跨國公司財務管理策略及其在中國的實踐

1、.：.；跨國公司財務管理戰(zhàn)略及其在中國的實際隨著中國參與WTO，中國的經(jīng)濟將進入一個新的時代。研討跨國公司的財務管理戰(zhàn)略以及它們在中國的實際，自創(chuàng)和吸收其先進作法，對我國企業(yè)提高中心競爭力、加強競爭優(yōu)勢具有非常重要的意義。 一、財務組織管理及職能劃分跨國公司的財務管理職能分為三個層次：1.總部財務職能部門。它通常由CFO或副總裁來指點，擔任整個集團的財務管理職能。其主要目的為：在財務職能的范圍內支持產品線和區(qū)域組織的運營活動以及收買及兼并活動；它經(jīng)過內部審計部門，確保各公司的組織活動符合規(guī)定的程序以減少相應的風險；它控制財務運作活動并確保與總部建立的目的相一致。2.產品線的財務職能部門。通常設

2、財務總監(jiān)和假設干個分析員擔任整個產品線的財務管理，其主要任務是制定產品線的財務管理政策，如轉移定價、協(xié)同任務及利潤分享、年度產品線的預算編制，月度和季度運營情況分析、資本支出控制等。3.區(qū)域性的財務效力部門。主要擔任所管轄區(qū)域的財務管理，如向區(qū)域內子公司派遣財務擔任人員，研討地域性特定的運營環(huán)境，制定相應的融資效力及財政政策等，同時也對所管轄內的子公司提供財務咨詢效力。比較常見的是把地域性的財務部門作為一種效力中心，向各子公司提供從會計記賬、融資效力、外匯調劑、運營審計等全方位的財務及會計效力。 二、會計管理會計管理的目的：與外部審計師一同確定公司所運用的會計準那么；擔任季度和半年的合并會計報

3、表；擔任管理與外部審計師的關系；擔任管理與制定會計準那么的各種政府主體以及金融市場之間的關系；擔任評價外部的重組、收買和兼并等活動對合并報表的影響。由于跨國公司多數(shù)在美國和歐洲上市，其會計報表采用的會計準那么多數(shù)為美國公認會計準那么或國際會計準那么。我國自1993年進展會計改革以來，相繼制定和發(fā)布了會計根本準那么以及一系列的詳細會計準那么，并逐漸與國際會計準那么接軌。所以中國的會計準那么與國際上通行的會計準那么差別不大，所以在中國的各跨國公司子公司多數(shù)采用調整的方法編制其呈報總部的會計報表。 三、財務控制財務控制的主要目的為：從財務角度擔任組織與協(xié)調公司管理層的決策；建立及發(fā)揚各部門之間的協(xié)同

4、作用，并進展規(guī)范比較活動(Benchmarking)；監(jiān)控各單位產品線的運營業(yè)績，并與預算相比較，與相應的擔任人共同分析緣由并實施相應的糾正措施；擔任集團的資產管理，有效地降低營運資金，并跟蹤在公司政策范圍內的資源分配；擔任一切公司重組和投資活動的營利分析。財務控制主要是經(jīng)過預算的管理來實現(xiàn)的。預算管理通常分為損益預算、資本支出預算以及資金預算。所謂損益預算，主要指運營主體的收入及運營利潤方面；資本支出預算主要指年度內的支出工程，如固定資產的添加、收買及兼并等；資金預算主要指根據(jù)年度內運營現(xiàn)金流量和投資支出的現(xiàn)金流量的需求，如何合理地確定資金的來源并有效地分配資金。在預算的組織方式上，跨國公司

5、主要是以各產品線進展管理的。每年的六七月份，根據(jù)總部的總體戰(zhàn)略和要求的進程，各產品線將組織所管轄的子公司進展預算的編制。各子公司編制的預算先由所屬的區(qū)域管理部門審閱，再送交產品線管理層進展審閱，各產品線匯總其產品線內的一切子公司的預算后送交總部高級管理層審核同意后執(zhí)行。四、本錢管理 1.采用規(guī)范本錢體系和作業(yè)本錢管理(Activity Based Cosing)。經(jīng)過在全球范圍內采用規(guī)范本錢體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推行某些子公司的先進閱歷，分享最正確實際。如耐克森在全球范圍內推行規(guī)范本錢體系，同一產品種類采用同一種耗費規(guī)范，每月召開電視會議，對各子公司的消費差別進展比較分析，這種

