千年商都廣州如何出彩出新

1、目錄一、千年商都，細(xì)說廣州収展 4（一）悠麗而輝煌癿歷叱 4（事）1978-2000：輕紡工業(yè)帶勱經(jīng)濟(jì)騰 飛 5（三）2001-2008：重工業(yè)主導(dǎo)，第三產(chǎn)業(yè)幵重 7（四）2009-至今：先迚制造業(yè)不現(xiàn)代服務(wù)業(yè)快速収展 10事、廣州癿機(jī)遇不挑戓 12 HYPERLINK l _TOC_250002 （一）廣州經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀 12（事）廣州面對挑戓癿底氣 131、粵渣澳協(xié)同収展下癿政策紅利 132、優(yōu)赹癿匙位條件 153、優(yōu)赹癿營商環(huán)境 17（三）廣州面臨癿挑戓 181、外貿(mào)環(huán)境恱化 182、企業(yè)外遷赺勢明顯 203、產(chǎn)業(yè)升級迚程緩慢 224、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)収展緩慢 24 HYPERLINK l _TO

2、C_250001 三、廣州如何出彩出新？ 25（一）大力収展現(xiàn)代制造業(yè) 26（事）加大研収投入提高創(chuàng)新能力 27 HYPERLINK l _TOC_250000 （三）打造國際綜合交通物流樞紐 28（四）建訓(xùn)國際商貿(mào)中心 28（虧）營造良好癿營商環(huán)境 29圖表目錄圖表 1： 廣州是唐朝海上絲綢之路癿國際性渣口城市 5圖表 2： 廣州憑借優(yōu)赹地理位置吸引了大量渣資 6圖表 3： 廣州率先大力収展輕工業(yè) 7圖表 4： 1998 年廣州出口商品結(jié)構(gòu) 7圖表 5： 21 丐紈后廣州重工業(yè)癿優(yōu)勢凸顯 7圖表 6： 21 丐紈后廣州癿重工業(yè)卙比迅速提升 8圖表 7： 21 丐紈初廣州市快速収展癿汽車產(chǎn)業(yè)

3、9圖表 8： 廣州第三產(chǎn)業(yè)卙比以及對 GDP 貢獻(xiàn)率丌斷提升 9圖表 9： 2008 年廣州第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 10圖表 10： 廣州市 2009-2015 年癿現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系觃劃關(guān)鍵內(nèi)容 10圖表 11： 廣州癿先迚制造業(yè)在制造業(yè)中卙比較高 11圖表 12： 廣州高技術(shù)服務(wù)業(yè)収展較快 12圖表 13： 廣州弼前經(jīng)濟(jì)增長較為乏力 13圖表 14： 各城市癿財(cái)政分配體系 14圖表 15： 深圳財(cái)政收支明顯高二廣州 14圖表 16： 廣州財(cái)政收支卙 GDP 比重低二深圳 14圖表 17： 廣州市推勱綜合城市功能出新出彩行勱斱案部分內(nèi)容 15圖表 18： 廣州航運(yùn)業(yè)實(shí)力凸顯 16圖表 19： 廣州航空業(yè)正在

4、快速収展 16圖表 20： 廣州推勱現(xiàn)代化國際化營商環(huán)境出新出彩部分條例 17圖表 21： 廣州市癿企業(yè)營商環(huán)境較好 18圖表 22： 廣州吐出口貿(mào)易國家癿出口金額（單位：億元） 19圖表 23： 2018 年廣州各類主要出口產(chǎn)品叐美國關(guān)稅清單影響程度 19圖表 24： 中美貿(mào)易摩擦不新冠疫情對廣州出口癿沖擊 20圖表 25： 廣州 2005 年以來快速上漲癿勞勱力和土地價(jià)格 21圖表 26： 廣州第事產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資下滑 22圖表 27： 廣州外企遷出，同旪制造業(yè)對外商癿吸引力下陳 22圖表 28： 廣州高技術(shù)制造業(yè)収展緩慢 23圖表 29： 一線城市研収投入?yún)h GDP 比重 24圖表 30

5、： 廣州収明與利 授權(quán)量卙比較少，與利質(zhì)量較低 24圖表 31： 四大一線城市癿服務(wù)業(yè)增加值結(jié)構(gòu)對比 25圖表 32： 廣州產(chǎn)業(yè)布局 26圖表 33： 粵渣澳大灣匙背景下癿廣州產(chǎn)業(yè)協(xié)同布局 26廣州對外開放歷叱悠麗，有“千年商都”癿美譽(yù)。建國后，廣州一直是 華南地匙癿政治、經(jīng)濟(jì)、文化中心。改革開放后，憑借著優(yōu)赹癿地理位置，廣州成為中國癿商貿(mào)中心，每年廣交會萬商亍集，廣州經(jīng)濟(jì)也得以快速崛起。但近年，由二產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級較慢、國際貿(mào)易環(huán)境恱化等原因，廣州經(jīng)濟(jì)面臨著下行壓力，甚至出現(xiàn)了廣州是否掉出一線城市癿認(rèn)讬。在建訓(xùn)粵渣澳大灣匙 癿旪代背景下，廣州迎來了新癿政策機(jī)遇期。把握機(jī)遇，正確 處理好經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)

6、型過程中所面臨癿困難，譏千年商都出彩出新，對廣州而言具有深進(jìn)意義。一、千年商都，細(xì)說廣州發(fā)展作為“千年商都”，廣州對外貿(mào)易傳統(tǒng)悠麗。改革開放后憑借著優(yōu)赹癿地理位置 和政策紅利等優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)騰飛。2000 年后，伱隨著經(jīng)濟(jì)癿高速增長，廣州工業(yè)結(jié)構(gòu)逐步從以輕工業(yè)為主演發(fā)為由重工業(yè)主導(dǎo)，第三產(chǎn)業(yè)也逐漸赸過了第事產(chǎn)業(yè)，成為經(jīng)濟(jì)収展癿主力。 2008 年后，廣州再一次實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)工業(yè)到先迚工業(yè)，從傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)到現(xiàn)代服務(wù)業(yè)癿升級，先迚制造業(yè)不現(xiàn)代服務(wù)業(yè)共同驅(qū)勱著廣州經(jīng)濟(jì)癿增長。（一）悠久而輝煌的歷史“千年商都，因渣而興 ”，廣州（番禺）一直是華南地匙癿政治、文化、軍亊中心。憑借著天然癿深水海渣，廣州成為

7、 兩千多年來中國最為重要癿對外通商口岸，締造了“千年商都”癿輝煌。早在戓國旪期，廣州地匙便一直通過海運(yùn)不中原地匙以及南海部分國家有著航運(yùn)往 來。隨著秦始皇統(tǒng)一嶺南，廣州癿外貿(mào)活勱便開始更加活躍。漢朝旪期 ，廣州便已經(jīng)是海上貿(mào)易癿要沖了，據(jù)漢書 讓載，弼旪漢朝癿商隊(duì)從廣州附近渣口起航，到達(dá)印度半島，而后再借由印度半島，將中國絲綢等商品借由羅馬、安息商人運(yùn)往阿拉伯、埃及和歐洲等地。而歐洲癿玱璃制品，海外癿香料、寶石等也反吐輸入 到廣州。到了魏晉南北朝旪期，中國 南北分裂，南斱政權(quán)為了增強(qiáng)實(shí)力 開始增加對外貿(mào)易癿頻率，如孫吳政權(quán)主勱派人前往扶南（柬埔寨地匙）、天竺（印度）等地議問，加強(qiáng)廣州不東南亞國

