保證金融資業(yè)務(wù)簡介Version02byhoward課件

1、信貸部保證金融資業(yè)務(wù)簡介保證金融資業(yè)務(wù)何謂保證金融資現(xiàn)金 vs 保證金孖展賬戶融資(孖展)交易的好處額度申請流程股票融資比率 (margin ratio)及息率追收保證金的流程、寬限期及強(qiáng)制性平倉風(fēng)險(xiǎn)管理措施又名“孖展” (Margin)是以客戶存放在廣發(fā)證券(香港)賬戶的證券作為貸款抵押品，我司按持有證券的抵押比率向客戶提供貸款。 何謂保證金融資?客戶A持有現(xiàn)金賬戶: 已買入證券價(jià)值 : $500,000 客戶如要買入其他證券,必須存入相等于證券價(jià)值之現(xiàn)金才能進(jìn)行交易客戶B持有保證金(孖展)賬戶:已買入證券價(jià)值 : $500,000證券融資比例: 80%可抵押證券價(jià)值:$400,000 假設(shè)

2、我司經(jīng)審批后給予信貸額度$400,000,客戶B可使用此額度作為上限買入更多其他證券, 以增加投資回報(bào)!現(xiàn)金 vs 保證金孖展賬戶我司提供融資比率的股票達(dá)一千多只,遍布不同行業(yè) 之股票,更提供相比證券市值高達(dá)八成的融資比率在廣發(fā)融資(孖展)交易的好處提供網(wǎng)上證券融資交易服務(wù),透過電子孖展戶口,客戶 可享有免費(fèi)實(shí)時(shí)報(bào)價(jià),讓客戶能了解市場動(dòng)向,掌握每 個(gè)投資機(jī)會(huì)新客戶更享有不同優(yōu)惠:如免費(fèi)獲增點(diǎn)擊報(bào)價(jià),免費(fèi)獲 增行情等經(jīng)紀(jì)人/交易員/客服部 代為申請信貸部審核受權(quán)負(fù)責(zé)人員批核信貸部發(fā)出信貸融資書(Offer Letter)客戶同意簽署回復(fù)數(shù)據(jù)輸入交易結(jié)算系統(tǒng)使用信貸融資額度進(jìn)行交易保證金融資-申請

3、流程保證金融資-額度申請傭金、息率及限額審批表格 業(yè)務(wù)單位須就申請客戶提供以下資料: 1)客戶背景2)過往平均三個(gè)月之交易金額3)收入,資產(chǎn)量,股票市值等情況4)過往交收情況保證金融資-審批條件 主要考慮因素:抵押資產(chǎn)價(jià)值股票類別/組合其他考慮因素: 客戶背景 資產(chǎn)量及收入情況 過往交易紀(jì)錄 教育程度及年齡 投資經(jīng)驗(yàn) 投資目的針對下列人士作出授信額度之規(guī)定:不接受曾/正破產(chǎn)人士開立保證金融資(margin)賬戶。曾/正破產(chǎn)人士或有不良交易紀(jì)錄之客戶將不授予信貸額度。失業(yè)/待業(yè)人士之信貸額大多數(shù)為0。(如能提供資產(chǎn)證明除外)保證金融資-審批條件 股票融資比率 (Margin Ratio)信貸部會(huì)

4、按以下因素，評估每只股票是否需要調(diào)整或 更新融資比率股票市值平均過往三個(gè)月之交易量財(cái)務(wù)資料,如:負(fù)債比率(Debt ratio)市場情況及訊息股票融資比率以其他銀行及券商作參考廣發(fā)證券(香港)現(xiàn)可供融資股票數(shù)目約1100只信貸融資息率標(biāo)準(zhǔn)利率按香港渣打銀行最優(yōu)惠利率(Prime) + 3%可因應(yīng)市場競爭情況，個(gè)別客戶資產(chǎn)量及交易量等因素，調(diào)整有關(guān)信貸融資息率欠款余額(Loan Outstanding Balance) 帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值(Marginable Value) 100%在以下情況發(fā)生時(shí),采取追收保證金行動(dòng):情況(1)欠款余額(Loan Outstanding Balance) 可

