信貸資產(chǎn)證 券化類項(xiàng)目介紹

1、信貸資產(chǎn)證 券化類項(xiàng)目介紹什么是信貸資產(chǎn)證券化？是指把欠缺流動(dòng)性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)如銀行的小微貸款、汽車消費(fèi)貸款等經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，并以此為根底發(fā)行證券。 轉(zhuǎn)讓資產(chǎn) 發(fā)行證券SPVspecial purpose vehicle信托公司發(fā)行證券發(fā)行信托方案銀行汽車金融公司。SPV投資人案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程交易對(duì)手 上汽通用金融 1、通用汽車金融效勞公司、上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任 公司和上海通用汽車共同出資； 2、總資產(chǎn)348億、凈資產(chǎn)43億元、發(fā)放貸款億元； 2021年收入億元、凈利潤億元； 3、全國成立最早的汽車金融公司；唯一一家連續(xù)7年盈利； 汽車貸款業(yè)務(wù)在同業(yè)中處絕對(duì)

2、領(lǐng)先，市場份額接近50%； 4、風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)，貸款歷史不良率低；根底資產(chǎn)情況剩余期限8-12個(gè)月；平均還款約10個(gè)月，歷史無逾期、無展期；貸款分散，共7250筆，平均單筆貸款余額缺乏5萬元；抵押率60%，即首付4成；車輛抵押；資產(chǎn)整體不良率低 案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程20072008200920102011不良率0.35%0.45%0.40%0.17%0.16%產(chǎn)品設(shè)計(jì)分層設(shè)計(jì)的必要性根底信貸資產(chǎn)的還款方式為每月還本付息，所以產(chǎn)品的期限構(gòu)造應(yīng)盡量與根底資產(chǎn)的現(xiàn)金流相匹配，減少再投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大收益；后一檔產(chǎn)品為前一檔產(chǎn)品提供保障，使風(fēng)險(xiǎn)集中在列后檔，降低了整體風(fēng)險(xiǎn)，便于產(chǎn)品銷售，

3、有效的實(shí)現(xiàn)了收益在不同偏好投資者間的分配；案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程緩沖層作用和設(shè)定依據(jù)緩沖層作用在于當(dāng)資產(chǎn)池每期現(xiàn)金流低于預(yù)期值時(shí)，有足夠的儲(chǔ)藏現(xiàn)金用于本金利息以及其他相關(guān)現(xiàn)金的支付；緩沖層設(shè)定的依據(jù)是根底資產(chǎn)的歷史違約率、類似產(chǎn)品的實(shí)際違約情況、產(chǎn)品收益率；案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程?中糧-上汽通用滾滾紅利2期個(gè)人汽車貸款財(cái)產(chǎn)權(quán)信托方案?運(yùn)行情況匯總案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程根底資產(chǎn)現(xiàn)金流案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程資產(chǎn)池現(xiàn)金流(元）本金利息現(xiàn)金流本金余額301,574,212.96 31-Mar-1236,961,374.63 4,688,772.71 41

4、,650,147.34 264,612,838.33 30-Apr-1227,666,322.88 3,089,426.65 30,755,749.54 236,946,515.44 31-May-1227,989,945.84 2,765,803.69 30,755,749.54 208,956,569.60 30-Jun-1228,317,379.71 2,438,369.82 30,755,749.54 180,639,189.89 31-Jul-1228,648,669.66 2,107,079.88 30,755,749.54 151,990,520.23 31-Aug-1228,9

5、83,861.37 1,771,888.17 30,755,749.54 123,006,658.86 30-Sep-1229,323,001.10 1,432,748.44 30,755,749.54 93,683,657.76 31-Oct-1228,487,661.39 1,089,613.90 29,577,275.30 65,195,996.37 30-Nov-1224,215,246.37 756,495.47 24,971,741.84 40,980,750.00 31-Dec-1220,753,215.27 474,260.79 21,227,476.06 20,227,534

6、.73 31-Jan-1316,233,549.50 233,320.69 16,466,870.19 3,993,985.23 24-Feb-133,993,985.23 46,240.89 4,040,226.11 0.00 Total301,574,212.96 20,894,021.11 322,468,234.07 最終產(chǎn)品構(gòu)造案例介紹上汽金融車貸資產(chǎn)證券化工程單位：萬元A1A2A3A4A5A6A7A8A9B合計(jì)期限(月)1234568101212車貸還款額4,1653,0763,0763,0763,0763,0766,0334,6202,05132,247減：上汽管理費(fèi)756659

7、524538613312442 信托成本(0.8%)2018161412101693118 托管成本(0.1%)32221121015 撥備(0.3%)12999991814697可分配現(xiàn)金流4,0552,9802,9892,9993,0083,0175,9364,5632,02931,576償付：投資本金3,6002,9002,8002,9002,9002,9005,5004,2001,50095730,157 利息1729436077942572771321921,176 我行收益150 - - - - - - - 92 - 242資金流緩沖層27160586161611179035 - 813資金流緩沖層占對(duì)外支付%7%2%