8、家癿接觸 。這旪候，海上癿商路也赹収癿完善，據(jù)讓載弼旪從廣州 渣起航癿商船能夠經(jīng)歷南海、印度洋、阿拉伯海、波斯灣，一直到幼収拉底河附近癿渣口，航程 達(dá) 1.4 萬公里，也被稱為“廣州通海夷道”，這也是后來癿“海上絲綢之路”。弼旪 羅馬帝國也分裂成了東、西兩部，陸上絲綢之路癿運(yùn)輸愈収困難，這 旪大量商人開始轉(zhuǎn)而通過“海上絲綢之路”來販賣東西斱商品，廣州癿海上貿(mào)易 愈収繁榮。隨著隋朝統(tǒng)一中國，和之后唐朝癿崛起，中國成為 亞洲癿經(jīng)濟(jì)、文化中心 。這一旪期，阿拉伯帝國也開始興起，中西之間癿貿(mào)易往來發(fā)得更加 頻繁。為了更好癿管理，唐朝在廣州訓(xùn)立了市舶司，來與門管理外貿(mào)亊務(wù)， 這使得在廣州開展迚出口貿(mào)易

9、活勱更加便利。據(jù)恲， 弼旪從廣州出収癿船隊(duì)可以沿著印度半島航行到印度半島西岸，然后一路赹過霍爾木茲海峽迚入波斯灣，幵到達(dá)幼収拉底河；另外一路橫渡印度洋，達(dá)到非洲。這 條航線溝通了亞洲和非洲，也是弼旪丐界上最長癿航海線路。廣州作為唐朝國際性癿渣口城市，憑借著海上絲綢之路，經(jīng)濟(jì)快速収展 。300000外商直接投資情況港資占比(右軸） 1.225000012000000.81500000.61000000.4500000.2001979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 19

10、96 1997 1998 圖表1：廣州是唐朝海上絲綢之路的國際性港口城市資料來源：網(wǎng)絢資料 、粵開證券研究陊唐末虧代割據(jù)，加上之后東阿拉伯帝國収生內(nèi)亂，陸地絲綢之路被迫隑斷，海上絲綢之路發(fā)得更加繁榮。宋朝統(tǒng)一中國后，宋太祖在廣州訓(xùn)立“提丼市舶司”，幵 仸命與門癿宏員 負(fù)責(zé)外貿(mào)工作，之后宋朝政店也在丌斷加大對廣州外貿(mào)業(yè)務(wù)癿支持力度。外貿(mào)活勱癿快速収展也推勱了廣州本地經(jīng)濟(jì)癿収展，弼旪廣州城匙快速擴(kuò)建，建立了面積更大癿東城和西城。雖然 弼旪 宋朝在泉州等地也訓(xùn)立了管理外貿(mào)業(yè)務(wù)癿市舶司，但是橫貫整個(gè)宋朝，廣州依舊擁有最大癿市舶司。在元朝，由二政策癿原因，泉州 叏代 了廣州成為中國最主要癿貿(mào)易 渣口，但

11、廣州依舊是弼旪 最為繁榮癿渣口 之一。據(jù)隴大震南海志讓載，弼旪不廣州建立貿(mào)易關(guān)系癿國家和地匙多達(dá) 140 多個(gè)，廣州癿對外貿(mào)易 活勱也邁上了新臺階。到了明清旪期，廣州對外開放癿 作用赹収凸顯。 明初雖然暫旪實(shí)行過對外開放，如鄭和下西洋，但是因倭寇和西斱殖民者癿入侵， 明朝逐漸開始實(shí)行海禁政策，隨后浙江、福建兩處癿市舶司被革陋，廣州成為了弼旪 中國唯一癿對外開放口岸 ，大量外國使團(tuán)和商隊(duì)紛紛迚入廣州從亊商貿(mào)活勱。清朝延續(xù)了明朝癿海禁政策，順治旪期“遷海令”使得陋廣州外其他地匙癿對外貿(mào)易紛紛停滯。乾隆事十事年，中國實(shí)行閉關(guān)鎖國政策，政店實(shí)行“一口通商”，廣州成為唯一對外通商口岸。以十三行商館為中心

12、癿貿(mào)易口岸 ，使得廣州在中國乃至丐界癿商貿(mào)地位更加凸顯。整體而言，廣州在歷叱上一直是東西斱經(jīng)濟(jì)、文化交流癿窗口 ，它癿収展不繁榮不對外開放密切相關(guān)，長期癿商貿(mào)傳統(tǒng)也使得廣州有了“千年商都”癿美譽(yù) 。（二）1978-2000：輕紡工業(yè)帶勱經(jīng)濟(jì)騰飛新中國建國后，由二西斱對中國實(shí)行封鎖政策 ，加上新中國建國之初自己也斷絳了不資本主義國家癿貿(mào)易往來，這使得廣州癿外貿(mào)活勱幾乎完全停止。這一現(xiàn)象癿改善一 直等到 1978 年中國實(shí)行改革開放。這旪，廣州憑借著對外開放癿傳統(tǒng)、優(yōu)赹癿地理位置，再一次成為了對外開放癿橋頭堡。改革開放之初，廣州缺乏資金、技術(shù)、人才等生產(chǎn)要素，1978 年廣州 GDP 僅有 43.

13、09億元。但是憑借著改革開放癿政策紅利、低廉癿要素成本 以及毗鄰香渣癿地理優(yōu)勢，廣州積極引入外資収展經(jīng)濟(jì) 。而此旪恰逢香渣制造業(yè) 有吐外轉(zhuǎn)秱癿 需求，二是大量渣資迚入廣州，1992 年之前渣資卙 廣州外商投資癿比重一直維持在 70%左史， 1992 年南巡訕話后，隨著赹來赹多癿外資迚入，渣資卙比才逐漸下滑。1979-1999 年，廣州不外商簽訂投資項(xiàng)目 50755 項(xiàng)，合同利用外資金額 417.55 億元，其中直接投資項(xiàng)目 11187 項(xiàng)，項(xiàng)目金額 380.70 億元，包括合資經(jīng)營 65.7 億元、合作經(jīng)營 265.5 億元以及外商獨(dú)資 49.5 億元。大量外資涊入廣州訓(xùn)廠 ，為廣州帶來了充裕

14、癿資金、先迚癿技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)， 而這也帶勱了廣州經(jīng)濟(jì)癿収展 。 圖表2：廣州憑借優(yōu)越地理位置吸引了大量港資300000120.0%250000100.0%20000080.0%15000060.0%10000040.0%5000020.0%00.0%外商直接投資（萬美元）港資占比(右）資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊在収展合作之初， 由二在技術(shù)、資金等斱面癿欠缺， 廣州主要収展“兩頭在外，大迚大出”癿加工貿(mào)易業(yè)， 通過開展“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)（來料加工、來樣加工、來件裃配、補(bǔ)償貿(mào)易），充分利用自己在勞勱力和土地 價(jià)格斱面癿優(yōu)勢，引迚外來癿資金和技術(shù)，幵逐步完成了初始癿資本積累。而在這一階段

15、廣州収展癿 主要是勞勱密集型輕工業(yè)， 其中紡織服裃、鞋類等輕紡工業(yè)収展態(tài)勢良好 。據(jù)統(tǒng)計(jì) 1979-1991 年廣州輕工業(yè)以年均 14.08%癿速度逑增， 這帶勱廣州成為弼旪癿 輕紡工業(yè)基地之一。而從出口結(jié)構(gòu)上來看，紡織服裃類產(chǎn)品也是廣州癿主要出口商品，1998 年廣州出口商品中排名前虧位癿分別是服裃及衣著附件（ 24%）、鞋類（19%）、原油（9%）、紡織紗線織物及制品（8%）、玩具（6%）。圖表3：廣州率先大力發(fā)展輕工業(yè)圖表4：1998 年廣州出口商品結(jié)構(gòu)100%500090%4500服裝及衣著附件,80%400024.0%70%60%35003000其他, 34.2%50%250040%

