2022年保利地產財務報表分析教案資料

1、精品文檔保利地產 2022 年財務報表分析保利房地產（集團）股份有限公司成立于1992 年,是中國保利集團控股的大型國有房地產企業(yè), 也是中國保利集團房地產業(yè)務的主要運作平臺,國家一級房地產開發(fā)資質企業(yè), 國有房地產企業(yè)綜合實力榜首, 并連續(xù)四年蟬聯央企房地產品牌價值第一名, 2022 年,公司品牌價值達90.23 億元,為中國房地產 成長力領航品牌 ；2022年 7 月,公司股票在上海證券交易所上市,2022 年獲評房地產上市公司綜合價值第一名,并入選 2022 年度中國上市公司優(yōu)秀治理團隊 ；2022 年公司實現銷售簽約 億；下面是我對保利地產一 資產負債表分析433.82 億元；截至 2

2、022 年一季度,公司總資產已超千2022 年的財務狀況進行的簡要分析；企業(yè) 2022 年資產類重點項目分析流淌資產：1,貨幣資金年初： 886574434.57 元,年末： 2664085741.96 元,同期增長 200.49%,說明企業(yè)現金充分,資產流淌性強；2,企業(yè) 2022 年無短期投資項目,3,應收賬款年初： 33456300.97 元,年末： 117491589.14 元,同期增長 251.18%,企業(yè)在應收賬款方面應當保持謹慎性,防止顯現過多的呆賬壞賬；4,存貨年初： 6574179007.83元,年末： 6906026665.01元,同期增長5.05%,存貨量小,企業(yè)運作較好

3、；企業(yè)長期股權投資年初：2503115567.25 元,年末： 3206858881.76 元,同期增長 28.11%,長期投資率正常；企業(yè)固定資產年初數： 12027454.69 元,年末數： 12784729.11 元,同期增 長 6.30%；企業(yè)無形資產年初數： 726946.13元,5212672.23元,同期增長 671.06,無 形資產增長數目很大,說明企業(yè)在研發(fā),商譽方面已經達到高峰期,社會認同度較高,是企業(yè)進展的正確時機；企業(yè) 2022 年權益類重點項目分析精品文檔精品文檔1,企業(yè)短期借款沒有2,應對賬款年初數： 410829155.53 元,年末數： 329982757.04

4、 元,同期降低 19.68%,負債率降低；3,長期借款年初：1741000000 元,年末： 340000000 元,同期降低80.47%,企業(yè)信譽良好；4,實收資本年初： 2452343186 元,年末： 3519721100 元,同期增長43.52%,說明企業(yè)的良好運作集資良好；5,資本公積年初： 6783657396.95元,年末：09元,同期增長 110.32%,企業(yè)盈利良好給企業(yè)帶來了較多的資本公積；6,盈余公積年初數： 251752100.30 元,年末數： 419702992.34 元,同期增長 66.71%,同 5；7,利潤安排 -未安排利潤年初： 1

5、188785869.54元,年末：1640931641.38元,同期增長 38.03%,同 5；（二）資產負債表比率分析在對資產負債表進行重點項目分析的基礎上,仍要對資產負債表中所反映的企業(yè)財務狀況作出總體評判；而資產負債表中的豐富數據,可以計算出很多有代表性的比率,從不同方面反映企業(yè)的總體財務狀況,使資產負債表的閱讀者更全面地明白企業(yè)形象；（一）償債才能分析企業(yè)的償債才能如何,是否存在償債風險,關系到企業(yè)能否進一步得到貸款的實力、能否連續(xù)經營；為此,經營治理者應當特別關注企業(yè)的償債才能；（1）短期償債才能分析1、流淌比率流淌比率是企業(yè)肯定時期流淌資產與流淌負債的比例；計 算 公 式 ： 流

6、動 比 率 = 流 動 資 產 / 流 動 負 債 *100% =27974072146.07/6888710727.58*100%=406.09%,此比率說明每元流淌負債可以有多少流淌資產作保證；專家認為此比率在2 左右,是短期償債才能最抱負的數字；如此比率高于 2 過多,說明企業(yè)沒有有效運用流淌負債,精品文檔精品文檔短期資本治理政策偏于保守；而低于 有財務風險壓力；2、速動比率2 過多,就意味著短期償債才能不足,是企業(yè)肯定時期速動資產與流淌負債的比例,速動資產 =流淌資產 存貨；運算公式：速動資產 /流淌負債 *100%=（27974072146.07-6906026665.01）主營業(yè)務

7、毛利率毛利100/6888710727.58=305.83%,速動比率不肯定越高越好,此比率如在 主營業(yè)務收入 1 左右,毛利體會上可認為償債才能良好；過高過低都是不夠抱負的；說明企業(yè)沒有將主營業(yè)務收入流淌資產盤活；（2）長期償債才能分析資產負債率是企業(yè)肯定時期負債總額與資產總額的比例,說明企業(yè)的資產有多少是通過 負 債 形 成 的 ； 計 算 公 式 ： 負 債 總 額 / 資 產 總 額*100%=11491440957.59/31339129114.40=36.67%,在實際工作中, 不能簡潔的以該指標的高低來評判企業(yè)的負債水平和償債才能；多數情形下此比率不超過 50%；因此一旦超出50