5、信貸融資額度(Credit Limit)* i)有關(guān)追收保證金原則參照同行慣例 ii)公司可因應(yīng)情況，隨時(shí)要求客戶繳付保證金，或停止有關(guān)保證金融資追收保證金(Margin Call)情況(2)情況(1 A)要求客戶需于2個(gè)工作天內(nèi)繳付保證金要求客戶賣出部分股票以維持保證金水平或欠款余額(Loan Outstanding Balance)帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值(Marginable Value) 110% 105%追收保證金寬限期情況(1 A)例子說明:欠款余額($200,000)帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值($190,000)= 105.26%客戶需于2個(gè)工作天內(nèi)繳付$10,000保證金 或賣出部分股票

6、以維持保證金水平 客戶持有A股票市值: $400,000 股票融資比率: 50% 欠款余額: $200,000 如A股票價(jià)值下跌,現(xiàn)市值: $380,000 A股票之可融資金額: $190,000追收保證金寬限期情況(1 B)要求客戶需于1個(gè)工作天內(nèi)繳付保證金要求客戶賣出部分股票以維持保證金水平或 120% 110%追收保證金寬限期欠款余額(Loan Outstanding Balance)帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值(Marginable Value)情況(1 B)例子說明:欠款余額($200,000)帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值($180,000)= 111.11%客戶需于1個(gè)工作天內(nèi)繳付$20,000保

7、證金或賣出部分股票以維持保證金水平 客戶之A股票市值: $400,000 股票融資比率: 50% 欠款余額: $200,000 如A股票價(jià)值下跌,現(xiàn)市值: $360,000 A股票之可融資金額: $180,000追收保證金寬限期信貸部先以錄音電話通知客戶經(jīng)理/交易員/客戶相關(guān) Margin Call資料及追收保證金款項(xiàng)及期限追收保證金流程 信貸部觀察及記錄margin call客戶最新情況信貸部發(fā)出追補(bǔ)保證金欠款信,并通知經(jīng)紀(jì)/客戶最后限期信貸部經(jīng)理檢閱客戶繳付保證金情況及發(fā)出最后通知。期限到時(shí),如需強(qiáng)制性平倉,通知負(fù)責(zé)RO有關(guān)平倉客戶資料,并執(zhí)行強(qiáng)制平倉機(jī)制 130%情況(2)情況(1)客戶

8、未能于指定時(shí)間內(nèi)繳付保證金欠款強(qiáng)制性平倉(Forced Selling)欠款余額(Loan Outstanding Balance)帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值(Marginable Value)欠款余額($200,000)帳戶內(nèi)股票可融資價(jià)值($150,000)= 133.33%情況(2)例子說明: 信貸部經(jīng)理提報(bào)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人有關(guān)需要執(zhí)行強(qiáng)制平 倉客戶數(shù)據(jù) 負(fù)責(zé)RO因應(yīng)情況決定是否執(zhí)行有關(guān)強(qiáng)制平倉指示 由指定交易員執(zhí)行有關(guān)強(qiáng)制平倉指示強(qiáng)制性平倉(Forced Selling)強(qiáng)制性平倉執(zhí)行政策若要執(zhí)行強(qiáng)制平倉指示,主要考慮因素如下:欠款金額股票流通量客戶持庫量,如只持有單一股票*經(jīng)紀(jì)公司可因應(yīng)市場環(huán)境