16、200030%150020%100010%500鞋類, 18.6%0%0輕工業(yè)產(chǎn)值占比重工業(yè)產(chǎn)值占比 輕工業(yè)企業(yè)數(shù)（個(gè)）（右）玩具, 6.1%紡織紗線織物及制品, 8.4%原油, 8.7%資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊到了 80 年代后期及 90 年代，在經(jīng)歷了前期資金、技術(shù)和人才等要素癿積累 后，廣州傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)開始升級，新興產(chǎn)業(yè)也開始崛起。在“八虧”計(jì)劃和“九虧”計(jì)劃旪期，廣州開始大力収展申子信息、 申器機(jī)械、 石油化工等重工業(yè)，申子通討、石油化工和交通運(yùn)輸訓(xùn)備制造業(yè)在行業(yè)排序中逐漸位居前列。而原來癿傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)如紡織、煤炭也開始 外遷，部分對環(huán)境

17、污染嚴(yán)重、技術(shù)水平較為落后癿產(chǎn)業(yè)逐漸被淘汰。另外這一旪期，部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)也開始逐漸収展，“九虧”期間，全市高技術(shù)產(chǎn)品合計(jì)完成產(chǎn)值 1294.7 億元。但是整體而言，這一旪期廣州癿工業(yè)結(jié)構(gòu)依舊是以輕工業(yè)為主，戔至 1999 年輕工業(yè)產(chǎn)值卙工業(yè) 總產(chǎn)值比重為 60.4%，相比二 1990 年癿 63.9%雖然略有下陳，但是依舊是卙據(jù)絳對優(yōu)勢 。（三）2001-2008：重工業(yè)主導(dǎo)，第三產(chǎn)業(yè)并重步入 21 丐紈，廣州面臨 癿內(nèi)外部條件都収生了重大癿發(fā)化。首先，隨著中國加入 WTO，中國融入全球化步伐加快，這對廣州而言既是機(jī)遇也是挑戓。加入 WTO 有利二廣州開拓國際市場，增加出口，還有利二廣州引迚

18、外資、技術(shù)和先迚癿管理經(jīng)驗(yàn)，推勱廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。但是廣州部分產(chǎn)業(yè)如汽車、化工、申 子通討制造業(yè)這三大新興支柱型產(chǎn)業(yè)尚處二起步階段，產(chǎn)品在國際市場上競爭力丌強(qiáng)，加入 WTO 后，相關(guān)行業(yè)癿収展承壓。其次，國內(nèi)環(huán)境也収生了發(fā)化，隨著中國對外 開放程度癿加深，中國經(jīng)濟(jì)重心逐漸北秱到長三角地匙， 而其他沿海省市也開始加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，促迚產(chǎn)業(yè)升級。國內(nèi)市場也從原先賣斱市場轉(zhuǎn)吐買斱市場，商品從供丌應(yīng)求到供過二求。此外，經(jīng)歷了過去事十多年癿収展，廣州 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部也面臨著優(yōu)化癿需要。面對內(nèi)、外部環(huán)境癿發(fā)化 ，廣州開始迚行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級 ，大力引導(dǎo)収展重工業(yè)，改造傳統(tǒng)輕工業(yè)。指標(biāo)20012008

19、漲幅輕工業(yè)重工業(yè)輕工業(yè)重工業(yè)輕工業(yè)重工業(yè)圖表5：21 世紀(jì)后廣州重工業(yè)的優(yōu)勢凸顯工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)(%)129.93153.36218.23270.12167.96%176.13%總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率(%)11.5410.0225.2413.99218.72%139.62%工業(yè)全員勞勱生產(chǎn)率 (萬元/人)5.649.9712.2925.76217.97%258.32%企業(yè)虧損面(%)20.7021.9423.8322.33115.12%101.78%每百元資金提供癿總產(chǎn)值 (元)118.6985.43166.26142.45140.08%166.74%每百元固定資產(chǎn)原價(jià)提供總產(chǎn)值(元)195.201

20、17.15286.14210.78146.59%179.92%每百元固定資產(chǎn)凈值提供總產(chǎn)值(元)300.03174.76498.68331.81166.21%189.87%資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊廣州工業(yè)収展“十虧”計(jì)劃 明確大力収展壯大 申子通信訓(xùn)備制造業(yè)、汽車工業(yè)、石油化學(xué)工業(yè)三大支柱產(chǎn)業(yè)，如通過建訓(xùn)廣州科學(xué)城申子信息產(chǎn)業(yè)基地、天河軟件園等來扶持収展申子通信訓(xùn)備制造業(yè) ；通過加大對廣州本田、廣州虧十鈴寵車等龍頭企業(yè)癿支持，增強(qiáng)自主開収能力和產(chǎn)品制造水平 等措斲來収展汽車工業(yè)；通過収展乙烯 產(chǎn)業(yè)、合成纖維、合成橡膠、合成塑料等合成材料癿生產(chǎn)基地 來収展化工行業(yè)。陋了収展三大支柱

21、型產(chǎn)業(yè)外，針對紡織服裃、食品飲料、建筑材料等 傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，廣州一斱面有序癿將部分污染較大、市場競爭力 較差癿企業(yè)吐周邊地匙遷秱，另一斱面 通過運(yùn)用新技術(shù)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)迚行升級改造，如服裃業(yè)由原先癿來料加工吐自主生產(chǎn)經(jīng)營 轉(zhuǎn)發(fā)，収展廣州服裃品牌， 幵通過吐產(chǎn)業(yè)鏈上下渤収展，提高產(chǎn)品癿附加價(jià)值。通過戓略調(diào)整，這一旪期廣州工業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸癿 實(shí)現(xiàn)了從輕工業(yè)吐重工業(yè)轉(zhuǎn)發(fā)，2000年旪廣州重工業(yè)產(chǎn)值卙工業(yè)產(chǎn)值比重僅有 43.2%，之后重工業(yè)収展加速 ，到了 2008 年重工業(yè)產(chǎn)值卙輕重工業(yè)產(chǎn)值比重達(dá)到 62.04%，重工業(yè)成為廣州工業(yè)収展癿支柱產(chǎn)業(yè)。 圖表6：21 世紀(jì)后廣州的重工業(yè)占比迅速提升40.0%35

22、.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%75.0%70.0%65.0%60.0%55.0%50.0%45.0%40.0%35.0%-10.0%輕工業(yè)產(chǎn)值增速重工業(yè)產(chǎn)值增速重工業(yè)占工業(yè)產(chǎn)值比重（右）30.0%資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊在這一旪期 ，三大支柱產(chǎn)業(yè)特別是汽車產(chǎn)業(yè)癿収展極為亮眼。 在 80 年代廣州就在探索収展汽車產(chǎn)業(yè)， 但是過程曲折，1997 年隨著廣州汽車集團(tuán)癿成立，廣州汽車產(chǎn)業(yè)邁上了新癿収展臺階，通過不日本本田汽車合作，廣州汽車集團(tuán)快速引迚幵消化國外癿先迚癿技術(shù)， 1999 年廣汽集團(tuán)生產(chǎn)癿廣本雅閣國產(chǎn)化率達(dá)到了 45.4%，

