2022國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》期末試題及答案（試卷號(hào)：1050）

1、第 PAGE7 頁(yè) 共 NUMPAGES7 頁(yè)2022國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大本科金融理論前沿課題期末試題及答案（試卷號(hào)：1050）2022國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大本科金融理論前沿課題期末試題及答案（試卷號(hào)：1050） 盜傳必究 一、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分，共15分） 1資本收益率：反映銀行業(yè)績(jī)的指標(biāo)，是指稅前利潤(rùn)與平均總資本的比率，反映了銀行對(duì)股東投資的回報(bào)率，也是常用的反映銀行盈利性的指標(biāo)，其比率越大，股東投入資本的回報(bào)率也就越高。（5分） 2貨幣危機(jī)：是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，本國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值（表現(xiàn)為匯率）出現(xiàn)實(shí)際的或潛在的劇烈的不穩(wěn)定性，并給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成不良后果的一種狀態(tài)。（2分）貨幣危機(jī)主要有兩種類(lèi)型：一

2、是以非美元貨幣貶值為特征的貨幣危機(jī)；二是以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。（3分） 3菲利普斯曲線：是經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明的名義工資變化率同失業(yè)率之間存在的一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。（2分）菲利普斯是最先利用正式統(tǒng)計(jì)方法分析p 通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，后來(lái)這一關(guān)系不斷被經(jīng)濟(jì)學(xué)家補(bǔ)充完善，逐漸發(fā)展成為一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。（3分） 二、筒答題（每小題10分，共40分） 4貨幣危機(jī)的根是什么？ 答：(1)在美元本位制下，貨幣危機(jī)的根是美國(guó)為了自己的利益，無(wú)節(jié)制地供應(yīng)美元。（5分） (2)對(duì)資本跨境流動(dòng)缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國(guó)可以從無(wú)節(jié)制投放美元中近乎免費(fèi)的購(gòu)買(mǎi)外國(guó)商品；另一方面，新興國(guó)家和

3、發(fā)展中國(guó)家對(duì)歐美開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，盲目實(shí)行資本項(xiàng)目可兌換，對(duì)資本跨境流動(dòng)缺乏監(jiān)管。（5分） 5簡(jiǎn)述駱駝評(píng)級(jí)體系在我國(guó)的發(fā)展。 答：(1)駱駝評(píng)級(jí)體系在我國(guó)的發(fā)展分為摸索階段和不斷完善改進(jìn)階段。（2分） (2)摸索階段側(cè)重于定量考核。從1994年開(kāi)始，著手探索銀行審慎性監(jiān)管新辦法；1997年出臺(tái)了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法；2000年，制訂了針對(duì)4家國(guó)有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)辦法。（4分） (3)不斷完善改進(jìn)階段注重定性考核。2022年中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立以后，積極探索并不斷改進(jìn)和完善評(píng)級(jí)辦法。2022年出臺(tái)了股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系（暫行）、外資銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)手冊(cè)和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指

4、標(biāo)體系（暫行）等若干風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系；2022年末，出臺(tái)了商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引（試行），取得了具有中國(guó)特色的駱駝監(jiān)管評(píng)級(jí)體系；2022年1月起試行商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）。（4分） 6概括人民銀行鑄幣稅測(cè)算的方法及其呈現(xiàn)的特點(diǎn)。 答：(1)人民銀行鑄幣稅測(cè)算使用了兩種方法：機(jī)會(huì)成本鑄幣稅測(cè)算、貨幣鑄幣稅測(cè)算。（5分） (2)從測(cè)算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個(gè)特點(diǎn)：一是2022年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅占財(cái)政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比在1986 -2022年有下降趨勢(shì)，占財(cái)政收入的比重也有所下

5、降；三是準(zhǔn)備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來(lái)；四是在多數(shù)年份，貨幣鑄幣稅對(duì)于機(jī)會(huì)成本鑄幣稅。（5分） 7簡(jiǎn)述中國(guó)GDP數(shù)據(jù)的修正。 答：(1) GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來(lái)間接地決定估計(jì)GDP的實(shí)際規(guī)模。（2分） (2)在GDP修正的17類(lèi)方法中，由于估計(jì)對(duì)象和結(jié)果特征與研究目的不相符合，或由于不存在相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無(wú)法應(yīng)用于中國(guó)GDP數(shù)據(jù)修正。（2分） (3)由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、