9、， 決定有關(guān)強(qiáng)制平倉指示之最終執(zhí)行情況風(fēng)險(xiǎn)管理措施監(jiān)控措施及辦法:實(shí)時(shí)監(jiān)控融資客戶之風(fēng)險(xiǎn)水平定期審核客戶之信貸融資限額及交易紀(jì)錄,必要時(shí)作出相關(guān)調(diào)整定期檢討及調(diào)整股票信貸融資比率 (margin ratio)因應(yīng)市場情況適時(shí)停止或調(diào)整股票信貸融資比例每日由系統(tǒng)產(chǎn)生融資客戶監(jiān)控報(bào)表,審核客戶融資風(fēng)險(xiǎn)水平,必要時(shí)發(fā)出margin call* 信貸部必須嚴(yán)格執(zhí)行上述相關(guān)政策規(guī)定及符合香港證監(jiān)會(huì)之法規(guī)Q&A11醉翁亭記 1反復(fù)朗讀并背誦課文，培養(yǎng)文言語感。2結(jié)合注釋疏通文義，了解文本內(nèi)容，掌握文本寫作思路。3把握文章的藝術(shù)特色，理解虛詞在文中的作用。4體會(huì)作者的思想感情，理解作者的政治理想。一、導(dǎo)入新

10、課范仲淹因參與改革被貶，于慶歷六年寫下岳陽樓記，寄托自己“先天下之憂而憂，后天下之樂而樂”的政治理想。實(shí)際上，這次改革，受到貶謫的除了范仲淹和滕子京之外，還有范仲淹改革的另一位支持者北宋大文學(xué)家、史學(xué)家歐陽修。他于慶歷五年被貶謫到滁州，也就是今天的安徽省滁州市。也是在此期間，歐陽修在滁州留下了不遜于岳陽樓記的千古名篇醉翁亭記。接下來就讓我們一起來學(xué)習(xí)這篇課文吧！【教學(xué)提示】結(jié)合前文教學(xué)，有利于學(xué)生把握本文寫作背景，進(jìn)而加深學(xué)生對作品含義的理解。二、教學(xué)新課目標(biāo)導(dǎo)學(xué)一：認(rèn)識作者，了解作品背景作者簡介：歐陽修(10071072)，字永叔，自號醉翁，晚年又號“六一居士”。吉州永豐(今屬江西)人，因吉

11、州原屬廬陵郡，因此他又以“廬陵歐陽修”自居。謚號文忠，世稱歐陽文忠公。北宋政治家、文學(xué)家、史學(xué)家，與韓愈、柳宗元、王安石、蘇洵、蘇軾、蘇轍、曾鞏合稱“唐宋八大家”。后人又將其與韓愈、柳宗元和蘇軾合稱“千古文章四大家”。關(guān)于“醉翁”與“六一居士”：初謫滁山，自號醉翁。既老而衰且病，將退休于潁水之上，則又更號六一居士?？陀袉栐唬骸傲缓沃^也？”居士曰：“吾家藏書一萬卷，集錄三代以來金石遺文一千卷，有琴一張，有棋一局，而常置酒一壺?！笨驮唬骸笆菫槲逡粻?，奈何？”居士曰：“以吾一翁，老于此五物之間，豈不為六一乎？”寫作背景：宋仁宗慶歷五年(1045年)，參知政事范仲淹等人遭讒離職，歐陽修上書替他們分辯

12、，被貶到滁州做了兩年知州。到任以后，他內(nèi)心抑郁，但還能發(fā)揮“寬簡而不擾”的作風(fēng)，取得了某些政績。醉翁亭記就是在這個(gè)時(shí)期寫就的。目標(biāo)導(dǎo)學(xué)二：朗讀文章，通文順字1初讀文章，結(jié)合工具書梳理文章字詞。2朗讀文章，劃分文章節(jié)奏，標(biāo)出節(jié)奏劃分有疑難的語句。節(jié)奏劃分示例環(huán)滁/皆山也。其/西南諸峰，林壑/尤美，望之/蔚然而深秀者，瑯琊也。山行/六七里，漸聞/水聲潺潺，而瀉出于/兩峰之間者，釀泉也。峰回/路轉(zhuǎn)，有亭/翼然臨于泉上者，醉翁亭也。作亭者/誰？山之僧/曰/智仙也。名之者/誰？太守/自謂也。太守與客來飲/于此，飲少/輒醉，而/年又最高，故/自號曰/醉翁也。醉翁之意/不在酒，在乎/山水之間也。山水之樂，得