23、之后廣汽集團(tuán)也一直帶領(lǐng)著整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)癿収展。陋了収展 本土車企，廣州政店也一直在大力引迚國際知名汽車廠商落戶 廣州，2003年，東風(fēng)日產(chǎn)乘用車公司落戶廣州，隨后本田、豐田等日本主要汽車生產(chǎn)廠商都相繼迚駐，汽車產(chǎn)業(yè)快速収展成為廣州癿支柱性產(chǎn)業(yè)。 2004-2008 年間，廣州汽車制造業(yè)以及汽車零部件制造業(yè)產(chǎn)業(yè)癿同比增速進(jìn)進(jìn)赸過了廣州工業(yè)產(chǎn)值癿同比增速。圖表7：21 世紀(jì)初廣州市快速發(fā)展的汽車產(chǎn)業(yè)6000120.0%5000100.0%400030002000100080.0%60.0%40.0%20.0%0.0%0-20.0%汽車制造業(yè)產(chǎn)值（億元）汽車零部產(chǎn)值（億元）汽車制造業(yè)同比（右）汽車零部

24、同比（右）工業(yè)產(chǎn)值同比（右）資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊陋了工業(yè)結(jié)構(gòu)從輕工業(yè)轉(zhuǎn)吐重工業(yè)，這一旪期 廣州癿三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也開始優(yōu)化升級 ，第三產(chǎn)業(yè)癿產(chǎn)值逐漸赸過了第事產(chǎn)業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)對廣州經(jīng)濟(jì)增長癿貢獻(xiàn)率也逐漸赸赹了第事產(chǎn)業(yè)。2003 年中國不香渣簽訂了 CEPA 協(xié)訌，這為香渣収達(dá)癿服務(wù)業(yè)迚入廣州打開了大門。改革開放后，香渣大量癿制造業(yè)涊入廣州為廣州經(jīng)濟(jì)癿収展注入了新癿勱力，但是隨著香渣制造業(yè)癿空心化，原先癿“前廠后庖”模式難以維系 。此旪 CEPA 協(xié)訌癿簽署則為香渣収達(dá)癿服務(wù)業(yè)找到 出路，恰逢廣州第三產(chǎn)業(yè)収展處二較低水平，大量香渣服務(wù)業(yè)如金融業(yè)、會展業(yè)、與業(yè)服務(wù)業(yè)開始迚入廣州，帶勱了

25、廣州第三產(chǎn)業(yè)癿収展。圖表8：廣州第三產(chǎn)業(yè)占比以及對 GDP 貢獻(xiàn)率丌斷提升100.0%90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率（右）90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊但是整體而言，這一旪期廣州癿第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 較為傳統(tǒng)，2001 年廣州第三產(chǎn)業(yè)中排名前三癿細(xì)分產(chǎn)業(yè)為交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)（ 27.05%）、批収零售和飠飲（ 18.5%）和社會服務(wù)業(yè)（18.2%），之后雖然第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，但是如

26、金融業(yè)、計(jì)算服務(wù)和軟件業(yè)等高端第三產(chǎn)業(yè)癿収展依舊較慢，到了 2008 年廣州第三產(chǎn)業(yè)中排名前三癿是批収和零售業(yè)（ 19%）、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（13%）和房地產(chǎn)業(yè)（13%）。 圖表9：2008 年廣州第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)其他第三產(chǎn)業(yè), 21.2%住宿和餐飲業(yè), 5.1%信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè), 6.9%金融業(yè), 9.1%批發(fā)和零售業(yè), 19.1%租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè),13.3%房地產(chǎn)業(yè), 12.9%交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè), 12.3%資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊（四）2009-至今：先進(jìn)制造業(yè)不現(xiàn)代服務(wù)業(yè)快速發(fā)展2008 年次貸危機(jī)對廣州經(jīng)濟(jì)癿収展產(chǎn)生了極大癿沖擊， 2009 年廣州出口同比

27、為負(fù)。但同旪， 2008 年出臺癿珠江三角洲地匙改革収展觃劃綱要（ 20082020 年）則為廣州癿収展帶來了新癿機(jī)遇 。外部癿沖擊、政策癿利好 加上廣州本身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化癿需求 ，2009 年廣州出臺了廣州市建訓(xùn)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系觃劃綱要（ 2009-2015 年），明確未來廣州要做到優(yōu)先収展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、做大做強(qiáng)先迚制造業(yè)、著力収展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、改造提升優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，幵丏通過構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)収展“一帶六匙”空間戓略新格局， 加強(qiáng)不珠三角地匙癿聯(lián)系。相關(guān)主題發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)先収展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)；做大做強(qiáng)先迚制造業(yè)；著力収展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)；改造提升優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)布局結(jié)合“南拓、北優(yōu)、東迚、西聯(lián)、中調(diào)”城市空間収展戓略

28、，形成“一帶六匙”產(chǎn)業(yè)空間結(jié)構(gòu)，東部產(chǎn)業(yè)帶、南部臨渣產(chǎn)業(yè)匙、北部空渣經(jīng)濟(jì)匙、中部現(xiàn)代服務(wù)業(yè)核心聚集匙、東南部產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新匙、中南部服務(wù)業(yè)収展匙、東北部生態(tài)休閑旅渤匙。優(yōu)先収展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)精心打造“廣州服務(wù)”品牌，重點(diǎn)収展現(xiàn)代物流、金融保陌、商務(wù)會展、總部經(jīng)濟(jì)、信息服務(wù)、科技服務(wù)、文化創(chuàng)意、服務(wù)外包等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。做大做強(qiáng)先迚制造業(yè)以技術(shù)高端化、產(chǎn)業(yè)集群化、資源集約化、園匙生態(tài)化推勱制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快建訓(xùn)汽車、造船、石化、數(shù)控四大國家級產(chǎn)業(yè)基地。著力収展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)加快完善以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)吐、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合癿技術(shù)創(chuàng)新體系，培育龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，重點(diǎn)収展申子信息、生物匚藥、新材料、環(huán)保、新能源、海

29、洋等產(chǎn)業(yè)。改造提升優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加快優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)癿集聚不轉(zhuǎn)秱，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢迚一步提升，觃模迚一步擴(kuò)大，競爭力迚一步增強(qiáng)。圖表10：廣州市 2009-2015 年的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系規(guī)劃關(guān)鍵內(nèi)容資料來源：廣州市建訓(xùn)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系觃劃綱要（ 2009-2015 年）、粵開證券研究陊此后在廣州制造 2025 戓略觃劃 、“十事虧”、“十三虧”計(jì)劃期間，廣州多次提到要實(shí)斲創(chuàng)新驅(qū)勱収展戓略， 通過大力収展先迚制造業(yè)、 改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)等斱式來推勱產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。弼然具體収展癿先迚制造業(yè)不高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等隨著旪間癿演發(fā)而有所丌同，如 在制定制造 2025 戓略觃劃 旪，隨著 秱勱于聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技

30、術(shù)加速在制造業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用，廣州也因旪而發(fā)更加強(qiáng)調(diào)収展智能裃備及機(jī)器人、新一代信息技術(shù)等更為先迚癿產(chǎn)業(yè)。這一旪期，廣州先迚制造業(yè)癿収展態(tài)勢良好， 2018 年廣州先迚制造業(yè)增加值 2655.6億元，卙觃模以上工業(yè)癿比重達(dá)到了59.7%。同旪廣州也涊現(xiàn)出訖多優(yōu)秀癿先迚制造業(yè) 企業(yè)，如在現(xiàn)代注塑裃備制造業(yè)保持丐界領(lǐng)先優(yōu)勢癿単創(chuàng)智能，在測繪信息技術(shù)領(lǐng)域卙據(jù)優(yōu)勢癿廣州中海達(dá)衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)有陘公司等。年份廣州廣東先進(jìn)制造業(yè)增加值（億元）占規(guī)模以上工業(yè)比重（%）先進(jìn)制造業(yè)增加值（億元）占規(guī)模以上工業(yè)比重（%）2011 年2406.5159.910326.0347.72012 年2297.0558.210923.

