產(chǎn)業(yè)基金(最全)課件

1、產(chǎn) 業(yè) 基 金助力企業(yè)發(fā)展XXX投資有限公司2013年12月1日什么是產(chǎn)業(yè)基金？2產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀345產(chǎn)業(yè)基金的運作模式產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料1目 錄什么是產(chǎn)業(yè)基金？1 產(chǎn)業(yè)投資基金國內(nèi)定義國家發(fā)改委在產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行管理辦法（征求意見稿）中定義“產(chǎn)業(yè)投資基金是一種對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的，利益共享與風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資的一種創(chuàng)新的金融制度，其投資收益按投資者的出

2、資份額共享，投資風(fēng)險由投資者共擔(dān)。”它是以某些產(chǎn)業(yè)為投資對象的一種投資基金，重點投向具有高增長潛力的未上市企業(yè)，以進行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，同時參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理和監(jiān)督，待所投資企業(yè)（項目）發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)資本增值。Tb-089中長期投資流動性差資金來源廣泛有限合伙制較多成熟企業(yè)一般投資于非上市企業(yè)權(quán)益型投資方式非公開的定向募集退出渠道多樣化特 點什么是產(chǎn)業(yè)基金？2產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀345產(chǎn)業(yè)基金的運作模式產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料1目 錄規(guī)模在過去15年內(nèi)飛速增長產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀2資料來源：普華永道報告亞洲，特別是中國，是私募基金的投資熱點資料來源：普華

3、永道報告產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀2中國產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀2國內(nèi)創(chuàng)投基金的現(xiàn)狀募資規(guī)模不斷增大：進入2010年以來，全球經(jīng)濟依舊震蕩前行，我國經(jīng)濟盡管存在通脹預(yù)期和資產(chǎn)泡沫，但隨著政府積極的政策調(diào)整，2010年中國經(jīng)濟依然保持溫和增長。在此背景之下，2010年上半年，中國創(chuàng)投市場共發(fā)生295筆投資案例，其中已披露金額的投資總量共計15.9億美元 。目前我國創(chuàng)投投資最為關(guān)注的當(dāng)屬互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、清潔技術(shù)以及消費四大領(lǐng)域。什么是產(chǎn)業(yè)基金？2產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀345產(chǎn)業(yè)基金的運作模式產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料1目 錄產(chǎn)業(yè)基金的運作模式33.1 運行模式LP ALP B投資基金（有限合伙）

4、管理團隊管理公司GP管理公司GP托管銀行投資決策委員會項目A 項目B 項目N 出資99%，分享80%收益出資1%，分享20%收益委托管理資金托管投資及管理投資決策出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的運作模式33.2 投資流程項目收集、篩選立 項項目聽證項目審慎調(diào)查現(xiàn)場調(diào)研部門初審項目預(yù)審項目評審 項目復(fù)議 評審委員會決議 合同章程的洽談與起草約見企業(yè)負責(zé)人 簽約前現(xiàn)場考察 出具管理建議書 法律文件的審批、簽署 執(zhí)行投資合同、章程 產(chǎn)業(yè)基金的運作模式33.3.1 重要程序盡職調(diào)查產(chǎn)業(yè)基金的運作模式33.3.2 重要程序價值評估產(chǎn)業(yè)基金的運作模式33.3.3 重要程序現(xiàn)場調(diào)研141現(xiàn)場考察的時間2接觸了擬投資企業(yè)那

5、些人員3對企業(yè)做了那些方面的考察4此次考察與審慎調(diào)查時的情況有那些變化5通過現(xiàn)場考察進一步得出對該企業(yè)的總體印象，包括管理團隊的素質(zhì)及誠信狀況、管理制度的建設(shè)情況、業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性、員工的總體素質(zhì)、公司氣氛、企業(yè)的發(fā)展前景等6考察報告的結(jié)論 ，表明是否建議實施投資決議產(chǎn)業(yè)基金的運作模式3公司設(shè)立投資項目合同、章程等法律文件審核小組，負責(zé)投資項目合同、章程等法律文件的審核，審核小組由律師、項目經(jīng)理及公司的負責(zé)人、評審委員會秘書長組成，主要審查合同（章程）文本與委員會決議的一致性，并簽署審查意見。 3.3.4 重要程序法律文件的審批和簽署公司負責(zé)人及項目組長對合同、章程等法律文件的商業(yè)條款是否符合

6、公司利益負責(zé)，項目組長另需對我方以外的合同、章程等文件的其他簽約方簽名蓋章的真實性負責(zé)；評審委員會秘書長對合同、章程是否符合投資決議負責(zé)；律師對合同、章程條款的準(zhǔn)確性、嚴(yán)密性及是否符合投資決議負責(zé)。在起草完項目合同、章程后，項目經(jīng)理需填寫合同審批表，按公司合同管理制度的要求，一并逐級上報審批，并提交法定代表人或其授權(quán)代表簽署。合同審批表應(yīng)列明：投資金額、投資方式、所占股權(quán)比例回購、追加投資、違約責(zé)任條款、管理約束等項目投資的保護性條款的簡要內(nèi)容。什么是產(chǎn)業(yè)基金？2產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀345產(chǎn)業(yè)基金的運作模式產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料1目 錄產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理43.3.5 重要

