，3G的終端市場(chǎng)將成為其業(yè)務(wù)推行的艱苦妨礙。2004年9月16日瑞士信貸第一波士頓發(fā)表的一份研討報(bào)告中指出，在

8、歐洲3G手機(jī)的當(dāng)時(shí)平均售價(jià)為400美圓(3300元人民幣)，而2G手機(jī)的平均售價(jià)為150美圓(1200元人民幣)。由此可見(jiàn)，目前3G終端的市場(chǎng)價(jià)錢(qián)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)市場(chǎng)的接受才干。此外，產(chǎn)品種類(lèi)也依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了需求。雖然手機(jī)的本錢(qián)在繼續(xù)下降，但在很長(zhǎng)一段時(shí)間這種情況不會(huì)改動(dòng)。不論經(jīng)過(guò)何種方式，在3G 的開(kāi)展初期，手機(jī)的高本錢(qián)將由運(yùn)營(yíng)商和消費(fèi)者分擔(dān)，這種本錢(qián)無(wú)疑將減緩3G業(yè)務(wù)的普及速度。此外，不可防止的，為了將用戶從現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上轉(zhuǎn)移至新網(wǎng)絡(luò)上，移 動(dòng)運(yùn)營(yíng)商將面臨著大量的手機(jī)補(bǔ)貼本錢(qián)。而昂貴的3G手機(jī)價(jià)錢(qián)將大大降低運(yùn)營(yíng)商盈利才干。政策的桎梏再次，號(hào)碼攜帶的政策性限制不利于3G的開(kāi)展。中國(guó)政府為抑制非理性

9、的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，尚未開(kāi)放手機(jī)的號(hào)碼攜帶功能。但從中國(guó)移 動(dòng)市場(chǎng)的開(kāi)展和中國(guó)用戶的消費(fèi)習(xí)慣來(lái)看，假設(shè)在3G啟動(dòng)時(shí)對(duì)號(hào)碼攜帶仍未解禁的話，中國(guó)的3G將彷徨不前。中國(guó)新增用戶的月平均消費(fèi)程度不高。從2004年的數(shù)據(jù)顯示，超越70%的新增用戶的月平均消費(fèi)程度在50元以下。因此，中國(guó)的3G是不能依托新增用戶市場(chǎng)的，3G的開(kāi)展要瞄準(zhǔn)中國(guó)的現(xiàn)有移 動(dòng)用戶市場(chǎng)，尤其是高端用戶和對(duì)數(shù)據(jù)內(nèi)容有強(qiáng)大需求的市場(chǎng)，而這類(lèi)用戶往往對(duì)手機(jī)號(hào)碼的變卦有著很大的抵觸。很多用戶表示即使可以經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)網(wǎng)、換號(hào)來(lái)獲得免費(fèi)手機(jī)，他們也不會(huì)隨便放棄已攜帶多年的號(hào)碼。因此如何處理號(hào)碼攜帶，并勝利將現(xiàn)有移 動(dòng)網(wǎng)絡(luò)用戶轉(zhuǎn)移到新網(wǎng)絡(luò)上，是中國(guó)政府在啟動(dòng)

10、3G前需求處理的問(wèn)題。最后，內(nèi)容供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)環(huán)境依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)缺乏以支撐中國(guó)3G的開(kāi)展。雖然中國(guó)的人才優(yōu)勢(shì)有目共睹，中國(guó)的內(nèi)容供應(yīng)商不斷涌現(xiàn)，但拿捏準(zhǔn)真正的用戶需求并不是一件容易的事情。內(nèi)容供應(yīng)商實(shí)踐是在不斷的探求中前進(jìn)。就像互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展一樣，我們期望著偶爾商機(jī)的出現(xiàn)來(lái)引導(dǎo)用戶的最終需求。持不贊同見(jiàn)者以為3G網(wǎng)絡(luò)的建立本錢(qián)能夠較低，因此應(yīng)大力開(kāi)展。但目前另外一個(gè)重要問(wèn)題是中國(guó)能否需求在目前已有的幾張全國(guó)性移 動(dòng)通訊網(wǎng)絡(luò)的根底上再新增3乣4張網(wǎng)。雖然，3G網(wǎng)絡(luò)的每一用戶本錢(qián)能夠較2G網(wǎng)絡(luò)為低，但是我們可以一定，新建一張網(wǎng)的本錢(qián)一定高于在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上的擴(kuò)建。展望2005，3G在中國(guó)的開(kāi)展仍為時(shí)過(guò)早。用戶有效數(shù)據(jù)需求短缺、手機(jī)價(jià)錢(qián)昂貴、號(hào)碼攜帶尚未解禁和內(nèi)容供應(yīng)不上都是3G產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展失衡的詳細(xì)表現(xiàn)。而3G產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展的失衡是制約3G開(kāi)展的不可調(diào)和矛盾。在目前2G-2.5G網(wǎng)絡(luò)滿足用戶需求、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)良好的情況下力推3G，將會(huì)呵斥資源的極大浪費(fèi)。只需在全球3G氣候大體構(gòu)成、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和手機(jī)終端價(jià)錢(qián)大幅度下降后啟動(dòng)3G才是符合中國(guó)國(guó)情的明智之選。然而，由于中國(guó)挪動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信和中國(guó)網(wǎng)通可無(wú)償獲得3G牌照，因此四大運(yùn)營(yíng)商為維護(hù)其“未來(lái)增長(zhǎng)而在現(xiàn)階段