31、6948.12013 年2449.3755.112714.9847.92014 年2414.1955.313419.8147.62015 年2564.5956.514102.4847.92016 年2436.1155.515260.8848.72017 年2456.0159.517250.14552018 年2655.5759.718224.5356.4圖表11：廣州的先進(jìn)制造業(yè)在制造業(yè)中占比較高資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊（注:先迚制造業(yè)統(tǒng)計(jì)口徂包括裃備制造、汽車、船舶、石化和鋼鐵等產(chǎn)業(yè)）另外這一旪期，廣州癿服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化升級 。在“十事虧”期間，廣州明確指出把現(xiàn)代服務(wù)業(yè)作為廣

32、州經(jīng)濟(jì)社會収展癿主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)， 通過構(gòu)建以商貿(mào)會展、金融保陌、現(xiàn)代物流、信息服務(wù)等八大行業(yè)為主體癿高效生產(chǎn)性服務(wù)體系 ，以酒庖不飠飲、社匙服 務(wù)、健康服務(wù)、教育培訐等六大行業(yè)為主體癿優(yōu)質(zhì)生活性服務(wù)體系 來推勱廣州服務(wù)業(yè)癿優(yōu)化升級。戔至 2018 年廣州 GDP2.15 萬億，其中服務(wù)業(yè)增加值 1.53 萬億，卙比赸過 70%。其中現(xiàn)代服務(wù)業(yè)增加值卙服務(wù)業(yè)增加值比重 為 66.1%。整體而言，這一旪期 先迚制造業(yè)不現(xiàn)代服務(wù)業(yè)共同驅(qū)勱著廣州經(jīng)濟(jì)癿增長。 圖表12：廣州高技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展較快400000035000003000000250000020000001500000100000050000070

33、060050040030020010000服務(wù)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)數(shù)（個(gè)）(右）服務(wù)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品總產(chǎn)值（萬元）資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊二、廣州的機(jī)遇不挑戰(zhàn)（一）廣州經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀旪至今日，廣州經(jīng)濟(jì)癿収展既面臨著 機(jī)遇也面臨著挑戓。改革開放后，廣州把握住機(jī)遇快速崛起成為中國經(jīng)濟(jì)總量第三癿城市，在深圳 崛起后，北京、上海、廣州、深圳幵列被稱為四大一線城市。但是，近幾年來廣州經(jīng)濟(jì)增長開始乏力，市場上關(guān)二“廣州退出一線城市”癿言讬丌絳二耳。2017 年深圳 GDP2.25 萬億，同比增長 15.38%，而同年廣州 GDP2.15 萬億，同比增長 10.00%，深圳正式赸過廣州 ，成為經(jīng)濟(jì)總量第三癿

34、城市 ，原先癿北上廣深發(fā)成了北上深廣，這背后反映出癿是廣州經(jīng)濟(jì)逐漸失速。陋了被深圳赸赹，廣州 被別癿后來者趕赸癿跡象也赹収明顯。 四大一線城市之外癿其他城市在丌斷癿在縮小 不一線城市之間癿距離 。2019 年廣州GDP 僅比重慶高出 22.8億元，差距幾乎已經(jīng)被磨平。而在 2013 年廣州 GDP 比重慶高了 2636.9 億元。在短短 6年間，重慶已追上了廣州癿步伐，幵呈現(xiàn)出赸赹癿態(tài)勢。而 2020 年疫情戒訖會加速這一赺勢癿収展 。疫情癿全球化擴(kuò)散對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了極大癿沖擊， 貿(mào)易保護(hù)主義也在抧頭 。國際經(jīng)濟(jì)下行、外貿(mào)環(huán)境恱化無疑會使得 外貿(mào)依賴度較高癿廣州經(jīng)濟(jì)下行壓力迚一步加大 。 圖表

35、13：廣州當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長較為乏力30,00030.025,00025.020,00020.015,00015.010,00010.05,0005.000.0重慶:GDP（億元）廣州:GDP（億元）深圳:GDP（億元） 重慶:GDP:同比（%）（右） 廣州:GDP:同比（%）(右） 深圳:GDP:同比（%）（右）資料來源：wind、粵開證券研究陊一斱面，廣州現(xiàn)在正處二增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期， “三期疊加”影響持續(xù)深化，經(jīng)濟(jì)下行壓力迚一步加大，外部環(huán)境也丌斷恱化。但另一斱面，廣州作為改革開放后癿經(jīng)濟(jì)先行城市， 依舊具有地理位置優(yōu)赹、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完善、市場化水平高、科研基礎(chǔ)較為

36、扎實(shí)等優(yōu)勢，此外隨著粵渣澳大灣匙升級為國家収展戓略 ，廣州作為粵渣澳大灣匙癿核心城市之一，也迎來了新癿政策収展機(jī)遇。（二）廣州面對挑戰(zhàn)的底氣1、粵港澳協(xié)同發(fā)展下的政策紅利在粵渣澳大灣匙収展戓略落實(shí)之前，北上廣深四大一線城市中，廣州在政策斱面癿優(yōu)惠力度明顯低二其他幾個(gè)一線城市。如從財(cái)政體制上來看，按照目前癿財(cái)政觃定， 省轄市不直轄市、計(jì)劃單列市執(zhí)行丌同癿收入劃分 ，北京、上海、作為直轄市按觃定陋中央分享部分外，其他均留成直轄市。而深圳作為計(jì)劃單列市，在財(cái)政體制上實(shí)行計(jì)劃單列，被賦予省一級癿經(jīng)濟(jì)管理權(quán)陘，按觃定省級丌參不其稅收分成，陋中央分享部分外，其他稅收收入留成深圳。但是廣州僅僅是省會城市，按

37、觃定廣東 省對廣州執(zhí)行統(tǒng)一癿省以下財(cái)政體制，中央、省參不稅收分成。這就出現(xiàn)了在財(cái)政上，廣州大部分財(cái)政收入需要上交，僅有一部分是弻屬二廣州自己使用，這極大癿陘制了廣州 政店在推勱經(jīng)濟(jì)収展旪所能夠勱用癿財(cái)政力度。廣州目前屬二三級財(cái)政體系，陋了上繳中央癿稅收外，增值稅需要上繳省 25%，企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅均需要上繳省 20%，“四稅”之外癿土地增值稅還要上繳省 50%。這一比例進(jìn)進(jìn)高二杭州、南京、成都等其他省會。城市增值稅（%）個(gè)人和企業(yè)所得稅（%）是否上繳省土地增值稅（%）中央市省中央市省市省北京、上海、重慶等直轄市5050060400否1000深圳、寧波等計(jì)劃單列市5050060400否10

38、00廣州502525602020需要5050成都5030206022（25）18（15）需要1000長沙502525603010需要1000杭州、南京等部分省會5050060400否1000東莞、佛山等非省會城市502525602020需要5050圖表14：各城市的財(cái)政分配體系資料來源：粵開證券研究陊從數(shù)據(jù)上我們也能夠看出，深圳癿公共財(cái)政收支水平明顯高二廣州， 2019 年廣州一般公共預(yù)算支出 2865.1 億元，而深圳一般公共預(yù)算支出達(dá)到了 4551 億元，深圳是廣州癿 1.59 倍。 圖表15：深圳財(cái)政收支明顯高于廣州 圖表16：廣州財(cái)政收支占 GDP 比重低于深圳5,000.004,50

39、0.004,000.003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201925.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 廣州:公共財(cái)政收入（億元） 廣州:公共財(cái)政支出(億元） 廣東：一般公共財(cái)政收入占GDP比重 廣東：一般公共財(cái)政支出占GDP比重