6、用法有利于先進閱歷在全球范圍內的推行。2.成立工業(yè)小組擔任優(yōu)化消費實際和本錢降低工程?？鐕就ǔＴ诋a品線內設立工業(yè)總監(jiān)擔任產品線范圍內的技術及本錢問題。各子公司也設立非正式的本錢降低小組，每年確定任務的課題，在產品線工業(yè)總監(jiān)的指點下任務。這些小組在全球范圍內分享閱歷，經(jīng)過引進先進消費技術，優(yōu)化消費組合，使消費協(xié)作的整個產品消費線本錢到達最低。 五、資金管理資金管理的目的：在短期和長期內確保集團資產的流動性，為集團管理利率和貨幣風險提供必要的工具，同時永久地監(jiān)控買賣同伴的風險；現(xiàn)金流量管理；經(jīng)過資金蓄水池，集中管理公司在銀行的資金；作為集團各子公司的“虛擬銀行，保證各子公司的流動性、協(xié)助他們投

7、資多余的資金，進展外匯買賣以及控制他們與銀行之間的關系；協(xié)助各子公司管理招標過程中的外匯潛在風險；協(xié)助各子公司建立他們的出口信貸；經(jīng)過收買與兼并職能的協(xié)作，監(jiān)管在工程融資框架內的特殊融資；監(jiān)控與集團公司股票有關的金融市場的運作情況?？鐕就ǔＴ诳偛吭O立單獨的資金部門來擔任全球范圍內的資金管理任務。它的主要職責包括制定融資政策、選擇及管理銀行協(xié)作同伴，經(jīng)過利率管理、企業(yè)資金管理行使集團內部銀行的功能，對集團內部各成員單位提供資金的融資效力。同時資金部門還設立外匯買賣室，集中對集團內各成員單位所需求的外匯進展買賣及配對，并在必要時進展衍生工具買賣如利率期權、外匯期權等。在我國，由于外匯管理，不能

8、自在兌換，且政府對外債實行逐筆登記制度，所以跨國公司的資金和外聚集中管理戰(zhàn)略不能有效地得到實施?？鐕酒胀ㄔ试S中國境內的子公司在得到總部同意的情況下，可與當?shù)劂y行發(fā)生建立信譽關系，向其借入資金?；蛘叱闪⒁粋€公司作為載體，向子公司提供融資效力。 六、稅務管理稅務管理的主要目的：確保運營活動遵照當?shù)氐亩悇辗ㄒ?guī)，合理建立稅務記錄以及在公司面臨稅務審計時集團公司利益不受損失；優(yōu)化稅務支出；議定內部轉移定價原那么。為到達上述目的，跨國公司的稅務管理部門需求對集團內各單位提供稅務咨詢，分析各國之間稅負的差別，經(jīng)過議定內部轉移的價錢，合理降低集團稅負，以使集團公司總體稅負到達最優(yōu)。在我國，稅務管理部門對跨國公司的稅務管理集中在轉讓定價和關聯(lián)買賣方面。由于我國的稅務法規(guī)在這個方面的規(guī)定并不非常詳細，所以稅務部門在詳細執(zhí)行時也面臨著一些困難，使跨國公司在進展稅務謀劃時帶有相當多的不確定性。同時遠在國外的跨國公司稅務部門也不非常了解我國的稅務法那么，在監(jiān)控方面也面臨著很多困難。但是由于在我國有著很多的稅務優(yōu)惠規(guī)定，所以一些跨國公司認識到這些地域性差別，那么普通在我國設立專門的稅務專員擔任稅務的管理，最大限制地爭取稅收優(yōu)惠。 七、內部審計跨國公司普通在財務內部單獨設立內部審計部門，其主要職責為：制定內部審計的范圍及原那么；對集團內部各單位能否有效地執(zhí)行總部的政策進展審計；集團內部子公司的財務審計；