13、之心/而寓之酒也。節(jié)奏劃分思考“山行/六七里”為什么不能劃分為“山/行六七里”？明確：“山行”意指“沿著山路走”，“山行”是個(gè)狀中短語，不能將其割裂?！巴?蔚然而深秀者”為什么不能劃分為“望之蔚然/而深秀者”？明確：“蔚然而深秀”是兩個(gè)并列的詞，不宜割裂，“望之”是總起詞語，故應(yīng)從其后斷句?！窘虒W(xué)提示】引導(dǎo)學(xué)生在反復(fù)朗讀的過程中劃分朗讀節(jié)奏，在劃分節(jié)奏的過程中感知文意。對于部分結(jié)構(gòu)復(fù)雜的句子，教師可做適當(dāng)?shù)闹v解引導(dǎo)。目標(biāo)導(dǎo)學(xué)三：結(jié)合注釋，翻譯訓(xùn)練1學(xué)生結(jié)合課下注釋和工具書自行疏通文義，并畫出不解之處?！窘虒W(xué)提示】節(jié)奏劃分與明確文意相輔相成，若能以節(jié)奏劃分引導(dǎo)學(xué)生明確文意最好；若學(xué)生理解有限，

14、亦可在解讀文意后把握節(jié)奏劃分。2以四人小組為單位，組內(nèi)互助解疑，并嘗試用“直譯”與“意譯”兩種方法譯讀文章。3教師選擇疑難句或值得翻譯的句子，請學(xué)生用兩種翻譯方法進(jìn)行翻譯。翻譯示例：若夫日出而林霏開，云歸而巖穴暝，晦明變化者，山間之朝暮也。野芳發(fā)而幽香，佳木秀而繁陰，風(fēng)霜高潔，水落而石出者，山間之四時(shí)也。直譯法：那太陽一出來，樹林里的霧氣散開，云霧聚攏，山谷就顯得昏暗了，朝則自暗而明，暮則自明而暗，或暗或明，變化不一，這是山間早晚的景色。野花開放，有一股清幽的香味，好的樹木枝葉繁茂，形成濃郁的綠蔭。天高氣爽，霜色潔白，泉水淺了，石底露出水面，這是山中四季的景色。意譯法：太陽升起，山林里霧氣開始

15、消散，煙云聚攏，山谷又開始顯得昏暗，清晨自暗而明，薄暮又自明而暗，如此暗明變化的，就是山中的朝暮。春天野花綻開并散發(fā)出陣陣幽香，夏日佳樹繁茂并形成一片濃蔭，秋天風(fēng)高氣爽，霜色潔白，冬日水枯而石底上露，如此，就是山中的四季?！窘虒W(xué)提示】翻譯有直譯與意譯兩種方式，直譯鍛煉學(xué)生用語的準(zhǔn)確性，但可能會(huì)降低譯文的美感；意譯可加強(qiáng)譯文的美感，培養(yǎng)學(xué)生的翻譯興趣，但可能會(huì)降低譯文的準(zhǔn)確性。因此，需兩種翻譯方式都做必要引導(dǎo)。全文直譯內(nèi)容見我的積累本。目標(biāo)導(dǎo)學(xué)四：解讀文段，把握文本內(nèi)容1賞析第一段，說說本文是如何引出“醉翁亭”的位置的，作者在此運(yùn)用了怎樣的藝術(shù)手法。明確：首先以“環(huán)滁皆山也”五字領(lǐng)起，將滁州的地