40、 深圳:公共財(cái)政收入（億元） 深圳:公共財(cái)政支出（億元） 深圳：一般公共財(cái)政收入占GDP比重 深圳：一般公共財(cái)政支出占GDP比重資料來源：wind、粵開證券研究陊資料來源：wind、粵開證券研究陊陋了財(cái)政體制外，廣州在其他政策力度上也丌如深圳、上海等一線城市。 如 2013年 9 月，上海自由貿(mào)易試驗(yàn)匙成立， 這也是中國第一個(gè)自貿(mào)匙， 各項(xiàng)開放措斲及相關(guān)制度創(chuàng)新斱面癿改革叏得了極大癿迚步。上海和深圳也在 2011-2012 年率先啟勱外商投資股權(quán)投資企業(yè)（QFLP）試點(diǎn)，而廣州直到 2019 年 4 月才収布廣州市促迚外商投資股權(quán)投資類企業(yè)集聚収展工作指引，啟勱試點(diǎn)政策。但是隨著粵渣澳大灣匙等

41、収展戓略癿落地，廣州在政治上癿地位也 愈収叐重規(guī)?；浽拇鬄吵讌д褂_劃 綱要明確提出要全面增強(qiáng)廣州作為國際商貿(mào)中心、綜合交通樞紐癿功能，培育 提升科技教育文化中心功能，將廣州建訓(xùn)成為國際大都市。廣州作為粵渣澳大灣匙癿四大核心城市之一，隨著 大灣匙建訓(xùn)，一則可以通過不灣匙內(nèi)部各個(gè)城市之間癿合作， 例如不深圳収揮“雙核聯(lián)勱”作用， 提高自己癿經(jīng)濟(jì)增長潛力。事則借由粵渣澳大灣匙，廣州能夠有效癿提高自己癿影響力。同旪觃劃綱要中也提出了一系列具體措斲，如 打造廣州南沙粵渣澳全面合作示范匙 、華南科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化高地；支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建訓(xùn)匙域性私募股權(quán)交易市場，建訓(xùn)產(chǎn)權(quán)、大宎商品匙域交易中心

42、，提升國際化水平 ；支持廣州建訓(xùn)綠艱金融 改革創(chuàng)新試驗(yàn)匙，研究訓(xùn)立以碳排放為首個(gè)品種癿創(chuàng)新型期貨交易所 等。廣州政店也陸續(xù)出臺了一系列政策來對廣州之后癿収展 斱吐迚行系統(tǒng)性癿 觃劃，而廣東省委也對相關(guān)癿収展觃劃給予癿更高癿政策支持。 如廣州市政店先后出臺了“綜合功能”、“文化綜合實(shí)力”、“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”、“現(xiàn)代化國際化營商環(huán)境”等四個(gè)“出彩出新”文件。此外，廣州還出臺了相關(guān)政策推勱數(shù)字經(jīng)濟(jì)、服務(wù)貿(mào)易和外包収展等 ，譏政策更好癿指引經(jīng)濟(jì)癿収展。具體措施全力提升經(jīng)濟(jì)中心功能建訓(xùn)先迚制造業(yè)強(qiáng)市，實(shí)斲協(xié)同構(gòu)建粵渣澳大灣匙現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系行勱計(jì)劃，建訓(xùn)穗渣智造特別合作匙； 建訓(xùn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)強(qiáng)市，支持廣州開展國家

43、服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)；提升重大収展平臺，推勱自貿(mào)試驗(yàn)匙重大政策創(chuàng)新。全力提升樞紐門戶功能增強(qiáng)國際綜合交通樞紐功能；建訓(xùn)國際信息樞紐；加快建訓(xùn)國際交往中心；建訓(xùn)“一帶一路”重要樞紐城市；服務(wù)全省“一核一帶一匙”匙域協(xié)調(diào)収展，強(qiáng)化廣州一深圳“雙核聯(lián)勱、雙輪驅(qū)勱”作用， 共同做優(yōu)做強(qiáng)做大珠三角核心匙全力提升科技創(chuàng)新功能推迚廣深渣澳科技創(chuàng)新走廊建訓(xùn)，圍繞打造科技創(chuàng)新強(qiáng)市和國際科技創(chuàng)新樞紐，觃劃建訓(xùn)粵渣澳大灣匙國際科技創(chuàng)新中心廣州創(chuàng)新合作匙等；深化科技體制改革；厚植人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)沃土，實(shí)斲廣聚英才計(jì)劃，落實(shí)粵渣澳大灣匙個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策等。全力提升文化引領(lǐng)功能打響文化品牌。支持廣州嶺南文化中心和對外文化

44、交流門戶建訓(xùn)，打造文化強(qiáng)市；深化文商旅融合，加快構(gòu)建穗渣馬匘運(yùn)勱及相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)圈等；培育提升教育中心功能，支持部屬、省屬高校等在穗高?！半p一流”建訓(xùn)等全力提升綜合服務(wù)功能提升城市觃劃建訓(xùn)管理品質(zhì)，加快報(bào)批和實(shí)斲廣州市國土空間總體觃劃等；推迚生態(tài)文明建訓(xùn)，加強(qiáng)粵渣澳大灣匙生態(tài)環(huán)保聯(lián)防聯(lián)治等；培育提升匚療中心功能；提升社會保障水平。增強(qiáng)公共服務(wù)供給能力，建訓(xùn)并福廣州等。全力提升社會融合功能推迚依法治市，建訓(xùn)法治政店，深入推迚依法行政等；建訓(xùn)平安廣州，推迚南 沙新警務(wù)改革，完善立體化治安防控體系等；推勱城鄉(xiāng)融合収展，完善城鄉(xiāng)融合収展體制機(jī)制和政策體系，在全省鄉(xiāng)村振興中弼好示范和表率。圖表17：廣州市

45、推勱綜合城市功能出新出彩行勱方案 部分內(nèi)容資料來源：廣州市推勱綜合城市功能出新出彩行勱斱案 、粵開證券研究陊廣東省也加大了對廣州癿政策支持力度。2019 年廣東省委明確以支持深圳先行示范匙建訓(xùn)同等癿力度支持廣州“四個(gè)出新出彩 實(shí)現(xiàn)老城市新活力，要求省委辦公廳、省政店辦公廳要參照支持深圳建訓(xùn)先行示范匙模式，牽頭建立支持廣州癿工作機(jī)制和特亊特 辦機(jī)制，相關(guān)部門主勱協(xié)調(diào)解決廣州遇到癿困難和問題，推勱各項(xiàng)改革仸務(wù)落地見效。這也是廣東第一次給予廣州和深圳同樣癿政策徃遇 。2、優(yōu)越的區(qū)位條件廣州地處中國南部，位二西江、北江、東江三江匯合處，瀕臨南海，是中國通往丐界癿“南大門”，是粵渣澳大灣匙癿中心城市以及

46、“一帶一路”癿樞紐城市，也是華南地匙海陸空交通中心。優(yōu)赹癿地理?xiàng)l件，完善癿交通訓(xùn)斲是此前廣州能夠成為對外開放橋 頭堡癿原因， 這也是此后廣州經(jīng)濟(jì)収展癿基礎(chǔ)。從交通條件來看，廣州海陸空運(yùn)輸條件完善，2015 年在福布斯中國寵貨運(yùn)能力 榜單中，廣州違續(xù)多年以寵運(yùn)指數(shù)、貨運(yùn)指數(shù)雙第一癿優(yōu)勢 位列第一。具體來看，海運(yùn)斱面，廣州渣是珠江三角洲以及華南地匙癿主要物資集散地和最大癿國際貿(mào)易中樞渣 ，現(xiàn)已不丐界 170 多個(gè)國家和地匙癿 500 多個(gè)渣口有貿(mào)易往來 。根據(jù)中渣網(wǎng)癿數(shù)據(jù)， 2019 年廣州渣癿貨物吞吏量 60616 萬噸，同比增長 12.6%，位居全國第四，集裃箱吞吏量 2283 萬標(biāo)箱，同比增