6、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國(guó)GDP數(shù)據(jù)修正。（2分） (4)從GDP指數(shù)序列看，15個(gè)不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時(shí)間變化的趨勢(shì)基本一致。（2分） (5)研究認(rèn)為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對(duì)中國(guó)GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修正得到的結(jié)果較好。（2分） 三、論述題（20分） 8試論經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修正的政策含義。 答：(1)由于數(shù)據(jù)偏差會(huì)導(dǎo)致貨幣政策的低效率，因此，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正是提高貨幣政策實(shí)施效率的必要前提。影響的重要方面是中介目標(biāo)選擇、制度框架和價(jià)格指標(biāo)選擇。(3-5分) (2)貨幣政策中介目標(biāo)的選擇。中介目標(biāo)是否選擇貨幣供應(yīng)量？實(shí)證結(jié)論是肯定的；對(duì)GDP數(shù)據(jù)修正可能也

7、會(huì)改變貨幣口徑的選擇；以貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)還涉及貨幣統(tǒng)計(jì)范圍及其調(diào)整的問(wèn)題。(3-5分) (3)制度框架。中央銀行根據(jù)GDP數(shù)據(jù)來(lái)制定貨幣政策，就會(huì)低估經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性，從而延誤貨幣政策時(shí)機(jī)或者減小貨幣政策力度；即使中央銀行認(rèn)識(shí)到GDP數(shù)據(jù)存在問(wèn)題，試圖及時(shí)采取適當(dāng)力度的貨幣政策，但是由于GDP數(shù)據(jù)的官方性質(zhì)和權(quán)威地位，中央銀行將很難說(shuō)服政府、人大和公眾從而實(shí)施其貨幣政策意圖，特別是在中央銀行獨(dú)立性不足的情形下更是如此。(3-5分) (4)價(jià)格指標(biāo)選擇。價(jià)格指標(biāo)是貨幣政策的重要目標(biāo)和觀測(cè)變量，主要包括核心通貨膨脹率、廣義的價(jià)格指數(shù)、資產(chǎn)價(jià)格。(3-5分) 四、材料分析p 題（25分） 9材料：

8、 目前，國(guó)際銀行業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)下跌了3萬(wàn)多億美元，全世界的股票、債券、金融衍生產(chǎn)品都在快速下跌。朱民認(rèn)為，在未來(lái)的三五年內(nèi)，全球銀行業(yè)資產(chǎn)下跌20%是正常的；股票的市值跌掉30%是正常的；債券市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)下跌；全世界金融衍生產(chǎn)品在現(xiàn)有規(guī)模下跌50%是正常的。而這就是全球銀行業(yè)在未來(lái)幾年內(nèi)所要面臨的困局。 朱民繼而指出，全球銀行業(yè)面臨一個(gè)根本性的結(jié)構(gòu)性調(diào)整?！笆紫仁谴笠?guī)模和長(zhǎng)時(shí)間的去杠桿化，其次是銀行業(yè)監(jiān)管的改革。而隨著銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，全球銀行也將出現(xiàn)幾大變化，一是銀行業(yè)規(guī)模的下滑，二是銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化，三是銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)將會(huì)大規(guī)模減少?！?摘自人民網(wǎng)2022年9月7日題為“全球銀行業(yè)進(jìn)入新的戰(zhàn)國(guó)時(shí)期”的報(bào)道 請(qǐng)認(rèn)真閱讀材料，然后回答下列問(wèn)題： (1)什么是銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)？ (2)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？ 答：(1)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征，包括市場(chǎng)供給者之間、需求者之間、供給和需求者之間以及市場(chǎng)上現(xiàn)有的供給者、需求者與正在進(jìn)入該市場(chǎng)的供給者、需求者之間的關(guān)系。銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的劃分依據(jù)有三個(gè)：行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的數(shù)目、產(chǎn)品的差別程度和進(jìn)入的障礙大小。（12分） (2)近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，特別是在2022年，存貸款及總資產(chǎn)的HHI指數(shù)已低于1800，而且這種下降趨勢(shì)仍在持續(xù)，市場(chǎng)已由原來(lái)的高度壟斷變