7、程序產(chǎn)業(yè)基金的投資規(guī)定投資原則：力求投資項目的成長性、增值性，優(yōu)先選擇具有較高科技含量且具有較大增值潛力的項目進行投資，確保投資資金的安全性、收益性和流動性。投資資金的分配：合理分配長期投資資金與短期投資資金，以確保公司能獲得持續(xù)而穩(wěn)定的投資收益。投資限制不得投資于承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)；不得為非所投資企業(yè)提供擔(dān)保。所投資企業(yè)要求擔(dān)保的，應(yīng)按股份比例承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，且須經(jīng)公司項目評審委員會同意；投資規(guī)定產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理44.1 基金的基本架構(gòu)個人投資人（LP）機構(gòu)投資人（LP）戰(zhàn)略投資人（LP）政府機構(gòu)（LP）產(chǎn)業(yè)基金投資管理有限公司（GP）普通合伙人有 限 合 伙 人商業(yè)銀行基金托管人投 資以

8、股權(quán)形式或可轉(zhuǎn)債形式投資于公司簽約的項目投資委員會投資決策律師事務(wù)所會計師事務(wù)所服務(wù)機構(gòu)產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理44.2 基金的詳細架構(gòu)與資金路徑有限合伙型基金股份公司（劣后級LP）XX投資管理（GP）產(chǎn)業(yè)基金(LLP)項目公司其他機構(gòu)股份公司政府項目長期持有方簽署有限合伙協(xié)議（LPA）分配本金和投資收益銀行或金融機構(gòu)債權(quán)融資（滿足特定條件）持有100%股權(quán)參股持有100%股權(quán)基金管理團隊控 股基金退出時，受讓基金持有的股權(quán)特殊目的公司（GP）利益相關(guān)方控 股財務(wù)投資人（優(yōu)先級LP）投資人退出時，按約定收購財務(wù)/信托投資人持有的基金財產(chǎn)份額（或有）委托管理協(xié)議產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理44.3 基金的管

9、理組織架構(gòu)XX投資管理有限公司投資委員會合伙人大會董事總經(jīng)理執(zhí)行董事副總裁投資經(jīng)理投資助理專家顧問委員會產(chǎn)業(yè)基金合伙人大會由基金的所有投資人組成，每個出資人派1名代表，主席由最大的出資人代表擔(dān)任；投資委員會是基金擁有投資決策權(quán)力的唯一機構(gòu)；專家顧問委員會聘請相關(guān)領(lǐng)域的專家擔(dān)任；基金（即有限合伙企業(yè)）授權(quán)基金管理公司全權(quán)進行投資管理的日常工作。什么是產(chǎn)業(yè)基金？2產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展現(xiàn)狀345產(chǎn)業(yè)基金的運作模式產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料1目 錄借款用途及還款資金來源 借款人背景情況 貸款基本情況 市場預(yù)測及銷售分析 財務(wù)狀況及償債能力 申請人基本情況反擔(dān)保情況 與銀行往來及或有負債情況

10、 綜合分析該貸款風(fēng)險程度 調(diào)查結(jié)論 產(chǎn)業(yè)基金申請條件及資料55.1 申請人基本信息其他需要說明的情況產(chǎn)業(yè)基金申請條件及資料55.2 申請人具備的條件（一）具備企業(yè)法人資格并已通過年檢；（二）依法經(jīng)營，經(jīng)營范圍符合國家政策；（三）企業(yè)短期流動資金貸款，申請擔(dān)保額不超過該企業(yè)有效凈資產(chǎn)的70%；（四）對于中長期貸款，申請擔(dān)保額不超過該企業(yè)有效凈資產(chǎn)的50%；（五）具有償還借款的能力，并能提供有效、足額和易于變現(xiàn)的反擔(dān)保措施；（六）對單個企業(yè)的擔(dān)保金額不超過我公司自身實收資本的10%；（七）該企業(yè)資產(chǎn)負債率不超過70%。注：有效資產(chǎn)是指扣除存貨及應(yīng)收帳款中的呆壞賬、待攤費用和本公司難以確認(rèn)的無形資產(chǎn)

11、、遞延資產(chǎn)之后的企業(yè)凈資產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)基金申請條件及資料55.3 申請人應(yīng)提供的資料1.經(jīng)年檢的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)法人組織機構(gòu)代碼證書；如借款人為外商投資企業(yè)，應(yīng)提供外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書；2.國稅和/或地稅登記證、納稅證明；3.法定代表人證明（授權(quán)委托）書和法定代表人（或授權(quán)委托人）身份證；4.注冊資本驗資報告，或入資單據(jù)及資金到位情況說明； 5.貸款卡復(fù)印件及密碼； 6.公司章程；7.基本開戶行開戶許可證復(fù)印件8.申請借款和擔(dān)保的董事會決議或股東會決議，如公司章程中明確規(guī)定了其對外融資、擔(dān)保等事項有權(quán)決定機構(gòu)或個人，或董事會、股東會已事先授權(quán)給有關(guān)部門和個人行使此項職能，則要求其提供有權(quán)決定機構(gòu)或個人的書面意見；如公司章程中對其對外融資、擔(dān)保等事項未作明確規(guī)定，但規(guī)定了重大經(jīng)營事項的有權(quán)決定機構(gòu)或個人，則受理審批該公司擔(dān)保申請時，應(yīng)提供該有權(quán)決定機構(gòu)或個人的書面意見；9.生產(chǎn)經(jīng)營狀況說明，包括購銷合同和合作協(xié)議等；10.項目可行性研究報告及主管部門批件；11.當(dāng)期的財務(wù)報表（月報）和經(jīng)合法的會計師事務(wù)所審計的最近三個年度的財務(wù)報表（附審計報告），主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表、報表附注以及財務(wù)情況說明書等；經(jīng)營期限未滿三年的