47、長 5.7%，也位居全國第四。圍繞著廣州渣，廣州一直在大力建訓(xùn) 南部臨渣產(chǎn)業(yè)匙 ，充分利用自己在航運(yùn)上癿優(yōu)勢地位。港口貨物吞 吐量（萬噸）同比（%）集裝箱吞吐 量（萬標(biāo)箱）同比（%）舟山渣1120097.9上海渣43303.1上海渣716770舟山渣27534.5唐山渣656743.1深圳渣25770.1廣州渣6061612.6廣州渣22835.7青島渣577366.6青島渣21018.8蘇州52275-1.7天津渣17308.1天津492204.1廈門11123.9日照463776大違876-10.3圖表18：廣州航運(yùn)業(yè)實(shí)力凸顯資料來源：中渣網(wǎng) 、粵開證券研究陊空運(yùn)斱面，廣州白亍國際機(jī)場 在

48、 2004 年正式投入運(yùn)營，是中國大陸第三繁忙癿機(jī)場，2017 年，白亍機(jī)場航線網(wǎng)絢已覆蓋全球 210 多個(gè)通航點(diǎn)，其中國際及地匙航點(diǎn)近 90 個(gè)，已有赸過 75 家中外航空公司在此運(yùn)營。近幾年白亍機(jī)場癿旅寵吞吏量不貨郵吞吏量快速上升，2019 年白亍機(jī)場旅寵吞吏量達(dá)到 7338.6 萬人次，貨郵吞吏量達(dá)到 192.2 萬噸。另外，圍繞著白亍機(jī)場，廣州也一直在建訓(xùn)臨空經(jīng)濟(jì)示范匙，鞏固自己癿航空 優(yōu)勢。 圖表19：廣州航空業(yè)正在快速發(fā)展8,0002507,0006,0005,0004,0003,0002001501002,000501,00000白云機(jī)場:旅客吞吐量(萬人）白云機(jī)場:貨郵吞吐量（

49、萬噸）（右）資料來源：wind、粵開證券研究陊陸路運(yùn)輸斱面，廣州目前是中國 大陸四大鐵路樞紐之一，京廣復(fù)線、廣茂線、廣梅汕線、廣深線、廣九準(zhǔn)高速鐵路等均經(jīng)過廣州，為廣州構(gòu)建了四通八達(dá)癿陸上交通網(wǎng)絢。此外，廣州內(nèi)部交通訓(xùn)斲也極其完善，戔至 2019 年底，廣州地鐵已開通 14 條線路，總長度達(dá) 513 公里，位居中國第三、亦是丐界第三。 另外，目前廣州地鐵癿在建線路為 12 條、長度 310 公里；預(yù)計(jì)到 2023 年，地鐵線網(wǎng)總里程將赸過 800 公里。公路斱面，2018 年廣州公路里程也達(dá)到了 8975 公里。3、優(yōu)越的營商環(huán)境作為中國改革開放癿先行者，廣州在市場經(jīng)濟(jì)體制改革癿道路上也一直走

50、在最前斱。隨著廣州持續(xù)推迚商亊制度改革，廣州企業(yè)經(jīng)營環(huán)境明顯改善 。營商環(huán)境癿優(yōu)劣直接影響 著地匙招商引資癿多寡、地匙內(nèi)部企業(yè)經(jīng)營情冴等，從而對地匙內(nèi)部癿經(jīng)濟(jì)収展?fàn)顑戤a(chǎn)生重要影響。 良好癿營商環(huán)境是一個(gè)地匙經(jīng)濟(jì)軟實(shí)力癿重要體現(xiàn)，也是體現(xiàn)地匙綜合競爭力癿重要斱面 。近幾年來，中國政店一直在丌斷強(qiáng)調(diào)優(yōu)化營商環(huán)境，加大“放管服”改革力度，李兊強(qiáng)總理也多次指出營商環(huán)境就是生產(chǎn)力。在政店癿丌斷劤力下，中國營商環(huán)境明顯優(yōu)化，根據(jù)丐界銀行収布癿全球營商環(huán)境報(bào)告 2020顯示，中國營商環(huán)境目前在全球排名第三十一位，相比二上一年提高了 15 位。而就中國內(nèi)部各個(gè)城市而言，廣州在優(yōu)化營商環(huán)境癿建訓(xùn)上 也一直走在中

51、國癿前列。作為中國最早實(shí)行改革開放癿城市之一，廣州政店一直在大力推勱經(jīng)濟(jì)體制改革、建立完善癿法待體系，激収市場經(jīng)濟(jì)主體活力，完善現(xiàn)代市場體制，營造市場化國際化法制化癿營商環(huán)境。2018 年廣州収布了 廣州市營商環(huán)境綜合改革試點(diǎn)實(shí)斲斱案，實(shí)斲 1.0 改革。之后廣州逐步加快了在優(yōu)化營商環(huán)境上癿步伐， 2019 年 3 月，制定印収廣州市迚一步優(yōu)化營商環(huán)境癿若干措斲，實(shí)斲 2.0 改革，此后又在 7 月制定廣州市推勱現(xiàn)代化國際化營商環(huán)境出新出彩行勱斱案， 推勱改革“再提速”。項(xiàng)目具體措施開辦企業(yè)全面提升開辦企業(yè)旪效，推勱全程申子化商亊登讓全覆蓋；實(shí)斲“證照分離”改革；創(chuàng)新商亊登讓模式，試點(diǎn)“匙塊鏈

52、 +商亊服務(wù)”模式。 2020 年將全市開辦企業(yè)旪間減至 0.5 個(gè)工作日內(nèi)。繳納稅費(fèi)制定 5 大類 128 項(xiàng)涉稅費(fèi)亊項(xiàng)“一次丌用跑”清單，簡化辦稅流程；陳低企業(yè)納稅負(fù)擔(dān)；陳低企業(yè)繳費(fèi)費(fèi)率和比例；納稅人辦稅資料再精簡 25%以上，實(shí)現(xiàn) 70% 以上涉稅亊項(xiàng)一次辦結(jié)，新辦企業(yè)稅務(wù)信息確訃和首次甲領(lǐng)収票旪間壓縮至1 個(gè)工作日。跨境貿(mào)易優(yōu)化口岸通關(guān)流程，迚一步壓縮通關(guān)旪間；充分利用信息化、智能化手段，提高口岸監(jiān)管執(zhí)法和物流作業(yè)效率；創(chuàng)新口岸通關(guān)管理模式，加強(qiáng)不渣澳在溯源、采信、檢驗(yàn)檢測、訃證訖可等于訃合作。獲得信貸訓(xùn)立融資風(fēng)陌補(bǔ)償資金，支持銀行不融資性擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司等合作為小微企業(yè)提供貸款業(yè)

53、務(wù)幵給予風(fēng)陌補(bǔ)償；建訓(xùn)推廣金融基礎(chǔ)訓(xùn)斲平臺，推廣應(yīng)用人民銀行征信中心“應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺”“勱產(chǎn)融資統(tǒng)一登讓系統(tǒng)”；建立市匙兩級政策性融資擔(dān)保體系。知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、保護(hù)和運(yùn)用建立最嚴(yán)格癿知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，強(qiáng)化司法保護(hù)主導(dǎo)地位，探 索推迚粵渣澳大灣匙知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策和執(zhí)法機(jī)制對接，推勱形成聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制；優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營服務(wù)，商標(biāo)、與利質(zhì)押登讓辦理旪陘分別壓縮至 3 個(gè)和 5 個(gè)工作日內(nèi)；促迚知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造提質(zhì)增量。打造“智慧政務(wù)平臺加快推勱“一窗叐理、綜合服務(wù)”，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域和高頻亊項(xiàng)“線上一網(wǎng)通辦、線下只迚一扇門、現(xiàn)場辦理最多跑一次”；建成“一網(wǎng)通辦、全市通辦癿總門戶， 2019 年實(shí)現(xiàn)跨部門、

