供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)與主要模式

1、供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)與主要模式（一）供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)及作用供應(yīng)鏈金融是順應(yīng)社會化大生產(chǎn)背景下產(chǎn)生的金融模式。新時代，中國的社會經(jīng)濟(jì)開展模式由傳統(tǒng)的縱向一體化開展模 式向供應(yīng)鏈方向轉(zhuǎn)變，單個企業(yè)間的競爭已經(jīng)演變?yōu)楣?yīng)鏈之 間的競爭。在供應(yīng)鏈模式下，資金流、信息流、物流得到了更 加高效的整合。但是，在供應(yīng)鏈中，不同規(guī)模和實(shí)力的企業(yè)在 供求關(guān)系中所處的地位也是不一樣的，居于供應(yīng)鏈核心地位的 大企業(yè)在供求關(guān)系中處于優(yōu)勢地位，中小微企業(yè)那么一般處于劣 勢地位，在與大企業(yè)進(jìn)行交易時，需要預(yù)付貨款或提前發(fā)貨, 影響了企業(yè)自身的資金利用效率。在整個供應(yīng)鏈中，居于附屬 地位的中小微企業(yè)數(shù)量占比在80%左右，居于核心

2、地位的大企 業(yè)占比在20%左右。其中，中小微企業(yè)提供的GDP占比到達(dá)60%, 就業(yè)貢獻(xiàn)到達(dá)70%,而大企業(yè)GDP占比40%,就業(yè)貢獻(xiàn)那么為30%o 與此相比，中小微企業(yè)獲得的貸款總量僅占比32. 1%,遠(yuǎn)低其 對經(jīng)濟(jì)社會開展的實(shí)際貢獻(xiàn)。實(shí)際上，中小微企業(yè)對金融支持 有著更大的需求。目前，世界各國為中小微企業(yè)提供的信貸資 金支付僅能滿足企業(yè)10%的資金需求。因此，比相傳統(tǒng)信貸， 供應(yīng)鏈金融能夠更加高效的滿足經(jīng)濟(jì)開展的資金融通需求，提 振經(jīng)濟(jì)活力。更為重要的是，供應(yīng)鏈金融的逾期風(fēng)險(xiǎn)整體上要 優(yōu)于傳統(tǒng)信貸模式。具體分析如下表：傳統(tǒng)金融方式 供應(yīng)鏈金融表L傳統(tǒng)信貸模式與供應(yīng)鏈金融比照授信主體單個企業(yè)供

3、應(yīng)鏈中的多個企業(yè)服務(wù)對象資信水平高的企業(yè)供應(yīng)鏈中下游中小企業(yè)授信條件第三方擔(dān)保、固定資產(chǎn)抵押動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押質(zhì)押標(biāo)的物不動產(chǎn)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等動產(chǎn)融資渠道銀行銀行等機(jī)構(gòu)參與程度靜態(tài)分析融資企業(yè)動態(tài)跟蹤經(jīng)營過程及時性手續(xù)復(fù)雜、效率低高效、及時風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)高核心企業(yè)承當(dāng)?shù)赖嘛L(fēng)險(xiǎn)還款來源自有資金銷售收入作用解決單一企業(yè)融資提升供應(yīng)鏈效率和競爭能力銀企關(guān)系債務(wù)債權(quán)關(guān)系合作關(guān)系銀行承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)較大較小從表1可以看出，與傳統(tǒng)信貸模式相比，供應(yīng)鏈金融的風(fēng) 險(xiǎn)防控效率、經(jīng)濟(jì)支持作用等都具有明顯的優(yōu)越性，因此，發(fā) 展供應(yīng)鏈金融勢在必行。（二）供應(yīng)鏈金融的具體模式所謂供應(yīng)鏈?zhǔn)且院诵钠髽I(yè)為中心形成的供、產(chǎn)、銷在內(nèi)

4、的 組織形式。處于供應(yīng)鏈上下游的不同中小微企業(yè)會形成各自的 融資需求，并以預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、存貨質(zhì)押等形式進(jìn)行融 資。1采購階段采取預(yù)付賬款融資模式采購階段，核心企業(yè)常要求下游小微企業(yè)提前預(yù)付賬款， 下游企業(yè)那么憑借與上游核心企業(yè)簽訂的購銷協(xié)議提請銀行 向核心企業(yè)開出與貨款價值對應(yīng)金額的承兌匯票。隨后，核心 企業(yè)將貨物發(fā)往銀行指定第三方物流公司，下游融資企業(yè)向銀 行繳納保證金后得到提貨單，憑單要求物流公司發(fā)放貨物。隨 著貨物的繼續(xù)加工制造、銷售，融資企業(yè)不斷回流資金，繼續(xù) 繳納保證金提貨，直至繳納承兌匯票的全部保證金并提取全部 貨物。小微企業(yè)借助此融資模式，可以獲得分批預(yù)付款和分批 提貨權(quán)，

5、緩解企業(yè)預(yù)付全款壓力。預(yù)付賬款融資模式又稱為保兌倉模式，是指核心企業(yè)和下 游中小企業(yè)簽定銷售合同達(dá)成交易，由中小企業(yè)向銀行提出倉 單質(zhì)押貸款申請，將預(yù)購貨物進(jìn)行質(zhì)押。資金提供方對核心企 業(yè)的信用進(jìn)行評估，并預(yù)估企業(yè)的回購能力，對滿足要求的企 業(yè)簽訂質(zhì)量保證協(xié)議和回購協(xié)議。核心企業(yè)在接收到銀行對下 游企業(yè)融資申請的回執(zhí)后，向制定倉儲地點(diǎn)發(fā)貨，并獲取倉單, 下游企業(yè)向銀行繳納保證金和承兌手續(xù)費(fèi)。倉單質(zhì)押完成后, 銀行以下游企業(yè)為出票人、核記企業(yè)為收款人開具銀行承兌匯 票，并由核心企業(yè)進(jìn)行保管。下游企業(yè)通過繳納一定比例保證 金來獲取對應(yīng)數(shù)量的貨物，直到保證金金額與匯票金額相等。2生產(chǎn)階段采取融通倉融資模式小微企業(yè)獲得核心企業(yè)采購訂單后，在生產(chǎn)階段因過多存 貨占用企業(yè)大量資金，常通過融通倉融資模式解決流動性緊張 問題。融資企業(yè)向銀行質(zhì)押自身存貨，銀行審核后委托第三方 物流公司對貨物進(jìn)行評估與監(jiān)管，向融資企業(yè)發(fā)放與貨物價值 對應(yīng)的貸款，待融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)歸還足額貸款后再提回存 貨。小微企業(yè)在此融資模式下，能夠提前變現(xiàn)存貨，加速盤活 現(xiàn)金流，提升生產(chǎn)經(jīng)營效率。3銷售階段采取應(yīng)收賬款融資模式小微企業(yè)多位于核心企業(yè)上游，向核心企業(yè)提供原材料及 產(chǎn)品后，常因延期付款或先貨后款而形成應(yīng)收賬款。融