8、%,就意味著每一元股東權益已經無法保證每一元債務的償仍；除非該企業(yè)是高度增長型企業(yè),或者該企業(yè)有強有力 金融機構的支持,否就一般債權人不愿承擔這種財務風險；（三）利潤表分析由利潤報表可知,保利地產2022 年的主營營業(yè)收入： 3113919107.80元,上年 2088361071.57元,增長 49.12%,2022 年毛利潤： 1990721121.31元,上年 471692898.01元,增長 322.04%,企業(yè)盈利增長較高； 2022 年凈利潤：1679508920.43元,上年 432743194.87元,增長 288.12%；（四）利潤表比率分析（二）盈利才能分析1,主營業(yè)務毛利

9、率=毛利/主營業(yè)務收入*100%=1990721121.31/3113919107.80=63.93%,在評定特定公司的 毛利率時,分析者需要考慮公司上一期間的毛利率水平,同時也要參考同行業(yè)的毛利率水平；對大多數商業(yè)企業(yè)而言,毛利率水平一般介于 20%-50%之間,毛利率的水平取決于公司銷售種哪類型的商精品文檔精品文檔品；由于房地產公司的特別性,其利潤率較高也是正常的；2,主營業(yè)務凈利率=凈利潤/ 主營業(yè)務收入*100%=1679508920.43/3113919107.80= 53.94% 主營業(yè)務凈利率反映每百元主營業(yè)務收入帶來的凈利潤是多少,反映企業(yè) 基本獲利才能；通過分析主營業(yè)務凈利率

10、的升降變動,可以促使企業(yè)在擴大主營業(yè)務收入的同時,留意改進經營治理,降低成本和費用,提高盈利 水平；3,主營業(yè)務成本率 目的是分析主營業(yè)務成本對主營業(yè)務凈利率的影響；其運算公式是：主 營 業(yè) 務 成 本 率 = 主 營 業(yè) 務 成 本 / 主 營 業(yè) 務 收 入 *100%=1729868119.33/3113919107.80=55.55%（三）營運才能分析 營運才能是指通過企業(yè)生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率它說明企業(yè)治理人員經營治理、運用資金的才能、 企業(yè)生產經營資金周轉的速度越快, 說明企業(yè)資金利用的成效越好效率越高,企業(yè)治理人員的經營才能越強； 營運才能分

11、析包括流淌資產周轉情形分析、和總資產周轉情形分析；固定資產周轉情形分析1,應 收 賬 款 周 轉 次 數 = 賒 銷 收 入 凈 額 / 應 收 賬 款 平 均 余 額 *100%=3113919107.80/【（117491589.14+33456300.97）/2】=41.26 2, 應收賬款周轉天數 =360/應收賬款周轉次數 =360/41.26=8.73天 3, 存貨周轉率存 貨 周 轉 率 （ 次 數 ） = 銷 售 成 本 / 存 貨 平 均 余 額 =1729868119.33/【（6574179007.83+6906026665.01）/2】=0.26 一般情形下, 存貨周轉

12、次數越高越好； 周轉率越高說明企業(yè)銷售的數量增長銷售才能增強； 運算得知房地產企業(yè)存貨周轉率遠遠低于其他行業(yè),但是和別的 相關集團相比, 0.26 屬于正常范疇；4,流淌資產周轉率精品文檔精品文檔流淌資產周轉率（次數）=銷售收入凈額 /流淌資產平均余額=3113919107.80/【（27974072146.07+21436735336.43）/2】=0.13 5,總資產周轉率 總 資 產 周 轉 率 = 銷 售 收 入 凈 額 / 平 均 資 產 總 額 =3113919107.80/【（31339129114.40+24090041520.67）/2】=0.11 （五）現金流量表分析經 營

13、 活 動 產 生 的 現 金 流 量 凈 額 , 2022 年 -2424304542.12 元 , 2022 年-3453641689.09元,由于房地產公司的特別性, 現金流量表為負值, 2022 年公司 又投入了 42.46%的資金；現金流量表中的現金流淌負債比率,從現金流淌角度 補充說明企業(yè)的償債才能；六 現金流量表比率分析 1 ,現 金 比 率 = 現 金 及 現 金 等 價 物 余 額 或 現 金 凈 流 量 / 流 動 負 債 100%=2664085741.96/6888710727.58=38.67%,現金比率是速動資產扣除應收帳款后的余額； 速動資產扣除應收帳款后運算出來的金額,最能反映企業(yè)直接償付流淌負債的才能； 現金比率一般認為 20%以上為好； 但這一比率過高, 就意味著企業(yè)流淌負債未能得到合理運用,會導致企