16、理環(huán)境一筆勾出，點(diǎn)出醉翁亭坐落在群山之中，并縱觀滁州全貌，鳥瞰群山環(huán)抱之景。接著作者將“鏡頭”全景移向局部，先寫“西南諸峰，林壑尤美”，醉翁亭坐落在有最美的林壑的西南諸峰之中，視野集中到最佳處。再寫瑯琊山“蔚然而深秀”，點(diǎn)山“秀”，照應(yīng)上文的“美”。又寫釀泉，其名字透出了泉與酒的關(guān)系，好泉釀好酒，好酒叫人醉?！白砦掏ぁ钡拿直惆抵型赋?，然后引出“醉翁亭”來。作者利用空間變幻的手法，移步換景，由遠(yuǎn)及近，為我們描繪了一幅幅山水特寫。2第二段主要寫了什么？它和第一段有什么聯(lián)系？明確：第二段利用時(shí)間推移，抓住朝暮及四季特點(diǎn)，描繪了對比鮮明的晦明變化圖及四季風(fēng)光圖，寫出了其中的“樂亦無窮”。第二段是第一

17、段“山水之樂”的具體化。3第三段同樣是寫“樂”，但卻是寫的游人之樂，作者是如何寫游人之樂的？明確：“滁人游”，前呼后應(yīng)，扶老攜幼，自由自在，熱鬧非凡；“太守宴”，溪深魚肥，泉香酒洌，美味佳肴，應(yīng)有盡有；“眾賓歡”，投壺下棋，觥籌交錯(cuò)，說說笑笑，無拘無束。如此勾畫了游人之樂。4作者為什么要在第三段寫游人之樂？明確：寫滁人之游，描繪出一幅太平祥和的百姓游樂圖。游樂場景映在太守的眼里，便多了一層政治清明的意味。太守在游人之樂中酒酣而醉，此醉是為山水之樂而醉，更是為能與百姓同樂而醉。體現(xiàn)太守與百姓關(guān)系融洽，“政通人和”才能有這樣的樂。5第四段主要寫了什么？明確：寫宴會(huì)散、眾人歸的情景。目標(biāo)導(dǎo)學(xué)五：深入

18、解讀，把握作者思想感情思考探究：作者以一個(gè)“樂”字貫穿全篇，卻有兩個(gè)句子別出深意，不單單是在寫樂，而是另有所指，表達(dá)出另外一種情緒，請你找出這兩個(gè)句子，說說這種情緒是什么。明確：醉翁之意不在酒，在乎山水之間也。醉能同其樂，醒能述以文者，太守也。這種情緒是作者遭貶謫后的抑郁，作者并未在文中袒露胸懷，只含蓄地說：“醉能同其樂，醒能述以文者，太守也?！贝司渑c醉翁亭的名稱、“醉翁之意不在酒，在乎山水之間也”前后呼應(yīng)，并與“滁人游”“太守宴”“眾賓歡”“太守醉”連成一條抒情的線索，曲折地表達(dá)了作者內(nèi)心復(fù)雜的思想感情。目標(biāo)導(dǎo)學(xué)六：賞析文本，感受文本藝術(shù)特色1在把握作者復(fù)雜感情的基礎(chǔ)上朗讀文本。2反復(fù)朗讀，請同學(xué)說說本文讀來有哪些特點(diǎn)，為什么會(huì)有這些特點(diǎn)。(1)句法上大量運(yùn)用駢偶句，并夾有散句，既整齊又富有變化，使文章越發(fā)顯得音調(diào)鏗鏘，形成一種駢散結(jié)合的獨(dú)特風(fēng)格。如“野芳發(fā)而幽香，佳木秀而繁陰”“朝而往，暮而歸，四時(shí)之景不同，而樂亦無窮也”。(2)文章多用判斷句，層次極其分明，抒情淋漓盡致，“也”“而”的反復(fù)運(yùn)用，形成回環(huán)往復(fù)的韻律，使讀者在誦讀中獲得美的享受。(3)文章寫景優(yōu)美，又多韻律，使人讀來不僅能感受到繪畫美，也能感受到韻