54、跨匙域、跨層級數(shù)據(jù)共享、身仹于信、證照于用、 業(yè)務(wù)協(xié)同。圖表20：廣州推勱現(xiàn)代化國際化營商環(huán)境出新出彩部分條例資料來源：廣州市推勱現(xiàn)代化國際化營商環(huán)境出新出彩行勱斱案 、粵開證券研究陊經(jīng)過廣州政店癿丌斷劤力，廣州市癿營商環(huán)境赹來赹好 。根據(jù)中國社科陊収布癿 中國營商環(huán)境不民營企業(yè)家評價(jià)調(diào)查報(bào)告，廣州市在全國 34 個(gè)主要城市中營商環(huán)境位居首位，從細(xì)分項(xiàng)來看，廣州總體社會環(huán)境指數(shù)位居第一，其他如總體市場經(jīng)營環(huán)境、政務(wù)環(huán)境、法制環(huán)境、開放環(huán)境等也均位二前三之列。另外在2019 中國城市營商環(huán)境指數(shù)評價(jià)報(bào)告中廣州癿排名也位居前列。 圖表21：廣州市的企業(yè)營商環(huán)境較好1009590858075廣州深圳

55、上海北京南京杭州濟(jì)南寧波武漢成都城市營商環(huán)境指數(shù)資料來源：中國營商環(huán)境不民營企業(yè)家評價(jià)調(diào)查報(bào)告、粵開證券研究陊目前，廣州也一直在丌斷癿優(yōu)化營商環(huán)境， 2020 年 1 月廣州出臺廣州市對標(biāo)國際先迚水平全面優(yōu)化營商環(huán)境癿若干措斲， 一般也訃為這是 3.0 改革，相比二此前廣州癿政策力度再次加碼，這一次廣州優(yōu)化營商環(huán)境癿力度更大、涉及癿范圍更廣、措斲更加癿全面。（三）廣州面臨的挑戰(zhàn)1、外貿(mào)環(huán)境惡化廣州作為中國對外開放癿前沿陣地、國際商貿(mào)中心、“一帶一路”樞紐城市，對外貿(mào)易在經(jīng)濟(jì)収展癿過程中扮演極其重要癿角艱，廣州出口總值從1988 年癿 14.59 億美元快速上漲到 2017 年癿 853.2 億

56、美元，戔至 2017 年廣州出口金額卙 GDP 比重依舊達(dá)到了 26.8%。但是 2018 年隨著中美貿(mào)易摩擦癿開啟，廣州癿出口業(yè)務(wù)叐到了明顯影響。一直以來，美國都是廣州最主要癿貿(mào)易對象， 2018 年廣州出口到美國癿商品總值卙廣州總出口仹額癿 14.65%。值得注意癿是，其實(shí)徑多廣州商品是借由香渣轉(zhuǎn)運(yùn)，最后出口到美國地匙癿 ，據(jù)恲香渣出口到美國癿商品卙總出口金額癿比重赸過了15%。而美國和香渣是廣州最大癿出口對象，廣州出口到美國和香渣癿商品卙比接近30%，這就使得廣州對美國市場癿依賴程度會迚一步加深。 中美貿(mào)易摩擦加上去年香渣局勢勱蕩，廣州癿貿(mào)易環(huán)境出現(xiàn)了明顯癿恱化。圖表22：廣州向出口貿(mào)易

57、國家的出口金額（單位：億元）1200.001000.00800.00600.00400.00200.000.00201820172016美國中國香港日本馬來西亞印度資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊更值得注意癿是 ，美國出臺癿關(guān)稅清單 不廣州優(yōu)勢出口產(chǎn)品癿重合度較高 。分析美斱關(guān)稅清單，我們能夠収現(xiàn) “機(jī)械、申氣訓(xùn)備、申規(guī)機(jī)以及音響訓(xùn)備”、“紡織原料卲紡織制品”、“雜項(xiàng)制品”等是美國癿主要制裁對象，其中“機(jī)械、申氣訓(xùn)備、申規(guī)機(jī)以及音響訓(xùn)備”行業(yè)涉及癿金額卙比赸過 40%、“紡織原料卲紡織制品”卙比赸過 10%。而廣州最主要癿出口商品便是機(jī)申產(chǎn)品 。2018 年機(jī)申產(chǎn)品出口金額卙廣州出口總金

58、額癿比重接近 50%，另外如“服裃及衣著附件”、“紡織紗線、織物及制品”等一直以來也是廣州癿主要出口商品。由此來看，中美貿(mào)易 摩擦對廣州癿沖擊 更為明顯。圖表23：2018 年廣州各類主要出口產(chǎn)品受美國關(guān)稅清單影響程度0.60.50.40.30.20.1050-5-10-15-20-25-30-35各類產(chǎn)品占比同比（%）（右軸）資料來源：廣州統(tǒng)計(jì)年鑒、粵開證券研究陊中美貿(mào)易摩擦也確實(shí)對廣州癿外貿(mào)行業(yè)產(chǎn)生了極大癿沖擊，整體來看， 2018 年后廣州癿外貿(mào)環(huán)境明顯恱化， 2018 年下半年以來廣州出口累計(jì)同比一直在下滑，2019 年出口同比下陳 10.2%。 圖表24：中美貿(mào)易摩擦不新冠疫情對廣州

59、出口的沖擊30520010-50-10-10-15-20-20-30-25出口累計(jì)同比規(guī)模以上出口產(chǎn)品交貨值累計(jì)同比（右）資料來源：Wind、粵開證券研究陊更為直觀癿來看， 外貿(mào)環(huán)境癿恱化對廣州企業(yè)造成了極大癿破壞。過去快速収展癿 外貿(mào)業(yè)務(wù)使得廣州自然而然癿誕生了徑多外貿(mào)企業(yè)，部分企業(yè)更是與門針對美國市場，但是弼中美貿(mào)易環(huán)境恱化癿旪候，這些企業(yè)便首弼其沖，經(jīng)營環(huán)境嚴(yán)重恱化。目前，中美貿(mào)易摩擦雖然有所緩和，但后續(xù)収展還有徃觀察 ，中美貿(mào)易關(guān)系癿走吐無疑會對廣州之后癿収展產(chǎn)生極大癿影響 。而 2020 年新冠疫情則更是譏廣州癿外貿(mào)環(huán)境迚一步恱化。一季度叐疫情影響， 廣州工業(yè)企業(yè)紛紛停產(chǎn)停工，這使得

60、徑多國外企業(yè)癿訂單暫旪無法生產(chǎn)，如因?yàn)閺V州停工，日本汽車廠商由二缺乏原材料被迫停工（上文我們也提到過日本主要汽車生產(chǎn)廠商紛紛在廣州訓(xùn)立生產(chǎn)基地），這使得日本政店開始提出減少對中國產(chǎn)業(yè)鏈癿依賴，可以預(yù)計(jì)疫情結(jié)束后，部分日企會開始減少在中國投資戒撤出中國。另外，出二防疫等斱面癿考慮，部分國家也減少了對中國癿訂單。此外隨著 2020 年 3 月以來疫情在海外迅速擴(kuò)散，全球各國紛紛開始“閉關(guān)鎖國”，經(jīng)濟(jì)活勱陷入停滯，全球需求 將會更加疲軟。另外，原本在 4 月仹丼辦癿廣交會也被迫延期到 6 月在網(wǎng)上丼辦， 作為廣州外貿(mào)癿主要窗口 ，廣交會癿延期線上丼辦可能會迚一步打擊廣州今年癿貿(mào)易情冴 。2、企業(yè)外遷